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最新持仓12手ic股指期货，可以扛上证综指跌到2503。
中证500指数最新1.81倍pb，可扛中证500指数跌到1.61倍pb，历史上中证500最低pb为1.436倍
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首先“个人以为杠杆和期货”如同毒品，容易让人沉迷和沦陷，或许只有经历过惨痛经历或周遭亲有体会之人对此方能有所戒备或定确有人中龙凤完全自律的人方能对此驾驭（因个人还只属于前者，相关赚钱逻辑和理解能力有限以及前车之鉴切肤之痛故至今未再融资或借钱投资炒股，当然博主高才当属后者，故我所言有帮助则好，如无且当笑话或闲话听听无妨）
看了博主贴的历史数据，确实沪深股市现按估值而言总体处于历史地位，本来股市涨跌起起伏伏非常正常，以往持续下跌也总是有些些许许的原因（众多原因皆只伤皮毛，不伤根本），唯有本轮下跌的深层原因并非只因此前，本人最近几年以前无论是3500多点到2400多点后再回到3700点时都是满仓持股且心中明了知道虽前路坎坷但对未来却仍保依旧有信心。唯有最近。。。一言难尽啊（可以肯定的说XXXX成为文明的现代化国家进程将会被再一次打断，这XXXX复兴重新恢复前进征程可能需要又是将以数十年计，个人最近已在查鹅毛股市和委国股市与汇市的历史相关数据了），同叠加YQYD影响中短期XX趋势不佳这或许也是部分一直以长期持股的著名私募经理们前面清仓的原由，同时俄乌战争之后站位以及XX对XX的应对。。。皆在加速。。。，这些都将在未来反映在ZJ环境上和公司财报上，至于前期TJJ经济数据上的增长本省今年一季度经济增长名列前茅但就省会本地大街小巷大概10%-40%的沿街门面关着门或贴着招租或转让，同时本地方房价持续疲软成交寥寥、外加大多行业运营维艰、消费不振（单就TJJ数据个人所在国内某省会本地就原始数据上报有关部门而言以前2013年以前都是瞒报少报，直到后来逐渐。。。再到现在已是多年实行的是先有确实的指标后再有数据，收集上来的数据如未达标的会发还重做重报（即先射箭再画靶）！所以。。。TJJ发布的东东别太在意）。
当然，沪深股市现估值确实不高，就个股而言个人依旧还保有以前的主要观点，好的公司本也值得慢慢熬（当然前提就是只要资本市场还在，证券交易所还开，持有的上市公司能永续运营以及个人所持的股票能一直合法有效），此相较于杠杆和期货而言那么股市和股票的高低涨跌则只是历史上的一时波动而已，毕竟没有杠杆且自己的闲散资金投资的确有缘由可以慢慢熬到云开月明、日出天晴。
但杠杆和期货呢？毕竟最近事件多发（黑天鹅事件可能会高频发生），乃至灰犀牛事件和时间也已不无可能，此可能会造成股指和期货短期出现极端走势，两相作用这或许相对个股不同长期而言影响或许会千差万别，但对股指和期货。。。波动涨跌肯定会加剧，完全自己的闲散资金还好（前言所说前提咱还可以慢慢熬），但杠杆和期货。。。很可能。。。历史数据上的均值和实际上的高低峰值之差会。。。让有的资金会倒毙在黎明前或只因一张A4纸！
当然，以上所言如按近年时髦语个人确是有所“躺平”了，毕竟早已放平了心态，个人以为守护好自己方能守护好家人，守护好良知底线才能有助于守护好社会，共勉，祝福祈祷，加油！
船票96
- 控制回撤第一要务
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我个人认为，股票只受供求关系的影响，买的钱多就涨，否则就会跌，哪怕再便宜。历史极值作为重要的支撑点位，当然有用。就像胜方长驱直入直抵败方城门护城河下，双方的战力会发生明显变化，败方迎来了援兵（股市抄底大军），又有一定天险可守，战力上升，而胜方经过长途奔袭，后勤不济，加之一部分人带着战利品悄悄离队逃了（空方止盈），战力下降，这一升一降，胜负天平有机会发生倾斜。这绝对是可以一战的地方。
任何估值锚，你都要分析，是不是这个因素可以直接影响到近期的供求关系，而不是根据历史极值统计区间来做决定。
如果历史极值可以作为决策依据，那么历史极值又是怎么被反复突破创造出来的呢？
如果历史极值有效，金融市场的波动率就应该是越来越低，这明星和实际情况不符。
我过去做了很多年统计套利交易，吃了大亏以后，就不再相信这套东西了。...
话说到底，这种时间地点都不出战，那还有什么时候能出战？
问题是，这只是可以一战的位置，而绝不是你以为的攻不破的堡垒。打不赢就要跑，而不是象楼主一样，把妻儿内眷都放在这护城河后面，以为万无一失。
换句话说，历史极值是有较高胜率和赔率的，可以据此掏出你的相应筹码。但胜率不是100%，all in 是要伤着蛋蛋的。
传达室李老伯
- 白日梦职业选手
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25，26号平了一些仓位，所以没有赶上后面三天的上涨，实盘图就不再发了。K神的总结是“选一个能算出更低极限的锚”，可再低的极限也是极限，另外还有提保这种黑天鹅事件，可见单纯基于极限的策略是有缺陷的。当然这次K神低位砍仓应该也有五一提保的隐忧在。因为提保，杠杆率不可持续。
我以为我想好了万全的应对策略，但没想到所有小概率事件堆加而来——截止4.26日，pb估值短时间剧烈下跌；业绩增长迟迟不正；贴水微乎其微，几乎没有起到保护作用；年初的2.5倍左右杠杆一直滚到4.25日的6倍多；最重要的是第一次高杠杆实盘，操盘心态太容易崩溃。终于没沉住气，平了一些仓位，因为投资已经开始影响生活了。
后面还是继续...
我还是觉得K神更应当从另一个角度——@账户已注销 大佬的永续杠杆来调整策略。如果在指数下跌中砍仓使杠杆不被动提升，在底部和提保时就不会因为杠杆濒临崩溃而被动低位砍仓。您的22手持仓，辗转腾挪空间其实可以很大的。
事实证明，在杠杆濒临崩溃时，信仰强大如K神也会出现心理波动。本次IC虽然大幅调整，但还是及时拉起来了，下跌恐怖程度充其量是十年一遇的级别。之前看到有人总结本帖，大概意思是“浮盈加仓、浮亏(标的便宜)也(想)加仓”，话比较直，但指出了本帖的核心问题。
当然盈亏同源，K神近几年辉煌的战绩已经证明了他的实力，作为资深亏货的自己在K神面前指指点点似乎还是不合时宜。权当自己一时想法的记录吧。
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任何估值锚，你都要分析，是不是这个因素可以直接影响到近期的供求关系，而不是根据历史极值统计区间来做决定。
如果历史极值可以作为决策依据，那么历史极值又是怎么被反复突破创造出来的呢？
如果历史极值有效，金融市场的波动率就应该是越来越低，这明星和实际情况不符。
我过去做了很多年统计套利交易，吃了大亏以后，就不再相信这套东西了。
楼主过去靠高杠杆赚了大钱，恕我直言，真的就是运气好，遇上三年牛市。
当然，吃贴水策略是靠谱的，是强逻辑，就是不应该这么高杠杆。
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25，26号平了一些仓位，所以没有赶上后面三天的上涨，实盘图就不再发了。我以为我想好了万全的应对策略，但没想到所有小概率事件堆加而来——截止4.26日，pb估值短时间剧烈下跌；业绩增长迟迟不正；贴水微乎其微，几乎没有起到保护作用；年初的2.5倍左右杠杆一直滚到4.25日的6倍多；最重要的是第一次高杠杆实盘，操盘心态太容易崩溃。终于没沉住气，平了一些仓位，因为投资已经开始影响生活了。后面还是继续这...感谢k兄分享，总算度过了难关。
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25，26号平了一些仓位，所以没有赶上后面三天的上涨，实盘图就不再发了。为大佬的真诚点赞！
我以为我想好了万全的应对策略，但没想到所有小概率事件堆加而来——截止4.26日，pb估值短时间剧烈下跌；业绩增长迟迟不正；贴水微乎其微，几乎没有起到保护作用；年初的2.5倍左右杠杆一直滚到4.25日的6倍多；最重要的是第一次高杠杆实盘，操盘心态太容易崩溃。终于没沉住气，平了一些仓位，因为投资已经开始影响生活了。
后面还是继续...
觉得可能在涨幅较大以后，楼主相对乐观了，包括我自己也是。我自己是有一些比较明显的顶部信号以后没有收手，有一阵子高位贴水较低时也不收手。和楼主一样在6500一线的相对高位还有所加仓，感觉这是最大的不足。算是一定程度上的路径依赖or过度乐观（当时预想的点位太高，殊不知整体行情其实已经积累不少风险）。觉得以后更要注重A股大涨大跌周期往复的特色，高点再加开，是万万不能了
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1.Pb低点基本上集中在三个位置，2008年，2018年，2022年。
3.pb指数的低点或许确实有加入周期股的原因，但是还是能够为我们指明方向的。
4.中证500以后会不会新低，我不知道。但是现在这个位置，赔率和胜率的值博率还是比较高的。在不爆仓的前提下，长期滚动ic吃贴水，只输时间不输钱。
5.杠杆只可锦上添花，不能雪中送炭。在下跌的状态下，绝对要控制好自己的头寸。
还是需要要为系统留更多亢余
前几天大跌一直担心刹不住车，可能会提保证金，这两天大涨真的是松了一口气
25，26号平了一些仓位，所以没有赶上后面三天的上涨，实盘图就不再发了。
我以为我想好了万全的应对策略，但没想到所有小概率事件堆加而来——截止4.26日，pb估值短时间剧烈下跌；业绩增长迟迟不正；贴水微乎其微，几乎没有起到保护作用；年初的2.5倍左右杠杆一直滚到4.25日的6倍多；最重要的是第一次高杠杆实盘，操盘心态太容易崩溃。终于没沉住气，平了一些仓位，因为投资已经开始影响生活了。
后面还是继续...
大概一年半白忙活了，教训深刻
想想一年半白玩了，一分钱没花，应该开心
25，26号平了一些仓位，所以没有赶上后面三天的上涨，实盘图就不再发了。我以为我想好了万全的应对策略，但没想到所有小概率事件堆加而来——截止4.26日，pb估值短时间剧烈下跌；业绩增长迟迟不正；贴水微乎其微，几乎没有起到保护作用；年初的2.5倍左右杠杆一直滚到4.25日的6倍多；最重要的是第一次高杠杆实盘，操盘心态太容易崩溃。终于没沉住气，平了一些仓位，因为投资已经开始影响生活了。后面还是继续这...人生只要富一次
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我以为我想好了万全的应对策略，但没想到所有小概率事件堆加而来——截止4.26日，pb估值短时间剧烈下跌；业绩增长迟迟不正；贴水微乎其微，几乎没有起到保护作用；年初的2.5倍左右杠杆一直滚到4.25日的6倍多；最重要的是第一次高杠杆实盘，操盘心态太容易崩溃。终于没沉住气，平了一些仓位，因为投资已经开始影响生活了。
后面还是继续这个策略，不过锚要好好想想，尽量选一个能算出更低极限的锚。
大概一年半白忙活了，教训深刻。
pb极限目前来看，应该还是有用的，大不了拍脑袋设置一个历史最低值1.2，那下一轮熊市也应该不会到，当然本轮熊市可能还没结束，但我觉得1.2到不了。
如果用pb极限=1.4控制杠杆，大概能从18年10月8日到2021年12月31日，赚700%。下一个周期除了要想好怎么控制杠杆，更重要的是怎么逃顶，哪怕右侧逃出山腰也行。
未来还是无限可能的。
传达室李老伯
- 白日梦职业选手
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楼上几位说话太酸了吧，都是什么心态？楼主这个帖子数据很详实，有理论有实践，说是集思录最珍贵的财富都不为过。不管这次结果如何，希望这样有质量的帖子越多越好。就算出现最坏的情况，K神也应该没问题的。
按照我之前的测算，就算没有后备资金，顶多保证金率到100%、即杠杆率达到7.14后会比较被动，如果进一步下跌则需要砍仓。
所以最坏的结果就是随着IC不断下跌，该实盘保持7.14倍的永续杠杆。这种情况下，只需要保持亏损(被动)砍仓、盈利时浮盈加仓，只要中证500不跌到0，只要贴水存在且在未来走出向上趋势，K神早晚会把亏的全部搞回来。
只是杠杆重置过程中会出现磨损，需要更高的点位才能回到初始资金。但是如果坚信中证500会有新高，这些磨损只是暂时的成本罢了。
比较麻烦的一种情况是中证500在低位长期横盘且出现频繁的大幅震荡，接近满仓的追涨杀跌会面临较大的磨损，出现较大亏损。不过有贴水加持，这种情况似乎不容易出现。
另外，如果交易所提保、限仓，可能需要低位平仓降杠杆，就更麻烦了。
我相信K神已达到把交易当成纯数字游戏的境界，所以他的心态应该没问题。大家看好也罢，嘲笑也罢，都无所谓了。
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只要不离开这个，或者被迫离开这个桌子，今天亏的钱，总有一天会加上利息还给我。
对的，我就是这么对我说的。
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船票96
- 控制回撤第一要务
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其实你不需要有几十年的投资历史，只要你视野够宽。两年内你就已经经历负油价，伦镍一天翻倍这些大单品的极端事件，更有象中概指数连续几天10%跌幅，动力煤这样不断提高保证金到完全阉割的情况，就根本不会拿什么中证过去多少年的低值来做安全极限。
A股通共才30年，这30年的记录对于未来的疾风暴雨来说，啥也不是！
500目前的低PB相当大原因是周期股的盈利高峰带来的。
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k兄，你今年单位净值已经跌到0.45附近，净值跌到0.17的时候，就要触发强平了。也就是说你还有28%的跌幅容量，目前你杠杆率是4.61，也就是说中证500再跌8%，就要出事了。是否考虑 账户已注销的动态平衡杠杆，如果再跌就需要砍仓了，维持住3倍或者4倍杠杆的动态杠杆。你这样死扛已经形成了类似障碍期权，到线就全没了，毕竟市场最近波动大，k兄慎重像注销老师的动态平衡，随着中证500点位不断下降，楼主IC手数也跟着下降，等500点位起来以后再把降下去的IC手数加起来，这种方法永远不会爆仓，而且期间的贴水也可以吃，即使考虑磨损，理论上回到原点位的净值会大于之前。
祝楼主能扛过这段时期！
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一路看着楼主从1240+万，到现在540+，我已经先于楼主崩溃，希望后面可以快速回本，少点煎熬。发点噪音，如果现在刚刚进场，楼主会用4.61的杠杆率吗？如果没记错，楼主是一开始锚定一个爆仓价格去算初始杠杆率的，也就是说现在4.61的杠杆率是随着下跌被动增加的，正常状态初始杠杆是1.5-2.5之间。
京公网安备 11010802031449号