主帖2 https://www.jisilu.cn/question/429345
可转债双低轮动策略
===================策略提出背景========================
180515现有交易的70只可转债
对可转债价格和溢价率*100进行相加,值越小排名越排前。统计结果如下
90-100:1只
100-110:8只
110-120:16只
120-130:22只
130-140:10只
140-150:4只
150以上:9只
选样本的10%(即前7名)为初始仓位。等待排名大于样本的20%(即15名)就轮出,这样循环就下去,请问该策略是否可行?
=====================逻辑分析========================
可转债可以根据可转债价格和转股溢价率分成四个象限。我们的策略就在建仓象限1。
债券底概念,当债券的价格下跌时,收益率会提高,当收益率提高到久期和信用级别可比的纯债收益率时,基本该可转债也跌到底了。
象限1:可转债价格接近债底,转股溢价率低
此时可转债的债性和股性双强,这是千载难逢的机会,可以重仓。例如,2014年7月,113001中行转债的价格为103元左右,转股溢价率只有1%,说明此时中行转债的股性和中国银行股票区别很小,此时中行转债的债券底大约是99元,可转债价格距离债券底非常接近,即使股市出现大崩盘,中国银行的股票大幅下跌,中行转债最多也就下跌4%左右,基本上算是保底了。
象限2:可转债价格远离债底,转股溢价率低
此时可转债债性弱,股性强,意味着投资可转债已经获利,到了兑现的时候。例如,2014年11月A股一轮行情启动,大部分可转债价格脱离可转债债底,涨到130元以上。就是可130元强制赎回价格是一个关键节点,因为可转债价格超过130元,较大的上市公司是有权强制赎回的,一旦提出强制赎回,可转债投资者必须转股卖出,造成正股卖盘增加,股价走弱,连累可转债价格同步走弱。所以,可转债价格超过130元,可以考虑逐步减仓。不过此时很可能出现转股溢价为负的情况,此时可以短期套利。
象限3:可转债价格远离债底,转股溢价率高
这种情况通常是因为市场情绪造成的,例如转股溢价低的可转债纷纷上涨,引起转股溢价率高的可转债也跟随上涨,并逐渐脱离债券底部。遇到这种情况,应及早兑现利润出局,因为一旦市场情绪转换,这些转债将是杀跌的首选。
象限4:可转债价格接近债底,转股溢价率高
此时可转债处于债性区域,安全性高,进攻性不足。例如,110017中海转债(已退市),股价长期低于转股价,一直被当作纯债看待。不过象限4的债券,也有阶段性兑现利润的机会。第一种情况是市场大涨,造成可转债整体上涨,象限4的可转债进入象限3,那么可以卖出兑现利润。第二种情况是下调转股价,可转债会从象限4直接进入象限1。第三种情况是凭借股市超级行情,由于正股大涨而消灭高转股溢价。
当前可转债整体估值,七十只中,20%的转债价格+溢价率小于112,一半的转债该值小于126,应该说很多转债开始进入象限1,接下来两三年内可做为低风险投资者重要的资产配置。
================雪球组合链接=====================
https://xueqiu.com/p/ZH1332574
以18-05-15收盘为基点1,中证转债296.37
================双底轮动策略=====================
“以下策略指标仅用于参考,实盘还会加入主观判断,并根据市场形势对策略进行动态调整。”
单帐户专用于可转债帐户
可转债数量100只以内时,采用5只轮动,每只仓位20%
可转债数量200只以内时,采用10只轮动,每只仓位10%
可转债数量300只以内时,采用15只轮动,前10只仓位7%,后5只仓位6%
可转债数量300只以上时,采用20只轮动,每只仓位5%
空仓者建议分批买入:双低值小于160,仓位30%;
双低值小于155,仓位60%;双低值小于150,仓位100%。
可转债数量100只以内时,仓位30%对应3只10%,仓位60%对应4只15%,仓位100%对应5只20%。
可转债数量200只以内时,仓位30%对应6只5%,仓位60%对应4只8%、4只7%,仓位100%对应10只10%。
可转债数量300只以内时,仓位30%对应3只4%、6只3%,仓位60%对应12只5%,仓位100%对应10只7%、5只6%。
可转债数量300只以上时,仓位30%对应10只3%,仓位60%对应15只4%,仓位100%对应20只5%。
定期轮动周期:半个月或者一个月。半个月后若净值历史新高,则按半个月轮动,否则用一个月轮动。
轮动方式:双低排名20%后的轮入双低排名前10%。
单一脉冲调仓:中位价格小于110元,则要求价格120元以上,且双低值125以上。中位价格大于110元,则要求价格125元以上,且双低值130以上。同时需比新标的双低值大10以上,要有一定的阈值,比如双低值130.5轮到119。
退出条件:双底均值大于170;或者双低值130以下的转债消失。
已满仓者,双低值大于165可开始减仓,大于170则清仓。
标的排除对象:可交换债;已发强赎;1年内到期(此时期权价值太低了)。优先选择规模小的转债。
================每季度组合收益率=====================
18-05-15开始,净值1.0000
18年第二季度 -7.38%,净值0.9262 季度最大亏损
18年第三季度 +0.05%,净值0.9267
18年第四季度 -0.31%,净值0.9238
19年第一季度 +28.29%,净值1.1851 季度最大盈利
19年第二季度 -2.16%,净值1.1595
19年第三季度 +5.24%,净值1.2203
19年第四季度 +9.19%,净值1.3324
20年第一季度 +25.47%,净值1.6718 季度3连涨
20年第二季度 +2.63% ,净值1.7157 季度4连涨
20年第三季度+11.11%,净值1.9063 季度5连涨
20年第四季度+1.67%,净值1.9381 季度6连涨
21年第一季度+8.40%,净值2.1009 季度7连涨
21年第二季度+16.31%,净值2.4435 季度8连涨
21年第三季度+6.55%,净值2.6035 季度9连涨
21年第四季度+0.74%,净值2.6226 季度10连涨
22年第一季度+4.69%,净值2.7456 季度11连涨
银行年化溢价率策略
根据年化溢价率进行仓位控制
标的要求双低值排位前20%
对于年化溢价率大于5%的持有银行正股
对于年化溢价率小于5%的持有银行转债
强烈申明
本帖为个人投资记录,文中任何操作或看法,均可能充满个人的偏见和错误。
文中提及的任何转债,都有腰斩或翻倍的风险。
坚持独立思考,万万不可依赖本帖的判断或行为作出买入或卖出决策。切记切记。
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今年净值:1.0321
仓位91% 银行正股
本日-0.18%
本周-1.84%
本月+3.21%
本季+3.21%
本年+3.21%
年内最大回撤 -2.81%,22.01.25
当前高点回撤 -2.57%
22.01.20历史最高净值:2.7782
18.05.15至今累计净值:2.7068
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+3.21%
年化收益率30.84%
可转债总数量385只
5%排位 第19名 双低值142.37下降
10%排位 第39名 双低值146.82上升
15%排位 第58名 双低值152.35上升
20%排位 第77名 双低值153.74上升
25%排位 第96名 双低值156.74上升
50%排位 第193名 双低值171.69上升
破发数量1只
除强赎转债115+15%转债0只 双低转债清零
现 价 溢价率 双低值
双低均值 142.182 44.850% 187.032下降
双低中值 126.208 34.430% 160.638上升/171.69上升
今日组合净值-0.18%。高点回撤2.57%,今年利润还有3.21%可以亏。
今年银行转债对照组净值1.167,组合净值1.0321,当前超额+1.54%。
今天苏农银行按年溢价率指标进行一进一出,成本降到4.804元;浦发银行加到满格20%仓位,成本8.588元。
正股仓位 成本价
浦发银行20% 8.588元
中信银行19% 4.515元
光大银行18% 3.340元
上海银行12% 7.249元
江阴银行12% 3.750元
苏农银行10% 4.804元
银华日利9%
浦发银行近3年低点8.44元,现价8.45元。
上海银行今天最低7.07元,破近3年新低。
中信银行近3年低点为4.47元,现价4.69元。
光大银行近1年低点3.29元,现价3.35元。
银行现在还在底部,当大盘连续下跌后,高股息银行股才会被大家想起来。开始有人想起熊市的特征标准。
可转债溢价率不断上升,双低值不降反升,现在转债只有价格越低才越安全。
今年很难,让我们一起扛过去。
大家一起来点赞,互相安慰鼓励吧!
坏账爆发,银行还在,但是股权被稀释了又稀释,但是这时候pb估计会升高,然后下调转股价,银行转债是不是就能解决了?
糟糕的事情发生了,银行转债和银行正股,一个生一个死
假如能强赎,假设转股价值到130,银行股赚30-50%,银行转债赚15-30%?
综合考虑收益和风险,其实银行正股比不上银行转债?
银行到期还钱不行吗?哪个业务不比转债这点利息高 不明白这里的逻辑. 银行股该涨涨该跌跌 跟转债啥关系呢?领导不会为了还不是自己欠的钱冒着操纵市值的风险。不过银行股确实挺低了,再跌一跌可以做稳定现金流了主要是银行要补充一级核心。
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今年净值:1.0296
仓位90% 银行正股
本日+0.43%
本周-1.67%
本月+3.39%
本季+3.39%
本年+3.39%
年内最大回撤 -2.81%,22.01.25
当前高点回撤 -2.40%
22.01.20历史最高净值:2.7782
18.05.15至今累计净值:2.7116
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+3.39%
年化收益率30.97%
可转债总数量385只
5%排位 第19名 双低值142.69上升
10%排位 第39名 双低值146.77下降
15%排位 第58名 双低值150.77上升
20%排位 第77名 双低值153.29下降
25%排位 第96名 双低值156.73上升
50%排位 第193名 双低值171.25上升
破发数量0只 破发转债清零
除强赎转债115+15%转债0只 双低转债清零
现 价 溢价率 双低值
双低均值 144.980 42.110% 187.090上升
双低中值 127.440 32.240% 159.680下降/171.25上升
正股仓位 溢价率 到期年限 平均年化溢价率
光大18% 20.68% 1.137 18.19%
江阴12% 23.23% 2.000 11.62%
苏农10% 27.84% 2.515 11.07%
中信19% 59.75% 3.101 19.27%
浦发19% 74.10% 3.753 19.74%
上海12% 60.00% 4.997 12.01%
今日组合净值+0.43%。高点回撤2.40%。
今年银行转债对照组净值1.167,组合净值1.0339,当前超额+1.72%。
今天清仓成都和兴业,仓位降到90%。
现金仓:防守仓:进攻仓=10%:68%:22%
当前高股息低波策略,回撤可控,耐心等待市场恐慌时刻。
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早盘清仓进攻仓成都银行和兴业银行,仓位降到90%,进入防守阶段。
成都银行交易过程
11.71元建仓2%仓位
11.87元加到4%仓位
11.58元加到5%仓位
12.58元降到4%仓位
14.20元清仓
兴业银行交易过程
18.37元建仓5%仓位
20.02元降到4%仓位
19.34元加到5%仓位
20.05元降到4%仓位
21.42元清仓
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今年净值:1.0296
仓位98% 银行正股
本日-1.80%
本周-2.09%
本月+2.96%
本季+2.96%
本年+2.96%
年内最大回撤 -2.81%,22.01.25
当前高点回撤 -2.81%
22.01.20历史最高净值:2.7782
18.05.15至今累计净值:2.7001
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+2.96%
年化收益率30.81%
可转债总数量385只
5%排位 第19名 双低值141.14
10%排位 第39名 双低值146.93
15%排位 第58名 双低值150.73
20%排位 第77名 双低值154.00
25%排位 第96名 双低值156.30
50%排位 第193名 双低值170.21
破发数量0只 破发转债清零
除强赎转债115+15%转债0只 双低转债清零
现 价 溢价率 双低值
双低均值 144.315 42.260% 186.575
双低中值 127.299 33.210% 160.509/170.210
正股仓位 溢价率 到期年限 平均年化溢价率
光大18% 20.72% 1.140 18.18%
江阴12% 25.09% 2.003 12.53%
苏农10% 26.37% 2.518 10.47%
中信19% 60.32% 3.104 19.43%
浦发19% 74.14% 3.786 19.74%
上海12% 60.73% 5.000 12.15%
兴业4%,成都4%
今日组合净值-1.80%,净值3连跌。
三天回撤-2.81%,创今年回撤新高。
今年银行转债对照组净值1.0140,组合净值1.0296,当前超额+1.56%。
随着今天整体大跌,今天加仓光大,江阴,中信,上海银行各1份。中信和浦发即将满足20%的仓位上限。终于把减的仓位又加了回去。
若继续下跌,则会清掉进攻仓成都银行和兴业银行,确保净值11个季度正收益。
可转债数据,随着正股的大跌,今天转债估值爆表了,双低115+15%转债清零。
排位前5%,10%,15%,20%的双低值全部创新高,如果国证2000继续下跌,可转债的高溢价率很快就要守不住了。
继续耐心等待,可观察后续新上市转债,新转债双低值的高低是转债市场情绪的直接反应。
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今年净值:1.0484
仓位94% 银行正股
本日-0.29%
本周-0.29%
本月+4.84%
本季+4.84%
本年+4.84%
年内最大回撤 -1.73%,22.01.17
当前高点回撤 -1.03%
22.01.20历史最高净值:2.7782
18.05.15至今累计净值:2.7496
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+4.84%
年化收益率31.48%
可转债总数量385只
破发数量0只
除强赎转债115+15%转债1只
现 价 溢价率 双低值
双低均值 146.798 38.720% 185.518
双低中值 128.950 29.960% 158.910/169.73
正股仓位 溢价率 到期年限 平均年化溢价率
光大17% 19.39% 1.142 16.98%
江阴11% 23.15% 2.005 11.55%
苏农10% 23.17% 2.521 9.19%
中信18% 58.40% 3.107 18.80%
浦发19% 71.58% 3.789 19.04%
上海11% 59.17% 5.000 11.83%
兴业4%,成都4%
今日组合净值-0.29%,净值2连跌。
今年银行转债对照组净值1.0185,组合净值1.0484,当前超额+2.99%。
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今年净值:1.0515
仓位94% 银行正股
本日-0.74%
本周+2.09%
本月+5.15%
本季+5.15%
本年+5.15%
年内最大回撤 -1.73%,22.01.17
当前高点回撤 -0.74%
22.01.20历史最高净值:2.7782
18.05.15至今累计净值:2.7576
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+5.15%
年化收益率31.66%
可转债总数量384只
破发数量0只
除强赎转债115+15%转债1只
现 价 溢价率 双低值
双低均值 145.885 37.900% 183.785
双低中值 129.079 2.080% 158.159/168.15
正股仓位 溢价率 到期年限 平均年化溢价率
光大17% 19.37% 1.151 16.83%
江阴11% 22.80% 2.014 11.32%
苏农10% 23.98% 2.529 9.48%
中信18% 57.65% 3.115 18.51%
浦发19% 70.19% 3.767 18.63%
上海11% 58.13% 5.011 11.60%
兴业4%,成都4%
本周组合净值+2.09%,实现今年周净值三连阳。
今年银行转债对照组净值1.0183,组合净值1.0515,当前超额+3.32%。
沪深300今年净值0.9674,当前超额+8.41%。
本周只有三笔交易,减2笔加1笔3%的换手率。
需时刻牢记,再好的模拟、再好的回测都是高收益表现,也需实操时,在净值动波不大情况下,才会操作不变形。
大波动策略需要你有一颗强大心脏,否则你会患得患失,很难执行。就像低溢价率转债策略,你的净值表现可能会远差于理想策略净值。
大家周末愉快!
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今年净值:1.0593
仓位93% 银行正股
本日+0.73%
本周+2.85%
本月+5.93%
本季+5.93%
本年+5.93%
年内最大回撤 -1.73%,22.01.17
当前高点回撤 0%
22.01.20历史最高净值:2.7782
18.05.15至今累计净值:2.7782
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+5.93%
年化收益率31.96%
可转债总数量382只
破发数量0只
除强赎转债115+15%转债1只
现 价 溢价率 双低值
双低均值 146.717 36.890% 183.607
双低中值 130.250 27.905% 158.155/168.44
正股仓位 溢价率 到期年限 平均年化溢价率
光大16% 18.33% 1.153 15.90%
江阴11% 23.25% 2.016 11.53%
苏农10% 23.98% 2.532 9.47%
中信18% 56.19% 3.118 18.02%
浦发19% 69.59% 3.770 18.46%
上海11% 57.07% 5.014 11.38%
兴业4%,成都4%
今天组合净值+0.73%,历史新高。
今年银行转债对照组净值1.0214,组合净值1.0593,当前超额+3.79%。
问题1:对于资金量少的怎样配置。
答:我是把浦发、中信、上海银行当作低价银行转债增强策略,把另外5只当作双低银行转债增强策略,是因为我对回撤要求较高,我对收益要求不高。对于小资金则可以减少或去除浦发、中信、上海。
问题2:之前跟您布局的银行转债,因为工作忙没时间看,一直都在持有,现在想着转到股票这边来,还有必要么?
答:有必要,特别是长期不操作的时候。现阶段,银行转债只是短期波动小,中长期收益差于正股。
问题3:高的卖价是怎样抢到的?
答:跟我的可转债双低脉冲轮动是同个道理,不是抢,是位置一到就得减的,不到不减,或者错过了就错过了。
问题4:资金小的一减仓就被甩下车,怎么办?
答:建议躺平,每2周调仓一次就行了。
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可转债381只
银行转债15只
低价转债前5%:3只
浦发转债、上银转债、中信转债
双低转债前5%:5只
光大转债、江银转债、青农、张行转债、杭银转债
双低转债前10%:4只
无锡转债、苏行转债、紫银转债、南银转债
双低转债前15%:3只
苏农转债、兴业转债、苏行转债
当前的低价转动和双低轮动策略,都会被动配置银行转债。15只全部满足前20%排位,都可以配置。
能排在双低的转债一般是股价在低位,且近期趋势转强。
银行正股年化收益率收敛策略是银行转债的增强策略,在对标银行转债在转债相对低估的情况下,再超额年化12%收益(年化溢价率保持不动),超额年化20%(年化溢价率收敛3%),超额年化30%(强赎惊喜)。
银行在地产报雷报一段落后,业绩开始回归常态,也就是HD出事后由银行转债转战银行正股的原因。
股价收益率来至:股息率+净利润增长率+PETTM的提升。
再次重申今年将是银行投资之年。
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今年净值:1.0516
仓位93% 银行正股
本日+0.71%
本周+2.10%
本月+5.16%
本季+5.16%
本年+5.16%
年内最大回撤 -1.73%,22.01.17
当前高点回撤 0%
22.01.19历史最高净值:2.7580
18.05.15至今累计净值:2.7580
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+5.16%
年化收益率31.72%
可转债总数量381只
破发数量0只
除强赎转债115+15%转债1只
现 价 溢价率 双低值
双低均值 148.006 34.910% 182.916
双低中值 130.920 26.390% 15.310/166.240
正股仓位 溢价率 到期年限 平均年化溢价率
光大16% 18.01% 1.156 15.58%
江阴11% 23.19% 2.019 11.49%
苏农10% 23.47% 2.534 9.26%
中信18% 56.22% 3.121 18.01%
浦发19% 72.56% 3.773 19.23%
上海11% 57.18% 5.016 11.40%
兴业4%,成都4%
今天组合净值+0.70%,历史新高。
今年银行转债对照组净值1.0176,组合净值1.0516,当前超额+3.40%。
今年沪深300净值0.9676,当前超额8.40%。
当前15只银行转债现在的定价可以看出,只有中信、浦发、上海、紫金的价格没有高于转债到期赎回价。包括光大在内的其它11只转债都是大概率可以强赎的。
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另外,除了银行股,如果基于发转债的公司都不想还钱,并且股价一定程度上短期可以被操控,对于那些无法下修的,市值大的,溢价率高的,是不是都符合这个策略的逻辑。
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今年净值:1.0442
仓位94% 银行正股
本日+1.49%
本周+1.38%
本月+4.42%
本季+4.42%
本年+4.42%
220114年内最大回撤 -1.73%
当前高点回撤 -0.27%
22.01.13历史最高净值:2.7459
18.05.15至今累计净值:2.7386
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+4.22%
年化收益率31.50%
可转债总数量380只
破发数量0只
除强赎转债115+15%转债1只
现 价 溢价率 双低值
双低均值 148.615 34.990% 183.605
双低中值 129.650 25.930% 155.580/166.540
正股仓位 溢价率 到期年限 平均年化溢价率
光大16% 18.63% 1.159 16.07%
江阴12% 26.10% 2.022 12.91%
苏农10% 21.13% 2.537 8.33%
中信18% 56.09% 3.123 17.96%
浦发19% 72.01% 3.775 19.08%
上海11% 56.81% 5.019 11.32%
兴业4%,成都4%
今天组合净值+1.49%,止跌反弹。
今天无操作。
今年银行转债对照组净值1.0111,组合净值1.0422,当前超额+3.11%。
正股仓位 成本价
光大16% 3.334元
江阴12% 3.769元
苏农11% 4.824元
中信18% 4.504元
浦发19% 8.593元
上海11% 7.263元
兴业4% 17.781元
成都4% 11.541元
在银行底部建仓,在网格中稳步降低成本。拿好廉价筹码,等风来。
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今年净值:1.0289
仓位94% 银行正股
本日-0.11%
本周-0.11%
本月+2.89%
本季+2.89%
本年+2.89%
220114年内最大回撤 -1.73%
当前高点回撤 -1.73%
22.01.13历史最高净值:2.7459
18.05.15至今累计净值:2.6983
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+2.89%
年化收益率30.99%
可转债总数量378只
破发数量0只
除强赎转债115+15%转债1只
现 价 溢价率 双低值
双低均值 148.797 33.710% 182.507
双低中值 130.635 25.045% 155.680/165.780
正股仓位 溢价率 到期年限 平均年化溢价率
光大16% 18.68% 1.162 16.08%
江阴12% 24.95% 2.025 12.32%
苏农10% 21.33% 2.540 8.40%
中信18% 58.95% 3.126 18.86%
浦发19% 72.68% 3.778 19.24%
上海11% 57.39% 5.022 11.43%
兴业4%,成都4%
今天组合净值-0.11%,继续亏损。
今天江阴银行3.93元元卖出1%仓位。
今年银行转债对照组净值1.0018,组合净值1.0289,当前超额+2.71%。
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今年净值:1.0300
仓位95% 银行正股
本日-1.63%
本周+0.38%
本月+3.00%
本季+3.00%
本年+3.00%
220114年内最大回撤 -1.63%
当前高点回撤 -1.63%
22.01.13历史最高净值:2.7459
18.05.15至今累计净值:2.7012
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+3.00%
年化收益率31.11%
可转债总数量378只
破发数量1只
除强赎转债115+15%转债1只
现 价 溢价率 双低值
双低均值 147.008 34.320% 181.328
双低中值 129.436 25.655% 155.091/164.700
正股仓位 溢价率 到期年限 平均年化溢价率
光大16% 18.29% 1.170 15.63%
江阴13% 25.24% 2.033 12.42%
苏农10% 19.99% 2.548 7.85%
中信18% 59.28% 3.134 18.92%
浦发19% 72.44% 3.786 19.13%
上海11% 57.71% 5.030 11.47%
兴业4%,成都4%
本周组合净值+0.38%。
今天浦发银行8.61元买入1%仓位。
今年银行转债对照组净值1.0023,组合净值1.0300,当前超额+2.77%。
沪深300年净值0.9568,当前超额+7.32%。
今年可转债整体跌幅明显大于正股,开始有调整的迹象。
22年开局很难,前两周已经有不少人亏损。
当前现金仓位5%,防守仓位64%,进攻仓位31%,回撤可控。
降低今年收益目标,回撤尽可能控制5%以内,净值收益15%。
大家周末愉快!
220113如果盯着网页的年化溢价率看太费功夫了 能不能估算下对应的股价涨跌是多少 直接关注股价是不是更方便
早盘浦发银行对应的转债年化溢价率小于18%,减仓1%仓位,当前浦发仓位18%。
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今年净值:1.0470
仓位94% 银行正股
本日+0.35%
本周+2.04%
本月+4.70%
本季+4.70%
本年+4.70%
年内最大回撤 -0.53%
当前高点回撤 0%
22.01.13历史最高净值:2.7459
18.05.15至今累计净值:2.7459
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+4.70%
年化收益率31.73%
可转债总数量377只
破发数量0只 破发已清零,转债进入新时代
除强赎转债115+15%转债1只
现 价 溢价率 双低值
双低均值 148.064 35.070% 183.134
双低中值 130.150 16.120% 156.270/167.51
正股仓位 溢价率 到期年限 平均年化溢价率
光大16% 18.32% 1.173 15.62%
江阴13% 25.60% 2.036 12.57%
苏农10% 19.51% 2.551 7.65%
中信18% 56.82% 3.137 18.11%
浦发18% 70.24% 3.789 18.54%
上海11% 57.35% 5.033 11.39%
兴业4% ,成都4%
今天组合净值+0.35%,历史新高。
净值实现5连阳。今年8个交易实现7个红盘。
今天浦发银行8.84元卖出1%仓位,与上次8.59元买入完成闭环,当前浦发银行成本价降到8.592元。
光大银行3.44元卖出1%仓位,与上次3.35元买入完成闭环,当前光大银行成本价降到3.334元。
光大银行退出上证50后,有10个交易日出现3.31元近期最低价,希望我的网格也能将成本降到3.31元以下。
明天兴业转债上市,我会无脑卖出。
现在的策略非常容易操作,主要看执行力。只有收盘后的深思熟虑,才有盘中的坚决执行。
今年银行转债对照组净值1.0119,组合净值1.0470,当前超额+3.51%。
沪深300年净值0.9647,当前超额+8.23%。
净值新高打赏日,希望大家能打赏鼓励,让我更有动力继续更新和分享!
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今年净值:1.0433
仓位96% 银行正股
本日+0.10%
本周+1.68%
本月+4.33%
本季+4.33%
本年+4.33%
年内最大回撤 -0.53%
当前高点回撤 0%
22.01.07历史最高净值:2.7096
18.05.15至今累计净值:2.7362
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+4.33%
年化收益率31.63%
可转债总数量377只
破发数量0只 破发已清零,转债进入新时代
除强赎转债115+15%转债1只
现 价 溢价率 双低值
双低均值 149.253 34.390% 183.643
双低中值 131.450 25.880% 157.340/166.61
正股仓位 溢价率 到期年限 平均年化溢价率
光大17% 20.56% 1.175 17.50%
江阴13% 27.03% 2.038 13.26%
苏农10% 21.48% 2.553 8.41%
中信18% 57.07% 3.140 18.18%
浦发19% 70.49% 3.792 18.59%
上海11% 57.38% 5.036 11.39%
兴业4% ,成都4%
今天组合净值+0.10%,历史新高。
今年银行转债对照组净值1.0146,组合净值1.0433,当前超额+3.87%。
苏农的年化溢价率小于10%,暂停减仓,苏农目标已从转股价值高于到期赎回价,转为强赎预期。
本策略在年化溢价率大于10%时采用网格,目标是转股价值高于到期赎回价。
当年化溢价率小于10%时,目标是转债强赎,正股仓位不动。
成都银行耐心等待配转债。
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今年净值:1.0423
仓位96% 银行正股
本日+0.89%
本周+1.58%
本月+4.23%
本季+4.23%
本年+4.23%
年内最大回撤 -0.53%
当前高点回撤 0%
22.01.07历史最高净值:2.7096
18.05.15至今累计净值:2.7336
21.11.10银行正股初始净值:2.6074
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+4.23%
年化收益率31.62%
可转债总数量377只
破发数量0只 破发已清零,转债进入新时代
除强赎转债115+15%转债1只
现 价 溢价率 双低值
双低均值 147.520 35.050% 182.57
双低中值 130.250 26.320% 156.57/166.70
正股仓位 溢价率 到期年限 平均年化溢价率
光大17% 20.36% 1.178 17.28%
江阴13% 27.18% 2.041 13.32%
苏农10% 23.44% 2.556 9.17%
中信18% 56.94% 3.142 18.12%
浦发19% 69.58% 3.795 18.33%
上海11% 56.97% 5.038 11.31%
兴业4% ,成都4%
今天组合净值+0.89%,历史新高。
今天中信银行4.74元卖出1%仓位,与上次4.50元买入完成闭环,当前中信银行成本价4.504元。
苏农银行5.31元卖出1%仓位,与上次4.89元买入完成闭环,当前苏农银行成本价4.824元。
这几天银行先公布业绩预报都表现良好,拨备覆盖率这几年不断提升,而不良不断下降,利润释放中。
今年将是普通银行和招行估值拉近的一年。
今年银行转债对照组净值1.0138,组合净值1.0423,当前超额+3.85%。
沪深300净值0.9711,当前超额+6.74%
净值新高打赏日,希望大家能打赏鼓励,让我更有动力继续更新和分享!