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2019年1年-2021年4月，两年多大牛市，在牛市的高点，
他的账户从123万亏到21万，亏损-83%。
那一刻我震惊了，问怎么实现的？
大概就是：
单吊一个股票，涨一点就卖了换一个，
跌了就一直放着，直到跌的受不了就割掉换一个，
后来亏太多了想翻本，就上了融资，亏损的速度就更快了。
当时我吃贴水正在志得意满，看他如此境况，就说：
如果想翻本，只有一条路了，就是干1手期指吃贴水。
1. 吃贴水2年后，基本上岸（不太会亏损到本金了），
2. 亏了可以用工资顶，反正每个月有三四万结余，
3. 再不济可以用贷款顶，1手的亏损，一个贷款怎么也顶的下来的，
4. 致不济也阻止了他自己搞两年多牛市亏-83%，123万亏掉102万，起码把这个无底洞先填起来。
开户的50万也不够，借了点开了户，然后就在21年5月26日入场了，当天中证500是6628点。
我那时候豪情壮志，说亏了哥们给你顶着，不就1手嘛，没想到，等他不行了，我更顶不住。
入场之后，全部是我代操作，也记了账，
不得不说，记录这个习惯真的非常管用，我今天一扫账单，头晕目眩。
入场之后一帆风顺，到21年底浮盈20万，
他说，从来没这么赚过，半年翻倍，浮盈20万了，要不要再开1手？
我吓死了，20万本金 20万浮盈开290万仓位啊？赶紧说不能。
算是躲过第一个大坑。
22年3月开始风云突变，连续暴跌，到4月25日，第一个至暗时刻。
那是兄弟一个人被封在魔都，一天配送两盒老坛酸菜 2根火腿肠 4盒连花清瘟。
最惨时已经从浮盈20万变成倒亏-17万，本金20万已经基本清零，
当然那时候根本不会去算亏了多少，缩头乌龟填钱顶住。
为了把至暗时刻的痛感还原出来，我把最低点的那一天也模拟加入了表格。
22年10月经历了第二次至暗时刻，当然没有那么黑暗，但是又回到了水下。
这次以后重新回到了水上，以为已经吃了两年贴水了，22年4月和10月两个大底挺过来了，应该从此上岸了。
22年底因为贴水减少，从IC换成了IM，
换的时候1000和500贴水500点，已经从最高的890点下跌400点，
我自己是8月换的，价差790点，
这一举动现在是增加了一些收益，但是大大大大大大大加大了在底部的痛苦。
23年一季度浮盈再度逼近前高，接近15万，
此后怎么出政策都没用，贴水又少的可怜，全年只吃到186点，
到了年底浮盈基本归零。
24年1月、2月不用说了，天天都是噩梦，
2月5日收盘，浮亏达到30万，这时候已经吃了贴水两年零八个月，亏损达到本金的1.5倍。
我那时候自身难保，好几夜睡不着，浮盈从最高的770万跌至水下，借钱额度接近用尽，根本无力援手。
兄弟很想割，我说要死一起死，再顶一次吧，全靠跌的太快，只来得及凑钱，来不及反应，熬过此劫。
2月春节后，我突然发现账户有好几万手续费，后来发现兄弟自己多加了1手操作，
10个交易日交了36000手续费，一天T0交易好多次，
几乎每笔都是亏损的，而这10天每天都是阳线。
我只好跟兄弟说我把密码改了吧，你先别看账户了，
账上没钱了我就往他卡里打几万，然后再让他转给我。
随后是慢慢长夜，没有再回到水上，到24年9月，浮亏再度突破20万，
我那时候状态比1月2月还差，每天中午睡到12点59分就自动醒了，拿手机看盘，明知无用，仍然停不下来。
随后是924暴涨，到10月16日，勉强重回水上。
后来的涨涨跌跌，相对于前几次已经是小儿科，
而这半年贴水又大了起来，回血的速度不算慢，
到了6月18日换月时，浮盈重新来到了18万（他自己T0的亏损没计算在内），
现在有郭嘉队托市，贴水又大，应该（xi wang）彻底上岸了吧。
4年了，中证500当时6628点，现在5639点，跌了1000点，
吃贴水浮盈800点，4年吃了1800点贴水，
总算靠着贴水把拉胯的指数给扳正了。
如果让现在的我评估，
IM吃贴水，是70分的策略，
IC吃贴水，是65分的策略，
沪深300、中证500这种宽基，是50分的不及格的辣鸡，
红利低波、双低转债，是80分的策略。
说他是只有70分，
因为你看表格里的单次盈亏，23次有15次是亏的，你算账时，三分之二的时候是“这期TM又亏了”，
他的持有体验实在是辣鸡，好比四川火锅吃多了，皮燕子有点烧，想抹马应龙，结果却涂成了老干妈，
为了吃10%的贴水，却要忍受45%的指数下跌，每次熊市他都至少要跌-45%！
而指数底部抬高的速度，也就三四个点，回撤是回报的10倍。
而为什么还有70分？
因为他毕竟帮你熬过了中国资产历史上的最大熊市，按100万名义本金算，还有了18%的回报。
22-25年，因为房子一直在跌，还没有任何见底迹象，这种资产熊市，是历次股市熊市完全比不了的。
你在21年，买什么中国资产能有正回报？
买房，亏-40%，算上利息亏-60%，
买沪深300，亏-23%，
买中概互联，亏-37%，
买中证白酒，亏-48%。
这算是当时认知里最核心的资产了，
只有买红利是赚钱的，但是21年5月啊，房价突突猛涨，谁会去买红利这种东西？
当年和兄弟说的，熬过前两年，后面这就是个一个月给你1万块的印钞机，虽然不多，但是躺赚啊。
这个牛逼看来是吹破了，
但是相比其他的东西，他还是不错的，总归还是先苦后甜，正向回报了。
想起了这张有名的图，我觉得这图还是过于美化了。
实际上，对于很多人、很多投资品种，他是这样的。
仅以此文献给这些年浮浮沉沉但结果尚可的投资岁月，
也送给想进入投资生钱睡后躺赢这个圈子的新手朋友。
gaigai777
- 90后直男一枚
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我20年8月6700现货，期货6200点，2103开的ic。截止到今天收盘，一手可以赚58万左右。结果好像很轻松，但是我如果告诉你们24年9月中旬的时候整体是亏损你就知道这几年我经历了什么。我运气还行，我是2018年底，而且杠杆率从来没超过200%，现在已经没杠杆了。
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也可以当成企业年金，也可以当成高股息策略，贴水就是分红，还几乎不除权，长期看指数还是上涨的，还不用担心踩雷退市，剩下的保证金还可以无风险套利，比如最简单的北交所。
我20年8月6700现货，期货6200点，2103开的ic。截止到今天收盘，一手可以赚58万左右。结果好像很轻松，但是我如果告诉你们24年9月中旬的时候整体是亏损你就知道这几年我经历了什么。
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- 90后直男一枚
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纯个人想法：把股指期货想象成一支永续债，只要有贴水就长期持有，不赚指数涨跌的钱（前提是本金要备足）。当然，指数涨到看不懂的时候（这个见仁见智），可以考虑清仓。也可以当成企业年金，也可以当成高股息策略，贴水就是分红，还几乎不除权，长期看指数还是上涨的，还不用担心踩雷退市，剩下的保证金还可以无风险套利，比如最简单的北交所。
我有个疑问，用滚贴水策略，有没有退出策略？比如大盘高位时？这个很难判断。还是说只要有贴水的存在，就一直持有，到天荒地老？纯个人想法：把股指期货想象成一支永续债，只要有贴水就长期持有，不赚指数涨跌的钱（前提是本金要备足）。当然，指数涨到看不懂的时候（这个见仁见智），可以考虑清仓。
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网格没用吧，吃贴水假设了个人无法预测市场，网格不是又在预测市场了问题就在这里。为什么吃贴水就一定不能预测市场。我能预测市场、且跨月长期持有了IC、IM，那当然就可以顺便滚贴水。
一开始可能无法预测市场，但拿了三五年之后，多多少少得有点思路了吧。
大部分人不具备择时的能力，不代表所有人都不具备。
你现在的水平是你的人生巅峰嚒，如果不是，每年学会一个技巧，总有一天会涉及择时。或者抽象一点说，学了滚贴水，就离开了721定律的7，然后呢，更高的收益、更低的回撤、更稳的年度/季度/月度胜率，总得挑一个来琢磨吧。
原始的吃贴水，一天就学会了。其他零件总得打磨打磨吧。
2025年9月10日：更新一下兄弟的吃贴水账单6月、7月、8月指数表现不错，吃贴水账户的浮盈从18万变成了43万。拆分成，指数收益和贴水收益，有42万是贴水收益，指数收益只有1万。收益几乎全靠贴水，这还是建立在最近有一波牛市的基础之上。这就是A股宽基指数的悲哀，吃贴水策略，搞了四年多，基本上是个“只吃贴水”的策略……当然，比买指数基金、ETF、私募基金、公墓基金、自己炒股，还是强多多多多多多多多...请教一下，你记录的习惯是每天记，还是每个月记录一次，也想养成这个习惯
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路林 - 敬畏市场，相信价值
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2025年9月10日：更新一下兄弟的吃贴水账单三分之一的收益靠8月，错过一个月相当于错过一年半。
6月、7月、8月指数表现不错，吃贴水账户的浮盈从18万变成了43万。
拆分成，指数收益和贴水收益，有42万是贴水收益，指数收益只有1万。
收益几乎全靠贴水，这还是建立在最近有一波牛市的基础之上。
这就是A股宽基指数的悲哀，吃贴水策略，搞了四年多，基本上是个“只吃贴水”的策略……
当然，比买指数基金、ETF、私募基金、公墓基金、自己炒股，
还是强多多多...
2025年9月10日：更新一下兄弟的吃贴水账单滚贴水赚钱有一个假设，就是长期看，指数曲线最好是向上的，至少是平行的。如果指数长期趋势是向下的，滚贴水不一定赚钱。
6月、7月、8月指数表现不错，吃贴水账户的浮盈从18万变成了43万。
拆分成，指数收益和贴水收益，有42万是贴水收益，指数收益只有1万。
收益几乎全靠贴水，这还是建立在最近有一波牛市的基础之上。
这就是A股宽基指数的悲哀，吃贴水策略，搞了四年多，基本上是个“只吃贴水”的策略……
当然，比买指数基金、ETF、私募基金、公墓基金、自己炒股，
第二种方法就是择时，低点进入，高点出。放大收益。
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2025年9月10日：更新一下兄弟的吃贴水账单6月、7月、8月指数表现不错，吃贴水账户的浮盈从18万变成了43万。拆分成，指数收益和贴水收益，有42万是贴水收益，指数收益只有1万。收益几乎全靠贴水，这还是建立在最近有一波牛市的基础之上。这就是A股宽基指数的悲哀，吃贴水策略，搞了四年多，基本上是个“只吃贴水”的策略……当然，比买指数基金、ETF、私募基金、公墓基金、自己炒股，还是强多多多多多多多多...那这盈利的42可以再开一手了吧
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6月、7月、8月指数表现不错，吃贴水账户的浮盈从18万变成了43万。
拆分成，指数收益和贴水收益，有42万是贴水收益，指数收益只有1万。
收益几乎全靠贴水，这还是建立在最近有一波牛市的基础之上。
这就是A股宽基指数的悲哀，吃贴水策略，搞了四年多，基本上是个“只吃贴水”的策略……
当然，比买指数基金、ETF、私募基金、公墓基金、自己炒股，
还是强多多多多多多多多多多多多多多多多多多多多多多多了。
单券收量5000-1万张不等，收完结束，请了解市场实际成交价格且有意出售的卖家联系
如果IM1月合约交易日收盘价计算到6月合约结算价，逐月移仓总盈利578.9点，加上指数下跌96.8点，半年贴水扣除手续费和移仓点差损失，半年只看贴水盈利应该超过600点，也就是10%,实际算上指数也应该超过8%。期间关税战黑天鹅最大回撤24%，40-50多万资金足够，不会爆仓。算得这么极致容易睡不着啊。
不是想着放大本金去做这事的话，反正其余的钱大部分时候都是活期。
去年就每手50万不够了。
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这挣得是指数涨跌的收益。不是吃贴水，只不过贴水是额外的收益。吃贴水的，主要是判断不了市场涨跌，牛熊，高估低估。但是相信市场有底，指数总有一天会涨回去，所以持有im吃贴水。你这个观点放22年，我也坚信长持好，指数底部长期向上叠加贴水长期持有肯定是赚钱的，但是现在我对这个观点不太信了，觉得ic就是一个周期股，类似于证券etf，涨的再高，熊市都要回到原点。既然7年一轮要回到原点，那么只要当期收益大于7年的总贴水，我就值得卖出去换其他策略。
赞同来自: tinayf
你这么想，牛市一轮7年，每年贴水300到500点，理论上牛市7年能吃贴水2100到3500点。去年4000进场，吃到现在6000点，贴水2年赚600点，涨幅赚2000点，总收益2600点了。假如明年指数涨到7000点，又让你赚了300点贴水，1000点涨幅，总收益达到了3900点了。你已经持有3年了，还需要再持有4年去赚那7年3500点的贴水吗？持有3年赚3900点和持有7年赚3500点，谁都明...这挣得是指数涨跌的收益。
不是吃贴水，只不过贴水是额外的收益。
吃贴水的，主要是判断不了市场涨跌，牛熊，高估低估。但是相信市场有底，指数总有一天会涨回去，所以持有im吃贴水。
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@捏小猪集思路有个帖子
向楼主请教下，请问你用什么方式抓取股指期货数据的，我现有excel用新浪接口只能抓取A股的数据，手残党不知道问题出在哪
楼主方便的话，可以分享下抓取股指期货数据的方法吗？
我当时是下载了他的文档
https://www.jisilu.cn/question/99488
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请教各位大佬，采用以下策略，结合股指期权，能否实现高抛低吸+吃贴水的目的？
持有IM多单，同时卖MO虚值购。
如果指数上涨，但未到卖购行权价，则卖购权利金可增厚收益。如果指数上涨到卖购行权价，则平仓IM，实现高抛。
平仓IM多单空仓后，卖MO虚值沽，并预留充足接货资金。
如果指数下跌，但未到卖沽行权价，则赚卖沽权利金，收获时间价值。如果指数跌到卖沽行权价，则开仓IM多单接货，实现低吸。
潜在风险是...
照着这个思路前天开仓2手虚值购，开仓时就收到6200+5000=11200的权利金，看到保证金为零说明是属于备兑，这两天指数上涨所以期权显示浮盈为负，而且结算时应该会从账户余额中扣除。假如指数涨到接近行权价，那么这个负的浮盈会接近权利金，即在期权到期前指数接近行权价的话，要先平掉期权（收益几乎归零）再平IM。或者全部持有到期，即使指数高于行权价，IM的盈利足以覆盖期权的损失，也就是相当于IM在行权价平仓，超过行权价的部分全部补偿了期权的损失。不知道这样理解对不对
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现在有个小疑问，吃贴水需要看估值，再高估的时候停止，等到回到正常估值或者有点低估的时候再开始吗？你这么想，牛市一轮7年，每年贴水300到500点，理论上牛市7年能吃贴水2100到3500点。去年4000进场，吃到现在6000点，贴水2年赚600点，涨幅赚2000点，总收益2600点了。假如明年指数涨到7000点，又让你赚了300点贴水，1000点涨幅，总收益达到了3900点了。你已经持有3年了，还需要再持有4年去赚那7年3500点的贴水吗？持有3年赚3900点和持有7年赚3500点，谁都明白该咋办。
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请教各位大佬，采用以下策略，结合股指期权，能否实现高抛低吸+吃贴水的目的？持有IM多单，同时卖MO虚值购。如果指数上涨，但未到卖购行权价，则卖购权利金可增厚收益。如果指数上涨到卖购行权价，则平仓IM，实现高抛。平仓IM多单空仓后，卖MO虚值沽，并预留充足接货资金。如果指数下跌，但未到卖沽行权价，则赚卖沽权利金，收获时间价值。如果指数跌到卖沽行权价，则开仓IM多单接货，实现低吸。潜在风险是指数暴涨...我觉得不可行，低波不卖购。你看看现在的vix。还不如耐心等一个升波的机会，比如去年10.8，平直购报价900点，持有im+卖购。如果继续上涨则相当于im在7000+止盈，如果下跌或者横盘，则多了900点安全垫，其实去年jsl骆驼大佬就这么做，不过他是持有etf+卖购。这比低波卖购赢面大多了。我去年国庆后就卖了一波。后面大盘调整账户反而新高了。个人认为期权必须择时，低波不做卖方
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