可转债轮动策略(2018.5-2021.12)(转债价格+溢价率*100)续

主帖 https://www.jisilu.cn/question/273614

重开一贴,重新开始
===================策略提出背景========================
180515现有交易的70只可转债
对可转债价格和溢价率*100进行相加,值越小排名越排前。统计结果如下
90-100:1只
100-110:8只
110-120:16只
120-130:22只
130-140:10只
140-150:4只
150以上:9只
选样本的10%(即前7名)为初始仓位。等待排名大于样本的20%(即15名)就轮出,这样循环就下去,请问该策略是否可行?

=====================逻辑分析========================
可转债可以根据可转债价格和转股溢价率分成四个象限。我们的策略就在建仓象限1。
债券底概念,当债券的价格下跌时,收益率会提高,当收益率提高到久期和信用级别可比的纯债收益率时,基本该可转债也跌到底了。
象限1:可转债价格接近债底,转股溢价率低
此时可转债的债性和股性双强,这是千载难逢的机会,可以重仓。例如,2014年7月,113001中行转债的价格为103元左右,转股溢价率只有1%,说明此时中行转债的股性和中国银行股票区别很小,此时中行转债的债券底大约是99元,可转债价格距离债券底非常接近,即使股市出现大崩盘,中国银行的股票大幅下跌,中行转债最多也就下跌4%左右,基本上算是保底了。
象限2:可转债价格远离债底,转股溢价率低
此时可转债债性弱,股性强,意味着投资可转债已经获利,到了兑现的时候。例如,2014年11月A股一轮行情启动,大部分可转债价格脱离可转债债底,涨到130元以上。就是可130元强制赎回价格是一个关键节点,因为可转债价格超过130元,较大的上市公司是有权强制赎回的,一旦提出强制赎回,可转债投资者必须转股卖出,造成正股卖盘增加,股价走弱,连累可转债价格同步走弱。所以,可转债价格超过130元,可以考虑逐步减仓。不过此时很可能出现转股溢价为负的情况,此时可以短期套利。
象限3:可转债价格远离债底,转股溢价率高
这种情况通常是因为市场情绪造成的,例如转股溢价低的可转债纷纷上涨,引起转股溢价率高的可转债也跟随上涨,并逐渐脱离债券底部。遇到这种情况,应及早兑现利润出局,因为一旦市场情绪转换,这些转债将是杀跌的首选。
象限4:可转债价格接近债底,转股溢价率高
此时可转债处于债性区域,安全性高,进攻性不足。例如,110017中海转债(已退市),股价长期低于转股价,一直被当作纯债看待。不过象限4的债券,也有阶段性兑现利润的机会。第一种情况是市场大涨,造成可转债整体上涨,象限4的可转债进入象限3,那么可以卖出兑现利润。第二种情况是下调转股价,可转债会从象限4直接进入象限1。第三种情况是凭借股市超级行情,由于正股大涨而消灭高转股溢价。
当前可转债整体估值,七十只中,20%的转债价格+溢价率小于112,一半的转债该值小于126,应该说很多转债开始进入象限1,接下来两三年内可做为低风险投资者重要的资产配置。

================雪球组合链接=====================
https://xueqiu.com/p/ZH1332574
以18-05-15收盘为基点1,中证转债296.37

================双底轮动策略=====================

“以下策略指标仅用于参考,实盘还会加入主观判断,并根据市场形势对策略进行动态调整。”

单帐户专用于可转债帐户

可转债数量100只以内时,采用5只轮动,每只仓位20%
可转债数量200只以内时,采用10只轮动,每只仓位10%
可转债数量300只以内时,采用15只轮动,前10只仓位7%,后5只仓位6%
可转债数量300只以上时,采用20只轮动,每只仓位5%

空仓者建议分批买入:双低值小于160,仓位30%;
双低值小于155,仓位60%;双低值小于150,仓位100%。

可转债数量100只以内时,仓位30%对应3只10%,仓位60%对应4只15%,仓位100%对应5只20%。
可转债数量200只以内时,仓位30%对应6只5%,仓位60%对应4只8%、4只7%,仓位100%对应10只10%。
可转债数量300只以内时,仓位30%对应3只4%、6只3%,仓位60%对应12只5%,仓位100%对应10只7%、5只6%。
可转债数量300只以上时,仓位30%对应10只3%,仓位60%对应15只4%,仓位100%对应20只5%。

定期轮动周期:半个月或者一个月。半个月后若净值历史新高,则按半个月轮动,否则用一个月轮动。
轮动方式:双低排名20%后的轮入双低排名前10%。

单一脉冲调仓:中位价格小于110元,则要求价格120元以上,且双低值125以上。中位价格大于110元,则要求价格125元以上,且双低值130以上。同时需比新标的双低值大10以上,要有一定的阈值,比如双低值130.5轮到119。

退出条件:双底均值大于170;或者双低值130以下的转债消失。

已满仓者,双低值大于165可开始减仓,大于170则清仓。

标的排除对象:可交换债;已发强赎;1年内到期(此时期权价值太低了)。优先选择规模小的转债。

================每季度组合收益率=====================
18-05-15开始,净值1.0000
18年第二季度 -7.38%,净值0.9262 季度最大亏损
18年第三季度 +0.05%,净值0.9267
18年第四季度 -0.31%,净值0.9238
19年第一季度 +28.29%,净值1.1851 季度最大盈利
19年第二季度 -2.16%,净值1.1595
19年第三季度 +5.24%,净值1.2203
19年第四季度 +9.19%,净值1.3324
20年第一季度 +25.47%,净值1.6718 季度3连涨
20年第二季度 +2.63% ,净值1.7157 季度4连涨
20年第三季度+11.11%,净值1.9063 季度5连涨
20年第四季度+1.67%,净值1.9381 季度6连涨
21年第一季度+8.40%,净值2.1009 季度7连涨
21年第二季度+16.31%,净值2.4435 季度8连涨
21年第三季度+6.55%,净值2.6035 季度9连涨

截止2021.09.30净值曲线



强烈申明
本帖为双低策略个人投资记录,文中任何操作或看法,均可能充满个人的偏见和错误。
文中提及的任何转债,都有腰斩或翻倍的风险。
坚持独立思考,万万不可依赖本帖的判断或行为作出买入或卖出决策。切记切记。
发表时间 2021-07-14 20:27     最后修改时间 2021-10-01 10:11

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虾米爱吃鱼

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还在借鉴凌波老师的策略。
2023-07-29 20:49 来自广东 引用
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作手微风

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受益匪浅
2023-02-25 17:36 来自英国 引用
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leozoy03

赞同来自: 偏要勉强 shanhu33

请问大佬,目前双低前十基本是银行或集中在某些行业,您的操作策略是完全按照双低来建仓吗
2023-02-07 19:30 来自广东 引用
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一鸣爸爸

赞同来自: ssj77 Hbdudu 苍佑迦逪

各位大佬,尤其是楼主大佬,感谢分享我认真的看过《攻守》,怎么感觉楼主说的象限不对啊。很困惑。价格低,溢价率低,不应是象限3吗?其他的也是如此。请大佬指点一二,谢谢。
2023-02-04 17:28 来自云南 引用
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剑客禅心

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楼主无私分享的精神令人敬佩。
2022-12-09 14:35 来自北京 引用
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Xinsheng53

赞同来自: 深蓝

请问波大,需不需要考虑剩余规模?如需要,多少亿比较合适?
2022-12-07 14:07 来自四川 引用
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pq123456

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@且听风吟2019
双低值:指的是可转债的价格和溢价率,两个数据相加求和排序,越低排名越高。
中位价格:指的是“中位数”,比如可转债的中位数。
中位数在哪里可看到?谢谢
2022-11-20 14:14 来自北京 引用
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且听风吟2019

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@方知秋
波大,文中“双低值”和“中位价格”是什么意思?
双低值:指的是可转债的价格和溢价率,两个数据相加求和排序,越低排名越高。
中位价格:指的是“中位数”,比如可转债的中位数。
2022-09-03 10:59 来自天津 引用
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方知秋

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波大,文中“双低值”和“中位价格”是什么意思?
2022-09-02 21:23 来自安徽 引用
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贝巴李索森

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这个策略是在雪球上吗?
2022-08-31 21:07 来自湖南 引用
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我在高老庄

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@打赢300指
要是可转债数据加一个正股的市值数据就更加完美了。。
转债定制版有正股总市值和流通市值,请试用
2022-08-10 09:00 来自北京 引用
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yongfeng70

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真的牛。可惜自己力有不逮
2022-08-08 14:49 来自安徽 引用
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yyb凌波

赞同来自: djdjdjidndk 乐鱼之乐 深林 milknet 彩虹鸽 瀚海银沙 可吃小黄人 雪人王 青火 genamax lyjgeorge wxc5269 波浪形态 股息有道 栗子先生没得猫 sasing 好奇心135 人来人往777 我想吃蛇羹 happysam2018 zoetina52 至味清欢 狂奔的奶牛 npc小许 yjjkwxf 阿瑶 集XFD更多 »

220721
兴业银行触发买入信号,已减张家港5%,无锡银行5%,买入10%兴业银行。
还得谢谢毛大师,一来就得大亏。
2022-07-21 15:14 来自广东 引用
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打赢300指

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要是可转债数据加一个正股的市值数据就更加完美了。。
2022-07-21 08:54 来自广东 引用
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喜悦健康兔

赞同来自: 肥zai 彩虹鸽 czcxh2006

@yyb凌波
21.11.11
第一次采用转股溢价率收敛策略买入银行正股,一边摸索一边优化,就像18.05.15第一次双低轮动策略买入可转债。转债过程中不断优化条件,限市值、限价格、限溢价率、盘中脉冲、涨短轮跌长轮,一步一个脚印。
现在银行溢价率收益策略,过程不断加人成都,兴业抢权大赚。不断去降浦发,上海,中信,光大银行,保留苏农,江阴,引入无锡,张家港。
银行与大盘周期的错配,让净值曲线稳步向上。
策略是会随...
牛逼,自己摸索和不断优化的能力真强,欣赏,羡慕!希望哪一天我也能这样。
2022-07-20 21:37 来自上海 引用
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yyb凌波

赞同来自: fanoge HB2019 塔塔桔 mei_2014 垒山 雪人王 基缘巧合 syuu 甘泉 昕晨 ETF拯救你和我 skyblue777 踏踏实实 栗子先生没得猫 乐鱼之乐 学无止境180 npc小许 jisabao isaachhz xiuzhenxw zwlsoul wbb渐入佳境 bismackzhang genamax afatzhao 舒心适意888 yzzhongwei 孔老大 Azhuzhu PKtrans coolchan 喜悦健康兔 milknet hhl1987 鱼子酱o0 流浪者 青火 曹炜 苴国浪子 flybirdlee jerryH jadepan 水和蚕豆 岁月如歌CL nh胡陈 duiry lid765a 三只企鹅 ergouzizzz 火星爸爸 老实的很 海啸何求 时间的味道 有酒就好更多 »

@yyb凌波
11.11已买5只银行正股,作为银行转债等价物。5只转债的转股溢价率都位于历史新高随近。这5只是到期时间4年内,转股溢价率除以到期时间前5名,都大于10%/每年,也许溢价率到期也没有填平,如果填平则在无法下调转股价上超额转债年化10%收益。同时赌银行转债在转股条款压力下拉正股,正在银行估值也低,继续坚守低风险策略。目前转债溢价率下跌风险已大于正股下跌风险。地产风险已暴露,银行最难预期已过。这就是...
21.11.11
第一次采用转股溢价率收敛策略买入银行正股,一边摸索一边优化,就像18.05.15第一次双低轮动策略买入可转债。转债过程中不断优化条件,限市值、限价格、限溢价率、盘中脉冲、涨短轮跌长轮,一步一个脚印。
现在银行溢价率收益策略,过程不断加人成都,兴业抢权大赚。不断去降浦发,上海,中信,光大银行,保留苏农,江阴,引入无锡,张家港。
银行与大盘周期的错配,让净值曲线稳步向上。
策略是会随着认知,经历,市场环境,风控能力不断变化的。
2022-07-20 20:03 来自广东 引用
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开心就好618

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厉害了这策略收益真高。
2022-07-17 07:30 来自江西 引用
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我想睡了

赞同来自: goodexp xiuzhenxw yezuoc 我想吃蛇羹 YmoKing 好奇心135 股息有道更多 »

回头看波大真牛*
2022-04-25 15:40 引用
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我有一辆小摩托

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平均价格122.762,溢价62.42。。。
2022-04-25 15:05 引用
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yjh2175

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几个疑问:
1、成都银行买入的依据是什么,买的时候还没有转债吧?
2、为什么要算转股溢价率?转债到期时,溢价率基本可以不考虑。是否考虑现在的转股价值涨到强赎价时的涨幅就可以了?也就是股票现价涨到强赎时的价格?然后年化进行考虑?保守点,可以考虑到赎回时的涨幅。
2022-03-12 09:17 引用
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lissy

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2022-03-08 12:57 引用
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山涧青松

赞同来自: 逆风乌龟

华通转债,我吃了几根羽毛,第2天就被震出来了。
哪位大侠知道怎么操作转债的脉冲情况?
2022-02-24 11:07 引用
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张大班

赞同来自: 志哥谈笑间 不亏就好2023 股息有道

中位数是说可转债价格中位数,如果现在市场有380只可转债,然后给他排序,第190只可转债的价格就是可转债价格的中位数。
调仓已经讲的很明白了,比如现在中位数110,你买的可转债忽然涨到120元,加上这个可转债的溢价率以后,双低值到125了,就把他卖了,再买价格低的转债进行轮动。
@你的益达91
空仓者建议分批买入:双低值小于160,仓位30%;
双低值小于155,仓位60%;双低值小于150,仓位100%。 这个是不是少打了一个字是均值??
单一脉冲调仓:中位价格小于110元,则要求价格120元以上,且双低值125以上。中位价格大于110元,则要求价格125元以上,且双低值130以上。同时需比新标的双低值大10以上,要有一定的阈值,比如双低值130.5轮到119。 这里...
2022-02-23 21:07 引用
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你的益达91

赞同来自: 多乐呀 cszzz

空仓者建议分批买入:双低值小于160,仓位30%;
双低值小于155,仓位60%;双低值小于150,仓位100%。 这个是不是少打了一个字是均值??

单一脉冲调仓:中位价格小于110元,则要求价格120元以上,且双低值125以上。中位价格大于110元,则要求价格125元以上,且双低值130以上。同时需比新标的双低值大10以上,要有一定的阈值,比如双低值130.5轮到119。 这里的中位数是什么能否解释一下 调仓能否在说明的白话一点,小白有点难理解
2022-02-21 20:33 引用
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宏晞

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收藏以下
2022-02-17 14:49 引用
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飞想君

赞同来自: A桑田

贴一下,打算跟着持点银行股
2022-02-14 08:26 引用
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xf418

赞同来自:

贴一下
2022-02-09 19:47 引用
92

yyb凌波

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22-01-05:
今年净值:1.0157
仓位97% 银行正股
本日+1.06%
本周+1.57%
本月+1.57%
本季+1.57%
本年+1.57%
年内最大回撤:0%
当前高点回撤 -0.99%
21.09.10历史最高净值:2.6904
18.05.15至今累计净值:2.6637
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+1.57%
年化收益率30.85%

可转债总数量378只
破发数量2只
除强赎转债115+15%转债1只
现 价 溢价率 双低值
双低均值 148.994 35.140% 184.134
双低中值 130.184 26.345% 156.529/166.09

正股仓位    溢价率  到期年限  平均年化溢价率
光大17%       19.97%    1.195 16.74%
江阴12%       25.18%    2.058 12.24%
苏农12%       30.73%    2.573 11.94%
中信19%       58.57%    3.159 18.54%
浦发18%       71.59%    3.811 18.79%
上海11%       56.47%    5.055 11.17%
兴业4% ,成都4%

今天净值+1.06%。
银行转债对照组净值1.0035,组合净值1.0157,当前超额+1.22%。

近期我买银行正股后,不少人对我持有仓有很多疑问,我就选几个简单回答一下,请大家多多指点。

问题1:请教下,这个超额的15%和20%是怎么逻辑推演出来的呀? 谢谢!
“如果持仓的平均年化溢价率今年保持不变,则今年可以超额对应的银行转债净值15%+
若今年平均年化溢价率可以收敛2%,则今年可以超额20%。
解答1:年化溢价率保持不变一年时间,则溢价率下降的幅度会则好等同于现在显示的平均年化溢价率,溢价率下降的幅度对应正股超额转债幅度,目前6只的平均年化溢价率是15.64%,所以我会说超额15%+。
对于一年后年化溢价率收敛2%,则超额收益就是15.64%+各只的仓位*2%*到期年限累加,最终会大于20%。

问题2:为什么不只买到期时间短的
解答2:采用年化溢价率对于短线看到期时间短的光大,强赎收益年化率更高;中长线看好中信浦发,久期长,年化溢价率每收敛1%,实际收益会更高。

问题3:操作以哪个为标准,年化溢价率还是转股价高于到期赎价。
解答3:历史上全部银行转债都实现了强赎。现在只是为了保守计算,将强赎降为到期赎回。很多人都存在一涨就乐观过头,一跌就悲观过度。现在的部分地产股已从底部涨幅超过60%。银行谁说就不能涨。我认为现在持有的8只银行股,最终至少4只转债会发生强赎,我们可以大胆假设,小心求证,只应对不预测。
2022-01-05 18:20修改 引用
19
2022-01-04 11:49 引用
0

zlwjx

赞同来自:

继续学习
2022-01-03 12:14 引用
0

小南同学

赞同来自:

关注新帖。新的一年,新的开始。
2022-01-02 15:37 引用
19

yyb凌波

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2022.01.01
https://www.jisilu.cn/question/447599

2022年重开新帖,将采用可转债双低轮动+年化溢价率收敛银行正股两大策略进行双核驱动。

双低转债会等待(115元+15%)出现20只以上,开始择优建仓10只。

发转债的银行正股大概率是会触发转债转股,从而补充银行最重要的核心一级资本金。

所以假设银行正股的转股价值都可以涨到大于到期赎回价。

目前的广汽转债就是采用转股价值大于转股价,然后让最后到期之前出现大类被动转股,而转债溢价率也从21年3月最高的46%降到现在的负溢价率。

下表是15只银行的到期赎回价与转股价值比值
当前的仓位如下
中信银行19%
浦发银行18%
光大银行17%
苏农银行12%
江阴银行11%
上海银行11%
兴业银行5%
成都银行5%
同时我会建个模拟仓,观察相同仓位对应转债的净值表现
https://xueqiu.com/p/ZH3027566
目标是22年实盘净值超越该组合12%。
原理是基本到期年化转股溢价率收敛。
2022-01-01 21:06修改 引用
66

yyb凌波

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211231
双低转债组合
今年净值:1.3532
仓位100%
本日+0.07%
本周+0.13%
本月+1.29%
本季+0.74%
本年+35.32%
近两年+96.84%
近三年+183.90%

今年高点最大回撤 -4.72%
当前高点回撤-2.52%
18.05.15至今累计净值:2.6227
18.05.15至今年化收益率30.42%

2020年收盘可转债数据:
可转债数量329只
1只双低值小于100; 占比0.30%
2只双低值小于105; 占比 0.61%
9只双低值小于110; 占比2.74%
18只双低值小于115;占比5.47%
39只双低值小于120;占比11.85%
85只双低值小于125; 占比25.84%
125只双低值小于130; 占比37.99%
破发数量52只 占比12.20%
中位数111.126

现 价 溢价率 双低值
双低均值 131.798 27.50% 159.298

2021年收盘可转债数据:
可转债数量377只
0只双低值小于100; 占比0%
0只双低值小于105; 占比 0%
1只双低值小于110; 占比0.26%
1只双低值小于115;占比0.26%
2只双低值小于120;占比0.53%
2只双低值小于125; 占比0.53%
3只双低值小于130; 占比0.80%
破发数量2只 占比0.26%
中位数128.711

现 价 溢价率 双低值
双低均值 150.155 34.89% 185.045

今年双低转债组合收益35.32%。
等权转债收益35.61%
中证转债收益18.48%
今年好的方面是回撤控制的好,最大回撤没有超过5%。季度收益上也实现了10连阳。
今年可惜的是转债后半程牛市离场偏早了。
组合在19年、20年收益109.80%翻倍的基础上,三年实现183.90%的收益,不过转债估值也高高在上。
22年预期目标收益会降低,目标回撤控制在10%以内。同时年终净值增长需大于回撤的2倍。
不忘初心,继续坚持低风险策略,明年再战。

祝大家新年快乐!
2021-12-31 17:13 引用
23

yyb凌波

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21-12-30:
今年净值:1.3523
仓位98% 银行正股
本日+0.10%
本周+0.06%
本月+1.22%
本季+0.67%
本年+35.23%
年内最大回撤21.02.08:-4.72%。
当前高点回撤 -2.58%
21.09.10历史最高净值:2.6904
18.05.15至今累计净值:2.6209
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.23%
年化收益率30.42%

总数量379只
5%排位 第19名  双低值135.80 上月138.56
10%排位 第38名 双低值141.31 上月141.88
15%排位 第57名 双低值145.17 上月145.62
20%排位 第76名 双低值147.74 上月147.90
25%排位 第95名 双低值149.88 上月151.29
破发数量2只 占比0.528%
除强赎转债115+15%转债1只 占比0.264%

上月
现 价 溢价率 双低值
双低均值 150.729 37.600% 188.329
双低中值 127.350 26.540% 153.890/165.90

本月
现 价 溢价率 双低值
双低均值 148.539 34.830% 183.369
双低中值 127.910 25.570% 153.480/165.23

正股仓位 溢价率 到期年限 平均年化溢价率
光大17% 20.32% 1.211 16.78%
江阴11% 25.50% 2.074 12.30%
苏农12% 30.64% 2.589 11.83%
中信19% 59.75% 3.175 18.82%
浦发18% 72.78% 3.837 19.02%
上海11% 57.26% 5.071 11.29%
兴业5% ,成都5%
2021-12-30 21:50 引用
39

yyb凌波

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21-12-29:
今年净值:1.3510
仓位98% 银行正股
本日+0.01%
本周-0.04%
本月+1.12%
本季+0.57%
本年+35.10%
年内最大回撤21.02.08:-4.72%。
当前高点回撤 -2.68%
21.09.10历史最高净值:2.6904
18.05.15至今累计净值:2.6183
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.10%
年化收益率30.41%

总数量377只
5%排位 第19名 双低值136.41 上月138.56
10%排位 第38名 双低值141.10 上月141.88
15%排位 第57名 双低值144.84 上月145.62
20%排位 第75名 双低值147.45 上月147.90
25%排位 第94名 双低值150.11 上月151.29
破发数量2只 占比0.531%
除强赎转债115+15%转债1只  占比0.265%

上月
现 价 溢价率 双低值
双低均值 150.729 37.600% 188.329
双低中值 127.350 26.540% 153.890/165.90

本月
现 价 溢价率 双低值
双低均值 148.032 35.550% 183.582
双低中值 127.555 26.170% 153.725/165.59

正股仓位    溢价率  到期年限  平均年化溢价率
光大17%       19.96%    1.214 16.44%
江阴11%       25.30%    2.077 12.18%
苏农12%       32.04%    2.592 12.36%
中信19%       59.08%    3.178 18.59%
浦发18%       72.14%    3.830 18.84%
上海11%       57.03%    5.074 11.24%
兴业5% ,成都5%

今天净值+0.01%,本月净值+1.12%。
今天中证银行大跌-1.10%的情况下,组合没有亏损,运气不错。
这个月41只银行股中,成都,兴业,中信涨幅排位第1,2,4名。
苏农在大股东完成减持后开始反弹。
今年还有最后2天,希望今年净值能保住1.35。大家加油!
2021-12-29 18:19 引用
34

yyb凌波

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21-12-28:
今年净值:1.3509
仓位98% 银行正股
本日+0.40%
本周-0.05%
本月+1.11%
本季+0.56%
本年+35.09%
年内最大回撤21.02.08:-4.72%。
当前高点回撤 -2.69%
21.09.10历史最高净值:2.6904
18.05.15至今累计净值:2.6181
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
设置5%回撤止损净值2.4770
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.09%
年化收益率30.44%

总数量377只
5%排位 第19名  双低值136.16  上月138.56
10%排位 第38名 双低值141.30  上月141.88
15%排位 第57名 双低值145.57  上月145.62
20%排位 第75名 双低值147.38   上月147.90
25%排位 第94名 双低值150.53  上月151.29
破发数量2只 占比0.531% 
除强赎转债115+15%转债1只 占比0.265%

上月
现 价 溢价率 双低值
双低均值 150.729 37.600% 188.329
双低中值 127.350 26.540% 153.890/165.90

本月
现 价 溢价率 双低值
双低均值 148.479 35.510% 183.989
双低中值 128.052 25.950% 154.002/165.02

正股仓位 溢价率 到期年限 平均年化溢价率
光大17% 20.03% 1.216 16.47%
江阴11% 24.54% 2.079 11.80%
苏农12% 32.98% 2.595 12.71%
中信19% 59.04% 3.181 18.56%
浦发18% 71.21% 3.833 18.58%
上海11% 57.03% 5.077 11.23%
兴业5% ,成都5%

今天净值+0.40%,本月净值+1.11%。
本月还有最后3天,12月明显大强小弱。
可转债12月平均价格下降,中位价格上升,说明低价转债表现好于高价转债。
随着银行正股即将加满,持仓将会锁仓躺平。
下次操作会在净值创新高或者净值回撤达到止损点。
2021-12-28 22:26 引用
29

yyb凌波

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21-12-27
今年净值:1.3455
仓位98% 银行正股
本日-0.45%
21.09.10历史最高净值:2.6904
18.05.15至今累计净值:2.6077
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+34.55%

总数量377只
5%排位 第19名双低值136.54
10%排位 第38名 双低值141.40
15%排位 第57名 双低值145.99
20%排位 第75名 双低值148.12
25%排位 第95名 双低值150.37
破发数量2只 占比0.531%
除强赎转债115+15%转债1只  占比0.265%

现 价 溢价率 双低值
双低均值 148.218 36.05% 184.268
双低中值 127.377 27.32% 154.697/165.37

正股仓位    溢价率  到期年限  平均年化溢价率
光大17%       20.63%    1.219 16.92%
江阴11%       24.97%    2.082 11.99%
苏农12%       33.09%    2.579 12.74%
中信19%       60.04%    3.184 18.86%
浦发18%       71.23%    3.836 18.57%
上海11%       57.11%    5.079 11.24%
兴业5% ,成都5%

今天净值-0.45%,亏损主要是苏农的大跌。
这波银行正股净值又回到了起点。
每只正股的仓位限制如下:
光大,中信,浦发最高20%
江阴,苏农,上海最高15%

成都转债通过核准,明天如果上涨,会在高点减仓到2%。
之前堤到银行的止损是在净值2.6074上回撤5%,没有不发生,就不会退出这个策略。
2021-12-28 06:40 引用
141

yyb凌波

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21-12-24:
今年净值:1.3515
仓位97% 银行正股
本日-0.32%
本周+0.43%
本月+1.16%
本季+0.61%
本年+35.15%
年内最大回撤21.02.08:-4.72%。
当前高点回撤 -2.64%
21.09.10历史最高净值:2.6904
18.05.15至今累计净值:2.6194
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.15%
年化收益率30.59%

总数量377只
5%排位 第19名双低值136.87  上周五135.14
10%排位 第38名 双低值142.62  上周五141.06
15%排位 第57名 双低值145.99  上周五143.92
20%排位 第75名 双低值148.98  上周五146.14
25%排位 第95名 双低值150.62  上周五148.62
破发数量2只 占比0.531%
除强赎转债115+15%转债1只 占比0.265%

上周 现 价 溢价率 双低值
双低均值 148.642 35.740% 184.385
双低中值 127.367 26.720% 154.087/163.750

本周  现 价 溢价率 双低值
双低均值 148.863 36.920% 185.783
双低中值 127.587 27.470% 155.057/165.99

正股仓位 溢价率 到期年限 平均年化溢价率
光大17%   21.21%  1.227 17.29%
江阴11%   24.89%   2.090 11.91%
苏农11%   30.19%  2.605 11.59%
中信19%   59.78%   3.192 18.73%
浦发18%   71.65%  3.844 18.64%
上海11%   57.14% 5.088 11.23%
兴业5% ,成都5%

本周净值+0.43%,本月净值+1.16%。
最终兴业还是选择配转债,当前兴业成本18.235元,收盘价19.07元,收益+4.58%。做个记号,看来什么时候可以股债双收。
本周成都银行+3.28%,现在抢权都是人精,上会后先涨,涨到核准日就直接走低。
可转债方面,估值又上升了,国证2000和中证1000本周都跌1.4%多,转债逆势上涨。
今年操作上由于19年和20年净值都上升较多,所以今年在操作上会更加保守,最终净值曲线还算比较满意。
本年还有一个星期,即将收关。感谢论坛朋友们一年来的鼓励和互相学习。
2021-12-24 16:24 引用
2

sunydance

赞同来自: 姚某在此恭候 喜悦健康兔

思路清晰,在目前转债较高的基础上,持有低估值(被市场抛弃的正股确实是一种较好的选择)
2021-12-24 09:11 引用
31

yyb凌波

赞同来自: 画眉 liang 姚某在此恭候 风云之际 香爸老 hippohippo 喜悦健康兔 雷同 yxx1328 温不倒柔 股息有道 丽丽的最爱 人来人往777 数据矿工 malijia xjy123 六毛 milknet 蒙蒙飞絮222 dongdongw odesklaura maggie2007 HanYi tigerpc 潜行ex chrisharn 青蛙1999 好奇心135 梦想成真啦 gh888更多 »

21-12-23:
今年净值:1.3558
仓位97% 银行正股
本日+0.32%
21.09.10历史最高净值:2.6904
18.05.15至今累计净值:2.6277
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.58%

总数量378只
5%排位 第19名双低值163.07
10%排位 第38名 双低值141.76
15%排位 第57名 双低值145.01
20%排位 第75名 双低值147.81
25%排位 第95名 双低值150.36
破发数量2只 占比0.529%
除强赎转债115+15%转债1只 占比0.264%

现 价 溢价率 双低值
双低均值 150.443 35.540% 185.983
双低中值 127.669 26.760% 154.429/164.61

正股仓位 溢价率 到期年限 平均年化溢价率
光大17%  20.55% 1.230 16.71%
江阴11% 24.06%  2.093 11.50%
苏农11%  30.38% 2.608 11.65%
中信19% 59.26%  3.195 18.55%
浦发18% 70.93% 3.847 18.44%
上海11%  56.63% 5.090 11.13%
兴业5% ,成都5%

本日净值+0.32%。
兴业银行今天如果全天价格都低于20元的话,我是会配债的。当前转债行情好,兴业的转股价值75.5,现在最接近的是新北75.46对应价格112.29,瑞丰75.67对应价格118.338,所以兴业转债大概率110元以上。
中信银行A股,扣除大股东持有的流通市值后,流通市值不到70亿,其中外资打有4亿多,融资持有5亿多,如果要拉升,盘子是非常轻的。
成都银行开始走强,现在的成都银行转股价值大于100,抢权意义更最大一些。
2021-12-24 07:15 引用
0

达芬奇147

赞同来自:

请教兴业银行为啥不拿着配置可转债?
2021-12-23 14:30 引用
24
2021-12-23 11:30 引用
24

yyb凌波

赞同来自: 画眉 liang wjl127411 梦想成真啦 股息有道 chrisharn diaosidong 孤独的长线客 欢乐吗 雷同 瀚海银沙 dingo49 蒙蒙飞絮222 大飞a 五股不分 秋夏的阳光 hydk 人来人往777 YmoKing 念千股 好心情 gh888更多 »

21-12-22:
今年净值:1.3515
仓位97% 银行正股
本日-0.59%

21.09.10历史最高净值:2.6904
18.05.15至今累计净值:2.6194
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.15%

总数量378只
5%排位 第19名双低值134.99
10%排位 第38名 双低值140.45
15%排位 第57名 双低值144.63
20%排位 第75名 双低值147.01
25%排位 第95名 双低值149.41
破发数量2只 占比0.529%
除强赎转债115+15%转债2只  占比0.529%

现 价 溢价率 双低值
双低均值 149.363 34.940% 184.303
双低中值 127.820 25.715% 153.535/163.560

正股仓位    溢价率  到期年限  平均年化溢价率
光大17%      21.22%    1.233 17.21%
江阴11%      23.94%    2.096 11.42%
苏农11%      29.36%    2.611 11.24%
中信19%      61.28%    3.197 19.17%
浦发18%      71.06%    3.849 18.46%
上海11%      56.53%    5.093 11.18%
兴业5% ,成都5%

本日净值-0.59%。
今天买入苏农银行4.89元1%仓位。

兴业银行快速启动可转债发行,兴业银行12月3日买入18.37元5%仓位,12月13日卖出20.02~20.05元1% 仓位,12月16日买入18.34元1%仓位,目前成本价18.235元。决定24日在20元以上分批卖出。
2021-12-23 07:18 引用
0

j江海人

赞同来自:

选这个票是看强赎的。
2021-12-21 18:56 引用
0

j江海人

赞同来自:

抄了凌大的作业,只选了一个江阴银行,因为图形最好,盘子小。可惜仓位轻了。
2021-12-21 18:53 引用
44

yyb凌波

赞同来自: 画眉 丢失的十年 杨波 五股不分 孤独的长线客 zdjun freetstar89 财富藏在哪 liang 逍遥chen 胆子真不大 yxx1328 milknet chrisharn dingo49 果实果果 srboyzj 周侃侃 Lengqi 六毛 npc小许 潜行ex 亏的一手好ST 好心情 简单点ss pierrekw 人来人往777 鱼子酱o0 塔塔桔 pylyq 来生做条狗 瀚海银沙 在路上sss 好奇心135 gh888 老实的很 you123a nange Jifandailu 一路向北lz cyf97 念千股更多 »

21-12-21:
今年净值:1.3596
仓位96% 银行正股
本日+1.15%
本周+1.04%
本月+1.76%
本季+1.21%
本年+35.96%
年内最大回撤21.02.08:-4.72%。
当前高点回撤 -2.06%
21.09.10历史最高净值:2.6904
18.05.15至今累计净值:2.6351
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.936%
年化收益率30.86%

总数量377只
5%排位 第19名双低值134.03
10%排位 第38名 双低值139.06
15%排位 第57名 双低值143.88
20%排位 第75名 双低值145.92
25%排位 第95名 双低值148.02
破发数量2只 占比0.531%
除强赎转债115+15%转债1只 占比0.265%

现 价 溢价率 双低值
双低均值 148.320 35.110% 183.430
双低中值 127.100 26.030% 153.130/164.630

正股仓位 溢价率 到期年限 平均年化溢价率
光大17%   20.58%  1.236 16.65%
江阴11%   23.14%   2.099 11.02%
苏农10%   27.57%  2.614 10.55%
中信19%   60.21%   3.200 18.82%
浦发18%   70.14%  3.852 18.21%
上海11%   56.53% 5.096 11.09%
兴业5% ,成都5%

本日净值+1.15%。
今天银行小盘股明显强于银行大盘股。
苏农和江阴银行表现不错,趋势已经走好。

其中江阴银行看高一线,当前K线形态上非常完美,今天放量上涨,成交量是昨天的4倍;在银行转债中,江阴转债的到期时间仅次于光大,江阴正股总市值只有84亿,第3季度显示基金没有机构持有,第4季度则陆续有机构调研。

目前看好银行的非常少,那我就继续耐心持有,等待放量。
2021-12-21 17:03 引用
0

aimiletadie

赞同来自:

都喜欢转股,能到130的提前强赎转股,到不了130的,到期前折价转股,没转成的赎回
2021-12-21 06:25 引用
0

袁丁

赞同来自:

银行喜欢到期转股
2021-12-20 22:26 引用
0

笨坚持

赞同来自:

银行是缺钱的企业还是不缺钱的企业呢,作为银行更喜欢到期赎回还是转股呢?
2021-12-20 22:02 引用
0

zoetina52

赞同来自:

如果到期赎回不转股,买到赎回价格以下的都赚,买在价格以上的都亏,和溢价没关系。
2021-12-20 20:32 引用
0

王董事长

赞同来自:

假如到期赎回,转债价格越高风险越大,不缺钱的公司和国企容易到期赎回
2021-12-20 20:32 引用
0

笨坚持

赞同来自:

本人有一事不明,请大家赐教,可转债大多数都溢价,假如这些可转债都选择了到期赎回,那么是不是溢价阶段买进可转债的股民持有到期就注定亏钱了?,一般情况下哪些公司最喜欢到期赎回?
2021-12-20 20:04 引用
57

yyb凌波

赞同来自: 马拿巴子 丢失的十年 HB2019 周侃侃 七月好好 moon8816 玄一 少帅 风长宜 肖申克信徒 五股不分 经常糊涂 缘田雨 好奇心135 雨的心曲 听风绝弦 sdu2011 乐鱼之乐 我想睡了 孤独的长线客 daoxueyu fionafiona 财富藏在哪 liang 朝阳南街 freetstar89 神奇少侠 嫣666 Wang1974 npc小许 香爸老 cyf97 fjqzjf milknet 瀚海银沙 集XFD 丽丽的最爱 maggie2007 jacktree 大苹果666 果实果果 Mr2Kid chrisharn greenspan wubin2018 lsyunnn 萌混 潜行ex 塔塔桔 栗子先生没得猫 蒙蒙飞絮222 gh888 人来人往777 业余抄手 胆子真不大 念千股更多 »

21-12-20:
今年净值:1.3442
年内最大回撤21.02.08:-4.72%
当前高点回撤 -3.17%
21.09.10历史最高净值:2.6904
18.05.15至今累计净值:2.6051
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+34.42%

总数量377只
5%排位 第19名双低值133.81
10%排位 第38名 双低值139.11
15%排位 第57名 双低值143.34
20%排位 第75名 双低值145.94
25%排位 第95名 双低值148.11
破发数量3只 占比0.796%
除强赎转债115+15%转债1只 占比0.265%

现 价 溢价率 双低值
双低均值 147.170 36.200% 183.370
双低中值 126.001 26.970% 152.971/164.28

仓位98% 银行正股
正股仓位 溢价率 到期年限 平均年化溢价率
光大17% 21.32% 1.238 17.22%
江阴12% 24.11% 2.101 11.48%
苏农11% 29.75% 2.616 11.37%
中信19% 62.19% 3.203 19.42%
浦发18% 70.55% 3.855 18.30%
上海11% 56.96% 5.099 11.17%
兴业5% ,成都5%

今天净值-0.12%。
这波银行正股持仓已浮亏-0.08%。

转债成交量又一次下降,论坛讨论的热度也在下降。现在的转债还属在有价无量、抗跌状态,风险正在放大。

今年即将结束,年初设定的年内最大回撤控制在5%以内,目前看问题不大。
对于普通投资者,低回撤下才能容易做到操作不变形;否则动不动就会变成死抗赌人生。

继续耐心等待。
2021-12-20 17:51 引用
1

即将来临

赞同来自: zlwjx

现在3/1做银行,3/1做要到期强赎转债,3/1做消费券商沪深300等待大佬回归
2021-12-17 21:38 引用
1

我想睡了

赞同来自: 马拿巴子

老大,转债价格未降低的情况下成交量大幅降低意味着什么呢?
2021-12-17 21:10 引用
6

hzhdj

赞同来自: mytaihu coolboy45 转债878 dorly 猪猪侠 bossnk更多 »

凌老大这是改变双低的思路了,从银行转债的强赎倒推银行股必须上涨么,,,,佩服啊,佩服,能够不断创新,扩展能力范围,虽然我不用双低策略,但我很敬佩凌老大。
2021-12-17 20:42修改 引用
38

yyb凌波

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21-12-17:
今年净值:1.3457
仓位98% 银行正股
本日-0.36%
本周-1.02%
本月+0.72%
本季+0.18%
本年+34.57%
年内最大回撤21.02.08:-4.72%。
当前高点回撤 -3.06%
21.09.10历史最高净值:2.6904
18.05.15至今累计净值:2.6081
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+34.57%
年化收益率30.59%

总数量377只
5%排位 第19名双低值135.14
10%排位 第38名 双低值141.06
15%排位 第57名 双低值143.92
20%排位 第75名 双低值146.14
25%排位 第95名 双低值148.62
破发数量3只 占比0.796%
除强赎转债115+15%转债1只  占比0.265%

现 价 溢价率 双低值
双低均值 148.642 35.740% 184.385
双低中值 127.367 26.720% 154.087/163.750

正股仓位    溢价率  到期年限  平均年化溢价率
光大17%     21.31%   1.247 17.09%
江阴12%     24.83%   2.110 11.77%
苏农11%     28.81%   2.625 10.98%
中信19%      61.71%   3.211 19.22%
浦发18%     70.05%   3.863 18.39%
上海11%     56.63%   5.107 11.09%
兴业5% ,成都5%

本周净值-1.02%,本月净值+0.72%。
在宽货币+稳增长的基调上,银行好望迎来12月至2月的跨年行情。
可转债方面,整体成交量不断缩小。今天更是破500亿,只有484.41亿。按换手率7.70%算已经降到今年6月的水平。
2021-12-17 18:30 引用
1

quanjun520

赞同来自: 打赢300指

要不是持有太多工农中,我也跟了。
2021-12-16 19:54 引用
65

yyb凌波

赞同来自: Jifandailu 孤独的长线客 jianan 包包肚 Gerry1012010 qnn277 喜悦健康兔 破帽遮颜过闹市 大魏忠臣毌丘俭 默默的狩猎者 小小野鹤 丢失的十年 潜行ex xibu 逍遥chen 股市酱油客 jisabao 蒙蒙飞絮222 北冥有鱼L freetstar89 李四月天 neptunus 八大关 五股不分 炒股为生2015 红星闪闪666 欧阳修 乐鱼之乐 果实果果 针灸医生 humor007 liang milknet tigerpc 小路之歌 maggie2007 jianghaijh 碧水春 lu1999 pierrekw diaosidong 彩虹人 zjl307 亏的一手好ST ezj88 zdjun 好奇心135 吉吉木 npc小许 白衣果冻 xiaofeng71 gh888 sg0511 瀚海银沙 青蛙1999 llqzxh 小桃桃爱炒股 好心情 水和蚕豆 六毛 人来人往777 YmoKing 陈晨Cheney 自由之梦想更多 »

21-12-16:
今年净值:1.3505
仓位98% 银行正股
本日+0.58%
本周-0.67%
本月+1.08%
本季+0.53%
本年+35.05%
年内最大回撤21.02.08:-4.72%。
当前高点回撤 -2.71%
21.09.10历史最高净值:2.6904
18.05.15至今累计净值:2.6174
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.05%
年化收益率30.75%

总数量377只
5%排位 第19名双低值134.86
10%排位 第38名 双低值140.95
15%排位 第57名 双低值143.72
20%排位 第76名 双低值146.19
25%排位 第95名 双低值148.24
破发数量3只 占比0.796%
除强赎转债115+15%转债1只 占比0.265%

现 价 溢价率 双低值
双低均值 149.181 34.910% 184.091
双低中值 127.398 25.300% 152.698/163.410

正股仓位 溢价率 到期年限 平均年化溢价率
光大17%    21.28%   1.249    17.04%
江阴12%    24.59%    2.112   11.64%
苏农11%    27.91%   2.627    10.62%
中信19%    61.70%    3.214   19.20%
浦发18%    70.26%   3.866   18.17%
上海11%    56.16%   5.110   10.98%
兴业5% ,成都5%

今天净值+0.58%。
兴业和成都银行仓位各加到5%。
目前从正股波动率看,江阴,苏农,兴业,成都为进攻型,仓位占比33%。
即进攻与防守比为1比2。
今年的目标很简单,就是实现从19年第三季度开始,连续10个季度正收益。

目前的银行转债可能会像广汽转债一样,采用转股价值高于到期赎回价,同时靠负溢价转股。
广汽转债溢价率最高出现在20-7-1,高达63.04%,转债价格104.10元对应股价8.76元,当时到期时间还有1.562年,到期年化溢价率为41.70%,现在转债价格116.91元对应股价16.32元,两者分别上涨+12.31%和+86.30%。
对持有广汽正股者收益丰厚。而且广汽最高涨到20.95元,永高于强赎价。

我相信现在持有6只银行股,必有出现强赎的转债。而转股价值高于到期赎回价概率则更大。现阶段最不行也可以一边收股息一边打新,是不错的门票股。

对于持有银行的朋友,大家一起打气加油!
2021-12-16 19:35 引用
46

yyb凌波

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21-12-15:
今年净值:1.3428
仓位96% 银行正股
本日0%
本周-1.24%
本月+0.51%
本季-0.04%
本年+34.28%
年内最大回撤21.02.08:-4.72%。
当前高点回撤 -3.27%
21.09.10历史最高净值:2.6904
18.05.15至今累计净值:2.6025
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+34.28%
年化收益率30.57%

总数量378只
5%排位 第19名双低值134.30
10%排位 第38名 双低值141.73
15%排位 第57名 双低值143.67
20%排位 第76名 双低值146.32
25%排位 第95名 双低值148.12
破发数量3只 占比0.794%
除强赎转债115+15%转债1只  占比0.265%

现 价 溢价率 双低值
双低均值 148.646 35.390% 184.036
双低中值 126.495 26.110% 152.602/163.440

正股仓位    溢价率  到期年限  平均年化溢价率
光大17%     21.26%   1.252 16.98%
江阴12%     24.47%   2.115 11.57%
苏农11%     28.67%   2.630 10.90%
中信19%     62.00%   3.216 19.28%
浦发18%     71.25%   3.868 18.42%
上海11%     56.63%   5.112 11.08%
兴业4% ,成都4%

今天净值无变化,终于止跌。
兴业银行转债已通过核准。这波非常速度,转债时间上大概率1个月内发行。
当前的前三大持仓,都是难兄难弟,都位于今年的最低点附近,离最低价都在2%以内。
中信现价4.52元,最低价4.47元
浦发现价8.55元,最低价8.44元
光大现价3.32元,最低价3.26元
风险可控,继续耐心持有。
2021-12-15 17:24 引用
32

yyb凌波

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21-12-14:
今年净值:1.3428
仓位96% 银行正股
本日-0.71%
本周-1.24%
本月+0.51%
本季-0.04%
本年+34.28%
年内最大回撤21.02.08:-4.72%。
当前高点回撤 -3.27%
21.09.10历史最高净值:2.6904
18.05.15至今累计净值:2.6025
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+34.28%
年化收益率30.59%

总数量379只
5%排位 第19名双低值134.73
10%排位 第38名 双低值141.48
15%排位 第57名 双低值144.58
20%排位 第76名 双低值146.76
25%排位 第95名 双低值148.29
破发数量4只 占比1.055%
除强赎转债115+15%转债1只 占比0.264%

现 价 溢价率 双低值
双低均值 148.36 35080% 183.716
双低中值 126.990 26.200% 153.190/162.470

正股仓位 溢价率 到期年限 平均年化溢价率
光大17% 21.59% 1.255 17.20%
江阴12% 25.02% 2.118 11.81%
苏农11% 29.59% 2.633 11.24%
中信19% 61.91% 3.219 19.23%
浦发18% 70.84% 3.871 18.30%
上海11% 56.42% 5.115 11.03%
兴业4% ,成都4%

地产雷声不断,银行再次探底。
2021-12-14 17:18 引用
0

wxl671017 - 学习,学习,再学习

赞同来自:

凤兮凤兮,何德之衰。今之买银行者,殆矣。
2021-12-14 14:04 引用
8

aimiletadie

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凌大,银行什么时候动说不准啊,并且同涨同跌,不像转债轮动,东边不亮西边亮。
2021-12-13 22:08 引用
56

yyb凌波

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21-12-13:
今年净值:1.3525
仓位95% 银行正股
本日-0.53%
本周-0.53%
本月+1.23%
本季+0.68%
本年+35.25%
年内最大回撤21.02.08:-4.72%。
当前高点回撤 -2.57%
21.09.10历史最高净值:2.6904
18.05.15至今累计净值:2.6212
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.25%
年化收益率30.88%

总数量379只
5%排位 第19名双低值135.62
10%排位 第38名 双低值142.01
15%排位 第57名 双低值145.43
20%排位 第76名 双低值147.76
25%排位 第95名 双低值149.54
破发数量3只 占比0.792%
除强赎转债115+15%转债1只  占比0.264%

现 价 溢价率 双低值
双低均值 149.453 35.950% 185.403
双低中值 127.000 26.210% 153.210/165.62

正股仓位    溢价率  到期年限  平均年化溢价率
光大16%     20.67%   1.258 16.43%
江阴12%     25.51%   2.121 12.03%
苏农11%     30.13%   2.636 11.43%
中信19%     61.15%   3.222 18.98%
浦发18%     69.30%   3.874 17.89%
上海11%     55.82%   5.118 10.91%
兴业4% ,成都4% 

今天净值大亏0.53%。
今天早盘兴业银行20.03元减仓1%仓位,同时高位追高成都银行2%仓位。接下来就看谁上转债,计划股权登记日附近择高卖出,大概需等2至3个月。
又重新体验银行持仓的感受了。
银行虐我千百遍,我待银行为初恋。
2021-12-13 19:12 引用
0

大魏忠臣毌丘俭 - 乱花渐欲迷人眼,浅草才能没马蹄

赞同来自:

凌大,请问您兴业设立到2022年3月4号最晚,这个依据是什么呢?
2021-12-13 11:10 引用
42

yyb凌波

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21-12-10:
今年净值:1.3596
仓位94% 银行正股
本日-0.32%
本周+0.97%
本月+1.76%
本季+1.21%
本年+35.96%
年内最大回撤21.02.08:-4.72%。
当前高点回撤 -2.06%
21.09.10历史最高净值:2.6904
18.05.15至今累计净值:2.6351
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.96%
年化收益率31.15%

总数量379只
5%排位 第19名双低值135.03 上周五138.24
10%排位 第38名 双低值141.14 上周五144.27
15%排位 第57名 双低值145.34 上周五147.00
20%排位 第76名 双低值147.71 上周五149.18
25%排位 第95名 双低值149.96 上周五152.48
破发数量3只 占比0.792%
除强赎转债115+15%转债1只 占比0.264%

现 价 溢价率 双低值
双低均值 149.019 36.020% 185.039
双低中值 126.730 26.510% 152.240/165.07

正股仓位 溢价率 到期年限 平均年化溢价率
光大16% 19.88% 1.266 15.70%
江阴12% 25.04% 2.129 11.76%
苏农11% 28.93% 2.644 10.94%
中信19% 60.41% 3.230 18.70%
浦发18% 66.84% 3.882 17.22%
上海11% 55.07% 5.126 10.74%
兴业5% 最长持有到2022-03-04,20元以上分批出
成都2% 转债上会,上市后强赎没难度,暂时不设退出指标

本周净值+0.97%,不亏就好。
近期转债申购开始增多,成交量程下降趋势。
从集思录讨论上看,转债配置的仓位整体在下降。

新股也开始转向全面注册制,下周又有13只新股申购。原先小盘股就是受注册制消息影响全面大跌,现在却视而不见。
今年即将结束,很多人开始着眼于明年布局。
方向比努力更重要。

年度涨幅榜
2021  中证1000  19.60%
2020  创业板  64.94%
2019  深圳成指 44.08%
2018  恒生国企  -13.53%
2017  恒生指数  35.99%
2016  恒生指数  0.39%

年度跌幅榜
2021  恒生国企 -20.12%
2020  恒生国企 -5.20%
2019  B股指数  -5.25%
2018  中证1000  -36.87%
2017  中证1000  -17.35%
2016  创业板   -27.71%

明年的宽基指数,又是谁领头,谁垫底。
2021-12-11 10:05 引用
43

yyb凌波

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21-12-09:
今年净值:1.3640
仓位90% 银行正股
本日+0.45%
本周+1.30%
本月+2.09%
本季+1.54%
本年+36.40%
年内最大回撤21.02.08:-4.72%。
当前高点回撤 -1.74%
21.09.10历史最高净值:2.6904
18.05.15至今累计净值:2.6436
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+36.40%
年化收益率31.30%

总数量377只
5%排位 第19名双低值134.88 上周五138.24
10%排位 第38名 双低值140.66 上周五144.27
15%排位 第56名 双低值144.24 上周五147.00
20%排位 第75名 双低值146.60 上周五149.18
25%排位 第94名 双低值148.84 上周五152.48
破发数量4只 占比1.061%
除强赎转债115+15%转债1只  占比0.265%

现 价 溢价率 双低值
双低均值 147.997 35.760% 183.757
双低中值 126.000 25.640% 151.640/163.45

正股仓位    溢价率  到期年限  平均年化溢价率
光大15%     19.45%   1.268 15.34%
江阴12%     24.78%  2.132 11.62%
苏农10%     27.28%  2.647 10.31%
中信19%   59.71%   3.233 18.47%
浦发18%   67.32%   3.885 17.33%
上海11%    54.68%   5.129 10.66%
兴业5%     最长持有到2022-03-04,20元以上分批出

今天净值又是微涨0.45%。
之前大仓位买入银行,很多人说风险太大。现在又可惜没有买风险太大的上证50和券商。
这几天北上资金疯狂买入大盘股,沪深300和上证50强势补涨。为了防止热钱快速涌入,今晚中国人民银行决定上调金融机构外汇存款准备金率。
可转债今天成交量破700亿,小盘股本月高位横盘滞涨,小心大资金撤退。
继续观察大小盘的风格转换是否持续。
2021-12-09 21:21 引用
32

yyb凌波

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21-12-08:
今年净值:1.3579
仓位90% 银行正股
本日+0.07%
本周+0.84%
本月+1.63%
本季+1.08%
本年+35.79%
年内最大回撤21.02.08:-4.72%。
当前高点回撤 -2.16%
21.09.10历史最高净值:2.6904
18.05.15至今累计净值:2.6317
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.79%
年化收益率31.16%

总数量376只
5%排位 第19名双低值133.46 上周五138.24
10%排位 第38名 双低值139.77 上周五144.27
15%排位 第56名 双低值142.93 上周五147.00
20%排位 第75名 双低值145.21 上周五149.18
25%排位 第94名 双低值147.18 上周五152.48
破发数量4只 占比1.064%
除强赎转债115+15%转债1只 占比0.266%

现 价 溢价率 双低值
双低均值 147.114 35.400% 182.514
双低中值 124.300 24.695% 148.995/162.30

正股仓位 溢价率 到期年限 平均年化溢价率
光大15% 19.03% 1.271 14.97%
江阴12% 24.51% 2.134 11.49%
苏农10% 25.77% 2.649 9.73%
中信19% 60.43% 3.236 18.67%
浦发18% 68.72% 3.888 17.67%
上海11% 54.95% 5.132 10.7%
兴业5% 最长持有到2022-03-04,20元以上分批出

今天组合微涨+0.07%。实现龟速6连阳。
今天围证2000和中证1000强势将昨天下跌反包。而可转债只反弹昨天的一半,整体溢价率继续回落。
今天银行表现低迷,兴业继续领涨。
今年三傻和可转债涨跌有明显的负相关。
2021-12-08 18:28 引用
96

yyb凌波

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21-12-07:
今年净值:1.3571
仓位90% 银行正股
本日+0.70%
本周+0.79%
本月+1.58%
本季+1.03%
本年+35.71%
年内最大回撤21.02.08:-4.72%。
当前高点回撤 -2.24%
21.09.10历史最高净值:2.6904
18.05.15至今累计净值:2.6302
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.71%
年化收益率31.17%

总数量376只
5%排位 第19名双低值132.50 上周五138.24
10%排位 第38名 双低值138.81 上周五144.27
15%排位 第56名 双低值141.39 上周五147.00
20%排位 第75名 双低值143.71 上周五149.18
25%排位 第94名 双低值145.99 上周五152.48
破发数量5只 占比1.330%
除强赎转债115+15%转债1只 占比0.266%

现 价 溢价率 双低值
双低均值 145.191 35.810% 181.001
双低中值 122.940 25.310% 148.250/160.92

正股仓位 溢价率 到期年限 平均年化溢价率
光大15%   18.87%   1.274  14.81%
江阴12%   24.00%   2.137  11.23%
苏农10%   26.40%   2.652    9.95%
中信19%   60.78%   3.238  18.77%
浦发18%   68.59%   3.890  17.63%
上海11%   54.74%   5.134  10.66%
兴业5%    最长持有到2022-03-04,20元以上分批出

本日净值+0.70%。净值5连阳。
2天时间可转债双低均值由190.090降到181.001。由于价格和溢价率双降,导致双低值下降速度非常快。
这三年转债的上涨是由于国证2000和转股溢价率双升,是不可持续的。 不要看到涨多了才去追,很多人之前高位进了白马股和中概互联的时候,也是觉得是赚钱永动机。
今天4.94元减苏农1%仓位,上次买入价为4.83元。
这次兴业银行转债要准备上市,很多人正股不敢买,因为之前交通银行失败打击到了。
其实当时交行我也买了,而且是盈利离场。银行转债上市时间节点很重要,一到3月没股价没异动,该离场还是得离场,因为转债上市失败,短期逻辑就会发生变化。
这次兴业上周五买入后,这两天表现不错,继续看多。
对于银行的年化溢价率策略,正股表现明显好于转债。
本月涨跌幅
苏农银行+2.71%,苏农转债-1.34%
浦发银行+2.00%,浦发转债+0.23%
光大银行+1.79%,光大转债+0.99%
中信银行+1.11%,中信转债+0.25%
上海银行+0.70%,上银转债+0.13%
江阴银行+0.53%,江银转债-0.31%
这也是这次买银行正股,不买银行转债的原因。

坚守慢即是快,方能滴水穿石。
2021-12-07 16:10 引用
0

pondfish

赞同来自:

同意12月3号转债清仓日
2021-12-07 15:32 引用
2

碧水春

赞同来自: 以转债守之 zidekuls

可转债不再可能有年初这种机会了,今年年初的预期是流动性紧缩,现在的预期是流动性相对宽松。企业未来的盈利性仍然堪忧,面值附近的可转债仍然是对散户最友好的品种
2021-12-07 14:25 引用
4

跬步致远 - 不积跬步无以至千里

赞同来自: xuminjx cmdgy redtide markliu28

不会吧,这样的话以后每年12.3号就是转债清仓日?
2021-12-07 12:41 引用
3

飞鸟的踪迹

赞同来自: tigerpc goodexp 肖申克信徒

国证2000今年这波涨了近3千点,按常规的调整来算,应该跌回三分之二的涨幅,算是调整到位
2021-12-07 11:56 引用
1

心想则事成

赞同来自: econometrics

如果能回调到7月时就加仓,但是还要十来点回撤
2021-12-07 11:40修改 引用
0

好心情

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但这次不一定调整那么深
2021-12-07 11:26 引用
101

yyb凌波

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21.12.07
历史惊人相近
去年我的双低组合净值最高点是在
2020.12.3日
今年虽然我踏空了,但是一直要在跟踪。目前也是在12.3日出现转债最高点。
而去年转债从12.3日调整到今年的春节前,整整2个月。
2021-12-07 10:19 引用
0

ypc13258

赞同来自:

明天净值要涨一截了
2021-12-06 18:55 引用
49

yyb凌波

赞同来自: 画眉 丢失的十年 长期价值投机手 tigerpc 深海里的渔夫1 HB2019 野人进化 股息有道 孤独的长线客 李宝英池城 丽丽的最爱 Gerry1012010 chenweimin12 victor5660 shenzm wjl127411 乐鱼之乐 haiyu 杨波 喜悦健康兔 猪尾巴草77 山的那边 liang milknet genamax 荞麦大哥 dap333 zdjun 奔跑在圣西罗 云中飘缈1 潜行ex ypc13258 好心情 逍遥chen 白龙吟 yubaibai xjy123 neverfailor gh888 lwhuq sg0511 chrisharn xu72606 好奇心135 neptunus muzhang1 gentlehai canaanarf更多 »

21-12-06:
今年净值:1.3477
仓位91% 银行正股
本日+0.08%
本周+0.08%
本月+0.87%
本季+0.32%
本年+34.77%
年内最大回撤21.02.08:-4.72%。
当前高点回撤 -2.92%
21.09.10历史最高净值:2.6904
18.05.15至今累计净值:2.6119
21.11.10银行正股初始净值:2.6094
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+34.77%
年化收益率30.94%

总数量376只
5%排位 第19名双低值136.54  上周五138.24
10%排位 第38名 双低值142.92  上周五144.27
15%排位 第56名 双低值145.74  上周五147.00
20%排位 第75名 双低值148.34  上周五149.18
25%排位 第94名 双低值150.82  上周五152.48
破发数量4只 占比1.064%
除强赎转债115+15%转债1只  占比0.266%

现 价 溢价率 双低值
双低均值 149.643 38.000% 187.643
双低中值 126.000 27.585% 153.585/166.04

正股仓位    溢价率  到期年限  平均年化溢价率
光大15%   19.38%  1.277 15.18%
江阴12%    25.37%  2.140 11.86%
苏农11%    28.27%  2.655 10.65%
中信19%   61.34%  3.241 18.93%
浦发18%    70.24%  3.893 18.04%
上海11%    55.65%  5.137 10.83%
兴业5%   最长持有到2022-03-04

本日净值+0.08%。
虽然涨幅很少,不过已实现净值4连阳。
今天4.90元减苏农1%仓位,上次买入价为4.81元。
今天可转债双低均值回落到187.643,上周五的190.09可能会是短期高点。
今天转债成交量只有751.26亿,创2021-10-25以来最低成交量。继续观察转债成交热度。

目前采用的年化溢价率=转股溢价率/到期时间
到期时间小于0.5年时,则用0.5年算,避免时间因子影响太大,同时年化溢价率大于25%的,最大仓位限制在25%以内。

最新消息,中国人民银行已决定于2021年12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。
2021-12-06 17:36 引用
1

pppppp - +---++--+-+++++++++++

赞同来自: 史诗之巨魔

可转债轮动怎么变成银行持仓了
2021-12-05 17:06 引用
44

yyb凌波

赞同来自: 更爱真理 孤独的长线客 喜悦健康兔 杨波 Wang1974 丢失的十年 Jifandailu 股息有道 angelsz118 休伊特 milknet 老实的很 且徐行 afatzhao 简单的她 瓦武特 chrisharn 不懂的太多 基缘巧合 genamax 牛肉梦 丽丽的最爱 逍遥chen 简单点ss 温不倒柔 zdjun sxk5109 luyi1 gh888 猪尾巴草77 YmoKing songshubaba 潜行ex neptunus ypc13258 好奇心135 风云1699 dap333 cyf97 去二不着一 风长宜 六毛 小路之歌更多 »

21-12-03:
今年净值:1.3465
仓位92% 银行正股
本日+0.09%
本周+0.66%
本月+0.78%
本季+0.24%
本年+34.65%
年内最大回撤21.02.08:-4.72%。
当前高点回撤 -3.00%
21.09.10历史最高净值:2.6904
18.05.15至今累计净值:2.6073
21.11.10银行正股初始净值:2.6097
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+34.65%
年化收益率30.99%

总数量374只
5%排位 第19名双低值138.24
10%排位 第37名 双低值144.27
15%排位 第56名 双低值147.00
20%排位 第75名 双低149.18
25%排位 第93名 双低值152.48
破发数量3只 占比0.802%
除强赎转债115+15%转债1只 占比0.267%

现 价 溢价率 双低值
双低均值 152.232 37.850% 190.082
双低中值 127.534 27.065% 154.599/168.74

正股仓位 溢价率 到期年限 平均年化溢价率
光大15%   18.78% 1.285 14.61%
江阴12%   25.44% 2.148 11.84%
苏农12%   30.76% 2.663 11.55%
中信19%   60.81% 3.249 18.72%
浦发18%   70.37% 3.901 18.04%
上海11%   55.20% 5.145 10.73%

组合净值本日+0.09%。本周+0.66%
双低均值190.082,双低中值168.74,每天都在刷极限值。
周五已买入5%兴业银行,打算持有到转债股权登记日或者持有时间3个月或者股价上20元,哪个先到就先执行。
今年投资者两极分化,不同方向不同品种结果一个天一个地。
不以物喜不以己悲,不要初心,为明年投资做好准备。
2021-12-04 14:44 引用
0

碧水春

赞同来自:

个人认为现在的银行估值是布局2022年防御仓的极好配置
2021-12-03 12:38 引用
0

qiaomu

赞同来自:

认可凌大的逻辑。
不过我没有全仓压银行。
2021-12-03 11:45 引用
0

我想睡了

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银行是真的拉…….
2021-12-03 10:25 引用
50

yyb凌波

赞同来自: 长期价值投机手 丢失的十年 过云雨1994 岁月如歌CL 风之子l 蝶恋火2 潜行ex freetstar89 haha00111 逍遥chen 飞起来的鱼 happain jacktree 孤独的长线客 简单点ss 杨波 qiaomu YmoKing milknet 财富藏在哪 liang 温不倒柔 chetishgzz 六毛 天水蓝 青蛙1999 曹樊12 丽丽的最爱 sames1986 Wang1974 栗子先生没得猫 genamax happyteng 开心在读书 雷同 dorly 在路上sss dengca1987 周侃侃 ryanxzqn 塔塔桔 默默的狩猎者 zdjun 小虎斑猫 好奇心135 lwcdxx canaanarf wjl127411 chenxuyi88 gh888更多 »

21-12-02:
今年净值:1.3453
仓位87% 银行正股
本日+0.01%
本周+0.57%
本月+0.68%
本季+0.15%
本年+34.53%
年内最大回撤21.02.08:-4.72%。
当前高点回撤 -3.09%
21.09.10历史最高净值:2.6904
18.05.15至今累计净值:2.6073
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+34.53%
年化收益率30.98%

总数量374只
5%排位 第19名双低值138.01
10%排位 第37名 双低值143.14
15%排位 第56名 双低值146.72
20%排位 第75名 双低149.46
25%排位 第93名 双低值151.94
破发数量3只 占比0.802%
除强赎转债115+15%转债1只  占比0.267%

现 价 溢价率 双低值
双低均值 151.700 38.110% 189.810
双低中值 126.949 27.245% 154.194/167.32

今天组合净值+0.01%。
双低均值已向上突破到189.810,不断刷新高中。连双低中值也来到167.32。
转债不顾国证2000下跌,跟涨不跟跌。市场每次都这么疯狂,各个品种表现都很极端。
短期赢亏主要靠运气,长期赢亏还是得有自己的体系,适合自己才重要。
我还是继续坚持低波动、低回撤、高赔率、高胜率投资。
今天早盘在苏农银行4.81,江阴银行3.76,上海银行7.18各加仓1份仓位,总仓位87%。
2021-12-02 17:17 引用
0

过云雨1994

赞同来自:

关注一波
2021-12-02 10:58 引用
0

不是刘备

赞同来自:

如果这几个银行大涨,势必带动银行上涨,沪深300也有不错涨幅,是不是可以用期货或期权增强?
2021-12-01 17:27 引用
84

yyb凌波

赞同来自: 五蛋齐飞 camile0529 Blueshadow19 纯情的肥明 丢失的十年 孤独的长线客 肖申克信徒 财富藏在哪 破帽遮颜过闹市 singo2012 穗瑜 潜行ex 雷同 ghostyang 无事小仙 hamasiki treenewbee Ujg68gy maggie2007 hugester zdjun 木林森了 genamax hydk 小小野鹤 三星 afatzhao luyi1 freetstar89 shangqixu 简单点ss milknet xm0409 梦想成真啦 neptunus 杰米agc 我想睡了 neverfailor jianan liang Yjs308 栗子先生没得猫 canaanarf 碧水春 等待等待牛市 cyf97 野生财神 念千股 bossnk 白衣果冻 股息有道 丽丽的最爱 灭火勿入 realbean HB2019 大魏忠臣毌丘俭 ryanxzqn 滴滴滴车来了 chrisharn npc小许 果实果果 照猫画狗 针灸医生 爱在十字路口 lwhuq zebrafish 画眉 夜行者平妖 dorly 天书 六毛 xuezidifx igorzhang Kluer hippohippo 蒙蒙飞絮222 风云之际 我在A股挺好的 水与时间溯流 gh888 自由之梦想 袁大敏更多 »

21-12-01:
今年净值:1.3452
仓位84% 银行正股
本日+0.68%
本周+0.56%
本月+0.68%
本季+0.14%
本年+34.52%
年内最大回撤21.02.08:-4.72%。
当前高点回撤 -3.10%
21.09.10历史最高净值:2.6904
18.05.15至今累计净值:2.6071
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+34.52%
年化收益率31.01%

总数量373只
5%排位 第19名双低值137.86
10%排位 第37名 双低值142.81
15%排位 第56名 双低值146.20
20%排位 第75名 双低148.28
25%排位 第93名 双低值150.96
破发数量3只 占比0.804%
除强赎转债115+15%转债1只 占比0.268%

现 价 溢价率 双低值
双低均值 151.728 36.910% 188.638
双低中值 128.000 25.670% 153.670/167.16

正股仓位    溢价率  到期年限  平均年化溢价率
光大15%   18.89%  1.290 14.64%
江阴11%   24.61%  2.153 11.43%
苏农11%   30.40%  2.668 11.39%
中信19%   61.18%  3.255 18.80%
浦发18%   70.86%  3.987 18.14%
上海10%   54.94%  5.151 10.67%

今天净值+0.68%,迎来12月开门红。
光大平均年化溢价率跌破15%,所以今天光大3.41元减仓1%,减仓掉的是11月24日3.36元加的份额。
银行转债有债底保护,下跌空间有限。想要溢价率收敛,必须拉升正股。
光大脱离上证50后反而可以迎来机会,宝钢股份就是低位被踢出上证50,然后由3.65元涨到最高11.72元。
银行正股年化溢价率策略,由于时间的衰减,策略上会体现在只有正股大涨才会减仓,而小跌就可能会加仓。保证仓位上不会减得太快。

相信寒冬下的银行也会迎来春暖花开。
2021-12-01 17:16 引用
1

小南同学

赞同来自: 姑凉吖

凌大好稳
2021-12-01 11:47 引用
40

yyb凌波

赞同来自: 丢失的十年 孤独的长线客 炒股为生2015 jianan HB2019 画眉 荞麦大哥 立新 guohan igorzhang 逍遥chen 阿牛0731 滑兔 红蓝绿白 丽丽的最爱 genamax empty wjl127411 云中飘缈1 silver0099 milknet 愚昧的年代 潜行ex liang gh888 股息有道 三千军甲 小毛豆 duatau 彩虹人 杨波 caiwy neverfailor 陈晨Cheney arking83 Kluer 好奇心135 胆子真不大 cyf97 人来人往777更多 »

21-11-30:
今年净值:1.3361
仓位85% 银行正股
本日-0.27%
本周-0.12%
本月-0.63%
本季-0.54%
本年+33.61%
年内最大回撤21.02.08:-4.72%。
当前高点回撤 -3.75%
21.09.10历史最高净值:2.6904
18.05.15至今累计净值:2.5894
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+33.61%
年化收益率30.78%

总数量373只
5%排位 第19名双低值138.56  上月128.46
10%排位 第37名 双低值141.88  上月133.14
15%排位 第56名 双低值145.62  上月136.45
20%排位 第75名 双低147.90  上月138.97
25%排位 第93名 双低值151.29  上月141.50
破发数量4只 占比1.072%  上月9只
除强赎转债115+15%转债1只  占比0.268% 上月5只

现 价 溢价率 双低值
双低均值 150.729 37.600% 188.329
双低中值 127.350 26.540% 153.890/165.90

本月净值-0.63%,对标中证银行-3.95%。
本月转债继续高歌猛进,双低均值由上个月175.645涨到188.329。
今年最后一个月只希望净值平稳过渡,继续欣赏转债刷双低均值新高。
2021-11-30 19:12 引用
1

心想则事成

赞同来自: 丽丽的最爱

现在转债指数隔三岔五地破新高,希望L大多发点转债方面的研究,

那几个正股虽然波动低风险低,

但双低策略小仓位操作是否也可以做到波动低风险低啊,

是否就能不影响策略原来的量化机械性,和实盘交易下得到的有用数据的真实性连续性。
2021-11-30 16:02修改 引用
0

碧水春

赞同来自:

从预期年化收益来看,凌大选的这5个最优
2021-11-30 12:22 引用
5

微微1976

赞同来自: 冀F16888 时光深处的猫 那个孩子 好奇心135 温不倒柔更多 »

@yyb凌波 凌大,为什么排除了张家港行,从溢价率和资产质量来看,张行应该比苏农和江阴好呀
2021-11-30 11:49 引用
1

圆子可乐

赞同来自: 九鼎神鸢

感谢,抄作业跟了部分仓位
2021-11-29 19:32 引用
56

yyb凌波

赞同来自: yedn 雨的心曲 长期价值投机手 成熟的韭菜 Syc1618 破帽遮颜过闹市 孤独的长线客 johnny8860 julywolf dfkjdla123 猫鼠游戏 默默的狩猎者 潜行ex zdjun 肖申克信徒 九鼎神鸢 liang1005 蒙蒙飞絮222 圆月风沙 塔塔桔 liuwarren 佛系1212121 wjl127411 猪尾巴草77 LIAsheng205 复选框 milknet chenbangni pierrekw 逍遥chen liang muzhang1 丽丽的最爱 简单点ss 乌托邦888 ahelloa 愚昧的年代 hydk 温不倒柔 六毛 小路之歌 cyf97 圆子可乐 丢失的十年 诸葛若愚 songshubaba 栀子花开888 wangzixu28 画眉 灭火勿入 股息有道 gh888 zjl307 好奇心135 xu72606 TuesFool更多 »

21-11-29:
今年净值:1.3397
仓位85% 银行正股
本日+0.15%
本周+0.15%
本月-0.36%
本季-0.27%
本年+33.97%
年内最大回撤21.02.08:-4.72%。
当前高点回撤 -3.49%
21.09.10历史最高净值:2.6904
18.05.15至今累计净值:2.5964
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+33.97%
年化收益率30.91%

总数量376只
5%排位 第19名双低值138.74
10%排位 第38名 双低值141.90
15%排位 第56名 双低值145.75
20%排位 第75名 双低148.90
25%排位 第94名 双低值151.24
破发数量4只 占比1.064% 
除强赎转债115+15%转债1只 占比0.266%

现 价 溢价率 双低值
双低均值 150.728 37.970% 188.698
双低中值 126.330 26.985% 153.315/165.87

正股仓位 溢价率 到期年限 平均年化溢价率
光大16%  20.54% 1.296 15.85%
江阴11%   24.89% 2.159 11.53%
苏农11%   31.72% 2.674 11.86%
中信19%   60.73% 3.260 18.63%
浦发18%  70.08% 3.912 17.91%
上海10%  55.22% 5.156 10.71%

本日净值+0.15%,对标中证银行-0.43%。
今日开盘加仓中信银行。
接下来的加仓希望是正股微涨和横盘过程,随着到期年限的缩短,导致年化溢价率上升而加仓。
我们可以推算3个月后,如果6只银行和转债均无涨跌,年化溢价率的上涨情况。
正股    溢价率  到期年限  平均年化溢价率
光大   20.54%  1.046 19.64%
江阴   24.89%  1.909 13.04%
苏农   31.72%  2.424 13.09%
中信   60.73%  3.010 20.18%
浦发   70.08%  3.662 19.14%
上海   55.22%  4.906 11.26%

3个月内仓位变化
光大16%变19%
江阴11%变13%
苏农11%变13%
中信19%变20%
浦发18%变19%
上海10%变11%
总仓位85%变95%

这6只转债的规模1372.41亿,现有全部转债规模6132.43亿,占比高达22.38%。
我们不要求强赎,只求转股价值高于到期赎回价。
等待银行启动,持仓的苏农银行和江阴银行总市值是41只银行股市值最小的2只。中信银行和浦发银行是年化溢价率最大,转债规模最大的2只。
光大银行是到期时间最短的银行。
现在的银行压盘非常轻,很多挂单一看就是在做网格,只要银行一拉,撤单非常迅速,这个位置行情随时可能启动。
再次强调一下,我买的是带有可转债的银行,且转债溢价率除以年限排名前6名的银行正股。同时我的净值不会包括中签收益。
2021-11-29 18:43 引用
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大道之行也 - 大道至简,大道止简;简单投资,静待花开!

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@深林 我已经网格银行ETF一年多了,最后发现陈本是在下降,可是股价整体也在下降
^_^
2021-11-29 16:47 引用
0

magelfly

赞同来自:

银行股确实应该启动了。
然后市场说了算
银行也在分化,大趋势上,权重应该会降低吧。
不知道整体会不会启动,哎。
2021-11-29 15:59 引用
0

深林

赞同来自:

还是用银行ETF跟一下,再开个网格
2021-11-29 15:30 引用
1

时光深处的猫

赞同来自: 深林

银行etf不香吗?
2021-11-29 14:28 引用
1

pondfish

赞同来自: luyi1

所以,对于银行股,只能顺风做,不要因为逻辑带头做
2021-11-29 14:03 引用

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