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简单总结一下。这一年我的账户和市场一样先抑后扬，1-9月基本一直亏损，9.23日达到了最大亏损11.1%；此后随市场特别是北交所反转扭亏为盈，12.13日达到了最大盈利18.3%；最后半个月再次出现回落，最终收益定格在15%。主账户的收益图如下：
盈利方面，除长线投资的一成仓亚锦科技上涨约20%外，其他基本都为摊大饼收益，包括转债大饼、北交大饼、ST大饼和B股大饼等。不是我不想精选品种加仓，而是每次稍微买多一点常常就会遭到暴击，比如年初的中建信息和年底的同力股份；相反，只买了一个小饼的天马新材和ST百利等品种却取得了翻倍以上的收益。但我还是觉得，2025年应该会有所不同，因此在继续以摊大饼策略为主的前提下，会加大个股研究的力度并适当集中持仓，希望能有所收获吧。
再说说亏损。记得在去年的帖子里，我曾提出2024年会是比2023年更好的一年，低风险的机会将会明显多于2023年，并且首推北交所打新这一低风险策略。回头去看，这几点是完全正确的。然而，自作聪明的我选择了更为激进的埋伏新三板转板北交所策略，却遭遇了巨大的政策风险：今年转板成功的品种只有约20支，且只有后期上市的几支涨幅较大；失败撤回的品种却高达近80支，且大部分腰斩。即使扣除戈碧迦等少数盈利的品种，这个策略造成的总体亏损也在5%以上。好在我手上剩余的停牌股已经不多，考虑到这几年我的两次较大回撤都和停牌转板策略有关，今后我应该不会主动持有太多的停牌股了。此外，我还在低位撤出了部分后来暴涨的北交小盘股以降低风险，这也造成了不小的亏损。
虽然收益率基本接近市场平均收益率，但我的实际持仓中有较多的现金等价物及惰性转债等品种，等效仓位大部分时候都保持在6-7成之间。所以我的业绩虽然比不上去年，但还是基本可以接受的。
再回顾一下我在集思录坚持发帖的5年，我的收益率分别是33.8%（2020年）、25.8%（2021年）、4.9%(2022年，有部分停牌股亏损调整到2021年）、17.4%（2023年）和15%（2024年），平均年化收益约为19.4%。虽然看起来还不错，但和低风险投资的黄金时期——10年代完全不能相比，且有逐渐减少的趋势。和很多雄心勃勃的网友不同，我个人完全接受这一变化，今后可能还会变得更加保守，这也许会让部分朋友失望吧。
但我觉得，投资并不是生活的全部。现阶段，我的总体思路是把股票账户投资资金控制在家庭总资产的50%以下，且每年的最大回撤控制在20%以下，同时尽量争取更大的盈利。
在这样的前提下，我应该可以好好地研究和尝试策略，并享受我自己的投资；同时也可以好好地阅读、游玩、运动、游戏和照顾家人，并享受属于我的生活。做到Invest-life balance，才是我真正的目标。
展望2025，我不想再作任何预测。无论市场如何变化，只要做好应对，就可以了。
但我还是会继续坚持发帖，定期记录并总结经验教训，并分享我日常生活中的点点滴滴。
希望在新的一年里，各方面都能取得进步吧。
谢谢大家的关注！
附上去年的日常跟踪帖：
https://www.jisilu.cn/question/488177
孔曼子
- 一名普通的职业投资者。本人没有公众号等自媒体和微信群，请勿上当。
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今年整体行情较好，大家可能都错过了不少牛股吧。
如果只是轻仓做个短线的品种，卖出之后翻倍了，这种是非常正常，也无需特别总结的。
但如果是你接触比大部分人早，研究比大部分人深的品种，今年翻了好几倍，你却一股没买，还是应该总结一下的。
对我来说，今年这样的品种只有两个，*ST亚振和永安药业。
*ST亚振从最低点算起翻了约7倍。我以前好像也简略说过，因为对吴涛、对域潇、对ST和要约股、对域潇和游久的历史、域潇和海南矿业的交易等等的了解远胜普通股民，反而导致我因为犹豫而错过了这一大牛股，说实话还是有点后悔的。
永安药业从最低点算起，到最高点也翻了近6倍。这个品种的炒作，在我看来就有点过于无厘头了，可以说我完全没有一点后悔的意思。一开始炒的是牛磺酸涨价，这个我一查就不靠谱，也已经被中报预告彻底证伪了。后来，炒作的重点换成了易加能，炒作的方式是主要是小作文吹票和游资贴钱刷销量，和几十年前买断库存炒四川长虹的手法基本一致，我就更没有兴趣了。
作为长期（两年多）巨量（工作日几乎每天4片或4包以上）服用易加能的老用户，我对易加能从泡腾片改为泡腾颗粒，是非常不满的。包装上的小口有时不太好撕需要常备剪刀，在车上倒泡腾颗粒常常洒得到处都是，这样的产品如果不炒作，是不可能火的，更别说替代速溶咖啡了。
牛磺酸除提神外的抗衰老等保健功效，我也是最早发掘，并亲自体验的人之一吧。前几年NSC正刊上的多篇重量级论文也确实支持这一理论，但今年Science上美国老龄化研究所主导的最新研究已经挑战了这一理论，当然这一点，炒作者是不会去提的。反正看完这篇论文之后，我已经决定等手里的易加能吃完之后，就不再去买了。
乌鸡变凤凰的炒作神话确实有过成功的案例，但多数情况下最后会是一地鸡毛，重仓参与者如果未能及时退出，是很容易受伤的。相比之下，那些基本面较好、估值较低、分红较高的冷门品种，如果能发掘出事件驱动的可能，并耐心持有等待兑现，才是更值得我们参与的机会啊。
孔曼子
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孔老师，请教一下:怎么看st交投?中报业绩预亏公告后，最近一直在阴跌~业绩预告后，部分ST股的风险明显加大，板块整体走势也较差，我基本是以减仓为主的。
交投的重整进展还行，退市风险不算太大，调整较为充分，价格也不算贵；但能否上涨，还得看整个ST板块的走势啊。
孔曼子
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本周收盘净值1.253比上周上涨0.015，继续创出新高。
市场走势较为健康，我的操作也比较自然，没有惊喜，也没有惊吓。
转债两成大半仓不变，低价转债的水位还在继续上升。
ST股大饼大半成略减，调出了部分走弱品种，复牌当天买了少量ST新潮。
北交所主要持有同力和曙光数创，还买了一些专精特新成分和小市值品种。
持有的十几支沪深做T类品种整体小赚，但略微跑输大盘。
门票股卖出了ST华通，买入了海尔智家和陕西能源等。
B股、港股、和新三板操作较少，巨饼股已全部卖出。
今天平仓了1手IF2507，盈利约4万；移仓到了IF2508，目前浮亏5千。
持有的较多现金还在寻找更好的策略中。
中长线品种，偏基本面类策略：
亚锦（重仓）同力（中仓）
中长线品种，偏套利类策略：
曙光数创（轻到中仓）海光信息（观察仓）
暑假正式开始了，我的周中半日徒步也变成了带娃一日游。这周我们去的是松潘牟尼沟景区，高铁1.5小时到松潘，下车后大巴专车往返景区40元/人，游玩时间非常充裕，开车完全没有必要的。这景区相当于是九寨黄龙的低配版，但也差不多是成都出发且不太累人的一日游天花板了，钙化瀑布、翡翠海子、高山花海都是不缺的，而且游人也少，爬到较高处，基本就没有人了。
自从上次偶遇林麝后，我感受到了手机的局限性，想弄一个能拍到动物的装备。但要叫我拿上长镜头单反之类的厚重器材，即使不考虑钱，也是万万不能的。最后，我买了一个几百元的佳能PowerShot ZOOM望远镜相机，基本解决了问题。下图的花栗鼠和绿头鸭就是用它在牟尼沟拍的，效果还算凑合吧。
孔曼子
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孔大，既然华通11月铁定摘帽，加上业绩如此优秀，为何清仓而不等到摘帽前后再卖出呢？首先华通股价处于高位，至少已经不算便宜了；其次高位放量跌停往往意味着当前主力出货，多半会调整一段时间，甚至有可能会中长期见顶。
这种情况散户可以发挥自己船小的优势，提前掉头去别的赛道，就没必要陪主力慢慢玩了。
当然，我也完全有可能看错，并错过后面更大的涨幅；但我个人向来更喜欢安全的低位冷门股，错过高位股的机会对我来说非常正常，也没啥好后悔的。
hare001 - 笑指涨跌皆刍狗，坐观盈亏入空舟
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今天我基本清仓了所有账户里的ST华通，简单回顾一下吧。华通是我年初最为看好的几个品种之一，作为ST板块龙头，A股游戏股龙头，铁定摘帽股，确定高增长股，它确实非常难得。当时股价只有4元多，我也买得比较多。可惜后来在6元多震荡时我卖出了大半，只剩下轻仓部分，分散在小账户中作门票股。没想到华通的表现确实足够给力，又走出了一波翻倍的行情，在此期间我没有再减仓。今天华通高位放量跌停，我午盘全部卖出了；无论...今天盘中市值上千亿了，上一次游戏股上千亿还是巨人吧。
孔曼子
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华通是我年初最为看好的几个品种之一，作为ST板块龙头，A股游戏股龙头，铁定摘帽股，确定高增长股，它确实非常难得。当时股价只有4元多，我也买得比较多。
可惜后来在6元多震荡时我卖出了大半，只剩下轻仓部分，分散在小账户中作门票股。
没想到华通的表现确实足够给力，又走出了一波翻倍的行情，在此期间我没有再减仓。
今天华通高位放量跌停，我午盘全部卖出了；无论后续涨跌，短期内是不会再买入了。
市场上低估值的优秀品种其实还有一些，卖出华通的资金，我打算分散买一些作门票。
但像当初的华通一样足够低估的高成长龙头品种，确实是可遇而不可求的啊。
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巨饼股，今天调出了多日未创新高的渤海轮渡，盈利约20%。至此，巨饼股策略暂时结束，目前留出了较多的现金，继续尝试新策略中。近期试水了北交所做T，感觉比沪深明显容易一些，可能是量化资金较少的原因吧，于是稍微多花了一点时间，对北交业绩股和北交小盘股都作了一些实验。先少量投入，再慢慢优化吧。最后记录一下所有巨饼股吧，盈利基本都是以20万为基数计算的。渤海轮渡 （盈利20%)海容冷链（盈利16%）西高院...
孔曼子
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至此，巨饼股策略暂时结束，目前留出了较多的现金，继续尝试新策略中。
近期试水了北交所做T，感觉比沪深明显容易一些，可能是量化资金较少的原因吧，于是稍微多花了一点时间，对北交业绩股和北交小盘股都作了一些实验。先少量投入，再慢慢优化吧。
最后记录一下所有巨饼股吧，盈利基本都是以20万为基数计算的。
渤海轮渡 （盈利20%)
海容冷链（盈利16%）
西高院（盈利3%）
天地科技（盈利5%）
嘉化能源（盈利10%）
江苏国泰（盈利1%）
赛轮轮胎（微赚）
新和成（盈利2%）
金禾实业（盈利16%）
中曼石油（盈利19%）
航民股份（2次，盈利10%、亏损3%）
杭州银行（盈利5%）
诺普信（盈利20%）
中钨高新（盈利10%）
国电电力（亏损3%）
韵达股份（2次，盈利10%、亏损3%）
ST天邦（盈利11%）
大致计算了一下，总时间约3个月，总投入最高约200万元，总投入均值约100万元出头，总盈利约30万元，这个策略的年化估计是超过了100%的。
但我清楚地知道知道自己的真实水平，如果市场不走牛的话，这样的业绩是难以复制的。下半年我还是采用更保守的投资方式，去争取更稳定的盈利吧。
2025年7月第1周小结本周收盘净值1.238比上周上涨0.016，继续创出新高。周五小盘股的走势一般，市场风格可能有所转换，谨慎操作吧。转债两成大半仓不变，低价转债的水位还在上升。ST股大饼大半成仓略减，最近涨停个股很少操作难度变大，我也调出了部分品种不再买入。北交所主要持有同力和曙光数创，其他做T品种前几天微赚后今天小亏。巨饼股调出后仅剩渤海轮渡，持有的十几支沪深做T类品种整体微赚。B股卖出...孔大是有生活情趣并且有怜悯之心的人，赞
孔曼子
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本周收盘净值1.238比上周上涨0.016，继续创出新高。
周五小盘股的走势一般，市场风格可能有所转换，谨慎操作吧。
转债两成大半仓不变，低价转债的水位还在上升。
ST股大饼大半成仓略减，最近涨停个股很少操作难度变大，我也调出了部分品种不再买入。
北交所主要持有同力和曙光数创，其他做T品种前几天微赚后今天小亏。
巨饼股调出后仅剩渤海轮渡，持有的十几支沪深做T类品种整体微赚。
B股卖出了伊泰B、港股实验仓基本减完、门票股和新三板操作较少。
持有的较多现金还在寻找更好的策略中，买了一手IF2507目前小有盈利。
巨饼股仅剩渤海轮渡一支。
中长线品种，偏基本面类策略：
亚锦（重仓）同力（中仓）
中长线品种，偏套利类策略：
曙光数创（轻到中仓）海光信息（观察仓）
本周三下午我给自己放假，到龙泉山上沿仰天窝-宝狮湖-长松寺走了一个12公里的小环线。沿途湖光山色不必多说，树上的锹甲和金龟、水里的鱼虾和螃蟹等我自然也要摸上一把。水蜜桃熟了，我在路边老农处10元钱买了3个边走边吃，真甜啊。美中不足的是，有少数农家为了保护果实偷偷架设了捕鸟网，看到惨死的鸟儿我心里有点不是滋味。
我最近每月周中半日徒步4次，目标分别位于成都的东南西北4个方向，已经坚持了8周共计2轮了，感觉还是很不错的，对证券操作的直接影响也不是很大。走在路上，我还思考了不少问题，可能对投资还有间接的促进作用呢。
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我目前小账户里持仓较多的门票股有ST华通、河钢资源、奥瑞金、湖南黄金、中际联合、景津装备等等。你可以参考一下，但有部分品种比我买的时候已经涨了很多了。之前抄楼主作业买的ST华通，7块多的时候卖了，然后回调了一阵还觉得自己卖点不错，现在又已经翻倍了…
巨饼股，今天调出了海容冷链（盈利16%）和西高院（盈利3%），留了少量仓位继续做T。至此，巨饼股只剩下渤海轮渡一支了，这个我还想再观察一下，等连续回调的时候再卖。市场仍然较强。今天我打开了尘封多年的期货账户，在平盘附近买开了一手IF2507试试水，相当于持有了117万的300ETF。这样算下来，我基本就没怎么减仓了。再记录一下已卖出巨饼股吧，是切换策略的时候了。海容冷链（盈利16%）西高院（盈利...老师你的巨饼股是按什么策略筛选的？
孔曼子
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至此，巨饼股只剩下渤海轮渡一支了，这个我还想再观察一下，等连续回调的时候再卖。
市场仍然较强。今天我打开了尘封多年的期货账户，在平盘附近买开了一手IF2507试试水，相当于持有了117万的300ETF。这样算下来，我基本就没怎么减仓了。
再记录一下已卖出巨饼股吧，是切换策略的时候了。
海容冷链（盈利16%）
西高院（盈利3%）
天地科技（盈利5%）
嘉化能源（盈利10%）
江苏国泰（盈利1%）
赛轮轮胎（微赚）
新和成（盈利2%）
金禾实业（盈利16%）
中曼石油（盈利19%）
航民股份（2次，盈利10%、亏损3%）
杭州银行（盈利5%）
诺普信（盈利20%）
中钨高新（盈利10%）
国电电力（亏损3%）
韵达股份（2次，盈利10%、亏损3%）
ST天邦（盈利11%）
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2025年6月投资小结
本月收盘净值1.23比上月上升0.057，继续保持了今年每月盈利。翻年或跨季度时，市场往往会有一些变化，我也留了部分资金准备尝试新的策略。
截至收盘，主账户的收益图如下。
持仓和上周末的周小结变化不大，就不细说了。今天除了将巨饼股降为3支以外，我还因担心新潮黑天鹅而卖出了持有数年的伊泰。但如果伊泰真的因黑天鹅大跌，我多半会买回的。
儿子本周一二期末考试，上周五放学后我还是带他到水上乐园玩了一下。14岁的小伙子已经比我高了，身材也很好，学习总体上也还算努力。所以最后的成绩，我就不太强求了。
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今天市场的强势应该和季度末拉指数有关，那我就趁机来个去弱留强吧。剩下的三只（渤海轮渡、海容冷链和西高院）如果出现明显走弱，我也准备逐渐调出了。
关税战砸坑之后，我感觉A股进入了Easy模式，但这真的可以持续么？我还是保留较多现金，去迎接下半年行情的到来吧。
再记录一下已卖出巨饼股吧，是切换策略的时候了。
天地科技（盈利5%）
嘉化能源（盈利10%）
江苏国泰（盈利1%）
赛轮轮胎（微赚）
新和成（盈利2%）
金禾实业（盈利16%）
中曼石油（盈利19%）
航民股份（2次，盈利10%、亏损3%）
杭州银行（盈利5%）
诺普信（盈利20%）
中钨高新（盈利10%）
国电电力（亏损3%）
韵达股份（2次，盈利10%、亏损3%）
ST天邦（盈利11%）
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本周收盘净值1.222比上周上涨0.026，继续创出新高。
市场真牛，沉寂两月的亚锦科技也突然大涨，低位的品种越来越少了。
本周我的工作重点是建立了一个由数十支沪深北股票组成的做T品种池（这个恕不能公布），大部分都是较低位且较低估、或存在要约或吸收合并、或我个人较熟悉且看好的品种，并买入了其中的一部分。我三季度的重点策略之一的做T大饼，就算是正式开始运行了。以后每天晚上，我都会从中选出几支作为第二天的做T备选股，如果第二天卖出的做T品种较多，就考虑将它们买入并添加到做T大饼中。
转债两成大半仓不变，最近低价转债的水位也上升了不少。
ST股大饼约一成仓略加，听说要取消5%涨跌幅限制，我的打板策略可能也得调整了。
北交所主要持有同力和曙光数创，把康乐卫士等部分品种加入做T品种池。
巨饼股调出了新和成、韵达股份、金禾实业和赛轮轮胎，其中部分品种加入做T品种池。
套利类品种本周全线上涨，除曙光数创外基本全都T出了。虽然每支都赚了几千到一两万不等，但策略显然还需要进化和打磨。
门票股卖出百联和白药，将它们也加入主账户的做T品种池，买入了弹性更大的湖南黄金。
B股、港股、新三板等操作较少。
巨饼股（6支，全部盈利）:
渤海轮渡、海容冷链、嘉化能源、西高院、江苏国泰、天地科技
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本周三下午我给自己放假，到绵竹市云盖村的川西关口景区转了一圈。雨后的石亭江波涛汹涌，无法下河戏水，我只能在河滩上玩了一会就上山了。山上林木茂盛，我一边攀登阶梯，一边思考着投资上的细节问题。突然，我感到自己的登山杖头被轻轻地撞了一下，然后又看见一个前方道路上有一个银黑混合的细长动物迅速钻进了旁边的草丛之中。我大脑中的推理模型瞬间被激活：银黑混合的细长动物-剧毒银环蛇-毒牙攻击-周围无人救援-GAME OVER警报！我差点惊出了一身冷汗，还好动物已经逃走，警报可以解除了吧？我刚松了一口气，突然又看到路边还有一个较小的银色细长动物正在扭动，推理模型再次运行了起来：较小的银色细长动物-银环蛇幼蛇-母蛇为幼蛇返回-双蛇毒牙攻击-周围无人救援-GAME OVER警报！我又紧张了起来。不过"小蛇"似乎很快就停止了扭动，我定睛一看，其实它只是一节金属银色的蜥蜴尾巴。原来，刚才逃走的只是一只受到登山杖惊吓而断尾的山滑蜥而已。哈哈，这可真有趣啊。
hare001 - 笑指涨跌皆刍狗，坐观盈亏入空舟
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有一部分品种我采用日内做T保持仓位不变；但更多的品种我会选择做不必日内了结，下跌加仓上涨减仓的，类似于网格的T。感谢孔老师详细回复，受益匪浅。
股价快速上涨时，做T卖飞其实很难避免，但如果你有一个足够大的做T品种池，卖飞其实是无所谓的，比如我们常常在转债卖飞之后，直接轮动到你的策略排名中未持有的第一名就行了。当然如果是特别看好的品种的话，你也可以留一部分甚至大部分仓位不参与做T，或者只做日内T也行。
至于应对股价下跌，首先单个...
之前卖飞一般我都是持有现金，这个心态还算比较好调整。轮动到策略未持有的第一名这个之前确实没做过，之后我会实践一下，对于转债确实是个好思路！
下跌加仓我操作是金字塔型加仓，越低加的越多，如果日内 T 成功，会买多卖少，比如买入 1000 股，上涨之后只卖 900 股。有时候确实没有考虑总仓位，相应的网格间距可能也过小了，导致加仓很快就到个股上限了，还是要多学习孔老师对仓位的控制。
孔曼子
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孔老师做 T 一定会日内了结吗？有一部分品种我采用日内做T保持仓位不变；但更多的品种我会选择做不必日内了结，下跌加仓上涨减仓的，类似于网格的T。
做 T 有一点困扰我很久，不知道大家有没有类似情况。券商统计我做 T 成功率有 88%，但在实际操作的时候可能有 30% 左右的做 T 操作成了加减仓，买入后跌一两个点，卖出后直接起飞也出现过很多次，这种情况下我一般都不会直接卖出认赔或者再买回追高，虽然这部分也有六七成短线后是盈利的，但也导致仓位很容易就加上去，如果股价继续下行，亏损扩大后想要斩仓就需要更大的决心...
股价快速上涨时，做T卖飞其实很难避免，但如果你有一个足够大的做T品种池，卖飞其实是无所谓的，比如我们常常在转债卖飞之后，直接轮动到你的策略排名中未持有的第一名就行了。当然如果是特别看好的品种的话，你也可以留一部分甚至大部分仓位不参与做T，或者只做日内T也行。
至于应对股价下跌，首先单个品种的持仓应该有一个上限，不能无限的加仓。否则万一遇上黑天鹅大暴跌你却不断加仓，可能就惨了。其次，我们可以根据K线，对其极限下跌价位做一个估计，比如最近一年的最低价，或者4.7日市场挖坑时砸出的最低价。可以参考封基老师的统计，最近每天创新低的品种其实非常非常少，多数都是个股本身的大利空造成的。然后，你就可以把加到持仓上限的价格设置为你所估计的极限下跌价位。万一真的有个别品种跌破了这个价位，并导致你加到了持仓上限，你再去专门评估一下是否有特殊的原因导致了它的下跌，并单独计划一下下一步的操作吧。
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巨饼股，今天调出了赛轮轮胎，只有几百元的微小盈利。孔老师做 T 一定会日内了结吗？
之所以是调出而不是卖出，是因为我只卖出了一部分，而把剩下的部分纳入到我做T的范围；仓位和操作的手法已经改变，就不能再算是巨饼股了。
很久以来，我基本都是把做T当作日常娱乐而已；这几天复盘才发现，在时间和金钱投入都不大的情况下，我做T的月盈利早就稳定在万元以上，胜率也基本稳定在了80%以上。
如果加大这一块的投入，并扩大做T的标的，我应该可以赚得更...
做 T 有一点困扰我很久，不知道大家有没有类似情况。券商统计我做 T 成功率有 88%，但在实际操作的时候可能有 30% 左右的做 T 操作成了加减仓，买入后跌一两个点，卖出后直接起飞也出现过很多次，这种情况下我一般都不会直接卖出认赔或者再买回追高，虽然这部分也有六七成短线后是盈利的，但也导致仓位很容易就加上去，如果股价继续下行，亏损扩大后想要斩仓就需要更大的决心了。
孔曼子
- 一名普通的职业投资者。本人没有公众号等自媒体和微信群，请勿上当。
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之所以是调出而不是卖出，是因为我只卖出了一部分，而把剩下的部分纳入到我做T的范围；仓位和操作的手法已经改变，就不能再算是巨饼股了。
很久以来，我基本都是把做T当作日常娱乐而已；这几天复盘才发现，在时间和金钱投入都不大的情况下，我做T的月盈利早就稳定在万元以上，胜率也基本稳定在了80%以上。
如果加大这一块的投入，并扩大做T的标的，我应该可以赚得更多，而且也不用太担心横盘甚至小幅震荡下跌的行情。
做T的详细手法不方便细说，我目前大致上是预埋单-网格单-条件单-手动下单的组合吧，应该还可以再好好打磨一下的。
标的选择上，转债做T的机器人太多，我也是以自动交易为主的，争取小赚即可。目前的主要思路是多找一些看好且在底部区间的股票，类似赛轮这种，做T并控制好单只仓位上限，先看看效果吧。
孔曼子
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今天市场真强，上周买的湘财和大智慧全部高卖了，海曙光系列和济川也卖掉了一小半。
只有ST股因触发涨停条件单加仓回来了一些，短线还买了一些小仓位的实验性品种。
不出意外的话，今年上半年我应该是每个月都盈利了。下半年还能继续一帆风顺么？
虽然希望如此，但更为灵活的操作并作出一些偏向防守的改变，我觉得还是有必要的。
顺便记录一下已卖出巨饼股，短期内可能不会加仓了。
新和成（盈利2%）
金禾实业（盈利16%）
中曼石油（盈利19%）
航民股份（2次，盈利10%、亏损3%）
杭州银行（盈利5%）
诺普信（盈利20%）
中钨高新（盈利10%）
国电电力（亏损3%）
韵达股份（2次，盈利10%、亏损3%）
ST天邦（盈利11%）
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2025年6月第3周小结本周收盘净值1.196比上周下跌0.006，后面三天略有回撤。市场能否继续走牛存在不确定性，我也减仓了部分风险较高品种。转债两成大半仓不变，低价转债总体表现还算稳定。ST股大饼大半成仓继续略减，部分高位或中高风险品种已调出股票池。北交所仅持有同力和曙光数创，同力加仓少量，短线品种已停止操作。巨饼股买入赛轮轮胎，卖出航民股份。AH比价股已清仓。套利类品种今天买入了少量海光、...每次看孔大的总结，我总是直奔投资之后那部分生活分享内容去看，每次的觉得特别精彩有趣，孔老师是个有趣的人，懂得在任何环境心态下享受触手可及的生活乐趣，很多专职投资的人生活内容都会越来越单调狭窄，孔大超越了，赞！！！
孔曼子
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我非常明白，自己近期盈利还行的原因显然并不是选股能力有多么优秀，主要还是坚持逆向投资并抓住了贸易战砸出的大坑，以及在二季度的小牛市中做到了坚定持有。
那么三季度还会是小牛市么？目前看来是有些疑问的。暂时可以算是震荡市，后续向上向下皆有可能。我还是先稍微降低一点风险，再去慢慢寻找更好的机会吧。
当然我也不会特别看空，目前持有的权益仓位仍然较多。而且如果仅仅因为特定事件就能再次砸出大坑，我多半还是会加仓的。
顺便记录一下已卖出巨饼股，短期内可能不会加仓了。
金禾实业（盈利16%）
中曼石油（盈利19%）
航民股份（2次，盈利10%、亏损3%）
杭州银行（盈利5%）
诺普信（盈利20%）
中钨高新（盈利10%）
国电电力（亏损3%）
韵达股份（2次，盈利10%、亏损3%）
ST天邦（盈利11%）
孔曼子
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本周收盘净值1.196比上周下跌0.006，后面三天略有回撤。
市场能否继续走牛存在不确定性，我也减仓了部分风险较高品种。
转债两成大半仓不变，低价转债总体表现还算稳定。
ST股大饼大半成仓继续略减，部分高位或中高风险品种已调出股票池。
北交所仅持有同力和曙光数创，同力加仓少量，短线品种已停止操作。
巨饼股买入赛轮轮胎，卖出航民股份。AH比价股已清仓。
套利类品种今天买入了少量海光、中科曙光和湘财股份，准确下周开始做T。
考虑到我近来做T的效果还行，我打算在震荡行情中加大这一块的投入。
门票股卖出洲际油气买入中际联合和景津装备。
B股、港股、新三板等操作较少。
巨饼股（10支，赛轮和江苏国泰微亏，韵达和西高院小亏，其余盈利）:
渤海轮渡、海容冷链、赛轮轮胎、嘉化能源、新和成、
西高院、韵达股份、江苏国泰、天地科技、金禾实业
中长线品种，偏基本面类策略：
亚锦（重仓）同力（中仓）
中长线品种，偏套利类策略：
济川药业（轻到中仓）曙光数创（轻到中仓）大智慧（轻仓）
海光信息（观察仓）湘财股份（观察仓）中科曙光（观察仓）
昨天下午我给自己放假，去号称中国四大史前古城之一的新津宝墩古城遗址转了一圈。新修的博物馆外观大气，但里面确实有点小，不过我并没有失望。因为博物馆后面的遗址区，是一个完全没有人的世界。我坐在4000年前的土墙上吃喝完毕，又跳进4000年的古河道里溯溪前行，仿佛自己已经穿越了一样，可惜这次没摸到螃蟹。转过土丘后面，我居然在较新的土层里发现了一颗陶质的圆球，从上面的击打痕迹可以推测出，它可能是宋元时期的捶丸，和我上次在古沙陀国发现的那颗正好凑成了一对。收藏品还是应该自己在生活中去寻找，不要和金钱发生关系，才会更有意思和意义啊。
孔曼子
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孔大，之前在集思录上看见你分享过投资成都公寓的一些心得，但是想不起来在哪个帖子看到的咯。我也想投资成都的公寓，您之前的心得经验能再分享一下吗？应该是这个吧，里面有我的两个回贴。
投资公寓及住宅收租记录：
https://www.jisilu.cn/question/510442?uid=focus#!answer_list
孔曼子
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个人认为，巴菲特说过的所有话里面，对普通散户最有价值的一句就是“资金量小是一种得天独厚的优势。”
我选择摊大饼，其中重要的一点，也是要保持单个品种投入资金量小的优势，和机构一样去买有大量专业人士分析、上亿资金都能进出自如的大盘股，我还能有多少优势呢？
下面是我刚才问知识库“巴菲特资金优势理论”的问题后，知识库甩给我的一张脑图，给大家参考一下吧。
孔曼子
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老师买入轮胎股的时候会不会考虑橡胶的周期波动影响橡胶价格已经回落了而赛轮的股价还在低位，所以不用考虑太多，相比之下似乎关税的影响还要大一些。没有明显异动的话，我想先持有到中报再看看。
巨饼股，今天买入了601058赛轮轮胎。老师买入轮胎股的时候会不会考虑橡胶的周期波动影响
中策小亏出局后，我又研究了一下轮胎行业，感觉其中几支股都是不错的。
但中策有些大而不强，虽然作为次新股空间更大，但估值也比赛轮高了一些。
今天中策企稳，而赛轮似乎有放量的迹象，更像龙头一些，于是决定买入赛轮，先试试吧。
孔曼子
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孔老师，您好。同力股份最近有走弱迹象，虽然业绩很好，也被北交所的基金抱团。但这个走势下有考虑减少点同力的仓位吗。同力上个月分红前，我已经减了少量仓位，从中到重仓减到了中仓。
现在的价格和当时差不太多，我是不会再减仓的。
但也没有必要过早加仓，先持有到中报再看看吧。
孔曼子
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孔老师没有考虑买港股么？港股我的水平一般，现阶段的A股市场和我的策略表现都还行，就不特别关注港股了。
我的A/H比价策略，其实就是买比港股更便宜的同一公司A股，但到目前为止还是小亏的。
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