新三板精选层第二轮打新自2020/10/27万通液压开始申购,至2021/2/2利通科技为止,一共发行了19只新股。股转公司采取了多种措施稳定股价,确保发行成功。总体来说,较为成功。其中涌现了长虹能源等大牛股。
关于第二轮打新,请参见https://www.jisilu.cn/question/402769。
新三板精选层第二轮打新自2021/5/13朱老六开始申购,至2021/8/19吉林碳谷为止,一共发行了15只新股。本轮打新较为成功,优质企业包括吉林碳谷、星辰科技等。
关于第三轮打新,请参见https://www.jisilu.cn/question/421945。
此后在2021年9月2日,发生了激动人心的事,北交所横空出世,精选层鸡犬升天,精选层公司从非公众公司,北交所挂牌后自动升级为公众公司。
北交所开市以来,高开低走,2022年跌幅巨大,2022年末新股持续大幅破发。
2023年前三季度,北交所不温不火,四季度绝地反击,走出一波较大的行情。2023年无脑打新的净收益是13%(开盘卖出),净收益是16.29%(收盘卖出)。
本人发帖的初衷是分享,我一直认为打新只是锦上添花,真正赚钱的还是持有优质股权,原先打新的分析是股权投资的副产品。原先投资精选层的逻辑是转板;现在北交所投资的逻辑是低估、成长、转板。
本贴将持续关注北交所打新,主要关注点是公司定价是否合理,未来发展潜力如何,提前发现好的股票。
建议打新的同学:
1、认真研究打新规则。
2、了解碎股股则。
3、了解网上中签率的计算方法。
4、加强学习,与时俱进。
(修订于2023-12-28晚)
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公司为空间信息技术服务解决方案供应商,以地理信息开发应用为核心,利用现代遥感(RS)技术、卫星定位(GNSS)技术、先进的数据处理技术以及信息化技术,为新型智慧城市建设、自然资源调查监测、生态环境保护、国土空间规划、公共安全与应急保障、社会基层治理、能源开发利用等领域的各类应用提供高质量的空间信息产品和系统开发技术服务。公司主营业务包括遥感与测绘地理信息数据服务和空间信息系统开发应用集成服务两类。
一、优势
1、有一定的技术实力。公司现为高新技术企业、双软企业、陕西省“专精特新”中小企业、 2021 年中国地理信息产业百强企业。公司多年来坚持自主创新,注重持续研发投入,公司拥有软件著作权 76 项,发明专利 1 项,实用新型专利 8 项,具有较强的技术研发实力。
2、行业口碑较好。经过多年发展,公司目前为中国测绘地理信息学会理事单位、中国地理信息产业协会常务理事、全国地理信息标准化技术委员会通讯成员、陕西省地理信息产业协会会长单位,先后荣获国家测绘地理信息科技进步奖、国家测绘地理信息优秀工程奖、陕西省科学技术奖、陕西省测绘地理信息项目成果质量金奖、陕西省测绘科技进步奖、陕西省优秀测绘工程奖等多项荣誉,在行业内取得了良好的口碑。
3、资质。公司核心资质包括甲级测绘资质、土地规划资质、林业调查规划设计资质、地质灾害防治资质、军工二级保密资质、信息技术服务标准符合性证书、CMMI Maturity Level 5 级资质等。公司在 2006 年即取得了甲级测绘资质,目前在测绘 10 个子项资质中占有 8 个子项,形成了从时空信息采集处理、建库管理到应用服务的完整业务资质支撑条件,为公司开展地理信息数据工程、行业应用软件开发和空间信息应用服务业务提供了经营资质优势。
4、流通股本较少。
二、风险
1、依赖政府部门采购风险。
2、在手合同订单下滑的风险。2019 至 2021 年末,公司在手合同金额分别为 26,760.14 万元、24,469.86万元和 20,837.52 万元,整体呈下滑趋势。
3、业务区域集中风险。
4、财务风险。应收账款余额较大,现金流不佳,经营业绩的季节性波动。
三、历史募集资金。
2015年5月发行不超过 130万股普通股股票,每股价格9.70 元人民币。2016年10转3.71,2019年10转3。
四、募投项目
见图。
五、结论是公司质地普通。发行市盈率不高,与可比公司相比具有一定优势。绝大部分老股限售,开盘抛压不大,首日破发的可能性不高,可申购。
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公司是集智能传感器、执行器及相应模组的设计、研发、生产为一体的高新技术企业。公司主营业务为智能传感器、执行器及相应模组,报告期内,公司主要产品包括车载超声波传感器、超声波流量传感器、液位探测模组、避障传感器及模组、超声波雾化换能器件及模组、报警发声器、压触执行器等,主要应用于汽车电子、环境与健康电器、智能仪表和安防通讯等领域。
公司网站:https://www.audiowell.net/
一、优势
1、技术实力较强。历经二十多年的技术研发和积累,公司掌握了从基础材料研制、换能芯片制备、工艺技术开发到产品应用解决方案的专业技术能力,掌握多频段信号的发生、处理、运算、传输等核心技术,是国内超声波传感器技术领先企业之一。公司有效运行质量管理体系、职业健康安全管理体系、知识产权管理体系等控制体系,辅以先进的信息管理系统、专业技术人才和精密的科研装备,拥有两个省级的工程技术研发中心,在行业及市场中建立了良好的品牌及商誉,具备较强的成长性和发展潜力。公司 256 项专利,其中 37 项为发明专利,具有换能芯片、传感器、执行器及相关模组的自主知识产权,以公司为单一主要起草单位的《超声波测距传感器总规范》项目标准(计划号:2015-1810T-SJ),被中国电子元器件协会推荐入选工业和信息化部办公厅《2015 年第四批行业标准制修订计划的通知》。
2、行业空间较为广阔。万物互联对信息采集需求的成倍增加,促使整个传感器市场快速发展。国家新基建的政策驱动,推进信息化与工业化深度融合,进一步加速推进智能交通工具、智能工程机械、服务机器人、智能家电、智能照明电器、可穿戴设备等产品研发和产业化,重点突破领域为新型传感器、智能测量仪表、工业控制系统、驱动器和减速器等智能核心装置,推进工程化和产业化。超声波传感器的应用范围非常广泛,从工业流水线接近开关、液位测量、汽车防撞、医疗影像,到水下声纳检测,到处都有超声波传感器的身影。奥迪威基于超声波传感器和执行器核心技术进行拓展,除了在汽车领域应用之外,在智能家电的服务机器人、AGV小车也是我们的重要发展方向。智能仪表是物联网的刚性需求,在智能水表、热表、气表计量方面,奥迪威提供传感器和解决方案,在世界各地进行应用且市场份额在逐渐扩大。
3、实控人张曙光,毕业于兰州大学,长期致力于敏感元器件研发与生产管理,1999年与伙伴合作创立广东奥迪威传感科技股份有限公司,为奥迪威重要创始人之一。他在压电晶体及超声波电子元器件领域有着丰富的经验和认识,作为公司技术带头人带领企业成为国内传感器件产品线领先的制造商和方案提供商,产品广泛应用于汽车、家居、安防、通讯、仪表等多个行业和领域,具体见公司网站奥迪威产品目录。
4、企业文化有特色。公司一贯遵循“做好人、做好产品、共创美好生活”的核心价值观,把追求四个高标准的满意度(即:顾客的满意:理解顾客潜在需求,满足顾客要求,为顾客提供优质产品,谋求共同增值;员工的满意:员工在工作中能发挥作用,提升技能,自身价值能得到体现和承诺;社区的满意:承担社会责任,营造和谐及可持续发展的环境;公司的满意:以上述三个满意为基础,不断优化经营,持续创造新价值)作为公司综合管理方针,并在追求四个满意度平衡中达到更高标准。
5、成长性良好,财务状况稳健。人民币贬值有利于提升公司业绩。
二、风险
1、原材料供应及价格波动的风险。受国际大宗原材料价格波动的影响,国内主要大宗商品价格提升及个别材料供应相对短缺,造成企业产品材料成本攀升、采购结算周期缩短、资金占用增加。
2、业务升级导致的管理风险。随着客户服务及产品的持续升级,公司的运营难度增大,客观上对公司在财务管理、人力资源管理、技术开发、市场开拓等方面提出了更高标准的要求。
3、产品出口业务及外汇波动的风险。受新冠肺炎疫情防控及全球贸易政策的影响,国际贸易不确定因素增加,对新的海外业务拓展可能造成不利影响,公司出口业务占比相对较重,国际局势波动将导致未来关税税率以及汇率的波动,则有可能对公司的海外业务和盈利能力造成不利影响。
三、历史募集资金情况
2020年1月,发行69.50 万股,发行价4.65元。
德赛西威2021年11月6日,以14.21元/股,购买深创投、广东红土、红土科信3位股东合计持有的奥迪威7.02%的股权。公司认为超声波雷达可满足不同级别、不同路线的自动驾驶方案,生命周期长。随着高级辅助驾驶功能渗透率提升,市场空间有望保持稳定增长。奥迪威公司的硬件开发能力、生产制造设备和德赛西威在算法解决方案、供应链资源的优势可互相赋能,双方战略契合度高。通过本次交易公司将和奥迪威建立深度合作,完善超声波雷达领域的布局,可进一步强化公司智能驾驶解决方案的优势。
四、募投项目
见图。
五、结论是公司质地较好,但发行市盈率偏高,与可比公司相比不具备估值优势。流通老股较多,停牌前交易活跃,开盘抛压大,有一定破发的概率,谨慎申购。
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近期北交所打新热度提升,打新收益率最好的时光可能已经过去。我觉得还要考虑当时大盘情绪的因素,前面是至暗时刻,情绪低落到极点,上市后价格不及预期。但近来情绪较稳定,稳中有升,我觉得后市可以谨慎看好。
目前北交所存在的问题:流动性不足,整个交易所成交量只有3亿,不足转板去科创板的观典防务一只股票的交易量,所以流动性折价较大。
打新的问题是发行市盈率与交易所普遍市盈率不匹配。打新资金已经超过800亿,单只股票的中签率逐步降低至0.24%(荣亿精密)。上市后逐步接近发行价,而后还是破发。
2020新证券法,借用父母妻子账户都违法,最轻罚款50万,重的像徐翔罚的倾家荡产第一百九十五条:违反本法第五十八条的规定,出借自己的证券账户或者借用他人的证券账户从事证券交易的,责令改正,给予警告,可以处五十万元以下的罚款。
可以处五十万元以下的罚款,意思是最高50W,不是最轻50W。
可以也不是应当。
目前实践中出现的两个处罚案例,分布是上海的罚款5W, 山东的一个罚款3W.
上海案件涉及金额2700W,为公司股东将自己账户借给公司使用。
山东案件涉及金额约800W,为自然人借给自然人使用,未知是否有亲属关系。
如此大的金额都只罚款了5W和3W,最轻50W就是纯粹的误读
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荣亿精密荣亿精密申购资金约500亿, 现在大家反应都很灵敏啊 :D
公司的主营业务为精密紧固件、连接件、结构件等精密金属零部件的研发、制造和销售,主要为 3C、汽车、通讯及电力设备等下游应用行业的客户提供精密金属零部件产品。
一、优势
1、客户优势。公司在 3C 领域深耕多年,已成为仁宝、联宝、和硕、富士康、广达、纬创、英业达等知名电子制造服务商的长期合格供应商,进入了其供应链体系,同时向该等企业及其上游配套企业神达电脑、春秋电子、英力股份等提供精密金属...
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发行人是一家立足电网领域,聚焦电力系统电能质量,专业从事电能质量监测设备及系统的研发、生产及销售,提供电能质量测试评估等技术服务,并致力于为客户提供电能质量整体治理方案的高新技术企业。
一、优势
1、有一定的创新性。公司经过多年的行业经验及技术积累,建立了自身的核心技术体系,研发上市了电能质量在线监测装置、便携式电能质量分析仪、电压暂降记录仪、电能质量监测系统等创新产品,广泛应用于电网、风电、光伏等新能源、轨道交通以及企业用户等领域。公司于2017年6月被南京市经济和信息化委员会认定为 “专精特新”中小企业,是创新型中小企业。公司目前已取得 18 项专利(其中发明专利4项)、34 项软件著作权。
2、公司有一支从事电力系统专业10 多年丰富经验的管理团队及技术研发队伍,截至 2021 年底,公司拥有 126 名员工,本科以上学历 89 人,占员工总人数的 70.63%,核心技术人员均有多年研发经历。
3、品牌优势。目前“灿能”品牌已经得到广大客户及市场的认可,品牌知名度、影响力不断提升,是国内监测产品的领跑者。
4、绝大部分老股限售。
5、财务状况稳健,现金流良好,连续多年分红。
二、劣势
1、成长性不足,营收不足1亿,毛利率逐年下降。
2、市场空间较小,业务空间受限。
3、对美国风河公司 VxWorks 操作系统依赖及国产化替代的风险。
4、原材料供应及价格波动的风险。公司产品所需的原材料主要为芯片、机箱、屏柜、插件等。报告期内,公司产品的材料成本占营业成本的比重分别为 61.54%、53.26%和 53.35%。
三、历史募集资金情况
2018年公司发行800万股,发行价格为人民币 3 元/股。2020年10转13.7股,老股成本较低。
四、募投项目
见图。
五、结论是公司传统行业,质地一般,成长性不足,发行市盈率偏高,不具备优势。绝大部分老股限售,开盘抛压不大,近期市场信心有所恢复,破发的概率不大,但预期收益率不高。
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公司是一家专注于热交换器相关产品研发、生产及销售的高新技术企业,主要产品包括平行流式冷凝器、平行流式油冷器等系列,涵盖两千余类产品型号,广泛应用于汽车冷却系统等热交换领域。
汽车冷凝器是汽车空调系统的核心组件之一,凡是配备空调系统的车辆(包括新能源汽车)均需要冷凝器。在汽车空调系统的运转过程中,冷凝器前端的压缩机将低温、低压的制冷剂转变为高温、高压的气态制冷剂,高温、高压的气态制冷器在流经冷凝器扁管的过程中,因周围温度和压强相较于在压缩机中有所降低,气态的制冷剂遵循热物理学原理自然转化为液态制冷剂,液化过程中释放热量、与周围环境进行热量交换,达到汽车空调系统制冷的目的。发行人的主要产品属于风冷式冷凝器,即利用汽车行驶中产生的气流或制冷系统中配置的风扇吹散制冷剂液化产生的热量。
一、优势
1、有一定的技术实力。公司高度重视研发创新,建立了完善的内部研发体系,并与哈尔滨工业大学(威海)建设技术合作。公司凭借不断提升的设计创新能力,先后被授予 2018年威海市“专精特新”中小企业、“国家高新技术企业”、“山东省省级企业技术中心”、“威海市工程实验室(工程研究中心)”、“威海市市级工程技术研究中心”、“威海市先进民营企业”、“经济发展突出贡献企业”、“自主创新先进单位”等十余项荣誉资质。截至 2022 年 2 月 28 日,公司拥有实用新型专利 40 项,公司产品均已通过 ISO9001 质量管理体系认证和 IATF16949 质量体系认证。
2、经历十余年的汽车后市场热交换器行业经营管理积累和沉淀,公司已具备信息化的生产流程管控、紧跟市场的研发能力、扎实的人才储备和丰富的客户资源积累。公司生产的产品型号总数高达两千多种,其中汽车空调冷凝器有两千余种。公司生产的产品覆盖一百多种品牌的多种车型,包括 DS、GMC、Jeep、 Mini、Ram、Smart、宝马、奥迪、特斯拉、现代等知名品牌,基本覆盖全球畅销车型。公司生产的冷凝器和油冷器主要销售到北美、欧洲、韩国、澳洲、南亚等各个国家。目前,公司已与美国 Keystone 公司(美国 LKQ 公司旗下子公司)、荷兰 NRF 公司、美国 PRP 公司、美国 OSC 公司等知名跨国汽车零部件分销商建立了稳定的合作关系。
3、外销为主,人民币贬值受益。
4、原材料以铝为主,二季度以来铝价下跌,有利于公司降低生产成本。
5、财务状况稳健,历史分红记录良好。
6、绝大部分老股限售。
二、风险
1、宏观经济波动。
2、原材料价格波动。
3、外销为主,汇率波动的风险。
4、产品相对集中,主营收入绝大部分为汽车冷凝器。
5、产品价格逐年下降,毛利下降。
6、无自主品牌。
7、成长性不足。
8、财务风险。应收账款及存货占比较高。
三、历史募集资金情况
2019年12月定向增发,发行价5.96,募集资金5800万元。
四、募投项目
见图。
五、结论是公司传统行业,质地一般,发行市盈率偏高,不具备优势。但绝大部分老股限售,开盘抛压不大,破发的概率不大,但预期收益率不高。
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公司的主营业务为精密紧固件、连接件、结构件等精密金属零部件的研发、制造和销售,主要为 3C、汽车、通讯及电力设备等下游应用行业的客户提供精密金属零部件产品。
一、优势
1、客户优势。公司在 3C 领域深耕多年,已成为仁宝、联宝、和硕、富士康、广达、纬创、英业达等知名电子制造服务商的长期合格供应商,进入了其供应链体系,同时向该等企业及其上游配套企业神达电脑、春秋电子、英力股份等提供精密金属零部件产品。在汽车领域,公司为海拉、安费诺、怡得乐等全球领先的汽车零部件制造商以及凯中精密等国内优秀汽车、高铁零部件制造商的合格供应商,产品用于构建中控电路板、汽车车灯、车用 LTE 射频天线、传感器连接件、前后窗雨刷等各种车用零部件。
2、有一定技术实力。发行人是国家高新技术企业、国家工信部专精特新“小巨人”企业、嘉兴市企业技术中心,拥有浙江省科学技术厅、发展和改革委员会、经济和信息化厅认定的省级企业研究院,并拥有发明专利 14 项、实用新型专利 76 项,报告期内被知名电子制造服务商仁宝、富士康评为“最佳合作伙伴”和“绩优厂商”,发行人主要产品笔记本电脑用埋置螺母的全球市场占有率超过 40%。
3、发行价较低,老股基本受限。
二、风险
1、原材料价格波动风险。公司主要原材料为铜合金棒材。铜价的波动对公司生产经营以及盈利能力均会有一定的影响。
2、财务风险。应收账款、存货余额持续增长,现金流不佳。
3、宏观经济波动风险。
4、实控人不当风险。
三、历史募集资金
公司经 2021 年第一次临时股东大会审议通过《关于 2021 年第一次股票定向发行说明书的议案》,共发行 480 万股,每股发行价格为 3.00 元,募集资金总额为 1,440.0万元。
四、募投项目
见图
五、结论是公司传统行业,质地尚可,发行市盈率偏高,不具备优势。但绝大部分老股限售,发行价3.21,开盘抛压不大,近期北交所信心有所恢复,有一定申购价值。
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公司是一家从事家用电器智能控制技术研发及其产品创新的国家高新技术企业。公司主营业务为智能控制技术应用产品的研发、生产和销售,以及家用电器领域的半导体元件分销。经过十多年的发展,公司探索并践行了“以搭载公司智能控制方案的芯片产品为基础,向产业链下游延伸”的发展路径,满足客户从方案到智能控制器、小家电整机的一站式采购需求。
一、优势
1、技术较为先进。公司在长期的研发和生产实践中,不断积累家用电器智能控制相关核心技术,优化智能控制解决方案、创新产品应用和优化生产工艺。公司已经取得专利240项,其中国际发明专利3项,国内发明专利37项,实用新型专利152项,外观设计专利48项,并取得软件著作权40项。
2、客户优势。依靠自身的研发实力和完善的服务体系,公司在小家电领域赢得了苏泊尔、美的集团、飞利浦、老板电器等国内外知名厂商的信赖。
3、成长性较好,营收稳步增长。
4、财务状况稳健,现金流良好,连续多年现金分红。
二、风险
1、客户集中度较高。
2、供应商较为集中。
3、原材料紧缺和价格上涨的风险。
4、智能控制芯片委外设计、部分产品主要原材料外购的经营模式风险。
5、应收账款逐年增加、存货余额较大。
三、历史募集资金
2020年8 月定向发行股票 5,432,941 股,发行对象为投控东海、张德龙、周锦新、谢秋英、赵敏,发行价格为每股人民币 8.50 元,募集资金总额 4,618.00 万元,募集资金用途为补充流动资金。
四、募投项目
见图。
五、结论是公司行业尚可,成长性较好,发行市盈率与可比公司相比不具备优势,破发的概率较大,申购的价值不大。
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公司以汽车零部件的研发、生产、销售为核心业务,为汽车制造商及其零部件制造商等核心客户群体提供符合行业发展趋势及满足应用需求的零部件产品。经过十余年的发展,公司现已形成集产品同步设计、工艺制程开发、模具研发制造、精密注塑成型、金属部件加工、系统部件装配集成于一体的综合制造与服务能力,主要产品涵盖汽车塑料零部件、模具、汽车金属零部件等。
一、优势
1、有一定技术实力及创新性。“以塑代钢”的应用创新、免喷涂技术应用创新、良好的模具开发能力助力创新发展。公司已获得授权专利 158项,其中发明专利 16 项。
2、客户优势。特斯拉供应商。通过多年的经营积累、持续的研发投入和技术创新,公司获得了全球领先汽车制造商及零部件配套企业的认可,并与其形成长期稳定的合作关系,服务的客户包括全球轴承巨头斯凯孚、全球汽车零部件百强企业安通林及安波福、全球领先的新能源汽车制造商 T 公司、世界五百强企业广达集团及和硕联合,直接或间接服务的汽车制造商涵盖 T 公司、福特、捷豹路虎、通用、大众等欧美品牌,日产、丰田等日系品牌,以及吉利、比亚迪等国产自主品牌。
3、成长能力突出,营业收入持续增长。
二、风险
1、客户集中度较高。
2、原材料价格波动风险。
3、地处苏州,新冠疫情导致的一二季度业绩下降的风险。
4、财务风险。应收账款占比较高,毛利率下滑,现金流一般,负债率较高。
三、历史发行情况。
根据公司 2017 年 9 月 26 日第六次临时股东大会决议,公司以每股 14.20 元向江苏人才创新创业投资三期基金(有限合伙)、苏州国发新兴产业创业投资企业(有限合伙)、自然人杨菊敏、自然人阮丽君、自然人邱惠华和自然人高凌云定向发行 218.00 万股,募集资金 3,095.60 万元。2018年10转10,实际成本7元左右。
四、募集资金运用。
见图。
五、结论是公司行业不错,成长性较好,发行市盈率与北交所可比公司相比不具备优势,申购的价值不大。上市后可关注其发展潜力。
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公司主营业务为饲料添加剂(包括微生态制剂、饲用酶制剂)、饲料及兽药的研发、生产与销售。公司自成立以来一直专注于生物技术研究,以促生长、提品质、代替抗生素为方向,致力于研发绿色、安全、高效的饲料添加剂及饲料产品。公司产品涵盖饲料添加剂(包括微生态制剂、饲用酶制剂)、饲料和兽药三大领域,不仅满足了养殖户在不同养殖场景中对动物营养和健康的差异需求,为其提供一站式、多方位的产品服务;同时,公司的饲料添加剂产品凭借良好的品质在饲料及添加剂生产企业也得到广泛使用。
一、优势
1、有一定的创新性。公司的技术创新性主要体现在饲料添加剂产品配方技术、菌酶制剂发酵生产技术、追溯分析技术三个方面。国家级专精特新“小巨人”企业。公司先后建立山西省级企业技术中心和 CMA 检测中心等平台,并与西北农林科技大学、太原理工大学、山西农业大学、中北大学等多所院校建立产学研合作以及教学实习基地。公司拥有专利 31 项,其中发明专利 12 项,实用新型专利 18项。
2、公司地处中原腹地,位于山西、陕西和河南三省交界处,紧邻河南这一生猪养殖大省,并能辐射四川、湖南、山东、河北、安徽等全国生猪存栏量排名靠前的省份,独特的地理位置为公司拓展下游市场,持续扩大市场规模奠定基础,形成公司的区域竞争优势。
3、财务状况稳健。负债率不高,现金流良好,营收稳步增长。
二、风险
1、生产经营风险。包括动物疫情,猪周期,销售模式等风险因素。
2、原材料价格波动风险。报告期内,原材料占主营业务成本的比重较大,分别为 85.01%、70.54%及 68.11%。原材料价格的波动对公司生产成本的影响较大。
3、技术风险。
4、农业政策风险。
5、财务风险。应收账款占比较高,毛利率持续下降。
6、增收不增利。
三、历史发行情况。2020 年 2 月 向 3 名核心员工、1 名其他自然人投资者发行股份,发行数量为 174 万股,发行价为 7.65 元/股,募集资金 1,331.10 万元。
四、募投项目
见图。
五、结论是公司传统行业,成长性一般,发行市盈率与北交所可比公司相比不具备优势,申购的价值不大。
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公司的主营业务是钢铁、有色等工业用耐火材料的研发、生产和销售,自 2002 年 9月成立以来,公司深耕于功能耐火材料新技术及新产品的开发、应用及推广,已成为国内重要的功能耐火材料供应商。公司具有丰富经验的技术人员超过 30 人,主要负责公司新产品的研发、生产工艺的改进和产品应用维护等工作。公司拥有的主要生产车间包括金属液体净化透气元件车间、控流元件车间、不定形(预制件)加工车间、配套机加工车间等。
公司主要产品为功能耐火材料、不定形耐火材料和定型耐火材料,其中功能耐火材料是公司最核心的产品。功能耐火材料包括金属液体净化透气元件和金属液体控流元件及保护套管,金属液体净化透气元件包括狭缝型透气元件和防渗型透气元件。
一、优势
1、公司是国家高新技术企业,被认定为第二批国家级专精特新“小巨人”企业。功能耐火材料是人才密集型、技术密集型和资金密集型行业,有一定的进入门槛。功能耐火材料制造厂商需要具备较强的技术研发实力、先进的生产装备、先进的生产工艺、丰富的制造经验和先进的经营理念,以研发、制造出满足客户多样化需求的功能耐火材料产品,并在市场中保持核心竞争力。发行人自成立以来始终专注技术创新、产品创新与经营创新,在功能耐火材料行业竞争中保持相对优势地位。获得了授权发明专利14项、授权实用新型专利16项。
2、财务状况稳定。负债率较低,毛利率稳定。
3、绝大部分股份限售,可流通股份较少,开盘卖压较小。
4、发行后市值不到4亿,低于任何一只北交所股票。
二、风险
1、成长性较差。
2、原材料价格波动较大的风险。
3、产品结构相对单一的风险。
4、财务风险。应收账款较大、存货规模较大、经营性活动现金流量为负。
5、公司经营依赖下游行业的风险。钢铁工业是耐火材料的最大消耗行业,钢铁工业、建材工业的景气程度直接决定了耐火材料行业的市场前景,其市场规模直接决定了耐火材料的市场容量。
三、历史发行情况
2019年12月向蔚文绪等 8 名发行人股东发行不超过 1,300.00 万股,发行价格为每股 2.15 元,募集资金不超过 2,795.00 万元。
四、募投项目
见图。
五、结论是公司传统行业,成长性一般,发行市盈率不高,绝大部分股份限售,开盘抛压不大。但近期北交所流动性较差,市场信心不足。由于总市值较低,预期开盘破发的可能性较小,收益率比理财稍高。