酱油面 - 2021-2024投资之路

从2月份开始赋闲在家,离开工作十年之余的上家,虽各同仁都分别劝说毋须离职,但已毫无留恋之想,留下则看似“保留”机会,但实则已如枯木,不如离开牢笼,另作它想。
赋闲之日,忙碌之行更甚,但身心俱安,恶补多年以来拉下的研究,系统性的补读各路大德的经典书籍,完善自己市井般的投资体系。

人之精力有限,脑袋容量也利用不足,虽日日多有研究,如果不落笔记下,时间久了,自然是遗忘了,顶多未来只会残留一些“下意识条件反射”的投资动作,当机会来临之时,再来一次研究耗时耗力,甚至都已经遗忘过去研究了什么,这样效率也就极其低下。
故而,梳理杂乱的思维,祛糟留精,待机会来临之时,恢复记忆更迅速。
同时,也给诸位有缘之人共享和研究,以图蔽短扬长、取长补短。

另外,如果能把这些文章汇集在一个帖子中,以后也会查阅方便些。
敝人在其他地方也有博客,文章会同时在这些地方发布:
雪球https://xueqiu.com/4587884301/column
新浪博客http://blog.sina.com.cn/soynoodle),这个博客也有十年前的所思所考,水平有限请大家勿笑

如下,是今年写的一些粗文,和大家一起相互学习探讨,还不算多,更不算精,后续会多写一些心得体会,也请大家给予鼓励。

一. 投资总结
《21.03.13【随笔】徘徊在盈亏边缘》
https://www.jisilu.cn/question/416323

《21.04.02【季报】等待最佳出击点》
https://www.jisilu.cn/question/418387

《21.07.02【季报】调整、转向乎?》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-3752064__answer_id-3752064__single-TRUE#!answer_3752064

《21.07.09【牛夫人】调仓换股介入部分ST股》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-3763330__answer_id-3763330__single-TRUE#!answer_3763330

《21.08.27【老兵】“坚持住”--谢尔比·戴维斯给儿子的三字箴言》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-3857459__answer_id-3857459__single-TRUE#!answer_3857459

《21.09.10【小结】谈谈我近期医药品种调仓思考》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-3881352__answer_id-3881352__single-TRUE#!answer_3881352

《21.10.01【季报】“惨不忍睹”净值下的阵地转移》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-3913837__answer_id-3913837__single-TRUE#!answer_3913837

《21.10.29【布局】2022年投资思考草案》
https://www.jisilu.cn/question/442154

《21.11.06【2022】消费板块的确定性》
https://www.jisilu.cn/question/442810

《21.11.13【2022】医药板块的多变性 》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-3953079__answer_id-3953079__single-TRUE#!answer_3953079

《21.11.27【2022】重研美股资产》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-3966992__answer_id-3966992__single-TRUE#!answer_3966992

《21.12.04【2022】重研美股资产-2》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-3973243__answer_id-3973243__single-TRUE#!answer_3973243

《22.01.01【学海无涯】2021年度总结》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4005811__answer_id-4005811__single-TRUE#!answer_4005811

《22.01.29【宏观】暴跌入坑思考备忘录》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4041269__answer_id-4041269__single-TRUE#!answer_4041269

《22.03.12【宏观】市场重挫迎接老美加息之思考备忘录》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4086356__answer_id-4086356__single-TRUE#!answer_4086356

《22.04.01【季报】历史最大回撤》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4110915__answer_id-4110915__single-TRUE#!answer_4110915

《22.05.28【大势】艰难蹒跚的股指将逐渐明朗》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4171773__answer_id-4171773__single-TRUE#!answer_4171773

《22.07.02【季报】三个想不到》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4209356__answer_id-4209356__single-TRUE#!answer_4209356

《22.10.01【季报】不乐观的局面和“沉寂”的投资者》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4297882__answer_id-4297882__single-TRUE#!answer_4297882

《22.12.31【高阶难题】2022年度总结》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4379409__answer_id-4379409__single-TRUE#!answer_4379409

《23.04.05【季报】回口小血》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4462902__answer_id-4462902__single-TRUE#!answer_4462902

《23.07.08【季报】风口被堵》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4547928__answer_id-4547928__single-TRUE#!answer_4547928

《24.01.02【混沌简更】2023年度总结》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4706061__answer_id-4706061__single-TRUE#!answer_4706061

二. 研究分析
《21.02.08【装嫩】老驾新手买转债》
https://www.jisilu.cn/question/412862

《21.06.04【误区】小议打新类基金认识误区及优化》
https://www.jisilu.cn/question/424916

《21.06.11【技巧】网下打新之基金规模简易推测》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-3716295__answer_id-3716295__single-TRUE#!answer_3716295

《21.06.25【技巧】时下申购基金或许A类比C类更划算》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-3739962__answer_id-3739962__single-TRUE#!answer_3739962

《21.07.16【误区】指数之优劣分析中ROE异象及粗浅分析》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-3775885__answer_id-3775885__single-TRUE#!answer_3775885

《21.08.06【趋势】当下多个因素似乎有利于小票》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-3816965__answer_id-3816965__single-TRUE#!answer_3816965

《21.09.03【研究】分享一只“准低风险”有性价比的封基》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-3869781__answer_id-3869781__single-TRUE#!answer_3869781

《21.09.24【研究】再分享一只“较低风险”的封基》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-3903274__answer_id-3903274__single-TRUE#!answer_3903274

《21.11.20【气垫】光大银行未来一年内的“安全垫”》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-3959893__answer_id-3959893__single-TRUE#!answer_3959893

《22.02.19【指数】借“无形障碍”说说买股自建指数》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4060288__answer_id-4060288__single-TRUE#!answer_4060288

《22.07.30【中概】借减仓腾讯聊聊近期的中概巨头》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4237937__answer_id-4237937__single-TRUE#!answer_4237937

《22.08.06【中概】介绍一只可投A股的中概新玩具》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4244273__answer_id-4244273__single-TRUE#!answer_4244273

《22.10.08【理性】投资角度看海天》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4300781__answer_id-4300781__single-TRUE#!answer_4300781

《22.10.29【价投】港股或许才能更好实践价值投资?》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4322533__answer_id-4322533__single-TRUE#!answer_4322533

《22.11.12【假象】这两年,中概真的很惨吗?》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4338087__answer_id-4338087__single-TRUE#!answer_4338087

《23.01.15【干货】介绍4只个股权重远超10%的基金(指数)》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4393426__answer_id-4393426__single-TRUE#!answer_4393426

《23.05.13【炒饭】从央企“一利五率”经营指标体系来看“中特估”》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4496286__answer_id-4496286__single-TRUE#!answer_4496286

《23.06.24【数据】北交所新股上市首日数据分析》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4535340__answer_id-4535340__single-TRUE#!answer_4535340

三. 专题分析-标的品种研究
《21.05.16【翻倍】精选十年翻倍之标的》
https://www.jisilu.cn/question/422630

《21.05.28【翻倍】精选“疑似”五年翻倍之指数标的》
https://www.jisilu.cn/question/424098

《21.06.18【翻倍】精选“当前”概率较高的6-8年四倍标的指数》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-3727609__answer_id-3727609__single-TRUE#!answer_3727609

《22.01.08【组合】精选的消费基金组合》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4015094__answer_id-4015094__single-TRUE#!answer_4015094

《22.01.15【组合】精选的医药基金组合》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4024326__answer_id-4024326__single-TRUE#!answer_4024326

《22.01.22【组合】20只“次优”基金组合(1)》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4032730__answer_id-4032730__single-TRUE#!answer_4032730

《22.02.05【组合】20只“次优”基金组合(2)》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4045181__answer_id-4045181__single-TRUE#!answer_4045181

《22.02.12【组合】20只“次优”基金组合(3)》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4052523__answer_id-4052523__single-TRUE#!answer_4052523

《22.03.05【组合】10只“老将”优基组合(1)》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4075798__answer_id-4075798__single-TRUE#!answer_4075798

《22.03.19【组合】10只“老将”优基组合(2)》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4096501__answer_id-4096501__single-TRUE#!answer_4096501

《22.05.22【组合】自建“次优基金”组合不定期观察与小结》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4164344__answer_id-4164344__single-TRUE#!answer_4164344

《22.10.22【组合】好运兄“为老攒钱”组合建仓总结》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4313355__answer_id-4313355__single-TRUE#!answer_4313355

《23.01.28【组合】自建基金组合之2023年度调仓》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4401747__answer_id-4401747__single-TRUE#!answer_4401747

四. 读书
《21.10.08【读书】不变的人性、不变的历史-<漫步华尔街>》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-3922202__answer_id-3922202__single-TRUE#!answer_3922202

《22.06.25【反思】借《赢得输家的游戏》谈降低“败率”》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4202155__answer_id-4202155__single-TRUE#!answer_4202155

五. 高人投资精华集合录
《21.10.15【摘录】高人投资精华集合录(1)》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-3933644__answer_id-3933644__single-TRUE#!answer_3933644

《21.12.11【摘录】高人投资精华集合录(2)》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-3981568__answer_id-3981568__single-TRUE#!answer_3981568

《21.12.25【摘录】高人投资精华集合录(3)》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-3997016__answer_id-3997016__single-TRUE#!answer_3997016

《22.03.26【摘录】高人投资精华集合录(4)》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4104151__answer_id-4104151__single-TRUE#!answer_4104151

《22.05.07【摘录】高人投资精华集合录(5)》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4147482__answer_id-4147482__single-TRUE#!answer_4147482

《22.07.23【摘录】高人投资精华集合录(6)》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4231438__answer_id-4231438__single-TRUE#!answer_4231438

《22.08.13【摘录】高人投资精华集合录(7)》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4250374__answer_id-4250374__single-TRUE#!answer_4250374

《22.08.27【摘录】高人投资精华集合录(8)》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4263409__answer_id-4263409__single-TRUE#!answer_4263409

《22.09.17【摘录】高人投资精华集合录(9)》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4283677__answer_id-4283677__single-TRUE#!answer_4283677

《22.11.20【摘录】高人投资精华集合录(10)》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4345373__answer_id-4345373__single-TRUE#!answer_4345373

《22.11.27【摘录】高人投资精华集合录(11)》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4351350__answer_id-4351350__single-TRUE#!answer_4351350

《22.12.25【摘录】高人投资精华集合录(12)》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4374913__answer_id-4374913__single-TRUE#!answer_4374913

《23.02.12【摘录】高人投资精华集合录(13)》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4416103__answer_id-4416103__single-TRUE#!answer_4416103

《23.05.06【摘录】高人投资精华集合录(14)》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4488399__answer_id-4488399__single-TRUE#!answer_4488399

《23.06.10【摘录】高人投资精华集合录(15)》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4524782__answer_id-4524782__single-TRUE#!answer_4524782

六. 基金经理调研
《23.03.04【调研】中泰基金经理姜诚谈“物超所值和安全边际”》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4434370__answer_id-4434370__single-TRUE#!answer_4434370

《23.04.08【调研】南方基金经理林乐峰谈“当前股市吸引力”》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4465068__answer_id-4465068__single-TRUE#!answer_4465068

《23.04.23【调研】安信基金经理聂世林谈“投资的进攻与防守”》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4477626__answer_id-4477626__single-TRUE#!answer_4477626

《23.04.30【调研】建信基金经理周智硕谈“破解不可能三角”》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4483851__answer_id-4483851__single-TRUE#!answer_4483851

《23.06.17【调研】量化小白看国金量化基金》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4531037__answer_id-4531037__single-TRUE#!answer_4531037

七. 财务分析指标
《22.08.21【财务】谈财务分析指标(1)-杜邦分析》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4257853__answer_id-4257853__single-TRUE#!answer_4257853

《22.12.11【财务】谈财务分析指标(2)-净利润增速》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4364026__answer_id-4364026__single-TRUE#!answer_4364026

《23.02.25【财务】谈财务分析指标(3)-毛利率》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4428280__answer_id-4428280__single-TRUE#!answer_4428280

八. 其他
《21.07.23【夜话】皎月湖畔侃投资》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-3787772__answer_id-3787772__single-TRUE#!answer_3787772

《21.07.30【莫测】山中不觉日月长,股海沉浮牛熊易》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-3802626__answer_id-3802626__single-TRUE#!answer_3802626

《21.08.13【转场】扛着小刀上战场的我不想做难题》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-3830059__answer_id-3830059__single-TRUE#!answer_3830059

《21.08.16【误解】要远离“祸国殃民”的股票了?》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-3835066__answer_id-3835066__single-TRUE#!answer_3835066

《21.08.20【风险】人生长跑途中降低生活风险的方式(一)》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-3844308__answer_id-3844308__single-TRUE#!answer_3844308

《21.09.17【风险】人生长跑途中降低生活风险的方式(二)》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-3892729__answer_id-3892729__single-TRUE#!answer_3892729

《21.10.22【魔力】股票的诱惑》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-3942284__answer_id-3942284__single-TRUE#!answer_3942284

《21.12.18【见闻】医院所见及所思》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-3988900__answer_id-3988900__single-TRUE#!answer_3988900

《22.02.26【好运】讲讲见识过的一个真正好运不断的人》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4068312__answer_id-4068312__single-TRUE#!answer_4068312

《22.04.09【见闻】清明回乡扫墓见闻(1)》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4116874__answer_id-4116874__single-TRUE#!answer_4116874

《22.04.16【见闻】清明回乡扫墓见闻(2)》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4124117__answer_id-4124117__single-TRUE#!answer_4124117

《22.04.23【见闻】清明回乡扫墓见闻(3)》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4131665__answer_id-4131665__single-TRUE#!answer_4131665

《22.04.30【论道】破了3000后到底怎么做?》
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《22.05.14【友问】反思“自己亏损的原因就是不会止损”》
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《22.06.04【神奇】探秘一个年化超50%的神奇策略(1)》
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《22.06.11【神奇】探秘一个年化超50%的神奇策略(2)》
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《22.06.18【友问】不敢买股票但又投资基金是“掩耳盗铃”吗?》
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《22.07.09【回顾】复盘十三年投资收益分布》
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《22.09.03【血泪】盘点投资生涯中十只被腰斩、脚踝斩的股票》
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《22.09.24【按摩】一场熊途的对话》
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《22.10.16【玄学】医药板块可能已经在筑底》
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《22.11.05【泰来】竹外桃花三两枝,春江水暖鸭先知》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4330832__answer_id-4330832__single-TRUE#!answer_4330832

《22.12.17【阳人】中“阳”之记录及用药分享》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4369769__answer_id-4369769__single-TRUE#!answer_4369769

《23.01.22【玄学】癸卯兔首乱聊走势》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4398980__answer_id-4398980__single-TRUE#!answer_4398980

《23.03.11【有趣】历史上3月上涨概率统计》
https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4440924__answer_id-4440924__single-TRUE#!answer_4440924

《23.06.03【价投】一场关于长期价投的对话》
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大家多多鼓励,我也多多发文,哈。
发表时间 2021-06-05 18:16     最后修改时间 2024-01-02 20:08

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酱油面

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==《22.02.05【组合】20只“次优”基金组合(2)》==
本文也同步发在雪球(https://xueqiu.com/4587884301/column

两周前,写了20只“次优”基金的第一篇,包含7只基金,今天继续来写第二篇,也是7只基金。有兴趣的朋友可以先参阅第一篇《22.01.22【组合】20只“次优”基金组合(1)》(https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4032730__answer_id-4032730__single-TRUE#!answer_4032730)。

这个“次优”基金,目的就是通过建立N只优质基金组合,获取这些基金的平均收益,并且适当性降低波动率,毕竟基金经理即便很优秀,都会有打盹的时候。这样的组合,虽然无法避免系统性风险,但对比单个基金而言,更能体现集体优势。
之前,也优选了消费、医药两个行业的优秀基金做了小组合,有兴趣的朋友可同步参阅:
《22.01.08【组合】精选的消费基金组合》(https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4015094__answer_id-4015094__single-TRUE#!answer_4015094
《22.01.15【组合】精选的医药基金组合》(https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4024326__answer_id-4024326__single-TRUE#!answer_4024326

上篇“次优”基金发布后,有朋友提了几个问题,我合并在这里也给大家分享下我的思考:
1. 当前股市不稳,如果这个时候建仓是不是不合适?
这个问题问的很好,的确,今年年初这波的下跌,敝人着实也是投资生涯中第一次如此大的回撤,当然,这和我的仓位高启有关。我的思考如下:
(1)投资是长期的持久战,不会因为过程中的大幅颠簸而多次上车、下车,当然了,如果对于建仓而言,是需要一定的介入时机考虑,而不是不择时的随时建仓。
(2)在考量合适的建仓时机之时,也需要信任“优质”基金经理,这些经理在长期的持久战中,相信他们会有好的成绩,就如上次介绍的大成刘旭,他15/07/29接手000628大成高新技术产业,是站在即将到来的股灾2.0顶点,而至今的复合年化21.2%;另外还有两位今天要介绍的经理,富国杨栋、工银何肖颉,他们的基金则又是当时站在即将到来的股灾3.0顶点,而至今年化回报也在21% 以上。所以说,“优质”基金经理会在长期表现中获取超额收益。
(3)至于现在是否是合适的建仓点,这个因人而异,如果是长期资金,敝人的观点则是趁下跌就建仓吧。就像老巴说的,你排队买汉堡,难道不该为价格下跌而高兴么?

2. 这种组合,真能获取超额收益吗?
我建立这种组合,之前就提过,目的是获取这些优质基金的平均收益,并且适当性降低波动率,就好比“好学生”在未来依旧是好学生的概率比较大,如果是一堆“好学生”组合在一起,那么这个群体的平均成绩相较前者更稳定、未来依旧是好成绩的概率相较更大。
重点是:稳定性。

3. 如果这种组合无法避免系统性风险,那么如何规避下跌呢?
这里就提到一个思维观念,是相信长期投资呢?还是相信波动赚钱?
如果是相信波动赚钱,即利用波动博弈获利,那么这样的组合其实不合适自己。
如果是相信长期投资会带来赚时间价值的钱,那么这样的组合就合适自己。
这种组合是无法规避系统性下跌的,这里面除了信任还是信任。只不过这种组合能“适当性”的降低了波动率,过程的持有体验中,会让自己持有单个基金心态可能会更好一些。

OK,现在正式进入主题,先重复说下纳入“次优”组合的条件如下:
1. 需18/1/1前任职,原则上任职年化需在20%以上,若不足,需其历史最大回撤较小
2. 在做基金抉择入表的时候:
(1)优选任职年限长的,除非其任职年化及回撤明显优异。
(2)若任职年限差不多的,优选回撤小的,除非其任职年化明显优异。
3. 剔除消费、医药单行业基金(因另有其组合)。

今天的7位基金经理,他们分别是富国杨栋、工银何肖颉和张宇帆、华商周海栋、宝盈张仲维、信达澳银冯明远、中欧王健。他们代表基金的长期业绩如下:

这里提一下,因为近期的下跌,影响了其任职年化越0.5%附近,如果各位用这个表和上一篇前7位经理来做比较,可考虑本篇的加0.5%的任职年化,或上篇的减去0.5%任职年化来比较。

下面是几位基金经理的简评,里面可能带有我的个人偏见喜好,各位甄别来看:
1. 富国杨栋
金牛经理,长期投于新能源板块。

2. 工银何肖颉
其分管基金风格不一,其管理的001716工银新趋势收益较其他明显强,源于其每年成绩佳,且2018年二季度择时降仓位很成功。
由于其管理基金风格不一,且调仓积极、风格转换快,故属"揪心类经理”。

3. 工银张宇帆
其管理基金在各自主题下大致相似、风格上尽量做到不集中持股,行业上较多配置于大制造领域,比如中游工业制造、TMT、科技,投资方向为技术进步、低碳环保、自主可控。
由于其管理基金经历少,且2021四季度规模将近3-4倍的增长,业绩表现善需继续观察。

4. 华商周海栋
擅用周期选股,其管理品种周期类痕迹比较明显;个股分散、行业集中;在网络上有被评价的标签为周期、成长。

5. 宝盈张仲维
分管基金风格基本统一;擅长科技股投资,属成长型。

6. 信达澳银冯明远
能力圈在泛科技上,如新能源、先进/高端制造等,除个别管理基金外,大部分管理基金持股差别不大;个股及其分散。

有人可能会说,冯明远如此优秀的经理,你放在“次优”?
还是老话,他的确优秀,不过太专注于新能源等科技之类的赛道了,所以波动实在太大,而这样的赛道,终究是辛苦赛道,达不到“躺赢”级别;另外,他喜好将个股分散到极致,他的代表基金001410信达澳银新能源产业基金其个股分散曾一度超过500个,在众多基金经理中太罕见了,另种角度来说,他已经不是在研究个股,而是类似于研究指数了,不过业绩远超指数,这就是他厉害的地方。
做为个人偏好,我把他降格为“次优”类。
去年,我曾经拥有,可惜在最肥美的上涨阶段赎回了,甚是可惜。

7. 中欧王健
管理基金风格看似统一,但又“暗流涌动”,中欧养老21年3季度开始突然发力,大幅甩开其他管理基金,而其他基金的长期业绩还需时间检验。
标的选择注重非主流标的的低估,风格均衡分散,在网络上有被评论为兼顾价值与成长选手。

下表是各位基金经理的纯A股代表基金和沪港通代表基金(其代表基金以业绩及任职年限综合考虑选出)。
虽然这些基金并非我的推荐,但若各位认可这些基金而投资的话,在选择时,应考虑申购A还是C、纯A股基还是沪港深基、亦或他管理的其他基金。


如上,仅是个人分享,不做投资建议,希望对大家有所启发。敝人近期也正在逐步建仓中,慢慢建,不着急。
2022-02-05 14:20修改 引用

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