买购/卖沽对赌实盘

今天 @建凇 的帖子里面买购,卖沽优劣之争热烈,于是我们用实盘共同探讨一下二者优劣。
一开始我选择的是9月4400购,对比5250沽,无他,时间价值最接近,0.0232与0.0386。这样在1个月的时间内或许还能赢。
显然,标的价格越大于5.25,赢面越大。距离今日收盘4.905的价格,5.25大约是涨幅7%。
后来对手觉得4400购有点赖,要求至少4600购,有点道理。
这比赛显然买购是有点劣势的,想了个规则如下:
1.4600购,5250沽对比,盈利多者胜。
2. 时间定为2个月内,如果期间510300任意一日收盘股价一直维持在[4.6,5.25]之间,则2021/10/22日收盘终止;若某一日收盘股价超过[4.6,5.25],则当日收盘比赛终止
3. 经过与@建凇 讨论,不允许出现多余合约,只允许买购/卖沽平仓开仓

贴出2021/8/23各9月300etf合约收盘价与时间价值,当日波动率21.36(@建凇 主贴有来源),不低不高。
4400购 0.4818 -0.0232
4600购 0.2963 -0.0087
5250沽 0.3836 0.0386
4400沽 0.0077 0.0077

----------------------
新增彩蛋:在2021/10/22之前的任意交易日(定为T日)510300收盘价高于(不包含)5.25元,@建淞 给出另外100个金币答谢参与这个帖子的网友。发放方式做如下约定:凡是在本贴发表精彩中肯评论者,凡是参与竞猜5.25元能否达标的选手(只要预测正确,到不了也属于获奖)均有机会获得金币,但仅限于前100位哦。最终解释权在@建淞。
发表时间 2021-08-23 16:03     最后修改时间 2021-08-24 07:23

赞同来自: lilili65 记录投资历程 积水潭 neverfailor sunshinemay_hy neptunus glasses xineric tangle007 xue2097796 nevermind2019 Ivansaid npc小许 人来人往777更多 »

0

建淞

赞同来自:

好的,看到了。说一下交易规则,或者就是直接赌到期?我都可以跟随的。
2021-08-23 16:05
1

建淞

赞同来自: 人来人往777

30个金币已经预支了!后续无论结局如何,另行支付70个。
2021-08-23 16:07
1

陆神

赞同来自: Nobody0123

应该允许卖沽方可认沽,认购方可卖购。认沽卖购可实可虚,但不得大于20张
2021-08-23 16:15
1

stgcy9

赞同来自: Nobody0123

观摩高手对局
2021-08-23 16:17
0

nevermind2019 - 均值回归,周期轮动,价值为锚,顺势操作。

赞同来自:

观摩学习一下
2021-08-23 16:19
1

元素_指引我吧

赞同来自: yxxll123

其实还是比对指数走势在当前隐波下的判断。大涨或者大跌,都是买购方有利,反之,不是大涨大跌,都是卖实值沽方有利。
2021-08-23 16:21
1

建淞

赞同来自: xue2097796

@赚钱买房
我觉得本身比的是风险收益比,不能有多余动作,否则就是比策略和应变能力了。
很多网友质疑我时都是说:我没有你那样的高抛低吸水平,所以才选择买购而不是卖5250沽。
只有一个我觉得可以,就是买购平仓做波段,卖沽也被动平仓。这样比较公平,也方便参考。
2021-08-23 16:23
1

建淞

赞同来自: 新手光环

我也提一个问题,假设股价后市跌到4.6元后,卖沽可以无损移仓,买购损失惨重,如何看待胜负?因为卖沽也不能说未来一定会反弹呀?
2021-08-23 16:27
0

Smonth

赞同来自:

这个要围观下
2021-08-23 16:39
0

yxxll123

赞同来自:

今天收盘赌是卖沽赢面大,5000沽赢面更大
2021-08-23 16:45
0

浩瀚红鹰

赞同来自:

支持你们对赌,虽然不太理解你这个操作的原因,但想必有自己的道理吧。
2021-08-23 16:51
0

tangle007

赞同来自:

赞一个,实践是检验真理的唯一标准, 必须围观
2021-08-23 16:52
0

yxxll123

赞同来自:

期待两个大佬买购卖购买沽卖沽十八般武艺齐上,因为真正实盘时谁也不会傻乎乎的一直一个方向一个合约,肯定是根据大盘不断变化的。让我们也观摩学习一下:)
2021-08-23 16:52
0

npc小许

赞同来自:

观摩!
2021-08-23 17:04
2

赚钱买房

赞同来自: Syphurith yxxll123

想了一下,买购的赢面在于能够更准确跟上标的走势,因此做t成为一种必然。尤其是接近5.25附近的成功做t将成为关键。
2021-08-23 17:06
0

建淞

赞同来自:

楼主你好!我现在单方面宣布一条信息,在你指定到期日之前的任意交易日收盘价高于5.25元,我给出另外100个金币答谢参与这个帖子的网友。但是如何发放听大家意见,比如竞猜5.25元价格等等。回馈热情的网友是必须的:)
你是否同意都请回复一下,谢谢。
2021-08-23 17:47
1

春天花会开

赞同来自: 赚钱买房

看热闹,好期待结局啊!
我理解规则是:买购方,只可以买卖4600购合约,但不能持有净义务仓;卖沽方,只可以买卖5250沽合约,但不能持有净权利仓。到期看盈利金额大小,判定胜负。
2021-08-23 18:08
0

zoetina52 - 以前什么都不懂,日子过得好好的,后来我了解了些理财知识,家里的钱越理越少。

赞同来自:

我完全看不懂但是我觉得你们都很牛逼:)
2021-08-23 18:08
0

newsu

赞同来自:

我一直是买购吃时间价值的,买8月4400购来替代510300。我曾经想从大跌时卖沽来吃时间价值,但这个策略有点怕大跌后的反弹,想了一晚上还是没有想到对策。
2021-08-23 18:22
0

某甲

赞同来自:

一个月要涨7%,估计有点难。
2021-08-23 18:50
0

喜欢大海

赞同来自:

2021-08-23 18:50
0

fiddle

赞同来自:

为什么一定要涨破5.25
跌破4.57你也可以的
2021-08-23 18:54
0

laputan

赞同来自:

*
期待结果!
2021-08-23 18:59
1

记录投资历程

赞同来自: 新手光环

牛*!我等观摩学习了!
2021-08-23 20:06
0

milan16

赞同来自:

观摩华山论剑
2021-08-23 20:23
1

wjeep

赞同来自: laputan

隐波20,2个月时间,68%在土8%幅度,任一天超限就仃止,觉得楼主胜算大。
2021-08-23 21:25
0

温不倒柔

赞同来自:

观摩
反正不懂
但是看到100金币
万一大饼摊到一块呢
赶紧回个帖,蹭个楼
2021-08-23 21:32
0

家在淮河边

赞同来自:

大佬擂台赛开打喽,我来当啦啦啦队,两遍都加油!哈哈
2021-08-23 21:33
0

kongzhaolei

赞同来自:

时间站谁我就站谁,站5250沽
2021-08-23 21:37
0

cmlq1999

赞同来自:

学习高手实盘方法
2021-08-23 21:45
1

银弹

赞同来自: 新手光环

看好卖沽盘
大涨波长,购赢,几率不大
大跌波长,购赢,几率也不大
还有个时间价值,一切都要已多长时间到达点位,速率多少,看指数表现了,沽波已经不低了
看好卖沽
2021-08-23 21:54
0

周总

赞同来自:

看看期权大佬如何玩转
2021-08-23 22:09
0

lisenaishq

赞同来自:

搬好凳子来观摩
2021-08-23 22:48
3

陆神

赞同来自: smallrain3 壹玖捌 邓普顿

……这样的规则意义就不大了。
毫无疑问,没有大涨,以及大涨的初级阶段,卖沽大概率完胜认购。
认购要超过卖沽,一是连续上涨阶段的中后期。二是卖沽过了冲刺阶段之后。
简单地说,卖沽是短跑高手,认购是马拉松的牛人。
如果只是短跑,不用看,百分之九十九点九九,卖沽胜出。剩下万分之一的机会,就是最后结束时,认购正好有机会来个冲刺,借助短暂的异常升波
2021-08-23 22:57
4

weifly

赞同来自: jslbeta xineric neverfailor 小学生A

买购,无保证金,无爆仓风险,看对了自动加仓,看错了自动减仓。就凭这些优点,我就支持买购,虽然胜率低些。
2021-08-23 23:00
0

小学生A

赞同来自:

从交易的角度来说,我选沽胜。但这两个合约在目前的交易中不是最优选择。
2021-08-23 23:04
0

sunshinemay_hy

赞同来自:

实盘角度,卖沽站在时间的一边且能看错方向后向后月移仓,买购很尴尬。
2021-08-24 07:01
4

建淞

赞同来自: neverfailor whinbunlee 赚钱买房 yxxll123

谢谢 @赚钱买房 兄接受挑战参与启动了这个帖子。
为了完整体现本帖思想,做为发起人做如下说明:
1:我的本意是挑战一下买购收益无限损失有限,卖沽收益有限损失无限这个传统理论
2:众所周知的是,买购成本相对少,卖沽需要保证金,因此本次挑战不是考核投资收益率而是挑战绝对盈亏水平。合约选择方面,卖沽5250是我自己春节之后的实盘,7月份期待归0而不得,现在属于被套合约。选择4600购合约是充分考虑投资者实战可接受程度。(绝对支出相比4400购之类要少,流动性强一些,未来换月移仓滑点小一点。等等)我强调的是实战演练而不是理论研讨,当然,挑战结束后我会用4400购来复盘。
3:按照大家约定,2个月内股价下行到4.6元,上行到5.25元,挑战终止清算。毕竟没完没了的移仓,最终其实卖方是赚便宜的。如果股价在4.6-5.25元区间波动,那就可以看看期权工具的优劣了。问题是,每个人都知道买方和卖方的优缺点,但股价后期波动,隐波变化是无法预知的,所以这个对赌才显得有意义。比如说,股价上行到5.25元之后,认沽可能出现溢价抗跌,认购出现深度折价,此刻传统理论将反复被质疑。另外,如果突破5.25元,也可能是假突破,理论上认购收益无限,但持有人会有恐高落袋为安心理,所以我是怀疑收益无限这个理想真的能够支撑期权投资者继续坚定持有的,而卖沽方有天然的止盈能力,可以做到别人贪婪我戒贪。从当前4.9元起步,真能达到5.25元,超过7个点的波段收益其实很可观了。
4:实盘(虚拟盘)建立之后,就是操作问题。很显然,高手摘花飞叶,任意工具都可以实现好收益,所以这次我不参与短线交易,就用下面一张图记录静态实值变化。这一方面显示我本人成竹在胸,其实也符合大多数网友的实际。毕竟能做高抛低吸的选手无法普及。但我认同楼主的看法,买购本身在和时间赛跑,必须做短差提高成绩。因此,我补充一个成绩测算情况,就是楼主自己操作认购的波段同时,卖沽方同样参与虚拟交易,这个由楼主提供数据即可。这是一个动态化运作模型,事先无法明确,需要楼主搞一张列表,记录买购和卖沽短差成绩并积累,期末和我的静态数据表比对即可。
5:关于股价上行达到5.25元以后,我承诺发放100金币答谢本贴参与网友,发放方式我想做如下约定:凡是在本贴发表精彩中肯评论者,凡是参与竞猜5.25元能否达标的选手(只要预测正确,到不了也属于获奖)均有机会获得金币,但仅限于前100位哦。
6:欢迎各路朋友继续高谈阔论,发表精华意见和建议,我们随时可以跟进修正。

2021-08-24 07:06
3

烙饼姐姐

赞同来自: neverfailor 建淞 Syphurith

提个建议,两位打赌的可以用定下的规矩定输赢。
但也请所有吃瓜群众,在过程中讨论应对方法,毕竟这才是很多人感兴趣的。
讨论范围,不用限定于打赌限定的规矩。
花里胡哨的招数,都请讨论
2021-08-24 07:16
0

赚钱买房

赞同来自:

前面有人提到了做t,其实这两个合约对比,在远低于5.25的地方做t也是买购吃亏,只有在接近5.25时,卖沽钝化才有意义。所以,在这之前就静观其变吧。
2021-08-24 07:36
0

fjlyxhq

赞同来自:

实盘中我选择买购,做卖方碰上行情看错心里压力太大了!
2021-08-24 07:46
0

veryjack

赞同来自:

实买购和虚卖沽张数一样中间又不做t的话,我理解这个主要就是赌的赚时间价值,要看标的移动方向。
上涨则卖沽时间价值增加、买购时间价值减少,卖沽胜。下跌则卖沽时间价值减少、买购时间价值增加,买购胜。
ps:我认为跌破4.6或者涨破5.25敲出,大概率不会发生,只有到期看结果了。神棍一下,预计到期移动方向为向下,买购胜。
2021-08-24 07:52
0

abc87250

赞同来自:

观摩学习,期待中…
2021-08-24 08:13
0

stgcy9

赞同来自:

想看看如何应对未来变化的后招
2021-08-24 08:38
2

建淞

赞同来自: zyhsdx 一场意外

我来说说个人观点:
从表面看,的确是赌的股价波动空间。但是,如果突破上限,两者最终考验的是人性!

假设5.25元到来,5250沽卖权归0,需要考虑重新开仓。此刻股价高位,IV也会较高,认沽溢价其实是不小的。而4600购此刻反而面临折价可能,另外期权价格0.65元,潜在杠杆已经没有多少了,所以投资者现实选择也该止盈,重新开仓更高行权价。

在不考虑下跌风险情况下,未来大家其实是重新回到同一起跑线的,并非一定是认购胜出的。

只有一种情况,短期直接暴涨冲过5250,但我已经提前说明了,是跟随挑战者操作的。对方继续持仓,那么我这边就向上移仓(其实也等于前面合约获利了结呀),比挑战者多了现实的现金收入。

所谓卖沽收益有限指的是静态一次性操作并到期,而实战没有人规定不可以上移行权价呀

昨天我就说了,股价到5.25元之后,次日上市6250合约,这个价是否等于无限收益呢?其实是一样的。
2021-08-24 08:52
1

power827

赞同来自: yxxll123

两个月内都不操作,在实操中不可能。
而在这个守擂和攻擂的模拟比赛中,如攻擂方可以象实盘中那样应对市场做出操作,而守擂方只能被动同步跟随(攻方平,守方也平,攻方再开买4600购,守方也再开卖5250沽),则攻方可以在隐波上升到相对高位的时候平仓,而在隐波下降到相对低位时开仓,则守擂方必败无疑。这时隐波的高低完全由攻方说了算,只要算准价格对自己有利,就操作,反复几次,攻方就可大举胜出。
明白这一点,就知道由于规则明显对守擂方不利,故本人全仓押攻擂方胜。
当然,如果攻擂方由始至终都不操作,而死守到期,由于到期标的超出4.6-5.25的概率相对较少,则本人全仓押守擂方胜。
2021-08-24 09:00
2

建淞

赞同来自: zyhsdx 一场意外

根据网友反馈,我需要补充一点说明:所谓卖沽下行风险在本次挑战中是早就克服了的。
那就是买入9月4400沽锁定了月度保证金。到9月下旬,如果需要移仓操作,会继续买入相应的废纸认沽,也就是说,5250沽移仓有收入,但买沽也会支出,我自己有实盘,所以届时会更新收支数据。

这个废纸买权术是我的期权七种武器之一,在股价万一暴跌中反而会产生收益,所以真的发生暴跌了,诸君也不要眼红哦。
2021-08-24 09:04
0

sunny_98

赞同来自:

这个帖子好。关注
2021-08-24 09:34
0

壹玖捌

赞同来自:

时间跨度两个月,卖方虽然锁定了保证金但如果大跌帐户风险度过高的话,换期是没办法解锁移仓的。我个人认为只赌一张的话,卖方比买方有优势,无限移仓总可以救回来,而买方在过程中已经归零了。
2021-08-24 10:15
0

人来人往777

赞同来自:

非线性的交易品种用来赌方向,总觉得有哪不对:D
2021-08-24 10:21
0

建淞

赞同来自:

10点25分,300股价4.94元,其实第一个被淘汰的选手已经出来了。就是大家公认最安全的9月4400购!

一些常识其实是错觉!
2021-08-24 10:26
2

Skyzh1

赞同来自: 坤坤小雅 Nobody0123

我之前是卖沽,下跌中被吊打,后来买购,又被吊打,现在做备兑,苟且偷生。
2021-08-24 10:28
0

ymy7100

赞同来自:

这结果依赖于后续走势啊,1个月内碰到边界就结束,那买购赢面大,越晚突破边界或者就不突破边界,卖沽赢面大。
2021-08-24 11:26
8

元素_指引我吧

赞同来自: neverfailor laputan 夏天的夏天 tongzhangji arking83 Syphurith 建淞 坤坤小雅更多 »

这有啥好赌的,搞得神神秘秘的,一张笔一张纸,小学三年级的数学知识,一算就知道了,无非是赌这段时间指数是否大涨或大跌。多少算大涨大跌 ,要看买方选的档位在哪里,象上个月七月的走势,绝对是买方胜,谁能在六月底预判到七月会大跌,那直接大减仓多头头寸就行了。
2021-08-24 11:35修改
5

建淞

赞同来自: zyhsdx jslbeta regjsl newsu 人来人往777更多 »

ID @元素-指引我吧 兄在本贴留下一个比较严肃的观点:比赛无聊!

我给予点赞。理由如下:
1:很多有实战经验的选手都明白反弹初期卖沽获利率高,但还是要和我争论个水落石出,怎么办?
2:某位网友每次看到我卖5250沽就质疑为何不做股指期货?事实上我没有期货账户也不会去开户,怎么办?
3:教科书最大的灌输理论是买权收益无限,卖权收益有限。可是现在看到不少网友不约而同指出,做期权哪里有长持不动的,必须根据股价变动反复调整更换合约呀。既然如此收益无限就必须打折扣了,只有神仙才会把期权交易变成银行ATM吧。
4:最大的问题在于:收益无限是基于一个远期的预期,而收益领先却是可以把握的当前现实,事实上很多投资者格局高远舍近求远,而只有我这类投机分子注重眼前利益。可是谁保证远期的不是过山车呢?

这场对赌刚开局,其实我的总结已经完成了。
2021-08-24 12:26
5

烙饼姐姐

赞同来自: 如此自然 blacsheep laputan 钟爱一玉 whinbunlee更多 »

哎呀,没关系,多无聊的事情,我们想办法让它有聊就行了。
我还喜欢看盘途中去浇水,然后和薄荷和番茄聊聊天呢,劝说它们好好长。然后再骂骂老天爷,怎么总是狗屁破天气。很无聊吧,哈哈!!!
回测这种事情,我以前没少干,是需要的,但是更有趣的是实际的过程,在到达那个目的地之前。
有多少宏观影响出来吓唬人。
有多少突发的天鹅啊,犀牛啊,啥啥的。
有多少奇奇怪怪的噪音出来扰动。
即便是持仓到最后,一动不动,持仓本身也是一种操作,中间也花样特别多,可能你会干很多蠢事儿,也可能有自以为傲的幸运获利。
难得大家一起来享受这个过程嘛
2021-08-24 13:21
2

元素_指引我吧

赞同来自: 那一股的风情 ywfhaker

其实最近这段时间走势对卖方很不友好,七月是指数大跌七个多点,八月前两周指数反弹四个点,第三周又跌回四个点,本周又连续反弹两个多点。卖方这过程中不可能就凭信仰完全持仓不动,说能不动的那都是虚拟盘,或者实盘仓位非常轻的,如果出于风控需要来回移仓,就是来回被打脸损失。
2021-08-24 13:32修改
2

建淞

赞同来自: zyhsdx 一场意外

id @烙饼姐姐 说的是!

其实我昨天就说了,从2月下跌后开始我一直在5250沽这个合约里混,到8月底了都没有一次归0,这说明什么?卖沽的都赚不到最大利润,哪里有收益无限在等大家?

要说坚持,估计期权同好里反而是我最能坚持,就没换过合约!

各位要想期待收益无限请先让我5的250沽归0:)
2021-08-24 13:32
5

建淞

赞同来自: neverfailor npc小许 赚钱买房 Syphurith 潇潇董更多 »

@赚钱买房 兄好!

第二笔打赏70个金币已支付。我的承诺一定会兑现的:)
2021-08-24 15:07
10

赚钱买房

赞同来自: neverfailor xineric 一场意外 Syphurith 建淞 newsu fjjjkdh weifly yxxll123 tangle007更多 »

8/24结果出炉:虽然降波,但是差距并不大哦

2021-08-24 15:50修改
0

建淞

赞同来自:

PK观感:第一天赶上股价单边大涨,因此实值合约无一例外都可以跑赢同侪。这得益于这些合约本身时间价值非常少甚至为负值(折价),因此股价上涨,内在价值也可以同步变化。也可以用期权德尔塔值大,西塔值低来解释。
虽然这只是万里长征第一步,但此前只要有网友点评认为这些合约选择是不合适的,那么这位网友第一轮就该被淘汰了。因为如果你选择了这三个合约,今天已经可以获利平仓,兑现利润了:)

股价起起落落,市值潮涨潮落,心态七上八下。接下来考验的是持仓还是兑现的权衡。虽然,用小学三年级算术可以计算盈亏,但人性的贪婪和恐惧,大学六年级水平也未必做得好!

PS:写给楼主,你的表格“盈亏”栏建议改成“10手盈亏”,这样数字更直观,也更精确。
2021-08-25 07:18
7

建淞

赞同来自: neverfailor 一场意外 Syphurith whinbunlee power827 syrtis_syj fjjjkdh更多 »

这样难得的相互学习机会我不会放弃的。诸位觉得无聊的话,那就由我来自学成才!



短短两天经历了单边上涨和横盘整理两个小形态,未来等补充下跌形态后,就可以更加明确了。
2021-08-25 15:06
2

赚钱买房

赞同来自: neverfailor kongzhaolei

@建淞 抢了我的活。今天4600购彻底被甩下,但是今天是有特殊的,etf在涨,沽不跌购跌,叠加周四,明日看跌,1%以内。

2021-08-25 15:15修改
0

建淞

赞同来自:

@赚钱买房 兄 好。

明天看跌,是你的预测,虚拟盘是否操作啊?这个可是考验你党性的时刻啦:)

反正我说了,你如果做,卖沽盘由你代为平仓,跟定你啦。
2021-08-25 15:38
0

newsu

赞同来自:

请教两位,如果明天早盘要是大跌,5250沽涨的多,还是4600购跌的多?
2021-08-25 20:32修改
0

Maili

赞同来自:

5250还是有可能再摸一下的吧
2021-08-25 20:41
0

壹木

赞同来自:

打土豪分田地,5.25应该没问题!
2021-08-25 20:57
1

建淞

赞同来自: 一场意外

8月26日10点10分,这个帖子PK起点是8月23日收盘价。

现在300ETF股价依旧高于23日,但4700以上认购合约无一例外跌破23日起点价。

没吃到肉只看到挨打的宿命再度出现了。这的确属于三年级算术常识。
2021-08-26 10:15
0

yxxll123

赞同来自:

目前为止是卖5000沽胜出。当时拿这个合约的理由是肉厚抗跌。再跌可以向5250移仓。
2021-08-26 11:42
0

ttxfanmao

赞同来自:

昨天有个帖子叫投资中最可怕的事。内容是市场会经常奖励错误。期权最可怕的事,就是反方向上做卖方,呵呵。
2021-08-26 13:29
0

四大野人也

赞同来自:

胜率赔率关系都不一样的2个品种,怎么比?
不长期比哪里有意义?
2021-08-26 13:39
8

建淞

赞同来自: neverfailor neptunus chenxiongys 家在淮河边 Syphurith spc168 laputan hzy7413更多 »

这场PK太有趣了!浓缩版的牛熊周期一览无余。



PK观感:我本人做为参赛方的感受是,短期获利做波段太重要了。眼前利益比TMD远期收益更实在,不是吗?

事实上,楼主和我昨天都有判断,短期可能下跌,因而真正的实战肯定比这样的傻傻拿住要好许多。

不过,现在的列表数据更值得观摩。工具其实不重要,更重要的是如何对待持仓!
2021-08-26 15:17
5

赚钱买房

赞同来自: neverfailor Syphurith 家在淮河边 建淞

今日收盘价886,悲观尽显,实值购也越跌越贴水,慢慢等。不过再这么跌几天购就又赢啦。
2021-08-26 16:00修改
1

ttxfanmao

赞同来自: chllnyc

为什么贴主说大跌几天买购就赢?折价买溢价卖
2021-08-26 18:01
3

建淞

赞同来自: neptunus callput Syphurith

各位网友大家好,我做为东道主宣布本帖第一个精华观点得主出来了。
ID @yxxll123 MM
明天答谢金币10枚,并给予解读。
2021-08-26 19:37
14

建淞

赞同来自: 好辣K 风收益险 赚钱买房 Syphurith 聚雪 neverfailor Ivansaid 琼恩雪诺 小胖chua callput milerli hzy7413 鸿鹄6732 zyhsdx更多 »

另类移仓法

股价下跌,做错方向的期权交易员会有怎样的应对手段呢?

A:择时下移行权价。大部分投资者就是采取这个方法的。买购的通过向下移仓保证期权脱离虚值归0风险,卖沽的获得更多时间价值缓冲。当然,两者都必须付出增加支出这个代价。
B:以不变应万变。这其实也是我个人的观点。理由是,在期权到期前,股价反反复复,如果最后股价又回升回来,那么很多移仓交易属于无效的频繁折腾,增加损耗或者支出。

昨天,ID @yxxll123 MM给我们提供了选择C。

C:卖沽者利用下跌向上移仓!实战表现为把自己持有的卖5000沽转为卖5250沽。

这种反其道而行之的方法估计如果是我提出来,立马会遭遇很多嘲讽,希望各位看官保持风度,善待这位MM。

在下跌后卖沽者向上移仓,结果就是放弃更多的期权时间价值,获得收入,期待股价后期反弹,争取更多内在价值的盈利!
用网友的一句话就是:一旦反弹,5250沽更能够跟足股价!

这就是让我打赏的原因。

很显然,会有网友说,那如果判断错误,股价继续下跌呢?没关系的。面对下跌,认沽期权都是加大账面浮亏,换仓并非增仓,损失不会加大,只不过少了些缓冲而已。但如果判断正确的话,股价反弹之后,再把5250沽换回5000沽实际可以有套利的效果!论坛上可转债轮动成为主流,那么期权合约切换其实也属于轮动。我们也看到还有网友专门执行认购移仓大法也是一样的。

事实上,我前面在自己公众号里研究过,平值认沽合约时间价值最大,但买卖双方的争夺也非常激烈,最后结果很可能是双输。就是说,买沽者付出非常多的代价没得到便宜,卖沽者赚到了时间价值却失去了内在价值。我自己的实盘体验也如此,操作5250沽的波段比5000沽持仓收益大不少,5000沽最大的坑就是误认为时间价值最大,潜在收益可观,实际看得见吃不到!

过去有句老话,行家一伸手就知有没有。这个帖子前面有不少精彩观点的碰撞,但都是就事论事,缺乏前瞻。这场PK本身意义不大,因为每个人认知水平和自己把握工具的能力不同,所以选择多元化是很正常的。我自己卖5250沽已经持续大半年了,有自己的盈利模式和风控水平,也并不要求所有人接受我的方法和策略。现在被逼上梁山,主动参与PK,实际是开设一个招贤台,通过网友互动能够获得更大的提高,现在果然成功了!

这里同时转载论坛达人 @资水 兄昨天的一段发言,可以说表达了我的心声。所以我现在收获满满,自己成为了论坛最大的“既得利益者”:)

谁水平有多高,方法靠不靠谱,大概盈利怎么样,看他几句发言就大概有数,蒙不了人。有些顶尖高手只有只言片语,却能让人感受到深邃的思维,精准的判断,和长期实战凝练的操作。
投资者的水平是有明确分级的,就像站在台阶上的人捧着水杯,高阶的清楚地看到低阶的杯里有多少水,低阶的看高阶的只能看到杯底。你不知道谁是高手,只因为你还站着比较低的台阶上。
2021-08-27 06:36
1

yiyi8484

赞同来自: arebu

反向移仓,妙呀!绝呀!
果然是实战出真知,教科书上都是教条!
2021-08-27 11:30
0

建淞

赞同来自:



上周五收盘到本周五午盘数据段。
2021-08-27 11:40
5

元素_指引我吧

赞同来自: 老龙 laputan 壹玖捌 人来人往777

抛开仓位谈怎么移仓,都是纸上谈兵,一般做卖方的,除了手上有卖沽,还有卖些虚购,为了虚购在大涨的时候,不亏得太狠,一般卖沽按delta算的仓位都不会低,碰到大跌后,卖沽算出来的等价仓位变得更高,此时最着急的是怎么防止进一步大跌,而不是怎么反弹能赚得更多。如果总是很轻仓位做,碰到大涨,又只能赚个少许权利金。
今年这行情,只要是在沪深300期权上按delta算做多的,不管是卖沽还是买购,都只是战术上的,收益都好不到哪里去。当然,总会有个别特别牛的,赚了多少多少。战略上,应该将仓位调整到偏中证500和科创类基金上面。
2021-08-27 11:49修改
3

赚钱买房

赞同来自: Syphurith Ivansaid 建淞

兜兜转转回到原点附近。看样子最近以震荡为主了。

2021-08-27 15:20修改
0

建淞

赞同来自:

如果两位选手都不做交易,那这场比赛真的没有激情了呀!一旦被动移仓一次,两者差距会越来越大了。
看看列位看官有没有好的建议,活跃一下气氛嘛。
2021-08-30 16:23
0

某甲

赞同来自:

建议每天至少操作一次,这才符合永动思维呀
2021-08-30 16:32
0

newsu

赞同来自:

卖5250沽比买4600购一开始就有时间价值的优势。
2021-08-30 19:13
3

shishikan

赞同来自: newsu yxxll123 infi

这么简单的问题居然一本正经的搞得这么复杂。让我来捋一捋吧:设买4600购为仓位X,卖出5250沽为仓位Y,那么X=Y+买4600购+买5250沽,而买4600购+买5250沽=买5250购+买4600沽;所以X=Y+买5250购+买4600沽(虚值双买)。所以结论很简单,如果虚值双买能盈利则X>Y,X赢;反之X<Y,Y赢。所以这个比赛就是买4600购的认为双买能赢,即股价突破4.6-5250区间一定数值(超出数值取决于双买支付的权利金),卖沽的认为突破不了。
2021-08-30 19:44修改
0

小学生A

赞同来自:

截止目前,两位都是浮亏状态……貌似有点偏离期权本质,拭目以待吧
2021-08-30 23:46
10

建淞

赞同来自: abc87250 whinbunlee 壹玖捌 长沙君 neverfailor yxxll123 Syphurith 风之未 赚钱买房 tuyaoqing更多 »

为提高大家交易期权的兴趣,8月31日上午将由我这个被动迎战者启动一个短期交易策略。

如果做5250沽的高抛低吸,难免会被评论为卖弄短线水平,做对了无人喝彩,做错了会影响PK大局。所以这一次新开仓位做期权组合策略,盈亏自负。

补充一句非凡尔赛语句:如果侥幸盈利,会给本帖增加100个金币(合计190个)用于答谢互动网友。

开平仓都按照惯例实时发布,单位10手。
2021-08-31 08:41修改
0

yalg - 不做任何无关投资的讨论

赞同来自:

学习下。
2021-08-31 09:22
0

建淞

赞同来自:

开仓完成:
卖出10手10月4800购,成交价0.162元。
买入10手9月4600购,成交价0.279元。

组合合计支出11753元
2021-08-31 09:35
0

建淞

赞同来自:

0.144元,平仓空头。保留多头。
2021-08-31 10:26
0

建淞

赞同来自:

0.097元卖出10手9月4800购。
2021-08-31 13:02
3

建淞

赞同来自: tuyaoqing callput whinbunlee

现在有空盘点一下了,目前短线组合为本月4600购+4800购牛差组合,也可以称为期权永动机:)

多头支出28000元,空头累计收入11500元,净支出16500元。
2021-08-31 13:20
7

建淞

赞同来自: abc87250 roubo 赚钱买房 bill_heys 人来人往777 Syphurith jizhongqi更多 »

今天的“惊天逆转”其实都在我预测之中的,这样的话,关注本贴的网友拿到最少100个金币应该没有悬念了:)
2021-08-31 14:56
3

赚钱买房

赞同来自: Syphurith neverfailor 建淞

8/31 深实折价扩大。。。

2021-08-31 15:19
9

赚钱买房

赞同来自: xineric Syphurith 连眉大侠 阳光下的生活 建淞 Ivansaid sunshinemay_hy 人来人往777 newsu更多 »

此贴朋友也算有缘,贴个图。


15年股灾后50走强,一直到19年300再次走强,此时已经接近高点,下面50将重新走强,对应的是创业板的强弱交替。
2021-08-31 20:23
0

小学生A

赞同来自:

多空仍然有很大的分歧,但走到这里该有反弹了。反弹多高,还要走一步看一步。日内也先空后多,做对了。至于本帖,继续吃瓜……
2021-08-31 23:11
0

建淞

赞同来自:

有奖竞猜

竞猜内容:9月22日11点30分300ETF收盘价是否高于(含等于)4.8元

活动缘起:这几年我在期权交易方面获得的一些进步和成绩不是靠书本教材而主要来自实战以及与论坛网友互动,所谓集思广益是也!这正好从侧面印证了论坛名称“集思录”的内涵价值。所以我本人越来越喜欢了这个网站。

做为期权交易的小众群体,我自己帖子里汇聚了一批以卖方策略为主的同好,而论坛上大部分新手习惯做认购买方,也经常爆出亏损累累的帖子。因此这个PK帖就试图对比买方和卖方在一个阶段的静态成绩,揭示双方获胜的最佳时点环境以及如何选择期权合约,给新手一些参考和启发。

为活跃气氛,吸引更多期权同好关注,我用短线组合的盈利设置100(+90)金币用于本次竞猜。

竞猜截止日期:从本帖发布后到9月3日(周五)下午3点收盘截止,所有参与者均为入选竞猜者。
获奖方式:100金币由最先发帖的100名获胜者分享。比如50名猜中,每人2枚。150名猜中,前100名每人1枚,(我保留追加金币的义务)。

忠告:各位知道,我的实盘帖子比金币有更高含金量,所以请大家珍惜ID,不要为了金币弄虚作假。

说明:选择4.8元竞猜的理由很简单,过了4.8元,我的认购牛市价差组合整体获利。到不了4.8元,我的卖购获利。
2021-09-01 07:03
0

一手茅台

赞同来自:

高于4800 @建淞
2021-09-01 07:22
0

人来人往777

赞同来自:

高于4800
2021-09-01 07:36
0

步步前进

赞同来自:

高于4.8元,不为别的,因为我卖沽4.8
2021-09-01 07:40
0

某甲

赞同来自:

高于4,8元
2021-09-01 07:43

要回复问题请先登录注册

发起人

问题状态

  • 最新活动: 2021-11-28 10:31
  • 浏览: 15256
  • 关注: 168