在第一支企业债券违约前,无论,债券的基本面多么烂,如何资不抵债,都会如期兑付。人们都不想被钉上历史的耻辱柱。
于是,几十年都没有出现过债券违约。当第一例债券违约后,人们发现,啥事没有,公司高管依然过着纸醉金迷的生活,公司股票甚至涨停。债券市场依然成交踊跃。于是,大量债券开始违约。甚至,不少债券再撑几年都没问题,或者拆东墙补西墙兑付当期绝无问题的。但是,何必这么辛苦嘛……
然后,企业债券市场彻底糜烂了……
可转债几十年都没发生过强退(违约)的事,但是,现在,先是蓝盾转债率先暂停交易,然后,搜特直接摆烂,……
可转债的新纪元来临了。以前的经验完全没用了。
1) 以前,转债回调,都是高价转债崩盘,低价转债微跌甚至不跌。激进型投资者卖高价转债全部换成低价转债来防守过冬。
现在,反过来了,低价转债狠狠杀跌,高价转债反而不为所动
2) 以前,从来没见过60元以下的转债,现在,30+元的货都诞生了
3) 以前,转债的正股,一旦崩到1元附近,就会有一只看不见的手,奇迹般的把股价托起,然后惊天大反攻,现在 ,1元这么重要的阻力位,一点儿抵抗都没有,说下就下,话说,跌狠了还来个超跌反弹,现在 ,直接一字线跌停没完没了
4) 以前,上市公司再烂,再资不抵债,卖壳也能卖个几十亿,为了维稳,优先足额兑付交易所的债券持有者,现在 ,跟国际接轨,连主板都注册制了,壳的价值大幅缩水
5) 以前,大V号招大家持有面值附近的转债,下有保底,上不封顶。现在,大V号召投资者扔掉110元以下的转债,拒绝还有1年到期的转债
6) 以前,转债是没有门槛的,现在,转债还要开通权限才能玩
7) 以前,转债没有涨跌停的,现在 ,还有20%的涨跌停板
当*st蓝盾跌到0.48元,转债一起停止交易,转债市场没有崩盘
当搜特转债刷破新低的时候,转债市场也没有崩盘
当搜特转债跌到30+元,转债还是没有崩,但是,低价转债崩了,便宜就是原罪
当第一支转债正式强退+注册制全面施行
以及必然会诞生的第一支转债违约
可转债投资新纪元来了
不幸的是,韭菜丑由于胆子小,一直持有的都是低价转债,今天彻底被杀破胆了。
第一次清空所有转债——除了大秦转债和中签的转债(我都集中在一个帐户养着)。
亏惨了,晚割了三天,好长时间的班白上了……
部分割肉帐户
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韭菜丑手风不顺,买啥啥跌,卖啥啥涨
持有5年多年民生银行,去年底3.41割肉后,爆涨到4.41元
韭菜丑历史性的第一次清仓转债,估计,转债可能气势如虹,全面上扬。
毛师V5+,正邦转债76.+元跑了,每张赚了4元多,然后,晚上出公告,不下修。韭菜丑考虑了所有的可能,唯独没考虑到不下修的情况。集思录甚至有热贴,猜明天正邦转债开盘价多少,并申明,85元以下的就不要来捣乱了……难怪,韭菜丑在正邦亏了7000多元,这种智商,活该被大神们收割我陪了你,64.6割的,赔了6000多
易尔奇 - 安待久 渐息散
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2021年年初,我手里持有的转债回撤20%+,可转债帐面浮亏100+w,那种感觉太难受了。我不想再经历。而那次回调,最开始的征兆,就是亚药转债崩盘,以前有转债崩盘,跌到面值以下,就会跌不动了,有无形的手把它托起,但是,亚药却一跌再跌。最开始,我也是想,我手里的转债并不垃圾,也没有亚药,怕啥,结果,亚药开了个头,广汇,鸿达,本钢…… 一大票转债跌到80+,所谓的债底成了纸糊的。最后,多达100+...谢谢楼主坦率的解释,完全能够理解你的心情。
去年你提示龙湖债的时候,我也果断买了;
上午买了,下午就仓皇地卖了,为什么会这样?
因为当时我持有的远洋债,单只票就亏了160多,
远洋和龙湖都是地产债,彼时风声鹤唳杯弓蛇影,
要我同时面对龙湖债,赌不起了,也一时失控…
经过一段时间待情绪稳定后,又把龙湖买回来了。
故,所有的失控都是个性化的,千人千面;
德隆当年面对可转债也过崩溃清仓的时候…
只是你们作为大v的某个行动会影响我们这些韭菜…
吓杀我也,我还以为物理学不存在了?!
三体人既然没来,这就好,这就好。
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2021年年初,我手里持有的转债回撤20%+,可转债帐面浮亏100+w,那种感觉太难受了。我不想再经历。而那次回调,最开始的征兆,就是亚药转债崩盘,以前有转债崩盘,跌到面值以下,就会跌不动了,有无形的手把它托起,但是,亚药却一跌再跌。最开始,我也是想,我手里的转债并不垃圾,也没有亚药,怕啥,结果,亚药开了个头,广汇,鸿达,本钢…… 一大票转债跌到80+,所谓的债底成了纸糊的。最后,多达100+...为控制回撤,清仓没错。
清仓后可能反转,也可能继续跌,正常。
现在是不是见底说不清楚,如果是底,这个底也是鸡肋。
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整个转债市场实际上是一个池子,当它足够强的时候,崩管多烂的转债价格都跌不下去,当它弱的时候,崩下去的转债会把所有的转债带下去。
2023年,搜特资不抵债的消息大家早就知道了,可它依然在90+,但是,到了4月底,不断的下崩,开始把一大票转债带崩。勾起了我痛苦的回忆。而且,2021年的时候,可没有转债强制退市的事情发生,只要你持有转债,最差耐心等到期就行。现在,有了第一支强退的转债,后面,强退的转债肯定会越来越多的冒出来。很多大V明确喊出口号,卖出110元以下的转债,持有高价(优质)转债。
我有个朋友,在121元持有红相转债,但是,突然爆了个小雷,就直接101元(果断割肉)。再然后就直接杀90元。在弱市下,120的转债跌破110元不是轻轻松松吗?而我的持有的大多数转债都是110元以下的,按大V们新投资要求就应该割掉。但是,换入高价转债,又实在不敢。
虽然,我的转债回调了不少,但是,我的转债整体今年还是盈利的,虽然赚的不多,再跌跌就要洗白了。所以,我选择了清仓。很不幸,一卖又卖在地板上了。第二个交易日就惊天大逆转。
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hzhdj - 2001年9月开始股票交易,03年外汇,04年期货,一路亏到2007年,2008年期货开始持续盈利,2014年开始垃圾债券交易,2019重点可转债!2020从重仓可转债转到股票,2021对于投资股票我已经投降了,不得已加入垃圾债!也许,投资最后拼的只有信仰
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以前一直说,这几年的可转债,并不是低风险,是另一种变相的投机。“烂股好债”是因为可转债可以下修来实现债转股,只要这个条件还债,可转债还是比普通债券有很大优势。这也是在搜特明确退市前,很多烂公司可转债价格还坚挺在100元左右的原因。
现在总算是回归正常了。
债权,违约不是很正常吗?
以前说什么“烂股好债”,这个我一直没想明白,既然企业是烂的,企业借的钱很有可能收不回,
怎么债是好债,其实就赌,投资投机赌博,三者其实是一回事。没有本质区别
我拿一手的指数,是投资?还是投机?还是赌博?
我也说不清楚。
目前跌破100元的公司,哪怕退市也得是明年,在这期间还是可以用下修来撑住可转债的价格。(正邦这种因为可能破产重整受理,可转债停止交易以及正股价格接近1元的情况另说)。
我觉得市场是反应过度了,现在也许不是最低价,但却是比较值得博弈的价格。
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割完之后,感觉周五正邦放量,周一可能出现地天板,正邦转债大涨,带动低价转债暴动……无论这次风暴结果如何,熊已经来了.........好时光总是短暂的.......多数债一天只有几万元甚至几千元的交易量...........
看你们发财
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以前一直说,这几年的可转债,并不是低风险,是另一种变相的投机。“烂股好债”用分级基金的下折想是不是就好明白了(站在A份额的立场)。
现在总算是回归正常了。
债权,违约不是很正常吗?
以前说什么“烂股好债”,这个我一直没想明白,既然企业是烂的,企业借的钱很有可能收不回,
怎么债是好债,其实就赌,投资投机赌博,三者其实是一回事。没有本质区别
我拿一手的指数,是投资?还是投机?还是赌博?
我也说不清楚。
烂股在分级基金表现的是下折多,在可转债表现的是下调转股价。好债(分级A)因权益部分下跌会有个额外受益,对于可转债来说可以早日130强赎。
当然了,前提是烂的有限度,烂到破产或者退市就不行了。。。就像当初2015年中最恐慌的时候,担心分级B给不起对价了,分级A也敢跌停。
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情绪失控——清仓离场今天彻底被杀破胆了。第一次清空所有转债历史性的第一次清仓转债,---------显然看到了我等看不明白的事情,才会如此情绪失控?盘面和账户没吓着我,论坛大神们纷纷的清仓吓着我了……大佬跟不跟。清不清,割不割
易尔奇 - 安待久 渐息散
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情绪失控——清仓离场今天彻底被杀破胆了。第一次清空所有转债历史性的第一次清仓转债,---------显然看到了我等看不明白的事情,才会如此情绪失控?盘面和账户没吓着我,论坛大神们纷纷的清仓吓着我了……是不是物理学不存在了?
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放个迟到的马后炮,我去年就把大部分仓位换成了长江电力、华能水电和陕西煤业。这么多年了一直不敢买股票,是因为“三个知道”的问题解决不了,不知道股票的锚在哪里,持股的信心何来?但这个问题去年想明白了,悟了!股息率???企业成长的钱???买股票等于买企业???
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放个迟到的马后炮,我去年就把大部分仓位换成了长江电力、华能水电和陕西煤业。这么多年了一直不敢买股票,是因为“三个知道”的问题解决不了,不知道股票的锚在哪里,持股的信心何来?但这个问题去年想明白了,悟了!恍惚间,似乎长电、华能、陕煤都脱离了股票序列?
去年----这么多年----究竟是哪年?
谁让你“马后炮”呢!^_^