21.10.29【布局】2022年投资思考草案

本来这篇文章也是在主贴(https://www.jisilu.cn/question/424963)里面,但本周集思录内部维护没法在回帖,只能这里新开一贴。
这里也感谢@天书 、@帅牛 及其他工作人员,你们辛苦了,祝愿集思录越办越好、一切顺利。

本文也同步发在雪球上(https://xueqiu.com/4587884301/column)。

--------下面是正文--------

可能有人一看这个标题,会说“老兄牛啊,就开始进行2022的投资思考了”。
讲真心话,这是情非得已,今年沒赶上新能源的大牛市,虽然也曾经持有一点点新能源类的品种,但中途也是各种原因被甩下车了,大仓位恰好就在今年跌跌不休的其他板块中。
不过这也沒什么后悔的,做投资是“赚认知的钱”,虽然老早就很认同新能源这个产业,但也看到前几年新能源板块的颓势走势,内心还依旧把这个行业认知在撒概念的阶段,所以赚不到钱是必然的,不然那点点仓位也不至于被甩下车。至于大涨的周期、化工之类,更是不了解。

既然沒赶上趟,那只能将收益寄希望于来年,及早思考、及早布局。
当然,这只是最粗的初步思考,后续还得再思考、再深入、再研判、再细化。
本文也算给大家做一个参考。

计划从三个维度 + 一个思考 来建立该计划:
三个维度:一是行业与风格、二是投资品类(工具)、三是工具使用策略。
一个思考:是否需全球化配置?

维度一:行业与风格
初步将医药、消费做为下一步提升仓位的行业,一来是两者占我仓位还不算高,二来是两个行业在19、20两年大涨后,今年都是绿盘,从概率上讲2022年红盘可能性较大。
其实,最重要的是从国际国内的经验来看,两个行业往往具备长期往东北方向走的概率很大。

至于诸如新能源、科技这些大热行业是否要介入,或许会,但还得看后续行情发展和研究结果,至于仓位配比未来再说。

与行业并行的是风格策略,诸如红利、低波、质量、价值、成长、量化之类的,会根据市场上提供的品类筛选后再行确定,目前能确定的是做为配置考虑,红利低波将是长期配置的底仓之一。

维度二:投资品类(工具)
1)提升基金的投资比例,对应降低股票的占比。
2)降低港股配置,相应降低部分转入沪港通类的基金。
3)根据市场情况,考虑是否增加股指期货的占比。
4)建立多种策略风格的可转债投资仓位。
5)考虑期权投资。

至于是否纳入FOF则后续再研究。
而REITs、债基是否需要投资,则后续看市场估值及货币政策再定。

维度三:工具使用策略
工具使用策略无外乎是集中、分散;精选品种;杠杆;哑铃等等各种方式。
而股指期货也逃不出贴水、跨期这些模式。

可转债方面,经过一年的学习、摸索、实战,逐渐应用了几种策略,也小有收获,只是对今年贡献不算太大,但基于目前较多的转债数量,下一步还是值得参与的。

由于要提升基金的投资比例,将采取新的一种策略:
对考虑投入的某类行业(或风格策略)基金,将选取2-3只优质开基进行“摊饼”,建立小组合(若必要再增配一只指数),以期降低其波动性,也规避只选取其一而该基金业绩正好变差的概率。
可能有人说,对于单一策略考虑,还要分散,这不值得。但敝人考虑的是基金经理也是人,也有打盹的时候,真的万一发生不利,这个方法是可以适当规避一些风险的,比如今年的交银双息、交银新生活力。

一个思考:是否需全球化配置?
放眼整个星球,投资于中美应该是一定时期里面,胜率较高的方式。目前,配置于美股的仓位才2%,不算太多,下一步需考虑是否提升仓位。

虽然目前市场上已经有对印度、日本、越南、金砖四国的指数基金,但风格太少,可考虑逐步研究,适当关注。
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chenuny

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怎么买入?是一次性买入、发批买入、定投买入?
2022-01-10 01:19 引用
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伊文55

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值得翻出来再看看
2021-11-28 10:59 引用

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