没有锚;真的难

本周行情先抑后扬,大幅波动,基本回到原点,但我想这一周每个人都会有很多感触和思考,我聊聊自己的。想到了六个字“没有锚;真的难”

周二大盘暴跌160点且收在最低点,收盘后正好和老婆出门办事聊天,老婆不做投资,但也经常听我唠叨,我让她猜腾讯多少钱了,因为我们共同认识的几个朋友都专注腾讯投资,她都感慨跌的真快呀,我说“300不到的价格应该差不多了,很可能要暴力反弹了”,她说“那你怎么不买点”,我说“没锚资产的钱我赚不了,这反弹的钱只能是艺高人胆大的如鸭蛋和持仓抗下跌的人能赚。你知道为什么每次大盘下跌我都投资收益排名提高吗?根源是持仓少亏得少。是我厉害吗?当然不是,原因是每次上涨我都持仓少收益也少排名落后,没有锚的资产对于我的能力和心态还掌控不了,因为高估可以更高估,低估可以更低估,波动一大亏损一多就会心脏难受的我定会方寸大乱,还赚什么钱呀,集思录我关注的大木瓜和龙城老练两位兄弟今年都是亏损的,但在我心里他们都是能力超强非常牛逼的人,比我做投资真的厉害太多了”

“没有锚;真的难”我仔细琢磨了一下,可以用德隆大师的三个知道“底、顶、时间”的维度来聊聊。投资的第一性原理我认为就是确定性,投资的难易程度也是由掌握几个知道决定的。

三个都知道

具备强逻辑的套利交易很多都具备三个知道,举两个例子:

期限套利:底,就是期指贴水的范围,顶,就是期指升水的范围。在一个短期时间段,这个范围都是可预测的,时间,交割日,且收敛机制决定了开仓时所见即所得。

分级折价套利:底:折价幅度,顶:溢价幅度 时间:基金赎回制度决定了。

当然这类的交易能力不同结果也会不同,但更重要的是你是否知道这个方法和原理,知道了,人的能力占比因素就缩小了,因为难度降低了,中下等生也能做对题。

二个知道
也举两个例子

转债:散户最友好的赛道,转债很容易找到两个知道,就是底和时间。很多时候可以找到不对称博弈的机会。债底对于可下修的上市公司还是绝大多数值得信赖的,时间:回售时间,到期时间都是硬的。

要约股票:在特殊时间内,全面要约知道底,部分要约知道顶,最核心的是知道时间。

一个知道

举一个例子:事件驱动类型权益类投资,一个知道由事件驱动的逻辑起点决定,这类投资的大师就是我的好友资水,他的钱很多都是这么赚的,他做三个都不知道的股票价投效果就一般。当然更牛的吾知大师的涨价题材,逻辑也是事件驱动,就是更难把握

三个都不知道

大家都玩的股票,对于大部分人都是无锚的,底顶时间三个都不知道,所以这也是七亏二平一赢的根源。但投资确定性的最核心根源,周期和价值都和股票密切相关。所以高手可以找到他们自己内心靠谱的锚。我在哈尔滨的一位好友就实实在在只做价投,从市场赚走了九位数。只是我真心学不来。首先心态能力和性格上就支撑不了。

对于普普通通的人,请对照自己的投资品类和体系,根据自己的情况选做不同难度的题,我是四种难度题都做,只是仓位是依次降低的。多年的实践结果验证,难题分低,简单题分高,我就是个普通学生。
发表时间 2022-03-19 08:21

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终极信息 - 执行力

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@魔鸡
看潮涨潮落,还是心锚,看淡些,再稳些,投资其实是一条修心之路
大佬重出江湖,经常挖坟学习,希望大佬可以的话,能再多讲讲商品杂货铺的知识,或者如果不方便的话,说说修心之路呢
2022-04-22 20:34 引用
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魔鸡

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看潮涨潮落,还是心锚,看淡些,再稳些,投资其实是一条修心之路
2022-04-17 11:40 引用
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wangwang764

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没有锚,真的难!
工作没有锚,也难!
2022-04-12 23:27 引用
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股票亏光了

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啊啊啊啊啊啊啊11。
2022-04-10 15:36 引用
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选择大于努力V

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@打新交朋友
哥,把现金不算进去这么干,我收益岂不是要大幅提升,哈哈
伙计,其实这样算,收益率也会大幅降低的!哈哈
2022-04-02 13:23 引用
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小风险大回报

赞同来自: l3kl3k abaidai 我是龙 恋恋如歌 hjstr superstar1985 sothin 绫小路清隆 无尽 hmhou_2002 yizhouhit biso更多 »

锚就是一个人心中的定心锤。
可是心态的锚,也可以是价值的锚,也可以是资金的锚。
自己要相信一个锚。
瞎买卖,就是因为乱了,一乱,就被人收割了。
这也是为什么大师到最后就成了哲学家,因为哲学很多时候是悟透了不变的人性,去看看芒格的书,里面的智慧和道理,和中国的哲学很像。
上面有很多老师,讲的都是道。术重要,但如果没有道的话,很容易走火入魔。
都说赚钱是赚认知范围的钱,真正的认知,是道术一致,知行合一的。
2022-03-27 15:11 引用
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smairdue

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学习
2022-03-26 21:04 引用
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fangxb69

赞同来自: 快乐的小指针 panda006 YmoKing TuesFool 青火 打新交朋友 吕现卫 arking83 天道忌巧更多 »

好帖收藏,投资就是追求对标的确定性的认知。谁的认知强,谁对确定性的把握能力就高。认知的兑现,兑现效果不好,还是认知问题。各种模式,趋势,价值,套利,收息,轮动,甚至极端的打板接力,都是认知的兑现。哪一种做好,都够了。
2022-03-26 12:08 引用
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zyjp

赞同来自: c447279704 当香樟叶飘落 海浪9999 嘉实持有人 jianxi更多 »

如果评价投资业绩的锚不是市值,而是投资企业的参股利润,那么大部分的烦恼就不存在了。
2022-03-25 17:52 引用
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白猪猪

赞同来自: c447279704

历史皆可锚,但锚在哪一处或者哪几处,是个技术活。
看了A股我可能觉得锚在此处比较妥当,但是看多了外国股市,似乎锚在这里又不妥当了。
2022-03-25 16:26 引用
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cxwug

赞同来自: c447279704 止语1

请问打新大师,300期现套利的买入ETF可以用期权的购权代替吗?有什么缺点?
2022-03-22 19:39 引用
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股权收藏家

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有道理
2022-03-22 17:00 引用
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打新交朋友 - 立不败之地;败可败之兵---先胜后战

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@嘉实持有人
老弟,你咋知道别人不是这么算滴
我也有极少数的情况会现金用光的,所以肯定要算在投资本金里。就是每年平均现金持有量的确占比不小。
2022-03-22 13:20 引用
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嘉实持有人

赞同来自: c447279704 Gupan765 lilili65 Aspirin

@打新交朋友
哥,把现金不算进去这么干,我收益岂不是要大幅提升,哈哈
老弟,你咋知道别人不是这么算滴
2022-03-22 09:13 引用
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雨过心清

赞同来自: LukeTao 苴国浪子 我是一个host Gupan765 Feichang2009 lilili65 Zoto walkerdu lwcdxx 集思致富 小番茄黄瓜 一骑绝尘1993 hanbing0356 明园 一生水 大y阿飞 TuesFool 过眼云烟 海浪9999 慕尘埃 丢失的十年 FaithZhang 歌游 skyblue777 hannon 之鱼星 天道忌巧更多 »

@tomjerry是的,交易更重要的部分是心理素质。空仓是因为相信自己的选择,选择来源于自信。所以我很注意保护自己的交易心理健康,尽可能少的下判断,判断越多失误可能越大,这对自信很重要。所以我不会浪费在鸡毛蒜皮的机会上,也不会很狭隘的比较指数基金与主动基金,都是工具,哪个顺手买哪个。但这个方法不适合个股,个股我没有方向,难度大的事我不会去做。

集思录里有一个2018年给我很深刻印象的帖子,帖主6000万资金,买了沪深300与其他六只基金,躺平。我想他也一定是择时派高手,投资并不是只有一条通天道,只有贴合自己的性格,不断优化才是理想之道。
2022-03-22 08:40 引用
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tomjerry

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@雨过心清
@tomjerry 15年大牛市逃顶出来了,符合我所有卖顶的原则。第一次跌到2600的时候我印象特别深刻,但是我觉得时间太短了,不安全,所以没有出手。2018年家中有事,整年并没有关注,2019年我就很焦虑了,因为我感觉行情要动了,2020上天给了我机会,毫不犹豫疫情底抄满基金,整个持仓没有下跌3%就开始反身向上,一直持有到去年的过年,然后卖出指标又来了,就空了。一直到现在没有出手过。
我也是一直...
你这样的操作太难复制,对心理要求极高,让我想起了巴菲特只打20杆的原则。顶部和底部往往事后才看清楚,A股这样波动大的市场给了这么好的操作机会。要是美股那样的市场,你操作的机会可能会少很多:)我当前绝大部分收益来自于精选的2个个股,的确有运气的成分在。现在的想法是向你学习,多等少做,等到底部来临的信号(比如市面消息都是股灾、沪深300PE低于10倍)加大买入,市场亢奋的时候(比如估值上天、股神遍地、成交量极大等)卖出大部分。现在沪深300的估值还在中位数,以你的标准肯定此时不会重仓,估计要再下调15-20%才会加大买入。共勉!
2022-03-22 00:51 引用
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csfires - 毛顿的整活空间

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@胆子真不大
一家之言哈,本韭菜觉得k线图中的紫色均线就是大A的锚,斜率(年化)7.4%。于此对应05年到21年名义GDP从18.4万亿增长到114万亿,年化12%。扣除通胀、加上指数的股息,这两个指标还挺匹配的。
只是大多数人是来赚快钱的,反而迷失方向!
你这图确实对,可以在跌到年均线下面拿低于5.5%年化利息的钱去博。
2022-03-22 00:02 引用
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打新交朋友 - 立不败之地;败可败之兵---先胜后战

赞同来自: wwowai 风停雨息 踏踏实实 apple2019 蓝色坚韧球 大卫1988 laoshihao syrtis_syj xyzhero 老李2019 夏天的夏天 剃刀与哑铃 geneous Chenyihao yakov Kluer Penny 小路之歌 青火 大头大头5069 hmhou_2002 你猜再猜 CAT108 Stars magelfly Yaon bondyyang 天道忌巧 仰望多空 枫韵紫秋 丢失的十年 hanbing0356 老白汾 闲菜 jiandanno1 dingpenglei cxwug loudiliuxin wuchunlong 钟爱一玉 skyblue777 山就在脚下更多 »

@白湖水
是啊,我非常想学习,但不好问。主要顾虑两点:
1. 楼主以前透漏过,做套利,市场容量小。具体哪方面的套利没有说。
2. 如果是股指期货或者期权等方面的,我连权限都没有开通,说了我也不懂。
其实就是这个文章里我也说了,我主力仓位做三个都知道的策略。可能在有的朋友的理解中,都要公开实际操作才叫实干派吧:)

我也贴一个最近的交易,就是集思录主页上有公开课程,众所周知的期限套利。









逻辑就是3.16大涨。4月if都平水了。期限反向开仓。最多拿到期保本,贴水扩大则赚钱。今日3.21贴水扩大到50多点,平仓。
2022-03-21 23:02 引用
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打新交朋友 - 立不败之地;败可败之兵---先胜后战

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@嘉实持有人
打新兄的困惑,其实绝大多数人都一直有。而且如果你把自有资金都放在股票账户里的话,这个困惑根本没法解决。
其实就是以前股评家常说的恐惧与贪婪。这是人性,你无法回避。
最理想状态是在熊市里一直恐惧,但到了拐点处突然脑洞大开,满仓杀入。然后一路看多经历N次假顶后到真正大顶翻空。
人一辈子这种神操作能有一次就可以写书了。
打新兄较大比例的现金仓位其实反映的是内心的不安全感,跟投资策略根本无关。
有了这些看...
哥,把现金不算进去这么干,我收益岂不是要大幅提升,哈哈
2022-03-21 22:35 引用
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vvim

赞同来自: 打新交朋友

不患,无位;患,所以立。
“人之大患,患其有身”
承担。

[《论语》详解:给所有曲解孔子的人(29)]
http://blog.sina.com.cn/s/blog_486e105c0100073e.html

“位”,就是位次,就是所“止”,就是所“立”。
“无所位而生其本、无所本而生其位”,即所“立”、即所“止”、即所“位”。
有所“立”,则“立”其“有”,其“有”必有其“位”,何谓“有”?用现代术语,就是“存在”。与“有”相对的就是“无”,“有”有其“位”,“无”有其“位”吗?

何立-->何以立-->以何立
2022-03-21 21:58修改 引用
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练123

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买入50ETF,再买认沽的期权。
2022-03-21 21:54 引用
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嘉实持有人

赞同来自: yanchunliang 咸鱼想翻身 walkerdu TuesFool fengcc 今晚打瞌睡 小番茄黄瓜 nevermind2019 好心情 luckych 孔曼子 钟爱一玉 丢失的十年 明园 渭水狂歌 skyblue777 等待_等待牛市 srboyzj qsj0123 maggie2007 青火 joe炳南 辣椒炒粉 Aspirin hannon 天道忌巧 Kluer jacktree更多 »

打新兄的困惑,其实绝大多数人都一直有。而且如果你把自有资金都放在股票账户里的话,这个困惑根本没法解决。
其实就是以前股评家常说的恐惧与贪婪。这是人性,你无法回避。
最理想状态是在熊市里一直恐惧,但到了拐点处突然脑洞大开,满仓杀入。然后一路看多经历N次假顶后到真正大顶翻空。
人一辈子这种神操作能有一次就可以写书了。
打新兄较大比例的现金仓位其实反映的是内心的不安全感,跟投资策略根本无关。
有了这些看似无用的现金,你才能在日常生活甚至于暴跌时刻内心宁静。
一旦仓位突破你的心里极限,你的应激反应会指数级上升。
所以你在计算自己盈亏比例时可以把这些现金头寸剔除在外。这样既满足了内心需求,又体现操作成效。
2022-03-21 21:14修改 引用
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狂奔得蜗牛 - 专注交易 守正出奇

赞同来自: c447279704 渭水狂歌

能持续产生现金流的,且估值低位的话,应该算是个锚吧。

例如 能持续产生股息的宽基 。

现在越来越觉得稳定的分红非常重要。
2022-03-21 21:08修改 引用
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番茄老爷 - 耐心等待

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@雨过心清
@tomjerry 15年大牛市逃顶出来了,符合我所有卖顶的原则。第一次跌到2600的时候我印象特别深刻,但是我觉得时间太短了,不安全,所以没有出手。2018年家中有事,整年并没有关注,2019年我就很焦虑了,因为我感觉行情要动了,2020上天给了我机会,毫不犹豫疫情底抄满基金,整个持仓没有下跌3%就开始反身向上,一直持有到去年的过年,然后卖出指标又来了,就空了。一直到现在没有出手过。
我也是一直...
这要等多久啊?耐心太厉害了
2022-03-21 20:41 引用
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求知者3313

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锚根本无用,茅某的历史估值区间是8-45PE,可是2019年之后,业绩不如以前,估值可以到70PE,你根据45PE的锚去K它,结果呢
2022-03-21 20:19 引用
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巴兰

赞同来自: c447279704 传达室李老伯 hannon biso

我没那么复杂。
没锚?就当它会全部亏完就好了,既然都会亏完,所以持仓很分散,单个标的、单一策略的暴雷很难搞死我。
必然会挂掉?设定一个强制退出机制,不断从策略内抽取资金去做其他低相关最好是不相关的东西就好了。
只要它已经证明过它有赚钱的能力,并非是过度拟合的那种证明,我就愿意给仓位。但是再好的东西,最高仓位限制不可突破,除非是它自己不断盈利突破的仓位限制
2022-03-21 19:16 引用
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huxj2015

赞同来自: c447279704

现在有锚都难做,没有锚真难、更难。
2022-03-21 19:08 引用
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雨过心清

赞同来自: c447279704 eugeneshi 定投心 丢失的十年 绫小路清隆 努力吃饭吃饭 maggie2007 skyblue777 火锅008 股息有道 大y阿飞 二零20大吉大利更多 »

@tomjerry 15年大牛市逃顶出来了,符合我所有卖顶的原则。第一次跌到2600的时候我印象特别深刻,但是我觉得时间太短了,不安全,所以没有出手。2018年家中有事,整年并没有关注,2019年我就很焦虑了,因为我感觉行情要动了,2020上天给了我机会,毫不犹豫疫情底抄满基金,整个持仓没有下跌3%就开始反身向上,一直持有到去年的过年,然后卖出指标又来了,就空了。一直到现在没有出手过。

我也是一直在反思,我的操作不算完美,一个是错过2018,这是最大的问题。一个是太极端,要么满要么空,没有缓冲。假设2018就反身没有给2020的空间,那我的性格会等下一波,所以我吸取教训,一定要有部分仓位在场内,空仓很容易导致关注太少。另外下一次我会缓慢定投,因为我发现只要避开尖顶,时间会给筹码抹平。定投计划大概在今年进行吧。基金普遍已经跌下来35%了,我觉得风险释放部分了。

抄底与逃顶比起来,我觉得抄底难度不大,因为底部是区域,我主要看成交量与时间,一波牛市起来大概就是5-8年,底部也就是相隔三四年左右。 逃顶是个技术活,虽然我逃了两个顶,2020年有一个次顶波动特别大,我看不少人逃在那里,只要盈利逃在哪里都一样。我的顶部指标也是成交量与回撤,连续天量上不去,突然大回撤就要注意了,表明大量资金离场,这时你手里也有丰厚盈利了,不走待何时呢。

这次的3000我不会出手,不过已经学会小仓位试探了,也算一个进步吧。共勉。
2022-03-21 18:19 引用
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Ujg68gy

赞同来自: c447279704 fionafiona skyblue777

打新老师关于锚的阐述,太精彩了。优点太多,我不说了,我说点缺点吧!打新老师的锚是硬逻辑,确定性高,但往往这样的机会不多,需要等好长时间才能遇到这样的好机会。比如美股,按这种锚,可能十年都等不来机会。鸭蛋老师的相对锚,努力跑赢沪深300这个锚,这种相对锚机会会多很多。实际上大多优秀的基金经理都采用沪深300这个锚,短期波动很大,但长期下来收益很是惊人!
2022-03-21 17:08 引用
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中秋月饼

赞同来自: 丢失的十年 海浪9999 渭水狂歌 Abendusj 早上好阳光 狂奔得蜗牛 hanbing0356 甘泉更多 »

永远满仓,不需要猫...
每年五一假期算账,股债平衡50:50,平时有钱就买固收+(持股量不超20%的),因为我发现6月是法定砸盘月,5月是减仓好时机。
气氛热烈时,比如到处吹明星基金排名、年轻人在支付宝相亲,这时减仓ETF加仓固收+,指数低位时加仓ETF,慢慢买。
主要仓位在深证红利和中证100,这次暴跌时加仓了十来万恒生科技。之前65买的平安被套,拿到回本就准备卖掉了,持有股票太累人了,经常会看一些好事者发的保险行业利润预测之类,我哪懂这个,看了也白看,浪费时间还影响睡眠。
其他的就是弄点钱出来在京东支付宝套基金优惠券... 这些券年化也不少呢。
可转债也是不错的投资,但只在价格很低的时候买(比如110),到130、150就卖掉了,高价转债让别人去赌吧,需要经常性盯着等脉冲,顾不过来。
2022-03-21 15:20修改 引用
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sjx888dfx

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总结的很棒
2022-03-21 13:18 引用
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魍者之语

赞同来自: c447279704 文刀刘119 力不尽则憾 fengcc Zoto jyn2009jSL Royal0000 好奇心135 basementkids 魔都扫地僧 丢失的十年 打新交朋友 wjl127411 青火 hippohippo 甘泉 tbeanirong victory2009 skyblue777 天道忌巧更多 »

大家都想想自己找到了几个锚:

波动之锚,这个在公募基金的投资里最常看到,其实就是“业绩比较基准”。有个最常见的关于锚的标的,就是美债收益率。各类资产、各类投资策略,都有自己的锚,是在美债之锚上做出波动、流动、信用、汇率等等做出修正;

情绪之锚,贪婪和恐惧之间位置,决定了每个人的风险偏好,最后汇聚成疯狂或者乏味的行情。对量化投资而言,情绪之锚确实影响小一些,但是并非不起作用,模型参数还不是人调的;

资金之锚,流动资金和风险资产如何配比,除了受波动之锚和情绪之锚影响,更取决于未来现金流,这就是为什么要不要辞职炒股会让人纠结的原因;

最后一个,生活之锚,别把自己的肾上腺素和多巴胺都消耗在金融市场波动上,生活里还有太多喜怒哀乐,巴菲特做的最成功的事不是投资事业,而是他健康的身体。
2022-03-21 12:16 引用
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白湖水

赞同来自: c447279704

@晴天1950
楼主在没有锚,大部分人都亏损的前提下,还取得了2点多的收益,不谈谈吗?

看楼主的文章,永远都停留在精神面,思想面,从来都不谈操作面的
是啊,我非常想学习,但不好问。主要顾虑两点:
1. 楼主以前透漏过,做套利,市场容量小。具体哪方面的套利没有说。
2. 如果是股指期货或者期权等方面的,我连权限都没有开通,说了我也不懂。
2022-03-21 11:44 引用
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tomjerry

赞同来自: skyblue777

@雨过心清
@tomjerry 我是总结过散户的优势与劣势的,身为小散,没有专业知识,没有专业消息,也没有金融的圈子,对于我来说,唯一能够战胜市场的策略就是常识。
常识告诉我,就像四时天气一样,金融市场起伏很正常,从心理上消除对波动的恐惧。常识告诉我,吃金融这碗饭的人,需要时不时来行情,不然他们就饿死了。它还告诉我,太高了有利润就走吧,有利润你就战胜了市场的大多数。
好的,我总结了这么多常识,所以我压根没有用...
感谢,你这是充分利用了行为金融学的高手所为,平常要极度能忍耐,等到机会出来后重拳出击,泡沫时坚定离场,普通人很难做到。理论你这是完美的低买高卖,我想到的15年大牛市+股灾;18年底的股灾+蓝筹牛市;20年底的疫情+20年的结构牛市;你都抄底逃顶了吗?判断底部你看的是沪深300和中证500的PE和PB值?
2022-03-21 11:38修改 引用
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xiaofeng71

赞同来自: 大米一号 文刀刘119 skyblue777

第1个认识。
任何投资品都有锚。
第2个认识。
有的锚明显,有的锚不明显。
第3个认识。
投资品的锚并不是一成不变的,会随着情况的改变而变化。

所以,选择锚明显的产品投资,选择你已抓住锚(虽不明显但你找到了)的产品投资,根据锚的变化随机应变。
最后,锚,归根结底是估值。
2022-03-21 10:43 引用
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潇洒出格

赞同来自: luckych

好话题!

我个人认为锚就是信心。但前提是这个信心要正确。

这个问题各人有个人看法。
2022-03-21 10:39 引用
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拜水的仔

赞同来自: 别看就是你啦 南山半仙

果真,有深度的话题就得单独发帖呀,吸引了这么多大神来分享心得。
2022-03-21 09:16 引用
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雨过心清

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@tomjerry 我是总结过散户的优势与劣势的,身为小散,没有专业知识,没有专业消息,也没有金融的圈子,对于我来说,唯一能够战胜市场的策略就是常识。

常识告诉我,就像四时天气一样,金融市场起伏很正常,从心理上消除对波动的恐惧。常识告诉我,吃金融这碗饭的人,需要时不时来行情,不然他们就饿死了。它还告诉我,太高了有利润就走吧,有利润你就战胜了市场的大多数。

好的,我总结了这么多常识,所以我压根没有用过其他指标炒股,只有一个指标,大盘是不是足够低,我有没有安全,气氛有没有绝望,底量放底价了吗?好,这就是底部区域,梭哈买入。买入什么?常识告诉我,只要市场没关闭,指数基金不会死,主动基金也可买入,优秀的基金经理还能拿到超额收益。我不在乎拿的是什么品种,但我要拿足够安全的品种。

买入之后怎么办,常识又来指导了,他跟我说,反复买入卖出导致成本上涨,既然隔了几年才全仓大底,不要为蝇头小利所动。好的,我也听新闻上说好多人不闻不问出来后账户有好多钱,那我就持有。一般来说,我买入的标的上涨50%之前我是无动于衷的。超过这条线我就开始高度关注大盘情绪了,我会密切关切跟我有相同思维的人,关注市场的声音,当我回撤超过一定的时候,全部清仓,结算这一段的收益,然后蛰伏,等待再来一次。

从我进入股市以来,每一次关于抄底与逃顶的决定都是正确的,我本人也是知行合一,所以侥幸赚了些钱。最近一次的空仓是去年过完年,回撤达到了我清仓的条件。空仓最难受的点在于刚清仓,心理上会对自己的决定犹豫,质疑,但是愿赌服输,我只拿我能看到的利润,其他就是涨上天也不是我的能力范围。

以上是我交易的全部逻辑,最遗憾的就是去年才认识转债,转债的逻辑我非常认可,静静等待可以出手的机会。
2022-03-21 08:44 引用
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蓝色坚韧球

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@打新交朋友
锚 我觉着分心中自己的锚和规则决定的锚。也就是说锚也分硬度的。
有了锚,就能根据锚做好吗?也不一定,21年初转债的大坑,规则锚在我这样没胆子没信仰的人面前,也做不到好好利用。但至少我不会做错,就是因为害怕继续下跌而减仓,只是加仓不够。有贪婪要买到更好的价格的想法,也有被恐惧占领不敢下重手的想法。再有这样的机会,我想会有所改进,但也做不到别人那么牛逼。
没有锚,举个自己的例子,就是因为低估买的...
中国黄金我10多元买了,跌到3元,现在还拿着。
昨天鸭蛋分享的“逻辑验证”,每个人都有自己特殊的经历,又都有自己增加认知又验证认知方法和付出。
很多年前,大为老师分享,相对收益(折价)更重要。
资水老师前两天一个高赞回复,有确定性收益的叫投资。

现在,幸运在地球TOP2,恰巧在伟大复兴的牛市中,指数7%提供了买入的基础。
然后就是持有能看到相对收益品种。
策略风格,有效的策略风格都可以持有,但他们一般不会同向运动。
策略切换,即择时,收割波动,收割情绪(规模足够大的指数或一类风格更确定)。
贯穿整个过程的是时间。我们最终决定交易的时间跨度,周期长短。
超级收割机每日收割波动(情绪),创造相对收益。
2022-03-21 00:21 引用
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东北永吉 - 92单身男青年

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锚只是个参考坐标而已,不必强求。而每笔投资也不必要求一定盈利。做好最坏打算,自己能够承受就好。复出一定风险,获得一定回报,这就可以了。富贵险中求,如果害怕风险,就不能做投资。对于股票亏损的最大比例是亏光,上涨可以无限。所以风险收益还是可以接受的,长期满仓,甚至杠杠,也未尝不可。
2022-03-20 22:55 引用
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稳健投资123

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聪明人容易把事情复杂化。
有些提到投资开篇就是这策略那方法,还要列个一、二、三…,长篇大论,似乎面面俱到,实际像是给老总写报告。是在公司干久了落下机构病。
看看集思录投资成功的个人,都是一剑封喉技,在某方面钻透,现成局部优势。
2022-03-20 22:06 引用
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修心齐身2021

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总结的真好。
好像看到了一个了自己,情绪这么激烈,这么大一个V,有鸭蛋大佬的作业可以抄,仓位极低,手握大把现金,也是不敢抄底。 觉得有点难受,但是复盘下自己,再来一遍,自己敢抄底吗?还是不敢,为什么,没有锚,自己也恐惧。起码现在这个认知的情况下,自己做不到。追涨不敢,抄底也不敢,那么利润来源在哪里?自己这种类型的人,是不是做不好投资?想想还是有些失望。。

每一次大跌,必定有很多鬼故事。是人,就有人性,认知不到,是没有办法克服人性的,就会恐惧,就不敢抄底。记得天道里面有一句话,特别深刻:你给的不是我的,只有我觉到,悟到的,我才能做到,才是我的。
别人恐惧的时候, 你为什么不恐惧,趋吉避害是人的本性, 是人你就会恐惧(原谅自己),那么怎么才会不恐惧,必然是要有强大的逻辑。
锚 有规则锚(如转债,这个可以算出来,贴水,到期必定收敛),也有心理猫,认知锚。
炒股吧里面,那么多打板的,涨停才买。他们有锚吗? 也是有的,情绪锚,有规则,有周期,能看清楚持币者和持筹者的心理,情绪,这就是人家能成功的核心。
2022-03-20 20:43修改 引用
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魔铁潜水艇

赞同来自: 狂奔得蜗牛

锚就是现金流折现啊,只是算不出来而已~~~
不过有些毛估估折现后肯定赔不了的公司并没有特别多人愿意买。
2022-03-20 19:40修改 引用
19

打新交朋友 - 立不败之地;败可败之兵---先胜后战

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锚 我觉着分心中自己的锚和规则决定的锚。也就是说锚也分硬度的。

有了锚,就能根据锚做好吗?也不一定,21年初转债的大坑,规则锚在我这样没胆子没信仰的人面前,也做不到好好利用。但至少我不会做错,就是因为害怕继续下跌而减仓,只是加仓不够。有贪婪要买到更好的价格的想法,也有被恐惧占领不敢下重手的想法。再有这样的机会,我想会有所改进,但也做不到别人那么牛逼。

没有锚,举个自己的例子,就是因为低估买的那些港股相关标的。好多都赔了40%-90%。堪称价值毁灭。比如中国华融2.3元买到1.5,是跌了又跌,不敢动了,现在还趴在最低处0.35元,也有涨回来的例子,中国黄金国际,15元建仓买的,买到10元,不敢动了,跌到3元多。后来涨到11元全卖了,整体是赔的。后来很快涨到30元。也就是说对于普通散户,没有锚,就没有操作的依据和心理的底,跌到低估了,回头看的低点,也不敢买。后面有巨大涨幅,也早早就卖掉了。看的就不一定清楚,再加上心理上的劣势,那输钱真的是大概率。
2022-03-20 18:49 引用
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tomjerry

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@雨过心清
这个帖子真好,众多大神贡献自己的方法,理论。
我仔细想了想,我的锚就是我对人生的态度。我是属于心理很稳定的那种人,越是人生大事越清醒,人生所有重要的考试,我都是发挥特别出色,出色到什么程度呢,就是高考比模拟考试能多出一百分的那种。而且不是孤立事件,是所有重要的考试,小学,中考,研究生,工作都是这样。
这种心理博弈应用到投资中,我就是天生的交易者。我并不会为市场波动贡献情绪,我的锚来自我的理...
普通人要做到空仓等待是很难的,兄如何判断买入时机?买多少?买什么?
2022-03-20 18:33 引用
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打新交朋友 - 立不败之地;败可败之兵---先胜后战

赞同来自: xineric 蓝色坚韧球 别看就是你啦 skyblue777

大部分情况下,我都是劝人要冷静。
只有到了打新兄这里,我觉得他应该适当胆子大些。
@Penny 说的对,市场里的钱你要当作是废纸,当然废纸说也过了点,其实就是想明白,人民币现金就是年化3-4%的回报,相对于优良资产来说,长期来看必然贬值。如果从内心深处认可这点,你会觉得现金占比多了肯定是个问题,就会适时换一些到投入产出比更好的地方。
比如转债(我并不是吹捧转债的意思,现在转债在相对高位,并不是入场...
@天书 感谢老大的建议,胆子大一点,去年就已经有了这个认识,今年我觉着我在这方面还是进步了一点点,单只转债的持仓比例提高,各种策略的尝试,等等。都还是比以前胆子大了一些。我以前就觉着这个可能和职投时间也有些关系,认知也要靠时间来积累。
2022-03-20 18:32 引用
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jjduys

赞同来自: 蓝色坚韧球 skyblue777

货币其实也是一种资产
So: 在考虑 绝对收益 的同时,也要考虑 相对收益,实际就是考虑财富排名呀,这个时候考虑持有货币还是中概,未来那个财富排名会上升
And:相对收益,不仅考虑短期---主要对付波动的信心;也要考虑长期---一堆优质资产跑赢货币否?

END:当生活无忧的时候,交易时只看比例--数字小,不看绝对金额--很吓人
2022-03-20 17:38 引用
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liuj021

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“没有锚;真的难”
-----是的,深表同意。
但有锚也有难处,现在的转债有的到期价是确定的、到期时间也是确定的,收益率也就确定了,但这大盘不太看好,以致不太敢入,二难中-------
2022-03-20 17:13 引用
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雨过心清

赞同来自: 廿年奔波 hantang001 guo888000 annezoom fionafiona 飞天来宝 fengcc 股精灵 菜鸟老甲 我是一个host 夫复何求啊 绫小路清隆 辣椒炒粉 zddd10 根本 真秋之影 Decadef20 xyz6435 JASONWONG hanbing0356 丢失的十年 nskm 明园 etalkr 烙饼姐姐 自以为价值投资 好奇心135 vanilla7 FF章鱼 钟爱一玉 过眼云烟 xqpicc skyblue777 自由的路涂 aop1234 跑得快的马 别看就是你啦更多 »

这个帖子真好,众多大神贡献自己的方法,理论。
我仔细想了想,我的锚就是我对人生的态度。我是属于心理很稳定的那种人,越是人生大事越清醒,人生所有重要的考试,我都是发挥特别出色,出色到什么程度呢,就是高考比模拟考试能多出一百分的那种。而且不是孤立事件,是所有重要的考试,小学,中考,研究生,工作都是这样。
这种心理博弈应用到投资中,我就是天生的交易者。我并不会为市场波动贡献情绪,我的锚来自我的理智,只要人类存在,国家存在,自己存在,天大的事都不算事。如果这些都不存在了,要钱有何用。所以每次所谓的危机不会影响我,我心里还有一个锚,这些钱如果从来没有过,我有工资,有家人,就是没了又如何,钱财乃身外之物。
有了这些锚,我并不在乎选择哪些交易品种,也不在乎买的到底是可转债还是基金还是银行理财,我只知道低点的时候买入,高点的时候卖出,然后空仓等待,我只用常识买卖。空仓占据了我绝大多数的投资时间,我只做确定性的收益,我不常做决定,一旦决定就会很快行动。在大涨大跌的时候,我会独立思考,消除所有的杂音,并且落子无悔。
很感慨有人说出了我的投资底层逻辑,钱是什么?钱是王八蛋,没了再赚。
2022-03-20 17:08 引用
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胆子真不大 - 股债平衡

赞同来自: xzhdx 踏踏实实 马亚辉李 丢失的十年 stylexf vanilla7 IMWWD 风云1699 dongma nskm 人来人往777 晴天1950 仰望多空 流浪者 hannon EVEN1234 小路之歌更多 »

@晴天1950
楼主在没有锚,大部分人都亏损的前提下,还取得了2点多的收益,不谈谈吗?
看楼主的文章,永远都停留在精神面,思想面,从来都不谈操作面的
既然有人开头了,咱也就不客气了,哈哈!
楼主追求每月正收益这一手着实令人震惊!
咱也不奢望窥探大神的圣杯,
不过作为一个交流平台,说一下固收类、权益类仓位不过分吧!
不然天天看到的除了鸡汤就是像火鸡一样稳定的收益,唯一的区别就是涨幅比火鸡大,
留给观众的除了敬仰还是敬仰~~~
2022-03-20 16:59 引用
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晴天1950

赞同来自: liang xzhdx 白湖水 vanilla7 人来人往777 仰望多空 流浪者 EVEN1234 frogjay coolchan hannon 一思难过 胆子真不大 stone577 homanking更多 »

楼主在没有锚,大部分人都亏损的前提下,还取得了2点多的收益,不谈谈吗?

看楼主的文章,永远都停留在精神面,思想面,从来都不谈操作面的
2022-03-20 15:33 引用
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甘泉 - 量化分析,本金安全,满意回报。

赞同来自: 巴兰 钟爱一玉

锚也不用是固定的,盯着参考基准,不断检视是否异常跑输就可以了,相信作为基准的股指债指基准不会破产,这就是信仰。
2022-03-20 14:20 引用
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海浪头头 - 善输小错者赢

赞同来自: skyblue777 天道忌巧

@天书
大部分情况下,我都是劝人要冷静。
只有到了打新兄这里,我觉得他应该适当胆子大些。
@Penny 说的对,市场里的钱你要当作是废纸,当然废纸说也过了点,其实就是想明白,人民币现金就是年化3-4%的回报,相对于优良资产来说,长期来看必然贬值。如果从内心深处认可这点,你会觉得现金占比多了肯定是个问题,就会适时换一些到投入产出比更好的地方。
比如转债(我并不是吹捧转债的意思,现在转债在相对高位,并不是入场...
主公说的,我也一样认同。
同一个净值,其实内部真实净值是不一样的。
主公实际上说的就是转债的均价成本有没有下降了。
这和我做底仓网格白马一样,我们关心的不仅是净值,还有持仓成本有没有下降了。
如果持仓成本可以持续下降,这其实就是在赚阿尔法,后面赚钱是早晚的事。
2022-03-20 13:36 引用
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homanking

赞同来自:

记得有篇文章说芒格为什么能对损失处之泰然:
如何做?这里有个例子。假设你的投资组合价值10万美元并且你知道你不能忍受超过3万美元的损失。假设如果股票价值减少一半而债券将保留价值(这绝对是一个假设,没有任何保证),那就不要配置超过60%的股票资产。那样即使这60%的资产下跌一半,你也应该还好。

想想芒格在阿里巴巴上的操作,真是知行合一啊。
2022-03-20 13:33 引用
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hmhou_2002

赞同来自: vvim skyblue777 闲逛3万天 努力向前 大白大白 天道忌巧更多 »

个股和行业的锚真的很难找,相比之下宽基,转债的底好找一些,太高的栏跨不过,就找个低一点的吧。
2022-03-20 12:42 引用
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峰从海上来

赞同来自: 等待_等待牛市

锚应该很好找啊,大家不都说“均值回归”吗,均值就是锚啊!
2022-03-20 12:36 引用
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资水 - 弱弱少年郎,徘徊江边岸,水急人声远,一跃渡资江!

赞同来自: edvintracy Lee97 踏踏实实 价值新学徒 hippohippo winglance Ujg68gy 陶文亚1978 nevermind2019 孔曼子 飞天来宝 小狗钱钱k gw124 不赚钱的股民 海浪头头 自由之梦想 luckzpz Syphurith 烙饼姐姐 小溪0523 洋叉打兔子 panda006 vanilla7 觉醒不惑 总是人生_廣 夜慕光临Alex YmoKing hannon netbrer 款特长 Echo5022 小白下山 you123a 七星7757 去二不着一 蓝色坚韧球 skyblue777 hydk 剑水 令狐飞 suijimanbu 天书 云飞扬lyz 打新交朋友 海底两万里 jjduys 小菜鸡001 qy901023 丢失的十年 shooter110 Shandeguiji 一剑飘雪 仰望多空 天空之城99 钟爱一玉 happysky asdfgh4 cqzhao jonathanzn 青火 甘泉 Royal0000 ChrisTerry pyer dragonyoung 好奇心135 明园 wangasus 塔塔桔 可乐ABC stone19940329 Zoto 小胖chua 歌游 geneous 片帆西去雁字回 小会砸更多 »

所谓锚,就是一张画出了底、顶和时间的股价区间表,能够清晰定位出当前股价在区间表上的百分位。然而,绝大部分品种,底、顶、时间不能同时知道,这张区间表不完全,那怎么办呢?

假设市场是有效的,当前股价已经把各种利好、利空都price in了,那当前股价就可以做为一个动态锚,定位在区间表的中值。那发生什么国家大事和行业大事,演绎它们对股价影响的高低幅度和时间周期,于是,区间表的中值、底、顶和时间都出来了,整个区间表也就出来了。这就是根据事件驱动做投资的逻辑,也是我的核心方法论之一。

当然这张区间表一定是动态的,每天都根据事件进展在变化;也多半是短期的,作用时间多在2周~3个月。这些都没有关系呀,谁规定锚就必须是静态的?能解决市场里的问题,能挣钱,就是好的方法论。
2022-03-20 12:03修改 引用
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ChrisTerry

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对于投资你永远也赚不到超出你认知范围之外的钱,除非你靠运气,但是靠运气赚到的钱往往靠实力亏掉,这是种必然,你所赚到的每这份钱都是因为你对这个世界认知的变现,你所亏的每一分钱也是因为你对这个世界认知的缺陷。这个世界最大的公平在于当一个人的财富大于自己认知的时候,这个世界有一百万方法来收割你。直到你的认知与财富相匹配为止………
2022-03-20 11:31 引用
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天书

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大部分情况下,我都是劝人要冷静。
只有到了打新兄这里,我觉得他应该适当胆子大些。
@Penny 说的对,市场里的钱你要当作是废纸,当然废纸说也过了点,其实就是想明白,人民币现金就是年化3-4%的回报,相对于优良资产来说,长期来看必然贬值。如果从内心深处认可这点,你会觉得现金占比多了肯定是个问题,就会适时换一些到投入产出比更好的地方。
比如转债(我并不是吹捧转债的意思,现在转债在相对高位,并不是入场的好时机)这个品种,如果能找到适合自己的方法,我觉得是以相对可预计的回撤去换一个长期跑赢现金收益的资产。说一个数据,我的持仓在今年3.18、2.9、1.12这三个交易日的收盘时净值接近,但是均价却分别是113.21、117.47和119.17,当然,在均价降低的同时,溢价率也在提升,分别是49.54%、45.75% 、38.59%。而2021年2月8日比较极端的情况,均价是90.543元,溢价率是30.08%。
这些数据对我的意义是什么呢,我时不时会去设想一下,如果回到极端低点,甚至更极端的情况下,我这部分资产会回撤多少,能否承受?在这种极端情况下,这部分资产是否还能大幅跑赢现金?目前情况下还应该保持多少仓位以及怎样去分配这些仓位?当我有了这些问题的答案之后,好像就有了一个所谓的“锚”。。。
2022-03-20 11:12修改 引用
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罔两 - 力求集思录最稳第一。

赞同来自: apple2019

@烙饼姐姐
是的,你说的对,我只是划了下重点,并没有什么高深的东西,所有我说的,也都来自于网络和生活。
太阳底下没有新鲜事儿,等你走过去了,发现很多东西总结起来,就是你最初都知道的东西,只是最初接触的时候,根本只是认得这些字,也知道什么意思,可以理解。
但是真的是有实践,掰开了揉碎了,弄明白了,才可能真的理解,深刻的理解。
通常是要交学费的,还经常不是教一次
交第一次学费:噢!这不就是****嘛!
交第二次学...
我感觉还是有很大不同的。当你的级别是六位数、七位数、八位数和九位数的时候,很多炒股投资的方法会有极大的不同。但是你始终六七位数那里徘徊一辈子,然后一辈子的投资经验你觉得就是这样的,那也是太正常不过了。所谓螺蛳壳里做道场,大多法师所谓之大悟也就误打误撞了小乘。
2022-03-20 10:48 引用
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jangjang

赞同来自:

我就想问问各路价投高手,即便你比各研报更有能力发现“价值”,那是怎么解决时间问题的?5年持续下跌,10年不涨的多得很,你们就拿5年,10年?
2022-03-20 10:20 引用
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wmatrix

赞同来自: 文刀刘119 丢失的十年 skyblue777

@gobidaozhao
这周很郁闷,郁闷的不是亏钱(离个人历史最高净值只差1%),而是这周没赚到钱、以后也赚不到钱,因为个人风险偏好太低了,错过了中概、港股的反转,不敢冒任何风险,也就没有收益。
基本上只投“三个知道”,但三个知道的东西,预期的收益非常低,甚至不如拿货基,是否要进行转型、提高风险偏好,很郁闷。
盈亏同源,其实还是取决自己适合的偏好。上周抄底的恒生互联,这周从大跌到大涨,不要太刺激,可是一周下来一算,发现根本没赚钱,一样很郁闷。
2022-03-20 10:01 引用
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aabb

赞同来自:

我的锚就是权益类轻仓,固定类重仓。
2022-03-20 07:11 引用
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tomjerry

赞同来自: Ujg68gy vanilla7 skyblue777 CAT108 寻找低风险 西风烈 Zoto 丢失的十年 TuesFool 好奇心135 打新交朋友更多 »

@fengqd
确实是,元旦时如果你问别人:假如腾讯跌破400元你会抄底吗?我想90%的人都会说会。但又有谁能想到腾讯还能在3月份就跌破300元呢?
看着手中的这些个股,这些个股我都持有超过3年,除了长江电力和招行之外,其他的所谓大白马如 平安、万科、双汇都把之前的盈利亏回去了,一直没动过的万科更是亏损30%以上。我买入并不是真正了解这些企业的价值,而是因为听从市场主流的声音跟风。哪怕我在银行业 ,我也搞不懂为啥...
你说的长电、招商、万科、平安我恰好都持有3年以上。我谈一下我的理解吧。我认为原因在于是投资者个人还没有真正的了解企业的价值,尤其是没能看到企业报表以外的东西。比如:

1、3年前没有人意识到地产行业要缩表,万科已经是地产股里面跌得比较少的吧,甚至管理层买自家股票也被套了不少;
2、平安算是半个地产股,没人预料到华夏幸福暴雷,我也持有平安长达5年,后面发现自己其实根本不懂平安,它业务太复杂且杠杆率高;
3、双汇我没有持有不做判断,但是前期爆出太子被废父子反目的事情,应该是很多报表外的事情投资者没有了解到。
4、长江电力的业务最简单也容易理解,就收一下电费,随着上游梯级电站建设完毕带来的补偿效应会增厚部分收益,且分红率承诺最近5年在70%以上,所以是确定性最高。

投资者只能赚到认知能力范围内的钱,通过不断优化打磨投资体系增加投资的确定性,实现复利收益。
2022-03-20 01:04 引用
4

tomjerry

赞同来自: vanilla7 丢失的十年 苴国浪子 打新交朋友

@容嬷嬷
一个策略知道的人多了,也会慢慢失去效应。比如可转债双低策略,自从波大提出来之后,这几年无往不利。但在今年,几个宽指都快跌股灾了,几个可转债双低的建仓指标还是没能完全降下来。
另一个就是可转债溢价率策略,最近也是用的人多了导致失灵。
如果有可靠度高的锚,最好别让太多人知道。否则大家都用,抢跑的人多了,效用也会降低。
转债机会肯定会出现的,目前可能只是等的时间不够久而已。另外从数据看,今年沪深300也就跌了13个点,这压根也不能叫股灾吧。
2022-03-20 00:46 引用
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烙饼姐姐

赞同来自: 番茄老爷 Ujg68gy sswckz nevermind2019 joe炳南 vanilla7 海底两万里 skyblue777 Maili 果实果果 Zhangkli91 丢失的十年 yangchen0821 ryanxzqn 拥抱彩虹11 solino 钟爱一玉 理想已实现 daoxueyu TuesFool 明园 针灸医生 奇乐文化 Phecda 长腿小白兔 totoro_cl 天道忌巧 nskm 上白开水 好奇心135 afatzhao 王力平更多 »

@罔两
说了一堆,感觉很有深度,但仔细想想又似乎什么都没说,打回去重新交作业
是的,你说的对,我只是划了下重点,并没有什么高深的东西,所有我说的,也都来自于网络和生活。
太阳底下没有新鲜事儿,等你走过去了,发现很多东西总结起来,就是你最初都知道的东西,只是最初接触的时候,根本只是认得这些字,也知道什么意思,可以理解。
但是真的是有实践,掰开了揉碎了,弄明白了,才可能真的理解,深刻的理解。
通常是要交学费的,还经常不是教一次
交第一次学费:噢!这不就是****嘛!
交第二次学费:这,不是上回知道了吗?怎么还错。或者是,唉!我躲了啊,怎么躲反了!
交第三次学费:这回知道了,也躲对方向了,但是力度没掌握好,没效果,还行,下回再来
………………

所以,认知就是拿来打破的,同学们,持续努力
2022-03-19 23:10 引用
1

大卫1988

赞同来自: 文刀刘119

又一次感受到选择大于努力(不谈天赋),作为小散(年收益不超过月薪),目前转债是最好的根据地。个人最大问题是只会抄作业,不主动复盘和计划。
2022-03-19 21:40 引用
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夜行书生

赞同来自:

@夜行书生
换成年的20线看看。隔几年就会去精准碰一下。下次碰是2770点。多算点。2800点
2022-03-19 20:41 引用
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夜行书生

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@胆子真不大
一家之言哈,本韭菜觉得k线图中的紫色均线就是大A的锚,斜率(年化)7.4%。于此对应05年到21年名义GDP从18.4万亿增长到114万亿,年化12%。扣除通胀、加上指数的股息,这两个指标还挺匹配的。
只是大多数人是来赚快钱的,反而迷失方向!
换成年的20线看看。隔几年就会去精准碰一下。下次碰是2770点。多算点。2800点
2022-03-19 20:36 引用
4

tcswcch

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@容嬷嬷
一个策略知道的人多了,也会慢慢失去效应。比如可转债双低策略,自从波大提出来之后,这几年无往不利。但在今年,几个宽指都快跌股灾了,几个可转债双低的建仓指标还是没能完全降下来。
另一个就是可转债溢价率策略,最近也是用的人多了导致失灵。
如果有可靠度高的锚,最好别让太多人知道。否则大家都用,抢跑的人多了,效用也会降低。
换个角度,如果有一个可靠度高的锚,知道的人多了,参与的人多了,一般越早参与的收益越多
2022-03-19 19:03 引用
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打新交朋友 - 立不败之地;败可败之兵---先胜后战

赞同来自: fengcc Ujg68gy 陈晨Cheney fengqd 丢失的十年 朱顶红 天道忌巧 vanilla7 maggie2007 skyblue777 hydk 青火 好奇心135 闲菜 钟爱一玉 仲夏平常心 潇洒唯东坡呀 随机天空 hannon TuesFool cyanjade solino sunpeak更多 »

看了大家的留言,很多说的都非常好。

补充一句,归根到底我认为简单题容易得分,难题不容易得分,但是即便简单题也不一定就能拿分,如21年年初时转债的超级大坑,也照样没有做好题,回头看及格都算不上。

总的来说投资就是挺难的事,我们把是否做好的锚点定的低一点,这样我们也会更幸福一点。
2022-03-19 18:39 引用
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海底两万里

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我感觉打新老师和大多数普通投资者不在同一个维度,老师的自控能力超强,适合在平地上滚雪球,虽然吃力,但时间越长积累越多。偶尔遇上厚厚的雪,长长的坡,老师首先想到的是风险,有没有陷井?会不会跑得太快失速了雪球会崩散!这点和大多数看到厚雪长坡就双眼发蓝光一拥而上的投资者判若两样。
又好比大家都在赌钱,有人只玩斗地主,有人玩麻将,有人掷骰子,老师属于只玩斗地主的那类,靠精准计算,百密不疏,通常都是十拿九稳。对于其他玩家讨论麻将、掷骰子的经验自然是风险厌恶。
所以就算上两周的经历再来一次,老师也会觉得这次不一样,各有各的赛道,能把控就好!
2022-03-19 17:37 引用
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一路向北lz

赞同来自:

和你一样,有些钱我也挣不来,有些标的别管价格多低,大佬有多咬牙切齿地抄底,也可能是我水平有限从某些角度确实整不出来让我踏实的确定性的买入时机,我不干自己不懂盲目抄作业的事。
2022-03-19 16:21 引用
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王君奇1

赞同来自: asdfgh4

你永远赚不到你认识以外的钱
2022-03-19 16:14 引用
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misspopular

赞同来自: 轻风佛面

@海浪头头
这一段时间,从各个风格的投资情况,可见一斑。
1、IC吃贴水上杠杆,3月份后面有爆仓风险,每天都在往里面补钱。
2、转债类,每天虽然也都在下跌,但是下跌变成纯债,心态很稳
3、趋势类投机,很早仓位就很轻了,暴跌对他们没什么影响。
4、港股类投资,惨不忍睹
5、中概类投资,惨不忍睹
6、A股赛道类投资,惨不忍睹
7、A股低估类投资,好不到哪里去
8、期权卖沽,爆亏
9、不玩权益,没啥事
总结可以看出...
期权卖沽爆亏死扛就好了 反正比买ETF好
2022-03-19 15:54 引用
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pychd

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这个时候,可转债摊大饼转为ETF摊大饼。
2022-03-19 15:40 引用
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钟爱一玉

赞同来自: tasuoxing 无牙的马妹 wydqh 传达室李老伯 御女雪千寻 dalong 沧浪之水氵兮 vanilla7 dingpenglei geminizb izhangmh zddd10 sgj5655409 aop1234 三千军甲 青菜chong Zoto muyu2010 丢失的十年 hydk 苴国浪子 力不尽则憾 kerryrun kwok Karlawen123 tigerpc 自在花 zhenglonggeng unrealww magicclamp homanking afatzhao 春秋战国 开心在读书 Royal0000 maggie2007 青火 好奇心135 qsj0123 胡说之 neptunus 非鱼非我 水和蚕豆 skyblue777 沙丁2012 十袋几歪 stone19940329 suijimanbu hjndhr Kluer 栗子先生没得猫 资水 zdjun lwcdxx 潇洒唯东坡呀 轻风佛面 仲夏平常心 闲菜 马后炮拿铁 TuesFool hannon更多 »

股票也是有锚的,价值派如唐书房有自己的估值体系,趋势派有均线系统,博弈派有极限反转。

这次中概股暴跌,我观察到一个现象,价值派,趋势派,博弈派的高手都纷纷出手了。

价值派如唐书房,早在上周末就公示,3月14日以5%洋河换腾讯,并且无视大跌按计划执行。

3月15日,中概继续大跌,本论坛博弈高手鸭蛋重拳出击了,逻辑其实是一些常识,只是跌得狠时,常识也没人敢信了。

3月15日,雪球上的三岁小怪兽,趋势派高手,小怪兽出手的理由是为国护盘,把这次大赚称为为国护盘的奖赏。

我一直认为,价值派和趋势派应该是相通的,现在看博弈派也是如此,底层逻辑都一样。
2022-03-19 15:24 引用
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Penny

赞同来自: 奔跑的君予 海岛棉 emag 等的就是尔 wxc5269 菜鸟老甲 Spike1988 昕晨 zjl307 lwcdxx suijimanbu salvadocn 烈火情天 乾隆的翅膀 魔鸡 子非鱼b 波比 西红柿煮番茄 fengcc henryhu 小会砸 我是一个host 蜗牛之行 malijia touzi0754 Lee97 chikendinner YYF30 御女雪千寻 acfunqyqx dalong sophieaxt 云在东方 bzg2015 都星哲733 明园 snowman597 zyhsdx nevermind2019 FaithZhang 别看就是你啦 Paul大正 我在A股挺好的 不事大师 Lemonhouse huron 小菜鸡001 大头大头5069 Syphurith DrChase 长期复利之路 wybchenxi 游闲散人 fengxubryan 孔曼子 复选框 vanilla7 乌托邦之夜 kkio FF章鱼 总是人生_廣 geminizb YmoKing 猪尾巴草77 针灸医生 MarioLeo 闲菜 coolchan 眼睛 无所得 shooter110 sgj5655409 aop1234 一骑绝尘1993 闲看斜阳 jjduys wjd10000 投机 zl204002 一剑飘雪 Maili luffy27 mumuchenling zyc田忌赛马 一生水 陈晨Cheney sdu2011 wuist BMWTANG Bluefantasy dragonyoung sever 山西人浪四川 甘甜交响曲 在路上sss 阳光下的生活 hwyfbfb kongzhaolei 宁不烦 bluemountains muyu2010 Restone Zoto xuyongnn 蒙蒙飞絮222 始终心要 geneous 丢失的十年 为你等待 yxx1328 qgj8848 请给我加油 霜寒州 zfengzheng Chenyihao 喜然88 拿个小破伦 darkpro 夜慕光临Alex 啊呆 loudiliuxin 自由之梦想 天书 奇乐文化 力不尽则憾 kwok zsp950 无尽 alice_li8 小海Bates huxk88 跑得快的马 果实果果 zhongmingma 老实的很 有胆有色 阿萧 夏天的夏天 maggie2007 路人一 csfires 二零20大吉大利 郭晓芸 栗子先生没得猫 青火 翻石头找螃蟹 甘泉 狂奔得蜗牛 zdjun 乐鱼之乐 渡心 钟爱一玉 tillock SteveNoJobs luomy 喜欢烧米饭啊 大唐无双103 iamkhan xppyxzz place91 张教平 newsu 本德莱耀西 lzrhmz treenewbee dittoditto homanking 哈格里嘶 画眉 skyblue777 打新交朋友 摩力克 等时间认输 daoxueyu Jifandailu 梅韵竹风 sunpeak 听歌不说话 等待_等待牛市 李wu 海底两万里 万物并作 hj_S stone19940329 我怕黑天鹅 Kluer 云飞扬lyz 大城小事 唐志勇 shuizhixin2010 仓又加错007 TuesFool 随机天空 捡钢镚 大头苍蝇 doggylong 水和蚕豆 neverfailor Johnnyx1987 知己知行 魍魉 盒饭的饭盒 pyer hannon xineric 歌游 realbean 可梦可期 woshishui2016 诸葛若愚 人来人往777 relax1230 赵海霞m80 zenglm rick000 胆子真不大 banxialy更多 »

打新老师,我想抬个杠。我觉得这些都不是问题的根本。

问题的根本是你有没有把股市和人生当作一场游戏,以一种决绝的姿态来对待它。

比如你举的可转债的例子,21年2月的时候可转债哀鸿遍野。你没有大仓位的买入是因为不知道它有没有底吗?不是的,你理智上肯定是知道的,为什么没有买入呢,是因为恐惧。那么这个恐惧能克服吗?我觉得是不能的,因为对你来说股市和人生不是一场赌局,是一道不那么精确的算术题,你需要对确定性有极大的预期来降低内心的不安全感。

还有前几天,中概暴跌的时候,很多割肉的。你说这里面都是对互联网公司没有特别深刻的理解,不了解公司质地的人吗?我觉得也是否定的。

这种恐惧能克服吗?我觉得也可以。那就是真的把股市里的钱当废纸。因为极端情况下真的有可能会变成废纸,不管是大家觉得有底的可转债,还是觉得没有底的股票,这些都不是问题的根本。

之前还在困惑,投资的最底层到底是什么,现在想起来,应该就是人生态度吧。
2022-03-19 14:56修改 引用
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胆子真不大 - 股债平衡

赞同来自: Xixiha 默默的路过 天天酷跑 tigerpc 妖红 m飞m 自在行风 夜雨沧神 henryhu 我是一个host sdyzwfqy 浦江夜读书 touzi0754 Lee97 rick000 我心安然 isaachhz 等待_等待牛市 huxj2015 dengca1987 elgma 有没有鱼 御女雪千寻 长腿小白兔 老夫就是一把梭 nevermind2019 zzmzxf 志谨 夜行书生 集XFD Syphurith 天道忌巧 巴兰 lhy5507 甘泉 渭水狂歌 vanilla7 adon 飞天来宝 夏天的夏天 朝阳南街 蓝色坚韧球 Aolin120 苴国浪子 豁哥哥 集思致富 枫韵紫秋 chenbangni 寒蝉 YmoKing 火星爸爸 款特长 hzy7413 峰从海上来 dsny2006 huron wangasus 趋势交易者 ylxwyj 小白啊小白 ftnicko2 izhangmh fdj95380 一骑绝尘1993 luffy27 syuu Jifandailu kongg 瀚海银沙 青火 人来人往777 Azhuzhu 努力向前 machine Kluer sasing 山就在脚下 明园 好奇心135 solino homanking 宿不移 Bailu muyu2010 丢失的十年 KF时光 山的那段 啥时候自由 力不尽则憾 无尽 海浪9999 azuring skyblue777 maggie2007 跑得快的马 钟爱一玉 霍华 xuminjx 红牛Y singo2012 火龙果与榴莲 行走的汉堡 困了学索隆 大y阿飞 dongzhouwang更多 »

一家之言哈,本韭菜觉得k线图中的紫色均线就是大A的锚,斜率(年化)7.4%。于此对应05年到21年名义GDP从18.4万亿增长到114万亿,年化12%。扣除通胀、加上指数的股息,这两个指标还挺匹配的。
只是大多数人是来赚快钱的,反而迷失方向!
2022-03-19 14:48 引用
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不戒

赞同来自: 文刀刘119 dalong vanilla7 lilili65 丢失的十年 四叶草42 hydk lzrhmz skyblue777 realbean Penny 种豆 wuchunlong更多 »

“锚”,就是你个人的信仰,其实都是自己想象出来的。
一个投资品种处于牛市状态,就有很多人认可这个是有“锚”的。
如果处于熊市状态,很少有人会认为,这品种是有“锚”的。
一个投资者,亏钱最多的,往往就是他认为有“锚”的。
2021年初,有几个人在满仓抄底可转债,也许抄底的有,但敢在群里大声疾呼可转债有“锚”的,几乎没有。
2022-03-19 14:48 引用
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容嬷嬷

赞同来自: 有没有鱼 dalong vanilla7 lilili65 siva skyblue777 hydk Royal0000 zdjun tigerpc 有德便是财 画眉 轻风佛面 永不气 sunpeak ljg3 困了学索隆 大y阿飞 xiaomeimei 剑水 yakov 宁不烦 海浪头头更多 »

一个策略知道的人多了,也会慢慢失去效应。比如可转债双低策略,自从波大提出来之后,这几年无往不利。但在今年,几个宽指都快跌股灾了,几个可转债双低的建仓指标还是没能完全降下来。
另一个就是可转债溢价率策略,最近也是用的人多了导致失灵。
如果有可靠度高的锚,最好别让太多人知道。否则大家都用,抢跑的人多了,效用也会降低。
2022-03-19 14:34 引用
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relax1230

赞同来自: 雅斯贝尔斯 vanilla7 觉醒不惑 maxyang zdtzdt 春明觉晓 投机 魏员外 梯田人 努力向前 you123a 画眉 homanking biso 丢失的十年 skyblue777 潇洒唯东坡呀 xineric hannon 天道忌巧更多 »

如果相信市场有效的话,标的资产的定价是充分包含了所有风险因素的。在其它因素相同的情况下,总的来说确定性越高的标的资产未来期望收益率会越低。

我们主要是通过承担风险去获取收益,而不是高人一筹的认知。相对大多数人你或许有独到的见解和眼光,但并不能总是能够找到低风险高收益的投资机会。如果有人这样想,那就是把别人当傻子自我神化了。

我特别理解打新兄的痛苦,因为我也是这样的:什么道理都都明白,但是特别难以承受不确定性带来的风险,而收益与风险是正相关的。打雷的时候没有在场的勇气,自然会错过额外的收益。
2022-03-19 14:17 引用
5

watertyfs

赞同来自: shooter110 万物生219 ljg3 wuchunlong rick000更多 »

赚钱几时容易过,都是对自我磨难之后的奖赏。
2022-03-19 14:09 引用
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海客

赞同来自: vanilla7 lilili65 丢失的十年 老实的很 skyblue777 hydk jlmscb zdjun 南国东路 自由之梦想 御风飞翔 困了学索隆 闲菜 CAT108 天道忌巧 好奇心135更多 »

哪里有放之四海而皆准的投资方法呢,只有适合每个人的方法。
所谓的锚就是确定性,但是确定性高的,可期望收益自然就会低些。那些敢于下注不确定性的,做的好的收益会高很多。
想在不确定性上赚钱,要有一双慧眼+稳定的心态+果敢的行动力,不是一般人能做到的。像我们天资差一些的,就赚确定性的钱吧。
2022-03-19 13:45 引用
53

海浪头头 - 善输小错者赢

赞同来自: 投资旗舰 fighterleslie 好奇心135 chenjiandong31 我是一个host 兆圆 御女雪千寻 有没有鱼 sswckz 款特长 不知子 lilili65 梯田人 努力向前 hshpangpang 看价格冲冲冲 明园 缓慢投资 sg0511 dhhlys 天书 lucy_1999 丢失的十年 踏踏实实 力不尽则憾 skyblue777 hydk zdjun YmoKing tcswcch 画眉 御风飞翔 Jifandailu 随机天空 大y阿飞 neverfailor hanbing0356 xineric banxialy ST土豆 biso justicehove 天道忌巧 丽丽的最爱 青火 vanilla7 涅槃Nirvana 夏天的夏天 srvm 甘甜交响曲 Royal0000 铁甲依然在 打新交朋友更多 »

这一段时间,从各个风格的投资情况,可见一斑。
1、IC吃贴水上杠杆,3月份后面有爆仓风险,每天都在往里面补钱。
2、转债类,每天虽然也都在下跌,但是下跌变成纯债,心态很稳
3、趋势类投机,很早仓位就很轻了,暴跌对他们没什么影响。
4、港股类投资,惨不忍睹
5、中概类投资,惨不忍睹
6、A股赛道类投资,惨不忍睹
7、A股低估类投资,好不到哪里去
8、期权卖沽,爆亏
9、不玩权益,没啥事

总结可以看出:转债类、趋势类、不玩权益类这一轮表现相对好,当然还有做空类大赚的,这种没统计进去。
这三类表现相对好的,都是从机制上避开了这场股灾。
这一轮股灾,对每个人来说,都是对交易系统的重大考验。
2022-03-19 13:29修改 引用
10

三分之一

赞同来自: vanilla7 林相王 丢失的十年 zdjun 佛系1212121 辣椒炒粉 仲夏平常心 鼠标1 zsp950更多 »

集思er都在谈三知道,但是三知道的创始人德隆大师已经进化了,他自己都不用三知道了
2022-03-19 12:46 引用
3

tyck1978 - 慢,慢下来

赞同来自: yizhouhit 丽丽的最爱 大y阿飞

投资每个人都有锚,仔细想想难道不是么,即使初入股市的人,也有自己的锚,甚至有时候赌徒都有,比如认为这把开大,下把开小的概率就会大。
大师也有自己的锚,和韭菜的区别大师的可能是千锤百炼的一套投资体系,或是估值体系。
2022-03-19 12:41 引用
11

humor007

赞同来自: 王淑美 vanilla7 YmoKing 一思难过 Jifandailu ycyycy Zoto Kluer 天书 小海Bates 人心109更多 »

大蓝筹高股息+打新收益本是不错的"锚",可惜目前及将来的打新基本废了。我猜这也是楼主发出"真的难"感慨的原因之一。
2022-03-19 12:38 引用
2

wmatrix

赞同来自: 丢失的十年 铁匠smith

@与时间为友
这篇文章深有感触,我这么多年不抄底不追涨的原因就是在这里。没有锚,进退就会失据。久而久之就会迷失自我。所以股票我如果配置只有两种方法,一个是看分红,到了5%以上就买入持有,到了3%就考虑卖出,一个是套利,进出信号明确,锚点清晰。其它的一概不做。
我也觉得以公司的股息率作为价格的一个参照点是很不错的操作,而且认为可以以长期的LPR利率作为一个基准来做股息率的参考,比如超过当期公布的LPR利率就可以考虑买入。
2022-03-19 12:36 引用
0

潇洒唯东坡呀

赞同来自:

什麼是錨,拿什麼做錨
本身就是個大問題
而且經常變化
變化的錨就有點不好使了。
老夫今年以宏觀做錨(口氣太大、急就章就不在大佬們前面客氣了先),蒙對了,一直空倉。
市場如願大跌
要進場了,用什麼做錨咧?
宏觀變化是其一,入場用均線指標:美股過頸線。
所以,今天發了《轉變熊市思維 大膽做多》的帖子。

學習的同時,交流自己的看法,請各位指教
2022-03-19 12:32 引用
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cheer888

赞同来自:

对转债这段深有同感
2022-03-19 12:30 引用
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自省人生

赞同来自: 努力向前 大y阿飞

没有标准答案的考卷,真的难啊!
2022-03-19 12:29 引用
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csfires - 毛顿的整活空间

赞同来自: 风云1699 zdjun 大y阿飞 vanilla7 TuesFool 好奇心135 别看就是你啦 hannon更多 »

知道底,知道顶,不知道时间 = know what to happen / but not when to happen 就足够了。

在中概变成当红辣子鸡的时候,我还是默默搞了大集,知道底:1元不退市,不知道顶,不知道时间。买入不是因为进攻而是因为防守。
不过,只有防守的时候才思量这些东西,只有下跌的时候才会想这些顶啊、底啊、时间的三个知道吧。

等到上涨的时候满仓就是干天天涨的时候早就丢掉这些东西了。我们的征途是星辰大海,如果给这段旅程一个时间,我希望是一万年。慢慢涨上去了就没这些烦恼了。
2022-03-19 12:28 引用
1

hannon

赞同来自: 南山半仙

做投资,就是做人性,
关于人性:儒释道 选择其一或则王阳明的心学, 能自恰,慢慢来即可
最近看六祖坛经,似乎能体会一点 ,记得比较深的:心无所住而生其心。
以上是本韭的自恰, 无言乱语而已

感谢打新老师,感谢德隆老师!
2022-03-19 12:22 引用
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天道忌巧

赞同来自: 香烟伤人心 天书 海浪9999 skyblue777 zdjun vanilla7 好奇心135 hannon 猥琐发育 壹壹壹更多 »

锚好找,难点在:

看不见的困难才是真困难,人不能赚到认知以外的钱,人认知的提升就是把原先看不明白的困难尽可能多看明白一点点。
好了,提高收益就靠这了!
2022-03-19 12:21 引用
21

仲夏平常心

赞同来自: 文刀刘119 fengcc sdyzwfqy 夫复何求啊 wangzipi dalong 拜水的仔 vanilla7 YmoKing 自由之梦想 云南的小鹏 修心齐身2021 魏佳宾 丢失的十年 skyblue777 柚子不好哭 xiaocongcong jlmscb 诛仙 仰望多空 好奇心135更多 »

锚的本质是“认知的边界”,边界之内皆有锚,边界之外皆无锚。能力圈是一个圆,半径决定了圆的大小。所以经常对自己要求:

1.老实待在圈内。
2.如果有求知心,想延长半径,就埋头学习并长期努力。倘若最终仍难以使圈变大,则继续回到1,选择1永远不会错。
3.不对圈外的事妄下论断,有锚无锚是文字游戏。你认为的无锚,可能是别人的有锚;而你认为的有锚,可能恰好在别人的圈外。
4.能力圈半径趋近于0的人,不要参与投资,永远记住:风险,风险,还是风险。投资不是赌博,贪婪和恐惧都是幻觉。

就像段永平当初被记者问到:“你为什么有勇气买1块钱的网易?”他只是淡淡地回答:“当你心中有杆秤的时候,你会对价值有一个基本的判断,这时候买入需要的不是勇气,而是理性。当别人把2块钱的东西用1块钱卖给你的时候,你为什么需要勇气呢?对不对,这时候理性就够了。”
2022-03-19 12:17 引用
16

路林

赞同来自: fengcc 投资交朋友 vanilla7 izhangmh aop1234 风中的浮尘 青火 天书 hydk zdjun 大y阿飞 本德莱耀西 Royal0000 打新交朋友 连眉大侠更多 »

对于价投来说,锚不就是折现率吗?还能是什么?
对于价投来说,折现率也是波动的,波动的率能是锚吗?
股票估值既是科学,也是艺术,不谈艺术,科学部分在极端时刻用不着计算器就能知道是高还是低,就像胖子不用秤一眼就能看出来一样
2022-03-19 12:03 引用
4

gobidaozhao

赞同来自: eugeneshi magicclamp 学无知境 wuchunlong

这周很郁闷,郁闷的不是亏钱(离个人历史最高净值只差1%),而是这周没赚到钱、以后也赚不到钱,因为个人风险偏好太低了,错过了中概、港股的反转,不敢冒任何风险,也就没有收益。
基本上只投“三个知道”,但三个知道的东西,预期的收益非常低,甚至不如拿货基,是否要进行转型、提高风险偏好,很郁闷。
2022-03-19 11:49修改 引用
4

纯情小火基

赞同来自: skyblue777 maggie2007 轻风佛面 wuchunlong

宽基ETF算模糊的知道,历史低点顶点的估值,时间嘛,不是说7年一轮牛熊
2022-03-19 11:46 引用
9

如_佛 - 最美的声音是安静,最真的生活是平凡

赞同来自: 梯田人 青火 muyu2010 天书 丢失的十年 hydk fyuioo 丽丽的最爱 打新交朋友更多 »

对于有没有锚这个问题,在近几年的经历中认识也越来越深刻。
今年我是被动的操作了两条战线,一条是主观认可的可转债三分之一仓位战线;一条是历史遗留的满仓锂电池战线。
第一条,有锚,所以操作始终处于正收益;第二条,无锚,所以走出了开年来最多跌40%,然后两天反弹20%的癫狂步伐。
2022-03-19 11:42 引用

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