酱油面 - 2021-2024投资之路

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发表时间 2021-06-05 18:16 最后修改时间 2024-01-02 20:08

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酱油面

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==《22.02.12【组合】20只“次优”基金组合（3）》==
本文也同步发在雪球（https://xueqiu.com/4587884301/column）

今天来写20字“次优”基金中剩下的6只，有人会不会说，这都什么时候了，股市跌成这样，你还有心推荐？
如果有这个想法的看官们，大家就错怪敝人了，这20只“次优”基金是敝人自己给自己的组合，并非给大家推荐，只不过做为研究成果，拿出来分享给大家，共同探讨而以。

先前的14只基金分别在如下文章中：
《22.01.22【组合】20只“次优”基金组合（1）》（https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4032730__answer_id-4032730__single-TRUE#!answer_4032730）；
《22.02.05【组合】20只“次优”基金组合（2）》（https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4045181__answer_id-4045181__single-TRUE#!answer_4045181）。

另外，早先也优选了消费、医药两个行业的优秀基金做了小组合，有兴趣的朋友可同步参阅：
《22.01.08【组合】精选的消费基金组合》（https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4015094__answer_id-4015094__single-TRUE#!answer_4015094）
《22.01.15【组合】精选的医药基金组合》（https://www.jisilu.cn/question/424963?show_all_answer-TRUE__item_id-4024326__answer_id-4024326__single-TRUE#!answer_4024326）

之前写了两篇文章后，有朋友与我交流，我把部分交流汇集整理如下，给大家一道借鉴：
1. 那么多基金，你投得过来么？
答案当然是沒问题。莫看这个“次优”组合有20只基金，但我是把它们看成一个打包体的，打个比方，我只把它看成是个独立的基金，从投入额来说，这20只所投的资金，仅仅和我在上面医药组合中单个基金的体量相当。
至于说数量众多为什么沒难度，除了上面提到我当它是个独立打包体外，现在有那么第三方基金平台，完全可以是一站式管理，难度自然不大。

2. 这么大杂烩，岂不是最后拉拉扯扯后，理论收益和沪深300差不多？
这，怎么可能啊？
一堆长期超越沪深300收益的东西组合在一起，起收益竟然和沪深300差不多，怎么想的呐。

3. 未来还会扩充更多吗？
当然会，不出意外，以后每年都会更新一轮，因为这个组合目前纳入的经理是2018/1/1之前任职的，等明年会纳入2019/1/1之前任职的，继续优中选优，届时做优胜劣汰。当然，也不排除后续研究中又找出较佳的“次优”经理，也会纳入的。

4. 为什么有些长期业绩比他们好的，你沒纳入进来？
之前我说过，有些业绩比他们好的，或许是在我的“优质基金池”中，有些呢，可能是任职期间回撤太大，或者我觉得有其他瑕疵。
当然了，纳入里面我考虑回撤小的权重稍微大一点，我更希望他们组合后让我的长期体验更好一点。

5. 这些基金经理都是15-17年上任的，都过了牛市顶峰了，会不会“时势造英雄”之嫌？
初看，好像他们都不算牛市顶峰任职的，似乎有些占了便宜，不过理性思考下，就发现也并非如此。
比如，A股这么多年以来，往往都是牛短熊长，真正在牛市顶峰任职的基金经理还真不太多啊，真的不多啊，我们总不能要求大家必须在牛市顶峰任职啊。
另外，如果把时间前移，2014前就任职的经理，长期业绩不错的，数量也不算多。
不过，之后，我抽空可能会筛落一些任职年限较长，业绩还不赖的基金经理，做个组合。

OK，现在正式进入主题，继续重复说下纳入“次优”组合的条件如下：
1. 需18/1/1前任职，原则上任职年化需在20%以上，若不足，需其历史最大回撤较小
2. 在做基金抉择入表的时候：
（1）优选任职年限长的，除非其任职年化及回撤明显优异。
（2）若任职年限差不多的，优选回撤小的，除非其任职年化明显优异。
3. 剔除消费、医药单行业基金（因另有其组合）。

今天的6位基金经理，他们分别是海富通周学军、平安黄维、上投摩根李德辉、宝盈肖肖、汇安戴杰、国富刘晓。他们代表基金的长期业绩如下：

本周市场继续下挫，老规矩，如果各位想用这个表和之前的14位经理来做比较，可考虑将这些任职年化适当加一点点来比较。

下面是几位基金经理的简评，里面可能带有我的个人偏见喜好，各位甄别来看：
1. 海富通周雪军
擅用周期选股，其管理品种周期类痕迹比较明显；个股分散、行业集中；网络上给予的评价标签为周期、成长。

2. 平安黄维
管理基金持股差别不大；配置上个股较分散；个人能力圈在消费、医药、TMT中；近期喜配电子、信息、消费这些板块。

3. 上投摩根李德辉
管理基金风格基本统一，因代表基金为科技、制造主题，即十大重仓多为相应标的，十大之外有消费、医药等，整体属均衡，大部分时间仓位在90%以下；属成长风格。
其2020业绩翻倍，但需观察其持续性。

4. 宝盈肖肖
分管基金风格不一，除双基金经理的基金外，管理规模均较小。
这位基金经理是基金业中的另类，持股超级集中，前10大基本维持在80%以上，且常年有效持股仅10多只，甚至有过一只基金只管理了13只股票的纪录。

5. 汇安戴杰
分管基金风格不一，规模都不大；崇尚主动量化和动态均衡。

6. 国富刘晓
大制造研究员出身，管理的基金除代表基金外，其他属类固收、或新发基金，持仓较分散且低仓、较均衡。

下表是各位基金经理的纯A股代表基金和沪港通代表基金（其代表基金以业绩及任职年限综合考虑选出）。
虽然这些基金并非我的推荐，但若各位认可这些基金而投资的话，在选择时，应考虑申购A还是C、纯A股基还是沪港深基、亦或他管理的其他基金。

如上，仅是个人分享，不做投资建议，希望对大家有所启发。敝人近期也正在逐步建仓中，慢慢建，不着急。

我在雪球上也建立了它们的组合（http://xueqiu.com/P/FP0018815），其基金选择根据个人喜好我挑了该基金经理旗下的基金，目前仅仅建仓了10只，剩余的慢慢建仓。
这里也吐槽一下雪球的基金组合功能，实在是很简陋，程序员用了最灵活的方式编制了能适应各种申购、赎回的操作（说白了就是偷懒，想一劳永逸的开发一次就永久不再修改程序了），其实就是“手工调整持仓比例”达到调仓的功能，更可叹的是，调整完比例后，竟然T+2才能继续操作。
而现实中，我T日申购了，T+1也可以继续申购啊，但按雪球基金组合的功能，只能T+2来调整比例，就像昨日调仓后，今日我现实中申购了001716（工银新趋势），但在雪球组合中没法调仓了，只能周一才能弄了。

2022-02-11 22:41 引用

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