DrChase

今天由于认购的折价导致12月合约采用买入4400购+卖出5000购的牛市认购价差的theta已经大于买入4400沽+卖出5000沽了。 同样的结论也出现在1月份合约，3月份合约以及6月份合约了。 但我应该会继续坚守卖沽，谁让平值沽流动性好呢。

今日实盘及模拟盘统计如下： ** 插入的附件 ** 由于今天又是50ETF表现较好，实盘进一步追赶模拟盘。 模拟盘值得注意的是，备兑的表现今天又超过了对角价差，究其原因今天3月4400购收盘的时间价值为-5，究竟什么原因，等高手来分析分析。

@木古 认沽牛市价差可以享受组合保证金，可以确保股价无论怎么跌保证金不变，省出来的现金可以从容地买入一些相对长期的固收产品。

各位看官，第四章已经更新，干货非常多。 强烈推荐认为第一章写的莫名其妙，或者看不懂的人去仔细阅读第四章，很多疑惑迎刃而解。 链接：https://www.jisilu.cn/question/445359

@davidxtj 正是如此，因为没有杠杆不怕下跌，所以买沽的作用仅仅是锁定保证金。