主帖2 https://www.jisilu.cn/question/429345
可转债双低轮动策略
===================策略提出背景========================
180515现有交易的70只可转债
对可转债价格和溢价率*100进行相加,值越小排名越排前。统计结果如下
90-100:1只
100-110:8只
110-120:16只
120-130:22只
130-140:10只
140-150:4只
150以上:9只
选样本的10%(即前7名)为初始仓位。等待排名大于样本的20%(即15名)就轮出,这样循环就下去,请问该策略是否可行?
=====================逻辑分析========================
可转债可以根据可转债价格和转股溢价率分成四个象限。我们的策略就在建仓象限1。
债券底概念,当债券的价格下跌时,收益率会提高,当收益率提高到久期和信用级别可比的纯债收益率时,基本该可转债也跌到底了。
象限1:可转债价格接近债底,转股溢价率低
此时可转债的债性和股性双强,这是千载难逢的机会,可以重仓。例如,2014年7月,113001中行转债的价格为103元左右,转股溢价率只有1%,说明此时中行转债的股性和中国银行股票区别很小,此时中行转债的债券底大约是99元,可转债价格距离债券底非常接近,即使股市出现大崩盘,中国银行的股票大幅下跌,中行转债最多也就下跌4%左右,基本上算是保底了。
象限2:可转债价格远离债底,转股溢价率低
此时可转债债性弱,股性强,意味着投资可转债已经获利,到了兑现的时候。例如,2014年11月A股一轮行情启动,大部分可转债价格脱离可转债债底,涨到130元以上。就是可130元强制赎回价格是一个关键节点,因为可转债价格超过130元,较大的上市公司是有权强制赎回的,一旦提出强制赎回,可转债投资者必须转股卖出,造成正股卖盘增加,股价走弱,连累可转债价格同步走弱。所以,可转债价格超过130元,可以考虑逐步减仓。不过此时很可能出现转股溢价为负的情况,此时可以短期套利。
象限3:可转债价格远离债底,转股溢价率高
这种情况通常是因为市场情绪造成的,例如转股溢价低的可转债纷纷上涨,引起转股溢价率高的可转债也跟随上涨,并逐渐脱离债券底部。遇到这种情况,应及早兑现利润出局,因为一旦市场情绪转换,这些转债将是杀跌的首选。
象限4:可转债价格接近债底,转股溢价率高
此时可转债处于债性区域,安全性高,进攻性不足。例如,110017中海转债(已退市),股价长期低于转股价,一直被当作纯债看待。不过象限4的债券,也有阶段性兑现利润的机会。第一种情况是市场大涨,造成可转债整体上涨,象限4的可转债进入象限3,那么可以卖出兑现利润。第二种情况是下调转股价,可转债会从象限4直接进入象限1。第三种情况是凭借股市超级行情,由于正股大涨而消灭高转股溢价。
当前可转债整体估值,七十只中,20%的转债价格+溢价率小于112,一半的转债该值小于126,应该说很多转债开始进入象限1,接下来两三年内可做为低风险投资者重要的资产配置。
================雪球组合链接=====================
https://xueqiu.com/p/ZH1332574
以18-05-15收盘为基点1,中证转债296.37
================双底轮动策略=====================
“以下策略指标仅用于参考,实盘还会加入主观判断,并根据市场形势对策略进行动态调整。”
单帐户专用于可转债帐户
可转债数量100只以内时,采用5只轮动,每只仓位20%
可转债数量200只以内时,采用10只轮动,每只仓位10%
可转债数量300只以内时,采用15只轮动,前10只仓位7%,后5只仓位6%
可转债数量300只以上时,采用20只轮动,每只仓位5%
空仓者建议分批买入:双低值小于160,仓位30%;
双低值小于155,仓位60%;双低值小于150,仓位100%。
可转债数量100只以内时,仓位30%对应3只10%,仓位60%对应4只15%,仓位100%对应5只20%。
可转债数量200只以内时,仓位30%对应6只5%,仓位60%对应4只8%、4只7%,仓位100%对应10只10%。
可转债数量300只以内时,仓位30%对应3只4%、6只3%,仓位60%对应12只5%,仓位100%对应10只7%、5只6%。
可转债数量300只以上时,仓位30%对应10只3%,仓位60%对应15只4%,仓位100%对应20只5%。
定期轮动周期:半个月或者一个月。半个月后若净值历史新高,则按半个月轮动,否则用一个月轮动。
轮动方式:双低排名20%后的轮入双低排名前10%。
单一脉冲调仓:中位价格小于110元,则要求价格120元以上,且双低值125以上。中位价格大于110元,则要求价格125元以上,且双低值130以上。同时需比新标的双低值大10以上,要有一定的阈值,比如双低值130.5轮到119。
退出条件:双底均值大于170;或者双低值130以下的转债消失。
已满仓者,双低值大于165可开始减仓,大于170则清仓。
标的排除对象:可交换债;已发强赎;1年内到期(此时期权价值太低了)。优先选择规模小的转债。
================每季度组合收益率=====================
18-05-15开始,净值1.0000
18年第二季度 -7.38%,净值0.9262 季度最大亏损
18年第三季度 +0.05%,净值0.9267
18年第四季度 -0.31%,净值0.9238
19年第一季度 +28.29%,净值1.1851 季度最大盈利
19年第二季度 -2.16%,净值1.1595
19年第三季度 +5.24%,净值1.2203
19年第四季度 +9.19%,净值1.3324
20年第一季度 +25.47%,净值1.6718 季度3连涨
20年第二季度 +2.63% ,净值1.7157 季度4连涨
20年第三季度+11.11%,净值1.9063 季度5连涨
20年第四季度+1.67%,净值1.9381 季度6连涨
21年第一季度+8.40%,净值2.1009 季度7连涨
21年第二季度+16.31%,净值2.4435 季度8连涨
21年第三季度+6.55%,净值2.6035 季度9连涨
21年第四季度+0.74%,净值2.6226 季度10连涨
22年第一季度+4.69%,净值2.7456 季度11连涨
银行年化溢价率策略
根据年化溢价率进行仓位控制
标的要求双低值排位前20%
对于年化溢价率大于5%的持有银行正股
对于年化溢价率小于5%的持有银行转债
强烈申明
本帖为个人投资记录,文中任何操作或看法,均可能充满个人的偏见和错误。
文中提及的任何转债,都有腰斩或翻倍的风险。
坚持独立思考,万万不可依赖本帖的判断或行为作出买入或卖出决策。切记切记。
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今年净值:1.0432
仓位30%
本日-1.23%
本周-1.23%
本月-0.26%
本季-0.26%
本年+4.32%
年内最大回撤 -5.16%,22.03.24
当前高点回撤 -2.94%
22.04.06历史最高净值:2.8188
18.05.15至今累计净值:2.7360
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+4.32%
年化收益率29.06%
可转债总数量399只
5%排位 第20名 双低值131.87
10%排位 第40名 双低值136.32
15%排位 第59名 双低值139.85
20%排位 第79名 双低值143.00
50%排位 第198名 双低值165.66
破发数量7只
除强赎转债115+15%转债1只
除强赎双低值125以内转债5只
现 价 溢价率 双低值
双低均值 122.762 62.420% 185.182
双低中值 112.522 50.040% 162.562/165.66
本日组合净值-1.23%,本月净值-0.26%,总回撤-2.94%。
今年沪深300净值0.7722,组合1.0432,领先+27.10%。
本日操作:按计划完成左侧建仓30%的510300。左侧不再加510300。
下跌速度非常快,第二季度收益已转负。总回撤2.94%,还可以接受。
好的方面是今年已领先沪深300净值+27%,相当于净值是指数的1.0432/0.7722=1.35倍;现在30%仓位对应复制40.5%仓位的沪深300。
可转债价格中位数来到112.522元,离112元很近了。
原计划的三线加仓指标
双低均值160-155-150
双低中值145-140-135
双低合值140-135-130
价格中值112-108-104
只要其中一个满足要求就建仓。
仓位分布
建仓线10只,每只仓位1%,共10%
加仓线15只,每只仓位2%,共30%
满格线20%,每只仓位3%,共60%
每次买入价格需小于转债价格中位数;
大家可以推荐一下价格低于112元的10只可转债。由于溢价率整体非常高,所以溢价率就不具体要求。
又到了市场情绪失控的时候,这时候我们更需要冷静,除非你不再进入这个市场,我会继续交易自己的计划。
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溢价率的不断升高反映了大家对于可转债市场的预期与之前不同了。高溢价率会长时间不赚钱,时间成本高,耗不住的就会逐渐卖出,最终溢价率还是会降下来,只不过时间会长。
以我自身举例,假设A、B两个债,当前价格均是110,下修条件均是80元以下。A的转股价值一直在75-79之间,而B的转股价值一直在81-85之间。不考虑正股波动、概念、基本面的分析情况下,我会选择A,因为已经满足了下修条件,说不定来个意外的惊喜,拥有一定的下修看涨期权。这会推动A的价格略高于B。转股价值低,价格反而高。
如果把这个例子中...
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今年净值:1.0562
仓位22%
本日+0.08%
本周-0.60%
本月+0.99%
本季+0.99%
本年+5.62%
年内最大回撤 -5.16%,22.03.24
当前高点回撤 -1.73%
22.04.06历史最高净值:2.8188
18.05.15至今累计净值:2.7701
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+5.62%
年化收益率29.54%
可转债总数量398只
5%排位 第20名 双低值132.23
10%排位 第40名 双低值137.87
15%排位 第59名 双低值140.46
20%排位 第79名 双低值143.31
50%排位 第198名 双低值162.51
破发数量4只
除强赎转债115+15%转债3只
除强赎双低值125以内转债4只
现 价 溢价率 双低值
双低均值 126.796 54.640% 181.436
双低中值 115.915 42.065% 157.980/162.54
本周组合净值-0.60%,本月净值+0.99%,总回撤-1.73%。
今年沪深300净值0.8123,组合1.0562,领先+24.39%。周领先连续8周放大。
近8周领先沪深300净值依次是+11.27%,+14.65%,+15.44%,+17.01%,+19.46%,+20.48%,+21.47%,+24.39%。
本日操作:510300加仓1格3.968元,减仓2格3.993元和4.024元。
再来看我周二收盘对可转债的点评:可转债妖债又回来了,小规模转债最适合A股行情不好的时候炒作。不过妖债的炒作时间非常短,有大赚的也会有大亏的,确实刺激!
从这3天看,很多追高双高转债的朋友出现大亏,这个技术活不是一般人可以适合的。
目前低吸沪深300的进度是从空间和时间双维度考量的。
空间上大约跌0.5%加1格,左侧最大仓位是30%,当前仓位22%。
空间上等待60天均线的下移,这周均线从4446.40下移到4388.53,下降57.87点。如果指数横盘,则需等待6至7周。
如果指数跌不下去,则会从时间上慢慢加仓。
我认为指数点位如果连续10天站上60天均线,则可确认右侧行情到来。
感谢你们的打赏和点赞,大家一起加油!
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今年净值:1.0553
仓位23%
本日-0.36%
本周-0.69%
本月+0.90%
本季+0.90%
本年+5.53%
年内最大回撤 -5.16%,22.03.24
当前高点回撤 -1.81%
22.04.06历史最高净值:2.8188
18.05.15至今累计净值:2.7677
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+5.53%
年化收益率29.53%
可转债总数量396只
5%排位 第20名 双低值132.19
10%排位 第40名 双低值137.42
15%排位 第59名 双低值140.17
20%排位 第79名 双低值143.37
50%排位 第198名 双低值162.41
破发数量6只
除强赎转债115+15%转债3只
除强赎双低值125以内转债4只
现 价 溢价率 双低值
双低均值 128.636 54.720% 183.356
双低中值 116.010 41.940% 157.950/162.41
本日组合净值-0.36%,总回撤-1.81%。
今年沪深300净值0.8088,组合1.0553,领先+24.65%。
本日操作:510300加仓3格。
净值三连亏,本周已亏损0.69%,第二季度收益只剩0.90%。
上周五提示了出现系统性风险,同时也清仓了银行正股。这周4个交易日里,在已做好风险测试下,进场低吸沪深300宽基指数,承受了预判范围内的亏损,但指数下跌速度远快于60天均线的下降速度,所以还是得敬畏市场,昨天还有人说仓位这么低不怕踏空吗?我只想说我是弱势方小散户,后退一步才能海阔天空。
可转债虽然溢价率不断飙升,但转债的中位价格也在慢慢下降,我的第一目标112元看来有希望了。破发数量上升到6只,今天机构抛售科华转债明显,其实转债的定价权早已被机构、基金、固收+所控制,也是他们让转债变得更极端,我们还是需要看他们脸色吃饭的。我
让我们不卑不亢,不悲不喜,大家一起渡过坚难时刻!
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以我自身举例,假设A、B两个债,当前价格均是110,下修条件均是80元以下。A的转股价值一直在75-79之间,而B的转股价值一直在81-85之间。不考虑正股波动、概念、基本面的分析情况下,我会选择A,因为已经满足了下修条件,说不定来个意外的惊喜,拥有一定的下修看涨期权。这会推动A的价格略高于B。转股价值低,价格反而高。
如果把这个例子中的A和B看成是同一个转债,就可以解释为什么有些转债转股价值下跌而价格反而上涨了(溢价率快速上升)。
市场扩容了,投资者中认为大部分转债最后都会解决的人的比例增加了。就算正股下跌,大家也许都拿着不动等下修呢,这也导致溢价率不断创下新高……
以上观点不一定正确,仅仅是对当前现象的一个看法。
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今年净值:1.0591
仓位20%
本日-0.31%
本周-0.33%
本月+1.27%
本季+1.27%
本年+5.91%
年内最大回撤 -5.16%,22.03.24
当前高点回撤 -1.46%
22.04.06历史最高净值:2.8188
18.05.15至今累计净值:2.7777
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+5.91%
年化收益率29.67%
可转债总数量395只
5%排位 第20名 双低值131.93
10%排位 第40名 双低值136.98
15%排位 第59名 双低值140.02
20%排位 第79名 双低值141.69
50%排位 第198名 双低值160.48
破发数量5只
除强赎转债115+15%转债4只
除强赎双低值125以内转债5只
现 价 溢价率 双低值
双低均值 130.770 50.990% 181.760
双低中值 117.470 38.260% 155.730/160.48
本日组合净值-0.31%,总回撤-1.46%。
今年沪深300净值0.8240,组合1.0591,领先+23.51%。
本日操作:510300加仓3格。
510300本轮操作计划,沪深300点位不上60天均线下,左侧最大仓位为30%,当前仓位20%。
压力测试如果沪深300一跌下跌到3500点,按30%仓位计算,3500/4070.79-1=-14.02%
对应净值亏损-4.20%,则今年净值会下跌到1.0145。确保了今年正收益,同时最大回撤5.60%,所以我可以做到回撤5%以内,同时最终踏上右侧上升趋势之路。
同时也会关注银行年化溢价率和转债双低轮动策略的入场时机。
熊市不是用来割肉的,是用来播种的。
四年一轮回,组合公开至今已超额沪深300净值+170%。我觉得超额原因是一部分运气,一部分耐心,一部分是运筹帷幄,更主要的是不忘低风险之心。
如果这轮下跌周期的分享对大家有所帮助,希望大家能打赏鼓励,让我更有动力继续更新和分享!
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今年净值:1.0625
仓位17%
本日-0.07%
本周-0.01%
本月+1.58%
本季+1.58%
本年+6.25%
年内最大回撤 -5.16%,22.03.24
当前高点回撤 -1.15%
22.04.06历史最高净值:2.8188
18.05.15至今累计净值:2.7864
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+6.25%
年化收益率29.80%
可转债总数量394只
5%排位 第20名 双低值131.80
10%排位 第39名 双低值137.19
15%排位 第59名 双低值139.92
20%排位 第79名 双低值143.18
50%排位 第197名 双低值160.00
破发数量5只
除强赎转债115+15%转债3只
除强赎双低值125以内转债5只
现 价 溢价率 双低值
双低均值 131.202 49.610% 180.812
双低中值 117.905 37.190% 155.095/160.00
本日组合净值-0.07%,总回撤-1.15%。
今年沪深300净值0.8370,组合1.0625,领先+22.55%。
本日操作:510300开盘减一格4.178元,下午加二格均价4.127元。总仓位升到17%。
继续减少加多,慢慢把仓位加上去。这个位置的沪深300下跌空间有限。
可转债妖债又回来了,小规模转债最适合A股行情不好的时候炒作。不过妖债的炒作时间非常短,有大赚的也会有大亏的,确实刺激!
现在还持有光大银行、无锡银行、江阴银行、青农商行,要不要清仓呢看你自己的风格,我会在无锡江阴苏农3只中2只出现年化溢价率10%回来。现在由于沪深300趋势还没向上,我才这才用高抛低吸策略。
22-04-18:现在还持有光大银行、无锡银行、江阴银行、青农商行,要不要清仓呢
今年净值:1.0631
仓位16%
本日+0.05%
本周+0.05%
本月+1.64%
本季+1.64%
本年+6.31%
年内最大回撤 -5.16%,22.03.24
当前高点回撤 -1.09%
22.04.06历史最高净值:2.8188
18.05.15至今累计净值:2.7881
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%...
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今年净值:1.0631
仓位16%
本日+0.05%
本周+0.05%
本月+1.64%
本季+1.64%
本年+6.31%
年内最大回撤 -5.16%,22.03.24
当前高点回撤 -1.09%
22.04.06历史最高净值:2.8188
18.05.15至今累计净值:2.7881
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+6.31%
年化收益率29.84%
可转债总数量394只
5%排位 第20名 双低值131.15
10%排位 第39名 双低值136.38
15%排位 第59名 双低值140.21
20%排位 第79名 双低值145.85
50%排位 第197名 双低值159.30
破发数量6只
除强赎转债115+15%转债3只
除强赎双低值125以内转债5只
现 价 溢价率 双低值
双低均值 129.796 48.26% 178.056
双低中值 116.956 36.065% 153.021/159.30
本日组合净值+0.05%,总回撤-1.09%。
今年沪深300净值0.8433,组合1.031,领先+21.98%。
本日操作:买入16%的510300沪深300ETF。
周五留给银行清仓的时间非常长,很多人也是减仓或者清仓银行股了。这波银行正股操作是今年做的第二波银行股,两波都是以盈利结束。其实操作很简单就是银行的溢价率放大且启稳后买入银行正股,等年化溢价率缩小就可以获利了解了,银行经常与其它A股是负相关走势,在个股批量创新低,银行连续上涨后,再加上降准明牌情况下,周五清仓了银行股。这波银行股至3月15日低点至周五涨幅相当可观。下次买入苏农江阴正股,将是年化溢价率再次触发10%的时候。希望有第三波买入机会。
今天买入沪深300,结合我第二季度目前正收益1.64%,可以承受指数跌停的情况下保持正收益,就是对应我今天买入的16%仓位。
若沪深300不破3月15日3942.86低点,那我的二季度保本仓位就是1.64%/绝对值(3942.86/4166.38-1)=30.57%
所以在沪深300没有突破60天均线之前,我持有沪深300的最大仓位是30%。虽然只有30%,但是现在的净值按年初算已经是沪深300的1.2倍。可以吃到沪深300的三分之一涨幅。
接下来只要沪深300点位维持在3942.86和60天均线之间波动,就是我的舒适防守区域。
今年的目标就是不亏,希望大家一起加油!
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今年净值:1.0626
仓位0%
本日+0.35%
本周-0.33%
本月+1.60%
本季+1.60%
本年+6.26%
年内最大回撤 -5.16%,22.03.24
当前高点回撤 -1.14%
22.04.06历史最高净值:2.8188
18.05.15至今累计净值:2.7868
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+6.26%
年化收益率29.90%
可转债总数量394只
5%排位 第20名 双低值130.85
10%排位 第39名 双低值135.44
15%排位 第59名 双低值138.29
20%排位 第79名 双低值142.11
50%排位 第197名 双低值159.29
破发数量5只
除强赎转债115+15%转债3只
除强赎双低值125以内转债7只
现 价 溢价率 双低值
双低均值 128.444 48.45% 176.894
双低中值 116.535 36.33% 152.865/159.29
本周组合净值-0.33%,本月净值+1.60%,总回撤-1.14%。
今年沪深300净值0.8484,组合1.0589,领先+21.47%。按周领先继续放大。
本日操作:暂时清仓。
这周指数方面市值越小跌幅越大。
上证50 +0.17% 感觉有神秘力量
沪深300 -0.99%
中证500 -2.46%
中证1000 -4.57%
国证2000 -4.79%
我提的系统性风险是说大部分股票还在创新低,就像我说可转债性价比不高,都是从整体上评估的,这种背景下想赚钱确实有难度,亏钱的大多数都不说话躺平中。
今天有2691只个股盘中创今年新低,超过一半的股票今天创了新低。本周有的3098只个股创今年新低,这就是我关注的市场底的变化。
可转债的溢价率又又创新高了,平均溢价率48.45%,中位溢价率36.33%。这将导致很多转债股性越来弱,低价转债敢露头的越来越少,一涨就会有人抛,波动率会越来越小。
买个股比较在意大盘趋势,买转债比较在意整体转债估值。
现在指数一会暴拉一会暴跌,这是无法持续的,必将选择方向。耐心等待指数方向的选择。
大环境下见好就收,好好休息一下,后面有的是机会进场。
这波银行操作时段03-25至04-15,14个交易日实现11红3绿,在仓位不足50%的情况下,收获4.89%的收益。
如果这轮下跌周期的分享对大家有所帮助,希望大家能打赏鼓励,让我更有动力继续更新和分享!
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今年净值:1.0589
仓位38% 银行正股5只
本日+0.13%
本周-0.68%
本月+1.24%
本季+1.24%
本年+5.89%
年内最大回撤 -5.16%,22.03.24
当前高点回撤 -1.48%
22.04.06历史最高净值:2.8188
18.05.15至今累计净值:2.7770
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+5.89%
年化收益率29.81%
可转债总数量393只
5%排位 第20名 双低值131.40
10%排位 第39名 双低值135.38
15%排位 第59名 双低值139.00
20%排位 第78名 双低值141.18
50%排位 第196名 双低值158.42
破发数量4只
除强赎转债115+15%转债3只
除强赎双低值125以内转债6只
现 价 溢价率 双低值
组合对应转债均值 114.330 18.114 132.444
双低均值 128.777 46.76% 175.537
双低中值 117.400 35.26% 152.660/158.42
本日组合净值+0.13%,总回撤-1.48%。
今年沪深300净值0.8484,组合1.0589,领先+21.05%。
本日操作:
无锡5.91元,江阴4.35元各减1格。
指数开始分化,上证50表现最强,已站上20天和30天均线;而连续上新股的创业板盘中再创新低。
可转债现在整体性价比差,不过随着个股的分化,还是有结构性行情,只是对操作者要求比较高。
谢谢凌大的及时回复,有2个点放在自己实际仓位上,挺有启发:@yyb凌波 报告一下,挥泪清仓上海银行、浦发银行仓位完成~~做个投资策略越来越清晰,耐心而又果断的策略投资者。谢谢凌大!
1)损占你总净值亏损2%--》从整个组合角度来看得失,不是单一个股,而是经过概率和量化,看整体收益。
2)看银行中最不可能强赎的就是这2只了--》得到更清晰的放弃确定性。
3)虽然亏损难受,但是比沪深300少亏很多了。--》更恰当地看策略的标准。
现在想想,之前总觉得去年到现在的总盈利,会因亏损又少一块。但仔细想想,其实现在的盈亏额已经扣...
这两只我也亏损卖出的,当时是总回撤接近5%。谢谢凌大的及时回复,有2个点放在自己实际仓位上,挺有启发:
需要从组合上看,组合中有赚有亏,不能亏的就不卖,赚的就卖得了。你这两只总亏损占你总净值亏损2%,其实还好,你在苏农和江阴赚到的应该比这多。
目前看银行中最不可能强赎的就是这2只了。
目前行情是否是底部,还不明朗。虽然亏损难受,但是比沪深300少亏很多了。该怎样操作,还是你自己决定才好。
1)损占你总净值亏损2%--》从整个组合角度来看得失,不是单一个股,而是经过概率和量化,看整体收益。
2)看银行中最不可能强赎的就是这2只了--》得到更清晰的放弃确定性。
3)虽然亏损难受,但是比沪深300少亏很多了。--》更恰当地看策略的标准。
现在想想,之前总觉得去年到现在的总盈利,会因亏损又少一块。但仔细想想,其实现在的盈亏额已经扣掉了这块亏损了。。。不会比这更少了。
安了,果断把资金出来,投入到更好的投资机会或更好等待中。
看着凌大策略转换和清仓时的果断,一直很羡慕,今天学到了一些底层思维。非常感谢!
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@yyb凌波 凌大,求助一下,因这几个月比较忙,没能跟上你的换仓节奏。这两只我也亏损卖出的,当时是总回撤接近5%。
上次提到的浦发和上银,因为亏损着且亏的金额也不小,知道质地不好要清仓,但一直没清。(汗呀)
现在情况如下,
上银,亏-6.4%,成本价7.205,仓位13%
浦发,亏-5.8%,成本价8.62,仓位20%
请教一下如何考虑和优化比较好呀?谢谢指导!
需要从组合上看,组合中有赚有亏,不能亏的就不卖,赚的就卖得了。你这两只总亏损占你总净值亏损2%,其实还好,你在苏农和江阴赚到的应该比这多。
目前看银行中最不可能强赎的就是这2只了。
目前行情是否是底部,还不明朗。虽然亏损难受,但是比沪深300少亏很多了。该怎样操作,还是你自己决定才好。
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今年净值:1.0575
仓位40% 银行正股5只
本日-0.21%
本周-0.82%
本月+1.10%
本季+1.18%
本年+5.75%
年内最大回撤 -5.16%,22.03.24
当前高点回撤 -1.61%
22.04.06历史最高净值:2.8188
18.05.15至今累计净值:2.7733
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+5.75%
年化收益率29.79%
可转债总数量392只
5%排位 第20名 双低值131.05
10%排位 第39名 双低值134.65
15%排位 第59名 双低值137.72
20%排位 第78名 双低值140.78
50%排位 第196名 双低值157.36
破发数量4只
除强赎转债115+15%转债3只
除强赎双低值125以内转债6只
现 价 溢价率 双低值
组合对应转债均值 113.989 18.054 132.043
双低均值 128.088 47.18% 175.268
双低中值 116.825 34.695% 151.52/157.36
本日组合净值-0.22%,总回撤-1.62%。
今年沪深300净值0.8379,组合1.0575,领先+21.96%。
本日操作:
无锡5.84元,江阴4.30元各加1格。
可转债整体平均溢价率和中位溢价率双双创历史新高。随着溢价率的持续上升,也预示着转债后续赚钱效应将越来越差。小心转债也出现恐慌盘。
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今年净值:1.0597
仓位38% 银行正股5只
本日+0.32%
本周-0.60%
本月+1.32%
本季+1.32%
本年+5.97%
年内最大回撤 -5.16%,22.03.24
当前高点回撤 -1.40%
22.04.06历史最高净值:2.8188
18.05.15至今累计净值:2.7792
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+5.97%
年化收益率29.88%
可转债总数量393只
5%排位 第20名 双低值130.57
10%排位 第39名 双低值134.51
15%排位 第59名 双低值137.27
20%排位 第78名 双低值140.19
50%排位 第196名 双低值156.35
破发数量3只
除强赎转债115+15%转债3只
除强赎双低值125以内转债4只
现 价 溢价率 双低值
组合对应转债均值 114.957 18.312 133.269
双低均值 128.857 44.720% 173.577
双低中值 117.418 32.190% 149.608/156.35
本日组合净值+0.32%,总回撤-1.40%。
今年沪深300净值0.8461,组合1.0597,领先+21.36%。
本日操作:
苏农5.58元,江阴4.35元各减1格。
今天看盘面,早上觉得能少亏就好,结果下午大拉一根大阳线。
转债方面溢价率早上创历史最高平均转股溢价率47.20%。下午则被动杀溢价率。
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今年净值:1.0564
仓位47%=40% 银行正股5只
本日-0.92%
本周-0.92%
本月+1.00%
本季+1.00%
本年+5.64%
年内最大回撤 -5.16%,22.03.24
当前高点回撤 -1.72%
22.04.06历史最高净值:2.8188
18.05.15至今累计净值:2.7704
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+5.64%
年化收益率29.80%
可转债总数量393只
5%排位 第20名 双低值130.28
10%排位 第39名 双低值134.46
15%排位 第59名 双低值138.26
20%排位 第78名 双低值140.29
50%排位 第196名 双低值158.18
破发数量4只
除强赎转债115+15%转债3只
除强赎双低值125以内转债6只
现 价 溢价率 双低值
组合对应转债均值 113.976 18.266 132.242
双低均值 128.682 46.600% 175.282
双低中值 117.365 33.510% 150.875/158.18
本日组合净值-0.92%,总回撤-1.72%。
今年沪深300净值0.8299,组合1.0564,领先+22.65%。
本日操作:
卖出跌幅小的5只银行转债,降总仓位。
苏农,江阴,无阴银行各加1格。
当前持仓
光大银行10%
江阴银行9%
苏农银行8%
无锡银行7%
青农商行6%
今天净值回撤较大,这个月收益缩水到1%。
继续耐心等待沪深300站上60天均线;为什么这次老是强调60天均线是因为沪深300已连续2次突破60天均线后已下跌结束,已沪深300已从5930.91跌到现在4100.07,回撤达到30.87%。就像海龟交易法则策略一样,当突破失败后,下一次突破成功的概率将会加大。
实盘下个月即将满4年,在不考虑沪深300分红的情况下,目前净值大约领先+170%。沪深300近4年基本涨幅很小。
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今年净值:1.0662
仓位47%=37% 银行正股5只+10%银行转债5只
本日+0.18%
本周+0.56%
本月+1.94%
本季+1.94%
本年+6.62%
年内最大回撤 -5.16%,22.03.24
当前高点回撤 -0.81%
22.04.06历史最高净值:2.8188
18.05.15至今累计净值:2.7961
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+6.62%
年化收益率30.18%
可转债总数量392只
5%排位 第20名 双低值131.34
10%排位 第39名 双低值135.77
15%排位 第59名 双低值138.89
20%排位 第78名 双低值142.01
50%排位 第196名 双低值158.90
破发数量2只
除强赎转债115+15%转债3只
除强赎双低值125以内转债5只
现 价 溢价率 双低值
组合对应转债均值 119.439 12.140 131.576
双低均值 130.927 44.54% 175.467
双低中值 119.199 31.48% 150.679/158.90
本周组合净值+0.56%,总回撤-0.81%。
今年沪深300净值0.8564,组合1.0661,领先+20.98%。
本日操作:苏农5.55元和江阴4.33元各加1格。
今年也过四分之一,盘点今年每天净值分布共62个交易日。
日平均波动0.56%,日平均收益率0.11%
盈利34天,亏损28天。
亏损大于1%有4天,盈利大于1%有8天。
亏损大于0.5%有10天,盈利大于0.5%有16天。
基本满足低波动率要求,胜率只有54.8%。赔率则相对好一些。
今年很难,争取每季度不亏就好。
祝大家周末愉快!
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今年净值:1.0642
仓位45%=35% 银行正股5只+10%银行转债5只
本日-0.99%
本周+0.38%
本月+1.75%
本季+1.75%
本年+6.42%
年内最大回撤 -5.16%,22.03.24
当前高点回撤 -0.99%
22.04.06历史最高净值:2.8188
18.05.15至今累计净值:2.7910
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+6.42%
年化收益率30.14%
可转债总数量390只
5%排位 第20名 双低值132.31
10%排位 第39名 双低值136.18
15%排位 第59名 双低值139.48
20%排位 第78名 双低值144.51
50%排位 第195名 双低值158.35
破发数量2只
除强赎转债115+15%转债2只
除强赎双低值125以内转债5只
现 价 溢价率 双低值
组合对应转债均值 119.106 12.246 131.351
双低均值 131.494 43.82% 175.314
双低中值 119.289 31.84% 151.129/158.35
本日组合净值-0.99%,总回撤-0.99%。
今年沪深300净值0.8520,组合1.0642,领先+21.22%。
当前持仓
5只转债10%仓位
张行、杭银、苏银、南银、成银每只仓位2%。
5只正股35%仓位
光大银行仓位10% 成本3.067元
江阴银行仓位7% 成本3.542元
苏农银行仓位6% 成本4.628元
无锡银行仓位6% 成本5.403元
青农商行仓位6% 成本3.681元
目前的持仓不怕跌,只怕踏空。
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今年净值:1.0748 历史新高
仓位45%=32% 银行正股5只+13%银行转债6只
本日+1.38%
本周+1.38%
本月+2.76%
本季+2.76%
本年+7.48%
年内最大回撤 -5.16%,22.03.24
当前高点回撤 0%
22.04.06历史最高净值:2.8188
18.05.15至今累计净值:2.8188
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+7.48%
年化收益率30.50%
可转债总数量390只
5%排位 第20名 双低值132.94
10%排位 第39名 双低值136.88
15%排位 第59名 双低值139.36
20%排位 第78名 双低值142.16
50%排位 第195名 双低值157.91
破发数量2只
除强赎转债115+15%转债3只
除强赎双低值125以内转债5只
现 价 溢价率 双低值
双低均值 132.774 41.63% 174.404
双低中值 120.005 30.225% 150.230/157.91
本日组合净值+1.38%,总回撤0%。
今年沪深300净值0.8634,组合1.0748,领先+21.17%。净值领先突破+20%。
今天净值再创历史新高,这也是今年的第11次历史新高,实现净值7连阳,银行短期已偏热,注意回撤控制。
光大转债已不到一年时间,今天光大银行正股主动降仓到10%,且光大不再加仓。
这波操作频率偏高,主要是银行波动率加大和策略的网格设计,银行就是这样,当你一看上她,她可以让你深套很久,当你决定不再碰她时,她却越涨越高。目前在沪深300趋势没有反转前,银行是比较好的投机板块,这时银行我会拿到7月8月左右。
其实现在持有的银行正股或转债也是双低策略的升级版。
5只在双低前5%排位,5只在双低前5%至10%排位。还有1只在双低第15%排位明天将卖出。
在沪深300没有站上60天均线之前,将继续防守策略。目前在不到50%仓位下,已确保守住净值的回撤空间。
净值新高打赏日,希望大家能打赏鼓励,让我更有动力继续更新和分享!
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答:先说转债,买的转债价格都低于125元,我们简单筛选一下就可以发现
转债价格125元以下,转股价值最大的前9名中,第1名海印和第3名洪涛到期时间非常短,第2名已公告强赎。第3,4,5,9名这4只就是我买的4只银行转债。
也就是说,这4只银行转债性价比年初高很多。
对于到期时间最短的4只银行转债,由于到期时间短,又不能下修,年化溢价率又高,所以买正股的性比是要高于转债的。
现在这8只的转债本身就是双低值前10%排位,不是每个时点都有这么好的投资机会的。
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今年净值:1.0602
仓位46%=36% 银行正股+10%银行转债
本日+1.37%
本周+4.16%
本月+1.37%
本季+1.37%
本年+6.02%
年内最大回撤 -5.16%,22.03.24
当前高点回撤 -0.76%
22.02.11历史最高净值:2.8017
18.05.15至今累计净值:2.7805
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+6.02%
年化收益率30.16%
可转债总数量388只
5%排位 第19名 双低值133.20
10%排位 第39名 双低值136.60
15%排位 第58名 双低值139.38
20%排位 第77名 双低值141.97
50%排位 第193名 双低值158.14
破发数量3只
除强赎转债115+15%转债2只
除强赎双低值125以内转债5只
现 价 溢价率 双低值
双低均值 132.645 41.90% 174.545
双低中值 119.425 30.42% 149.845/158.14
本日组合净值+1.37%,本周净值+4.16%,总回撤-0.76%。
今年沪深300净值0.8656,组合1.0602,领先+19.46%。周领先进一步扩大。
净值6连阳,赚钱效应明显,年化收益率重新站上30%,由于仓位一直没有超过半仓,所以离新高还有0.76%的距离。
现在的8只持仓,其转债双低排位在第6,7,11,13,17,18,23,31名,全部位列双低前10%排列。这意味着银行板块强势崛起中,之前买银行,很多人都不看好,说太多人在银行中倒下了,而我这波进银行都是在有银行创新低后,逆势进场中。
当前正股持仓
光大银行成本3.227元,
江阴银行成本3.577元,
苏农银行成本4.825元,
无锡银行成本5.406元。
不求收益最大化,在风险可控的情况下滚雪球,慢即是快,争取实现在第二季度实现季度12连阳。