1.写在前面的话
说实话,写下这个标题,我心里是有些忐忑的。对于摊大饼投资策略,我既不是发明人(类似的策略早已存在,论坛里也有很多朋友比我应用得更早),也不是执行得最彻底的人(我同时运行着多个策略,摊大饼只是在其中资金占比较高而已)。不过我搜遍网络,虽然可以找到很多类似策略的介绍及成功案例,但似乎并没有发现多少能把相关理论联系实际进行深度总结的长篇好文。我还看了不少投资领域的经典著作,但也没有找到多少相关的内容。所以慢慢有了写作一个长帖的想法。前两天,我顺手在网友的《想付费学习可转债摊大饼》帖子下面回了几句,没想到居然有近千网友通过点赞来表示想看我写的摊大饼专贴。既然如此,那我就试着班门弄斧地写上一帖吧。
由于很多的思路其实还比较模糊,并没有形成完整的体系,所以本帖取名为《孔曼子漫谈摊大饼投资策略》。没有太具体的写作提纲,如果有时间想好一点东西,我就来更新上一段。欢迎在评论及回复中指出不足和不当之处,我也会随时回复及答疑,大家一起来完善这一策略吧。
2.一篇27年前的作文
今天是五一节,我带上孩子回到了老家。妈妈从箱子里翻出一叠我小时候写的作文,我和孩子一起读得很是开心。突然,一篇名为《投机与投资》的作文引起了我的注意。1994年中,当时还是中学生的我跟着爸爸读了一些投资方面的书籍并讨论之后,根据自己的理解写下了这篇作文。以下图片为原文:
此文的文笔虽然有些稚嫩,但经过了27年的时光,在我已经真金白银独立进行投资17年之后,文章末尾提出的“适度投机,分散投资”仍然成为了我投资体系中的核心理念之一。经历了如此漫长的时光,有过挫折也有过辉煌,我虽然基本做到了不忘初心,但思想上的进步似乎也不是太大啊。
本文将会详细分析的摊大饼策略,正是一种非常符合“适度投机,分散投资”这一理念的投资策略。希望通过本文的写作,我能够比起27年前的自己,多少取得一点儿进步吧。
为避免主贴过长影响阅读,后面的更新以回帖链接形式给出,请点击并往下翻或使用“只看楼主"查看。
3.摊大饼的定义
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3648250__answer_id-3648250__single-TRUE#!answer_36482504.从投资盈亏的几个来源说起(盈利篇)
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3653153__answer_id-3653153__single-TRUE#!answer_36531535.番外篇:我的摊大饼人生
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3661759__answer_id-3661759__single-TRUE#!answer_36617596.从投资盈亏的几个来源说起(风险篇)
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3666023__answer_id-3666023__single-TRUE#!answer_36660237.什么样的人更适合摊大饼策略(上)
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3673128__answer_id-3673128__single-TRUE#!answer_36731288.什么样的人更适合摊大饼策略(下)
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3677376__answer_id-3677376__single-TRUE#!answer_36773769.开始摊大饼之前的心理准备
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3690172__answer_id-3690172__single-TRUE#!answer_369017210. 根据三个基本参数建立你的大饼
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3703914__answer_id-3703914__single-TRUE#!answer_370391411. 番外篇:夜鹭的摊大饼式生存之道
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3711182__answer_id-3711182__single-TRUE#!answer_371118212. 确定大饼品种的选择标准
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3719427__answer_id-3719427__single-TRUE#!answer_371942713.大饼的同质化轮动
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3728046__answer_id-3728046__single-TRUE#!answer_372804614.大饼的差异化轮动
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3739532__answer_id-3739532__single-TRUE#!answer_373953215. 番外篇:三板村三位村民买三合彩的故事
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3780946__answer_id-3780946__single-TRUE#!answer_378094616. 博采百家之长——摊大饼变种系列之百家饼
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3869097__answer_id-3869097__single-TRUE#!answer_386909717.扩饼与缩饼
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3881705__answer_id-3881705__single-TRUE#!answer_388170518. 蚊子肉也是肉——摊大饼变种系列之羊毛饼
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3892585__answer_id-3892585__single-TRUE#!answer_389258519.摊大饼利器之条件单
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3903834__answer_id-3903834__single-TRUE#!answer_390383420.大饼的再平衡
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3915007__answer_id-3915007__single-TRUE#!answer_391500721. 简单对比摊大饼和 ETF基金,我觉得摊大饼能赢
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3922842__answer_id-3922842__single-TRUE#!answer_392284222. 摊大饼与巴菲特散户优势理论
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https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3966150__answer_id-3966150__single-TRUE#!answer_396615027.自建指数增强基金——摊大饼变种系列之指数饼
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3972849__answer_id-3972849__single-TRUE#!answer_397284928.摊大饼的流动性优势
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3980737__answer_id-3980737__single-TRUE#!answer_398073729.番外篇:博彩场所稳赚不赔的启示
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3988539__answer_id-3988539__single-TRUE#!answer_398853930. 我的2022年摊大饼技能提升计划(又要暂别了)
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3996436__answer_id-3996436__single-TRUE#!answer_3996436赞同来自: 秋若雨 、唐伯虎点烟 、sipom 、夜是故乡明 、塔格奥 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
25.摊大饼实战案例之我的新三板大饼
本帖到目前为止已经写了二十多篇,但多是以理论为主,今天就来讲一个长期摊大饼的实际案例吧。熟悉我的朋友都知道,我今年投入资金量较大的主要是两个大饼:可转债大饼和新三板大饼。
可转债大饼论坛里很多朋友都有在做,我使用的方法也和大家类似,效果也差不太多,就没有必要专门来说了。
新三板大饼相对独特,我做得比较早,操作也比较灵活多变,到目前为止还算成功吧,那今天就来说上一说。
记得去年精选层开张之前,我就开通了新三板三层权限并用近百万潜伏了精选层大饼,结果是高开低走,未及时卖出的部分亏损近三成,但我并没有放弃。
此后,我清空了大部分精选层,开始用少量资金,继续摊着以上市辅导股为主的小饼。
这部分到目前为止只上市了5家,还有十几家在排队。虽然盈利并不多,但我阅读了上万份的公告、报表和文档,也做了一些特殊的交易,在新三板上积累了重要的经验。
很多时候,你不要一上来就想赚大钱,先多阅读资料并实际操作,训练有素了才能形成自己独有的操作风格,并抓住可能出现的机会啊。
随着熟练度的提升,我发现自己在新三板上经常可以赚到一些小钱了。于是,今年我开始慢慢地增加三板大饼的仓位比例。
以下是我今年新三板大饼的大致操作,相关记录也可以在我的日常分享帖里查到。
今年1-2月份,我的新三板仓位基本在1成以下,持仓以上市辅导股为主。
3月份,我看到精选层走势不错,于是开始将大饼调整为以精选层为主,并逐渐地加仓到了一成以上。
4月初,我的新三板仓位达到了一成半,并且实现了精选层一个不漏,全部摊上了大饼。最看好的贝特瑞买了十几万,其他的1-4万不等。
关于为什么全摊大饼,本帖中我曾经写过一个番外篇:《三板村三位村民买三合彩的故事》,没看过的朋友可以翻上去看一下。
4月底,新三板达到约2成仓。5月基本保持在2成仓位,输赢不大。
6月初,新三板精选层集体大涨,我埋伏已久的转板行情终于来了。
全面取得盈利后,7月和8月我减仓了部分精选层,并加仓创新层。贝特瑞多买的部分被我过早减仓了,但好在精选层全摊大饼政策并未改变。
9月初,北交所利好突爆,只要做好准备,有时候幸福来得就是这样突然啊。
吸取去年精选层的教训,我提前将精选层获利减仓,开始布局创新层和基础层优质低价股,有了一年多的新三板操作和摊大饼经验,我成功地与时间赛跑,几天内就加仓了近200个品种,创新层仓位达到近二成。
我能够如此果断的加仓,除了在新三板上积累了不少经验之外,也得益于本帖的写作。在写作的过程中我也想清楚了不少的问题,多作分享其实是利人利己的啊。
这次加仓给我带来了丰厚的盈利。做为参考的三板做市指数上涨了40%以上,我投入的资金涨幅也接近一半,虽然此后有少量回落,但我不断地通过轮动把获利丰厚的品种换成涨幅较小的品种,也保住了大部分的盈利。
10月份,新三板大饼出现了明显的回调。但在北交所落地之前我肯定是不愿减仓的。投资短期有输有赢很正常,但交易所开业这种一生难得几次的体验我可不想缺席。毕竟逻辑还在,这次总资产近3个点的月回调并未打击到我的信心,反而给了我在相对较低价位补回卖出的精选层仓位的机会。
果然,在11月北交所官宣开市之后,精选层走出了一波不错的行情,大部分品种都收复失地并创出了新高。我在北交所开市前后按计划减仓了大部分精选层老股,取得了不错的收益。我还在开市第一天开盘时利用一手党卖出的机会建仓新股并与于第二天卖出,这部分的获利也不算少。
目前,我的大部分新三板大饼持仓已经回到了创新层上。展望未来,只要北交所能正常发展,每年大概率会有近百家企业从创新层转板上市并抹平一倍以上的估值差距,因此新三板创新层依然大有可为。但北交所股票在开市之后走势较差,如果没有新的逻辑,我是不会轻易再去重仓操作或全摊大饼了。
三板大饼的投资经历写完了,简单总结几条吧:
对于大部分品种,择股是极为困难的。如果说贝特瑞是牛股尚且有迹可循(但你也很难挺过漫长的调整期拿到最后)的话,北交所落地前会炒作盖世食品和同辉信息,北交十新股的大牛是同心传动等等就只有极少数人能预测到了。因此,把握住大势,摊大饼不择股对大部分人来说可能会是更好的选择。
成功的择时,可以显著的增加大饼的收益。精选层推出一年后开市转板,北交所官宣几个月后会正式推出,北交所开市会有人获利平仓,这都是非常明显的时间节点,且出现黑天鹅的几率较小,如果你能参考它们进行择时的话,大饼的收益率会有明显上升。
大饼摊得越开,机会越多。新三板品种交易量较小,很多不错的品种一天成交只有几万元,大户们可能会觉得无法操作。但我长期坚持挂低价小买单,结果还真买到了不少后来大涨的品种。有些卖不掉的品种,我长期坚持挂高价小卖单,结果也真的高价卖掉了。
坚持轮动,可以提升交易技巧,平滑收益曲线并降低风险。很多新三板交易较少的人连集合竞价和做市交易的基本规则都没搞清楚,而我基本上每天都买卖好几个新三板品种,在高抛低吸的同时,也总结出了不少提升胜率的方法,这些还是要靠自己去摸索啊。
虽然没有确切统计,但如果只以投入新三板及北交所的这部分资金来计算的话,到目前为止,我今年的收益应该是实现了翻倍的。我在新三板上的收益额也超过了同样遇上了大牛市,投入的资金量更多,但操作相对保守的可转债。
今年我的可转债大饼以低价为主,因此未能跑赢大部分网友,有一点遗憾。但比起可转债,新三板的风险天生较高更适合进攻,还是攻防结合才能把风险控制好啊。
虽然具体操作上的失误也很多,但我不仅选对了新三板这个板块,还遇上了北交所的历史性大机遇,而且择时也比较成功,这样的业绩是很难复制的。
不过我发现,有很多长期操作同一类品种的高手,都渐渐形成了自己独特的竞争优势。比如吾知的涨价股和G大的ST股,虽然也经常分享,但模仿者却很难取得同样的成绩。在花费了上千小时来研究和操作新三板股票之后,我觉得自己在新三板上也有望形成同样的优势。当然为了控制整体风险,我的投入还是会继续以三成的资金为限的。看我接下来的表现吧。
就写到这里吧,祝大家周末愉快!