Edge
Chrome
Firefox
关于商品贴水的逻辑探讨请移步：
【学习亏钱新手艺-商品期货吃贴水https://www.jisilu.cn/question/423828】
本表中的升水比例：表示假设当前指数不涨不跌的情况下，换成期货后不考虑分红和腾出来的资金的利息收益，能获利的比例。【可能会和严谨的升贴水比例的定义不太一样】
我是按期货的合约价格建仓记录持仓成本，按现货价格计算利润，纯粹为了让自己看得开心，所以自嘲为自欺欺人记账法，能持有到期的话，结果会和按期货合约价格记账的效果一样。一方面让自己看着舒服，一方面让自己能够以更长远的眼光看待价格的短期波动。
赞同来自: xineric
表中的“升水比例”计算错误。分母应该用基准合约的价格。举个例子，我1.8米，他1.5米，我比他高20%，是以他为基准；他比我矮16.67%，是以我为基准。有没有这种可能，楼主以自己投入的金钱为基准？ 然后他更容易知道投入钱的收益率。
举个例子，我1.8米，他1.5米，我比他高20%，是以他为基准；他比我矮16.67%，是以我为基准。
股指期货的计算是正确的。
csfires - 毛顿的整活空间
赞同来自: stone19940329
lz您还，感谢解答，其实我个人在想，有吃贴水的肯定也有吃升水的，是不是可以做空那些长期升水的品种来平滑收益曲线呢？不知道lz有没有考虑过这个，毕竟商品走势太极端了https://zhuanlan.zhihu.com/p/46197447 这篇可以看看，stone哥，等你实操分享经验。
@stone19940329，铁矿01 05 09三个合约有过升水的时候吗？商品贴水是如何变成确定的阿尔法收益。答：应该有过，记不清了；贴水这个概念是基于现货价格比期货价格高延伸出来的，由于期货价格是必定收敛于现货价格，所以确定的阿尔法收益是客观存在的。只是有时候收敛是以现货暴跌的形式来完成，让人难以接受，这是情感问题，不影响阿尔法收益存在的客观性。@elevn ,IC和商品吃贴水的区别。答：1...lz您还，感谢解答，其实我个人在想，有吃贴水的肯定也有吃升水的，是不是可以做空那些长期升水的品种来平滑收益曲线呢？不知道lz有没有考虑过这个，毕竟商品走势太极端了
土豆牛仔 - 打新，吃贴水，搞垃圾，买便宜的长期平值购权，上杠杆
赞同来自: 熊市手册 、zddd10 、流沙少帅 、adodo 、aladdin898 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
答：应该有过，记不清了；贴水这个概念是基于现货价格比期货价格高延伸出来的，由于期货价格是必定收敛于现货价格，所以确定的阿尔法收益是客观存在的。只是有时候收敛是以现货暴跌的形式来完成，让人难以接受，这是情感问题，不影响阿尔法收益存在的客观性。
@elevn ,IC和商品吃贴水的区别。
答：
1，价格波动的剧烈程度。商品吃贴水是骑一只发疯的斗牛，相较而言，IC的波动简直是小浪花。我从去年年中开始做商品贴水，印象中先后经历了硅铁的暴涨暴跌，铁矿石暴涨暴跌，动力煤的暴涨暴跌，铁矿石的暴涨暴跌，棕榈油的暴涨暴跌。这些波动对应的现货波动我印象中都是50%级别的，短短一年时间，体验绝对丰富。虽然到今天我算了下，商品贴水这一块的真实纯利也有12万，投入的本金也不多，但是先给个西瓜，收回去后，再给个芝麻，信仰这东西支撑得住吗？
2.贴水本身波动的剧烈程度，我们都知道IC贴水持续了很长时间，很稳定，只是有时候贴水大，有时候贴水少。商品期货的贴水是前阵子有，过段时间又消失了，所以我现在只做棕榈油和铁矿石，这俩的贴水历史最久，不过棕榈油贴水也快没了。
所以也许IC在仓位上也许可以稍微大胆一点，但是商品大胆绝对是玩火。
自问自答一下，假如不上杠杆，持有一手铁矿石2209，合约价值80000的话，卖出2209买入2301（假设合约价值75000），这样就可以从账户中拿出5000元/手的现金，同时手里还有一手铁矿石现货，不可能归零爆仓，一直有月差，就可以一直从账户里拿钱，再加上多品种对冲，以及期货的免费杠杆，此消彼长来对冲贝塔同向的风险及收益。向楼主请教一下，铁矿01 05 09三个合约有过升水的时候吗？现货？不能交割的是现货么？跨月套利不会爆仓？太想当然了，跨月完全可以升贴水剧烈波动
最近在考虑一个问题，由于无法交割，铁矿石的贴水是如何变成确定的阿尔法收益的。老师能解答一下吗？自问自答一下，假如不上杠杆，持有一手铁矿石2209，合约价值80000的话，卖出2209买入2301（假设合约价值75000），这样就可以从账户中拿出5000元/手的现金，同时手里还有一手铁矿石现货，不可能归零爆仓，一直有月差，就可以一直从账户里拿钱，再加上多品种对冲，以及期货的免费杠杆，此消彼长来对冲贝塔同向的风险及收益。向楼主请教一下，铁矿01 05 09三个合约有过升水的时候吗？
赞同来自: akahc 、ergouzizzz 、csfires 、雷神2019 、c476514034更多 »
楼主，我还是不太理解。你说的两个月基差是啥意思？6月到9月估计有55点左右的分红，9月到12月基本没有。
以5.31为例，
09: 108天吃194点期现差，每天1.8点
12: 199天吃306点期现差，每天1.5点
为啥我觉得是12划算？是因为要考虑09合约有分红吗？
土豆牛仔 - 打新，吃贴水，搞垃圾，买便宜的长期平值购权，上杠杆
赞同来自: CMCPUNK 、Jifandailu 、zoetina52 、songshubaba 、等待等待牛市 、 、更多 »
土豆牛仔 - 打新，吃贴水，搞垃圾，买便宜的长期平值购权，上杠杆
赞同来自: townswest 、hanbing0356 、卢训 、仰望多空 、这回真懂了 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
所以还是要汇报一下目前情况【重点还是不希望有新的看官看我表格的杠杆高就跟风，凭感觉的大概数字】：
IC以及商品期货对应现货的头寸约占家庭总净资产70%；【即便期货这一块对应现货清零，就是说中证500跌到0点，棕榈油铁矿石跌到0元，家庭净资产还是能剩下30%的，不会爆仓】
沪深300购权对应现货的头寸约占家庭总净资产30%；
另外还有垃圾债，打新的头寸，B股，这里总的约占家庭总净资产80%；
去年赚的钱快被我败光了，杠杆是双刃剑，然而人生难得几回搏，我想花些钱做一个梦。
我老婆问我会不会亏光，我说按照今年的亏钱速度，全部投资利润亏完还需要11个月时间，离亏到本金还早，本来无一物，何处惹尘埃。说真的，股市的钱赚起来没有流汗，亏起来也不用心疼。我赚的钱没有拿来消费，小下班小电驴就够了，有全部还给市场的心理准备。
下表是我个人投资情况的记录【对了表格数据没有使用自欺欺人记账法...】，可以描绘今年的惨状：
赞同来自: 雷神2019 、xineric 、坚持存款 、steven1521 、skyblue777更多 »
哥们 贴水600那是前年的事情了
量化被打爆后
就一直是350-400的年贴水了
特别是7000点的时候
等于5-6%的年收益
实在划不来
估计这些量化私募短期也不敢做组合了
所以贴水一直这么少
赞同来自: aladdin898 、vanilla7 、xineric 、拜水的仔 、hanbing0356 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
感觉现在也到了该回来的时刻了，中证500指数也已经又回到了当年滚ic开始的附近了，贴水依然在，指数也差不多是这个点位，心态却变化不小。
真怀念当初50万一张开ic的勇气，收拾收拾，赌一把中金所不会再搞出40%保证金这样的2b行为，60万一张的ic，我想再赌一把，再滚3年。
这些年贴水接近600点，懂得自然懂，中途不加仓，贴水加指数上涨合计翻倍就换跑道，多买红利基金，这东西拿着踏实。希望3年后还能守住这个本心。
土豆牛仔 - 打新，吃贴水，搞垃圾，买便宜的长期平值购权，上杠杆
赞同来自: xineric 、等待等待牛市 、nanfangyinan 、songshubaba
京公网安备 11010802031449号