Edge
Chrome
Firefox
在我看来，2022年是比2018年还要艰难的投资年份。因为这一年指数的两个大幅下跌波段在幅度和时长上都超过了2018年，全年体现的特征就是下跌无反弹，反弹不回调，所以风险管理难以准确执行。事后看，可能用“止损”才是最佳的风控手段。
2020年疫情初发，有放水手段对冲。2022年战争，疫情封控和美国通胀反通胀的博弈造就了一轮熊市最主要的影响应该是预期的转变，而不确定性是资产价格市场最坏的推手，于是波动一再超出预期。
一：我的2022
成绩：期权账户-13.46%，以300ETF做为比较基准，年度超额收益率为6.71%。从事期权交易以来，2022年是首次亏损年份。
港股账户13.36%，由于抄底腾讯，大幅超越恒生指数。
看一下实盘成绩的演变：
2022年7月1日，我在帖子里写了一篇《失去的胜利》，那时的相对300ETF超额收益为-8.58%。
原因就在于第一轮下跌杠杆化卖沽仓位太多，几乎没有机会实践卖购对冲，而后期反弹又是一波无回调的上涨，对冲显得多余且被套。所以出现了自己都不好意思拿出来的最差表现。
到年底，这个成绩被改观了。拐点有两个。一个是3季度大盘再度出现了持续不反弹的下跌且创了新低，这些空头坚持下来反败为胜，多头仓位也利用反弹降低调整好了，卖方版永动机（就是过去讨论的偏多双卖）策略获得成功。第二个原因是下半年期权品种扩容，1000指数、500指数和创业板都上市了期权，这样资产配置期权化的格局形成，我的龟兔赛跑战术加快了扭亏进度。
二：教训和总结
2022年最大的收获不是账面收益，而是对大众普遍认识之一“卖沽收益有限”的理念（就是所谓跑不赢大盘）进行了突破。
说来可笑。对于股票投资者而言，选错了股票跑输大盘实在正常，这根本就不可能成为话题。所以后来应运而生的就是指数化投资，赚了指数就赚钱。到了期权时代，杠杆化投资成为高效模式，跑赢指数应该是个常识了，哪怕负收益也可以做到超额指数。这一点至少我自己是做到了。
期权策略里面有这样的一个工具，用卖实值沽替代ETF做为权益投资选择。这个工具到底能否战胜指数困扰了我整整两年！
通过持续两年的实战总结，我得出了一个结论：除非单边牛市，卖沽的确无法战胜大盘。而在一个包含上涨横盘下跌全周期时段里，卖沽策略（含废纸买权保护）是可以成为一个非常简单高效武器的（比工具的级别高几个层级）。
我的2022年教训恰恰是因为：笃信卖沽无法跑赢大盘，因此选择杠杆化策略做为增强，于是上半年遭遇持续下跌而陷入困境。不是卖沽策略问题而是杠杆增强战术错误导致成绩差劲。
我用两年的实战和教训扭转了一个不完整的理论认识，代价不菲，也暴露了自己缺乏悟性的缺点。
需要强调的是：这仅仅是对于卖沽做为权益替代的个人认识，并不排斥其它工具的合理运用。所谓卖沽和买购的争论无须重复展开，我也不再回应这类话题。这本来就是每个人的偏好和选择，没有必要强求统一。
三：策略演变历程
在这几年的大规模运作过程里，我先后在论坛上公开推荐并实战了这样几个期权策略。
A：期权永动机（买入持有远期深度实值认购+动态持有N倍的近月卖购）
思路很简单，用远期多头封锁近期空头的错向风险，不断获得股价下跌阶段的收益做为增强。
B：期权月季花（买入远期平值认购+卖出近期虚值宽跨）
道理和永动机类似。远期认购锁定股价上行中卖购风险，然后期待获得双卖的最佳收益或者拿到0成本的远期多头。
C：卖方版永动机（以前称呼为偏多双卖）（卖出近月实值认沽+买虚值认沽权保护+动态卖出N倍近月认购）
这是期权永动机的变形，卖购部分相同，只不过多头用近期实值认沽义务仓替代了远月认购权利仓。
有经验的同好可以看出这里面的脉络，那就是逐步减少买权支出，去掉更多损耗和不确定性。
现在用2022年的实际大盘表现来评判一下我的三个策略。
A：期权永动机：事后明显可以看到，买权会因为股价大幅下跌而不断被清零。但是，卖购部分一定是获利的。所以只要坚持做这个策略一定可以超越指数大盘！这还不包括把永动机N值调节为2倍这样的马后炮手段。
B：期权月季花：可以肯定，这个策略最后只有一个虚值卖沽头寸会出现大幅下跌的损失，但也一定比指数强。因为卖出虚值沽之后沦为深度实值有一个过程，战胜指数（不过还是负收益）也是一定的。这个卖沽仓位靠反复移仓可以一直坚持下来。
C：卖方版永动机：这个就是我自己2021-2022年的实战，文章前面一部分已经做了总结，大家也可以在上一个帖子里感受到临场氛围。2022年初期由于杠杆化操作而大幅跑输指数到年底已经明显超越指数了。
通过这样简单复盘可知，策略在熊市中要保持0亏损无法实现，但要做到超越标的指数都是必然的。这就是我敢于说自己推荐的策略牛熊通吃的底气所在。你用0风险来论证我只能举手投降，如果用对标指数来比我敢接受挑战！
四：2023年的上行目标位
中国股市是政策市，短期波动和政策密切相关。不过长期看最后还是和GDP这些宏观指标呈现正相关。
由于前几年估值泡沫被挤压，去年的整体扰动实在太多，所以2022年度GDP增速大幅回落叠加外部影响创造的一个低点应该也是一个未来的基准参照值。
如果2023年政策定调GDP增速回升到5%，那么上市公司的业绩增速预计可以回升到7%-9%左右。对应的基准指数均值就该以去年低点做为起点向上推升这个幅度。
另外，考虑到市场实际利率有可能继续走高，股债再平衡可以继续倾向于股市，那么又可能形成阶段性的戴维斯双击！就是说公司业绩预期回暖加上资金推动过程里难以避免的估值提升，导致股价指数有可能出现一次短期井喷脉动！
我从2005年起就开始研究指数基金，也一直在训练自己预测年K线范围。不得不说，2022年大失水准，被几个历史性事件冲击得体无完肤。不过回头看，指数振幅其实还是出现了规律体现，说明指数有底这个基本准则能够维持。
有了这个底部区间现实，加上年度振幅均值，那么2023年的高点还是可以前瞻。
赞同来自: 集XFD
请教各位同好，楼主今天在另一篇帖子中回复过废纸变实值， 报销了一年的废纸钱 ，这种方式应该需要新的废纸改变行权价。如果我们选择同行权价向远月移仓 ，那么是选择两个实值沽好呢，还是两个虚值购好呢？我在上周的公众号里其实就讲过这个问题。废纸变成实值的确是赚了，但根本作用是“止损”和维持不爆仓的保证金。那么这样的情况发生之后并到期，就相当于要对本月的牛沽组合进行重组，用我的思路就是资金0回撤，平仓支出多少然后继续开仓多少。其他人可以自己考虑选择。
如果股价大跌之后稳住了，新的组合就是当前价以上的一个合约。但是如果此刻股价大幅下跌，那么文章里强调的是，越暴跌对牛沽展期越有利！因为可以下移行权价，加快未来扭亏步伐。
到那时，无论如何选其实只要根据自己的判断就可以了。
赞同来自: 建淞
你是我在这个论坛见到的最可畏的新手！连组合保证金规则都没有搞明白就口口声声“组保”如何如何实战了。前几天推荐你去看我写的文章《为何有人说牛沽是个坑》，还有就是专门以你为标题的那篇文章，早早就给你暗示了，可惜呀，纸上得来终觉浅！告诉你：ETF期权有组合保证金，每手冻结资金就是行权价之差+券商加收零头，每个标的都一样。而股指期权目前没有这个制度红利。然而，将这个保证金减免当成无限杠杆来用，你是整个论...确实，别人说的终归听不进去，只有自己经历的才能记住 我就是把卖购的钱都用来组保了，一点都没浪费资金，造成的结果是下跌中没有卖购提供现金流。所以我这算不上偏多双卖 因为把另一卖购的钱拿来组保了 只有一根卖沽 秉承风浪越大鱼越贵 没考虑风浪来了船会不会翻 所以现在又重新调整了 不再追求一波暴富
赞同来自: 西北望1969 、口口夕口木 、孔子不要打我 、软泥爱打人
我还是新手，不过偏多双卖我近期倒是受建淞老师启发搞过几次 把我的最近交易经历分享一下你是我在这个论坛见到的最可畏的新手！连组合保证金规则都没有搞明白就口口声声“组保”如何如何实战了。
第一次成功了，接着加杠杆太大了，随着大盘一路下跌，浮亏严重，最后被强平一部分 卖购部分也减去了，都组保卖沽了 这个就是纯赌了，行情配合大肉 行情不配合，浮亏严重，最后心态会变形 不要信奉风浪越大鱼*️贵的心态 搞不好一阵风吹来会翻船的 连续下跌对心态压力也很大
1 策略是好策略 但是谨记...
前几天推荐你去看我写的文章《为何有人说牛沽是个坑》，还有就是专门以你为标题的那篇文章，早早就给你暗示了，可惜呀，纸上得来终觉浅！
告诉你：ETF期权有组合保证金，每手冻结资金就是行权价之差+券商加收零头，每个标的都一样。而股指期权目前没有这个制度红利。
然而，将这个保证金减免当成无限杠杆来用，你是整个论坛上唯一的首席！
赞同来自: 塔塔桔 、孔子不要打我 、流沙少帅 、genamax 、建淞 、更多 »
“偏多双卖”误导你了吗？破天荒，为自己打个广告。这两天会发送一篇公众号《“偏多双卖”误导你了吗？》，全部采用论坛网友的实盘数据，不过因为还需要用今天收盘价来复盘，所以无法提前发送。今年指数表现差劲，大小盘分化严重，要想获得正收益难度不小，但要比指数获得相对超额收益，我认为恰恰得益于偏多双卖，应该讲是符合客观事实的。所以，如果有网友觉得在论坛上实战这个策略的部分同好（当然包括我自己）心态好，这个评...我还是新手，不过偏多双卖我近期倒是受建淞老师启发搞过几次 把我的最近交易经历分享一下
第一次成功了，接着加杠杆太大了，随着大盘一路下跌，浮亏严重，最后被强平一部分 卖购部分也减去了，都组保卖沽了 这个就是纯赌了，行情配合大肉 行情不配合，浮亏严重，最后心态会变形 不要信奉风浪越大鱼*️贵的心态 搞不好一阵风吹来会翻船的 连续下跌对心态压力也很大
1 策略是好策略 但是谨记千万别过分组保上杠杆
2 偏多双卖部分的卖购 我用认沽替代过 个人感觉不如卖购
赞同来自: wind2012 、清风穆穆 、阿邦查 、西北望1969 、孔子不要打我 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
“偏多双卖”误导你了吗？卖沽姐就先抛转引玉。
破天荒，为自己打个广告。这两天会发送一篇公众号《“偏多双卖”误导你了吗？》，全部采用论坛网友的实盘数据，不过因为还需要用今天收盘价来复盘，所以无法提前发送。
今年指数表现差劲，大小盘分化严重，要想获得正收益难度不小，但要比指数获得相对超额收益，我认为恰恰得益于偏多双卖，应该讲是符合客观事实的。所以，如果有网友觉得在论坛上实战这个策略的部分同好（当然包括我自己）心态好，这个...
今年的走势确实大失所望。
本以为解封了，经济就复苏了，年初对50回到3是充满信心的。
但现实却啪啪打脸。
本以为最坏的时候已经过去了，今年再差也不会跌到去年10月底的位置，
但现实又啪啪打脸。
在操作上，就是涨了上移减仓，跌了下移加仓。没什么花里胡哨的东西。
上半年买过几次废纸，稍微弥补了一点损失，
后来6月底的时候，我总觉得2.5已经很低了，就没有再买废纸了。
当时我还跟饼子姐说，那么低了为什么还空？
嗯，人家没错，是我太年轻了。
当时7月份涨了一段，那时候还是正收益的。
后来一路跌到现在，也只能躺平等明年了。
自从有了上下加减移仓，我觉得可以处理绝大部分问题。
同样身处去年最低这个位置，我现在压力比去年小多了，
即使再跌10%我都没问题。反正我是不会止损的，死磕到底！
卖沽只要口袋深，将来一定能翻身！
赞同来自: 塔塔桔 、西北望1969 、口口夕口木 、流沙少帅 、滚雪球2020 、 、 、 、 、更多 »
破天荒，为自己打个广告。这两天会发送一篇公众号《“偏多双卖”误导你了吗？》，全部采用论坛网友的实盘数据，不过因为还需要用今天收盘价来复盘，所以无法提前发送。
今年指数表现差劲，大小盘分化严重，要想获得正收益难度不小，但要比指数获得相对超额收益，我认为恰恰得益于偏多双卖，应该讲是符合客观事实的。所以，如果有网友觉得在论坛上实战这个策略的部分同好（当然包括我自己）心态好，这个评价并不全面，心态好是要靠真实的成绩支撑的。
另外，我还有大约200个金币，可以专门用来答谢愿意在这个帖子里分享自己今年实战总结的任何一位网友，哪怕是批评意见。孔子说，学而不思则罔。反思才能进步。我在这个论坛坚守了9年了，非常信奉一点：从交流互动中获得的启发进步远远超过遭遇的负面情绪干扰，所以我从来不觉得争论质疑会打击自信破坏形象。
事实胜于雄辩！我会让事实来证明。
@张博士投资笔记
看了一些帖子，也参照做了一段时间期权。很明显，楼主对投资有一些基本的认知错误。希望不要再误导网友。
赞同来自: callput 、皮皮鲁修斯 、口口夕口木 、软泥爱打人 、集XFD 、 、更多 »
用12月6日收盘价比对2018年底指数，上证50已经出现负值了。与之对应的是国证2000指数，不仅保存了最大的收益，而且还能在今年维持正收益（还要等10多天看结果）。
大小盘分化极其严重。在资金被极大稀释于IPO发行上市后，恶果出现。资金再也无力维护哪怕小小的50个蓝筹股，转而分散于2000个小市值股。
但是，万物皆轮回。否极泰来是永恒的真理。我们可以不相信中国的传统智慧，也该相信外国的周期理论，钟摆理论吧（霍华德《投资中最重要的事》）
早上我用两张图在另外一个网友帖子里做了回复。
两张图就是300指数的历史季线图。图一是季度4连阴，看不出任何见底迹象。图二是随后的走势，不仅见底而且反包前面的阴线。这一次北证50也这样表现了。
所以相信周期相信概率相信历史相信常识比所谓的“理性判断”更现实。
赞同来自: fionafiona 、闲菜 、lsj51453665
赞同来自: fionafiona 、孔子不要打我 、乐鱼之乐 、口口夕口木 、软泥爱打人 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
期货的升贴水，对于短线可能又有参考价值了。我打算放弃盯着基金重仓股了。改回盯着if的走势了
之前为什么失效了。和最近为什么又有效了。推测是最近那个私募上吊绳政策。不许他们场外对冲了
这不是挺好的，有钱大家赚嘛，干嘛他们后台私下里分了。我们小散也要有机会一起赚钱才公平嘛
吃贴水的各位可以躺去了，我又有观察指标了。多好。
哦，再多嘴一句，不要浪费熊市，是很好的进步学习阶段
我现在对多空看的比较淡，薅出钱来的才是好策略。
被动策略，定好阈值，无聊执行。
赞同来自: 塔塔桔 、流沙少帅 、neverfailor 、坚持存款 、软泥爱打人 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
月初参与讨论时说过，由于Q4振幅偏小，可能创历史新低，因而本月一定会有新高或者新低。昨天，新低出现了。在月线上已经5连阴，在不完整的12月K线数据下出现杰克鱼信号（KDJ中J值低于-10%）。
说明：月度收盘还早，所以这个信号不准确，如果接下来继续超跌再反弹，到月底可能信号就消失了。所以当前这个指标代表超跌，但不表示不会继续新低。
不过，这里明显具备操作意义的。年线3连阴不可靠，月线5连阴也不可以反弹，那么2024年振幅最小化下的年线上影线也不敢设想了？
月初我说过了，这里要“赌”，说到就敢于做到！
赞同来自: 塔塔桔 、好奇心135 、流沙少帅 、neverfailor 、滚雪球2020 、 、更多 »
看一下我的最新战绩：
10月23日，年度收益率-4.63%。多头杠杆率292%，对冲值0.29。
12月05日，年度收益率6.55%。多头杠杆率288%，对冲值0.15。
昨天是大盘蓝筹指数创新低的日期，上一次就是10月23日。上一次汇金出手大多数人判断后续反弹热点是大盘股，事实上反而是小盘股指数表现好，后来又加入了北证50这样的冷门品种爆红。
这一轮反弹冲高回落，我自己就得益于在500期权上的配置（去年10月前也是如此，避开了当月大跌）。其实在做指数分析时候，我不止一次谈到“不要有偏见”。因为我们这个市场并非从属于价值导向，其实更多还是资金抱团行为，所以中小盘指数的含金量不足，但并不代表不能炒“垃圾”。某种意义上讲，“垃圾”也值得配置，何况所谓的中证2000或者微盘股指数或者北证50也并不是真正的垃圾，而是相对从价值范畴被排斥而已。
资产配置理论我比较喜欢大卫斯文森的两本书。人家也讲价值，但不回避择时。在负相关资产配置方面还敢于投向缺乏流动性的品种。不拘一格才能均衡。
我看到这里有些网友是涉足外盘的，比如纳指ETF，恒生科技股，中概基金等等。尽管部分品种表现更加糟糕，但这条路还是应该继续坚持的。
资产配置=龟兔赛跑
赞同来自: 口口夕口木 、坚持存款 、集XFD 、软泥爱打人
回看历史K线，11月6日其实是一个阶段性高点。如果按照趋势跟踪交易法，该日做多后果应该是大幅被套。昨天有网友给出了实例，选择在11月6日用创业板认购牛市价差参与。这个结果大家可以自己判断。
我今天同样用这个时点选择牛沽组合策略来给另外一位私信咨询的网友做“示范”。
11月6日，创业板ETF收盘价1.981元，假设选择卖出12月2100沽+买入12月1900沽做为多头，情况如何呢？（11月历史数据已经查不到，意思到了就可以，期间多一次移仓但未必增加支出）该日两个合约价格分别为0.1348元和0.025元。如果做组合，每组收入0.1098元。还可以用组合保证金锁仓。
到昨天12月4日，创业板ETF收盘1.858元，阶段性跌幅-0.123元。这个组合的对应价格分别为0.24元和0.0588元，实际组合净值为0.1812元。对比11月6日的话，浮亏为-0.0714元。
选择11月6日阶段性大幅上涨日做多本身不必辩论了，仅仅就以这样的实证结果来告诉一些新网友，认沽牛市价差策略可以让我们追涨参与的同时多了一条保险带。12月还没到期，未来是否扭亏不得而知，但亏损下限是明确的。假如现在发现有更好机会，那么还可以换股换策略。熊市中减亏就是胜利，这本来是非常普通的道理，但没办法做为自己判断失误的辩护。那么认沽牛市价差难道不值得学习采纳吗？
赞同来自: 西北望1969 、总是人生Guang 、塔塔桔 、ljkkoj 、绿海红鹰 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
毛兄你好！11月期权到期前一周，陆续向12月移仓，还是认购牛市价差。创业板期权从11月的1900-2000价差，移到12月的1800-1900价差； 上证50从11月的2400-2500价差移到12月的2300-2400价差。因为牛购收益是有上限的，为了防止可能的踏空，再买单独买了一部分实值购（50+创业板卖购）。这样的策略，小涨小跌吃时间价值，大涨也能吃到指数涨幅，唯独担心暴跌巨亏。
再过20天，论坛股神将批量赶来，让我们这些一直坚守在第一线的网友情何以堪？辛苦一年不如别人年终一结：）
我喜欢看真实的回顾，尤其是老兄这样的。雪球论坛有ID元卫南，集思录论坛毛大师也属于现象级偶像。
向您提出两个咨询：
1：能否将您今年的重要买点和卖点标注在300指数日线图上面？
2：你说11月6日再度进场，用了认购牛市价差策略。那么后续是如何处理的？移仓继续用认购牛差还是改策略了？
...
赞同来自: 林昭远 、曹樊12 、软泥爱打人 、口口夕口木 、集XFD 、 、 、 、更多 »
11月6号进期权以来，就一路下滑毛兄你好！
再过20天，论坛股神将批量赶来，让我们这些一直坚守在第一线的网友情何以堪？辛苦一年不如别人年终一结：）
我喜欢看真实的回顾，尤其是老兄这样的。雪球论坛有ID元卫南，集思录论坛毛大师也属于现象级偶像。
向您提出两个咨询：
1：能否将您今年的重要买点和卖点标注在300指数日线图上面？
2：你说11月6日再度进场，用了认购牛市价差策略。那么后续是如何处理的？移仓继续用认购牛差还是改策略了？
以上问题如果愿意在本帖内独家分享，将获得我20个金币的答谢。
如果您同时单独发帖公布，一稿两投，那么将分别获得5个金币，合计10个金币的答谢。
如果选择将这个问题独立发帖，那么该帖子将获得5个金币稿费。
拜托！祝兄台好运，年终成绩让大家耳目一新。
建淞没有微信号最近几篇公众号受到一些新网友的关注，相应的咨询也比较多，统一在这里答复一下：1：我没有可以公开互动的微信号。自从期权标的扩容以后，龟兔赛跑战法给出了很多机会，所以很多轮动套利机会都需要在盘面等待实施。我一直用电脑交易，不习惯手机APP，也没有时间和大家互动，请谅解。2：期权和股票交易明显有很大差异，无法达成共识的。炒股以做多为主，只需要交流一个代码即可。而做期权交易，单单看涨，就有...看山是山,看山不是山,看山还是山；建兄已经是第三重境界了，不需要那么谦虚的。
这交易哲学3年前在一位游资上见过，有点感慨，看来投资或者投机的最高境界还是修心。
清泉 - 投资者
赞同来自: 建淞 、nhj2021 、Nobody0123
建淞没有微信号最近几篇公众号受到一些新网友的关注，相应的咨询也比较多，统一在这里答复一下：1：我没有可以公开互动的微信号。自从期权标的扩容以后，龟兔赛跑战法给出了很多机会，所以很多轮动套利机会都需要在盘面等待实施。我一直用电脑交易，不习惯手机APP，也没有时间和大家互动，请谅解。2：期权和股票交易明显有很大差异，无法达成共识的。炒股以做多为主，只需要交流一个代码即可。而做期权交易，单单看涨，就有...嗯，很好，期权开始接触的人以为是多么神奇，有什么神奇的策略，其实都是对行情的某种判断和后续的应对，考验的是对概率的把握程度，能力或者说经验就很重要了。
赞同来自: 几度沉 、milan16 、口口夕口木 、皮皮鲁修斯 、甜橙飘飘 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
最近几篇公众号受到一些新网友的关注，相应的咨询也比较多，统一在这里答复一下：
1：我没有可以公开互动的微信号。
自从期权标的扩容以后，龟兔赛跑战法给出了很多机会，所以很多轮动套利机会都需要在盘面等待实施。我一直用电脑交易，不习惯手机APP，也没有时间和大家互动，请谅解。
2：期权和股票交易明显有很大差异，无法达成共识的。
炒股以做多为主，只需要交流一个代码即可。而做期权交易，单单看涨，就有多种方式参与。比如买购，比如认购牛市价差，备兑，卖沽，认沽牛市价差。这里面还涉及虚值，平值，实值。因此选择多元化也导致大家成绩不一样。每个人风险承受能力不同，资金状况不同。所以我觉得没有办法进行细节交流，也没有办法互动解释清楚。
到现在为止，很多网友依旧停留在基础知识书本知识层面，缺乏实战体验，所以互动结果反而可能让彼此都难受，产生误解。
3：我自己认为已经属于有经验的选手了，所以没有足够时间回答一些新手最基础的问题。因此在公众号里明确说明，用知识付费方式建立门槛，解答诸君在实战交易中可能发生的难点问题，用经验来协助大家缓解解脱困难。实际上所有期权策略都是公开的，我自己的策略也是逐步从升级回到本源，耳熟能详的。其实交易的关键不是策略而是应对，这需要经验积累。我用打赏77元来给网友解答的方法可能就是自己过去的教训。大家交易后多总结，最后自己也可以获得这个认识，没必要花钱的。
4：去年今天，我给这个帖子最初的名称定为《弯弓射雕，期权玩家2023》，后来觉得需要低调，改成了现在的《厚积薄发2023》，经过今年实战完全达到了我的预期。
明年的实战帖子名称就是《看山是山，期权玩家2024》，这样一说想必大家就明白了。期权最终还是工具，任何神奇的策略最后居然会回到本源。卖沽做多，备兑增强，可能就是最有效的策略！
祝各位关注网友更上一层楼！
赞同来自: 皮皮鲁修斯 、总是人生Guang 、随机天空 、howtogetout 、neverfailor 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
2023年11月收盘后，涉及的Q4指数振幅达到历史最低。300指数目前振幅7.07%，300ETF为7.25%。别人家是大而不倒，我们是大而不举。别人家会写一本《谁说大象不会跳舞》，而我们则只能在幕后唉声叹气《光大是没有用的》。
很快官方会宣布，2023年在百年大变局中我们的GDP又实现了5%的正增长，而且从高速发展转向了高质量的成长，而代表国民经济的资产定价（300指数）目前却是-10%左右的负增长！
不需要多分析，有落差的地方一定有纠偏。
假如说，Q4指数振幅不会创造历史新低，那么只有两个方式来完成。一个是低点创造年内更低，另一个就是高点超过10月初的位置！下方是汇金，是ZZ，上方是颜面，是对经济数据的真实性考核！
电影《大决战》里毛主席用了一个“赌”字来形容淮海决战的本质，“再也找不到比这个字更贴切的说法了”。
12月，赌吧！赌赢了叫回血，输了叫躺平：）
赞同来自: neverfailor 、塔塔桔 、口口夕口木 、绿海红鹰 、坚持存款 、 、更多 »
昨天讨论50指数的网友较多，我提供一点支持。
1：ETF规模
50ETF(510050)份额变动
2023-11-29 2883666.68 历史最高
2023-11-28 2800686.68
2023-11-27 2766306.68
2023-11-24 2763156.68
场外申购持续增加，这和场内换手不同，应该是有增量资金的。但是，如果是汇金出手应该有持续性和公告，这样才可以稳定市场。用这种挤牙膏护盘方式维稳效果会很差的。
2：期权PCR
为保持数据连贯，用了后复权。从PCR曲线指标看，还没有到极端低点，说明用保护策略的比单向做多的更多些。
3：择股（指数）看法
从去年下半年开始，我就在这里反复唠叨资产配置多元化，用龟兔赛跑法来完成分散投资。现在由于大小盘严重分化，还间接实现了“打不赢就加入”。无论如何，单吊一个标的的话一旦陷入阴跌就比较难受。50指数特点是稳，其它指数波动大，那么利用这些特性其实是可以给我们创造“钱途”和避险功能的。不需要全部参与轮动，做部分切换总可以的呀。
4：期权买方靠方向盈利，那么卖方（认沽）在做多陷入困境后是有多种方法可以自救的。我其实这两年的公众号里有很多文章涉及，因为这也是我自己实践下来的总结。
帖主, 请教哪里可以看沽购比啊? 像300ETF这样的, 是不是还要把上证和深证的加起来?http://www.sse.com.cn/assortment/options/date/
pppppp
- +---++--+-+++++++++++
赞同来自: nhj2021
接盘侠和甩锅侠外资机构不和内地人玩坐庄拉升出货这样的流程，而是选择：持有成分股+分红+双卖这样的策略。股市上涨可以备兑出货，股市下跌卖沽行权拿回股份。最后十年不涨照样获利。
今年以来，大小盘板块分化日益严重，在网络讨论中也就出现了这样的内容：推升股价拉动市值，让某家股票进入某一级指数门槛会有指数基金接盘。于是，大指数沦为接盘侠，专门接纳涨幅达到巅峰的股票。而微盘股指数因为不断剔除涨幅大市值高的股票，纳入没有炒作过的冷门小盘股，结果被动执行了高抛低吸，最后指数表现越来越好。久而久之，指数差异就越来越明显了。
我归纳为300这样的大盘股指数属于接盘侠，而微...
有道理；
长期下来，这样的模式更安全，会成为有定价权的主力模式；
赞同来自: guo888000 、艾泽拉斯 、nhj2021 、jccxza3547 、tigerpc 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
今年以来，大小盘板块分化日益严重，在网络讨论中也就出现了这样的内容：推升股价拉动市值，让某家股票进入某一级指数门槛会有指数基金接盘。于是，大指数沦为接盘侠，专门接纳涨幅达到巅峰的股票。而微盘股指数因为不断剔除涨幅大市值高的股票，纳入没有炒作过的冷门小盘股，结果被动执行了高抛低吸，最后指数表现越来越好。久而久之，指数差异就越来越明显了。
我归纳为300这样的大盘股指数属于接盘侠，而微盘股这样的指数属于甩锅侠：）
这个总结有点意思。在不看基本面不研究股份公司成长性，纯粹从资金炒作角度看，的确如此。
而我们以前是按照美国股市的一些理念看指数的。凡是纳入指数的公司是市场自主选择优胜劣汰，让好公司在高速成长期间获得更多关注和支持云云。
阳光底下没有新鲜事！
昨天，巴菲特老人家的忠实好友，查理芒格先生去世。老人家生前最后一个遗憾（在我主观看来）可能是投资中资企业阿里巴巴的失败案例。别人家的股票上市是追求持续发展，而我们是为了早日套现。不同理念之下投资结果天壤之别也就不足为怪了。
年初中特估，年底北交所，行情此起彼伏，要说没机会也不对，要坚持长期投资可能并不乐观。中特估高潮之后，招行创年内新低。未来北交所会两样吗？
海天味业，金龙鱼，宁德时代，一个个在高光时刻进入指数，然后开始价值毁灭，指数沦为接盘侠真不是胡说八道啊。
半个月后，新一轮指数轮岗又开始了。
几年前，论坛上网友集中火力狂喷恒生国企指数10年不涨，我当时就解密了：外资机构不和内地人玩坐庄拉升出货这样的流程，而是选择：持有成分股+分红+双卖这样的策略。股市上涨可以备兑出货，股市下跌卖沽行权拿回股份。最后十年不涨照样获利。
这个模式现在已经被克隆到A股市场里面了，你明白吗？
同胞们，我们不能因为没有北证50这个指数的多头就感觉自己错过了一个亿呀！不要眼红自己没有的，也不要去做空自己没有的。北上资金下午净流入了，克服心魔，忍耐坚持，超跌必反弹！50，300这波忍的好辛苦
赞同来自: 坚持存款
楼主，500和1000，最近创反弹新高，300、50和创业都是新高以回撤，各指数不同步，按照龟兔赛跑的思路，是不是后面500和1000跟着大盘回踩的可能性更大？看一下这位兄台在11月14日的留言。用14日收盘价和今天中午他的留言和收盘价去比一下，从绝对值看，其实500跌得更多一点。那么如果觉得打不赢就加入，在500大幅下跌之后加入或者切换不就免除抱怨和愤怒了吗，而且也不能算追涨加入。
这就是我碎碎念的“龟兔赛跑”呀：）
京公网安备 11010802031449号