2020职业投资五年总结(打新交朋友)

元旦假期,忙碌于家人和朋友的聚会,同时年底总结很多高手浮出水面,受益匪浅。总结最主要是留给将来的自己看,也无所谓时间新鲜了。

2020年一定是多年后也会记忆犹新的年份,疫情让每个人都有了不一样。上半年在美国,下半年回国。心路历程五味杂陈,其中老婆孩子滞留旧金山,归途未卜时的痛苦感受,后来变成了一笔财富。每当投资不顺利,生活不开心的时候,对比一下那时的心情,我都会豁然开朗。痛苦的边界体验和投资中失败体验一样都是不愿意遇到,但遇到了就是一笔难得的财富。

职业投资整整五年了,有一些值得总结的东西,在此记录下来算作自己的一个总结,也分享给大家,希望提供一个思考的维度,有一点启示。

先介绍一下投资历程,分两个阶段。一、2000-2015;二、2016-至今。前一个阶段是投资没入门阶段,2016开始职投生涯算是入门了。投资业绩是从2014开始记录,因为从投资的资金上是从2014年至今是连续的。2000-2013投资上投入的资金只是2014年起点的几百分之一到几十分之一,资金很少但也做不到盈利。2014,2015两年主要做的就是资金打新,因为只记录了中签股的收益,进出资金也比较频繁,搞不清楚那两年的投资收益,索性就按照目前资金反推2014起点的投入,编造了那两年的收益率。职投后都有清晰的帐目,做了2014以来的投资收益表,以及2020年月份收益表。如下:





职业投资顾名思义就是以投资为职业的工作,这份工作所处的行业进入门槛,我觉着肯定不比外卖骑手高。牛熊长周期赚钱的注定是少数,这是由行业的门槛度决定的。要想生存,一定是要建立起来优势,不然凭啥呢

下面分享职投五年来的体会。我觉着目前我处在职投生涯的中早期,是因为投资最重要的就是独立思考,根据自身的情况不断学习迭代进化。从成长周期看,我固化了一些方面的认知,但还有很多方面的认知处在快速演化进程中,且有非常多的知识需要学习。

我就从自己固化和演化的两个方面选取一些关键词来陈述。这里强调一下,我的认知只是我自己的思考,投资上无对错,只有适合,因为我的苦恼对于很多人来说从来可能就不是问题。很多取得高收益的朋友,我倒是觉着可学习的地方不多,多是自己的特质,像我这种天赋做不好投资的人,也许思考的方式对大家能有一点借鉴意义:)

投资体系也是人生哲学的一个变现,我是信奉阳明心学,也就是融合了道家佛家的儒家。投资思想上我是遵从道家,但行动上我是典型的儒家。

已固化认知的关键词:

1、自我认知

以前我写过一个帖子“认清自己“实际上是投资中最核心因素https://www.jisilu.cn/question/337837
做投资有20年,职投也有5年,有足够的时间,和足够锻炼改进的机会。但我绝不是谦虚的说,在对抗与博弈;坚定与信仰这两个方面始终都在低水平徘徊,我认为以后也不会有本质提高。
在对抗交易场景下,贪婪与恐惧如影随形,博弈的结果很多时候都让自己觉着自己好弱。在需要坚定,建立信仰的时候,从来没有实质性建立起来,不可抗拒的受信息和价格牵引。例如2018年底,市场低位,也能感知,但仍然担心风险,或者说我任何时候都担心风险,看问题抓住主要矛盾对应应变的能力弱。

对于投资这个收益就应该来自于承担风险;复杂因素混合运行的投资环境里收益就应该来自于拨云见月,看清主要矛盾;博弈里的胜者理应是心理强大的那一方。我处处天性皆弱,该如何在投资市场生存?

看到冯柳关于简单和复杂两种思维框架的陈述,让我有了很大的启发,人天生都是有明显的简单思维框架和复杂思维框架的倾向。

极简思维框架的人,能抓主要矛盾,大赚大亏的人多是这类,市场里的强者也基本是这类,由于自身很强,容易缺乏敬畏心,也许自信与敬畏不好两全。
复杂思维框架的人,觉得是多因素与矛盾发生作用。比较容易敬畏世界,但缺乏定力和自信,而且会比较累。

我是典型极度偏向复杂思维框架,缺乏定力和自信,累这个事,天书开玩笑和我说过,他做投资“累”的程度可能是普通人的平方,而我是他的平方!

可是我就是如此的,唯一该做的就是认清自己,认清边界,不懈努力,也许很累的赚一点小钱就是最好的结果:)

2、确定性

投资的第一原则就是确定性,职投以来也是模糊这么去做的,直到杨继东老师提出的确定性三个来源,周期;价格与价值;规则。才清晰明确化,并成为我投资体系里最底层的逻辑。只要是像样点的仓位,我都是会遵循确定性原则,没有我就等,巴菲特说的认清能力圈边界,孙子兵法里说的立不败之地;败可败之兵。都是一个意思。

3、优势

如何在竞争门槛低竞争充分的投资市场生存,唯有建立优势。
如何建立优势?在竞争中胜出?我们从小一路考试过来,都是在竞争,乍看上去,投资和考试的竞争很像,都需要学习,但本质的区别是,考试基本是固定时间固定内容的竞争,而投资是自选科目,开放时间的竞争。那么面对投资这个考试,就需要因人而异,分析自己的性格,特长,资源。在自己可以建立起来优势的地方累积。

4、简单

简单是一种倾向,是一种原则,不同的人做不同的事情,难度肯定是不一样的,这是一个维度,另外一个维度就是变量因素少肯定是简单的,德隆大师的三个知道,实际上就是在降低难度,让事情变的简单一点。一直做简单题就会一直得分,反正投资市场是自我选题。所以选择要做那些自己觉着简单的事情。

5、呈现

策略都应具有“呈现”的特点,就是不预测,只应对。
实际上每个人的操作也都是根据呈现了某种因素,也就是逻辑起点,来操作的。谁操作都会有个理由吧,只是理由靠谱不靠谱的问题。而靠谱的策略应该是呈现了某种情况尽量具备充分性条件,可以变化成某种结果。但投资中无绝对,肯定只是可能性,那么这个逻辑是否靠谱,确定性三原则就是最好的尺子。我做的策略都是相对简单的围绕规则来的,而价投就是价格和价值的衡量,这个就是科学和艺术的结合,则时和资产配置轮动就是需要对周期的深入了解。

6、分散

分散已经是我明确的倾向,因为唯有分散有利于我心情平静,每个人集中还是分散,我觉着取决于哪样你舒服。

7、平均

平均也成为我交易的一种倾向,无论是则时还是坚定,我都不行,交易上我就倾向于多次平均,平庸就是对我最好的结果,集中很容易让我心态失衡,有人就是靠高对抗博弈来生存的,我就尽量不当对手盘来供养了

8、顺人性

大部分的原则,我觉着都是符合道家思想,顺人性,因为太多次的经验教训告诉我,逆人性,无论是忍耐还是抵抗,心态都会在进一步的失衡中更容易崩溃。比如只要仓位重,我就紧张,很多让自己很焦虑的交易,回头看真的没什么,很正常,唯一的区别就是自己仓位重了,心态被牵引了,交易让自己睡好觉是个好原则。

演化中认知关键词

1、风险

从极度厌倦风险,到理性看待风险,到尝试接纳风险,风险在认知里在不断演化,但目前还没到主动拥抱风险阶段,盈亏同源道理好懂,做到好难。一概的拒绝风险肯定是不合理的,主动承担什么样的风险,风险兑现的时候如何应对,这些我还差好多,方向对了,就慢慢来。

2、可能性

投资收益不行,不是防守做的不好,而是进攻的能力不行,该赚钱的时候都没赚到什么钱。2020年我很深的一个体会就是当可能性不贵的时候,该花钱买一些可能性。

3、投资品类的学习方向

和一位投资上的朋友聊天,他说:你股票和债券都不懂,做的啥职业投资呀!仔细想想此言不假,我主要交易的品类转债、基金、期货、期权。都是衍生品,有的经常交易的品种,里面包含的底层标的都不清楚,财务报表不会看,行业周期不清楚,企业发展搞不懂,债券价值看不清。最近一半是海水一半是火焰的市场就教育了我这个不学无术的家伙,核心资产的增长和我无关,转债价格重构挨的揍全程参与。

我深刻认识到以前“股票、行业这些的研究结合我自己的性格和能力,是没法支撑因研究而出发的交易”这种想法的问题。这些最底层的投资品类,虽然我没能力靠研究来发起交易,但绝对要学习到发生了什么能够及时看懂的程度。看不懂底层代码的程序员应该永远是三流工程师吧

2021展望,投资是一个不适合建立收益目标的事情,毕竟这是一个靠天吃饭的行业,唯有顺应形势。不然就会被设立的目标所牵引,做出不必要的动作。
如果一定要给投资设立一个目标,我想应该是“成长”!

最后聊聊五年的职投生涯给生活带来的变化。我变成了标准宅男,社交大幅减少,投资又是一个和得失紧密联系的事情,难免心情因此波动。焦虑、紧张的情绪也时有出现,五年来差不多95%的时间都是很专注投资这一个事情,我想不是赚钱养家的压力,也不是成就一番事业的动力。而是“喜欢”!
我觉着选工作和选老婆一样,都要有一个基本的前提,就是“喜欢”!在漫长的岁月里,唯有“喜欢”才能“包容”。才能在不可避免的不如意中快乐生活。
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发表时间 2021-01-09 23:57     最后修改时间 2021-01-10 00:05

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wugreat

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谢谢打新老师分享!
2021-01-10 00:12 0 条评论
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好奇心135

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感谢分享。
2021-01-10 03:56 0 条评论
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转身2020

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干货满满
2021-01-10 05:05 0 条评论
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yadanann

赞同来自: fengshenzi

理论水平真高,不是盖的。
中庸,武当派
2021-01-10 05:11 0 条评论
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早上好

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投资心法
2021-01-10 07:36 0 条评论
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xxdxj - 教育

赞同来自: liumingchen

谢谢分享,很多感受相同,我股龄更长,但还没有达到老师的高度。
2021-01-10 07:46 0 条评论
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novodisk

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每个月都是正收益,就很难做到了。
2021-01-10 08:18 0 条评论
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胡椒

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高手不回撤
2021-01-10 08:21 0 条评论
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观势

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人生做好两件事,一是擅长的,一是喜欢的,简单投资,将投资收益率转化为生活幸福指数,如此,方能不妄人生。
2021-01-10 08:56 4 条评论
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路林 - 敬畏市场,相信价值

赞同来自: 妖红

打新兄,平时讲话谦虚的很,拿出成绩靓瞎人的眼,做到年年正收益已很难了,关键收益还这么高,但还月月无回撤,这就不仅是难上加难了,简直不可思议对我来说,打新兄怎么做到的?
2021-01-10 08:57 1 条评论
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xyzhero - 天行健

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这月月正收益是怎么做到的?比如3月和12月。靠多策略?多品种平衡?
2021-01-10 09:03 1 条评论
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妖红 - shinkai

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太极宗师!!!
2021-01-10 09:07 0 条评论
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177 - lsp

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没有老婆的飘过…
2021-01-10 09:08 1 条评论
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ethanzzy - 关注低风险

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18年不亏钱是怎么做到的?厉害啊
2021-01-10 09:13 0 条评论
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我是一个host - 无下限卖铲子的:最好的可转债评分系统,走过路过不要错过啊https://www.jisilu.cn/web/data/cb/strategy/grade

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@打新交朋友 大佬老师能不能详细分享一下12月是如何做到无回撤的?
2021-01-10 09:27 3 条评论
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吉地

赞同来自: gwpyhy

太厉害,收益曲线太美。
2021-01-10 09:30 1 条评论
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打新交朋友 - 立不败之地;败可败之兵---先胜后战

赞同来自: 我是一个host lyjgeorge 夏天的夏天 jslu20200222 孔曼子 烈火情天 Syphurith 喜欢烧米饭 好奇心135 xyzhero 仰望多空 路林 kwok更多 »

有明确投资记录的这7年,客观上的确是按月无回撤,但这个记录,我是中性来看待的

我是偏向绝对收益者,这个按月无回撤的现象是因为资产配置的结构决定的。我始终权益相关仓位比例都没有超过50%,另外50%以上的资金都是配置在低风险策略上,这个低风险部分类似于一个对冲基金在运行,由于这种策略受容量的影响,所以做这类交易的人,基本都不会提及,这个大家也应该可以理解。

我把能说的可以说一说,比如50指数股票对冲期权合成空头打新股,比如300指数增强开放基金和期权的保险策略-领口策略-合成空头这三种形式切换的对冲组合。对冲的策略我以前也详细说过一个失效的,https://www.jisilu.cn/question/330376里面详细说了分级基金折溢价对冲股指期货的策略。对冲策略多类似这个吧。

当权益市场不好的时候,权益那边是照样赔钱的,就要靠低风险这边来补血,就看哪边多了。权益好的时候,就是两边都是赚钱的,但赚钱的幅度远远低于市场平均幅度,低风险部分实际上是朝不保夕,有一顿没一顿。但这部分虽然赚的少,赚的不容易,但也有一个好处,就是很少会亏回去,这部分类似于利息增强的仓位。
2021-01-10 09:38 2 条评论
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白湖水

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稳定增长!
2021-01-10 09:40 0 条评论
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nirvana_jsl2 - 投资新手

赞同来自: 影儿小白045 雷同 六毛 单纯的松鼠

大道至简了。
关于底层品种,投资这事追求模糊的正确:
正和市场
正期望概率
清晰的收益来源
这些模糊的正确应该决定了80%的收益。

剩下的需要精进的20%可能付出巨大的努力,感觉性价比不高啊。这个精力干点其他的呗,哈哈哈。
2021-01-10 09:42 0 条评论
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Chenjian66

赞同来自: 打新交朋友

不是很高。。。
2021-01-10 09:47 1 条评论
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daxian100 - 做好自己,剩下的交给命运。

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写的不错,学习。
2021-01-10 10:06修改 0 条评论
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uclinl

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简单中见卓越!感谢分享!
2021-01-10 10:05 0 条评论
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K326

赞同来自: kwok

很多思想不谋而合,也有很多我没有想到的观点。比如:投资靠天吃饭,设定一个收益率没什么意思。还有简单思想体系和复杂思想体系的论述,深以为然,但有可能有人同时跨越两个体系。
2021-01-10 10:31 0 条评论
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打新交朋友 - 立不败之地;败可败之兵---先胜后战

赞同来自: leelily Taooo 京楚 望月斋2013 孔曼子 妖红 烈火情天 松下寻隐者 469312462 cxymj2 喜欢烧米饭 沧海微沤 泛舟Rain 好奇心135 我是一个host 82334015 jjf0802 ydx2020 丽丽的最爱 猪尾巴草77 Mia003 JMX Jason_Z 红牛Y bingo1999 地火明夷虫 ken666 buddie100 kwok 无尽更多 »

衡量一个人的投资成果,我认为最重要的指标就是长周期的平均年化收益率,谁会刻意追求按月不回撤,这只是一种伴随现象,我妈就是按日不回撤,因为他只是做银行理财。不回撤只能反衬出承担的风险还不够,也就是说获利能力还不够。

我思考过,一个人投资体系的成长,除了和人的能力和性格相关,还有就是成长路径依赖有关,我职投路上结识的很多好朋友,他们的投资体系是一脉相承,从开始不断盈利到现在,是一个投资方法的复利累积,心态和能力也是这么一路累积过来的。

我前十几年,除了打新股,即使资金量再小,都没有形成赚钱的复利累积,更别提投资方法的复利累积了,当职投的时候,我面临着资金量和能力的不匹配。而对冲交易需要资金有一定规模,时间必须全职充分,收益不高,但回撤小。方法完全匹配我的情况,也符合我的优势

自信和成熟的策略,我都是要靠不断胜利来累积的,有人是可以天生自信满满,简单思维框架的人,容易自信的认为自己的判断就会有相对应的结果,但投资市场赚大钱就是需要这种气质,这就是投资信仰。这样气质的人,配上专业的知识学习,不断的交易磨练,就成为了我们中的大师。

天赋这事,不认同天赋差别的人多数都是天赋异禀的人,我小的时候奥数全市获奖,我觉着我是很聪明的,后来随着年龄增长,接触到更多的人,明白自己智商太普通了,经常被人碾压,接触到越高层次,你就会发现越多天赋乍舌的人。

投资也是一样,有的人逆天的收益。假的吗?吹牛吗?我相信至少集思录上大部分都是真的,我们除了看其中的逻辑,交易的路径,最主要的是看这事我们能不能做好,如果人家做的事情,你根本就不敢干,那还谈啥后续,况且敢干不能说明什么,这里面诸多环节和体系,都没那么容易模仿。

我想市场里大部分还都是像我一样的笨小孩,笨小孩的苦恼可能只有笨小孩可以体会。小的时候。我就从内心里纳闷过,为啥有的同学看上去也很努力,为啥成绩就不行,学也学不会呢?有句老话就是笑话人不如人,我现在就变成了那个努力但成绩不行的小孩。
2021-01-10 10:41 2 条评论
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richard107 - 趋势还是价值,这是个问题。

赞同来自:

在按月无回测的情况下做到这种收益率,实在是太厉害了!打新兄虚怀若谷,太谦逊了。
2021-01-10 11:00 0 条评论
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打新交朋友 - 立不败之地;败可败之兵---先胜后战

赞同来自: 灿若辰星 涛出心里所想 蓝色坚韧球 飞花逐月 buddie100 kwok更多 »

投资市场既有简单的一面,也有复杂的一面,有可被我们感知的方面,也有不可被我们感知的方面。正确的姿势应该是可被感知的方面去坚守,然后放弃复杂的方面。解释复杂就是一种贪婪,不敢面对简单就是恐惧,都需要放下,两种思维要并存不悖。这是理想状态,有一些高手可以做到相近,而我是解释复杂的贪婪倒不敢,坚守简单的恐惧倒时常。投资难就难在知易行难!
2021-01-10 11:10 0 条评论
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maggie2007 - 来日方长

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写得太好了,多谢打新老师分享,收益匪浅。赞!
2021-01-10 11:11 0 条评论
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涅槃2020 - 慢慢变富

赞同来自: 静远僧

赞完再看!
2021-01-10 13:36 0 条评论
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china_hp

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感谢分享,受教良多。
2021-01-10 15:37 0 条评论
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晴天1950

赞同来自: 不知啊啊啊啊啊 齐天大圣666

我觉得楼主有时对自己要求太苛刻了,这样稳定的收益还有什么不满足的
承担多大风险就有多大收益,如果我肯100%投资权益类,我照样可以今年收益至少50%以上
可那违背了我自己,所以我只选择低配权益品种,从而取得低收益
既然楼主也是个绝对收益的追求者,就应该坦然放弃一些高风险的机会
可有时觉得楼主总在自责和反省,真的没有必要
2021-01-10 16:01 0 条评论
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阿瞬

赞同来自: 丽丽的最爱 打新交朋友 basementkids kplaybo kwok更多 »

又一次拜读打新兄的总结,能够不断剖析自己,才能够不断提升自己,好像是开民主生活会呢。我也是复杂逻辑那一类人,可能很多无谓的思考反而干扰了主流,工作上投资上把自己弄得很累,事倍功半。
祝2021投资顺利!
2021-01-10 19:43 0 条评论
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xyzhero - 天行健

赞同来自: 色彩3

非常了不起 了不起的不是收益率有多高 而是极低的回撤以及月月正收益
以绝对收益为主要方向的集思录朋友有很多,能达到两者完美结合的极少极少。
2021-01-10 22:02 0 条评论
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leesong888

赞同来自:

mark
2021-01-10 22:36 0 条评论
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坳卵匠挫锅漏

赞同来自:

谢谢分享,受益颇深!
2021-01-10 22:50 0 条评论
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Me一头牛 - 90后奋青

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看齐
2021-01-10 22:54 0 条评论
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lj168999

赞同来自: wwwy

111
2021-01-10 23:25 0 条评论
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方远 - 低风险投资爱好者

赞同来自: 打新交朋友

兄又进化了,点赞!
2021-01-10 23:37 0 条评论
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辰光

赞同来自:

楼主投资水平高,写文章水平更高!
2021-01-11 01:04 0 条评论
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纵横基海 - 可怜之人必有可恨之处

赞同来自:

我决定明天开始跟你学写文章了,你这文笔厉害。
2021-01-11 07:34 0 条评论
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zealot214 - 80后逆袭的屌丝

赞同来自:

大神一般,感谢老师分享,就是想知道合集啥时候出啊?
2021-01-11 10:27 0 条评论
36

打新交朋友 - 立不败之地;败可败之兵---先胜后战

赞同来自: nanfangyinan 丽丽的最爱 妖红 maggie2007 我是一个host 好奇心135 Taooo 469312462 caifu 线中问道 K326 jacktree 猪尾巴草77 yzzhongwei 红牛Y newsu 驿外新桥 llmlsl 早上好 兆圆 灿若辰星 影儿小白045 jiandanno1 益人与人 xingstarx jjkang shchon 逍遥chen sothin sxq iamkhan 等机会 yuanwei09 kwok aamir 青蛙1999更多 »

投资水平,我还是有自知之明,但朋友的夸赞,我也是心情愉快的心领了,谁都喜欢被赞誉、被认可。夸我的朋友,在此一同感谢了!

说我写文章的文笔还不错,这个我倒是想说几句有意思的事情,高考我是语文瘸腿,不及格,当年高考语文及格了,分数就够了第一志愿。我就能去北京读大学了。现在能写点东西,我想是因为职投以后总看书,看文章有关系,看的多了,总能记住点,自己思考多了,总能悟出点。

我还想说个更有意思的,我问过小卡,想知道作家小时候语文成绩如何,他的回答是也不算好。

我想表达的可不是学习无用论,我是学习有用论坚定支持者。我想表达的是,在漫长的岁月里,只要专注、喜欢、重复去练习某个事情,基础再差,也能达到一个还将就的水准。只看是否能够坚持!
2021-01-11 10:48 3 条评论
5

涅槃2020 - 慢慢变富

赞同来自: 好奇心135 jiangyounan 选择大于努力V superstar1985 kwok更多 »

投资和写投资感悟靠的是逻辑思维,我们的语文教育更偏重于语言的运用本身
我以前语文成绩就很好,但是我现在写起文章感觉自己废话连篇
雪球的很多大v写文章,站的很高,把简单的事儿说的很复杂,复杂的事儿说的更复杂
打新老师的特点是姿态很低,让你感觉他就是你的同事、同学、战友、邻居
他有和你一样的迷茫和困惑,也有跟你一样的恐惧和贪婪
他总是一针见血指出你的问题,又能把问题化繁为简,实在让人难以抗拒
希望打新老师抽空多写点、再多写点
2021-01-11 11:00修改 2 条评论
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misa_yc

赞同来自:

选老婆也是反人性的吧,海王应有尽有,舔狗一无所有
2021-01-11 11:57 3 条评论
1

abc029 - 少有斗智

赞同来自: 林中小屋

看过一句话就是任何的对冲本质上还是对投资标的不够自信,大概这个意思,我也十分理解打新老师做出的选择,加油!
2021-01-11 12:19 0 条评论
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火锅008

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赞!
2021-01-11 12:21 0 条评论
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rebecca1782

赞同来自: fengshenzi

赞最后一段“在漫长的岁月里,唯有喜欢才能包容”
2021-01-11 14:07 0 条评论
4

影儿小白045

赞同来自: 海浪9999 钱一多啊 林中小屋 无尽

说得很好
分散,我也喜欢分散一点,感觉踏实一点,无法接受集中的错误后果。
平均。
可能性。我觉得花很少的成本比如3%,尝试买数字货币,也是一种低成本高预期收入的可能性。。。。
2021-01-12 08:44 0 条评论
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zbq928 - 淡定 恒久

赞同来自: 林中小屋

谢谢老师分享,说的挺好。学习了
2021-01-12 14:46 0 条评论
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丢失的十年

赞同来自: 林中小屋

老大的文章就像黑暗中的萤火虫,为我指明了前进的方向。不知为什么,我这么扣的人尽然情不自禁的打赏了。
2021-01-12 20:15 0 条评论
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向前哥

赞同来自: 林中小屋

简单,老师拿简单题来做比喻,体会深刻
2021-01-12 21:00 0 条评论
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易尔奇 - Z曰:机会不敏感,风险无预见,防守不致富。

赞同来自: 林中小屋

行成于思。-------点赞。
2021-01-16 15:36 0 条评论
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sxq - sxq

赞同来自: 林中小屋

连续七年正收益、2020每月正收益,这水平在集思录上应该排前几了。
2021-01-16 15:51 0 条评论
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blueo - 找寻低风险投资同仁

赞同来自: 林中小屋

这么有能力的人还这么勤奋,真是让人值得钦佩,学不来啊
2021-01-16 20:47 0 条评论
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aamir - 90后爱好摄影的

赞同来自: 林中小屋 流云涛声

学习了,说的很多都中我的内心,很多都是我缺少的,可是做起来就很难,但是你的文章让我坚定了一些交易心态
1.有大风险才有大收益
2.做简单的事
3.要明白如何让自己立足不败之地
4.喜欢
2021-01-16 22:44 0 条评论
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打新交朋友 - 立不败之地;败可败之兵---先胜后战

赞同来自: 积少成多66 yf0806 Spike1988 rainer123 daxian100 xdynaudio bn2013 连天雪 陳説 maggie2007 好奇心135 丽丽的最爱 平安夜 vizla 孔老大 老实的很 萧凯 苴国浪子 myrahao 火锅008 五叶草 xgjxgq 金鱼佬 jsljiang 我是一个host 猪尾巴草77 无尽更多 »

投资是认知的变现千真万确,在这个一半是海水一半是火焰的行情中什么收益率都不会觉着错愕。截至目前收益1.64%。本来权益仓为占比就低的我。低价转债是主要权益仓,这个挨揍我是认的,因为以前一直都是这个认知和习惯。和核心资产相关的很少部分,也因为恐高,早早的就逐步减没了。可以说今年以来的指数上涨,我是拿了些下跌的仓位踏空了。这个结果我也是认的,因为的确按照自己的想法来的,今年主要的想法就是防守好的基础上伺机进攻。

近期主要思考关于风险的理解。说说我自己进化的一点想法,职投以来很长的一段时间对风险是一个绝对拒绝的态度,面对机会第一层思维就是考虑回避风险,比如2018年底,也不敢怎么买权益仓为,因为的确有可能继续跌,继而赔钱。而忽略了可能性,这几年的交易体验,是市场给机会该赚钱的时候,能力不足,风险和收益是硬币的两面,这个无需赘述。但面对机会时的思维方式是可以改变的,我目前的第一思维模式是我不拒绝风险,但我衡量风险的贵贱,当我觉着可能性便宜的时候,我去拥抱风险。比如现在我觉着少部分低价转债风险便宜,我就买点,涨的好的核心资产,我觉着风险不便宜,我就丧失了可能性,也就没赚到,这是能力所致。

一直以来就是害怕亏钱,最近看天书老大权益仓位全面开花,问他:“你是什么时候不那么怕亏损而持有一定比例权益的”(我和老大的投资经历有挺多类似的地方,都是有闲钱需要投资才走上投资之路,只不过他入行比我早,水平比我高,钱比我多而已,但都是由低风险入门一点一点进化的过程,所以我遇到的问题,他都之前遇到了,他的解决办法和认知对我是切实有效)他说:“2017年英力特赔了大钱之后就不害怕了,你现在就是缺少一次赔大钱的体验”的确我既没有赔大钱的体验,也没有赚大钱的体验,体验边界很窄。痛苦是可遇不可求的财富,但谁也不愿意遭遇痛苦!
2021-01-23 09:08 4 条评论
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宁不烦 - 在广阔的投资世界里,我就是个井底之蛙。

赞同来自: 小会砸 muziyo 地火明夷虫

还真是亏了一次大钱后面就不怕了,我去年上杠杆搞国企指数期货亏过大钱,今年满仓可转债遇到低价债集体崩盘,整个市场最丧那天我也觉得还好,经历过股指期货那种几倍杠杆遇到市场崩盘的痛,可转债这点波动确实是毛毛雨了那。
2021-01-23 10:00 2 条评论
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cherub168

赞同来自:

大佬的总结,我认真读了2遍,收藏加关注
2021-01-23 10:28 0 条评论
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打新交朋友 - 立不败之地;败可败之兵---先胜后战

赞同来自: leelily 妖红 rooyan vizla 那年那月那一天 zyhsdx 一瓶水 孔老大 maggie2007 影儿小白045 梦在路尽头 pierrekw 18023568070 basementkids bjs0800 82334015 苴国浪子 孔曼子 youth_fish 白西 丢失的十年更多 »

话说大街小巷都有基民聊基金,我也凑热闹说说基金,因为的确我也在一直思考这事。基金也一直都是我最主要的交易品类,虽然交易基金可能不都代表着是权益仓。

一个低位都不太敢买权益的人,聊基金多少有一点滑稽的感觉。抱团的赛道核心资产能否继续涨,低估的蓝筹,被遗弃的小票能否反转,这我哪里知道。在目前我的交易体系里我都没有依据趋势判断发起的交易,所以我对行情趋势也没观点。但我也有一些关于基金的其他观点,并运用到自己的交易中。

一、趋势是由强者决定的,现阶段和以后市场的强者就是基金。基金的行动影响了市场的趋势。如一月份市场的强势和大量基金发行,且募集建仓期有密切关系。事前可能分析不透彻,但至少事后或事中可以依据这个思考维度来考虑问题。争取事前能够通透一点。

二、承认优秀基金经理的超额阿尔法能力是远超个人的,目前我的认知是逻辑能用优秀基金去表达,就不自己去表达了。同样是要去干一个事情,人家比自己干的好,就请人家去干嘛。但要干什么事,这个要自己来选择,然后找干同样的事情的优秀基金经理帮自己完成这部分工作。

三、了解基金运行的机制和局限性。比如受近视效应的影响,认为买基金就会赚大钱,那肯定是违背常识的,权益基金大多有持仓限度的要求,注定类似于指数。但进一步,好基金的收益跑赢宽基指数,这个虽然也是统计套利的范畴,逻辑也不具有强确定性,但仍然是可以用来交易的后验逻辑。我目前就在用这个逻辑做了策略。

术业有专攻,熟才能生巧。基金熟悉之路是目前最重要的工作,远超行业研究和个股研究。
2021-01-23 20:11 3 条评论

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