1.写在前面的话
说实话,写下这个标题,我心里是有些忐忑的。对于摊大饼投资策略,我既不是发明人(类似的策略早已存在,论坛里也有很多朋友比我应用得更早),也不是执行得最彻底的人(我同时运行着多个策略,摊大饼只是在其中资金占比较高而已)。不过我搜遍网络,虽然可以找到很多类似策略的介绍及成功案例,但似乎并没有发现多少能把相关理论联系实际进行深度总结的长篇好文。我还看了不少投资领域的经典著作,但也没有找到多少相关的内容。所以慢慢有了写作一个长帖的想法。前两天,我顺手在网友的《想付费学习可转债摊大饼》帖子下面回了几句,没想到居然有近千网友通过点赞来表示想看我写的摊大饼专贴。既然如此,那我就试着班门弄斧地写上一帖吧。
由于很多的思路其实还比较模糊,并没有形成完整的体系,所以本帖取名为《孔曼子漫谈摊大饼投资策略》。没有太具体的写作提纲,如果有时间想好一点东西,我就来更新上一段。欢迎在评论及回复中指出不足和不当之处,我也会随时回复及答疑,大家一起来完善这一策略吧。
2.一篇27年前的作文
今天是五一节,我带上孩子回到了老家。妈妈从箱子里翻出一叠我小时候写的作文,我和孩子一起读得很是开心。突然,一篇名为《投机与投资》的作文引起了我的注意。1994年中,当时还是中学生的我跟着爸爸读了一些投资方面的书籍并讨论之后,根据自己的理解写下了这篇作文。以下图片为原文:
此文的文笔虽然有些稚嫩,但经过了27年的时光,在我已经真金白银独立进行投资17年之后,文章末尾提出的“适度投机,分散投资”仍然成为了我投资体系中的核心理念之一。经历了如此漫长的时光,有过挫折也有过辉煌,我虽然基本做到了不忘初心,但思想上的进步似乎也不是太大啊。
本文将会详细分析的摊大饼策略,正是一种非常符合“适度投机,分散投资”这一理念的投资策略。希望通过本文的写作,我能够比起27年前的自己,多少取得一点儿进步吧。
为避免主贴过长影响阅读,后面的更新以回帖链接形式给出,请点击并往下翻或使用“只看楼主"查看。
3.摊大饼的定义
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3648250__answer_id-3648250__single-TRUE#!answer_36482504.从投资盈亏的几个来源说起(盈利篇)
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3653153__answer_id-3653153__single-TRUE#!answer_36531535.番外篇:我的摊大饼人生
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3661759__answer_id-3661759__single-TRUE#!answer_36617596.从投资盈亏的几个来源说起(风险篇)
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3666023__answer_id-3666023__single-TRUE#!answer_36660237.什么样的人更适合摊大饼策略(上)
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3673128__answer_id-3673128__single-TRUE#!answer_36731288.什么样的人更适合摊大饼策略(下)
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3677376__answer_id-3677376__single-TRUE#!answer_36773769.开始摊大饼之前的心理准备
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3690172__answer_id-3690172__single-TRUE#!answer_369017210. 根据三个基本参数建立你的大饼
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3703914__answer_id-3703914__single-TRUE#!answer_370391411. 番外篇:夜鹭的摊大饼式生存之道
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3711182__answer_id-3711182__single-TRUE#!answer_371118212. 确定大饼品种的选择标准
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3719427__answer_id-3719427__single-TRUE#!answer_371942713.大饼的同质化轮动
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3728046__answer_id-3728046__single-TRUE#!answer_372804614.大饼的差异化轮动
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3739532__answer_id-3739532__single-TRUE#!answer_373953215. 番外篇:三板村三位村民买三合彩的故事
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3780946__answer_id-3780946__single-TRUE#!answer_378094616. 博采百家之长——摊大饼变种系列之百家饼
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3869097__answer_id-3869097__single-TRUE#!answer_386909717.扩饼与缩饼
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3881705__answer_id-3881705__single-TRUE#!answer_388170518. 蚊子肉也是肉——摊大饼变种系列之羊毛饼
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3892585__answer_id-3892585__single-TRUE#!answer_389258519.摊大饼利器之条件单
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3903834__answer_id-3903834__single-TRUE#!answer_390383420.大饼的再平衡
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https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3922842__answer_id-3922842__single-TRUE#!answer_392284222. 摊大饼与巴菲特散户优势理论
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https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3960064__answer_id-3960064__single-TRUE#!answer_396006426.摊大饼与投资中的心理问题
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https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3980737__answer_id-3980737__single-TRUE#!answer_398073729.番外篇:博彩场所稳赚不赔的启示
https://www.jisilu.cn/question/421212?show_all_answer-TRUE__item_id-3988539__answer_id-3988539__single-TRUE#!answer_398853930. 我的2022年摊大饼技能提升计划(又要暂别了)
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15. 番外篇:三板村三位村民买三合彩的故事
有一些朋友可能不理解我的新三板精选层全摊等权大饼,那我还是讲一个故事吧。从前有个三板村,村长古先生财大气粗,而且喜欢用自己独有的方式给村民们发放福利。当然想要领到福利,有时也得冒上一点风险。
有一天,古先生贴出公告,要面向全村村民举办为期三天的三合彩福利活动。
三合彩的规则很简单:先摆出甲乙丙三张木板供大家下注,每张木板上面都放着一张牌面向下的牌,牌面上是随机排列的数字1,2,3。
第二天村长会当众翻开所有的牌,如果你下注的木板下面是1的话,你将亏损90%;如果你下注的木板下面是2的话,你不亏也不赚;如果你下注的木板下面是3的话,你就可以收回9倍赌注的钱。
只要小学数学及格的人都能看出这是个不错的福利吧。果然,很快就有三名村民分别拿着自己的全部家当100万来参加了。
首先出场的是会所服务爱好者一把梭先生,人如其名,他的选择是每天都用手中全部的钱去下注其中一块木板。
第二个出场的是老股民分批进先生,他胆子小怕输,因此把钱平均分成了三份,每天用三分之一的钱去下注其中一块木板。
第三个出场的是摊大饼爱好者孔曼子先生,他追求的是稳定收益,因此也把钱平均分成了三份,每天都在三块木板上各下注手中所有钱的三分之一。
假设他们三个的运气都是不好也不坏的平均水平,那么三天之后的结果会是如何呢?
(先别急着往下看,在心里猜一下……)
(先别急着往下看,在心里猜一下……)
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一把梭先生紧张得天天失眠,最后下注到了1、2、3各一次,剩余资金为100 * 0.1 * 1 * 9 = 90万元,结果反而亏了10万,有点惨。
分批进先生睡得也不太安稳,最后也下注到了1、2、3各一次,剩余资金为33.33 * (0.1 + 1 + 9) 约 337万元,赚了237万,还不错。
孔曼子先生的收益率固定,所以夜夜安眠,剩余资金为33.33 * (0.1 + 1 + 9) * (0.1 + 1 + 9) * (0.1 + 1 + 9) 约 3816万元,这下他可发大财了。
现实,就是这样的残酷。当村里会所的新老板孔曼子先生微笑着将金卡客户分批进先生迎进大门的时候,可怜的一把梭先生只能咽下口水,然后回去跪老婆的搓衣板了。
出现这样结果,很显然最主要的原因并不是运气,而是采取的策略本身。
当然,对于赔率不那么悬殊的三合彩,三位村民的收益率差距也会大大的缩小,感兴趣的朋友也可以自己设计和计算一下。
这并不仅仅是一个故事。事实上,对于预期收益为正但可能的涨跌幅悬殊巨大的品种,摊等权大饼往往可以大大的战胜绝大部分运气一般或择时能力一般的人,这样的例子还有很多:
如果在深交所开业时买入股票并持有不动到现在,选择性买入但没有买千倍股万科A的人收益率很可能会远远输给摊等权大饼的人……
如果在十几年前买入白酒股并持有不动到现在,选择性买入但没有买百倍股贵州茅台的人收益率很可能会远远输给摊等权大饼的人……
如果在创业板开板时买入并持有不动到现在,选择性买入但没有买五十倍股爱尔眼科的人收益率很可能会远远输给摊等权大饼的人……
这篇就写到这里吧,祝大家暑期快乐!