2019年底,受论坛主公“天书”兄委托,网友“打新交朋友”邀请我参与“集思录成功投资者访谈”出版活动。由于去年踏空春季行情,全年成绩相比牛人大V们而言落后不少,因此婉拒了这次活动。做为对受邀信任的感恩,我奉献了自己持续十多年做的指数化投资体会,这就有了《年K线战法》这个热门帖子。可以说指数化投资+期权策略运用成就了我的2020年。也可以说这份感恩本身也带给我全年的好运!
2020年我在论坛创立了双帖并行的互动模式,结交了更多的网友,学到了更多的知识,避免了更多的陷阱,获得了更多收益。
感谢你们,2020年有你们,我的投资之路不再坎坷!
感谢你们,2021年我们或许可以一起延续美丽的风景,创造更多的神奇!
2015年开始我在集思录论坛实践期权交易,整个历程都在各个帖子里留下了永久的印记。
感恩网友,回馈朋友,我把自己的一点心得归纳为《期权玩家的七种武器》来和大家分享。
A:期权实战招数:动态永动机策略(远月买深度实值购+近月卖购做德尔塔调节)、静态月季花策略(远月买购+近月卖宽跨)
B:期权内功秘籍:年K线预测和月度股价波动区间预测,ETF基金持仓数据跟踪,股价+VIX指数组合判断,沽购比数据监测
C:期权防身工具:组合保证金(含废纸买权术)
有了上述七种武器,或许每一位行走江湖的同好都可以实现自己的每一个小小目标了。
欢迎南来北往的客官继续在此指点江山,切磋交流,激扬文字,笑傲江湖。
店小二建淞在此祝全体关注帖子的网友健康快乐平安幸福!
以下是相关跟踪数据源的链接:
300ETF基金规模数据
http://www.sse.com.cn/assortment/fund/list/etfinfo/scale/index.shtml?FUNDID=510300
50ETF基金规模数据
http://www.sse.com.cn/assortment/fund/list/etfinfo/scale/index.shtml?FUNDID=510050
期权论坛波动率指数
https://1.optbbs.com/s/vix.shtml
本贴第一次更新:
增加上海ETF期权沽购比数据:
http://www.sse.com.cn/assortment/options/date/
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初入门:直接按照KDJ的提示,把资金的月利息只投入看多,买入购虚1、虚2、虚3(等量)
升级版:直接按照KDJ的提示,把资金的月利息投入看多看空,追涨杀跌,买入购虚1、虚2、虚3(等量)
高级版:像建淞等大师一样,建立复杂的策略,稳定赚钱。
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点评:这是论坛另外一个双卖实盘的网友互动。看错本周行情很正常。我自己昨天公开的预测高点达到了“神级”标准,但实盘并没有全部减仓,多头仓位实打实坐了一次过山车。
这就是实战和理论的差异。因为情绪和主观思想是受市场影响波动的,难以真正做到冷静和客观,所以决策无法尽善尽美。
而我们通过图片里的互动可以看到一个事实:所谓的静态模拟或者回测摒弃了主观和实际氛围,因此的确可以将数据演绎完美,但真正的实战家是不完美的。
然而我想说的是,宁可保持这样的不完美也不愿去追求那样的完美。因为我就是个普通人,不是神。
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300ETF(510300)份额变动
2021-12-17 985368.77
2021-12-16 945498.77
2021-12-15 929298.77
2021-12-14 928038.77
2021-12-13 903738.77
2021-12-10 894648.77
50ETF(510050)份额变动
2021-12-17 1977546.68 年内最高
2021-12-16 1930206.68
2021-12-15 1897086.68
2021-12-14 1902396.68
2021-12-13 1835886.68
2021-12-10 1839126.68
点评:本周股市波动如果以旁观者角度看,可以用荡气回肠来形容。期权玩家指标堪称“六脉神剑”,这一次和去年7月不同,战胜了基金!不过年底资金拼命入场,无论是假外资或者说以成分股申购ETF的假增量,至少其持续性得到了延续。
2022春季躁动我是要持仓看底牌的:)
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12月预测:(以下内容为解禁阅读。事先声明预测和分析较为主观,未必准确。)
300ETF波动下限4.8-4.85元,上限5.2-5.25元,50ETF波动下限3.05-3.1元,上限3.35-3.4元(已经调整为除息后价格),振幅8%%左右。
1:Q4经过两个月的运行,指数振幅依旧偏小,低于季度均值,所以12月依旧看涨波动率。尤其当前的波动率指数(月末突发疫情也没能引发大幅变动)还在低位。300的季度振幅历史最低值7.72%,目前Q4仅仅5.31%。(以前月度振幅都能超过5%)
2:从长期均线表现看,50ETF在20月和30月线之间波动。300ETF更强,还能维持在20月线之上。这些所谓的技术趋势在失效之前不要轻易认为“这次不一样”。毕竟指数运行是由主流机构资金推动造成的,另外上市公司业绩表现的估值也是通过这些长期均线来展示的(就是说,指数长期看涨)。
3:前文已经归纳了指数年末效应,这里还要补充的就是公募基金年底排名和顶流明星的脸面之争。由于全年板块机构分化,明星基金业绩出乎意料的缩水下跌,需要一次净值“粉饰”行动来稳定基民军心,也让自己的年终奖金的获取更加名正言顺一些。虽然说这些因素摆不上台面,但这就是全球资金管理机构约定俗成的惯例,利益驱动就是发动跨年行情最大的理由。
4:根据我经常做的月度、季度、年度振幅数据分析,当前Q4振幅低于均值,再结合12月份年末效应,我是敢于预测说,Q4股价指数高点还没有出现这个结论的。也就是说,Q4目前的5.088元和3.308元(除息前价格)会在12月被打破!
海通证券分析师荀玉根先生在指数波动研究方面和我异曲同工,这里引用其部分文字结论:回顾2005年以来万得全A指数振幅在年内的规律,我们可以发现每年年底指数的振幅均会明显收窄。而当我们将历年岁末年初躁动的时间在指数振幅图上标注出来后,我们会发现指数振幅在年底收敛至低位后便会再度扩大,这种扩大便是大家熟知的岁末年初躁动行情。例如去年12月初万得全A指数三个月滚动振幅创下了年内低点(为7%),随后跨年行情在12月11日启动,直至今年春节后才结束;又比如19年11月底指数三个月滚动振幅创下了年内低点后(为6%),12月初跨年行情再度启动,直至2020年1月中才结束。
5:或许有网友觉得12月振幅变大也可能是下跌行情。我这里用历史数据来解释。以50ETF为参照,2011、2013、2016和2018年是下跌的月份。有意思的是,前两次下跌之后果然发生了春季躁动,很快收复失地。2016年12月的下跌是因为全年涨到头造成的(证监会主席发动了股市打妖精行动)。2018年大家记忆犹新的是全年熊市,12月破位杀跌之后形成了这次牛市的极限底部。而这个12月破位是美国突然发动关税倍增打击形成的。
2021年对于两大指数而言,并不能称为牛市,其实已经在相对低位做箱体波动半年了。因而把各种因素综合在一起,如果12月继续下跌那么反而给来年春季躁动提供更广阔空间,表征方面就是复制上述三次反弹或者牛市前夜的情况。
6:我这里提前给信任我的网友说一下交易策略 (略)
明天期货逼仓,1月实值买沽收盘前会负时间价值最大。昨天有网友发了这段文字,我刚刚仔细看了一下T型报价,搞明白了。其实意思就是这一次实值认沽合约在到期前又出现了上次网友提过的问题:12月50ETF认沽义务仓移仓到1月不是收入而是支出!
看来,这市场真的是道高一尺魔高一丈,强中更有强中手。哪个都不是傻瓜!
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2021-12-16 945498.77
2021-12-15 929298.77
2021-12-14 928038.77
2021-12-13 903738.77
50ETF(510050)份额变动
2021-12-16 1930206.68 年内最高
2021-12-15 1897086.68
2021-12-14 1902396.68
2021-12-13 1835886.68
持仓沽购比
2021-12-16 50ETF 0.87 300ETF 1.09
2021-12-15 50ETF 0.89 300ETF 1.11
2021-12-14 50ETF 0.97 300ETF 1.17
2021-12-13 50ETF 1.03 300ETF 1.22
点评:马不停蹄!
大小愚头 - 套死躺平的死多头
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同时,个人觉得不管卖沽或购对应的保护义务仓用远月虚值(虚300点附近)更好,没必要用远月实值。
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兄好!我就你这个观点发表一下个人看法。
同一个策略在不同人手里有不同效果,哪怕是一个错误方向头寸,在不同水准的操作者手里结果也两样。对此我没有异议。
但是,君子和而不同。在一个水准千差万别的论坛上,可以没有共识但也不必反复鼓吹或者自鸣得意。毕竟这不是真的低风险策略,也因为受众不同,你觉得自己在玩菜刀,而别人就容易割到手变成凶器,所以我自己从来不公开推荐双卖。事实上这次还真发生案例了不是?
这里虽然是虚拟论坛,但同样属于江湖,有高手也有庸者,高手当然可以笑傲江湖,但也要考虑自身发言的导向性。我相信每一位网友都会在意自己的ID名的。
个人浅见,贻笑方家。
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佛家讲渡有缘人,既是有缘人就不可能是所有人,更没有普世、人人可用的方法。如果把交易系统比作一个人,那么个人性格习惯就是骨架,各类逻辑、思路构成血肉,盘感技术之类构成皮肤。最重要的是,如果直接把别人的躯体复制过来移植是会产生排异反应的,必须自己消化后一层一层附上去,并且通过磨炼达到随心所欲的境界。游戏玩家常说的一句话,没有最强的角色/种族,只有最强的玩家。
一看有些人发言就知道不在一个世界,有些评论一看就知道讨论下去就会演变为争吵,没有什么意义,我现在发言越来越少了。
1,如果单纯双卖,就不该移仓,肯定要坚守到底。
2,我同意毛大师自救的行为,这是为了防止爆仓,保存实力留在桌上。但是我并不认同毛大师移仓至5250卖沽的选择,所以我专门发帖,展示了我双卖在大涨时的应对
所以划重点,我赞同的是自救,而不是赞同移仓卖沽
3,这些年,我的观点一致鲜明没有任何动摇,为此也和你争论过很多次。我的看法就是期权的任何一种组合都是有用的,买权卖权都是必要的。
我从来没有对双卖推崇备至。事实上很多时候我并没有双卖。但是我也反感昨天那样,一根阴线出来,一堆没有双卖的人就那么自信地笃定,双卖亏惨了。很可笑,昨天我恰好双卖持仓,恰好赚了。
总之一句话,一把武器是救人还是杀人,考验的是你的良心。
一个组合是赚钱还是亏钱,考验的是你的智商
DrChase - 可以少赚,但求不赔。
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大涨只要你不乱动哪怕内在价值吃不到,也可吃双份theta。大跌无非就是卖沽帮你被动加仓,躺平等反弹就好,同时也是双份theta(虽然现在卖实沽未必吃的到)。
高级点,加一套双均线系统,看多就开卖沽,看空就开卖购,均线纠缠可以卖跨,突破后平掉亏损一端。
赞同来自: harryluo
麻烦看看清楚,毛大师亏欠是因为他在高位,把卖5000沽移仓到卖5250沽。追高下跌亏钱很奇怪吗。和双卖有毛线关系?希望两位不要在争论中伤了和气。
@陆神 兄,对上面你的引文我发表个人意见:不敢苟同!
卖沽向上移仓是被动的,就是因为双卖遭遇暴涨造成的风控应对手段。如果不应对,一旦股价继续涨,那么下一个爆仓者就可能出现!
我记得你上周日还为此艾特我,意思就是在风险加剧状况下生存是第一位的。我也表示认同。
所以移仓本身这个动作你和我都不应该觉得是错误的。当然,我自己早早投降了,说自己无法驾驭这个双卖,一旦股价下跌这个动作就是多做多错。而你属于72般变化自如的高人,自然无法理解我们这些普通人的迟钝反应的。
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几位层次相对而言平庸的音响发烧友成立了公司之后,对开打价格战造成的诉讼局面惊恐不已,本能想到的是“止盈离场”。后来的结果反证了他们几位的“格局”的确不够。
可是,我们这些普通人混迹论坛,还不就是那些普通人吗?人家许大师,曹总或者董小姐是不会来论坛的吧:)在应对潜在风险那一刻,止盈退场无可厚非,哪怕及时割肉都是正确的。不能因为后来的局面反转就怨天尤人吧。
唯独那位小人物刘冰,精明算计非常到位。一方面退了股份,另外却继续留在公司成为打工人,这非常类似我们现在的一种实战操作:卖出正股+买入虚值看涨期权。
然而机关算尽,最终他自毁于自己的“小聪明”(卖跨!)。(并非影射,而是形象说明)
我个人体会觉得,看了电视剧,如果潜意识去模仿丁元英,实际就是在自毁。只要能避免模仿刘冰,学学另外那位冯世杰,就已经可以自保了。
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对于市场绝大部分交易者尤其集思录的用户来说,认为市场是不可预测的,实际上这个帖子里今年至少5次重大拐点都可以提前做出判断,包括300和50的空,500的空,长债的拐点,50的多,茅台的多,券商的多,甚至打爆量化对冲的要素和时间节点,事后全部都应验,说明这不是偶然,真正的量化交易不是ai学习市场风格追涨杀跌利用同质化的资金优势割韭菜,这只是术,最终的道还是要回归估值的本质,大数据的概率统计的相关性检验----------来自ID @io2002 老师
个人思考:看到最近我这边有网友在针对卖跨操作进行争论,其实本质也是对股价波动方向和幅度的判断和应对的分歧。从实战看,有因为持续4个点上涨而濒临爆仓的卖跨案例,也有因为提前移仓遭遇反复打脸的实际,当然还有坚定持有最后失而复得的事实。在我看来,其实就是看多看错的结果。所谓卖跨本身并非没有判断实际就有明确的判断,问题在于判断错误这个结果到底是短期错误还是长期错误,事先无法准确给出答案,所以应变属于必要操作,否则会有灭顶之灾。而只要应变就一定会分对错。
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2021-12-15 929298.77
2021-12-14 928038.77
50ETF(510050)份额变动
2021-12-15 1897086.68
2021-12-14 1902396.68 年内最高
持仓沽购比
2021-12-15 50ETF 0.89 300ETF 1.11
2021-12-14 50ETF 0.97 300ETF 1.17
点评:昨天跌幅大了些,但数据依旧保持强势特征。基金没有赎回,期权玩家持续调整多空比例。这一次PCR指标再度神奇验证了波段顶部,说明量化分析绝非玄学:)
这一波升幅上周就谈过了,回补7月下跳缺口,50重回年线。第一轮反弹目标实现了。(等下周解禁月度预测大家就可以“观止”了)。不过我继续判断认为,这里还是强势调整状态,跨年行情或者春季躁动还会持续。恰恰是因为这次没有类似去年7月急功近利,所以反而能给2022年K线战法创造机会。
至于个人操作,我其实是根据自己主观判断执行的,所以本次没有做空,而是采用多头仓位调节来进行管理。毕竟和去年疯狂不同,对于这次长达半年多的箱体突破我满怀信心。
另外也备注一下:2018年Q4在同样的技术形态分析判断下,我本人和某“姐姐”最终是错误的,把反转当成了反弹,也因此错失了2019年Q1的大行情。现在这样的局面再度重演,无论最后结果如何,反正我是不太愿意提前收兵的。
确定这样发问不是为了搞笑?
就用实际数据来分析吧。今天一月卖5000购是卖实值吧,跌340,卖5250沽是实值吧,涨268.
只要不是体育老师教的数学,都能算明白,赚还是赔
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2021-12-14 928038.77
2021-12-13 903738.77
2021-12-10 894648.77
50ETF(510050)份额变动
2021-12-14 1902396.68 年内最高
2021-12-13 1835886.68
2021-12-10 1839126.68
持仓沽购比
2021-12-14 50ETF 0.97 300ETF 1.17
2021-12-13 50ETF 1.03 300ETF 1.22
2021-12-10 50ETF 1.03 300ETF 1.21
点评:50基金规模再创新高。上一次2018年底份额为200亿,随后伴随股价启动一路下降,现在又回升到这个规模附近了。最近北上资金也持续流入。如果回顾2018年Q4的历史会发现惊人的相似。
除了股价绝对值不同,当时也是在箱体波动长达半年,北上持续加仓,内资持续换手。
太神奇了。