新三板精选层第二轮打新自2020/10/27万通液压开始申购,至2021/2/2利通科技为止,一共发行了19只新股。股转公司采取了多种措施稳定股价,确保发行成功。总体来说,较为成功。其中涌现了长虹能源等大牛股。
关于第二轮打新,请参见https://www.jisilu.cn/question/402769。
新三板精选层第二轮打新自2021/5/13朱老六开始申购,至2021/8/19吉林碳谷为止,一共发行了15只新股。本轮打新较为成功,优质企业包括吉林碳谷、星辰科技等。
关于第三轮打新,请参见https://www.jisilu.cn/question/421945。
此后在2021年9月2日,发生了激动人心的事,北交所横空出世,精选层鸡犬升天,精选层公司从非公众公司,北交所挂牌后自动升级为公众公司。
北交所开市以来,高开低走,2022年跌幅巨大,2022年末新股持续大幅破发。
2023年前三季度,北交所不温不火,四季度绝地反击,走出一波较大的行情。2023年无脑打新的净收益是13%(开盘卖出),净收益是16.29%(收盘卖出)。
本人发帖的初衷是分享,我一直认为打新只是锦上添花,真正赚钱的还是持有优质股权,原先打新的分析是股权投资的副产品。原先投资精选层的逻辑是转板;现在北交所投资的逻辑是低估、成长、转板。
本贴将持续关注北交所打新,主要关注点是公司定价是否合理,未来发展潜力如何,提前发现好的股票。
建议打新的同学:
1、认真研究打新规则。
2、了解碎股股则。
3、了解网上中签率的计算方法。
4、加强学习,与时俱进。
(修订于2023-12-28晚)
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中科仪为什么要网下发行? 继续纯网上发行不行吗你去问下AI, 中科仪为什么上不了科创板?
中科仪选择网下询价发行(而非纯网上),核心是为了突破北交所网上直接定价的估值天花板、避免国有资产低价发行、让定价更市场化,并引入机构稳定股价;纯网上发行在规则上可行,但对中科仪这种优质硬科技国企极不划算、也不符合各方利益。
一、为什么必须网下发行(核心原因)
1. 网上直接定价有 “15 倍 PE 天花板”,会导致破净 + 国有资产流失
北交所此前网...
北交所打新资金正在减少,至少比预计的要少并没有少,只不过和银行有竞争
瑞尔预测正股215,碎股550(顶格6+1情况下)。 目前正股223,碎股540. 碎股基本正确,正股偏低(之前我预估瑞尔会减少500亿的情况并没有出现,扣除大涨影响后也仅仅少了200亿)
按照以前的公式推算,恒道8110仅仅少了200亿,瑞尔8900亿完全一致。(瑞尔按公式算是8890亿,当然瑞尔由于昨天大涨,按之前说的最终金额肯定会偏高150亿甚至更多,毕竟昨天的大涨比之前的几次更大)。
简单地说,扣除二级影响后,恒道和瑞尔也都比三月份的少了200亿而已。
但是,这是建立在恒道和瑞尔的收益接近甚至差于银行端收益的情况下的,在之前一个创达甚至比三月底的预估多了100亿。(当然那天也是大涨)
总的来说,和三月份相比,加入了和银行竞争要素,如果略差于银行,也只会影响200亿左右,毕竟打新比银行方便多了(只要不是像三月底那样明显不如银行),如果好于银行,资金根本则不会减少。(比如创达,虽然也只有万4.5)
调整预测鸿士达总金额7900亿,正股650W。 顶格约4.8万手,碎股5.15万手,碎股约950万。 顶格小概率会要抢时间(比创达再多出3000户顶格?还是不太可能吧),上午十点申购也足够了
鸿士达 平均金额 户数 总金额 手数 总手数
650-1006 820 22000 1804 1 22000
1006-1006 1006 48000 4828.8 1 48000
陪跑 1260 正股 70000
总金额 7900 碎股 51500
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中科仪选择网下询价发行(而非纯网上),核心是为了突破北交所网上直接定价的估值天花板、避免国有资产低价发行、让定价更市场化,并引入机构稳定股价;纯网上发行在规则上可行,但对中科仪这种优质硬科技国企极不划算、也不符合各方利益。
一、为什么必须网下发行(核心原因)
1. 网上直接定价有 “15 倍 PE 天花板”,会导致破净 + 国有资产流失
北交所此前网上定价主流模式:按扣非净利润≈14.99 倍 PE 定价
中科仪财务结构特殊:2025 年归母净利 8.4 亿(含 7.4 亿非经常性损益),扣非仅 1.03 亿
按 15 倍 PE 网上定价:发行价≈6.9 元;但公司每股净资产 11.05 元
→ PB<1(破净),作为中科院 + 国家大基金控股的国企,严禁破净发行
网下询价可突破 15 倍 PE 约束,让发行价≥净资产,避免国有资产流失
- 公司资质特殊,网上定价无法匹配真实价值
中科仪是国产半导体干式真空泵龙头:唯一覆盖先进制程、14nm/3D NAND 批量应用、集成电路国产泵出货量第一
新三板长期明星股、流通充分、二级市场估值高
网上定价僵化(15 倍 PE)严重低估硬科技价值;网下询价由机构博弈,更贴近真实市值 - 北交所改革试点:重启网下询价的 “标杆项目”
时隔 3 年重启网下询价,中科仪是首单
监管意图:把定价权还给市场、优化投资者结构、吸引长期资金、服务硬科技
规则配套:取消发行底价、高报价剔除从 10% 降至 3%,减少压价、更市场化 - 改善投资者结构、稳定上市后股价
网上以散户为主:上市后波动大、易破发或爆炒
网下面向机构(社保、基金、保险、券商等):长期持股、理性定价、稳定盘面
转债的确可以算,不过似乎批下来很难,难不成还要托关系?目前网下资格申请难度堪比ipo拿zjh批文。
这是海通的回复,申万客户经理早上也和我说以前有一个人报上去被拒绝了。。
北京证券交易所股票向不特定合格投资者公开发行并上市网下投资者管理特别规定-中国证券协会
https://www.sac.net.cn/flfg/zlgz/202302/t20230220_54192.html
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买基金算吧,那就买518800按公告必须是股票或存托凭证(cdr,gdr,目前市场上没有),etf都不能算,更别说火鸡了。
应该就是给以前网下的人设的。
目前看上去不会出现大量网下,中科仪主要是因为如果按15倍发行的话就是破净了。
如果以后大量网下,持有1000万高息股打新又会成为新的套利方式。
要先注册网下投资者,打过电话问说是要券商推荐。 卡在这条了,打新的钱不能算,有解决办法么。。
有没有作业抄,在线等,急3-31日终1000万市值。
中科仪:向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市发行安排及询价公告
https://www.bse.cn/disclosure/2026/2026-04-09/1775749235_081498.pdf
3、初步询价:本次发行的初步询价时间为 2026 年 4 月 14 日(T-4 日)、2026年 4 月 15 日(T-3 日)每日 9:15-11:30、1...
中科仪:向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市发行安排及询价公告
https://www.bse.cn/disclosure/2026/2026-04-09/1775749235_081498.pdf
3、初步询价:本次发行的初步询价时间为 2026 年 4 月 14 日(T-4 日)、2026年 4 月 15 日(T-3 日)每日 9:15-11:30、13:00-15:00。
符合条件的网下投资者应当以其管理的配售对象为单位在前述时间内,使用其在证券业协会注册的、开通北交所交易权限的证券账户通过证券公司进行询价委托,证券代码为“920186”。使用其他证券账户进行询价委托的,报价无效。
网下配售对象申购价格的最小变动单位为 0.01 元,最低拟申购数量设定为1.00 万股,拟申购数量变动最小单位设定为 100 股,即网下配售对象的拟申购数量超过 1.00 万股的部分必须是 100 股的整数倍,每个配售对象的拟申购数量不得超过 2,808.00 万股。
(二)网下投资者资格核查文件的提交
所有拟参与本次发行初步询价的网下投资者须符合上述投资者条件,并按在规定时间内(2026 年 4 月 13 日,T-5 日,中午 12:00 前)通过招商证券 IPO项目网下投资者服务系统(https://issue.cmschina.com/ipos)录入信息并提交相关核查材料,敬请投资者重点关注。
北京证券交易所股票向不特定合格投资者公开发行并上市网下投资者管理特别规定-中国证券协会
https://www.sac.net.cn/flfg/zlgz/202302/t20230220_54192.html
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恒道资金8110,获配63817,因此碎股为53903,也就是688-803这115W区间户数为9914.这个申购结构和创达新材/恒道科技均接近,但恒道比创达1000+户数至少少了8000户,参考哪个比较好是个问题。 虽然这个理论上能够打败银行理财,但北交所越来越差也是事实,感觉会更接近恒道一些。 当然如果明天或周一的新股来个反击战,那就会更接近创达新材。
考虑803-1000区间密度略低于688-803,加上预测最优区间为1050-1100以及顶格。 以下为拆股,陪跑资金居然还有1260+
恒道科技 平均金额 户数 总金额 手数 总手数
688-803 730 9914 723.722 1 9914
803-1000...
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考虑803-1000区间密度略低于688-803,加上预测最优区间为1050-1100以及顶格。 以下为拆股,陪跑资金居然还有1260+
恒道科技 平均金额 户数 总金额 手数 总手数
688-803 730 9914 723.722 1 9914
803-1000 900 13403 1206.27 1 13403
1000-1283 1130 18500 2090.5 1 18500
1283-1283 1283 22000 2822.6 1 22000
获配户数 63817 陪跑 1267 正股 63817
总金额 8110 碎股 53903
鸿士达门槛略低于恒道,顶格1006,按公式算出7600亿。按恒道推算少280万正股减少400亿,门槛降低60万增加200亿,预计7900亿。 13-15日资金不会贵,收益看上去应该不会低于恒道。 最终预测7750亿,正股638W。
根据恒道6.38万户获配计算,顶格降低导致分户和门槛降低叠加,这个获配户数应该会到6.9万左右,碎股5.25万。 碎股应该高于恒道,预测880万.
鸿士达 平均金额 户数 总金额 手数 总手数
638-1006 800 29000 2320 1 29000
1006-1006 1006 40000 4024 1 40000
陪跑 1255 正股 69000
总金额 7600 碎股 52500
赞同来自: gobidaozhao
本质上就两条,其他不重要。首先,怀疑造假。其次是发行价高。现在基本按15倍发,拿到香港市场打五折国际大行都不要,一堆烂货。不过,老年人没事干,消磨时间,打打新股玩。嗯,造假不仅是北交所吧?也包括沪深在内都是垃圾。
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预测碎股930,应该是有部分千万级资金退潮。
恒道科技 平均金额 户数 总金额 手数 总手数
662-803 700 8720 610.4 1 8720
803-1283 1050 34500 3622.5 2 34500
1283-1283 1283 20000 2566 2 20000
陪跑 1000 正股 63220
总金额 7800 碎股 54500
瑞尔竞达按公式算大约8900亿,按类似的新恒泰算也是这个数。
考虑到四天成本+这两天银行价格不低+个股质量差(我的中介还没开价),估计会劝退一部分资金,按上季末劝退的1800亿的四分之一预估,劝退450亿。 今天大涨应该会带来150亿散户增量(按明天小涨小跌计算),最终预测资金8600亿+,正股215万。 (正常情况不会大于9050亿,227万正股)
碎股如果卡在8750亿上下,会差挺多的。 按照新恒泰顶格6.92手碎股564万计算。 如果顶格极限6.99手,碎股550万; 如果顶格极限7.01手,碎股750万。
申购策略,750万或910万最优。
北交所收益下降后,要和理财竞争,增加了预测难度。不过预测错的损失也少了
2500万资金始终可以采取最优申购方式,中签效率肯定高于多数。在保证户数足够的情况下,钱越多肯定效率越高,3000+以后才会趋于平缓
一般可以分2户申购或3户申购。
正股门槛低于400的,可以分为3户。
正股门槛低于高于400的,可以分为2户。
始终可以1+1或2+1,资金效率明显高于其它人。
其他人分户就困难,比如2000万,碎股门槛高于1000万,就可能得不道碎股。
如果只保证一个帐户,顶格比较抵的化,会有部分资金无法申购。
1600万到2000万,只能保证一户...
2500的话,一季度前二大肉美德乐和科马都不上不下的。
一般可以分2户申购或3户申购。
正股门槛低于400的,可以分为3户。
正股门槛低于高于400的,可以分为2户。
始终可以1+1或2+1,资金效率明显高于其它人。
其他人分户就困难,比如2000万,碎股门槛高于1000万,就可能得不道碎股。
如果只保证一个帐户,顶格比较抵的化,会有部分资金无法申购。
1600万到2000万,只能保证一户最优,另一户保证过正股门槛。
1300万到1600万,资金浪费。
对于1100万到1200万,多数情形效率比较高,偶尔也存在资金浪费。
低于900万到1100万的帐户来说,1+1都无法保证,申购效率肯定下降。
对于700万到到800万,能确保1签,偶尔2签。
对于500万到600万,偶尔1签。
请问各位,一季度单纯资金打北交所收益能有多少?不包括逆回购理财这些,我看了一下今年以来已上市的有17只北交所新股,应该收益超过1.4%了吧,如果能持续今年的收益高于去年很乐观吧都无人问津了,楼主都弃楼了,还在这说收益,,
今年发行上市16只,合计收益0.77%。
铭小贝 - 专心定投银行股,实现财富自由。
请问各位,一季度单纯资金打北交所收益能有多少?不包括逆回购理财这些,我看了一下今年以来已上市的有17只北交所新股,应该收益超过1.4%了吧,如果能持续今年的收益高于去年很乐观吧集思录新股那里一拉就出来了,前三个月,0.72%,当然你要是都按最高价卖出,刚好1+1或2+1资金去算,那就不谈了。
请问各位,一季度单纯资金打北交所收益能有多少?不包括逆回购理财这些,我看了一下今年以来已上市的有17只北交所新股,应该收益超过1.4%了吧,如果能持续今年的收益高于去年很乐观吧如果一季度总收益就有1.4%的话,那年化5.6%。这么高么?
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