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2021年回顾
1：年初在狂热氛围中坚持做空300ETF，一度被网友热议为“走在破产边缘”，自己不得不在春节期间看《药神》，学习掌握“男士钢管舞”，准备走向“风尘”。当然，均值回归理论最终见效，1月底和2月底两度反败为胜:，也因此创设了我的期权第八种武器---反向永动机。
2：2020年末，因为某网友发帖哀叹可转债遭遇资金虹吸而大跌，我发了一篇公众号《给沦陷于可转债的弟兄们支招》，其中一招就是加码做多可转债+做空300指数。这个策略一度陷入更加被动的境地，但坚持下来，又是均值回归的光芒照亮前进道路。2021年底大伙都在可转债板块获得了丰厚回报，而300指数全年下跌，这篇公众号可以“吹嘘炮制出建淞大神的光辉形象”，但实际我自己根本就没有介入除期权之外的任何领域。
3：两大权重指数的大顶和大底早在年初就预测完成，结果被神奇应验，这就是量化分析的真实展示。
4：2月底开始做多，用认沽牛市价差组合（实际是废纸保护）替代权益仓位，结果正常情况下人家十月怀胎都有结果了，而我一肚子5250沽底仓到年底都还没能出仓，有网友笑称“怀了个哪吒”。
5：因为整个年度300指数始终在不低估值状态下箱体波动，因此底仓50手几乎等于没有赚钱，但是实际收益却柳暗花明，依靠的是底仓+机动仓策略，依靠的是坚守+网格战术，这些交易赚的钱远远超过了底仓的初始权利金收入。
6：下半年量化对冲基金大举入场，造成300指数卖压沉重，因此我可能是最先感悟到认购期权买方风险的吹哨人。一系列公众号文章反复用数据指正市场上的买权风险有限收益无限这个伪真理。并且在8月底借助网友的力量搞了一次《买购/卖沽对赌实盘》，用事实来验证，近月认购买权做为长期投资选项中无法克服的移仓损耗问题。而如果选择深度实值认购期权，其收益率水平等效于卖出实值认沽这样的“超常”认识则属于理性认识的再度升华。
7：因为坚持卖方策略，所以我的帖子被网友渲染成卖方大本营。可是我自己一直坦言不公开推荐双卖战术。卖方并不等于双卖。12月初一轮短期暴涨暴跌让这个双卖战术的短板暴露非常彻底。可是大家在警惕低隐波状态下谨慎双卖的教训外没有领悟到另外一个风险：为了博取2020年7月这样的预期大涨，在这次向上攻击过程里期权向上移仓的实质风险（包括买购上移，卖沽上移和卖沽转买购）。
8：也是因为对上述过程的回顾，让我明白一个道理：期权不适合普通投资者！因为无论上涨下跌还是横盘，最终都可能赔钱。对于一个普通投资者而言，很多教科书上的理论实际在误导大家。明明是卖方胜率高，可是专家告诉你，买方收益无限。明明期权是工具，需要对正股标的有研判和风控，专家却告诉你一堆希腊字母让你调节参数乐此不疲。而我整个2021年的收益就来自非常简单的一条：低买高卖！（换成期权术语的话，应该是低位卖沽高位买入平仓，把期权当成股票做）
2022年展望
1月1日，我的2022年K线预测和操作要领已经通过微信公众号“建淞说期权”推送给大家。事实证明，宁静致远，淡泊明志，继续低调前行才是天道和人道。
2022年实战将在这里持续，愿诸位看官继续获得启发和感悟！
这里附录2021年度300沽购比（PCR）曲线图给大家参考（2021年上半年我没关注50，所以数据没有做成列表）。
300ETF基金规模数据
http://www.sse.com.cn/assortment/fund/list/etfinfo/scale/index.shtml?FUNDID=510300
50ETF基金规模数据
http://www.sse.com.cn/assortment/fund/list/etfinfo/scale/index.shtml?FUNDID=510050
期权论坛波动率指数
https://1.optbbs.com/s/vix.shtml
上海ETF期权沽购比数据：
http://www.sse.com.cn/assortment/options/date/
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在只有50和300ETF期权阶段，一旦指数表现差劲，再努力也相当于跑步机上运动。
现在有了500ETF和创业板ETF期权之后，局面由此打开。
不同指数的差异化表现使得工具的利用率可以迅速提高。
以做多超跌反弹为例，因为指数不同步，一轮反弹可以做多次。
以对冲策略为例，可以实现做多低估值（强势指数）做空高估值（弱势指数）的相对套利。
另外，高波动指数推出期权，也可以给予买方策略更多的盈利机会（比如买沽保险和合成多头替代战术等）
这些都可以让技术分析选手有了更加广阔的用武之地。所以如果有人觉得更多玩具上市是增加亏钱可能的话，那么我会笑而不语。这明明就是加快扭亏步伐呀。
川军团龙文章 - 70后IT男
ETF变化幅度300ETF(510300)份额变动本周加仓8.9%2022-09-16 1197318.772022-09-15 1166268.772022-09-14 1137468.772022-09-13 1112718.772022-09-09 1099308.772022-07-15 966108.774月大底5个交易日的加仓幅度22.7%2022-04-26 1351038.772...上证50不是2678,算是2700破位了吗？布林线的下轨2683也破了
http://www.sse.com.cn/assortment/fund/list/etfinfo/scale/index.shtml?FUNDID=510500
159915创业板ETF和159922嘉实500ETF份额变动请网友提供链接。
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赞同来自: 绫小路清隆 、whinbunlee 、不炒股我就看看
股灾了别慌，权重只是连续跌2-3天，50ETF和300ETF每天跌不到1%，从持仓量上看，有资金在不断买入。
今天股指期货交割，就是要杀多头，ETF虚购多拿一天，ETF实沽按月顺移。
赞同来自: liang 、whinbunlee 、行不改姓的老鬼
星期五股指交割日，就博弈主力回拉，因为ETF期权到期日还远，时间价值损耗较小。
星期五当天平虚购，实沽择机处理。
若一直横盘，组合应该无损。
若大涨，买权放大杠杆，获利叠加。
若大跌，虚购存在时间价值，同等仓位损失较小；卖沽则可以无限移仓，择机加仓，反客为主。
赞同来自: 塔塔桔 、neverfailor 、总是人生Guang 、孔子不要打我 、等待等待牛市 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
2022-09-13 1112718.77
2022-09-09 1099308.77
2022-07-15 966108.77
50ETF(510050)份额变动
2022-09-13 1940106.68
2022-09-09 1926696.68
2022-08-01 1682076.68
点评：大小盘切换过程里份额变动很清楚。两大基金都出现了15%的规模正增长。我曾经说过这是御林军，为10月护驾而为。继续拭目以待。
2022年9月13日：市场成交额分化情况上证50成交额：415亿 创业板50成交额：228亿科创50成交额：270亿银行板块成交额：126亿300价值成交额：365亿 A股总市值 91.8万亿。市场天天都是跷跷板，存量资金在市场内来回折腾。你的文章咋不能显示了
今天早上偶尔看了一下1000指数，发现最后一批指数在试探60日线的压力了。大盘，500，1000 。最标准的是流通市值可以看一下箭头指向的位置，很多均线都粘合了。这么多均线都粘合，就不是平的均线没有支撑和压力了。容易形成大的合力懂技术的，自然明白我在说什么了。综合形势，怎么看都是向下的感觉
今天早上偶尔看了一下1000指数，发现最后一批指数在试探60日线的压力了。大盘，500，1000 。最标准的是流通市值可以看一下箭头指向的位置，很多均线都粘合了。这么多均线都粘合，就不是平的均线没有支撑和压力了。容易形成大的合力懂技术的，自然明白我在说什么了。5，10离的远，可以不管嘛？
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