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熟悉的朋友大概经常看到这个帖子的“新高点赞日”。确实，2021顺风顺水，在保守投资框架下，低仓位“债基”（把整个投资组合类比成债基吧）实现了货基的收益曲线，几乎是平滑地上升，基本做到按月不回撤，周新高的比例约为3/4。
按全资产口径，平均权益仓位（可转债+门票+基金）约5成的情况下，收获了29%+的年度收益，基本跟上市场的节奏，绝对收益历年新高，接近前两年收益的总和。大部分时间，仓位按年初基数算，但到了年底，权益部分没有加仓，仓位就越来越低。最终的仓位：可转债2.5成+，基金1成-，门票1成。现金组成中，香草0.5成，石油EB 1成（前天减仓），美元和出借款1成-（没有收益），剩余3成活钱。
分部算：
可转债收益率约50%，是主要收益来源。基金收益很少，大概5%吧，活钱收益估计4-5%。门票和新股今年运气比较好，兴发是今年的大牛股，水电股赶上了好时候，2波减仓和加仓赶的巧，8月份新建的一个账户满仓水电到年底的收益率超过110%（含新股贡献）。新股方面，今年收获了最大肉签极米科技。今年小账户收益率爆棚，平均80%+，好几个100%+，最差的50%+。无效资产严重拖后腿。
2022展望：
每年年底都要憧憬一下明年，希望来年能芝麻开花。
经历多了，还是更现实和理性。虽然谨慎看多明年资本市场，但经历了3年的牛市，期望值还是放的更平才更合适。期望明年的基本收益能达到2位数（10%）就可以了。再多就是市场的奖励了。
配置方面，在牛顿第一定律的惯性作用下，暂时保持现在的局面，适当微调。
1. 可转债：依然是主要配置领域，虽然走了3年大牛，JSL转债指数也来到新高，但一个好的赛道很难放弃。这可能是最严重的路径依赖。2020和2021主要的策略是双低，2022这个策略能不能回归还不一定。（真回归的话，一定是又经历了一阵腥风血雨）低溢价和低价是目前不多的选项。在低价（110？120还是130，不能再高了）中寻找自己熟悉的板块，比如新能源相关，元宇宙相关，双碳板块，优质化工，PCB，农药，水泥，猪肉，抗疫，纸业，券商等等板块。同一板块，拓展和比价相对容易，卖飞了至少有同类品质可选，守住基本仓位。在性价比不高的情况下，尽可能重仓有题材，颜值高，安全的品质。只能精耕细作了。经历过多次腥风血雨了，还是要多一点耐心等待下一次的狂风暴雨。有机会仓位可提高到4-5成。
2. 基金：目前主要重仓兴全双合+少量外围，明年不会太大改变，可能会多元化一些品种。但基金总体还是靠别人，很多事情不可控，尽量保持现有的仓位。如果港股继续下跌的话，会进一步加仓含港股的基金以及那些中概，港股总仓位不超过0.5成，基金总仓位不超过2成。
3. 门票，目前只配置1成，如果有好的标的，增加到2成是极限。
2021虽然一直看一些老师的期权讨论，但真正实践的也就是买了点香草而已，能力圈始终停留在原地。ST股，和新三板也只是吃瓜围观，最多打打新股。能不能实现突破，努力可能没用，关键看缘分。
啰嗦了很多，祝各位朋友新的一年都有好收成。
去年主贴在这里：
2021可转债（双低脉冲+白马绩优+低价暴雷）等
https://www.jisilu.cn/question/407061
声明：以上仅是个人幼稚想法，不作投资建议，请勿随意模仿。
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转债新规落地两周，集思录转债数据悄然发生一些变化：
1. 价格中位数130+历史高位，达到今年年初的极值水平，而且溢价率高出10几个百分点。说明转债“更贵”了，并没有出现预期中的系统性下跌。
2. 平均价格稍稍弱于年初，说明新规对双高转债起到了作用。
3. 成交萎缩一半。换手率回到了10%以下。回顾新规出台前夕，20%+（接近2000亿）的超额换手是明显的触发因素之一。但目前700亿左右的成交和10%左右的换手，对比过去3年的数据，依然是流动性很好的市场。双高债400亿成交量断崖消失，妖债大比例换手不多见，如果你置身转债市场无法感受到流动性的流失。要不是网友提醒，都忘了去看成交额已经少了这么多。在年初高位，且有双高及各种妖债加持情况下，成交也不过5-600亿。
4. 新上市转债基本都是秒停直奔上限
。。。。。
只能说转债确实“更贵”了，回到老问题，该走该留？
且不管将来会如何，最近这样的状况会持续一段时间，或许会变成新常态。保持仓位的情况下，利用脉冲机会调整持仓，保持进攻+防守。期待下一波调整到来。。。
将来大调整来临，真龙出现，敢不敢接？
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指数涨跌都有，创指跌1%+，应该是赛道股调整。
可转债：
组合收益0.6%
前期强势的赛道转债调整，其他表现继续强势。
靖远走到近150的价格而溢价率不断走高，洋丰的溢价率也在走高。今天走出一个岩土，本来一直不太看好，随时打算卖出，结果今天给了惊喜，下周一表现要看正股能否再来涨停。
燃气债今天继续有所表现，有好几个持仓。
长证今天好像高于下修价了，推迟翻牌。
最近连续上涨，但转债品种多，有利于换防，上午及盘中减了不少品种，尾盘有机会加国泰，作为锂电池赛道债，溢价率一直不高。
声明：以上仅是个人幼稚想法，不作投资建议。
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美国通胀数据好于预期，资金进场，美股反弹新高，大A早盘还犹犹豫豫，在北向资金的推动下才开始反弹，多数宽基指数涨幅都在2%左右，算最近比较大的涨幅。上证50和沪深300这两个大指数看起来也止住了一个多月的下跌趋势。
可转债：
组合收益0.8%
小股票其实全天都比较强，转债也是普涨行情，走势好的主要还看正股眼色，低价债只是随波逐流，被动地涨一点。
早盘凯中和迪森有一种要飞的意思，但正股不给力也就下来了，送走是早晚的事，裕兴继续虽正股逞强。券商终于也炒一把，但转债溢价普遍较高，动静不大。长证正股今天还是收在下修价以下，明天不涨的话满足下修条件。
新股继续盲打。
声明：以上仅是个人幼稚想法，不作投资建议。
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市场继续是场内资金在玩，就像平静的海水，涨一涨又退下去。即使没有什么大的风浪，资金还是人造一些小波动，小雨小虾也有点吃食。港股最近又很弱，总是里外不是人。恒生科技和医疗又是一塌糊涂，可能是昨天骆驼老师买崩的。抄底暴雷教主的可以稍稍等一等。。。
可转债：
组合收益0.2%
转债真太强了。有一批溢价不高的债，比如气模2，裕兴，凯中，特发2等最近一个个地往上，正股跌也涨，正股涨就更涨。胜达和迪森也快跑出来了，奔着强赎去。西子尾盘正股冲高，转债反而下来了。可能还是大宗减持的还没出完。
板块方面，昨天强势的休息，昨天弱势的今天又归来，光刻胶最近借半导体风口又起了一波。晶瑞2 这个正股原先误以为是锂电池隔膜，搞错了，原来是光刻胶，跟彤程类似。之前110附近加了不少，但溢价比较高，最近卖出不少。农药方面，今天利民也开始发力。
卖出的不少，回补的不多，不过长证后天触发下修条件，虽然可能性不大，但价格相对安全，今天买套搏下修，不下修就博券商反弹。还有1年半，该解决吧。
今天的新股，仔细看是卖CT等医疗器械的，近几年国产替代渗透挺厉害，盈利增长也同步，发行就是千亿规模，应该不错，破发概率不大。
声明：以上仅是个人幼稚想法，不作投资建议。
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最近市场大概就是所谓存量博弈，除了少数热门板块的炒作，多数板块轮动涨跌。总体上还是新能源尤其是光伏板块最为确定，欧美因政策或者能源价格高推动光伏安装超预期。但要去炒股没什么把握，让基金经理们去博弈吧。
可转债：
组合收益0.5%
前期加仓较多的燃气板块今天表现较好，贵燃领涨，光伏及新能源板块表现更好些，持仓主要是福莱和华友等。农药方面丰山和苏利都跑到130以上了。上午以卖出为主。好在有些债给了回补的机会，比如龙大，西子等。
新规后成交虽然有所萎缩，但转债的价格还是一天比一天更高，并没有出现有些老师认为的利空杀跌。转债相对其他资产的优势，并没有因新规削弱，市场说了算。
新股继续嗨，连质地更差的一些新股也不破发。明天又是百元新股，还是无脑打吧。
声明：以上仅是个人幼稚想法，不作投资建议。
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市场走得沉闷，成交萎缩，小股票领涨。
可转债：
组合收益0.4%
转债总体强势走实平稳，也没有什么亮点，昏昏欲睡。早盘按计划继续加了点仓。
关于转债贵与不贵，重仓还是轻仓，还是问初心。
踏空？还是套牢？
这阶段转债绝对价格又上一个台阶，挺贵的。但最近大股东减持比较多，公告比较及时，这些债相对其他品种更合理，那些即将进入转股期的转债，确实可以观望一下的。
新股继续盲打。明天都是主板新股，必须打。
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早上看到@持有封基 和@收音机 两位前辈的更新。收音机老师在99年5月中旬的前南使馆事件之后满仓杀入为国护盘令人敬佩，满仓可转债在集思录独树一帜。而封基老师16年切换10次投资策略同样是高手所为。
自己真正入市时间与封基老师接近，也差不多16年，仔细想想换过2次策略：股票-分级A-可转债。而且从来都不是那么彻底，都在各条战线上有所布局。
说说最初入市，当时手头有一本买了近10年没看的（早先在线书店贝塔斯曼上拼单买的）巴菲特传记《一个美国资本家的成长》（大概是这个书名），对股市只了解皮毛，身边又都是追涨杀跌的散户股民，研究K线，或者听消息买卖。06年没事翻翻巴菲特，突然对股市有了感悟，也产生了兴趣。凭着迷之自信，全仓杀入股市。运气好，06-07年是A股史上最波澜壮阔的大牛市，凭着那点简陋的价值投资理念，误打误撞还在高位减仓保住胜利果实。当时，论坛去过闵发，后来又有新浪博客，淘股吧和徐星投资等，sosme，采灵，卡酷，冰雪婉儿等名字至今还记得。和讯没怎么去是个遗憾。
当初大家讨论股票基本面，行业基本面都头头是道，看财报收集各种数据也成了基本功。但回头看，师傅引进门，造化还得看运气。巴菲特教我寻找安全边际，给我长持股票的信心，而赚钱靠的是大牛市。后来冰雪婉儿提示我关注国投电力（水电股）后，又如出一辙，挖掘基本面，靠迷之自信长期持股，更靠着运气从2010-2015收获了10倍慢牛股。
大牛市结束后手头有多余的资金，开始接触逆回购，又偶尔看到券商介绍分级A发行上市，最初是双禧A，看条款利率不错，稀里糊涂在接近平价搞了点，很快就经历了从溢价到折价的过程。因为逆回购找到了鼎级，遇到了德隆大师和师座等大咖，还参与了分级A那著名的摩天高楼的建造。为了做分级A表格找到了204001.net，后来跟着表格来到集思录，以后的事就简单了。。。
再说说满仓死扛这个事，封基老师实盘的关键词就是“永远满仓”，而收老师“满仓死扛”可转债10数年更是佳话，引用这段话：
做转债无论牛熊坚持持仓还是很有必要的，品种选择本身已考虑到了熊市的可能，再去躲避就是叶公好龙了。牛市熊市都要占住自己的位子，尽量不要取巧，回撤本身就是投资过程的一部分，怕回撤减仓去躲避风险，往往也躲避了机会。
今年开新帖的时候为没有双低而迷失，靠着执着，也因为没有更好的投资，坚守可转债。最近几个月慢慢将可转债加到更重仓位，正是想明白了一些，没有择时能力，能靠品种配置来提高进攻或增强防守。也正是靠着可转债才保住了收益率，4月份之前没亏太多，5月以后逐步盈利。
看现在的可转债，刻舟求剑的话，我们确实找不回那把双低利剑，也很少有机会能找到极低价格的机会。但转债这个江湖足够玩耍，同时具备“看多和看空”的属性，债底让你能保持迷之自信，下修和回售则是盈利利器。总之，只要傻傻地坚守价值投资，坚守可转债，总有自己的一席之地。
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下午一点半以后指数开始不断走高，全天居然收获一个中阳。半导体板块领涨。
这两天提到的棋局，我方下了一步妙手。原本从观棋角度也算看明白了，细想，这届ZF还真有高人，2年前新冠疫情短短几周时间就作出这么有远见的决策，这次下棋又让对方完全蒙在鼓里。原本要彻底解决WW问题没有头绪，现在大致看明白了，也许有生之年我们真能看到。
可转债：
组合收益0.5%
红彤彤的一天，本来转债在毛师的攻击下有点岌岌可危，但下午大盘强势，转债也算稳住。
个别持仓债有亮点。有几个债最近调整较多，重点加仓了，还是大股东减持债。尾盘减了些，总体并没有加仓。
新股炒作还是热烈，虽然5只新股同时上。中的两签中微半导，开盘不久就卖了，没有卖到高点，但新股不亏钱也挺高兴。预期都不高。接下来继续盲打。
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全天弱势振荡，尾盘各宽基悉数收红，资金好像在谨慎观望。
昨天说到的劫材，看来正被走实，老美理亏估计只能眼瞅着我们这边进行包圆演戏。昨天看到朋友圈有人说扎心，难道热战才解气？理智的做法在最大程度上占据舆论的有利位置，坐实我们该坐的。全世界人民昨天都松了一口气，舆论只能眼巴巴地怪老妖婆子。
看看中概，就了解温度了。
可转债：
组合收益0.3%
组合中又跑出几个，远东，特发2，孚日，丰山，苏利等。个别不够格局送走了。
这几天又是每天少量加仓。
今天单个新股上市居然大涨近300%+，看的流口水。明天5个新股上市，不利炒作，可惜了。。。
今天继续盲打，明天也大概率盲打。
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尾盘跳水，军工板块一枝独秀。
说不上太大的事，过一阵应该就平息了。表面看我们比较克制，但跟下围棋一样，老美因少数人的利益，把具有战略价值的劫材走实后并非上策，如果我们乘机把实地走实更好。最近一周资金利用各种不确定性在做空，有机会就抄底。
可转债：
组合变化不大。
早盘都是在卖出，尾盘又给了买回的机会。持仓的靓仔除了几个军工债，还有晶瑞2，捷捷，富瀚等科技债。尾盘太平债逆势走强是几个意思，难道要下修？
新股次新股最近走得比较强，似乎破发风险又不大了，继续无脑打新，明天大概率也都无脑打。
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市场有点热闹，居然被一个妖婆子吓到了，不科学。这事都已经摆在桌面闹腾很久了，不管她能不能去成都翻不起太大的浪。资金乘机炒作军工板块。全市场除军工和部分科技股上涨，多数板块都大跌，午后有点V回来的意思，到尾盘再次泄了，北向资金尾盘迅速流入，全天净流出仅23亿。
可转债：
组合收益-0.7%
毛师是“罪魁祸首”。毛师嗅觉太准了，但还是觉得毛师是以一种另类的方式来提示风险，应该感谢毛老师@毛之川 。
持仓中有几个转债还是有表现，除了航新，应急两只军工债，还有博杰，西子等大股东减持债。光大微跌，还有洋丰，国泰，龙大等重仓也起到了压舱石左右。今天终于等到了一个不错的机会，毫不犹豫地“抄底”了各类暴跌品种。
新集能源今天终于在4.6-4.7加仓了，可惜4.4和4.5元的埋单并没有触发。
有个搞纳米防水材料的新股上市，因预期不太好，开盘卖在了最低点，好在现在新股只要赚钱就行。今天无脑打了，明天也准备无脑打，虽然有个搞CPU和DCU的估值很贵，但似乎有想象力。
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宁王带领新能车再次发力，多数宽基反弹，权重领先。但银行证券等继续下挫。市场似乎又有抱团的味道。北向小幅流入，4-50亿以下的流入流出其实也看不出资金的方向，北向资金也是由长线和短线构成。
可转债：
组合收益0.4%
新规落地第一天。新规没什么意外，意外的是上交所规费涨价，以后沪市转债享受不到优惠了。转债3位数报价似乎也不大适合大单。
华友，福莱，晶瑞2，西子等有所表现，早盘军工债也有脉冲。
今天2个新股都放弃，明天2个盲打。
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今天的两只新股全部放弃。
一家是做PCB的家族企业，一家9口人把控了左右重要的部门，难道这一家上上下下都是经商或管理能人？至于行业也是充分竞争的PCB，该公司也没有突出的优势。估值还高于行业平均。
另一家做视频会议摄像头的，其实也就是中游企业，没有话语权，自由品牌占比很少。而且已经过了疫情红利期，外销占比一半左右，国外需求已经疲软。过去两年的高增长已经结束。估值太高，又没有任何想象力。
明天的2只新股大概率申购，主要理由是估值还算合理，作为新股可能有一定的想象力吧。
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- 7月美股反弹，但美国经济陷入技术性衰退。猛烈加息降暂告段落，市场预期何时停止加息。
- 本周毛师数次出手，银行股，转债，阿里，所到之处无一幸免。转债新规提前落地，阿里被预摘牌。不知道毛师是有意调侃，还是真的黑手指。
- 转债新规中有一条：竞价交易 改为 匹配成交。之前可交换债该为匹配成交时就不太明白有啥区别，特意查了下。应该没啥变化，只是换个说法，债券交易更多了点击成交，询价正交，协商成交和竞买成交等方式，避免混淆把“竞价交易”改为“匹配成交”。不知是否正确。
- 新规其他都符合预期，唯有上交所转债交易跟深交所完全同步，连规费也同步小小意外。沪市双向十万分之4，大额交易不省钱了，小额交易没啥感觉。
刚才看到@damugua8126 的更新。看持仓茅台腾讯外加3个医药生物小票，略有10%的杠杆。大木瓜老师觉得：巴菲特的成功是生在了美国，言下之意生不逢时。因为现在的每一年跟过去比都是最差的，那么跟未来比可能就是最好一年。他想跟自己和解。
但我觉得，近20年来全球范围内，生不逢时的应该在美丽国。跟过去比的每一年比现在虽然不是最好的，但一定不是最差的。不还有一个说法，是最差的又是最好的。任何一个时点，都有好的生意，好的赛道，只是选择而已。因为个人能力的渺小，可以布局多个赛道，获得一个不错的结果。非要认为自己的单一选择就是最佳的，就很难跟自己和解。
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外围因美联储放软化已经反弹几天了，但中概又萎靡了。一不小心发现50和300指数已经连续调整3周多了。有老师说蓝筹搭的台塌了，小股票也要倒霉了。也许吧，但反过来或许蓝筹调整差不多了呢？
大白的兴全合宜第一重仓是快手，中概暴跌，逃不了挨揍啊。
可转债：
组合收益-0.2%，
毛师出手立竿见影，转债也被小小地伤害一把。但心中还是窃喜，终于有机会调整了。早盘看转债还很强，冲高减了一些。尾盘买回。
转债么，毕竟品种多策略多，受毛师的打压并不确定。或许过几天毛师又感叹转债的钱也不好赚，吃饭也不香了。
今天表现比较好的有：福莱，山玻，气模2，裕兴和西子等。西子因大股东减持还给了很好的买回机会。重仓品种表现都不太差，光大也开始热身了。
中了2签中微半导，还是无脑缴款了，共计提3K。最近中签率上来了？
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不太清楚现在中证1000的标的都是市值多少的股票，但肯定是小股票涨幅更好。指数新高了，借鉴以前中证500股指期货推出后来了一波牛市，中证1000估计也会有。这些股票多数是可转债正股，怪不得可转债最近又走的风生水起。
不过最近的基金也蛮强，有个好现象是很多基金的前十持仓已经不那么集中了，2-3%的持仓也能进前十，说明基金经理比以前更敬业。一个标的拿7个点以上的除非特别看好，否则就是懒政。
可转债：
组合收益0.5%+
又是三连阳了吧。早上感觉红彤彤的，有些脉冲卖出后一时找不到合适的替换品种。下午还行，使劲买回不少。
晶瑞2，申昊，恒逸，特发，裕兴等都有表现，连凤21也有了点动静。
川投又回到了3个多点溢价，正股新高后已经连续调整2周了。靖远转债的溢价率一不留神来到了两位数，眼下性价比不那么好了。
机器人概念连涨很久了，中大估计最近已经翻倍，做可转债最不利的就是这种连续大涨的品种拿不住。所以最喜欢拿着来来回回做电梯的品种。
可转债的“看跌”期权今天又发力一回：天路一次不成，再次提出下修。博杰可能也不远了。
最近的新股虽然不太便宜，但破发不太严重，都无脑打了，中签后先计提20%，然后捏着鼻子无脑缴款。
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今天都是小股票在上涨。转债正股普遍表现突出。是不是1000ETF基金要建仓。
可转债：
组合收益0.6%+
前期不断买入的几个减持概念债表现较好，贵燃，皖天西子等。航新今天正股曾经20厘米，转债也起飞差一点摸到停牌。孚日，远东估计也快飞了。
关于投资不亏钱，这是在市场中活下来的前提。来“赌场”混最重要的就是如何不亏，等摸清门道了，再押注胜率大一点的。大A还是散户友好的地方，只要 心态好总能赚得比理财多一点的。
今天又加了一个新债：丰山，行业还算熟悉。
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连跌3天后温和反弹，没有太多亮点的普涨。
可转债：
组合收益0.6%
精装正股再次涨停，气模2也是最喜欢的品种之一。今天的山鹰尾盘又有所异动，适合来回搬砖。最近偏爱大股东减持债，今天又多了一只：西子，给了不错的买回机会。减持债还有：
贵燃，皖天，凤21，博瑞，博杰，回盛等。
光大依旧波澜不惊，但好歹有了一点水花。
新集能源市场一直不认可，@安全饕 老师的重仓股，中报数据中商品煤的产量和销量有50万吨的差距。换句话说有可能隐藏了约4个亿的毛利（成本已经扣了，但没有销售），以前有过这样的情况。但市场不认可，在小心求证的过程中学习。
新股菲沃泰忍痛缴款，计提2K。北交所彻底放弃。REITS表现超预期。
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请问如何理解光大转债隐含看跌期权呢？谢谢。记得04年附近和尚大师说过：牛市少赚就是亏，熊市少亏就是赚，我觉得很有道理。光大转约8个月到期，假设这一段是熊市，持有光大转不亏，那就是赚了。
赞同来自: solino
请问如何理解光大转债隐含看跌期权呢？谢谢。把持有光大理解成持有现金试试，差不多一年之内持有光大基本不亏钱，如果大仓位买光大即可等效看成对一年内的市场有一个下跌预期。我的简单理解就是这样。
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市场继续无所作为的盘跌，电力股及新能源产业链的个股最近也有所回调。
通胀继续在攀升，各国都纷纷加息，而俄罗斯最近连续大幅降息，形成了明显反差。前者大部分都是在零利率开始加，而俄罗斯则是从两位数还是降。
粮食运输协议签了不到一天，敖德萨又被袭击，粮食、能源等都面临很大的不确定性。
林志颖的特斯拉事故，引起了大家的热烈讨论，锂电子车在技术上是否有缺陷并没有并证伪。产业链正在疯狂扩张。
可转债：
组合收益-0.3%
比正股表现平稳很多。
周末在@收音机 老师的帖子里有不少精彩的观点，转债隐含看涨期权的同时往往又隐含看跌期权。光大是个典型的例子，8个月到期，期权费差不多是利息，现价也差不多白送一份沽，合起来我觉得跟香草超不多，还是美式的。引申到其他低价转债，只要在到期赎回价附近的，其实都差不多。
由于这个特性，在不同时候布局不同的转债策略，应该比择时满仓或空仓转债的策略要更有利。
既然这样，按计划加光大，洋丰，国泰等。仓位又有所回升。中大和兴森短时间内是买不回来了，暂且移除。
声明：以上仅是个人幼稚想法，不作投资建议。
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市场多了一个玩具，中证1000期货期权，围观老师们在里面挥动镰刀，不知道是割韭菜还是互相割。
欧洲终于加息50基点，也实在不容易，多少年了头一回。欧盟再次制裁俄罗斯，却又不敢制裁钛公司，本来都在名单里。何必呢，又想让别人痛苦，又不想伤自己，天下有这样的好事吗？感觉这游戏跟小孩子玩家家似的。
昨天外围反弹，我们还是我行我素，高开低走，只不过尾盘又收复多数失地。市场就在犹犹豫豫中，找不到方向。
可转债：
组合收益-0.2%
早上好像还挺强的，下午多数转债回调。早上是以卖出为主的，到下午又开始不断买入，低溢价的转债加的比较多，但个别债减仓比较多，总体维持仓位。今天的亮点还是环保板块，持仓有所表现。比较喜欢惠城这样的走势，可以比较愉快地踢球。还有就是晶瑞2，也挺有个性，别人跌它涨，而且跟晶瑞1又不同步。洋丰终于又进入埋伏圈，希望多跌些吧。
光大转债终于有点跌不动。减持类转债中贵燃有点走出来，毕竟溢价率低。而凤21则继续俯卧撑，瑞博则原地不动。
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外围反弹，好像一切又风平浪静。
最近是不是因为中证1000可以搞期权，小股票强势。
可转债：
组合收益0.6%
今天转债很强，低价债也纷纷走高。但有一种强弩之末的感觉。今天减了1个多点，是近期卖出较多的一天。昨天送走凯中和中大，今天又送走兴森，柚子的操作很猛。兴森已经搞了一年多，好几波了，这次彻底飞了，等不到回调只好再见了。
但这两天进货方面选择较少，只有几个大股东减持的债还可以买点。
只有光大，这两天换手多一些，估计有机构出货，看这走势挺感人。还有8个月到期的短债，期权价值也就利息钱吧。8个月内还是会发生一些事情的。
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指数温度和体感温度差异挺大，宁王大跌（被外资减持？），CXO也继续大跌带动创指大跌。今天小股票明显好于权重，500指数收红。这两天银行有所企稳，小银行涨的还不错。看来毛师不管用了。
昨天苹果暂停招人消息一出，立马把美股吓跌。因拜登去中东白跑一趟，石油价格也基本稳在100左右。美联储有可能不会加息100基点，市场就已经兴高采烈了，美元指数也从20多年的高位109下来些。
可转债：
组合收益0.4%
中规中矩。赛道债熄火，能源资源类债继续反弹，连大股东减持压力很大的贵燃也涨了点，皖天更是连续几天反弹。策略还是以不变应万变。涨幅大的持仓多的不断卖出些，没有太多买入标的。继续小幅减仓。
光大跌的不成样子了，今天加了1/3，105底价位置多买些没什么压力，坐等翻牌。
第一次买入科创板标的，博瑞，没啥理由，在某个公众号上看到过，现价马马虎虎吧，万一来个下修呢。再次把晶瑞2加到大饼，锂电池隔膜龙2龙三吧，还有一些光刻胶，溢价率偏高，正股虽然反弹了不少，但还在高点腰斩的位置。
中大正股连续涨停，转债拿不住了，希望尽快调整吧。
声明：以上仅是个人幼稚想法，不作投资建议。
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市场在现在的位置继续拉锯，跌一点又涨一点。今天温和反弹。机器人概念大涨，煤炭指数也开始反弹。对于煤电一体行业还是有点信心，尤其是拿着转债。CXO总体看前景，我们有人才红利，有供应链红利，但即使经过一年的调整，整体估值还是很脆弱，稍有风吹草动就大跌，今天再次有个股的业绩增长被“证伪”。
可转债：
组合收益1%
上周连续调整的能源类和资源类转债全线反弹，仅有个别转债因大股东减持等原因继续低位。早盘环保类个股大涨，相关转债还挺多，纷纷上涨，比如中环2，长集，迪龙，惠城等等。
今天主要以卖出为主，把涨幅大的，仓位多的减一些。买的比较少，加了些银行转债、大秦和贵燃等。
中大这个转债挺有意思，当初入选是因为其主营产品减速器，归类到新能车赛道。最近才了解到，更应该归类到机器人范畴，尤其是人形机器人的各种关节和动作对减速器有非常大的需求。
新洋丰最近有很多机构去调研，但股价依旧不上不下，我倒是希望股价下来点，转债可以有好一点的价格再多买些。
做转债久了，对股票的理解也相对简单些，PE/PB等指标意义不大。行业反转业绩大涨而股价涨幅有限，可能是买入理由。股票作为底层资产很重要，但不是我们散户轻易买入的理由。
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- 最近斯里兰卡出圈了，以前对斯的了解仅限于红茶，还有几年前换领导人，影响过我们的项目。最近闹这么大，看了一圈，原来国家成家族企业了。企业还有竞争约束，国家要成家族的，不出问题才怪。可惜了，这么好的地理位置，搞成这样。若好好地搞一带一路，早就腾飞了。
- 关于实盘贴，我觉得是双刃剑。一方面写作有利于厘清得失，避免灯下黑。但实盘除了对自己负责以外，看的人多也多了各种干扰。总有好奇者，会关心你的收益率，是不是在编等等。总之会有潜在的影响。要经营一个实盘贴挺难的，以后就不再播报市值变动，也尽量少提操作。会多关注标的减持，下修，折价等信息，也会关注标的基本面情况。或许这才是正道。
- 再谈一下配置。合理的配置才是投资的前提，以前资金少的时候以长持股票为主，也享受了中国经济成长和企业成长的双重红利。现在资产规模大了，也接触了低风险思路。股票已不是唯一选择，或者不是最佳选择了。低风险才可能高收益的理念刻在心里，如果没找到好的投资标的，情愿拿着现金理财。控制仓位让自己避免情绪波动，但也不利于收益率。我看到的最理性的方式是九债一购，回撤受控，进攻有保障。但选购也挺难，好在可转债基本可以替代九债一购。
全国到处是高温，注意防范，祝大家周末愉快！
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上午市场还算平稳，午后不断走弱，没有什么亮点。
中报预告，除了新能源赛道大幅预增，多数行业陷入亏损，符合观感。实体经济多数都不太好，GDP数据很差。一边是通胀压制，一边是外围加息刺泡沫。这个时期好像没什么特别好的地方可以配置。好的赛道太贵，其他的都不知道。资金像潮水，投资像冲浪。随波逐流吧。。。
前天加拿大央行加息100基点，昨晚市场预计美联储也有可能加息100基点，于是美元又一次大涨。感觉欧美在比谁加息快，好在高通胀环境下降低进口成本。然并卵。。。
可转债：
收益-0.4%
比股市要强一些，但能源类和资源类的转债最近也跟随石油价格不断走弱。一般就是走弱的品种里慢慢买入，只要价格低，溢价率不高的都行，有时候也做一些短差，仓位也有一些了。
加：金能，凌钢，贵燃，中钢，兴业，大秦，润达，金陵，奇正等。
减：鹤21，中环2，苏行，凤21，福莱等。
鹤21超预期下修，上个月还说不下修，之前看着价格还行买了张小饼，以为不一定能下修成功，就清了，感觉很强势。
最近总体仓位又加了些，大概35%了。
门票多数收绿。
市值回撤。
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littlepower
- 挣扎在回本的路上
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7-13小幅反弹，成交平淡，北向自午后一路卖出持续到收盘。最近的大跌可能跟新能源赛道股的估值有关，周一是锂业股，昨天是迪王。巴菲特大概率没有清仓，否则应该有公告。还是估值太高，资金有分歧，市场如惊弓之鸟，一吓就尿。最近听说烂尾楼的业主们要停贷，这事还真纠结，案例买卖和贷款是不同的，但银行不作为。房奴有房还贷天经地义，房子落空还要还贷确实不对。但我觉得这个对银行没有多大利空，真要有事，把那些项目重...老师，受益好像应该是收益
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小幅反弹，成交平淡，北向自午后一路卖出持续到收盘。
最近的大跌可能跟新能源赛道股的估值有关，周一是锂业股，昨天是迪王。巴菲特大概率没有清仓，否则应该有公告。还是估值太高，资金有分歧，市场如惊弓之鸟，一吓就尿。
最近听说烂尾楼的业主们要停贷，这事还真纠结，案例买卖和贷款是不同的，但银行不作为。房奴有房还贷天经地义，房子落空还要还贷确实不对。但我觉得这个对银行没有多大利空，真要有事，把那些项目重组一下，重建信用，房子还是值点钱的。
可转债：
组合受益0.4%
小幅回血。总体上比正股还要弱些，但你翻一翻K线，大部分转债涨了很多，也还是估值高了才引起下跌。妖债今天又回暖一些，但这么走还是给大股东送钱啊，不科学。泰林大股东清空了，卡贝亿手里还有货呢，柚子兄弟留点力气干别的不行吗。今天交易并不多。
加：兴业，贵燃，博杰等
减：鲁泰，中装2，长集，精装，绿动等
川投正股明天分红，今天权益登记日停止转股。但盘中有折价，卖出正股换转债，明天再转股，参与分红的效果一样，还不用红利税。
门票小幅收红，因最近减仓了川投，又买入一份新集能源。
市值回升。
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7-12川投马上分红了，转股价值会有1.5%左右提升，持有转债更好
市场开盘很平静，稍有上冲就被砸下来，然后一路走低。创指跌幅领先。行业方面CXO和新能源继续领跌。新能源倒还好，CXO前一段时间来了一波小阳春，就赛道和风口而言跟新能源不可同日而语。你如果超级看好，最好也不要单吊和满仓，在这样结构多样且多变的市场，多边押注的胜率高很多。当然，这只不过是旁观者的嘴炮而已。
最近水电股又连续走强，似乎复刻了去年8-9月的走势。如果有资金需要配置，每年低位买入水...
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市场开盘很平静，稍有上冲就被砸下来，然后一路走低。创指跌幅领先。行业方面CXO和新能源继续领跌。新能源倒还好，CXO前一段时间来了一波小阳春，就赛道和风口而言跟新能源不可同日而语。你如果超级看好，最好也不要单吊和满仓，在这样结构多样且多变的市场，多边押注的胜率高很多。当然，这只不过是旁观者的嘴炮而已。
最近水电股又连续走强，似乎复刻了去年8-9月的走势。如果有资金需要配置，每年低位买入水电股是不错的选择，这可不是嘴炮，本人持有水电已经十多个念头了。每年都有几次高抛低吸，轮动换仓。基金，还是随大流，不报太高期望。毛师还是厉害的，昨天清空基金，投身银行股去了。
可转债：
组合受益-0.6%
也跟随大跌，上午出门等中午回来一看，哇塞，不错啊成交了一些，心情不错。于是继续挂单，大部分也成交了。有些上冲的卖了一些，这两天累计加仓超过一个点了。
加：中金，美锦，赛力，兴森，洋丰，博杰，宏亚，中钢（新入），宏辉，迪森等。
减：西子，洪涛，天路等。
T：贵燃，鲁泰，润达等。
洪涛早盘第一时间清仓，还有2天，也算给了机会。
凤21砸的差不多了，再有几个交易日如果市场回暖的话，应该有一波吧。
有同学问每天的加-减-T，依据是什么？
其实也没啥，就是高抛低吸，怎么卖，根据各人喜好。涨幅，仓位，性价比等参数横向比较。不过很少一次卖完，也不会一次买入，随波逐流，随行就市。
最近倒一直关注大股东减持，一般而言，大股东减持不是坏事，给你买入的机会。可能是大股东缺钱，但最近那些妖债结结实实被大股东收割了。卡贝亿，大股东一下就多赚2个亿。感觉柚子们被大股东搞的伤心了，今天妖债明显不行。我手里也有一些有妖色的转债，比如气模2，特发2等，连续加仓，持续下跌。好在溢价率还行，前期收获也不错。
川投能源连续大涨叠加大股东减持，已经搞出负溢价了，今天小小地尝试了下搬砖。看看后续负溢价能不能再搞大点。
门票稍稍收绿。
市值继续回撤。
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7-11凤21的看法相同，但是规模有点大，加上这走势估计会很磨时间，一直在观察没下手。如果正股或者转债能砸出坑，确定性会更大。
年线上不去，市场就选择往下走，以退为进。领跌的是新能源，周末翔夫人在微博喊了一嗓子，天齐锂业就被跌停了。有专家说这么喊话违规，我估计专家的屁股有问题。人家又不持股，说戴维斯双击到了周期高点，估值泡沫很正当吧。
新能源最近这波大涨有需求大涨的背景，产业链上游供应短缺，比如这些正极金属，锂、钴，镍等，光伏方面主要原料多晶硅产能的短缺叠加其原料工业硅过剩降价，这波多晶硅企业大赚。但产能扩张已经...
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年线上不去，市场就选择往下走，以退为进。领跌的是新能源，周末翔夫人在微博喊了一嗓子，天齐锂业就被跌停了。有专家说这么喊话违规，我估计专家的屁股有问题。人家又不持股，说戴维斯双击到了周期高点，估值泡沫很正当吧。
新能源最近这波大涨有需求大涨的背景，产业链上游供应短缺，比如这些正极金属，锂、钴，镍等，光伏方面主要原料多晶硅产能的短缺叠加其原料工业硅过剩降价，这波多晶硅企业大赚。但产能扩张已经在路上，再炒的话可能就是泡沫了。
早盘水电股惯性上冲，没来得及反应就被打下来，但总体还是强势的。
可转债：
组合受益-0.7%
重仓品种有表现尚可的也有跌幅较大的，早盘只零星有卖出的机会，很快就跟随股票一起下移。全天都是在下面埋单，主要找低溢价的，前期减仓多的，或者低价品种。
加：凤21，山玻，国泰，靖远，气模2，孚日，福莱，贵燃，大秦等等。
减：苏行，西子，恒逸，赛力等。
凤21最近被大股东清仓，因大头走了大宗，估计接盘的需要抛售，今天又接了半张大饼的量。这个价位相对安全，公司基本面尚可，行业反转的话就是意外之喜了。反正内部人看好公司，5月份还进行了回购。
今天新股暂时放弃了，最近又破发，说明报价偏高，今天的两只新股并没有特别亮眼还这么贵。高温合金看起来高大上，跟航发有关，但又不是真正高附加值的航发。另一个涉及芯片，虽然是功率芯片，但最近已经不在风口了。
等多破发几次再申购。
市值回撤。
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又到周末，没有交易似乎缺了点气氛。
昨天下午到现在，又有不少事：
- 安培走了，很遗憾，不管他后来的言论，至少在任期内跟中国建立了可预期的关系。另外老小儿也挺可爱，跟别国领导人见面常有各种花絮。不多说，远离纷争也挺好的。。。
- 马斯克又来吹彩虹屁，老马夸微信，夸自己的特斯拉中国团队，又夸咱的子弹头，连同兵马俑也一起夸了。姓马的都挺能说。。。
- 能源价格大起大落，本周一度下跌超过10%，周四周五又收复了一大半失地。大跌的那几天不少人都说趋势逆转了，因为经济要不行了。但我觉得未必，加息虽然很可能让经济来一次结实的硬着陆，但以现在各大央行的脾性，很快就会反向操作。经历了几年的疫情和各种逆全球化操作，世界经济本来就不怎么样，需求再糟糕也就这样了。油价这么贵，大家不还是照样该加油还加油。日常生活品更离不开石油和能源，新能源任重道远。供给方面，只要冲突不停大国关系不好就始终有风险。对油价，做两手准备比较稳妥。做多和做空都很危险。
说说转债。最近转债市场比较平稳，成交和换手率有所下降，市场在等待新规落地。双高妖债明显回落，次新妖债也不再活跃。其实这些都不是重点。最近一直在考虑要重仓确定性品种，以前因为摊大饼思路，即使确定性很强的品种也受限大饼上限。但转债市场估值一直下不来，以前好用的双低策略已经失效很久。另一方面，转债新股可能也会让转债市场有所降温，靠妖债和交易的阿尔法受益会受影响。基于基本面的策略或许该上场了，既然强调基本面，大饼就有点问题。大饼上限大概是总资产1%，之前的变通是多账户多大饼挺麻烦。计划单一品种上限5-10%，不能再多了。
说到重仓，之前一直关注洋丰，毕竟行业在风口，产能在扩张，价格也不高。记得半年前就说低于130就买，那会市场估值更高。后来也这么做了，130-125就买了不少，打到120以下更是买了3-4张大饼。现在看还是买少了。如果再给机会一定不放过，等着吧。。。
最近关注大股东减持有点意思（https://www.jisilu.cn/question/458730），比如博杰，比如新凤鸣。博杰我不太了解，新凤鸣还是比较熟的，大股东终于清空了，6月以来其他转债涨很多，就它在原地做俯卧撑。也挺好，高抛低吸了好多次，成本降了很多。现在的想法是，新凤鸣行业低谷，估值低谷，受困于高油价高成本和需求不振，化纤加工差价一直处于低位，后期改善的概率不小，反正现价还比较安全。目前有2张大饼的量，也准备多加几张，但没有洋丰那样的信仰，5张大饼是极限。
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市场还是老样子，犹犹豫豫，或许是在等待方向。这几天水电股强势，新能源化工类有所回调。
可转债：
组合收益0.5%+
持仓表现还可以，个别正股涨停。
加：凤21，冀东，航新等，
减：恒逸，贵燃，濮耐，洪涛，立讯，孚日等
T: 英特，应急，中大等
凤21又加满，洪涛到期前的垂死挣扎，所剩不多，也就几个交易日了。
门票有涨有跌，川投继续大涨，又减了点，上次不强赎9月28日到期。这次不知会如何。
新股思科瑞破发，好在开盘58元清空，还赚了1K多。
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指数在目前的位置似乎停滞不前，退一步再进一步。市场分化严重，新能源板块基本面强，走得很强，但金融板块一直没有持续发力，过去20年地产把所有的杠杆都用上，成了金融行业的阿琉克斯之踵。不过这样也好，有高有低，错落有致。
可转债：
组合收益0.3%
小幅回血，其中一半的收益是靠T了利民，均价141卖出一半，格局大了点没有全卖，均价122+全部买回。凤21也比较给脸，如期补跌，买回一大半。
加：凤21，博杰，贵燃，奇正，精装，苏行等
减：恒逸，苏利，中金，濮耐等。
T：利民，回盛等。
门票多数小幅收涨。
买入第一份新集能源，标准的煤电一体，据说还有不菲的探矿权，现价低估。虽然煤炭已经不算什么有前景的好行业，但在10-30年双碳目标的大背景下存量资产反而凸显价值。世界这么乱，化石能源短期内还不可或缺。别看最近石油跌势挺唬人，各种商品跟着一起这么跌的话，不用加息通胀就止住了？但黑天鹅是常态，不跟趋势赌，也不随大流。
市值回升。
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7-6今天市场被石油拖下了水，尤其是能源板块。昨晚美元指数猛拉，石油跌幅更是厉害，美油一下干到100以下。理由是经济要不行了，需求不行了。但石油今年涨了多少现价也不便宜，需求这东西其实弹性很大，但供给不一定。欧洲的冲突还在持续，欧洲自废武功，放着廉价稳定的石油天然气不用。没办法，现在哪都要ZZ正确，但这个ZZ好像是被老美把控，欧洲政客大多为私利，为选票，才不关大家死活。但人还是会思考，时间一长，...今天建仓煤炭，加仓云天化，会被打脸么？
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今天市场被石油拖下了水，尤其是能源板块。昨晚美元指数猛拉，石油跌幅更是厉害，美油一下干到100以下。理由是经济要不行了，需求不行了。但石油今年涨了多少现价也不便宜，需求这东西其实弹性很大，但供给不一定。欧洲的冲突还在持续，欧洲自废武功，放着廉价稳定的石油天然气不用。没办法，现在哪都要ZZ正确，但这个ZZ好像是被老美把控，欧洲政客大多为私利，为选票，才不关大家死活。但人还是会思考，时间一长，欧洲的天然气成本高企，连巴斯夫也扛不住了，一定有人回过神来，这不，已经有德国的学者给政府写联名信。
说这么多，并非看多能源和大宗，价格贵了，各行各业都难受。但就这么反转了还为时尚早，后面应该是一波三折。市场的趋势短时有效，顺势做空的且行且珍惜。
煤炭跟外围没啥关系，而且现在能源都缺，也杀跌了，挺好。
可转债：
组合收益-0.9%，
这才是今天失血的地方，好久都没回撤这么多了。也挺好，全天基本就是平静地在下面埋单，成交后继续埋。早上有脉冲的丢了一些出去，不多。卖了大部分凤21，全天都很强，根据经验，后面会补跌，但很可能被打脸。还没了一些跌幅不大的积累品种。昨天刚提洋丰，今天就打脸，但价格还不到位，只买回了不多。
加：恒逸，贵燃，首华，天路，苏行，靖远，洋丰，万青等。
减：凤21，冀东，中大，气模2，开润等。
T：兴森，鹤21等
中大又是这么强势，没给机会T回，留个底仓。
门票跌多涨少，川投大涨减了点。
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市场强势振荡，下午一度跌不少，尾盘居然小幅收跌。
最近基金调仓应该比较大吧，不管了。
可转债：
组合收益0.3%
盘面上下午转债下跌，整体收跌，但持仓的大饼们表现较好。早上大涨的多数脉冲减仓，下午开启买买买模式，买了不少前期减仓较多的品种。
加：裕兴，万青，昌红，特发，航新，博杰，福莱，鹤21等。
减：太平，恒逸，天路/冀东，乐谱，精装，凌钢，贵燃，洋丰等。
T：岩土，西子，凤21等。
仓位变化不大。
最近错失了一些加码确定性债的机会，比如洋丰虽然前一段加的还算多，一共买回3张大饼，但还是买少了。磷化工产业链（农药），锂电池相关标的，正股一直在区间振荡。130以上就算了。等待下一次下跌吧。。。还有其他一些暂时都没有太好的价格。
门票多数收涨。
市值继续新高。
市值新高点赞日，大家一起努力新高！
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市场再次上涨，但成交并没有放大，或许就是这样看好又犹豫的过程中市场不断前行。
减了些医药卫生ETF，最近涨的比较多吧。
可转债：
组合收益0.3%
生物医药类的转债普遍收高，赛道类涨跌都有。猪肉类转债大涨。
减：龙大，长集，天路，濮耐，回盛等，
加：万青，凌钢，凤21，鹤21（新入）等
T：精装和中大。
计划有机会把一些确定性强的转债加多个大饼。
门票多数收涨。中广核终于也涨了点。
市值继续新高。
市值新高点赞日，大家一起努力新高！
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周末来点不同的：
292架370亿$空客320NEO订单
1. 双方很配合同步发布消息，还选择昨天。共同利益很大! 在天津还有空客330总装厂。
2. 订单谈了很久，我们争取到了最大利益，最近3年来的首批民航飞机订单，又是有史以来的最大单？
3. 老美吃醋了，没办法，一方面NEO各方面优势，技术，省油，合作。对标的MAX这么烂，还各种拆墙。该给压力了。
芯片砍单，库存上升：看到消息说台积电的几大客户（苹果，AMD，还有做显卡的）下两个季度都缩减订单了，苹果先砍一成。虚拟货币不行，挖矿的少了，显卡需求也不行了。反正消费电子需求在萎缩，高端芯片库存不缺。但低端芯片尤其是车规级的应该还可以，国内产能扩张，所以最近造车新势力交付杠杠的，集体单月破万。老美的如意算盘打的再厉害也敌不过市场的力量。
（欧）美经济衰退风险：
1. 正面因素：就业缺口对冲失业率上升，中国复工复产改善全球供应链
2. 负面因素：冲突持续扰乱供应链，能源价格高企,欧洲实在是缺油缺气，无解，大概率吧。
地方债井喷：半年刚过尤其是6月份已完成全年指标的9成，下半年应该无债可发。资金没地方买债了（所谓资产荒），资金会流向股市吗？了解一下就行。
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周末了，市场并不恋战，只在上午稍作上冲动作，全天振荡走低，多数指数微跌。可能时缺少了北向资金，全天成交也少了不少。
欧美市场昨天继续收跌，尤其欧洲市场惨淡，制裁导致的经济自伤越来越严重。美国十年债的收益率已经低于3%，市场预期利率会短期猛烈加息然后明年就会降。消费者指数也很惨淡，石油库存降低，而汽油库存大升，汽油贵了炼油的开心，开车的加不起油。
上面这些可能支持需求收缩，但总体上供应仍存在很大问题，逆全球化等问题注定了供应链的持续断裂，就算大家看明白也很难逆转。需求么，弹性很大，跟情绪面和预期有关。
有些老师最近做空商品大赚了，但我不懂商品，只是关注的相关行业公司提供参考。
可转债：
组合收益0.5%
转债走的很强，可能市场预期有所变化。今年3月和4月的两次调整都是跟随股市的调整，但最近股市走了一波很强的反弹，尤其某些赛道古已走到新高。
T：迪龙，凤21
减：精装，百润，中大，国光，利民，康泰2，昌红，希望2，中环2等
加：龙大（再入），恒逸，博杰（新入），首华等。
买入比较集中总体仓位减的不多。
门票股多数收红。卖出湖北能源买入中广核，是个大半年又减了一些兴发。中签新股思科瑞，虽然还是贵，计提5K后全额缴款。
市值继续新高。
半年过去了，收益率仍在个位数，但好歹新高了，净值又走成了债基模式。错在仓位，有什么办法呢，保守和安心只好牺牲收益率。
市值新高点赞日，大家一起努力新高！
声明：以上仅是个人幼稚想法，不作投资建议，请勿随意模仿。
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周四又反弹了，可能半年末基金经理们冲业绩吧，不必管那么多，最近A股确实强，老外也喊着中国资产是避险资产。继续躺赚吧，少量减了些ETF。
可转债：
组合收益0.5%+
表现继续稳定。
T了不少品种，恒逸，凤21，鹰19，三诺等，鹰19莫名冲高时只成交了一半，没注意还有一个单子没成交，可惜了。最近恒逸一直在2-3元的区间波动，成功率很高。
加了天路，凌钢，光大，皖天，国成（新入）等。
减了万青，冀东，新乳，苏利，闻泰等。
门票涨多跌少。
市场利率不错，早盘一半放了逆回购，另一半中午前买货基，尾盘卖出放逆回购。半年末好像又缺钱，一天差不多赚了平时4-5天的利息。
市值新高。
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法定砸盘日又提前了一天，终于来了一个像样的调整。大概只有地产是大涨的，其余多数收跌，个别汽车类赛道股大跌，减持？造假（做空）？原因就交给市场吧。
可转债：
组合收益-0.5%，
也跟着调整，但今天大跌的债最近都减的多，涨的也有一些。今天的主题是买入。
加：洋丰，首华，气模2，福莱，苏利，凌钢（新入）等
减：华正，现代，梦娜，精装，兴业，青农，崇达等
T：恒逸，中大，富瀚等
合计加仓了。
门票多数收绿。
半年末，市场利率走高，现金放逆回购贡献。
市值回撤。
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市场太强势，一不小心又感闻到了牛屎的味道。看看指数，其实还只是在反弹的半路上，真牛还是假牛无所谓，基金躺赚的感觉也不错。
可转债：
组合收益0.8%+
依旧是主力，上午指数振荡的时候转债就很强。赛道债和妖债继续发力。今天又是各种卖卖卖，然后苦思冥想地找几个标的加仓。加仓的主要就2个：洋丰和福莱，各自加了一张中饼的量，洋丰不多说，现阶段性价比好一些，后者虽然溢价率偏高，价格偏高，但也有赛道债的潜力。另外贵燃也加到了大饼，虽然前期大涨过，溢价率低且现价还算安全。
减仓品种有点多，锦鸡，特发2，中大，恒逸，闻泰，晶瑞2，申昊等等。
门票多数收红。
市值连续新高。
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冒昧在楼主的帖子里发表一下自己的看法，现在指数还没到主力高位派发的时候，外面大水灌溉，势必有一些资金会进入到二级市场，可能有人会以7月中报业绩杀来看空股市，但是这也是大家都知道的事情，为什么资金还会选择不断进入a股呢？这就跟逻辑相悖了。目前二级市场上的所有资产基本都已经轮动了一遍，通过比价效应增量资金基本不太可能去冲历史新高的新能车等板块，只有三傻刚起来一点就被按下去，很明显不想指数涨的太快。弹...你是怎么得出“外面大水灌溉”的结论的？我比较好奇
就坐等牛四了呗。冒昧在楼主的帖子里发表一下自己的看法，现在指数还没到主力高位派发的时候，外面大水灌溉，势必有一些资金会进入到二级市场，可能有人会以7月中报业绩杀来看空股市，但是这也是大家都知道的事情，为什么资金还会选择不断进入a股呢？这就跟逻辑相悖了。目前二级市场上的所有资产基本都已经轮动了一遍，通过比价效应增量资金基本不太可能去冲历史新高的新能车等板块，只有三傻刚起来一点就被按下去，很明显不想指数涨的太快。弹簧压的越紧，反弹的也越厉害。以上全是主观判断，大家随便听听就行，也可以当我是跳大神的。
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今天又是躺赚的一天，指数午后有所回落，但基金净值最近回血较快。
有人问牛三会不会来？似乎远远的看到有头小牛在蹦跶。
可转债：
组合收益1.2%
真正赚钱的在这里，今天大涨的有赛道债和妖债。冲高一通卖，回落后能买回的买回一点。
减：华友，凤21，苏行，中大，昌红，国光等。
加：中环2，嘉美，万青，特发2，中装2，贵燃，大业（新入），西子等
T：富瀚，恒逸，宝来，华森等
下午感觉加的挺多挺狠，最后合计还是减了点。
门票多数收涨。
最近市场大涨，场内货基折价较多。继续买入880赎回，中午到账。
市值继续新高。
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先说一下最近的新变化：
1. 打新又开始赚钱了，昨天含泪缴款支持国产的国产CPU龙芯也小赚了1.8W，本月25只上交所深交所市场新股全部盈利。今年以来破发重灾区的科创板逆袭归来，好几个大肉，涨幅最大的上市首日单签盈利近7万，拿到现在可赚近15万。大肉股发行价都在100以上，印象中好像回避了，结果回避的是大肉的机会。看来，任何事情总会达到新的平衡，打新终归还是低风险。北交所新股最近虽然破发很多，将来若要健康发展，也该给投资人一点肉渣大吧。
2. 大宗商品连续大跌，大宗之王石油高位下跌了10%，而平时不显山不露水的工业铜更是创下一年新低，只不过这一年都在高位（9000-10000）横盘，最近突然破位跌了10%。 美股上周反弹超5%，纳指更是反弹强烈。看看原因，大宗下跌缓和了通胀预期，而消费者通胀预期也降温了，看了下说是消费者对未来2-3年比较悲观，于是通胀预期也就下来了，感觉就是经济不好了，大家对加息的预期也降温了，资本市场第一时间出来举杯庆祝。难道通胀这个事情，被一次75个基点加息就搞定了？
3. 其他大宗跌好理解，最近国内煤炭期货跟着跌有点意外。按理缺煤呀，国际煤价都2000+了，我们这里的坑口限价700多，低一半多呢。就算雨季，电厂库存多了几天也没什么大不了的吧。煤炭股跟着大跌，动力煤大多可是长协，之前查出的问题是超出长协价被罚，说明上涨动力不缺。因为有一屁股坐在了煤炭的转债上，自然看多煤炭和煤炭股，计划着要不要抄底一些煤炭股。先抄一些之前高位减仓的煤炭转债，消化一下再说吧。
4. A股自从4月底以来反弹了不少，跌的多的指数反弹力度就更大。看了下，大致处在年初的高点和前期低点的中间位置，也大致处在3月中触底的那一拨反弹位置之上。但结构是分化的，有些赛道股比如光伏等新能源产业链个股快要回到高位了，或者已经在高位了。
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延续反弹，创指涨2.33%继续领跑主要宽基。
基金最近又开始好卖了，基民们总是在赚钱行情中“醒悟”，而真正需要播种的季节则被“小鸡”的叫唤声吓得躲起来，偶尔给朋友的忠告是无脑定投基金组合。
可转债：
组合收益0.6%+
跟不上大盘的走势， 也挺满足。妖债熄火，周末效应总是这样的。下周可能是旧规则下妖债的最后机会，新规以后柚子们有了紧箍咒，但只要是保送唐僧，孙猴子们一样可以腾云驾雾。
冲高各种卖卖卖，把中大和气模2接了写回来，一些弱势品种逢低买入。总体仓位又被动抬升。
门票股多数收红，龙芯中科开盘卖出，居然还有点小肉。
市值新高。
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