180515现有交易的70只可转债
对可转债价格和溢价率*100进行相加,值越小排名越排前。统计结果如下
90-100:1只
100-110:8只
110-120:16只
120-130:22只
130-140:10只
140-150:4只
150以上:9只
选样本的10%(即前7名)为初始仓位。等待排名大于样本的20%(即15名)就轮出,这样循环就下去,请问该策略是否可行?
=====================逻辑分析========================
可转债可以根据可转债价格和转股溢价率分成四个象限。我们的策略就在建仓象限1。
债券底概念,当债券的价格下跌时,收益率会提高,当收益率提高到久期和信用级别可比的纯债收益率时,基本该可转债也跌到底了。
象限1:可转债价格接近债底,转股溢价率低
此时可转债的债性和股性双强,这是千载难逢的机会,可以重仓。例如,2014年7月,113001中行转债的价格为103元左右,转股溢价率只有1%,说明此时中行转债的股性和中国银行股票区别很小,此时中行转债的债券底大约是99元,可转债价格距离债券底非常接近,即使股市出现大崩盘,中国银行的股票大幅下跌,中行转债最多也就下跌4%左右,基本上算是保底了。
象限2:可转债价格远离债底,转股溢价率低
此时可转债债性弱,股性强,意味着投资可转债已经获利,到了兑现的时候。例如,2014年11月A股一轮行情启动,大部分可转债价格脱离可转债债底,涨到130元以上。就是可130元强制赎回价格是一个关键节点,因为可转债价格超过130元,较大的上市公司是有权强制赎回的,一旦提出强制赎回,可转债投资者必须转股卖出,造成正股卖盘增加,股价走弱,连累可转债价格同步走弱。所以,可转债价格超过130元,可以考虑逐步减仓。不过此时很可能出现转股溢价为负的情况,此时可以短期套利。
象限3:可转债价格远离债底,转股溢价率高
这种情况通常是因为市场情绪造成的,例如转股溢价低的可转债纷纷上涨,引起转股溢价率高的可转债也跟随上涨,并逐渐脱离债券底部。遇到这种情况,应及早兑现利润出局,因为一旦市场情绪转换,这些转债将是杀跌的首选。
象限4:可转债价格接近债底,转股溢价率高
此时可转债处于债性区域,安全性高,进攻性不足。例如,110017中海转债(已退市),股价长期低于转股价,一直被当作纯债看待。不过象限4的债券,也有阶段性兑现利润的机会。第一种情况是市场大涨,造成可转债整体上涨,象限4的可转债进入象限3,那么可以卖出兑现利润。第二种情况是下调转股价,可转债会从象限4直接进入象限1。第三种情况是凭借股市超级行情,由于正股大涨而消灭高转股溢价。
当前可转债整体估值,七十只中,20%的转债价格+溢价率小于112,一半的转债该值小于126,应该说很多转债开始进入象限1,接下来两三年内可做为低风险投资者重要的资产配置。
================雪球组合链接=====================
https://xueqiu.com/p/ZH1332574
以18-05-15收盘为基点1,中证转债296.37
================双底轮动策略=====================
单帐户专用于可转债帐户
可转债数量100只以内时,采用5只轮动,每只仓位20%
可转债数量200只以内时,采用10只轮动,每只仓位10%
可转债数量300只以内时,采用15只轮动,前10只仓位7%,后5只仓位6%
可转债数量300只以上时,采用20只轮动,每只仓位5%
空仓者建议分批买入:双低值小于160,仓位30%;
双低值小于155,仓位60%;双低值小于150,仓位100%。
可转债数量100只以内时,仓位30%对应3只10%,仓位60%对应4只15%,仓位100%对应5只20%。
可转债数量200只以内时,仓位30%对应6只5%,仓位60%对应4只8%、4只7%,仓位100%对应10只10%。
可转债数量300只以内时,仓位30%对应3只4%、6只3%,仓位60%对应12只5%,仓位100%对应10只7%、5只6%。
可转债数量300只以上时,仓位30%对应10只3%,仓位60%对应15只4%,仓位100%对应20只5%。
定期轮动周期:半个月或者一个月。半个月后若净值历史新高,则按半个月轮动,否则用一个月轮动。
轮动方式:双低排名20%后的轮入双低排名前10%。
单一脉冲调仓:中位价格小于110元,则要求价格120元以上,且双低值125以上。中位价格大于110元,则要求价格125元以上,且双低值130以上。同时需比新标的双低值大10以上,要有一定的阈值,比如双低值130.5轮到119。
退出条件:双底均值大于170;或者双低值130以下的转债消失。
已满仓者,双低值大于165可开始减仓,大于170则清仓。
标的排除对象:可交换债;已发强赎;1年内到期(此时期权价值太低了)。优先选择规模小的转债。
================每季度组合收益率=====================
18-05-15开始,净值1.0000
18年第二季度 -7.38%,净值0.9262
18年第三季度 +0.05%,净值0.9267
18年第四季度 -0.31%,净值0.9238
19年第一季度 +28.29%,净值1.1851
19年第二季度 -2.16%,净值1.1595
19年第三季度 +5.24%,净值1.2203
19年第四季度 +9.19%,净值1.3324
20年第一季度 +25.47%,净值1.6718
20年第二季度 +2.63% ,净值1.7157
20年第三季度+11.11%,净值1.9063
20年第四季度+1.67%,净值1.9381
21年第一季度+8.40%,净值2.1009
历史净值曲线18.05.15-21.04.09
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如果是认为抬轿,可以不跟呀
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脉冲的话,有的人已经提前发现百川可能有行情,我也是在昨天看到qqsnow的发言才意识到原来又有一只可转债将要被轮出。所以今天早上百川再次达到120+,果断卖出,最终122.885成交。虽然低于凌波大大125+,但我这次提前判断了卖出,算是有所进步,反正我挺满意的。
虽然高点抓不准,但问题不大,主要问题是卖出后轮入哪个判断不出来。比如今天的利群我就没有想到。
我是支持实时公布调仓的,有人会提前判断,有人错过脉冲,也有人跟车。都是个人选择,选择省事就别介意承担风险。而且错过脉冲未必吃亏,跟车未必抬轿。我跟车就有过几次卖得更高,买得便宜的经历。当然更多的时候也抬轿,不过我上班的时候图省事也愿意承担这个抬轿的成本。
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双低转债组合
今年净值:1.1592
仓位97%
本日+0.36%
本周+0.62%
本月+6.94%
本季+6.94%
本年+15.92%
高点回撤-0.30%
21.04.26历史最高净值:2.2535
18.05.15至今累计净值:2.2467
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+15.92%
年化收益率31.53%
本日:
总数量359只
5%排位 双低值111.20
10%排位 双低值114.74
15%排位 双低值117.24
20%排位 双低值119.36
50%排位 双低值130.99
破发数量74只 占比20.61%
现 价 溢价率 双低值
组合均值 102.711 8.257% 110.967
双低均值 123.126 28.240% 151.366
双低中值 108.000 18.460% 126.460
今天定期轮动日,金诺转债持有近三个月,小赚离场,同时正股股价已阶段新低;正丹只持有5天,小亏离场,同时正股6天大跌;
同时本月的凌钢,华锋,永安也靠脉冲逃顶。
就这是轮动的意义,正股大跌,我们不亏或者小亏,轮出高溢价,轮入低溢价。正股大涨,脉冲轮动,获利了解。
下次定期轮动5月19号,因为五一长期需多加1周,以后就是每隔14天,周三定轮日。轮出排位15%外的最后2名。
双低让我们放弃了净值暴涨的幻想;降低预期,靠不断获利了解,不断降低风险去追求净值的可持续的微涨。
我想知道有多少人还会继续坚持双低转债,大家一起来点赞加油!
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双低转债组合
今年净值:1.1550
仓位96%
本日-0.66%
本周+0.26%
本月+6.55%
本季+6.55%
本年+15.50%
高点回撤-0.66%
21.04.26历史最高净值:2.2535
18.05.15至今累计净值:2.2386
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+15.50%
年化收益率31.40%
本日:
总数量360只
5%排位 双低值111.16
10%排位 双低值113.85
15%排位 双低值116.61
20%排位 双低值118.87
50%排位 双低值131.09
破发数量70只 占比19.44%
现 价 溢价率 双低值
组合均值 102.597 9.719% 112.316
双低均值 123.083 28.320% 151.403
双低中值 107.800 18.010% 125.810
今天转债弱势行情,不过春节后至今收益已相当可观。今天净值2.2386相对2月8号净值1.8586,已涨了20.45%。整个过程还没有出现像样的调整。
现在大家怕双低转债的正股出现大的回撤,毕竟涨了不少。所以末到转股的转债溢价率越来越小,折价的也不少。
由于10亿以下规模的双低转债已基本覆盖,明天的定期轮动会取消10亿规模的限制。
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双低转债组合
今年净值:1.1627 历史新高
仓位96%
本日+0.92%
本周+0.92%
本月+7.26%
本季+7.26%
本年+15.27%
高点回撤0%
21.04.26历史最高净值:2.2535
18.05.15至今累计净值:2.2535
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+16.27%
年化收益率31.73%
本日:
总数量359只
5%排位 双低值111.53
10%排位 双低值114.43
15%排位 双低值116.88
20%排位 双低值119.01
50%排位 双低值131.62
破发数量69只 占比19.22%
现 价 溢价率 双低值
组合均值 103.355 8.101% 111.456
双低均值 123.611 27.990% 151.601
双低中值 108.186 18.470% 126.656
今天按计划在永安转债127.21元以上,双低值125以上脉冲轮出。
在双低转债上,我只是抓主要矛盾,做极简思维。才能基本做到知行合一,也就是说按着策略去执行。而策略的好坏则必须下功夫思考,然后不断微调去适应市场。
实际上你有怎样的认知就会影响你怎样的操作。千万不要一跌就悲观,一涨就乐观。
本周三将会进行定期轮动。
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双低转债组合
今年净值:1.1521 历史新高
仓位97%
本日+0.01%
本周+2.88%
本月+6.28%
本季+6.28%
本年+15.21%
高点回撤0%
21.04.23历史最高净值:2.2329
18.05.15至今累计净值:2.2329
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+15.21%
年化收益率31.42%
本日:
总数量359只
5%排位 双低值110.89
10%排位 双低值114.73
15%排位 双低值117.37
20%排位 双低值119.16
50%排位 双低值131.83
破发数量66只 占比18.38%
现 价 溢价率 双低值
组合均值 103.621 7.701% 111.322
双低均值 123.642 27.870% 151.512
双低中值 108.270 18.480% 126.750
本周双低组合收益+2.87%,明显好于中证转债+0.72%、等权转债+1.36%,差于沪深300的+3.41%。
组合运行至今共有三次仓位管理,即经历3次清仓-建仓-加仓-满仓的大轮动周期,前两次是转债价格和溢价率大涨,最后一次是抱团转债价格和溢价率大涨、小股转债价格下跌和溢价率暴涨。
很多时候,舒服的投资,一开始都不舒服。
1月7号小盘股暴跌,转股溢价率飙升,清仓信号发出。当日整体双低均值165.63,价格中位数109.16元。
1月27号哭爹喊娘时,逐步建仓30%,盘中双低值160,价格中位数破107元。
1月29号生不如死时,逐步补仓30%,盘中整体双低均值155,价格中位数104元。
2月4号死去活来时,一步全仓40%。盘中整体双低均值150,价格中位数101元。
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祝大家周末愉快!
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双低转债组合
今年净值:1.1520 历史新高
仓位97%
本日+0.80%
本周+2.87%
本月+6.27%
本季+6.27%
本年+15.10%
高点回撤0%
21.04.22历史最高净值:2.2326
18.05.15至今累计净值:2.2326
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+15.20%
年化收益率31.45%
本日:
总数量353只
10%排位 双低值114.76
15%排位 双低值117.07
20%排位 双低值119.88
50%排位 双低值131.26
破发数量55只 占比15.58%
现 价 溢价率 双低值
组合均值 103.603 7.802% 111.405
双低均值 123.300 27.400% 150.700
双低中值 108.420 18.170% 126.590
今天组合继续上涨,本月已完成三次脉冲轮动和一次定期轮动。
由于转债数量已超过350只,为了提高轮动效率,若下轮定期轮动中,组合中没有出现双低排名20%的转债出现,则会选组合中排名后2名进行轮动。若组合20只全部在双低前15%则本轮无需轮动。其实脉冲轮动也是轮动。
这个月累计已轮入的五只是:华自,新春,华锋,英特,正丹;轮出的五只是:凌钢,华锋,花王,全筑,华锋。
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双低转债组合
今年净值:1.1427 历史新高
仓位98%
本日+0.19%
本周+2.05%
本月+5.42%
本季+5.42%
本年+14.27%
高点回撤0%
21.04.21历史最高净值:2.2127
18.05.15至今累计净值:2.2127
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+14.27%
年化收益率31.12%
本日:
总数量353只
10%排位 双低值114.43
20%排位 双低值120.35
50%排位 双低值131.63
破发数量58只 占比16.43%
现 价 溢价率 双低值
组合均值 103.726 7.854% 111580
双低均值 123.274 27.790% 151.064
双低中值 108.480 18.100% 126.580
今天组合上涨0.19%,近6个交易日实现5次历史新高。其实这里一个主要原因是14号定期轮动,将高溢价率双低值后20%的花王、高筑换成低价溢双低值前10%的华锋、英特。
轮动后前后者表现差异还是很明显的。
轮动后期间
全筑97.34元变97.51元;
花王91.24元变90.97元;
英特101.934元变108.60元;
华锋105.788元变109.909元。
也就是我常说的轮出可能亏损的高双低值换性价比更高的低双值。
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双低转债组合
今年净值:1.1406 历史新高
仓位98%
本日+0.78%
本周+1.85%
本月+5.22%
本季+5.22%
本年+14.06%
高点回撤0%
21.04.20历史最高净值:2.2105
18.05.15至今累计净值:2.2105
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+14.06%
年化收益率31.07%
本日:
总数量351只
10%排位 双低值114.26
20%排位 双低值119.65
50%排位 双低值131.75
破发数量58只 占比16.52%
现 价 溢价率 双低值
组合均值 103.528 7.576% 111.104
双低均值 123.367 27.720% 151.087
双低中值 108.580 18.170% 126.750
今天组合继续上涨,正股整体表现也好于宽基指数。
目前组合103.528元,溢价率只有7.576%,这样的溢价率,19年和20年价格得到115元。
中位数价格来到108.58元,当中位价格超过110元后,脉冲轮动价格将会恢复到125元且双低值大于130。
大家可以简单判断,当整体可转债低估的判断是,中位数价格小于110元,或者整体双低均值小于150。而我的组合低估的判断是双低均值小于120。
现阶段是正股涨,转债被动上涨,转股溢率下降。双低值平盘或微涨。
下一阶段就是正股涨,转债主动涨更多,转股溢价率上升,传导到双低值快速上升。能在这阶段清仓,才能做到年化30%+,而不是这时看到赚钱效应后再加重仓位。
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双低转债组合
今年净值:1.1317 历史新高
仓位98%
本日+1.06%
本周+1.06%
本月+4.40%
本季+4.40%
本年+13.17%
高点回撤0%
21.04.19历史最高净值:2.1934
18.05.15至今累计净值:2.1934
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+13.17%
年化收益率30.76%
本日:
总数量350只
10%排位 双低值113.57
20%排位 双低值118.53
50%排位 双低值130.89
破发数量65只 占比18.57%
现 价 溢价率 双低值
组合均值 102.721 7.396% 110.117
双低均值 123.055 27.150% 150.205
双低中值 108.395 17.615% 126.010
今天组合虽然弱于等权,但整体表现很稳。
囯证2000也站上半年线和年线,趋势向上,耐心持有。
可惜上周就不断有集友下车。转债暴跌你在场,转债新高你却没份。我只会在整体双低均值165-170高估区下车。
波动操作很难,只能靠时间慢慢战胜中证转债和等权转债。
恭喜双低历史新高的朋友!如果双低组合持有者今天还没有历史新高的就该反思了,如果转债投资到现在还亏钱者,建议加入双低队伍。
不要和别人比一天的收益,要比就比今年,一年,二年,三年的中长期收益。
净值新高打赏日,希望大家能金币打赏鼓励,让我更有动力继续更新和分享!
大家一起加油!
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双低转债组合
今年净值:1.1198 历史新高
仓位98%
本日+0.97%
本周+0.29%
本月+3.30%
本季+3.30%
本年+11.98%
高点回撤0%
21.04.16历史最高净值:2.1703
18.05.15至今累计净值:2.1703
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+11.98%
年化收益率30.38%
本日:
总数量348只
10%排位 双低值112.90
20%排位 双低值117.93
50%排位 双低值129.84
破发数量78只 占比22.41%
现 价 溢价率 双低值
组合均值 101.617 7.864% 109.471
双低均值 121.219 27.640% 148.859
双低中值 107.440 17.360% 124.800
本周组合净值涨+0.29%,明显好于等权转债-0.23%,中证转债-0.28%,沪深300 -1.37%。
组合中已有10只转债溢价率小于5%,其中4只溢价率小于1%。在回撤可控下,进攻十足。
下次定期轮动将在29号左右。
虽然每天净值很难大涨,很少涨幅可以大于1%,但是一步一个台阶,很好显示复利的威力。
不以物喜不以己悲,我的操作策略都是通过逻辑不断演绎不断进化的。
希望大家多学习多思考,提高认知,减少无谓的操作。
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双低转债组合
今年净值:1.1091
仓位98%
本日-0.71%
本周-0.67%
本月+2.31%
本季+2.31%
本年+10.91%
高点回撤0%
21.04.14历史最高净值:2.1648
18.05.15至今累计净值:2.1495
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+10.91%
年化收益率29.99%
本日:
总数量347只
10%排位 双低值112.75
20%排位 双低值118.73
50%排位 双低值130.88
破发数量82只 占比23.63%
现 价 溢价率 双低值
组合均值 100.623 8.401% 109.024
双低均值 120.867 29.090% 149.957
双低中值 107.000 18.590% 125.590
今天组合由于三只跌幅超过4%,导致净值回撤-0.71%。组合20只,虽然因为分散降低了超额利润,同时也分散了风险。
组合运行第708个交易日,组合每天平均收益期望值是+0.112%。今天重新更新下双低组合的波动率,胜率和赔率。希望对大家有帮助。
- 组合的波动率
55.1%的时间涨跌幅在正负0.5%。
80.5%的时间涨跌幅在正负1.0%
94.8%的时间涨跌幅在正负2.0% - 组合的胜率
2.7%的时间没有波动(主要是空仓期),42.5%的时间是亏损的,54.8%的时间是盈利的。 - 组合的赔率
亏损日平均每天跌0.597%;盈利日平均每天涨0.668%。
我觉得评估一个策略,三要素都很重要,大家可以利用凯利公式推算自己采用策略的合适仓位。
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如果我现在是空仓,那我就会在347只转债中选双低值前10%的转债,对应35只双低值在113.39以内的转债。
然后就是35只选20只。
第一就是排除溢价率大于20%的转债。
第二转债价格小于今天中位数107.02元。
第三就是排除规模大于10亿。
那我就会买以下20只
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双低转债组合
今年净值:1.1170 历史新高
仓位98%
本日+0.86%
本周+0.03%
本月+3.04%
本季+3.04%
本年+11.70%
高点回撤0%
21.04.14历史最高净值:2.1648
18.05.15至今累计净值:2.1648
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+11.70%
年化收益率30.34%
本日:
总数量347只
10%排位 双低值113.39
20%排位 双低值118.19
50%排位 双低值130.97
破发数量77只 占比22.25%
现 价 溢价率 双低值
组合均值 101.370 8.160% 119.530
双低均值 121.008 28.940% 149.948
双低中值 107.020 19.060% 126.080
今天组合完成轮动,并再次创出历史新高。
当前14只位于双低前10%排位。
20只全部位于双低前20%排位。
组合开始展现进攻能力,大批量超低溢价率。不同阶段双低组合结构是不同的,这是自然演驿的结果。
反人性操作,定期轮动避免不了轮出亏损转债,但是本质上我们是赚到了,因为转债小亏,双低值排位大幅升高,意味着正股是大亏的。
我的组合轮动中,有30%的概率是亏损轮出的,无法克服就无法执行。
反过来说70%是赚的,赔率又明显占优。
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双低转债组合
今年净值:1.1074
仓位97%
本日-0.55%
本周-0.82%
本月+2.16%
本季+2.16%
本年+10.74%
高点回撤-0.82%
21.04.09历史最高净值:2.1641
18.05.15至今累计净值:2.1463
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+10.74%
年化收益率29.98%
本日:
总数量346只
10%排位 双低值114.42
20%排位 双低值118.94
50%排位 双低值130.90
破发数量77只 占比22.25%
现 价 溢价率 双低值
组合均值 99.508 12.069% 111.577
双低均值 120.588 30.070% 150.658
双低中值 106.570 20.370% 126.940
今天组合大幅回辙。
组合价格均值回落到99.508元,与3月31号99.503元很接近。不过今年净值2.1463,明显好于4月1号的2.1009。
也就是说如果本月不操作,那组合本月就是不赚不亏,那表现就会与中证转债,等权转债不差异。
双低重要,轮动更加重要。
行情不好,只能慢慢熬吧!
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双低转债组合
今年净值:1.1136
仓位97%
本日-0.27%
本周-0.27%
本月+2.73%
本季+2.73%
本年+11.36%
高点回撤-0.27%
21.04.09历史最高净值:2.1641
18.05.15至今累计净值:2.1582
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+11.36%
年化收益率30.23%
本日:
总数量346只
10%排位 双低值114.60
20%排位 双低值119.05
50%排位 双低值131.68
破发数量72只 占比20.81%
现 价 溢价率 双低值
组合均值 100.074 11.958% 112.032
双低均值 120.635 29.300% 149.935
双低中值 107.030 19.390% 126.420
今天组合小亏,也是我希望看到的。只要这样的下跌,才能体现双低的防守作用,才能拉开与等权转债、宽基指数的差异。
华锋上周五121.22元脉冲轮出,今天华锋就回到了111.60元。希望更给机会轮入。说明一点,轮入的标的价格原则上需低于中位数价格。
只要大家放低预期,结果是不会差的。
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策略更新
================双底轮动策略=====================
单帐户专用于可转债帐户
可转债数量100只以内时,采用5只轮动,每只仓位20%
可转债数量200只以内时,采用10只轮动,每只仓位10%
可转债数量300只以内时,采用15只轮动,前10只仓位7%,后5只仓位6%
可转债数量300只以上时,采用20只轮动,每只仓位5%
空仓者建议分批买入:双低值小于160,仓位30%;
双低值小于155,仓位60%;双低值小于150,仓位100%。
可转债数量100只以内时,仓位30%对应3只10%,仓位60%对应4只15%,仓位100%对应5只20%。
可转债数量200只以内时,仓位30%对应6只5%,仓位60%对应4只8%、4只7%,仓位100%对应10只10%。
可转债数量300只以内时,仓位30%对应3只4%、6只3%,仓位60%对应12只5%,仓位100%对应10只7%、5只6%。
可转债数量300只以上时,仓位30%对应10只3%,仓位60%对应15只4%,仓位100%对应20只5%。
定期轮动周期:半个月或者一个月。半个月后若净值历史新高,则按半个月轮动,否则用一个月轮动。
轮动方式:双低排名20%后的轮入双低排名前10%。
单一脉冲调仓:中位价格小于110元,则要求价格120元以上,且双低值125以上。中位价格大于110元,则要求价格125元以上,且双低值130以上。同时需比新标的双低值大10以上,要有一定的阈值,比如双低值130.5轮到119。
退出条件:双底均值大于170;或者双低值130以下的转债消失。
已满仓者,双低值大于165可开始减仓,大于170则清仓。
标的排除对象:可交换债;已发强赎;1年内到期(此时期权价值太低了)。优先选择规模小的转债。
年初的清仓是双低均值超过165。
近三年双低均值超过165的天数有22天,这22天就是我的减仓空仓期。
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18-05-15开始,净值1.0000
18年第二季度 -7.38%,净值0.9262
18年第三季度 +0.05%,净值0.9267
18年第四季度 -0.31%,净值0.9238
19年第一季度 +28.29%,净值1.1851
19年第二季度 -2.16%,净值1.1595
19年第三季度 +5.24%,净值1.2203
19年第四季度 +9.19%,净值1.3324
20年第一季度 +25.47%,净值1.6718
20年第二季度 +2.63% ,净值1.7157
20年第三季度+11.11%,净值1.9063
20年第四季度+1.67%,净值1.9381
21年第一季度+8.40%,净值2.1009
21年第二季度+3.01%,净值2.1641
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今天的华锋是不用盯盘的,因为华锋股份一早就涨停了,也就是今天的转股价值116.32是固定的。
又因为双低值过125我才会轮出。
所以华锋转债的价格也就知道了。
X+(X/116.32-1)*100=125
即X=120.987
即大家可以提前挂大于120.987元的单。
如果觉得正股强势就可以继续等待。
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我们上班族实在没法时时盯盘,也很难提前设置好卖出的价格。因为上班、心态、对价格没底,经常卖在山底价。不怕你们笑话,我在近一个多月连续低位卖飞了4个转债和股票,包括大妖债嘉澳315启动那天卖在104元(没时间看,提前挂单想吃点小利),盯盘的情况下汤臣倍健只卖了10cm,结果涨了20cm,还有今天的新股N科美卖在21元(最高31元,因为有事,看他有点脉冲,挂高两元就去干活了,收盘看了下,气到无语),还有好多坐了过山车的就不举例了。
个人感觉上班族还是配置点比较稳固的低价债,让他慢慢回升,有时间就吃点小脉冲,没时间就赚点利息钱,这样甚好。
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双低转债组合
今年净值:1.1166 历史新高
仓位99%
本日+0.83%
本周+3.18%
本月+3.01%
本季+3.01%
本年+11.66%
高点回撤0%
21.04.09历史最高净值:2.1641
18.05.15至今累计净值:2.1641
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+11.66%
年化收益率30.48%
本日:
总数量345只
10%排位 双低值115.30
20%排位 双低值119.64
50%排位 双低值131.92
破发数量66只 占比19.13%
现 价 溢价率 双低值
组合均值 100.356 11.389% 111.745
双低均值 122.512 28.630% 151.142
双低中值 107.800 19.020% 126.820
本周组合涨+3.18%,明显好于中证转债+0.37%,等权转债+0.62%,沪深300 -2.45%
这周表现较好,主要源于两次脉冲轮动。
确实我一直都是低价轮出的,卖飞很多转债,不是我不想靠运气赚快钱,而是我只能靠落袋回安,才能周而复始。什么价格卖出最合适,还是有讲究的,这里就不扩开了。
还有脉冲的贡献率,有人一年出现一次就够了,有人天天有脉冲可以过过瘾,这取决于你持有多少只;适合自己才重要,有人只摊5只,有人会摊100只。这周2只脉冲只相于10只时的1只脉冲。
我坚持双低是因为双低转债是位于涨跌不对称最敏感的区域。
一句话,方向比努力更重要。
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双低转债组合
今年净值:1.1074
仓位98%
本日+0.75%
本周+2.32%
本月+2.16%
本季+2.16%
本年+10.74%
高点回撤-0.21%
21.03.22历史最高净值:2.1508
18.05.15至今累计净值:2.1462
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+10.74%
年化收益率30.14%
本日:
总数量345只
10%排位 双低值115.15
20%排位 双低值119.86
50%排位 双低值131.97
破发数量74只 占比21.45%
现 价 溢价率 双低值
组合均值 100.522 11.481% 112.002
双低均值 122.527 28.760% 151.287
双低中值 107.820 18.680% 126.500
今天组合小涨,盘中新高,收盘离历史新高还有一点点距离。
凌钢早盘按卖出信号执行,只赚计划内的钱。
还有一个多月,组合就要三周年了,今天年化收益重回30%以上。
希望华锋给力,再来一次脉冲轮动。华锋年报亏损,但是华锋是标准的烂股好债,两次下修让我们重玩。
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双低转债组合
今年净值:1.0992
仓位99%
本日+0.85%
本周+1.56%
本月+1.40%
本季+1.40%
本年+9.92%
高点回撤-0.95%
21.03.22历史最高净值:2.1508
18.05.15至今累计净值:2.1303
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+9.92%
年化收益率29.84%
本日:
总数量345只
10%排位 双低值113.98
20%排位 双低值118.96
50%排位 双低值131.10
破发数量74只 占比21.45%
现 价 溢价率 双低值
组合均值 100.921 10.461% 111.385
双低均值 122.246 27.590% 149.836
双低中值 108.000 18.320% 126.320
今天组合又是小幅波动。
现在的转债还是低估的,只要价格中位数低于110元。很多人被年初转债的行情吓到了。一般低价债强势后,就会轮到双低债强势。
今天凌钢正股涨停,明天只要凌钢正股不涨停,转债价格大于120元,双低值大于125就会轮出。
我想知道有多少人还会继续坚持双低转债,大家一起来点赞加油!
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双低转债组合
今年净值:1.0899
仓位99%
本日+0.71%
本周+0.71%
本月+0.54%
本季+0.64%
本年+8.99%
高点回撤-1.79%
21.03.17历史最高净值:2.1508
18.05.15至今累计净值:2.1123
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+8.99%
年化收益率29.49%
本日:
总数量345只
10%排位 双低值113.51
20%排位 双低值118.39
50%排位 双低值131.57
破发数量79只 占比22.90%
现 价 溢价率 双低值
组合均值 100.057 10.755% 110.812
双低均值 122.175 28.040% 150.215
双低中值 107.740 18.630% 126.370
小票也有春天,国证2000,周K线已同时站上5周10周20周均线,一季度报的小票行情值得期待。
双低转债组合净值也即将开始冲破第三个平台。组合转股溢价不断缩小,为可能的上涨,调整了最佳的进攻之势。
近半年由于小票正股下跌,转债也完成防守使命。只要小票正股敢做出一波小行情,双低转债就可向第四个平台发起总攻。
死气沉沉的双低转债防守期多亏集友们的坚守。希望下一轮总攻早点到来。
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双低转债组合
今年净值:1.0822
仓位99%
本日-0.16%
本周-1.26%
本月-0.16%
本季-0.16%
本年+8.22%
高点回撤-2.48%
21.03.17历史最高净值:2.1508
18.05.15至今累计净值:2.0975
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+8.22%
年化收益率29.31%
本日:
总数量345只
10%排位 双低值113.76
20%排位 双低值118.91
50%排位 双低值132.35
破发数量79只 占比22.90%
现 价 溢价率 双低值
组合均值 99.345 11.999% 111.344
双低均值 121.774 28.960% 150.734
双低中值 106.880 19.580% 126.460
这周白马股开始回升,转债行情冷淡,转债又开始艰熬。
节前转债波动偏小。没有操作机会,那就耐心等待即可。
想建仓转债的就是得转债的冷清的时候;其实想要等待转债回到今年春节前,还是很难很难的。
更不能等到妖债行情四起的时候才冲进来。
双低转债本身波动就是天生小于宽基指数的,只能靠长期慢慢积累收益。
组合累计运行701个交易日,只有94天涨幅大于1%,只有45天跌幅大1%。日0.5%以内波动的占比高达55.6%。日1%以内波动的占比高达80%。
你得适应转债的特点并利用,而不是被左右。
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双低转债组合
今年净值:1.0839
仓位99%
本日-0.00%
本周-1.10%
本月-0.00%
本季-0.00%
本年+8.40%
高点回撤-2.32%
21.03.17历史最高净值:2.1508
18.05.15至今累计净值:2.1008
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+8.39%
年化收益率29.41%
本日:
总数量343只
10%排位 双低值113.51
20%排位 双低值118.31
50%排位 双低值131.90
破发数量76只 占比22.16%
现 价 溢价率 双低值
组合均值 99.500 11.746% 111.246
双低均值 121.676 28.990% 150.666
双低中值 107.320 19.430% 126.750
今天组合基本平收。
今天转债小规模表现明显差于大规模的转债。也可以说评级高的表现更好,规模小的妖债表现较差。
AAA 25红4绿
AA+ 25红1平15绿
AA 73红4平45绿
AA- 50红5平46绿
A+及以下 19红3平28绿
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双低转债组合
今年净值:1.0840
仓位99%
本日-0.36%
本周-1.10%
本月+6.51%
本季+8.40%
本年+8.40%
高点回撤-2.32%
21.03.17历史最高净值:2.1508
18.05.15至今累计净值:2.1009
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+8.40%
年化收益率29.44%
本日:
总数量342只
10%排位 双低值113.47
20%排位 双低值117.99
50%排位 双低值131.33
破发数量78只 占比22.81%
现 价 溢价率 双低值
组合均值 99.503 11.350% 110.853
双低均值 121.400 29.340% 150.740
双低中值 106.895 19.130% 126.025
本月双低组合+6.51%,好于等权转债+2.93%,中证转债+0.38%,沪深300 -5.40%。
第一季度结束,双低组合+8.40%,实现连续7个季度上涨,来之不易。
最近几个月,由于转债与沪深300出现比较明显跷跷板效应,对喜欢操作的要求较高。可能有些人左右打脸,有些人锦上添花。而我是最笨的,只能守拙。
期待第二季度继续正收益!
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双低转债组合
今年净值:1.0879
仓位99%
本日-0.79%
本周-0.74%
本月+6.89%
本季+8.79%
本年+8.79%
高点回撤-1.97%
21.03.17历史最高净值:2.1508
18.05.15至今累计净值:2.1085
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+8.79%
年化收益率29.64%
本日:
总数量340只
10%排位 双低值114.41
20%排位 双低值119.18
50%排位 双低值131.86
破发数量77只 占比22.65%
现 价 溢价率 双低值
组合均值 99.857 12.127% 111.983
双低均值 121.724 30.020% 151.744
双低中值 106.491 19.535% 126.026
今天组合回撤较大。抱团股大涨,小票股大跌。
由于今天净值低于3.17日,定期轮动周期采用一个月,下次轮动为4月15日左右。
外面的世界很精彩。
你是否有耐心,有执行力,耐得住寂寞。转债投资看是简单,实则不易。
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双低转债组合
今年净值:1.0966
仓位99%
本日+0.05%
本周+0.05%
本月+7.75%
本季+9.66%
本年+9.66%
高点回撤-1.19%
21.03.22历史最高净值:2.1508
18.05.15至今累计净值:2.1253
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+9.66%
年化收益率30.03%
本日:
总数量340只
10%排位 双低值114.64
20%排位 双低值118.56
50%排位 双低值130.88
破发数量74只 占比21.76%
现 价 溢价率 双低值
组合均值 100.650 11.263% 111.913
双低均值 122.155 29.210% 151.365
双低中值 107.025 18.905% 125.930
今天组合又是转债弱于正股,溢价率进一步下降。
上轮定期轮动日3.17至今净值变化很小。
排位前10%有16只
排位前20%有18只
明天30号净值决定31号是否进行定期轮动。
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双低转债组合
今年净值:1.0961
仓位99%
本日+0.51%
本周-0.32%
本月+7.70%
本季+9.61%
本年+9.61%
高点回撤-1.23%
21.03.17历史最高净值:2.1508
18.05.15至今累计净值:2.1243
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+9.61%
年化收益率30.10%
本日:
总数量339只
10%排位 双低值114.28
20%排位 双低值118.25
50%排位 双低值130.48
破发数量74只 占比21.83%
现 价 溢价率 双低值
组合均值 100.599 11.501% 112.099
双低均值 121.608 28.810% 150.418
双低中值 107.000 19.280% 126.280
本周组合-0.32%,与中证转债-0.57%,等权转债-0.30%无明显差异。
本周可转债整体表现明显弱于宽基指数。
大家都知道,19年20年的双低转债115元以下的转股溢价率很少有溢价率小于15%的。现在溢价率15%以内有大面积115元以下的转债。
可以说现在的转债还是低估的,大家可以回过头看看2007年,2009年,2015年那三个年头的可转债市场,你几乎很难找到一只140元以下的可转债。
也就是说双低均值到达165-170只是时间问题。
转债投资者需要耐心。
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双低转债组合
今年净值:1.0905
仓位99%
本日-0.67%
本周-0.83%
本月+7.15%
本季+9.05%
本年+9.05%
高点回撤-1.73%
21.03.17历史最高净值:2.1508
18.05.15至今累计净值:2.1135
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.23%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+9.05%
年化收益率30.02%
本日:
总数量339只
10%排位 双低值114.37
20%排位 双低值118.74
50%排位 双低值130.66
破发数量79只 占比23.30%
现 价 溢价率 双低值
组合均值 100.104 12.527% 112.631
双低均值 120.572 29.730% 150.302
双低中值 106.650 19.800% 126.450