主帖2 https://www.jisilu.cn/question/429345
主帖3 https://www.jisilu.cn/question/447599
可转债双低轮动策略
===================策略提出背景========================
180515现有交易的70只可转债
对可转债价格和溢价率*100进行相加,值越小排名越排前。统计结果如下
90-100:1只
100-110:8只
110-120:16只
120-130:22只
130-140:10只
140-150:4只
150以上:9只
选样本的10%(即前7名)为初始仓位。等待排名大于样本的20%(即15名)就轮出,这样循环就下去,请问该策略是否可行?
=====================逻辑分析========================
可转债可以根据可转债价格和转股溢价率分成四个象限。我们的策略就在建仓象限1。
债券底概念,当债券的价格下跌时,收益率会提高,当收益率提高到久期和信用级别可比的纯债收益率时,基本该可转债也跌到底了。
象限1:可转债价格接近债底,转股溢价率低
此时可转债的债性和股性双强,这是千载难逢的机会,可以重仓。例如,2014年7月,113001中行转债的价格为103元左右,转股溢价率只有1%,说明此时中行转债的股性和中国银行股票区别很小,此时中行转债的债券底大约是99元,可转债价格距离债券底非常接近,即使股市出现大崩盘,中国银行的股票大幅下跌,中行转债最多也就下跌4%左右,基本上算是保底了。
象限2:可转债价格远离债底,转股溢价率低
此时可转债债性弱,股性强,意味着投资可转债已经获利,到了兑现的时候。例如,2014年11月A股一轮行情启动,大部分可转债价格脱离可转债债底,涨到130元以上。就是可130元强制赎回价格是一个关键节点,因为可转债价格超过130元,较大的上市公司是有权强制赎回的,一旦提出强制赎回,可转债投资者必须转股卖出,造成正股卖盘增加,股价走弱,连累可转债价格同步走弱。所以,可转债价格超过130元,可以考虑逐步减仓。不过此时很可能出现转股溢价为负的情况,此时可以短期套利。
象限3:可转债价格远离债底,转股溢价率高
这种情况通常是因为市场情绪造成的,例如转股溢价低的可转债纷纷上涨,引起转股溢价率高的可转债也跟随上涨,并逐渐脱离债券底部。遇到这种情况,应及早兑现利润出局,因为一旦市场情绪转换,这些转债将是杀跌的首选。
象限4:可转债价格接近债底,转股溢价率高
此时可转债处于债性区域,安全性高,进攻性不足。例如,110017中海转债(已退市),股价长期低于转股价,一直被当作纯债看待。不过象限4的债券,也有阶段性兑现利润的机会。第一种情况是市场大涨,造成可转债整体上涨,象限4的可转债进入象限3,那么可以卖出兑现利润。第二种情况是下调转股价,可转债会从象限4直接进入象限1。第三种情况是凭借股市超级行情,由于正股大涨而消灭高转股溢价。
当前可转债整体估值,七十只中,20%的转债价格+溢价率小于112,一半的转债该值小于126,应该说很多转债开始进入象限1,接下来两三年内可做为低风险投资者重要的资产配置。
================雪球组合链接=====================
https://xueqiu.com/p/ZH1332574
以18-05-15收盘为基点1
待补充。。。。。。

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今年净值:1.0191
仓位100%
本日-0.58%
本周-0.67%
本月-0.58%
本季+0.07%
本年+1.91%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.58%,23.04.11
当前历史高点回撤-7.31%
23.05.08历史最高净值:3.2641
18.05.15至今累计净值:3.0256
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+1.91%
年化收益率+24.53% 目标26% 失守第15天
可转债总数量498只
5%排位 第25名双低值134.79 目标130
10%排位 第50名双低值140.35
15%排位 第75名双低值143.29
20%排位 第100名双低值147.07
50%排位 第249名双低值164.21 目标160
破发数量12只
除强赎转债115+15%转债3只
除强赎双低值125以内转债4只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 110.710 14.870% 125.580
双低均值 129.219 48.370% 177.589
双低中值 119.501 37.725% 157.226/164.21
今年沪深300净值0.9833,组合1.0191,领先+3.58%。前高+5.08%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率14.57% 0.655年
无锡银行仓位50% 溢价率15.17% 0.666年
本日净值-0.58%,今年累计48天涨51天跌。
今天操作:无
18只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +32.33%
第2名 重庆银行 +22.71%
第3名 上海银行 +4.23%
第4名 无锡银行 +3.23%
指数 中证银行 -0.42%
第15名 苏州银行 -8.30%
第16名 杭州银行 -11.54%
第17名 南京银行 -18.81%
第18名 成都银行 -18.95%
第1名和第18名相差51.28%,前高69.04%。
今年有转债的银行中,南京银行和成都银行真是难兄难弟,跌幅遥遥领先,不过两只的转债年化溢价率只有7.16%和6.72%,如果哪天破10%的话,我会买入正股的。
抄底型组合第6天,仓位24%,当前净值0.9995,抄底6天微亏,明天继续。
现在大盘点位下来了,建议每天减少关注,躺平就可以了;
买在无人问津时,卖在人声鼎沸处!下次新高还是得减减仓!

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今年净值:1.0250
仓位100%
本日-0.22%
本周-0.09%
本月-3.15%
本季+0.65%
本年+2.50%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.58%,23.04.11
当前历史高点回撤-6.77%
23.05.08历史最高净值:3.2641
18.05.15至今累计净值:3.0498
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+2.50%
年化收益率+24.69% 目标26% 失守第14天
可转债总数量499只
5%排位 第25名双低值134.65 目标130
10%排位 第50名双低值140.22
15%排位 第75名双低值142.88
20%排位 第100名双低值146.60
50%排位 第250名双低值164.13 目标160
破发数量12只
除强赎转债115+15%转债4只
除强赎双低值125以内转债3只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 111.023 14.525% 125.548
双低均值 128.892 48.250% 177.142
双低中值 119.300 37.320% 156.620/164.13
今年沪深300净值0.9811,组合1.0250,领先+4.39%。前高+5.08%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率14.63% 0.658年
无锡银行仓位50% 溢价率14.42% 0.668年
本月净值-3.15%,今年累计48天涨50天跌。
今天操作:无
18只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +29.52%
第2名 重庆银行 +22.57%
第3名 上海银行 +4.40%
第4名 无锡银行 +4.17%
指数 中证银行 -0.05%
第15名 苏州银行 -8.30%
第16名 杭州银行 -11.24%
第17名 成都银行 -17.84%
第18名 南京银行 -19.00%
第1名和第18名相差48.52%,前高69.04%。
抄底型组合第5天,仓位20%,当前净值1.0005,抄底5天没亏,感觉不错。
主策略年收益领先沪深300又来到4.39%,每年都战胜指数,感觉不错。
转债溢价率居高不下,有一个原因是退市的转债都是溢价率收敛后的转债,而上市的新转债又是高溢价率转债,这样会导致转债二级市场变成接盘侠,开始有点像新股上市,先把溢价率涨上天,才不管你后面是死是活。
现在两小银行,很多人都怕无法强赎,会被大股东流氓转股。
那么我们就统计最近5只到期到赎回的转债近一年正股和转债的表现。
期间转债表现
23-05-29 模塑转债164.000变109.851亏33%
23-04-11永东转债112.605变107.787亏4%
23-03-13 光大转债109.510变104.910亏4%
22-12-19 太阳转债164.000变139.352亏15%
22-11-08 济川转债111.500变134.332赚20%
期间正股表现
23-05-29 模塑科技4.56变4.95 赚9%
23-04-11永东股份8.13变7.44 亏8%
23-03-13 光大银行3.08变3.06 亏1%
22-12-19 太阳纸业11.41变11.52 赚1%
22-11-08 济川药业17.15变30.73 赚79%
无法强赎下的正股表现整体还是好于转债。
那我们假设江阴转债和无锡转债均无法强赎,则最后一年又是谁强谁弱?
需要到时候有人来回帖,公布最终谁强谁弱。

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今年净值:1.0272
仓位100%
本日+0.09%
本周+0.13%
本月-2.94%
本季+0.87%
本年+2.72%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.58%,23.04.11
当前历史高点回撤-6.57%
23.05.08历史最高净值:3.2641
18.05.15至今累计净值:3.0498
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+2.72%
年化收益率+24.76% 目标26% 失守第13天
可转债总数量499只
5%排位 第25名双低值135.09 目标130
10%排位 第50名双低值139.72
15%排位 第75名双低值142.39
20%排位 第100名双低值146.26
50%排位 第250名双低值163.53 目标160
破发数量12只
除强赎转债115+15%转债3只
除强赎双低值125以内转债4只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 111.177 14.430% 125.607
双低均值 128.795 47.450% 176.245
双低中值 119.790 37.190% 156.980/163.53
今年沪深300净值0.9912,组合1.0272,领先+3.60%。前高+5.08%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率14.34% 0.660年
无锡银行仓位50% 溢价率14.52% 0.671年
本日净值+0.09%,今年累计48天涨49天跌。
今天操作:无
18只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +31.73%
第2名 重庆银行 +22.42%
第3名 上海银行 +4.91%
第4名 无锡银行 +4.36%
指数 中证银行 +0.57%
第15名 苏州银行 -9.38%
第16名 杭州银行 -10.24%
第17名 南京银行 -17.85%
第18名 成都银行 -18.30%
第1名和第18名相差50.03%,前高69.04%。
抄底型组合第4天,仓位16%,当前净值1.0008。
今天是小深V的一天,没亏就好。最近江阴银行表现非常抗跌,近5天没涨没跌,好于绝大部分银行股。

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23-05-29
今年净值:1.0263
仓位100%
本日+0.03%
本周+0.03%
本月-3.03%
本季+0.78%
本年+2.63%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.58%,23.04.11
当前历史高点回撤-6.65%
23.05.08历史最高净值:3.2641
18.05.15至今累计净值:3.0470
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+2.63%
年化收益率+24.75% 目标26% 失守第12天
可转债总数量500只
5%排位 第25名双低值135.25 目标130
10%排位 第50名双低值140.14
15%排位 第75名双低值143.44
20%排位 第100名双低值147.22
50%排位 第250名双低值163.90 目标160
破发数量12只
除强赎转债115+15%转债3只
除强赎双低值125以内转债4只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 111.037 14.395% 125.22
双低均值 128.605 47.760% 176.365
双低中值 119.365 38.075% 157.440/163.90
今年沪深300净值0.9903,组合1.0263,领先+3.60%。前高+5.08%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率14.26% 0.663年
无锡银行仓位50% 溢价率14.53% 0.674年
本日净值+0.03%,今年累计47天涨49天跌。
今天操作:无
18只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +32.33%
第2名 重庆银行 +22.42%
第3名 上海银行 +4.91%
第4名 无锡银行 +4.17%
指数 中证银行 +1.12%
第15名 苏州银行 -9.25%
第16名 杭州银行 -9.33%
第17名 南京银行 -18.81%
第18名 成都银行 -19.48%
第1名和第18名相差51.81%,前高69.04%。
抄底型组合第3天,仓位12%。
行情继续弱市运行,指数点位不断下移。
越跌,观望的就越多,流动性开始出现问题,融资余额上来后,指数却上不去,那就只能下跌杀融资盘了。
去年年初转向银行溢价率收敛策略,虽然赚得不多,但比沪深300好太多了。今天就对比两只银行去年年初至今天,正股和转债的涨跌幅情况。
2022年初至今,江阴转股价值89.12元涨到96.62元,江阴转债111.90元跌到110.395元,正股获胜9.005元。无锡转股价值101.07元跌到97.51元,无锡转债120.510元跌到111.678元,正股获胜5.272元。无锡获胜的少是因为年初年化溢价率小于江阴。这就是所谓正股赚转债亏,正股小亏转债大亏。
今天是模塑转债交易的最后一天,它的溢价率收敛就更夸张了,这就是双高转债的下场。

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23-05-26
今年净值:1.0259
仓位100%
本日+0.53%
本周-1.74%
本月-3.06%
本季+0.74%
本年+2.59%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.58%,23.04.11
当前历史高点回撤-6.68%
23.05.08历史最高净值:3.2641
18.05.15至今累计净值:3.0459
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+2.59%
年化收益率+24.79% 目标26% 失守第11天
可转债总数量499只
5%排位 第25名双低值135.22 目标130
10%排位 第50名双低值139.61
15%排位 第75名双低值143.39
20%排位 第100名双低值147.03
50%排位 第250名双低值163.51 目标160
破发数量12只
除强赎转债115+15%转债3只
除强赎双低值125以内转债3只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 111.453 14.860% 126.313
双低均值 128.762 46.950% 175.712
双低中值 119.925 37.620% 157.545/163.51
今年沪深300净值0.9947,组合1.0259,领先+3.12%。前高+5.08%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率14.85% 0.671年
无锡银行仓位50% 溢价率14.87% 0.682年
本周净值-1.74%,今年累计46天涨49天跌。
今天操作:无
18只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +31.53%
第2名 重庆银行 +22.42%
第3名 上海银行 +4.40%
第4名 无锡银行 +4.36%
指数 中证银行 +0.78%
第15名 杭州银行 -7.95%
第16名 苏州银行 -9.25%
第17名 成都银行 -17.52%
第18名 南京银行 -17.66%
第1名和第18名相差49.19%,前高69.04%。
昨天建立抄底型组合,每天每只加仓2%,连续加仓25个交易日,目前已加仓2天,仓位8%,前提条件是我的组合回撤需大于5%,目前回撤是6.68%。抄底型当前净值1.0007。
重庆银行一直被成都银行鄙视,今年则实现大逆转,重庆银行可能成为这轮回调后,第一只创今年新高的银行股。
过去股价表现的好与坏,与现在是否好与坏,没有直接关系。思想万千不能被束缚住了,要辩证的看问题。
困难的时候,更需要大家一起点赞加油!
让我们一起渡过30%的坚难时刻,耐心等待那70%的美好幸福时光!

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23-05-25
今年净值:1.0205
仓位100%
本日-0.73%
本周-2.25%
本月-3.57%
本季+0.21%
本年+2.05%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.58%,23.04.11
当前历史高点回撤-7.17%
23.05.08历史最高净值:3.2641
18.05.15至今累计净值:3.0300
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+2.05%
年化收益率+24.67% 目标26% 失守第10天
可转债总数量499只
5%排位 第25名双低值137.73 目标130
10%排位 第50名双低值139.55
15%排位 第75名双低值142.90
20%排位 第100名双低值146.40
50%排位 第250名双低值162.74 目标160
破发数量12只
除强赎转债115+15%转债3只
除强赎双低值125以内转债3只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 111.302 15.305% 126.607
双低均值 128.155 46.780% 174.935
双低中值 119.444 36.180% 155.624/162.74
今年沪深300净值0.9945,组合1.0205,领先+2.60%。前高+5.08%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率15.56% 0.674年
无锡银行仓位50% 溢价率15.05% 0.685年
本日净值-0.73%,今年累计45天涨49天跌。
今天操作:无
18只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +31.33%
第2名 重庆银行 +21.53%
第3名 无锡银行 +3.80%
第4名 上海银行 +3.55%
指数 中证银行 -0.12%
第15名 杭州银行 -7.34%
第16名 苏州银行 -9.51%
第17名 南京银行 -16.99%
第18名 成都银行 -18.43%
第1名和第18名相差49.76%,前高69.04%。
好难,今年就是过山车波段行情,年初净值1.000,今年只有5天是历史新高:
1月18日净值1.0864,高点一阶段
2月23日净值1.0870,高点二阶段
3月2日净值1.0888,高点二阶段
3月3日净值1.0961,高点二阶段
5月8日净值1.0994。高点三阶段
但每次新高就是A形大跌。
2月8日净值1.0517,回撤3.19%
4月11日净值1.0130,回撤7.58%
当前5月25日净值1.0205,回撤7.17%
目前是第二波回撤大于5%。
去年银行行情也很一般,组合出现过四波回撤大于5%。
如果抄作业只在我回撤大于5%,赚钱后慢慢卖,那每波都是赚的,只可惜一切都很反人性,赚钱不卖反想加大投入的和大跌割肉者,总比吸高抛的多很多。
难过者又可以删帐户了,可以等到6月28日再回来,到时你就不会这么伤心了。

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今年净值:1.0281
仓位100%
本日-0.81%
本周-1.53%
本月-2.86%
本季+0.96%
本年+2.81%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.58%,23.04.11
当前历史高点回撤-6.49%
23.05.08历史最高净值:3.2641
18.05.15至今累计净值:3.0524
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+2.81%
年化收益率+24.87% 目标26% 失守第9天
可转债总数量500只
5%排位 第25名双低值135.31 目标130
10%排位 第50名双低值138.48
15%排位 第75名双低值143.12
20%排位 第100名双低值146.17
50%排位 第250名双低值163.35 目标160
破发数量12只
除强赎转债115+15%转债4只
除强赎双低值125以内转债3只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 111.793 14.960% 126.753
双低均值 128.273 46.810% 175.083
双低中值 119.247 37.210% 156.457/163.35
今年沪深300净值0.9968,组合1.0284,领先+3.13%。前高+5.08%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率15.19% 0.677年
无锡银行仓位50% 溢价率14.73% 0.688年
本日净值-0.81%,今年累计45天涨48天跌。
今天操作:无
18只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +30.32%
第2名 重庆银行 +21.09%
第3名 无锡银行 +4.55%
第4名 上海银行 +3.72%
指数 中证银行 +0.22%
第15名 杭州银行 -6.57%
第16名 苏州银行 -9.25%
第17名 南京银行 -14.68%
第18名 成都银行 -17.84%
第1名和第18名相差48.16%,前高69.04%。
今天中证银行大跌2.18%,而江阴银行成为唯一一只收平的银行。
年前光大银行虽然最后时刻,股价无法达到到时赎回价,但最后几个月也挣扎过,出现持续18%的涨幅。
江阴银行分红之后将是搞事的时候。
虽然组合离历史新高回撤巨大,达到恐怖的6.49%,但还是要安慰一下自己和大家。
沪深300今天是今年第一次净值转亏,组合4月11号时落后沪深300净值达4.60%,今天才一个半月过去反而领先3.13%。
降低预期,第一目标是第二季度正收益,目前还有0.96%的利润。第二目标,正股与走势拖离A股。第三目标是正股转股价值涨到106元。第四目标是转债溢价率变负。第五目标转债实现强赎,让转债持有者不亏损。

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今年净值:1.0365
仓位100%
本日-0.90%
本周-0.73%
本月-2.06%
本季+1.78%
本年+3.65%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.58%,23.04.11
当前历史高点回撤-5.72%
23.05.08历史最高净值:3.2641
18.05.15至今累计净值:3.0774
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+3.65%
年化收益率+25.09% 目标26% 失守第8天
可转债总数量501只
5%排位 第25名双低值135.30 目标130
10%排位 第50名双低值139.48
15%排位 第75名双低值143.20
20%排位 第100名双低值146.58
50%排位 第251名双低值164.22 目标160
破发数量11只
除强赎转债115+15%转债4只
除强赎双低值125以内转债4只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 112.775 15.040% 127.815
双低均值 128.639 47.040% 175.676
双低中值 119.480 37.140% 156.620/164.22
今年沪深300净值1.0107,组合1.0365,领先+2.58%。前高+5.08%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率16.00% 0.679年
无锡银行仓位50% 溢价率14.08% 0.690年
本日净值-0.90%,今年累计45天涨47天跌。
今天操作:无
18只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +35.54%
第2名 重庆银行 +22.27%
第3名 无锡银行 +6.26%
第4名 上海银行 +5.08%
指数 中证银行 +2.45%
第15名 杭州银行 -4.36%
第16名 苏州银行 -8.10%
第17名 成都银行 -13.73%
第18名 南京银行 -13.82%
第1名和第18名相差49.36%,前高69.04%。
A股持续弱市行情,沪深300目前收盘点位在今年中已排到倒数第3,只好于1月3日和1月4日。
转债市场也越来越弱势了,成交量占比最大的双高转债不断萎缩,去年的200元以上溢价率100%以上的双高转债,当时6月17日我记下了以下15只:蓝盾,横河,模塑,盛路,广电,溢利,通光,卡倍,盘龙,泰林,城市,东时,胜蓝,天地,聚合,实际上里面很第是300元以上,溢价率200%以上的。
今天的小康转债20cm跌停,一个月前溢价率还有80%多,一切都是高溢价率惹的祸。我认为130元以上的转债,溢价率大于30%就是高溢价率。

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23-05-22
今年净值:1.0459
仓位100%
本日+0.18%
本周+0.18%
本月-1.17%
本季+2.71%
本年+4.59%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.58%,23.04.11
当前历史高点回撤-4.86%
23.05.08历史最高净值:3.2641
18.05.15至今累计净值:3.1054
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+4.59%
年化收益率+25.33% 目标26% 失守第7天
可转债总数量500只
5%排位 第25名双低值135.78 目标130
10%排位 第50名双低值139.54
15%排位 第75名双低值143.07
20%排位 第100名双低值146.66
50%排位 第250名双低值163.96 目标160
破发数量11只
除强赎转债115+15%转债2只
除强赎双低值125以内转债4只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 113.752 14.985% 128.737
双低均值 129.065 46.390% 175.455
双低中值 120.000 36.500% 156.580/163.96
今年沪深300净值1.0252,组合1.0459,领先+2.07%。前高+5.08%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率15.76% 0.682年
无锡银行仓位50% 溢价率14.21% 0.693年
本日净值+0.18%,今年累计45天涨46天跌。
今天操作:无
18只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +41.16%
第2名 重庆银行 +23.16%
第3名 无锡银行 +7.40%
第4名 上海银行 +6.60%
指数 中证银行 +4.28%
第16名 兴业银行 -2.90%
第17名 苏州银行 -6.30%
第18名 成都银行 -12.55%
第19名 南京银行 -13.24%
第1名和第19名相差54.40%,前高69.04%。
搜特转债最后一刻,价格18.002元,溢价率-31.42%,双低值-13.42。三大参数全是过往无法想象的。

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今年净值:1.0441
仓位100%
本日-1.78%
本周-1.72%
本月-1.35%
本季+2.53%
本年+4.41%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.58%,23.04.11
当前历史高点回撤-5.03%
23.05.08历史最高净值:3.2641
18.05.15至今累计净值:3.0999
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+4.41%
年化收益率+25.33% 目标26% 失守第6天
可转债总数量500只
5%排位 第25名双低值135.61 目标130
10%排位 第50名双低值140.28
15%排位 第75名双低值142.61
20%排位 第100名双低值147.24
50%排位 第250名双低值163.83 目标160
破发数量11只
除强赎转债115+15%转债3只
除强赎双低值125以内转债4只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 113.485 14.920% 128.405
双低均值 128.910 46.900% 175.810
双低中值 119.659 36.695% 156.354/163.83
今年沪深300净值1.0188,组合1.0441,领先+2.53%。前高+5.08%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率15.47% 0.690年
无锡银行仓位50% 溢价率14.37% 0.701年
本周净值-1.72%,今年累计44天涨46天跌。
今天操作:无
18只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +39.16%
第2名 重庆银行 +23.30%
第3名 无锡银行 +7.02%
第4名 上海银行 +6.77%
指数 中证银行 +4.01%
第16名 杭州银行 -3.44%
第17名 苏州银行 -5.66%
第18名 成都银行 -12.61%
第19名 南京银行 -13.24%
第1名和第19名相差52.40%,前高69.04%。
转债进入五百新纪元,约占10%的A股数量。
18-1-30 50只
18-12-10 100只
19-4-25 150只
20-1-8 200只
20-5-14 250只
20-9-29 300只
21-4-20 350只
22-4-29 400只
22-11-15 450只
23-05-19 500只
为了迎接转债规模突破500只大关,今天净值累计回撤破5%。
4月17日浮出水面,5月8日历史新高,5月19日再次入水。上一次在水下呆了15个交易日。
现在银行又没量了,这时可以采用左侧加仓,或者等待放量就追。
去年行情不好,今年到目前也一般般;
继续坚守,继续耐心等待。

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23-05-18
今年净值:1.0630
仓位100%
本日+0.75%
本周+0.05%
本月+0.44%
本季+4.38%
本年+6.30%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.58%,23.04.11
当前历史高点回撤-3.31%
23.05.08历史最高净值:3.2641
18.05.15至今累计净值:3.1560
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+6.30%
年化收益率+25.80% 目标26% 失守第5天
可转债总数量498只
5%排位 第25名双低值134.44 目标130
10%排位 第50名双低值139.65
15%排位 第75名双低值142.53
20%排位 第100名双低值146.56
50%排位 第249名双低值163.87 目标160
破发数量11只
除强赎转债115+15%转债3只
除强赎双低值125以内转债4只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 114.119 13.510% 127.629
双低均值 128.728 47.150% 175.878
双低中值 119.203 36.910% 156.113/163.87
今年沪深300净值1.0218,组合1.0630,领先+4.12%。前高+5.08%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率14.20% 0.693年
无锡银行仓位50% 溢价率12.82% 0.704年
本日净值+0.75%,今年累计44天涨45天跌。
今天操作:无
18只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +41.97%
第2名 重庆银行 +25.37%
第3名 无锡银行 +9.30%
第4名 上海银行 +8.80%
指数 中证银行 +5.52%
第16名 杭州银行 -3.21%
第17名 苏州银行 -4.37%
第18名 成都银行 -11.96%
第19名 南京银行 -12.76%
第1名和第19名相差54.73%,前高69.04%。
保守型微调,当前江阴54%,无锡46%。
当前江阴银行转股价值98.79元,无锡102.31元,两者相差3.52元,江阴从套利角度上看,性价比更高一点,股权之争也才刚刚开始,江阴已连续多天表现差于无锡银行,接下来是时候轮到到江阴银行赶超了。

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今年净值:1.0550
仓位100%
本日-0.30%
本周-0.69%
本月-0.31%
本季+3.60%
本年+5.50%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.58%,23.04.11
当前历史高点回撤-4.03%
23.05.08历史最高净值:3.2641
18.05.15至今累计净值:3.1324
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+5.50%
年化收益率+25.62% 目标26% 失守第4天
可转债总数量498只
5%排位 第25名双低值134.22 目标130
10%排位 第50名双低值139.78
15%排位 第75名双低值142.51
20%排位 第100名双低值146.11
50%排位 第249名双低值163.55 目标160
破发数量13只
除强赎转债115+15%转债3只
除强赎双低值125以内转债4只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 113.677 13.920% 127.597
双低均值 128.536 46.820% 175.356
双低中值 119.278 37.485% 156.763/163.55
今年沪深300净值1.0229,组合1.0550,领先+3.21%。前高+5.08%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率14.63% 0.696年
无锡银行仓位50% 溢价率13.21% 0.707年
本日净值-0.30%,今年累计43天涨45天跌。
今天操作:无
18只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +40.16%
第2名 重庆银行 +24.63%
第3名 无锡银行 +8.73%
第4名 上海银行 +7.78%
指数 中证银行 +4.53%
第16名 杭州银行 -3.29%
第17名 苏州银行 -4.11%
第18名 成都银行 -15.35%
第19名 南京银行 -12.96%
第1名和第19名相差53.12%,前高69.04%。
搜特转债双低值13.10,其实这个数是虚的,因为正股直接没有打开跌停;转债流动性非常好,却天天下跌,正股想出来的都出不来,转债出得来的却天天有人进场博弈。还有最后三天,最精彩的博弈才刚刚开始。
银行又跌回来了,那就先吃股息赚股数吧。

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今年净值:1.0582
仓位100%
本日-0.62%
本周-0.40%
本月-0.01%
本季+3.91%
本年+5.82%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.58%,23.04.11
当前历史高点回撤-3.75%
23.05.08历史最高净值:3.2641
18.05.15至今累计净值:3.1418
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+5.82%
年化收益率+25.71% 目标26% 失守第3天
可转债总数量498只
5%排位 第25名双低值133.60 目标130
10%排位 第50名双低值139.31
15%排位 第75名双低值141.97
20%排位 第100名双低值145.39
50%排位 第249名双低值162.76 目标160
破发数量14只
除强赎转债115+15%转债3只
除强赎双低值125以内转债4只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 113.659 13.560% 127.219
双低均值 127.945 47.200% 175.145
双低中值 118.752 38.255% 157.007/162.76
今年沪深300净值1.0275,组合1.0582,领先+3.07%。前高+5.08%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率14.15% 0.699年
无锡银行仓位50% 溢价率12.97% 0.710年
本日净值-0.62%,今年累计43天涨44天跌。
今天操作:无
18只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +39.76%
第2名 重庆银行 +24.93%
第3名 无锡银行 +9.11%
第4名 上海银行 +8.63%
指数 中证银行 +5.32%
第16名 杭州银行 -2.45%
第17名 苏州银行 -4.63%
第18名 成都银行 -11.50%
第19名 南京银行 -12.09%
第1名和第19名相差51.85%,前高69.04%。
江阴转债和无锡转债机构持有占比都超过40%,要想转价现价不亏,则需正股分别上涨14.15%和12.97%。现在还有8个月,假如到时,转债不涨不亏,则需要正股每月涨1.5%以上。
反过来江阴转债和无锡转债保底价是106元,如果到时转股价值没有达到106元,则转债分别亏5.31%和8.13%,如果这种亏损能够接受,那正股也得接受这个的跌幅,此时正股会分别下跌到3.84元和5.28元,比今年3月4月最低价还要低,概率不大,反而是转债这样亏,概率更高一些。
市场成交量破万亿后,波动明显变小,一切恢复平静。

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今年净值:1.0648
仓位100%
本日+0.23%
本周+0.23%
本月+0.61%
本季+4.56%
本年+6.48%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.58%,23.04.11
当前历史高点回撤-3.14%
23.05.08历史最高净值:3.2641
18.05.15至今累计净值:3.1615
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+6.48%
年化收益率+25.89% 目标26% 失守第2天
可转债总数量497只
5%排位 第25名双低值132.58 目标130
10%排位 第50名双低值137.86
15%排位 第75名双低值140.13
20%排位 第100名双低值144.08
50%排位 第249名双低值161.47 目标160
破发数量14只
除强赎转债115+15%转债3只
除强赎双低值125以内转债4只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 114.037 13.325% 127.262
双低均值 127.657 46.060% 173.717
双低中值 118.743 36.820% 155.563/161.47
今年沪深300净值1.0329,组合1.0648,领先+3.19%。前高+5.08%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率13.78% 0.701年
无锡银行仓位50% 溢价率12.67% 0.712年
本日净值+0.23%,今年累计43天涨43天跌。
今天操作:无
18只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +41.37%
第2名 重庆银行 +26.55%
第3名 无锡银行 +9.68%
第4名 上海银行 +8.97%
指数 中证银行 +5.53%
第16名 杭州银行 -2.91%
第17名 苏州银行 -3.47%
第18名 南京银行 -11.32%
第19名 成都银行 -12.03%
第1名和第19名相差53.40%,前高69.04%。
今天早盘结束时,回撤直接破5%,下午又神奇的拉回来,深V的一天。
昨天雪球弄了个年度非标转债组合,很明显,今天表现严重差于大盘。
今天刚好是实盘运行五周年,共运行1221天。
回撤大于5%有365天,占比30%。
历史新高有200天,占比16%。
回撤大于10%有60天,占比5%;包括18年18天,19年0天,20年3天,21年23天,22年16天,23年暂时0天。
每年净值变化如下
18.5.15 净值1.0000
19.5.15 净值1.1883
20.5.15 净值1.6837
21.5.15 净值2.3030
22.5.15 净值2.7993
23.5.15 净值3.1615
银行溢价率收敛策略,暂时还有最后八个月,最低要求就是赚得比对应的转债多就可以了。
感谢一路来大家的帮助和指导!

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今年净值:1.0624
仓位100%
本日-0.71%
本周-1.36%
本月+0.39%
本季+4.33%
本年+6.24%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.58%,23.04.11
当前历史高点回撤-3.36%
23.05.08历史最高净值:3.2641
18.05.15至今累计净值:3.1543
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+6.24%
年化收益率+25.88% 目标26% 失守第1天
可转债总数量498只
5%排位 第25名双低值132.15 目标130
10%排位 第50名双低值138.03
15%排位 第75名双低值140.61
20%排位 第100名双低值143.60
50%排位 第249名双低值161.55 目标160
破发数量14只
除强赎转债115+15%转债3只
除强赎双低值125以内转债4只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 113.869 13.320% 127.189
双低均值 127.072 46.960% 174.032
双低中值 118.166 37.600% 155.766/161.55
今年沪深300净值1.0171,组合1.0624,领先+4.53%。前高+5.08%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率13.90% 0.710年
无锡银行仓位50% 溢价率12.74% 0.721年
本月净值+0.39%,今年累计42天涨43天跌。
今天操作:无
18只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +43.57%
第2名 重庆银行 +22.57%
第3名 无锡银行 +8.92%
第4名 上海银行 +7.61%
指数 中证银行 +4.45%
第16名 杭州银行 -3.82%
第17名 苏州银行 -4.24%
第18名 南京银行 -12.19%
第19名 成都银行 -12.61%
第1名和第19名相差56.18%,前高69.04%。
保守型加仓,仓位100%,江阴52%,无锡48%,
本月收益只有0.39%,本月白玩了。
回撤又来到3.36%,希望能守住5%回撤。
今天A股可以说是被转债带崩的。
很明显,今天有很多转债持有人减仓,甚至清仓。转债蝴蝶效应又来了,一般转债持有人都会摊一定量的小饼10只,中饼30只,大饼50只,超大饼100只,低价债以点带线,线带面,不断扩散开来,直接打开了下降空间。
集思录的转债投资者,对转债认知最高,风控最好,从封基老师每周净值汇总上看,可转债摊大饼者都是长期表现优异一方,随着转债的下探,对转债投资者来说,是危险,也是机会;
18年10月底部,21年2月底部我都在场,也许又是2年4个月的间隔,23年6月就是转债又一个底部;耐心等待110-120元的转债也整体下跌时,也许就是我重新进场的时候。

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今年净值:1.0700
仓位100%
本日+0.17%
本周-0.65%
本月+1.10%
本季+5.07%
本年+7.00%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.58%,23.04.11
当前历史高点回撤-2.67%
23.05.08历史最高净值:3.2641
18.05.15至今累计净值:3.1769
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+7.00%
年化收益率+26.07% 目标保住26%
可转债总数量498只
5%排位 第25名双低值134.94 目标130
10%排位 第50名双低值140.87
15%排位 第75名双低值143.24
20%排位 第100名双低值146.55
50%排位 第249名双低值164.93 目标160
破发数量10只
除强赎转债115+15%转债3只
除强赎双低值125以内转债5只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 115.214 13.850% 129.064
双低均值 129.215 47.990% 177.205
双低中值 119.966 38.745% 158.711/164.93
今年沪深300净值1.0307,组合1.0700,领先+3.93%。前高+5.08%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率14.88% 0.712年
无锡银行仓位50% 溢价率12.82% 0.723年
本日净值+0.17%,今年累计42天涨42天跌。
今天操作:无
18只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +44.98%
第2名 重庆银行 +21.24%
第3名 无锡银行 +9.68%
第4名 上海银行 +8.29%
指数 中证银行 +5.41%
第16名 杭州银行 -3.29%
第17名 苏州银行 -3.98%
第18名 成都银行 -11.11%
第19名 南京银行 -11.42%
第1名和第19名相差56.40%,前高69.04%。
保守型仓位96%,江阴50%,无锡46%,
今天成交额明显缩量,两市成交不到9000亿,市场重回平淡,波动率也明显下降。
转债方面搜特转债今天破40元了,再破新低纪录,而正邦转债最低价也排历史第二位了,其它低价的问题转债也开始补跌,又是新一轮风险教育。
大家可以一起曝光一下还有哪些问题转债需要暂时回避的。

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今年净值:1.0682
仓位100%
本日-2.12%
本周-0.82%
本月+0.93%
本季+4.89%
本年+6.82%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.58%,23.04.11
当前历史高点回撤-2.84%
23.05.08历史最高净值:3.2641
18.05.15至今累计净值:3.1714
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+6.82%
年化收益率+26.04% 目标保住26%
可转债总数量497只
5%排位 第25名双低值134.53 目标130
10%排位 第50名双低值140.14
15%排位 第75名双低值142.93
20%排位 第99名双低值146.44
50%排位 第249名双低值164.33 目标160
破发数量8只
除强赎转债115+15%转债1只
除强赎双低值125以内转债5只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 114.778 13.615% 128.393
双低均值 128.806 48.040% 176.846
双低中值 119.654 37.680% 157.334/164.33
今年沪深300净值1.0323,组合1.0685,领先+3.59%。前高+5.08%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率14.55% 0.715年
无锡银行仓位50% 溢价率12.68% 0.726年
本日净值-2.12%,今年累计41天涨42天跌。
今天操作:无,今天吃大面了。胜率又低于50%了。
18只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +49.40%
第2名 重庆银行 +20.35%
第3名 无锡银行 +9.30%
第4名 上海银行 +7.95%
指数 中证银行 +5.72%
第16名 杭州银行 -3.21%
第17名 苏州银行 -3.60%
第18名 南京银行 -11.13%
第19名 成都银行 -11.76%
第1名和第19名相差61.14%,前高69.04%。
保守型仓位96%,江阴50%,无锡46%,
可转债历史最低价不断被刷新!
这里引用:集思录前辈海阔天空yu的经历
2004年开始投资可转债的,已经历四轮可转债的熊市与牛市了,第一次熊市底部是2005年,当时最便宜的转债大概是95元左右,好像记得是首钢转债或者丝绸转债;
第二次熊市底部是2008年四季度,当时最便宜的转债好像是新钢转债,大概是90元左右;
第三次大熊市底部是2013年,当时最便宜的转债好像是中行转债,价格好像85元或83元左右,记得不是很清楚了;
第四次大熊市底部是2018年下半年,估计现在集思录的很多人应该都记得,最低转债是70多元,大家还可以查的到。
第五次小熊市:2021年一季度转债市场也出现过一次大跌,算是小熊市吧,最低价转债是亚药转债,最低价是66元
第六次:则是搜特转债,今天最低是48.60元;而正邦转债也已破70元。纪录就是用来打破的;一年前转债最疯狂的时候,还有人说可转债130元就是底。
随着转债接近500只,高溢价率已大大透支后续的转债行情,正股增强转债策略可能是下一波转债的生存之道。
策略需要不断提级,否则大概率受伤的还是自己。

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今年净值:1.0912
仓位100%
本日-0.74%
本周+1.32%
本月+3.11%
本季+7.15%
本年+9.12%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.58%,23.04.11
当前历史高点回撤-0.74%
23.05.08历史最高净值:3.2641
18.05.15至今累计净值:3.2398
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+9.12%
年化收益率+26.60% 目标保住26%
可转债总数量497只
5%排位 第25名双低值134.57 目标130
10%排位 第50名双低值139.51
15%排位 第75名双低值143.68
20%排位 第99名双低值147.10
50%排位 第249名双低值166.00 目标160
破发数量8只
除强赎转债115+15%转债1只
除强赎双低值125以内转债5只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 115.660 12.065% 127.725
双低均值 128.617 48.780% 177.397
双低中值 119.527 38.410% 157.937/166.00
今年沪深300净值1.0404,组合1.0912,领先+5.08%。前高+5.01%,超额新高了
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率13.11% 0.718年
无锡银行仓位50% 溢价率11.02% 0.729年
本日净值-0.74%,今年累计41天涨41天跌。
今天操作:早盘又加满了,昨天是触发新高,新高后的减仓是短暂的,复盘后已重新启动。
这波是要赌强赎了,同时必须在转股价值大于106元之前进场,106元就是两只转债的到期赎回价;大于106元就不建议了,因为期望收益会下降。
19只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +59.24%
第2名 重庆银行 +26.84%
第3名 光大银行 +16.61%
第4名 无锡银行 +11.39%
指数 中证银行 +9.12%
第16名 杭州银行 -0.99%
第17名 苏州银行 -1.41%
第18名 南京银行 -9.21%
第19名 成都银行 -9.80%
第1名和第19名相差69.04%,前高56.68%。又超额了,而且是连续大幅度的。
中信银行今天的转债溢价率已经收敛到负数了。
保守型仓位88%,江阴46%,无锡42%,
主策略最近8天都是涨一天,跌一天;依次是+0.97%,-0.12%,+1.41%,-1.04%,+2.07%,-0.30%,+2.08%,-0.74%;不过每次亏的幅度都小于涨的幅度,这种还算是处在稳健的上涨通道的。
银行转债中,折价转债已有2只,今年中信转债涨9.64%,中信银行涨59.24%,银行年化溢价率收敛策略是要求到期年限小于2年,年化溢价率大于10%买入。
江阴银行22-1-26触发3.82元
无锡银行22-3-16触发5.25元
苏农银行22-8-2触发5.09元
中信银行23-3-6触发5.13元
张家港行23-4-4触发4.50元
按触发价买入,去年是不会亏的。
目前中信溢价率已收敛,希望另外4只也能尽早收敛。


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今年净值:1.0994
仓位50%
本日+2.08%
本周+2.08%
本月+3.88%
本季+7.96%
本年+9.94%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.58%,23.04.11
当前历史高点回撤0%
23.05.08历史最高净值:3.2641
18.05.15至今累计净值:3.2644
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+9.94%
年化收益率+26.81% 目标保住26%
可转债总数量495只
5%排位 第25名双低值135.80 目标130
10%排位 第50名双低值140.46
15%排位 第74名双低值144.70
20%排位 第99名双低值147.01
50%排位 第248名双低值165.15 目标160
破发数量8只
除强赎转债115+15%转债1只
除强赎双低值125以内转债4只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 116.344 12.000% 128.344
双低均值 129.605 47.460% 177.065
双低中值 120.121 37.230% 157.351/165.15
今年沪深300净值1.0493,组合1.0994,领先+5.01%。前高+4.35%,超额新高了
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位25% 溢价率12.37% 0.721年
无锡银行仓位25% 溢价率11.63% 0.732年
本日净值+2.08%,今年累计41天涨40天跌。
今天操作:新高减仓
19只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +51.81%
第2名 重庆银行 +22.86%
第3名 光大银行 +15.64%
第4名 无锡银行 +11.76%
指数 中证银行 +10.28%
第16名 杭州银行 -0.08%
第17名 苏州银行 -0.77%
第18名 成都银行 -7.71%
第19名 南京银行 -7.87%
第1名和第19名相差56.68%,前高49.49%。又超额了。
保守型仓位降到90%,江阴46%,无锡44%,进入网格操作。
200万保守型仓位建议
满仓线:各100万
江阴4.14元,无锡5.63元
仓位自动控制,每只每间格4万,江阴0.05元,无锡0.07元。
当前江阴4.27元维持92万,无锡5.89元维持88万。
又一次新高锁定利润,在踏空中实现净值历史新高。目前江阴和无锡已是底仓,不会再卖出。
净值新高打赏日,希望大家能打赏鼓励,让我更有动力继续更新和分享!

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今年净值:1.0771
仓位100%
本日-0.30%
本周+1.78%
本月+1.78%
本季+5.76%
本年+7.71%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.58%,23.04.11
当前历史高点回撤-1.74%
23.03.03历史最高净值:3.2543
18.05.15至今累计净值:3.1977
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+7.71%
年化收益率+26.18% 目标保住26%
可转债总数量495只
5%排位 第25名双低值135.34 目标130
10%排位 第50名双低值139.25
15%排位 第74名双低值143.86
20%排位 第99名双低值146.24
50%排位 第248名双低值165.63 目标160
破发数量10只
除强赎转债115+15%转债3只
除强赎双低值125以内转债4只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 114.303 12.640% 126.943
双低均值 129.266 47.560% 176.826
双低中值 119.949 37.730% 157.679/165.63
今年沪深300净值1.0375,组合1.0771,领先+3.96%。前高+4.35%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率13.45% 0.729年
无锡银行仓位50% 溢价率11.83% 0.740年
本周净值+1.78%,今年累计40天涨40天跌。
今天操作:无
19只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +37.95%
第2名 重庆银行 +19.32%
第3名 光大银行 +10.42%
第4名 无锡银行 +9.49%
指数 中证银行 +5.85%
第16名 兴业银行 -2.62%
第17名 苏州银行 -2.83%
第18名 成都银行 -9.48%
第19名 南京银行 -9.88%
第1名和第19名相差47.83%,前高49.49%。
光大银行也涨上来了,银行又香了;
集思录前辈F大曾经靠银行股轮动策略大赚过,19年第四季度转私募后,还是专注于银行和打新,三年多来,净值又远远领先沪深300。
转债高估值有所松动了,除了近期暴跌的低价转债,其它双高转债去年最高时,我就建了个组合,目的就是提醒新人。当时的十只转债有横河、盛路、溢利、通光、广电、蓝盾、永吉、泰林、胜蓝、模塑转债,目前该组合净值只有0.5435。
组合实盘即将五周年,70%时间是可转债,30%是银行,五年前转债冷冷清清,一上市就破发;去年银行更是被嘲笑的三傻对象。过程太难了,坚持更不易。回过来看实盘收益还可以,虽然越涨越慢。
每年5月4日净值
19年 1.1764
20年 1.6932
21年 2.2184
22年 2.7770
23年 3.2073
又到周末,每天的更贴不容易,如果今天的帖子到了周一开盘有300个赞,则继续每天更贴,否则改为每周一更,谢谢大家支持!

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今年净值:1.0803
仓位100%
本日+2.07%
本周+2.07%
本月+2.07%
本季+6.08%
本年+8.03%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.58%,23.04.11
当前历史高点回撤-1.44%
23.03.03历史最高净值:3.2543
18.05.15至今累计净值:3.2073
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+8.03%
年化收益率+26.43% 目标保住26% 又回来了
可转债总数量494只
5%排位 第25名双低值135.92 目标130
10%排位 第49名双低值140.57
15%排位 第74名双低值144.70
20%排位 第99名双低值147.19
50%排位 第247名双低值166.59 目标160
破发数量9只
除强赎转债115+15%转债3只
除强赎双低值125以内转债4只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 114.387 12.395% 126.782
双低均值 130.928 47.360% 178.288
双低中值 121.291 37.330% 158.621/166.59
今年沪深300净值1.0410,组合1.0803,领先+3.93%。前高+4.35%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率13.38% 0.732年
无锡银行仓位50% 溢价率11.41% 0.742年
本日净值+2.07%,今年累计40天涨39天跌。
今天操作:无
19只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +39.36%
第2名 重庆银行 +19.32%
第3名 无锡银行 +9.87%
第4名 上海银行 +8.29%
指数 中证银行 +4.66%
第16名 杭州银行 -2.68%
第17名 兴业银行 -4.72%
第18名 南京银行 -9.40%
第19名 成都银行 -10.13%
第1名和第19名相差49.49%,前高40.78%。
再创最大差额,每年的差额对象也都算是意料之外,情理之中。
保守型今天减仓了,不求收益最大化,只为了平滑净值曲线,控回撤,在主策略回撤大于5%进场,利用情绪做波段,3月24日建仓,到4月20日加满,目前净值1.063。
主策略则是躺平,只做大波段,为年化收益26%目标开路。
银行已被抛弃多年,不过实盘去年和今年就从没有出现过当年净值小于1.00,继续赚银行低估和成长的收益,耐心等待基金接盘侠的到来。
可转债谁有持续跟进固收+基金的持仓变化。
任何权益品种都有周期,需理性看待和利用。

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今年净值:1.0583
仓位100%
本日-1.04%
本周+1.04%
本月+3.93%
本季+3.93%
本年+5.83%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.58%,23.04.11
当前历史高点回撤-3.44%
23.03.03历史最高净值:3.2543
18.05.15至今累计净值:3.1422
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+5.83%
年化收益率+26.00% 目标保住26%
可转债总数量494只
5%排位 第25名双低值136.80 目标130
10%排位 第49名双低值142.32
15%排位 第74名双低值146.25
20%排位 第99名双低值148.79
50%排位 第247名双低值167.80 目标160
破发数量9只
除强赎转债115+15%转债3只
除强赎双低值125以内转债4只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 112.910 13.240% 126.150
双低均值 131.043 48.440% 179.483
双低中值 121.574 38.400% 159.974/167.80
今年沪深300净值1.0407,组合1.0583,领先+1.76%。前高+4.35%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率14.30% 0.748年
无锡银行仓位50% 溢价率12.18% 0.759年
本月净值+3.93%,今年累计39天涨39天跌。
今天操作:无
19只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +30.52%
第2名 重庆银行 +16.82%
第3名 无锡银行 +7.78%
第4名 上海银行 +6.26%
指数 中证银行 +1.96%
第16名 苏州银行 -3.34%
第17名 杭州银行 -3.98%
第18名 南京银行 -9.60%
第19名 成都银行 -10.20%
第1名和第19名相差40.72%,前高40.78%。
今天倒数第三的杭州银行发力了。
今天被砸了,严重落后指数。
不过本月重新战胜沪深300还是可以接受的。本月收益3.93%已经是战胜全部宽基指数了。
实盘离五周岁还差半个月,今天收盘年化收益率刚好落在目标收益26%上。
实盘至今已经经历20个季度,以下是每个季度组合收益情况。
18-05-15开始,净值1.0000
18年第二季度 -7.38%,净值0.9262
18年第三季度 +0.05%,净值0.9267
18年第四季度 -0.31%,净值0.9238
19年第一季度 +28.29%,净值1.1851
19年第二季度 -2.16%,净值1.1595
19年第三季度 +5.24%,净值1.2203
19年第四季度 +9.19%,净值1.3324
20年第一季度 +25.47%,净值1.6718
20年第二季度 +2.63% ,净值1.7157
20年第三季度+11.11%,净值1.9063
20年第四季度+1.67%,净值1.9381
21年第一季度+8.40%,净值2.1009
21年第二季度+16.31%,净值2.4435
21年第三季度+6.55%,净值2.6035
21年第四季度+0.74%,净值2.6226
22年第一季度+4.69%,净值2.7456
22年第二季度+7.92%,净值2.9503
22年第三季度+2.32%,净值3.0188
22年第四季度-1.65%,净值2.9690
23年第一季度+1.85%,净值3.0238
23年第二季度暂时+3.93%,净值3.1422
降低预期,继续争取每个季度正收益,不要被市场所左右。要在认知上做加法,策略上做减法。
五一长假,大家好好放松!
节后大家继续一起学习进步!

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今年净值:1.0694
仓位100%
本日+1.42%
本周+2.09%
本月+5.01%
本季+5.01%
本年+6.94%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.58%,23.04.11
当前历史高点回撤-2.43%
23.03.03历史最高净值:3.2543
18.05.15至今累计净值:3.1751
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+6.94%
年化收益率+26.28% 目标保住26% 回来了
可转债总数量493只
5%排位 第25名双低值137.04 目标130
10%排位 第49名双低值142.95
15%排位 第74名双低值146.29
20%排位 第98名双低值150.00
50%排位 第247名双低值167.520 目标160
破发数量9只
除强赎转债115+15%转债3只
除强赎双低值125以内转债5只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 112.851 12.480% 125.331
双低均值 130.433 49.500% 179.933
双低中值 120.850 39.540% 160.390/167.520
今年沪深300净值1.0302,组合1.0694,领先+3.92%。前高+4.35%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率13.23% 0.751年
无锡银行仓位50% 溢价率11.73% 0.762年
本日净值+1.41%,今年累计39天涨38天跌。
今天操作:无
19只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +28.92%
第2名 重庆银行 +16.67%
第3名 无锡银行 +7.97%
第4名 上海银行 +6.26%
指数 中证银行 +0.93%
第16名 苏州银行 -3.73%
第17名 杭州银行 -8.03%
第18名 成都银行 -10.13%
第19名 南京银行 -10.37%
第1名和第19名相差39.29%,前高40.78%。
最后4名是时候发力了。
今天在招行的下跌下,银行板块能撑过去,不少银行还大涨了,确实很给力。一季度应该是银行的最低谷了,今晚苏浙一带新出的业绩表现相当不错。
江阴银行第一季度新进两家国资合计持股5.93%,已超过第一大股东,这点非常重要;同时本季度又藏了较多的利润,江阴已经习惯将利润放在第四季度释放了。
保守型今天操作后表现继续优于主策略。
银行还是要降低预期,营收增率,净利润增率,不良率,拨备覆盖率只要对标招行就行了。招行就是白酒中的茅台,茅台单个季度也出现低增长过,后面只要恢复正常就可以了。
明天是节前最后一天,希望能完美收场!

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今年净值:1.0545
仓位100%
本日-0.12%
本周+0.67%
本月+3.55%
本季+3.55%
本年+5.45%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.58%,23.04.11
当前历史高点回撤-3.79%
23.03.03历史最高净值:3.2543
18.05.15至今累计净值:3.1308
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+5.45%
年化收益率+25.94% 目标保住26% 失守
可转债总数量491只
5%排位 第25名双低值136.75 目标130
10%排位 第49名双低值142.28
15%排位 第74名双低值145.42
20%排位 第98名双低值148.23
50%排位 第246名双低值166.90 目标160
破发数量9只
除强赎转债115+15%转债5只
除强赎双低值125以内转债4只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 112.729 13.445% 126.174
双低均值 129.941 49.420% 179.361
双低中值 120.460 39.340% 159.800/166.90
今年沪深300净值1.0229,组合1.0545,领先+3.19%。前高+4.35%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率13.93% 0.753年
无锡银行仓位50% 溢价率12.96% 0.764年
本日净值-0.12%,今年累计38天涨38天跌。
今天操作:无
19只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +28.11%
第2名 重庆银行 +15.93%
第3名 无锡银行 +6.26%
第4名 上海银行 +5.41%
指数 中证银行 +1.05%
第16名 苏州银行 -5.66%
第17名 杭州银行 -7.95%
第18名 南京银行 -12.00%
第19名 成都银行 -12.61%
第1名和第19名相差40.72%,前高40.78%。成都银行又跌回最后一名。
今天保守型开盘一路加仓,江阴银行表现还是很强势的,明显有人在抢筹。尾盘江阴将早盘加的退出,而无锡银行由于低开太多,则早盘加,尾盘也加。目前保守型本月+4.15%。
今天是4月26日, 重新回看3月30日当时的发帖:保持平常心,经过这几年,当前拨备覆盖率已经到了高位,后续业绩可调节空间非常大,今年利润有保障。今年大银行的高股息是一大看点,随着近几年PB的不断下降,30%的分红率开始对股价达到强支撑。低成长的银行稳了,高成长的银行估值上也会随着时间的推进,得到另一种强支撑。三月还有最后一天,昨天和今天盘中不少银行创了阶段新低,好在下午V了起来;对于受伤的朋友,建议删软件,4月26日再来,心情会不一样的。
反过来有一些银行已过了高速成长期,进入成熟期,当前阶段成熟期的银行大家则会更重股息率。

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23-04-25:
今年净值:1.0557
仓位100%
本日+0.97%
本周+0.79%
本月+3.67%
本季+3.67%
本年+5.57%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.58%,23.04.11
当前历史高点回撤-3.68%
23.03.03历史最高净值:3.2543
18.05.15至今累计净值:3.1345
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+5.57%
年化收益率+25.99% 目标保住26% 失守
可转债总数量490只
5%排位 第24名双低值134.58 目标130
10%排位 第49名双低值140.52
15%排位 第74名双低值144.62
20%排位 第98名双低值147.10
50%排位 第245名双低值165.04 目标160
破发数量9只
除强赎转债115+15%转债4只
除强赎双低值125以内转债5只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 112.195 12.780% 124.975
双低均值 128.965 50.260% 179.225
双低中值 119.044 38.510% 157.554/165.04
今年沪深300净值1.0235,组合1.0557,领先+3.22%。前高+4.35%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率13.76% 0.756年
无锡银行仓位50% 溢价率11.80% 0.767年
本日净值+0.97%,今年累计38天涨37天跌。
今天操作:无
19只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +30.32%
第2名 重庆银行 +16.81%
第3名 无锡银行 +7.02%
第4名 上海银行 +6.60%
指数 中证银行 +1.88%
第16名 苏州银行 -5.27%
第17名 杭州银行 -6.96%
第18名 成都银行 -8.89%
第19名 南京银行 -10.46%
第1名和第19名相差40.78%,前高33.70%。超额飞速放大。
今天有点股灾的味道了。
本月还有最后三天,马上就到五一假期了。
保守型调整为半仓持仓过节,当前仓过江阴25%,无锡25%,300ETF 2%,总仓位52%。
实盘主策略则是继续按兵不动,连续7个交易战胜指数,耐心等待就行。
这波银行行情很持久,只要基金不接盘,银行就继续涨给你们看,就这是博弈。
可转债今天已经很强势了,平均溢价率已超过50%,这是在透支后面的行情的。
保守型510300暂时策略,3.959元开始买入,每下降0.020元则加1格,这是空间上的。若五一之后没有跌下去,则每天加1格,前提是价格低于4.000元。
实盘主策略则是不新高不操作。
银行每天都有新的一季度报,每出一份业绩都是一次很好的证伪,银行的高不良覆盖率加经济的缓慢复苏已确保后续业绩的保障。
今晚又有4份一季度报出来,成都,杭州,江苏值得期待。
银行投有者太难了,希望大家一起点赞加油,今年都有好的回报!

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今年净值:1.0456
仓位100%
本日-0.18%
本周-0.18%
本月+2.67%
本季+2.67%
本年+4.56%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.58%,23.04.11
当前历史高点回撤-4.61%
23.03.03历史最高净值:3.2543
18.05.15至今累计净值:3.1043
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+4.56%
年化收益率+25.76% 目标保住26% 失守
可转债总数量486只
5%排位 第24名双低值134.77 目标130
10%排位 第48名双低值139.11
15%排位 第73名双低值143.45
20%排位 第97名双低值146.16
50%排位 第243名双低值163.16 目标160
破发数量9只
除强赎转债115+15%转债4只
除强赎双低值125以内转债4只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 112.102 13.770% 125.872
双低均值 129.664 47.350% 177.014
双低中值 119.868 36.240% 156.108/163.160
今年沪深300净值1.0287,组合1.0456,领先+1.69%。前高+4.35%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率14.19% 0.759年
无锡银行仓位50% 溢价率13.35% 0.770年
本日净值-0.18%,今年累计37天涨37天跌。
今天操作:无
19只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +21.69%
第2名 重庆银行 +13.72%
第3名 上海银行 +5.58%
第4名 无锡银行 +5.50%
指数 中证银行 +0.17%
第16名 苏州银行 -7.20%
第17名 杭州银行 -9.25%
第18名 成都银行 -10.07%
第19名 南京银行 -11.90%
第1名和第19名相差33.59%,前高33.70%。
指数连续下跌,沪深300又破4000点了,怀念去年的抄底。
本日可转债正股才跌0.45%,转债却跌0.82%,非常明显的杀溢价率。股债双杀很容易动摇摊大饼的。
4月11日,实盘还落后指数4.60%,没想到才9个交易日,反而领先1.69%,一来一回追回了6.29%。
银行转债溢价率收敛策略,光大是失败,这本来就是概率问题,光大银行现价3.17元,股息还有6%,失败了也不算太伤。
我还是认为,银行转债只要到期小于两年,年化溢价率大于10%,就有套利的意义。
目前符合要求的有5只,江阴银行,无锡银行,苏农银行,张家港行,中信银行,采用底仓+手动网格是很难亏钱的。
转债最终还是会受限于正股的表现,小盘股已经很久没有真正的大跌了,15年16年的转债也是非常惨的,转债B下折再下折。

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今年净值:1.0475
仓位100%
本日-1.52%
本周+2.03%
本月+2.86%
本季+2.86%
本年+4.75%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.58%,23.04.11
当前历史高点回撤-4.43%
23.03.03历史最高净值:3.2543
18.05.15至今累计净值:3.1100
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+4.75%
年化收益率+25.85% 目标保住26% 失守
可转债总数量486只
5%排位 第24名双低值135.56 目标130
10%排位 第48名双低值140.96
15%排位 第73名双低值144.65
20%排位 第97名双低值147.81
50%排位 第243名双低值163.82 目标160
破发数量9只
除强赎转债115+15%转债4只
除强赎双低值125以内转债3只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 112.678 14.150% 126.828
双低均值 130.875 47.920% 178.795
双低中值 120.901 37.245% 158.146/163.820
今年沪深300净值1.0416,组合1.0475,领先+0.59%。前高+4.35%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率14.89% 0.767年
无锡银行仓位50% 溢价率13.41% 0.778年
本周净值+2.03%,今年累计37天涨36天跌。
今天操作:无
19只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +19.48%
第2名 重庆银行 +13.42%
第3名 无锡银行 +5.88%
第4名 上海银行 +5.58%
指数 中证银行 +0.97%
第16名 苏州银行 -6.81%
第17名 杭州银行 -9.25%
第18名 成都银行 -9.28%
第19名 南京银行 -11.32%
第1名和第19名相差30.80%,前高33.70%。
黑色星期五,今天太惨了。
这周好的方面,是每天都战胜沪深300,
每天领先依次是0.17%,0.65%,1.13%,1.22%,0.45%,累计3.62%。
本周可转债放量下跌,78%的转债是下跌的,
银行转债则是15红3绿。
蓝盾转债和模塑转债都是明牌,但是拖到现在才跌,说到底A股的韭菜还是太多了。
现在低价债的影响还有限,90元以下的影响100元以下的,还没有传导到110元以下,每次都是以点带线,以线带面的链锁反应,这里面需要小盘正股的配合。
下周就是业绩周,大家预测下无锡和江阴净利润增长率会是多少?
又到了艰难时刻,希望大家一起点赞加油!

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今年净值:1.0637
仓位100%
本日+0.87%
本周+3.61%
本月+4.45%
本季+4.45%
本年+6.37%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.58%,23.04.11
当前历史高点回撤-2.96%
23.03.03历史最高净值:3.2543
18.05.15至今累计净值:3.1581
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+6.37%
年化收益率+26.26% 目标保住26%
可转债总数量485只
5%排位 第24名双低值135.78 目标130
10%排位 第48名双低值141.16
15%排位 第72名双低值145.08
20%排位 第96名双低值147.87
50%排位 第240名双低值164.95 目标160
破发数量9只
除强赎转债115+15%转债3只
除强赎双低值125以内转债2只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 113.558 13.295% 126.853
双低均值 132.964 46.030% 178.994
双低中值 122.700 35.990% 158.690/164.95
今年沪深300净值1.0623,组合1.0637,领先+0.14%。前高+4.35%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率14.16% 0.770年
无锡银行仓位50% 溢价率12.43% 0.781年
本日净值+0.87%,今年累计37天涨35天跌。
今天操作:无
19只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +21.49%
第2名 重庆银行 +15.05%
第3名 无锡银行 +7.59%
第4名 上海银行 +6.60%
指数 中证银行 +2.22%
第16名 苏州银行 -5.40%
第17名 成都银行 -7.45%
第18名 杭州银行 -7.87%
第19名 南京银行 -11.13%
第1名和第19名相差32.62%,前高33.70%。
净值7连阳,胜率51.39%。
实盘不新高不操作,保守型今天则是先加仓再调仓,目前保守型无锡40%江阴60%。
3月3日新高日由于没有减仓,导致这波吃亏了,我知道不少粉丝今天净值新高了,恭喜恭喜!
银行年化溢价率还有8只是大于10%的,今年涨跌幅如下
浦发35.21% +5.49%
苏农19.73% +1.92%
上海19.45% +6.60%
江阴18.39% +4.03%
紫金16.76% +2.32%
无锡15.92% +7.59%
青农14.21% -0.34%
中信10.91% +21.49%
投资是一场长跑,重要的不是你某一段的速度,而是你能否以一个合适的速度达到终点。
价值投资最牛,但回撤也会很大。散户只要不贪心,A股到处是机会,我们应该不断踏空中实现净值新高,踏空说明我们方向对了,踏空不可怕,长期被套,巨幅回撤才可怕!
希望再来一次新高后的踏空。

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今年净值:1.0545
仓位100%
本日+0.15%
本周+2.72%
本月+3.55%
本季+3.55%
本年+5.45%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.58%,23.04.11
当前历史高点回撤-3.79%
23.03.03历史最高净值:3.2543
18.05.15至今累计净值:3.1308
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+5.45%
年化收益率+26.06% 目标保住26%
可转债总数量481只
5%排位 第24名双低值136.93 目标130
10%排位 第48名双低值141.93
15%排位 第72名双低值146.13
20%排位 第96名双低值149.25
50%排位 第240名双低值166.14 目标160
破发数量9只
除强赎转债115+15%转债2只
除强赎双低值125以内转债2只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 113.692 14.410% 128.102
双低均值 133.857 45.960% 179.817
双低中值 123.847 36.140% 159.987/166.14
今年沪深300净值1.0653,组合1.0545,领先-1.08%。前高+4.35%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率15.11% 0.773年
无锡银行仓位50% 溢价率13.71% 0.784年
本日净值+0.15%,今年累计36天涨35天跌。
今天操作:无
19只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +22.09%
第2名 重庆银行 +14.46%
第3名 上海银行 +6.43%
第4名 无锡银行 +6.26%
指数 中证银行 +2.42%
第16名 苏州银行 -5.27%
第17名 成都银行 -6.99%
第18名 杭州银行 -7.87%
第19名 南京银行 -11.61%
第1名和第19名相差33.70%,前高33.11%。差额再创今年最大值。
净值6连阳,胜率终于超过50%。
实盘不新高不操作,保守型今天则是先减仓再加仓。

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今年净值:1.0529
仓位100%
本日+0.94%
本周+2.56%
本月+3.39%
本季+3.39%
本年+5.29%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.58%,23.04.11
当前历史高点回撤-3.94%
23.03.03历史最高净值:3.2543
18.05.15至今累计净值:3.1261
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+5.29%
年化收益率+26.03% 目标保住26%
可转债总数量481只
5%排位 第24名双低值138.44 目标130
10%排位 第48名双低值143.79
15%排位 第72名双低值146.48
20%排位 第96名双低值149.44
50%排位 第240名双低值166.33 目标160
破发数量9只
除强赎转债115+15%转债2只
除强赎双低值125以内转债2只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 113.920 14.820% 128.740
双低均值 134.479 45.850% 180.329
双低中值 124.184 36.320% 160.504/166.33
今年沪深300净值1.0750,组合1.0529,领先-2.21%。前高+4.35%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率15.98% 0.775年
无锡银行仓位50% 溢价率13.66% 0.786年
本日净值+0.94%,今年累计35天涨35天跌。
今天操作:无
19只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +21.69%
第2名 重庆银行 +12.39%
第3名 无锡银行 +6.45%
第4名 上海银行 +5.92%
指数 中证银行 +2.56%
第16名 苏州银行 -6.30%
第17名 成都银行 -6.80%
第18名 杭州银行 -7.19%
第19名 南京银行 -11.42%
第1名和第19名相差33.11%,前高32.08%。差额再创今年最大值。
净值5连阳了,这还是今年第一次5连阳。年化收益率也重回26%,今年胜率站上50%,
还有一个月,实盘分享就要5周年了,希望下个月16号,净值能重新历史新高。
银行已全面进入右侧行情。

zoetina52
- 以前什么都不懂,日子过得好好的。自从遇上毛大师,家里的钱越理越多~~~
赞同来自: lehehe 、jjmdh 、gaokui16816888
可以体毛师的威力

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今年净值:1.0431
仓位100%
本日+1.60%
本周+1.60%
本月+2.43%
本季+2.43%
本年+4.31%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.58%,23.04.11
当前历史高点回撤-4.84%
23.03.03历史最高净值:3.2543
18.05.15至今累计净值:3.0969
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+4.84%
年化收益率+25.81% 目标保住26% 失守
可转债总数量482只
5%排位 第24名双低值137.65 目标130
10%排位 第48名双低值143.05
15%排位 第72名双低值146.84
20%排位 第96名双低值149.78
50%排位 第240名双低值166.56 目标160
破发数量9只
除强赎转债115+15%转债2只
除强赎双低值125以内转债2只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 113.145 15.115% 128.260
双低均值 134.828 45.160% 179.988
双低中值 124.271 36.100% 160.371/166.56
今年沪深300净值1.0717,组合1.0431,领先-2.86%。前高+4.35%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率16.02% 0.778年
无锡银行仓位50% 溢价率14.21% 0.789年
本日净值+1.60%,今年累计34天涨35天跌。
今天操作:无
19只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +20.28%
第2名 重庆银行 +9.74%
第3名 无锡银行 +5.50%
第4名 上海银行 +4.74%
指数 中证银行 +1.48%
第16名 杭州银行 -6.73%
第17名 成都银行 -7.32%
第18名 苏州银行 -8.87%
第19名 南京银行 -11.80%
第1名和第19名相差32.08%,前高30.22%。差额再创今年最大值,中信银行太强了。
净值回撤重新回到5%以内,这波经历16个交易日,期间保守型组合刚好完全建仓。
银行从小部分上涨,大部分下跌;到现在的普涨,这波有一定的持续性,银行你还能硬多久?

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今年净值:1.0266
仓位100%
本日+0.22%
本周+0.56%
本月+0.81%
本季+0.81%
本年+2.66%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.58%,23.04.11
当前历史高点回撤-6.34%
23.03.03历史最高净值:3.2543
18.05.15至今累计净值:3.0480
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+2.66%
年化收益率+25.45% 目标保住26% 失守
可转债总数量481只
5%排位 第24名双低值137.46 目标130
10%排位 第48名双低值143.20
15%排位 第72名双低值146.98
20%排位 第96名双低值150.35
50%排位 第240名双低值166.67 目标160
破发数量9只
除强赎转债115+15%转债2只
除强赎双低值125以内转债2只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 112.210 16.005% 128.215
双低均值 134.587 45.300% 179.887
双低中值 123.988 35.270% 159.258/166.67
今年沪深300净值1.0569,组合1.0266,领先-3.03%。前高+4.35%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率16.88% 0.786年
无锡银行仓位50% 溢价率15.13% 0.797年
本周净值+0.56%,今年累计33天涨35天跌。
今天操作:无
19只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +17.67%
第2名 重庆银行 +7.97%
第3名 无锡银行 +3.99%
第4名 上海银行 +3.38%
指数 中证银行 -0.36%
第16名 杭州银行 -7.87%
第17名 成都银行 -9.67%
第18名 苏州银行 -10.67%
第19名 南京银行 -12.57%
第1名和第19名相差30.22%,前高27.84%。差额再创今年最大值,难道中信银行要成为第一只强赎银行转债。为什么光大银行转债失败后,中信银行反而越涨越快,恭喜还持有中信银行的朋友们。
保守型已加仓到100%,原计划慢慢加,是希望股价能一路跌,如果不能一路跌,就只能在实盘回撤大于6%前提下加好,接下来就交给时间,当实盘回撤小于5%之后,保守型再分批减仓!可以不抄底不加仓,但请不要等我回撤小于5%之后又有买入的冲动。
本周终于红了,不容易!

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今年净值:1.0209
仓位100%
本日+0.34%
本周+0.25%
本月+0.25%
本季+0.25%
本年+2.09%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.18%,23.03.29和23.04.06
当前历史高点回撤-6.86%
23.03.03历史最高净值:3.2543
18.05.15至今累计净值:3.0310
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+2.09%
年化收益率+25.42% 目标保住26% 失守
可转债总数量479只
5%排位 第24名双低值137.41 目标130
10%排位 第48名双低值143.94
15%排位 第72名双低值147.80
20%排位 第96名双低值150.78
50%排位 第239名双低值166.76 目标160
破发数量9只
除强赎转债115+15%转债2只
除强赎双低值125以内转债3只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 112.333 16.760% 129.093
双低均值 135.591 45.290% 180.881
双低中值 124.475 35.700% 160.175/166.76
今年沪深300净值1.0650,组合1.0209,领先-4.41%。前高+4.35%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率16.35% 0.805年
无锡银行仓位50% 溢价率17.17% 0.816年
本周净值+0.25%,今年累计30天涨33天跌。
今天操作:无
19只有可转债银行正股今年涨幅前后5名:
第1名 中信银行 +9.24%
第2名 重庆银行 +6.34%
第3名 无锡银行 +2.09%
第4名 上海银行 +2.03%
第5名 江阴银行 +1.01%
指数 中证银行 -1.90%
第15名 兴业银行 -3.52%
第16名 杭州银行 -10.47%
第17名 成都银行 -10.91%
第18名 苏州银行 -11.18%
第19名 南京银行 -13.05%
第1名和第19名相差22.29%,前高24.57%。
截止今天,今年指数有点慢牛的味道了,今年4899只,超过70%的股票是上涨的,量也上来了,上证6连阳。
转债的中位价格又逼近125元,性能比又开始下降。
实盘3月3日历史新高之后,中证指数就没有一天涨幅是大于1%的。今年板块还是负的,已经不多了,连房地产今天都爆涨了,中证银行能不能也硬一下。

23-04-06:江阴银行仓位50% 溢价率16.55% 0.808年
今年净值:1.0174
仓位100%
本日-0.96%
本周-0.96%
本月-0.10%
本季-0.10%
本年+1.74%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.18%,23.03.29和23.04.06
当前历史高点回撤-7.18%
23.03.03历史最高净值:3.2543
18.05.15至今累计净值:3.0206
2018年收益率-7.62%
20...
无锡银行仓位50% 溢价率17.11% 0.819年
请问江银50% + 无银50% = 50%还是100%的仓位? 谢谢老师!

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今年净值:1.0174
仓位100%
本日-0.96%
本周-0.96%
本月-0.10%
本季-0.10%
本年+1.74%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.18%,23.03.29和23.04.06
当前历史高点回撤-7.18%
23.03.03历史最高净值:3.2543
18.05.15至今累计净值:3.0206
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+1.74%
年化收益率+25.35% 目标保住26% 失守
可转债总数量478只
5%排位 第24名双低值137.23 目标130
10%排位 第48名双低值143.35
15%排位 第72名双低值147.47
20%排位 第96名双低值150.30
50%排位 第239名双低值166.30 目标160
破发数量9只
除强赎转债115+15%转债2只
除强赎双低值125以内转债3只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 112.014 16.830% 128.844
双低均值 134.898 45.930% 180.828
双低中值 123.739 36.090% 159.769/166.30
今年沪深300净值1.0581,组合1.0174,领先-4.07%。前高+4.35%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率16.55% 0.808年
无锡银行仓位50% 溢价率17.11% 0.819年
本日净值-0.96%,今年累计29天涨33天跌。
今天操作:无
19只有可转债银行正股今年涨幅前后5名:
第1名 中信银行 +10.04%
第2名 重庆银行 +6.34%
第3名 上海银行 +2.03%
第4名 无锡银行 +1.90%
第5名 江阴银行 +0.51%
指数 中证银行 -2.16%
第15名 兴业银行 -3.81%
第16名 成都银行 -10.85%
第17名 杭州银行 -10.86%
第18名 苏州银行 -11.44%
第19名 南京银行 -12.96%
第1名和第19名相差23.00%,前高24.57%。
净值重回3月29日最低点。
这个位置被反复摩擦,几个月前四大行也被集体抛弃过,只能等大家失望麻木时,机会才会到来。
保守型已加到70%仓位,接下来每天每只会各加1%,直至加满为止。
最后9个月,成不成功都可以接受。

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今年净值:1.0272
仓位100%
本日+0.03%
本周+0.87%
本月+0.87%
本季+0.87%
本年+2.72%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.18%,23.03.29
当前历史高点回撤-6.28%
23.03.03历史最高净值:3.2543
18.05.15至今累计净值:3.0499
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+2.72%
年化收益率+25.63% 目标保住26% 失守
可转债总数量478只
5%排位 第24名双低值137.01 目标130
10%排位 第48名双低值142.65
15%排位 第72名双低值146.67
20%排位 第96名双低值149.59
50%排位 第239名双低值165.39 目标160
破发数量9只
除强赎转债115+15%转债2只
除强赎双低值125以内转债3只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 112.351 16.060% 128.411
双低均值 134.668 45.690% 180.358
双低中值 123.576 35.550% 159.126/165.39
今年沪深300净值1.0598,组合1.0272,领先-3.26%。前高+4.35%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率15.80% 0.814年
无锡银行仓位50% 溢价率16.32% 0.825年
本日净值+0.03%,今年累计29天涨32天跌。
今天操作:无
19只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +10.64%
第2名 重庆银行 +7.52%
第3名 无锡银行 +2.85%
第4名 上海银行 +2.20%
指数 中证银行 -1.78%
第16名 成都银行 -10.59%
第17名 苏州银行 -10.93%
第18名 杭州银行 -11.01%
第19名 南京银行 -13.05%
第1名和第19名相差23.71%,前高24.57%。
保守组合加仓到60%,净值1.0002。我还是喜欢更灵活的操作。在实盘回撤小于5%之前,希望能加满。
现在的行情结构分化很严重,对于没有站对概念的,确实很难。
东方财富一天的成交量比42只银行加起来还多。
转债到期时间,江阴和无锡来到第16位和第17位。在它两前面的有3只双高转债小康,天康,模塑。其中模塑只有一个多月,到底能坚持到什么时候?1只券商,国泰君安6年都等不到证券来一波大行情,最后3个月,证券还有奇迹吗?
江阴银行和无锡银行的转债进入第6年,转债的前5年,无锡银行涨停5次,江阴银行涨停3次;上次江阴盘中涨停不算,只算收盘涨停。
请回答无锡的5次和江阴的3次是什么时候?每次涨停成交额是多少?

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今年净值:1.0269
仓位100%
本日+0.84%
本周+0.84%
本月+0.84%
本季+0.84%
本年+2.69%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.18%,23.03.29
当前历史高点回撤-6.31%
23.03.03历史最高净值:3.2543
18.05.15至今累计净值:3.0489
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+2.69%
年化收益率+25.63% 目标保住26% 失守
可转债总数量478只
5%排位 第24名双低值136.45 目标130
10%排位 第48名双低值143.00
15%排位 第72名双低值146.65
20%排位 第96名双低值148.90
50%排位 第239名双低值164.27 目标160
破发数量9只
除强赎转债115+15%转债2只
除强赎双低值125以内转债3只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 112.528 16.275% 128.800
双低均值 135.151 44.440% 179.591
双低中值 123.843 34.655% 158.498/164.27
今年沪深300净值1.0565,组合1.0269,领先-2.96%。前高+4.35%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率16.34% 0.816年
无锡银行仓位50% 溢价率16.21% 0.827年
本日净值+0.84%,今年累计28天涨32天跌。
今天操作:无
19只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +8.43%
第2名 重庆银行 +7.52%
第3名 无锡银行 +3.04%
第4名 上海银行 +1.69%
指数 中证银行 -2.34%
第16名 成都银行 -10.20%
第17名 杭州银行 -10.70%
第18名 苏州银行 -10.80%
第19名 南京银行 -13.15%
第1名和第19名相差21.58%,前高24.57%。
今天终于红了,虽然与指数差距又拉大了一点点。
今天指数放量了,而转债成交量还没过500亿。
今天银行四小龙终于表现好于中证银行。
参考的保守型组合今天加仓到50%,净值重回1.000,目前连续3天没有破新低,右侧投资者可以关注一下了。
再见三月,你好四月!
三月里的鸡毛蒜皮,全部换成的风和日利!

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一季度收官,只坚忍一心23-03-31:今年净值:1.0184仓位100% 本日-0.65%本周-1.74%本月-5.83%本季+1.84%本年+1.84%组合5年来最大回撤-13.40%年内最大回撤 -7.18%,23.03.29当前历史高点回撤-7.09%23.03.03历史最高净值:3.254318.05.15至今累计净值:3.02352018年收益率-7.62%2019年收益率+44.2...惨

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23-03-31:
今年净值:1.0184
仓位100%
本日-0.65%
本周-1.74%
本月-5.83%
本季+1.84%
本年+1.84%
组合5年来最大回撤-13.40%
年内最大回撤 -7.18%,23.03.29
当前历史高点回撤-7.09%
23.03.03历史最高净值:3.2543
18.05.15至今累计净值:3.0235
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率+1.84%
年化收益率+25.47% 目标保住26% 失守
可转债总数量478只
5%排位 第24名双低值136.40 目标130
10%排位 第48名双低值142.15
15%排位 第72名双低值146.15
20%排位 第96名双低值148.96
50%排位 第239名双低值162.97 目标160
破发数量10只
除强赎转债115+15%转债2只
除强赎双低值125以内转债3只
现 价 溢价率 双低值
组合均值 111.802 16.500% 128.302
双低均值 134.234 44.670% 178.904
双低中值 122.696 34.740% 157.436/162.97
今年沪深300净值1.0463,组合1.0184,领先-2.79%。前高+4.35%
银行溢价率收敛策略
江阴银行仓位50% 溢价率16.37% 0.825年
无锡银行仓位50% 溢价率16.63% 0.836年
本日净值-0.75%,今年累计27天涨31天跌。
今天操作:无
19只有可转债银行正股今年涨幅前后4名:
第1名 中信银行 +9.04%
第2名 重庆银行 +6.34%
第3名 无锡银行 +2.09%
第4名 上海银行 +1.35%
指数 中证银行 -2.48%
第16名 苏州银行 -10.54%
第17名 杭州银行 -11.24%
第18名 成都银行 -11.37%
第19名 南京银行 -14.01%
第1名和第19名相差23.05%,前高24.57%。
一季度终于过去了,本季度最终收益+1.84%。
本季度操作上,1月份操作5次收益7.37%;2月份操作4次收益0.41%;3月份操作1次收益-5.83%。
持仓上,无锡和江阴每只仓位至始至终都大于25%,这部分净值贡献是2.09%*25%+0.50%*25%=0.65%
另外一半有操作部分净值贡献是1.19%
年初的19只有可转债银行正股,只有5只是红的,其它就包括无锡和江阴。
当我们难受时,其实银粉中比我们难受还有很多。可转债溢价率收敛策略让我又一次接解银行股,几年前F大的银行股轮动其实对银行已经印象深刻。也一步步看着监管的加强,不良率不断下降,拨备覆盖率不断上升,PB的不断下降。
光大强赎失败,涨到到期赎回价也失败了。
无锡和江阴强赎也越来越难了,涨到到期赎回价会不会也失败,如果都到到期赎回价,无锡银行需涨10.93%,江阴银行需涨9.99%,平均需涨10.46%。如果这也做不到,银行转债将会是一潭死水。
业绩预期最好的三只银行:江苏银行,杭州银行,成都银行,请快涨起来,高成长银行需要你们领头!!
第一只违约转债越来越近了,低价策略,高收益策略影响在加大。
积跬步至千里,行德而致远,英雄做事无它,只坚忍一心,能成世界能成我。