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这个番刚看了两集，借来做标题党。
去年赚50.8%，最后留下这些东西，信心满满地迎接2021。
今大概算了一下，前八个月，如果原样不动，不计打新，会亏7.x%。
这是21年8月底持仓。除了民生年报第二天集合竞价割掉外，其他股票仓位几乎原样不动。
今年前八个月实际表现，扣生活费赚14.6%，9年累计累计净值11.78。拜茅台大跌所赐，总算追上茅台。
14.6%，相比今年转债做的好的，或者年初躲过跌的，或者踩准今年热点的，自然乏善可陈。但是作为一个所有股票都是三傻的9年资深银粉来说，在今年前八个月三傻悲剧的背景下，自感不易。
记得19年初，看过一个集友的回帖，大概内容是：你们搞那么多花样干什么，什么交易套利抢权神马的，看我就拿交行一只股，省时省心。不知道这位集友防御力点够没有，能不能经受住这三年的捶打。
任何普通人，策略，股票、基金，都有与市场偏好一致的阶段，也有不一致的阶段。投资，需要修炼的是，在具备一定价格安全垫的情况下，敢于买，敢于拿，敢于打雷时在场，敢于经历长期不涨。这些，都需要点防御力，包括脸皮。但有些投资者，在持盾在手的同时，还要长剑杀人，两倍杠杆，然后说我这股票不容易跌，然后如云蒙、特立独行的猪一样，净值惨不忍睹。
投资，就不应用杠杆。不用杠杆，不乱动，选好地方蹲坑，就没有怪兽能伤害你。但是，投资的品种不涨，乃至下跌，不代表净值不涨。这个时候，就需要拿出各种技能和卷轴。交易和套利，就是很好的补充手段，可以赚小钱钱，可以管住仓位。
23年总结当90%的人都亏钱，那就是这个市场出了问题。
扣生活费后
去年亏不到2%，今年赚5%左右
11年半累计净值12.38
今年切换交易为主策略，转债部分14%+，小市值部分43%+
但是舍不得坛坛罐罐，没有减投资仓，大都补贴进去了
考虑到日内仓位经常2.2倍，再叠加我投资部分选标的水平一般的现实，这两年表现基本不功不过。
这两年躺平，话少，经验教训尽量浓缩下
1、如果赌性坚强，非得上杠杆的话，建议用现金做担保品做交易，融资买入投资仓位...
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扣生活费后
去年亏不到2%，今年赚5%左右
11年半累计净值12.38
今年切换交易为主策略，转债部分14%+，小市值部分43%+
但是舍不得坛坛罐罐，没有减投资仓，大都补贴进去了
考虑到日内仓位经常2.2倍，再叠加我投资部分选标的水平一般的现实，这两年表现基本不功不过。
这两年躺平，话少，经验教训尽量浓缩下
1、如果赌性坚强，非得上杠杆的话，建议用现金做担保品做交易，融资买入投资仓位。每个人都建议研究下交易模型，如果研究成了，能占住钱，避免投资品种买太多。这三年下来，两倍杠杆，标的走势不利的话都很辛苦。
2、节省费用是好习惯。谈费用、谈利率一定要成为日常。23年交易为主，对费用更敏感，比22年佣金和利息节省下来的部分比全年家用还多。
3、没赔钱的，没必要和别人共情，一起吐槽市场。赔钱的，多找自身原因。
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4月25日，暴跌，破3000点。3点一过，论坛上是这个造型。
刚收盘，写逻辑的人们还没来得及，第一批上来的都是情绪课代表。
跌了说跌，涨了说涨，最简单，也最有动力。
你看我昨天说抄底今天涨了，我也无视荒野乱斗下午三点刷新任务的黄金时间来发帖。
互联网上有很多免费的信息，但是，看多了可能会形成回音壁效应。
如何利用大v，做自己的免费研究员；如何过滤掉涨了说涨跌了说跌的情绪贴，过滤掉只赚赞不赚钱的人，是个恒久的课题。
想分辨出有用的人，有用的作业，有用的信息，首先要提高自己的面试能力。
这些面试问题，不一定要问，很多情况下，看其自述就可以。
第一个面试问题是，有没有历史业绩可以追溯。雪球上模拟盘比较早，看到说起来挺有道理的人，一看连个模拟盘都没，直接拉黑，避免被其似是而非的观点所误导。集思录的话，需要多翻一下历史贴，看看有没有矛盾之处。没大问题，又貌似有货，就可以加关注，长期跟踪。
第二个问题是，有没有考虑到不顺利的时候如何处理。我在单位的时候说过一句话，做领导的，顺利的时候如何处理是用脚趾头就能想出来的，脑袋是用来思考如果不顺利时应该如何应对的。我做项目经理出身，最多时同时负责十个项目，贴一次片几百个物料，一大堆需要从海外现采购。我这贴片，从来都是料比板先齐。其他项目经理这方面问题罄竹难书。贴片都能延，其他时间点就更不用说了。提前考虑哪可能出纰漏，才能减少意外。善战者无赫赫之功。换云蒙这样，别人说你这么大杠杆买港股跌了怎么办，他说我买的东西低估不会跌那么多，看这样就可以拉黑了。
第三个问题是，有没有和当前市场不同的声音。和市场相同的声音，有自己一个人就够了，自己的情绪本身就是反指。我自认为我每次的底都能放胆买，鱼身也能重仓拿住，但是逃顶一次都没，我就倾向找善于逃顶的研究员，并重视他的观点。他跑了，无论我如何看多，也会跟着减点，或者换成类期权品种，减小下行风险。如果你在抄底、逃顶、持股三个环节都存在问题，就需要更多领域的研究员，并且用独立仓位分别跟踪。
等找到自己的研究员，争取能做到主观顺应客观，把他的思维，对事物正反两面的思考方式，变成自己的主观认知，那，才算是学到了。然后升级迭代，活到老，学到老。
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今年到现在，诸事不宜，期货模型和转债模型都亏钱，但手上银行抗揍，目前还敢看账户。
我奉行自己约的那啥，含泪也要打完，抄底过程中，先写下来，确保后续跌哭了也要买。
写抄底之前，先说一下去年新做的风控表。
表中以一千万举例，分别计算了上证不同点位的理论下行风险和上行前瞻。
这个表中满满的过度拟合，按3700点的下行压力23%，算起来是28xx点，目前已经基本跌到，而且看起来还没完没了的样子。不过3700点下来，实盘没有回撤这么多，比去年9月高点回撤4.8%，比去年12月高点回撤2%，算是作业抄的好吧。
不过这不是重点，这个表主要作用是老婆大人用于控制我的仓位。
如果下行风险大于20%，或总仓位大于100%，老婆大人就会出来帮我把多出来的仓位拉去剁了。
如果我不想剁，今年学会了两个新姿势可以解决超配问题，一个是you know who（据说不提它的名字有助于提高它的参与率），把仓位换成这个，下行风险权重为0（券商风险另考虑），上行前瞻为参与率。年初期货不折价时换成的这个，给现在的抄底提供了仓位空间。
另一个是多倍看涨，抄底过程中，将两份抄底的etf或期货，换成一份多倍看涨，就能在上行前瞻不变或增加的情况下节约下行风险权重。以上两个都可以通过期权来解决， 如果是去年，有打新超额收益的话，就算参与率更高，我也不会买的，不如打新基金 期权。但是今年没什么其他东西，只能搞这个。
除了以上这种在下行风险控制在100%以内的加仓方式以外，另外还有两个现金来源，协助我的乞丐版的无限弹药模式。一个是股息，一个是房租。这两部分每年都挺可观。房租受疫情影响较大，但股息应该不会少。工资的话，六、七年前就没有了。
我抄底分两部分，一部分是定投。满足市场市盈率中位数低于十年国债利率倒数，就会开启定投。如果指数低于5年均线，就会增加定投。每年增量资金需要配置，熊市把钱配置进去，牛市才不会留下没有格局的泪水。
另外一部分，是12年刚做量化的时候的一个早期模型，主要描述两类走势，一类是前期强势股，暴跌到半年线上下的情况；另一类是长期下跌后加速下跌的情况。
上图仅做示意，不代表推荐个股。
这两种情况，代表着里边的人情绪崩了。之前统计，出现这些标，25天内出现比当天收盘价高10%的情况的概率超过92%。然而，这些情况常常集中出现，且集中出现的次数历史上不算太多，每年2到6次，次数太少，也许下一次就集中失效，所以只能作为参考。过去两天，出标均超过100个，说明有批量情绪崩溃。情绪崩溃和什么时候反弹，什么点位反弹之间，没有必然联系，因为每一次都不同，但是这种情况不买点总是不符合个人习惯的。毕竟，投资方面，我喜欢左侧。反弹了，除了定投和交易模型，其他就懒得动了。
综上，触发定投两条件中任意一条，我没交易日会投入可用资金和未来两年现金流加总的1/1000，触发两条时加倍；当日有8个以上，跌幅小于10%的标，每个标我会按1日定投量投入，上限每日100个。这部分尾盘市价买。过去两天都集中出了标，每日上限100个就意味着，过去两天我已经投出去200天的定投量，看起来明天还要继续。另外，还有盘中防下影的操作，在集中出标后，还会挂批量的低单，挂单就要挂半小时，然而大概率不会成交。
这些分位、推测、衡量，有多大意义？换我自己的交易模型，是绝对不会引用这些的。但是投资和交易不同，模糊的正确就好，反正投资部分，只要在低估和合理的情况下，买了不卖。
为什么都点防御力的人，要这么拼的去买？因为，防御，除了要防跌，还要防涨。
在进行多倍看涨时，进行了一个粗略的统计，如果以五年均线为牛熊界限，买入并持有一年，在上面买赚钱呢，还是在下面买赚钱呢？答案是，无论是上证、500还是恒生，在五年均线上面买入并持有一年，过去十五年是赔钱的，反之则是赚钱的。多倍看涨能放大这个趋势。（有趣的是，转债基金则相反，在牛市买入并持有一年，收益高于熊市买入）。
投资，就是贱取如珠玉，贵出如粪土的过程。熊市要主动买套，熊市要慢慢买，熊市情绪崩了急跌要多点买，熊市不要用实际杠杆，熊市不要自己情绪崩溃。牛市呢？牛市就不要加仓，牛市不要上杠杆，牛市多攒点钱，牛市多攒点现金流，牛市少点凡尔赛。因为牛市赚的钱，不一定拿得走。
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https://www.jisilu.cn/question/406915
以上是20年总结
场外基金还没有更新，预估盈利17.x%，x在0到5之间。
9年半累计净值12.03左右。
以上已扣除家庭消费，家庭消费算成本。
另外还有待上市转债80万出头，绝大部分是兴业转债，按说还能赚点，这部分留给明年。
今年是转债大年，17%的收益率，在集思录上应该算中等偏下。
不过，作为三傻和折价赛道基的深度爱好者，我对今年的结果表示满意。
基金的部分，年初主仓东证系列，坐过山车，年中换商品基，坐第二次过山车。
三傻的部分，今年的表现大家都知道，就不多说了。
投资这边，从净值来说，基本都是悲剧。
归因，应该是入市以来，信仰低PE，信仰折价，转债对100面值执念太重，PE高拿不住、折价收敛拿不住，转债涨了些就拿不住。
反正我就这水平，不点敏捷走得慢，习惯了。
交易这边，表现良好。
年初买房，要到6个月账期，一季度卖房。这次交易带来的浮盈，以及期间利用先回款的资金，各种走位，有百万左右。
一月开始买转债，一直买到二月八号，跌的鼻青脸肿，然后持到七月陆续出清，赚20%，之后转入日内逻辑。几个日内模型到年底，稳定盈利。
七月下旬开始，抄底模型前后五次抄到正底，连同定投的部分，把仓位加回到满仓。不过，指数上看抄的是正底，品种方面就乏善可陈，这部分赚的不多。
商品期货自动化部分，表现稳定。不过今年像我这样做商品日内的没有做中长线的赚的多。
北交所打新赚了些。
以上几种交易，基本是期货和融资代持腾出来的钱，虽然每种只赚二十到五十万不等，但胜在不占钱，没有隔夜风险，对主仓不影响。
今年是我的躺平元年，全年没有新研究，只是修修补补。
每天日常是10点半起床，看两眼，然后去打剑与远征；
中午吃饭，吃完饭组织看电影；
下午看两眼，然后上集思录潜水或灌水；
尾盘有必要的话，根据半自动信号埋埋单；
盘后跟老婆大人去打羽毛球，打完接孩子；
接完孩子老婆大人做饭，我玩荒野乱斗；
晚饭后陪小朋友做做作业，或者和老婆大人追剧；
老婆孩子睡觉后，刷B站或者看网文。
现在如此腐败的人生，都要感谢12到13年那个努力的自己。
当时每天打三份工：
白天在通信公司当中层，不加班会被领导找谈话；
虽然老婆大人不用上班，但我晚上回家要管孩子，周末要陪孩子，否则老婆大人有情绪；
她们都睡觉了，我再研究量化模型。
每个人早晚都会躺平，先努力一下，比照向往的目标，分解任务，缺什么补什么，终究会能到达梦想的地方。
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我一二月份和我的一个朋友说转债，她是这个造型
查了记录，我最后和她提转债是9月份。
今天她主动要买转债，我吓尿了。埋单，尾盘基本清空转债。
这位女同学，一向很保守，风险厌恶，亏点或一段时间不赚就碎碎念。
然而，上涨是壮怂人胆的美酒，机会主义者，会站最高的山岗。
这种同学，是股市中的大多数。
昨天提到过，之前看过统计，过去十几年，股票基金年化8%，基民年化2%，说明基民择的一手好时。
反过来说，如果买基金，能和群体反向择时，就可以年化8%➕年化6%。
这个策略有前途。
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https://www.jisilu.cn/question/444584
于是，昨天的风险评审会上，被风控MM，也就是老婆大人一顿炮轰。
老婆大人：“你系统里，可以买这么多么”
我：“我就当抢权了，抢到再减，减股票交钱，然后减转债”
老婆大人：“你说兴业还没发文，你自己说的明年三月前发，这中间跌了怎么办”
我：“跌了我就埋这了”
老婆大人：“你说你融资腾出来钱是要打北交所，你偷偷存进去了拿什么打北交所”
我：“好，我定个计划，明早减点”
——我是计划的分割线——
老婆大人：“减完多少仓？”
我：“106%”
老婆大人：“买的时候那么猛，减的时候怎么扭扭捏捏的？”
我：“场内的没流动性，期货折价下不去手”
老婆大人：“买的是兴业，兴业又涨了，直接减兴业不就完了？”
我：“我都在网上说跌了我就埋这了”
老婆大人：“你说跌了你就埋这，又没说涨了你就埋这”
我：“……”
——我是被打回重写的计划的分割线——
我：“计划我改完了，明天我要……”
老婆大人：“随便你怎么搞，写好了明早我挂单”
我：“……”
——我是第二天9点半的分割线——
我：“盘前的单挂单了么，成交了么”
老婆大人：“挂了，成交了。我说你起来第一句话就跟大领导问员工似的”
我：“我错了，老婆亲亲”
老婆大人：“平身。对了，还中了个什么芯什么的”
我：“美好的一天又开始了”
——我是总结的分割线——
分别挂18.2、18.3、18.4集合竞价卖兴业，18.35和18.4成交
18.21和18.15接回。
15540和15580平A50，最后减到101%仓
其他都是自动化日常。
原本是装死的一天，由于风控介入，还赚了钱。
文科老婆，虽然数数经常少个零，有时候下错单，不过逻辑性强，做风控很合适。
而且，两个人一起做事，不会发生家里人不理解不支持之类的事情。
全职投资，要让老婆先全职，赚够钱再轮到自己，反之则不可。
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看这个贴之前，请先往前翻，弄清楚什么是投资什么是交易。大多数散户缺的是交易失败后挥刀自宫的勇气，而不是需要交易失败后不卖就不亏钱的幻想肥皂泡。
如果基本面在变好，股票估值历史最低，其他的都在涨就这个不涨，弹药打光了，还逆市下跌，鬼故事越来越多，该怎么办？我最近就遇到了。
我在7月底到9月初，一直在买银行，买银行基。先定投银行基，自己的系统出信号抄底了别的，别的都涨了但银行继续下跌，于是继续买银行基；兴业快出年报了，17.9x买兴业；凌波重新进银行转，就先跟银行转，后直接买小银行；江苏租赁二次反馈了，买江苏租赁。然而——
银行基边买边跌，然后中阳完了继续跌；
抄底的别的都涨飞了，抄底的银行基刚解套；
兴业买了之后又跌了快1块钱，刚涨两天，今天又领跌银行；
抄了银行转债后跌了1万，割了去买小银行，然后一度银行转比小银行涨的多；
5.1买的江苏租赁，又跌到5.0。
作为个老牌银粉，我没想到自己现在买银行都需要心理按摩。大概是被转债和基金惯坏了吧。
兴业出完半年报还跌的那天，感觉很愤懑，先赋湿一首，以表达湿人怀三傻而不遇，忧国忧民，悲天悯人的情怀。
天净沙.秋思（伪）
枯藤老树光大，小桥流水华夏，古道西风浦发。
夕阳西下，断肠人在三傻。
昨朝赛道诸茅，今宵五百逞妖，春到金融几毫？
安民兴招，唤回牛疯猪飘。
然后，开始，冥想。
直到想到一句话，嗯，我好了。
"如果有人你打了你的右脸，连左脸也转过来给他打"
投资嘛，贱取如珠玉，贵出如粪土嘛；
贱取了还跌怎么办，继续买嘛；
没钱了怎么办，人有狼牙棒，我有天灵盖嘛。
投资就是这样，无论左侧还是右侧，进场了之后马上涨，那是传说。就算是卖铲子的，晒完自己华丽丽的赚钱单后，还是得孤独的面对自己没PS过的账户余额。真正能赚钱的投资者，在面对买了之后马上涨的情况时，通常都在自责：***，怎么才买这么少就涨了。
投资就像冬小麦，秋种夏收。不经历严寒，春天来了不会结穗。如果市场在你进场后打了你的右脸，要美滋滋的把你的左脸递过去。
这种程度的坚持都需要作为投资本身需要必须具备的品质来说，其实有够搞笑，毕竟我们不需要面对宗教迫害，不需要面对金人屠杀。我们还有分红啊，还可以中个中粮工科、显盈科技什么的^_^
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我在集思录上，算过两次命。一次是19年五一前，看涨节后一天的转债。
结果，节后一天国证转债跌2.69%。
第二次是20年1月23日，头天晚上发帖，该日看涨。
结果，当日上证下跌2.75%。
19年我赚60%，20年我赚50%，但是，我就挑了这么两天算命，惨败。
无论什么水平，主观一膨胀，就是反指。
所以，多倾听自己的声音，多照照镜子。
如果抵死不愿承认，自己是最好的反指的话，那就得从论坛上找，难度大得多，然而也有迹可循。
人不膨胀的时候，发帖都是“初步”“试探性”“计划”“打算”“模拟”“小幅”
膨胀了，发帖就是“！！！”"吼一声""捡钱""白菜价""翻倍""发财代码"
所以，如果长期跟踪，有人很主观，和别人斗嘴的时候战斗力又很强，反驳的逻辑又没有直击对方论点或论据，那么恭喜你，收集到一个反指潜力股。
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挣钱需要三观尽量贴近客观现实。我做过很多努力和回测，认清了我牛市跑不过基金的现实。同时，基金有折价神马的，我更跑不过。
已经深刻认识到这一点！有点晚也不是太晚。以前总是认为自己能从几千只股票里面选到好的，至少也是中上。既赚到了五粮液的几倍，又吃了三傻的大亏。平均下来，还不如指数基金。19和20年连续被300大幅超越，现在已经彻底认清自己了。
1.没有选股能力
2.没有中肉签的命
所以，还是不要投资个股了。去他的财报，基本面研究，我没那本事。
至于投机就更加不做了，心理脆弱，也写不出合适的交易系统。
年初看到500估值低，没有选股能力的我今年老老实实跟500etf，收获颇丰
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现在有一个场景，过年回家，酒桌上吹个小牛皮，已经赚多少多少了，亲友喊大佬带带，那么下一句话决定了你的游戏职业。练大盾的标准回答是：“你最多能接受亏多少钱？-_-”
OK，实力劝退，没几个人愿意跟这种人组队。不过，留下来的都是真爱。
一般人，业绩主动出去吹的时候，都是顺风顺水的时候。别人看到的是你n年x倍，自然开始脑补美好蓝图。这个时候，如果不能沟通清楚，策略是否匹配他的风险承受能力，之后可能会出大问题。
譬如：
今年市场一般，只赚4%。“诶呦县里新有的一种高端定制理财一年还有12%”（楼主进入气绝状态）
平银15跌到13。”我们领导也买这个，16块钱卖了“（这波没涨到过16好不好）
13跌到12“你说我是不是该卖了”（发动技能，心理按摩，半小时）
12跌到11“之前要是卖了就好了”（发动技能，心理按摩，1小时）
11跌到9.8“帮我卖了吧，我买房子缺钱”（卖出后发动被动技能，每涨两块钱自动发送嘲讽微信）
类似情况，在很多人的回忆录中都能找到很多。小小辛巴在15年一轮股灾，代理亲友账户亏完浮盈时清仓。涨的时候要跟上或超过大盘，跌的时候要保住本金，真的很难。别人看市场好才追加钱的时候更难。
先问清来组队的人最多能接受亏多少钱，能让双方都从一个务实的起点出发。既然你已经有了正收益方法，那么只需要调整一下仓位方案，就可以整理出一个匹配队员风险承受能力的组合。毕竟，带小号练级还要受气，乃至影响自身发挥，就得不偿失了。
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早时不算计，过后一场空。
关于上面两位集友提到的兴全合宜，及其他已建仓的基金，套了该怎么办，重点不是别人说怎么办，而是要检讨自己的初心。
番茄现在要拿到死，作为投资本身没问题，但是买入的时候是这么想的么，还是套了才这么想的，需要分清。如果初始不是这么想的，需要从弄清什么是投资，什么是交易开始，否则以后还要栽跟头。
老李这边，兴全去年大幅跑赢300，本身就说明一个基和指数偏差大的话，有正偏差，也会有负偏差。如果是投资逻辑，跌的多寻常事，我拿东证瑞泽，也是两年半里最后半年才飞起。如果买入时是交易逻辑，譬如追净增高的基金，或者是投资逻辑动摇了转交易逻辑，那么就早割早超生，别人给你心理按摩会害你割更低。
如果都是投资逻辑，两个人共同的地方，是可以做折价套利。@老李2019@番茄老爷
现在，沪深300是萎靡不振，LOF也没有溢价套利机会，更要命的是，LOF净值最近跑不赢300。
当初买入的两个原因，都已经不存在了，我还应该坚持吗？
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至于转债交易，或者其他交易，但凡交易，不会有人真心说逻辑的。真讲这些都是卖铲子或者别有用心的，再不就是脑袋太单纯的。投资说理念说代码，别人信了，会给你抬轿子，先来的还会谢谢你。交易说清楚了，来的人会推高滑点，最后一起不赚钱，来的人都会说你的方法不好使。损己不利人的事，没有正常人会做。正收益模型，需要自己来。@番茄老爷
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之前我写过一篇--如果把股市比作战场，交易者在里边扮演的角色
https://www.jisilu.cn/question/330478
这篇文章，连同上一个给自己虚拟个经理的回帖，都想说明一件事，就是不要拿自己太当回事
这次我打算换个比方，进一步说明
推荐大家看下记录片《塞伦盖蒂》
散户啊，如果没有经历过一轮牛熊，还能跑赢大盘的话，那么，你不是像你自认为那个样子，是25万卒的统帅，或者能给人大代表提意见的代表，或者带轮回眼能看清涨跌的主角团成员，你只是大草原上的一只羚羊。
没有洞穴掩体，没有警察叔叔，身边的队友遇到事情跑的比你都快。眼睛盯着眼前这片草，每天啃四小时，耳朵听八方消息，凡事从众，没个大V领头就不知该什么时候走。追涨，信奉着跌了我卖了就完了，却不知花豹可以从树上跳下来猎食。
散户想进步，就要舍弃食草动物的思考和行为模式，改为食肉动物的思考和行为模式。当然，还是不要高看自己，散户最多能成为秃鹫和鬣狗头领，狮子老虎什么的就别想了。
这个思考跨越，首先就要戒掉听消息和从众。在草原上，没有同伴，吃到东西还是被吃，都取决于自己。消息，都是黄鼠狼说给鸡听的。而大V，都是自己的研究员。跟着大V，学习的是逻辑和方法，而不是代码。分辨是否可行，是要擦亮自己的眼，磨利自己的爪，锻炼自己盘旋和潜伏的耐心，分析得手的概率。
正确的估计自己的斤两，就不会轻易陷入险境。
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普通人，在学校有老师管着，在公司有领导管着。在投资或交易上没人管，就容易自觉有主角光环，陷入中二状态。之前看过一个统计，问卷调查开车的，自认为开车技术如何。其中90%的人自认为开车技术高于平均水平。高于平均水平的，理论上只有一半，明显高于的更少。人，尤其是男人，容易对自己过于自信。真正的主观流，是经历牛熊，反复检讨自己和他人经验教训，主观顺应客观，得到的盘感。我自己的主观操作，历史表现还不错，但也只用于抢权这2、3%仓位。新人没经历过牛熊，挽袖子就开干，打哪指哪，很难长期幸存。而老手经常死于抄底的原因，也是死于对标的的过于自信，加了杠杆。
解决过于自信的办法之一，就是给自己虚拟个经理。这里的经理，不是我，不是老婆大人，而是文档。经理是5年前写文档的自己，我们都是员工。我的老婆大人学文科的，学文科的女生知道自己不懂，不会乱指挥；而我尽量将研究结果固化成客观条件，写成文档或自动化。具体做的时候，以成文的规矩为约束，给老婆大人讲清楚逻辑，有时候讲着讲着就把自己推翻了。老婆大人再根据checklist检视我有没有出格的地方。同时，把老婆大人视作投资人，能避免自己乱浪。交易完，老婆大人会用小本本记录结果，我们一起定期检讨，一边痛心疾首，一边自嘲，一边数钱。
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是的，他们看不见，因为大多数人只能看到他们想要看到的东西，比如明天的涨跌，比如令人羡慕的收益率，比如一夜暴富的故事，这个世界有太多的噪音，大多数人（包括我）注定在喧闹声中kill掉自己的时间。
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和投资不同，交易是一个从钱到钱的过程。进场前，就需要确定，要进去多久，到点了无论如何要把钱拿回来。
很多人无法区分投资和交易，这是亏损之源。明明是追涨进去的，跌下来就要留给孙子；明明是投资进去的，一跌就要止损。两种一叠加，就完成了一轮高吸低抛。如果无法区分投资和交易，很多名言就会看起来互相矛盾。举个例子说，之前一个集友，账户中所有的股票都是深度浮亏的。这种情况很明显，是他卖掉了上涨的股票，留住了下跌的股票。我说不要拔掉鲜花浇灌野草，他回了一句：投资第一要保住本金，第二要保住本金，第三要保住本金。这句话是投资箴言，但是拔掉鲜花浇灌野草，涨了设止盈跌了没止损是一种交易行为，而且是负收益模型。
所以，没有形成系统的同学，请先弄清投资和交易的区别，并且把听到过看到过的一些股票理论，分门别类对应上。投资能挣钱，交易也能挣钱，但是自以为是投资的交易，或者根据涨跌变化持仓的逻辑，赚不了钱。
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