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主帖2 https://www.jisilu.cn/question/429345
可转债双低轮动策略
===================策略提出背景========================
180515现有交易的70只可转债
对可转债价格和溢价率*100进行相加，值越小排名越排前。统计结果如下
90-100：1只
100-110：8只
110-120：16只
120-130：22只
130-140：10只
140-150：4只
150以上：9只
选样本的10%（即前7名）为初始仓位。等待排名大于样本的20%(即15名)就轮出，这样循环就下去，请问该策略是否可行？
=====================逻辑分析========================
可转债可以根据可转债价格和转股溢价率分成四个象限。我们的策略就在建仓象限1。
债券底概念，当债券的价格下跌时，收益率会提高，当收益率提高到久期和信用级别可比的纯债收益率时，基本该可转债也跌到底了。
象限1:可转债价格接近债底,转股溢价率低
此时可转债的债性和股性双强，这是千载难逢的机会，可以重仓。例如,2014年7月,113001中行转债的价格为103元左右，转股溢价率只有1%,说明此时中行转债的股性和中国银行股票区别很小，此时中行转债的债券底大约是99元，可转债价格距离债券底非常接近，即使股市出现大崩盘，中国银行的股票大幅下跌，中行转债最多也就下跌4%左右，基本上算是保底了。
象限2:可转债价格远离债底,转股溢价率低
此时可转债债性弱，股性强，意味着投资可转债已经获利，到了兑现的时候。例如，2014年11月A股一轮行情启动，大部分可转债价格脱离可转债债底，涨到130元以上。就是可130元强制赎回价格是一个关键节点，因为可转债价格超过130元，较大的上市公司是有权强制赎回的，一旦提出强制赎回，可转债投资者必须转股卖出，造成正股卖盘增加，股价走弱，连累可转债价格同步走弱。所以,可转债价格超过130元，可以考虑逐步减仓。不过此时很可能出现转股溢价为负的情况，此时可以短期套利。
象限3:可转债价格远离债底，转股溢价率高
这种情况通常是因为市场情绪造成的，例如转股溢价低的可转债纷纷上涨，引起转股溢价率高的可转债也跟随上涨，并逐渐脱离债券底部。遇到这种情况,应及早兑现利润出局，因为一旦市场情绪转换，这些转债将是杀跌的首选。
象限4:可转债价格接近债底,转股溢价率高
此时可转债处于债性区域,安全性高，进攻性不足。例如,110017中海转债(已退市),股价长期低于转股价,一直被当作纯债看待。不过象限4的债券,也有阶段性兑现利润的机会。第一种情况是市场大涨，造成可转债整体上涨,象限4的可转债进入象限3，那么可以卖出兑现利润。第二种情况是下调转股价，可转债会从象限4直接进入象限1。第三种情况是凭借股市超级行情，由于正股大涨而消灭高转股溢价。
当前可转债整体估值，七十只中，20%的转债价格+溢价率小于112，一半的转债该值小于126，应该说很多转债开始进入象限1，接下来两三年内可做为低风险投资者重要的资产配置。
================雪球组合链接=====================
https://xueqiu.com/p/ZH1332574
以18-05-15收盘为基点1，中证转债296.37
================双底轮动策略=====================
“以下策略指标仅用于参考，实盘还会加入主观判断，并根据市场形势对策略进行动态调整。”
单帐户专用于可转债帐户
可转债数量100只以内时，采用5只轮动，每只仓位20%
可转债数量200只以内时，采用10只轮动，每只仓位10%
可转债数量300只以内时，采用15只轮动，前10只仓位7%，后5只仓位6%
可转债数量300只以上时，采用20只轮动，每只仓位5%
空仓者建议分批买入：双低值小于160，仓位30%；
双低值小于155，仓位60%；双低值小于150，仓位100%。
可转债数量100只以内时，仓位30%对应3只10%，仓位60%对应4只15%，仓位100%对应5只20%。
可转债数量200只以内时，仓位30%对应6只5%，仓位60%对应4只8%、4只7%，仓位100%对应10只10%。
可转债数量300只以内时，仓位30%对应3只4%、6只3%，仓位60%对应12只5%，仓位100%对应10只7%、5只6%。
可转债数量300只以上时，仓位30%对应10只3%，仓位60%对应15只4%，仓位100%对应20只5%。
定期轮动周期：半个月或者一个月。半个月后若净值历史新高，则按半个月轮动，否则用一个月轮动。
轮动方式：双低排名20%后的轮入双低排名前10%。
单一脉冲调仓：中位价格小于110元，则要求价格120元以上，且双低值125以上。中位价格大于110元，则要求价格125元以上，且双低值130以上。同时需比新标的双低值大10以上，要有一定的阈值，比如双低值130.5轮到119。
退出条件：双底均值大于170；或者双低值130以下的转债消失。
已满仓者，双低值大于165可开始减仓，大于170则清仓。
标的排除对象：可交换债；已发强赎；1年内到期（此时期权价值太低了）。优先选择规模小的转债。
================每季度组合收益率=====================
18-05-15开始，净值1.0000
18年第二季度 -7.38%，净值0.9262 季度最大亏损
18年第三季度 +0.05%，净值0.9267
18年第四季度 -0.31%，净值0.9238
19年第一季度 +28.29%，净值1.1851 季度最大盈利
19年第二季度 -2.16%，净值1.1595
19年第三季度 +5.24%，净值1.2203
19年第四季度 +9.19%，净值1.3324
20年第一季度 +25.47%，净值1.6718 季度3连涨
20年第二季度 +2.63% ，净值1.7157 季度4连涨
20年第三季度+11.11%，净值1.9063 季度5连涨
20年第四季度+1.67%，净值1.9381 季度6连涨
21年第一季度+8.40%，净值2.1009 季度7连涨
21年第二季度+16.31%，净值2.4435 季度8连涨
21年第三季度+6.55%，净值2.6035 季度9连涨
21年第四季度+0.74%，净值2.6226 季度10连涨
22年第一季度+4.69%，净值2.7456 季度11连涨
银行年化溢价率策略
根据年化溢价率进行仓位控制
标的要求双低值排位前20%
对于年化溢价率大于5%的持有银行正股
对于年化溢价率小于5%的持有银行转债
强烈申明
本帖为个人投资记录，文中任何操作或看法，均可能充满个人的偏见和错误。
文中提及的任何转债，都有腰斩或翻倍的风险。
坚持独立思考，万万不可依赖本帖的判断或行为作出买入或卖出决策。切记切记。
赞同来自: vanilla7 、塔塔桔 、Jifandailu 、破帽遮颜过闹市 、HB2019 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
今年净值：1.0611
仓位75%
本日-0.38%
本周+0.83%
本月+0.21%
本季+1.45%
本年+6.11%
年内最大回撤 -5.16%，22.03.24
当前高点回撤 -1.28%
22.04.06历史最高净值：2.8188
18.05.15至今累计净值：2.7828
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+6.11%
年化收益率29.23%
可转债总数量403只
5%排位 第20名 双低值136.94
10%排位 第40名 双低值140.59
15%排位 第60名 双低值145.06
20%排位 第80名 双低值149.10
50%排位 第201名 双低值169.05
破发数量6只
除强赎转债115+15%转债1只
除强赎双低值125以内转债2只
现 价 溢价率 双低值
双低均值 132.843 60.770% 193.613
双低中值 116.899 45.180% 162.079/169.050
组合本日净值-0.38%，本季+1.45%。
沪深300本年净值0.8013，组合净值1.0611，超额领先25.98%。
今天超额收益由26.02%变25.98%是由于ETF收盘负溢价率约0.13%导致的。
组合明天运行满4年了，当前超额沪深300约177%，平均每年44%，为什么这么多，就是因为复利，实际上每年只要超额29%，4年就可以超额177%。
运行的975天中有162天波动大于正负1%，对应每6天1次。
有182天创历史新高，平均5.35天1次新高，最久1次新高等了7个月，发生在18年。而这次没有新高已经超过1个月了。
回撤大于5%超过267天，虽然很多。但风控水平明显提升。
第1年，18.05.15-19.05.14 148天
第2年，19.05.15-20.05.14 64天
第3年，20.05.15-21.05.14 53天
第4年，21.05.15-22.05.12 2天
每次跳的坑越深，在坑的时间就越长，越容易出现永久性损失。
每一笔投入已早有对策，所以大家才会觉得我执行很好。
投资要信心，但不能自大。
投资要果断，否则宏观分析再好，却赚不到钱。
投资要有敬畏之心，要给自己留后手。
理性分析，减少情绪化交易，要有好的心态聆听各方意见，去伪存真慢慢进步！
赞同来自: masophia 、sulf666 、阿戒1899 、风云1699 、yyb凌波更多 »
22-05-11：今年净值：1.0651仓位75%本日+1.04%本周+1.21%本月+0.59%本季+1.83%本年+6.51%年内最大回撤 -5.16%，22.03.24当前高点回撤 -0.90%22.04.06历史最高净值：2.818818.05.15至今累计净值：2.79332018年收益率-7.62%2019年收益率+44.23%2020年收益率+45.46%2021年收益率+35.3...行情不好的时候才会出现这个情况吧，也是无奈的表现。资金没有去处，转股期又面临强赎。次新小盘，加上5%的大股东不能在6个月内减持的规定，所以柚子的天堂。
赞同来自: vanilla7 、孤独的长线客 、文学东 、东南云霄 、喜然88 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
今年净值：1.0651
仓位75%
本日+1.04%
本周+1.21%
本月+0.59%
本季+1.83%
本年+6.51%
年内最大回撤 -5.16%，22.03.24
当前高点回撤 -0.90%
22.04.06历史最高净值：2.8188
18.05.15至今累计净值：2.7933
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+6.51%
年化收益率29.37%
可转债总数量402只
5%排位 第20名 双低值137.63
10%排位 第40名 双低值141.37
15%排位 第60名 双低值146.08
20%排位 第80名 双低值149.08
50%排位 第201名 双低值169.71
破发数量6只
除强赎转债115+15%转债2只
除强赎双低值125以内转债3只
现 价 溢价率 双低值
双低均值 132.555 61.260% 193.815
双低中值 117.150 46.230% 163.380/169.710
组合本日净值+1.04%，本季+1.84%。
沪深300本年净值0.8049，组合净值1.0651，超额领先26.02%。
510300本日操作：早盘按计划在低位加到75%。
目前净值离新高不远了，其实盘中已突破高点。不争慢慢来就行。
复制指数锁定26%的超额收益已完成。后续将由25%仓位的银华日利收息，和ETF的1.8%的股息内在分红，进一步扩大超额收益。
今天可转债双低均值193.815再创历史新高，成交量再创在转债交易新规后的天量。各种锚越来越高。
新妖债新定义：未到转股期，可以玩6年的小规模新转债。你是加入还是远离？
如果这轮下跌周期的分享对大家有所帮助，希望大家能打赏鼓励，让我更有动力继续更新和分享！
赞同来自: 神毕 、neptunus 、亚热带雨林 、calorand 、vanilla7 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
今年净值：1.0541
仓位27%
本日+0.38%
本周+0.17%
本月-0.45%
本季+0.78%
本年+5.41%
年内最大回撤 -5.16%，22.03.24
当前高点回撤 -1.93%
22.04.06历史最高净值：2.8188
18.05.15至今累计净值：2.7645
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+5.41%
年化收益率29.06%
可转债总数量402只
5%排位 第20名 双低值134.24
10%排位 第40名 双低值140.17
15%排位 第60名 双低值143.28
20%排位 第80名 双低值147.94
50%排位 第201名 双低值167.97
破发数量6只
除强赎转债115+15%转债3只
除强赎双低值125以内转债3只
现 价 溢价率 双低值
双低均值 130.684 60.470% 191.154
双低中值 116.516 46.120% 162.636/167.970
组合本日净值+0.38%，本季+0.78%。
沪深300本年净值0.7934，组合净值1.0541，超额领先26.07%。
510300本日操作：加5格，减7格。仓位下降到27%。
今天盘面非常强势，脱离外围暴跌，策略上是时候将从防守调整到进攻了。
风控变化：
防守阶段网格策略确保指数3450点净值为正。
进攻阶段指数复制确保指数3650点净值为正。
沪深300这波从5930.91点一年多来的持续下跌，杠杆资金不断退出，基本看不出来有救市资金，反而当市场在底部区域筑底成功时，后续走势则会非常健康。
2018年5月在转债持续破发下，进入双低转债策略。
2022年5月在沪深300不受待见的情况下，抄底510300。
明天将会择机分批加仓到75%仓位，双低转债可以承受10%的回撤，现在也可以做到。
当前回撤1.93%，可以再回撤8%，对应75%仓位可以下跌10.67%，对应沪深300点位3500点。
这是最坏的时刻，也可最好的时刻！
赞同来自: 体能狂魔 、yukii 、vanilla7 、破帽遮颜过闹市 、Azhuzhu 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
今年净值：1.0501
仓位29%
本日-0.21%
本周-0.21%
本月-0.82%
本季+0.40%
本年+5.01%
年内最大回撤 -5.16%，22.03.24
当前高点回撤 -2.30%
22.04.06历史最高净值：2.8188
18.05.15至今累计净值：2.7541
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+5.01%
年化收益率28.96%
可转债总数量401只
5%排位 第20名 双低值135.70
10%排位 第40名 双低值141.04
15%排位 第60名 双低值146.04
20%排位 第80名 双低值148.31
50%排位 第201名 双低值169.13
破发数量6只
除强赎转债115+15%转债2只
除强赎双低值125以内转债3只
现 价 溢价率 双低值
双低均值 12.412 62.080% 191.492
双低中值 116.470 47.770% 164.240/169.130
组合本日净值-0.21%，本季+0.40%。
沪深300本年净值0.7848，组合净值1.0501，超额领先26.53%。
510300本日操作：加3格，减1格。仓位增加到29%。
在沪深300没上60天均线之前，继续网格操作
3851 30% ； 3871 29%； 3891 28%；
3911 27%； 3931 26%； 3951 25%；
3971 24%； 3991 23%； 4011 22%；
4031 21%； 4051 20%； 4071 19%；
4091 18%； 4111 17%； 4131 16%；
4151 15%； 4171 14%； 4191 13%；
4211 12%； 4231 11%； 4251 10%；
4271 9%； 60天均线 4282.37
已确保9%仓位为中线配置。
沪深300从04.12.31指数1000点起步，不算分红，平均底部每年涨8%，则到21年和22年底指数分别对应3700点和3996点。当前点位已出现强烈的进场信号。
由于银华日利稳定吃息和指数网格不断获利了结降成本。即使沪深300指数跌到3451点，组合净值的安全垫也足够应对。
0.7848/1.0501=0.747，意味着仓位75%就可以复制沪深300净值，从而锁定26.5%的超额收益。
接下来，时间和空间将结合，60天均线按每月200点下降，5月4100，6月3900，7月3700，8月3500，9月3300。（如果降不下去，也就说明市场底出来了，时间和空间上都值得进场）。
所以每月月末的最低仓位安排如下
5月30%，6月40%，7月50%，8月60%，9月70%。
让暴风雨来得更猛烈些吧！
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220509是呀，再次证明投资哪有那么容易，这些年投资下来回头看脸都被打肿了，看错无数、错过的也无数，人不要超出自己理解范围轻易去发表一些幼稚的看法，再次提醒了我自己，还好只是说说，既没有研究银行股，也没有投资银行股，否则就不是打脸而是亏真金白银了。不过还是提醒以下几点：
世事难料，雷兄我是认为专研深度非常好的集友，但招商银行却一路领跌银行股，招行今年跌幅已超过25%。
1.人都是有局限性的，我自己亲自接触到的投资极其成功的复利持续10多年高达40%以上的顶级投资者也常常看错，所以越来越认为看错其实是常态，关键是看错怎么办？最终还是回到投资的本质，你搞懂这个生意了吗？别人懂未必自己懂，所有人的建议和评论都仅仅是对方的观点甚至是随口一说；
2.目前的下跌也未必一定就证明观点的错误，毕竟投资有很多似是而非的问题。不同时间框架下去评价同一个投资结果可能是截然不同的。
再补充一点吧：行长被查这个事情对招行可能影响多大，优秀的企业文化能否持续？招行还算优秀银行吗？是否享受估值溢价？以及应该享受多少估值溢价？财富管理业务未来的业绩贡献如何？历史估值现在什么位置？新的管理层还优秀吗？只要招行继续秉承零售业务为主而且企业文化保持下去的话，对于没有持有或者买入不足的投资者来说，下跌反而是买入的更好时机。
赞同来自: 某凡78 、iamkhan 、liulucy 、milknet 、叶金银 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
今年净值：1.0523
仓位27%
本日-0.54%
本周-0.62%
本月-0.62%
本季+0.61%
本年+5.23%
年内最大回撤 -5.16%，22.03.24
当前高点回撤 -2.09%
22.04.06历史最高净值：2.8188
18.05.15至今累计净值：2.7598
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+5.23%
年化收益率29.09%
可转债总数量401只
5%排位 第20名 双低值136.41
10%排位 第40名 双低值142.02
15%排位 第60名 双低值145.32
20%排位 第80名 双低值149.54
50%排位 第201名 双低值169.72
破发数量6只
除强赎转债115+15%转债2只
除强赎双低值125以内转债2只
现 价 溢价率 双低值
双低均值 128.400 63.530% 191.930
双低中值 115.770 49.020% 164.790/169.720
组合本周净值-0.62%，本季+0.61%。
沪深300本年净值0.7912，组合净值1.0523，超额领先26.11%。周领先连续10周放大。
510300本日操作：加6格，减1格。仓位增加到27%。
在沪深300没上60天均线之前，继续网格操作
3851 30% ； 3871 29%； 3891 28%；
3911 27%； 3931 26%； 3951 25%；
3971 24%； 3991 23%； 4011 22%；
4031 21%； 4051 20%； 4071 19%；
4091 18%； 4111 17%； 4131 16%；
4151 15%； 4171 14%； 4191 13%；
4211 12%； 4231 11%； 4251 10%；
4271 9%； 4291 8%；
60天均线 4294.98 已确保8%仓位为中线配置。
我的策略是熊市控回撤，而不是现在受大家影响而控回撤。
随着转债越来越强势，已经变成可转债可以战胜一切品种，无论转债估值有多高。
今天双低均值191.93再创历史新高。
去年的转债低溢价率策略表现非常抢眼，你再去用今年就可能亏损。
今年每天都有暴拉小规模转债，进行日内套利表现非常出色。这和炒次新股是没有区别的。
也肯定有人从中不断创新高，你是否也能做到？
现在在指数中低水平，采用简单进行小仓位吸筹，我不觉得是丢人的事，也不是什么好吹揍的事，这只是本能的操作。
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我觉得大神被你们捧的特别害怕回撤，现在居然拿着沪深300做网格了，但就算他做网格，居然还有这么多人捧，真是服了你们。
实话说，我对大神是很佩服的，水平确实很高，但是赚钱真的是自己的事，想做网红就会被干扰（绑架），操作就会变形，收益就受影响了。
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为什么经常有人来质疑凌波这种已经实盘证明了水平的人路线“左右摇摆”？因为大家想要躺赚，想要圣杯，想要一劳永逸，害怕变化，害怕新东西，害怕思考，害怕麻烦。
要做好交易，就应该在市场中见风使舵顺势而行，老资格的交易员很多都会有短期的多空转换。尤其现在大盘刚砸进熊市，人心惶惶，波动很大，在没有操作主线的情况下观点不停变化很正常，凌波也是在严格控制回撤的前提下进行轻仓测试。
看不懂可以持币不动好好观察好好学，但如果你坚持质疑这种操作方法，那只能说明这方法不适合你。
他们想要有人告诉他们：你已经百分百掌握了一切，接下来只要躺着照这个不会变化的策略做就可以了，做时间的朋友、、、、、、、、、、
220506 大道至简 抓主线再次放弃进场当下双低均值191的可转债熊市左侧交易最大仓位放宽到50%在沪深300没上60天均线之前，继续网格操作3451 50%； 3471 49%； 3491 48%；3511 47%； 3531 46%； 3551 45%；3571 44%； 3591 43%； 3611 42%；3631 41%； 3651 40%； 3671 39%；3691 38%； 3...怎么一会左一会右。你到底要左还是右，，
220506 大道至简 抓主线再次放弃进场当下双低均值191的可转债熊市左侧交易最大仓位放宽到50%在沪深300没上60天均线之前，继续网格操作3451 50%； 3471 49%； 3491 48%；3511 47%； 3531 46%； 3551 45%；3571 44%； 3591 43%； 3611 42%；3631 41%； 3651 40%； 3671 39%；3691 38%； 3...为什么是60日均线？不选200日均线？
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大道至简 抓主线
再次放弃进场当下双低均值191的可转债
熊市左侧交易最大仓位放宽到50%
在沪深300没上60天均线之前，继续网格操作
3451 50%； 3471 49%； 3491 48%；
3511 47%； 3531 46%； 3551 45%；
3571 44%； 3591 43%； 3611 42%；
3631 41%； 3651 40%； 3671 39%；
3691 38%； 3711 37%； 3731 36%；
3751 35%； 3771 34%； 3791 33%；
3811 32%； 3831 31%； 3851 30%；
3871 29%； 3891 28%； 3911 27%；
3931 26%； 3951 25%； 3971 24%；
3991 23%； 4011 22%； 4031 21%；
4051 20%； 4071 19%； 4091 18%；
4111 17%； 4131 16%； 4151 15%；
4171 14%； 4191 13%； 4211 12%；
4231 11%； 4251 10%； 4271 9%；
4291 8%；
60天均线 4305.89 已确保8%仓位为中线配置。
右侧交易 站上60天均线后会分5天分批进场，再跌破60天均线后再分批退出右侧份额。
右侧510300最大仓位是复制年初净值对标份额，锁定与沪深300的超额收益。
多出的超额收益继续做确定性收益。
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今年净值：1.0581
仓位22%
本日-0.08%
本周-0.08%
本月-0.08%
本季+1.16%
本年+5.81%
年内最大回撤 -5.16%，22.03.24
当前高点回撤 -1.56%
22.04.06历史最高净值：2.8188
18.05.15至今累计净值：2.7749
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+5.81%
年化收益率29.29%
可转债总数量401只
5%排位 第20名 双低值137.30
10%排位 第40名 双低值142.48
15%排位 第60名 双低值146.01
20%排位 第80名 双低值149.03
50%排位 第201名 双低值169.32
破发数量6只
除强赎转债115+15%转债0只
除强赎双低值125以内转债3只
现 价 溢价率 双低值
双低均值 129.031 61.970% 191.001
双低中值 116.116 47.540% 163.656/169.320
组合本日净值-0.08%，本季+1.16%。
沪深300本年净值0.8117，组合净值1.0581，超额领先24.64%。
510300本日操作：3.994元加1格，4.018元减1格，4.022减1格，4.002元加1格。仓位维持不变。
在沪深300没上60天均线之前，继续网格操作
3851 30% ； 3871 29%；
3891 28%； 3911 27%；
3931 26%； 3951 25%；
3971 24%； 3991 23%；
4011 22%； 4031 21%；
4051 20%； 4071 19%；
4091 18%； 4111 17%；
4131 16%； 4151 15%；
4171 14%； 4191 13%；
4211 12%； 4231 11%；
4251 10%； 4271 9%；
4291 8%；
60天均线 4305.89 已确保8%仓位为中线配置。
可转债双低均值191.001，再创历史新高。
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组合运行至今即将满4年，比较满意的就是组合的低波动率。
组合波动率0.62%，工银文体波动率达到20.67%。
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今年净值：1.0589
仓位22%
本日+0.66%
本周+0.25%
本月+1.24%
本季+1.24%
本年+5.89%
年内最大回撤 -5.16%，22.03.24
当前高点回撤 -1.48%
22.04.06历史最高净值：2.8188
18.05.15至今累计净值：2.7770
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+5.89%
年化收益率29.46%
可转债总数量401只
5%排位 第20名 双低值136.80
10%排位 第40名 双低值141.29
15%排位 第60名 双低值145.52
20%排位 第80名 双低值149.05
50%排位 第201名 双低值168.64
破发数量6只
除强赎转债115+15%转债2只
除强赎双低值125以内转债4只
现 价 溢价率 双低值
双低均值 127.300 62.320% 189.620
双低中值 114.820 49.000% 163.820/168.640
组合本周净值+0.25%，本月+1.24%。
沪深300本周净值+0.07%，本月-4.89%。
三根大阳线后，大多数人终于松了一口气，很快也会忘记这个月疯狂的下杀。
本月有惊无险，虽然净值增长不多，但这个月的经历也是收获满满，是一次认知的提升。
继续坚持低风险投资，慢即是快，慢慢复利滚雪球。
祝大家五一快乐！
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今年净值：1.0519
仓位27%
本日+0.22%
本周-0.41%
本月+0.57%
本季+0.57%
本年+5.19%
年内最大回撤 -5.16%，22.03.24
当前高点回撤 -2.13%
22.04.06历史最高净值：2.8188
18.05.15至今累计净值：2.7587
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+5.19%
年化收益率29.26%
可转债总数量401只
5%排位 第20名 双低值135.03
10%排位 第40名 双低值139.84
15%排位 第60名 双低值143.58
20%排位 第80名 双低值147.07
50%排位 第201名 双低值168.55
破发数量8只
除强赎转债115+15%转债3只
除强赎双低值125以内转债4只
现 价 溢价率 双低值
双低均值 124.425 64.810% 189.235
双低中值 112.221 51.360% 163.581/168.550
本日组合净值+0.22%，本月净值+0.57%，总回撤-2.13%。
今年沪深300净值0.7937，组合1.0519，领先+25.82%。
510300本日操作：3.905、3.926、3.912减3格，3.891、3.883加2格，净卖出1格。
采用的是指数触发方式。
在沪深300没上60天均线之前，继续网格操作
3851 30% ； 3871 29%； 3891 28%；
3911 27%； 3931 26%； 3951 25%；
3971 24%； 3991 23%； 4011 22%；
4031 21%； 4051 20%； 4071 19%；
4091 18%； 4111 17%； 4131 16%；
4151 15%； 4171 14%； 4191 13%；
4211 12%； 4231 11%； 4251 10%；
4271 9%； 4291 8%； 4311 7%；
60天均线 4327.65 已确保7%仓位为中线配置。
当前仓位27%，本月收益0.57%，只要明天沪深300跌幅不超过2.1%，即可确保月度正收益。
目前要改变熊市思维很难，宏观和技术指标都无法实现让行情一撮而就。
融资余额已经连续9天大幅下降，太多人在牛市加杠杆，在熊市主动或被动降杠杆。
熊市只求安全熬过去，活下来！
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论坛满屏聊转债，N个转债微信群，N个可转债公众号，这在前几年是没有的。水多了，水位自然高了。还在刻舟求剑，视而不见吗有赚钱的地方，而高溢价的转债市场不赚钱，资金自然会离开转债市场，资金在市场上不只为了安全。相较转债，现在的股票市场更安全，凌大也是出于这一点考虑才买的股票吧
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今年净值：1.0496
仓位28%
本日+0.83%
本周-0.63%
本月+0.35%
本季+0.35%
本年+4.96%
年内最大回撤 -5.16%，22.03.24
当前高点回撤 -2.35%
22.04.06历史最高净值：2.8188
18.05.15至今累计净值：2.7526
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+4.96%
年化收益率29.21%
可转债总数量401只
5%排位 第20名 双低值133.92
10%排位 第40名 双低值138.76
15%排位 第59名 双低值141.72
20%排位 第79名 双低值145.98
50%排位 第198名 双低值166.76
破发数量8只
除强赎转债115+15%转债2只
除强赎双低值125以内转债4只
现 价 溢价率 双低值
双低均值 124.545 62.860% 187.405
双低中值 112.500 49.530% 162.030/166.760
本日组合净值+0.83%，本月净值+0.35%，总回撤-2.35%。
今年沪深300净值0.7885，组合1.0496，领先+26.11%。
510300本日操作：减2格。
今天指数报复性反弹，后面继续观察可持续性。明天是节前最大抛压节点。
本月在收益为负2个交易日后，今天终于又浮上水面。本月还有最后2天，希望能实现月度正收益。
在沪深300没上60天均线之前，继续网格操作
3851 30% ； 3871 29%； 3891 28%；
3911 27%； 3931 26%； 3951 25%；
3971 24%； 3991 23%； 4011 22%；
4031 21%； 4051 20%； 4071 19%；
4091 18%； 4111 17%； 4131 16%；
4151 15%； 4171 14%； 4191 13%；
4211 12%； 4231 11%； 4251 10%；
4271 9%； 4291 8%； 4311 7%；
4331 6%； 4351 5%； 4371 4%；
4391 3%； 4411 2%； 4431 1%；
4451 清仓
当前60天均线4340.28，且每个交易日以10个点以上在下降。当指数站上60天均线后则停止网格操作，初步预算将超过10%的仓位会进入右侧行情，在这之前将会通过网格不断的降低成本。
在别人解套之前，我们小口小口有饭吃就行。
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回看去年2月份转债的至暗时刻，那时候上证3700，国证2000跟现在的点位一模一样。但是转债比去年那时候贵很多了，当然这一年多有很多转债强赎了，也有很多下修了，更重要的是转债更被大众认可了。但是大盘比去年这时候少了接近一千点，希望接下来能有恐慌出现，或许有让我清仓etf进转债的机会。
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今年净值：1.0409
仓位30%
本日-0.22%
本周-1.45%
本月-0.48%
本季-0.48%
本年+4.09%
年内最大回撤 -5.16%，22.03.24
当前高点回撤 -3.15%
22.04.06历史最高净值：2.8188
18.05.15至今累计净值：2.7299
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+4.09%
年化收益率28.97%
可转债总数量400只
5%排位 第20名 双低值133.05
10%排位 第40名 双低值138.30
15%排位 第59名 双低值142.39
20%排位 第79名 双低值145.13
50%排位 第198名 双低值168.18
破发数量9只
除强赎转债115+15%转债3只
除强赎双低值125以内转债4只
现 价 溢价率 双低值
双低均值 122.062 66.450% 188.512
双低中值 111.465 52.180% 163.645/168.180
本日组合净值-0.22%，本月净值-0.48%，总回撤-3.15%。
今年沪深300净值0.7660，组合1.0409，领先+27.49%。
510300本日操作：3.871元先减1格，3.818元加回1格，继续维持30%仓位。
这波下跌非常快，这种趋势下抄底风险还是很大。
观察的银行正股中江阴和无锡已满足年化溢价率大于10%，但龙头招商银行一路下跌；观察的可转债中位价格已破112元，但平均溢价率66.45%，中位溢价率52.18%都上天了，如果全部130元强赎，需要正股上涨77.27%，而可转债只能上涨16.63%。
这就是熊市，轮流下跌，可转债真正的进场信号是新债上市破发，这一天什么时候可以到来？
转债节后初步思路，价格和溢价率需都满足前160名，到期收益率大于1%，排除1年以内到期，选规模最小的10只，每只仓位1%。
道路是曲折的，前途是光明的。
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把捕捉盘中高低点功力用到沪深300周线或月线上，精准做一个周期，现阶段这个入场点应是完美切入点，是一件多么美好的事！
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