酱油面 - 2021-2024投资之路

==《22.10.22【组合】好运兄“为老攒钱”组合建仓总结 》==
本文也同步发在雪球（https://xueqiu.com/4587884301/column）

帮好运兄建仓的“为老攒钱”组合，在周三投完最后一笔后，建仓完毕，历时一年一个月时间。
先说下背景：
这个组合的主人是好运兄，关注我的老朋友们应该记得，他是敝人早先写过一篇文章《22.02.26【好运】讲讲见识过的一个真正好运不断的人》（https://xueqiu.com/4587884301/212511667）里面的主人公。
好运兄本人，的确是我这辈子见过好运持续不断的人，这篇文章之后，依稀又记得他中了个什么新股，上市当天大赚5万块，前久又是大手笔在北交所新股上硅烷科技暴赚一笔。
我对他说，按你这么搞，我得喊你大爷，我可不敢再给你提建议买基金了。他说，不不不，他那个就只是赚点零花钱，复杂的他搞不来。
想想也对，人家就把投资于基金这种高风险的东西当作一个分散投资的品类，小仓位玩玩，大基本盘还是在他的打打新之类的。
要说，在当下这个环境而言，这或许才是大智慧。

这个组合，我在X球上做了跟踪，只不过合规性要求，个人做基金组合，别人看不到。
当时在X球上做跟踪的时候，沒在一开始建仓的时候做，今年2月份才做的，大体走势如下：

最初的建仓是在2021年9月28号开始的，按我的数据统计，截至目前收益为-15.24%，跑赢同期沪深300有8%。
目前持仓及大致配比如下：
泰达消费红利C： 20%
东兴消费50C： 20%
长城医疗保健： 20%
易方达优质精选：20%
稳定优质红利： 20%（西部利得国企红利C、创金合信红利低波C分别10%）

下面就对整个选择标的、过程中的思考得失做一个总结。

当初好运兄提出让我帮操盘，当时我是不太敢受的，这信任度实在是太信任了，大家都沒见过面。
后来我想了想，我说，这样吧，资金还是你自己操盘，我帮你选标的，哪天喊你买了，你就买。最后就敲定了这个方式帮他思谋选什么标的。
好运兄在现实生活中是赚大钱的，一不缺钱、二不缺现金流，我想好歹还有一二十年才退休，长远看权益标的收益应该是最好的，就问他敢不敢让我帮建仓的那些资金全部是权益标的？
好运兄想了两天，最后和我说“赌一把，反正这部分也只是自己资产的一部分而以”。

讲真，这些标的仅仅只是我认知体系范围里面的优质标的，虽然是分享给大家，但不一定适合各位。
对好运兄而言，以10-20年，甚至更长维度而言，这些标的或许是合适的，未来换仓频率应该会较低。
（1）泰达消费红利指数C - 008929：
消费红利是敝人最心仪的指数，这个指数的确很是牛叉，从指数成立那天（05/12/30）到现在，上涨了58倍，年化27.4%。我长期看好这个指数。
所以，在最初建仓的时候，我首先给红运兄建的就是这个指数。

（2）东兴中证消费50C - 009117：
东兴消费50是对标CS消费50的，这个也是牛指数，从指数成立那天（04/12/30）到现在，上涨了22倍，年化19.2%。该指数是必选消费和可选消费的综合体，在民众生活质量逐渐提升的大背景之下，以10-20年周期维度，我觉得它应该会超胜中证消费指数（当然，在当下这个阶段到未必）。

本来对标CS消费50有好几个指数，但当时东兴消费50的原因是该基金规模小，有打新加成。
但可恶的是，这个指数从去年12月份开始就再也不打新了，很是失望。
不过其他对标该指数的基金，在当下环境下，打新加成也提高不了多少收益，对比之下似乎这个基金还比其他的业绩还好一点点。

这个基金和消费红利，在去年底就建仓完毕了，今年这个环境下，着实是实实在在的吃了完整的下跌。

（3）长城医疗保健混合A - 000339：
在整个组合中配置合适的医药仓位是合适而必须的。
依敝人的观点，投资医药品种，在过去的经验看，医药类指数整个完全跑不赢主动基金，究其原因是医药板块的细分太多，导致专注于某个细分领域的指数根本无法跑过可以灵活调仓的主动基金。在这个现象之下，可以预估当下，乃至未来一段时间内，投资医药品种，主动基金优于指数。

敝人曾经一段时间以来，研究了不少医药主动基金，最后发现长城医疗保健基金比较稳健，基金经理谭小兵相当不错。
历时业绩上，即不冒进，也不萎靡，最终的长期业绩排名靠前。
虽然在医药类基金经理中，我也比较心仪葛兰、赵蓓、王大鹏，不过考虑到给红运兄配置的时候，还是要配置更稳健的品种，所以谭小兵的长城医疗保健就这么入选了。

但，人算不如天算，今年这个基金的业绩相当的糟糕，完全失去了数年以来的那种稳健风格。
在1月份上中旬建了6%仓位，趁着大跌又建了6%的仓位，但感觉市场有点蹊跷，于是减慢了建仓进程。后续在3-6月之间把剩下的8%建仓完毕。

说到该基金今年的业绩相较其他医药基金而言非常拉跨，而这个情况的转变正好是从去年11月份陈蔚丰做为第二经理入驻后就出现的端倪，我曾经一度认为是陈蔚丰影响了决策和操盘过程。
不过后续几个月的连续观察，发现谭小兵、陈蔚丰的其他基金也很拉跨，这只能表明长城基金家今年在医药投资上的确做的比其他家差。
查阅其重仓股，发现加码了诸多CXO品类，这也就完全想得通为什么她们的业绩那么拉跨了，该公司在CXO的研究能力可能的确要弱于中欧和工银。

等再给予这个基金一段时间看看，毕竟谭小兵N年的稳健不至于一下子如此转向的。

（4）易方达优质精选混合（QDII） - 110011：
张坤的神基。
这个基金我比较喜欢，原因是他属于张坤管辖之下投资范围最宽的基金，在港股方面不仅仅只是沪港通标的，而是整个港交所的标的。
熟悉张坤的人都知道，张坤的投资风格秉承了老巴的“长期持有优秀公司”的理念，虽然与老巴那种长期靠保险浮存金会有所不同，但这个理念从10-20年的维度看，应该胜率会较高。

建仓过程从5月持续到上周的最后一笔。

（5）稳定优质红利：
目前这个红利品类包括“创金合信中证红利低波动指数C - 005562”、“西部利得国企红利指数增强C - 009439”。
本来最初纳入的，只是创金合信红利低波，但今年年中发现了盛丰衍的国企红利，觉得不错，然后也就顺势纳入，未来如何配比，或者是只留一个，等以后再看。

这里说说红利低波，这个红利指数是我相当喜欢的一个指数，指数成立那天（05/12/30）到现在，上涨了16倍，年化18.0%，做为一个红利指数，我觉得实在是太不可思议了，目前其PE-TTM是4.92倍、PB是0.52、股息率6.49%。

而纳入西部利得国企红利，主要是观察到其是增强基金，而增强收益在今年竟然不错，据盛丰衍讲，他在今年纳入了低波因子，我推测这个可能是今年增强效果不错的原因。
有句话说的好“树大招风”，这个基金今年增强效果不错，很可能其规模会越来越大，未来还会有多少增强收益，这就不好说了，举个现实中的例子，富国中证红利指数增强-100032，规模很大，导致N年以来基本只是勉强和指数差不多。

按我的计划，可能在不久的将来，如果当国企红利增强效果不明显后，可能会将仓位将调整到红利低波去，毕竟从历史走势看，国企红利不如低波红利，另外2021年国企红利的增强也不太明显，当时相反比红利低波的超额收益少很多。

好了，总结完毕。

记得在这长达一年的建仓过程中，好运兄在股市大跌那些时候经常对我说，要不要加仓？我说，不急，慢慢来，你这个组合又不是为了赚快钱。回头看，的确很多时候都会等到阶段低点才买入的仓位，我觉得这相当好。

前几天，和好运兄说建仓完毕了，好运兄说接下来继续建吧。
哈，有钱真好。
不过，还得再思量思量，要不要继续建、怎么建、选什么品种。