关于商品贴水的逻辑探讨请移步:
【学习亏钱新手艺-商品期货吃贴水https://www.jisilu.cn/question/423828】
本表中的升水比例:表示假设当前指数不涨不跌的情况下,换成期货后不考虑分红和腾出来的资金的利息收益,能获利的比例。【可能会和严谨的升贴水比例的定义不太一样】
我是按期货的合约价格建仓记录持仓成本,按现货价格计算利润,纯粹为了让自己看得开心,所以自嘲为自欺欺人记账法,能持有到期的话,结果会和按期货合约价格记账的效果一样。一方面让自己看着舒服,一方面让自己能够以更长远的眼光看待价格的短期波动。
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表中的“升水比例”计算错误。分母应该用基准合约的价格。举个例子,我1.8米,他1.5米,我比他高20%,是以他为基准;他比我矮16.67%,是以我为基准。有没有这种可能,楼主以自己投入的金钱为基准? 然后他更容易知道投入钱的收益率。
举个例子,我1.8米,他1.5米,我比他高20%,是以他为基准;他比我矮16.67%,是以我为基准。
股指期货的计算是正确的。
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lz您还,感谢解答,其实我个人在想,有吃贴水的肯定也有吃升水的,是不是可以做空那些长期升水的品种来平滑收益曲线呢?不知道lz有没有考虑过这个,毕竟商品走势太极端了https://zhuanlan.zhihu.com/p/46197447 这篇可以看看,stone哥,等你实操分享经验。
@stone19940329,铁矿01 05 09三个合约有过升水的时候吗?商品贴水是如何变成确定的阿尔法收益。答:应该有过,记不清了;贴水这个概念是基于现货价格比期货价格高延伸出来的,由于期货价格是必定收敛于现货价格,所以确定的阿尔法收益是客观存在的。只是有时候收敛是以现货暴跌的形式来完成,让人难以接受,这是情感问题,不影响阿尔法收益存在的客观性。@elevn ,IC和商品吃贴水的区别。答:1...lz您还,感谢解答,其实我个人在想,有吃贴水的肯定也有吃升水的,是不是可以做空那些长期升水的品种来平滑收益曲线呢?不知道lz有没有考虑过这个,毕竟商品走势太极端了
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答:应该有过,记不清了;贴水这个概念是基于现货价格比期货价格高延伸出来的,由于期货价格是必定收敛于现货价格,所以确定的阿尔法收益是客观存在的。只是有时候收敛是以现货暴跌的形式来完成,让人难以接受,这是情感问题,不影响阿尔法收益存在的客观性。
@elevn ,IC和商品吃贴水的区别。
答:
1,价格波动的剧烈程度。商品吃贴水是骑一只发疯的斗牛,相较而言,IC的波动简直是小浪花。我从去年年中开始做商品贴水,印象中先后经历了硅铁的暴涨暴跌,铁矿石暴涨暴跌,动力煤的暴涨暴跌,铁矿石的暴涨暴跌,棕榈油的暴涨暴跌。这些波动对应的现货波动我印象中都是50%级别的,短短一年时间,体验绝对丰富。虽然到今天我算了下,商品贴水这一块的真实纯利也有12万,投入的本金也不多,但是先给个西瓜,收回去后,再给个芝麻,信仰这东西支撑得住吗?
2.贴水本身波动的剧烈程度,我们都知道IC贴水持续了很长时间,很稳定,只是有时候贴水大,有时候贴水少。商品期货的贴水是前阵子有,过段时间又消失了,所以我现在只做棕榈油和铁矿石,这俩的贴水历史最久,不过棕榈油贴水也快没了。
所以也许IC在仓位上也许可以稍微大胆一点,但是商品大胆绝对是玩火。
自问自答一下,假如不上杠杆,持有一手铁矿石2209,合约价值80000的话,卖出2209买入2301(假设合约价值75000),这样就可以从账户中拿出5000元/手的现金,同时手里还有一手铁矿石现货,不可能归零爆仓,一直有月差,就可以一直从账户里拿钱,再加上多品种对冲,以及期货的免费杠杆,此消彼长来对冲贝塔同向的风险及收益。向楼主请教一下,铁矿01 05 09三个合约有过升水的时候吗?现货?不能交割的是现货么?跨月套利不会爆仓?太想当然了,跨月完全可以升贴水剧烈波动
最近在考虑一个问题,由于无法交割,铁矿石的贴水是如何变成确定的阿尔法收益的。老师能解答一下吗?自问自答一下,假如不上杠杆,持有一手铁矿石2209,合约价值80000的话,卖出2209买入2301(假设合约价值75000),这样就可以从账户中拿出5000元/手的现金,同时手里还有一手铁矿石现货,不可能归零爆仓,一直有月差,就可以一直从账户里拿钱,再加上多品种对冲,以及期货的免费杠杆,此消彼长来对冲贝塔同向的风险及收益。向楼主请教一下,铁矿01 05 09三个合约有过升水的时候吗?
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楼主,我还是不太理解。你说的两个月基差是啥意思?6月到9月估计有55点左右的分红,9月到12月基本没有。
以5.31为例,
09: 108天吃194点期现差,每天1.8点
12: 199天吃306点期现差,每天1.5点
为啥我觉得是12划算?是因为要考虑09合约有分红吗?
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所以还是要汇报一下目前情况【重点还是不希望有新的看官看我表格的杠杆高就跟风,凭感觉的大概数字】:
IC以及商品期货对应现货的头寸约占家庭总净资产70%;【即便期货这一块对应现货清零,就是说中证500跌到0点,棕榈油铁矿石跌到0元,家庭净资产还是能剩下30%的,不会爆仓】
沪深300购权对应现货的头寸约占家庭总净资产30%;
另外还有垃圾债,打新的头寸,B股,这里总的约占家庭总净资产80%;
去年赚的钱快被我败光了,杠杆是双刃剑,然而人生难得几回搏,我想花些钱做一个梦。
我老婆问我会不会亏光,我说按照今年的亏钱速度,全部投资利润亏完还需要11个月时间,离亏到本金还早,本来无一物,何处惹尘埃。说真的,股市的钱赚起来没有流汗,亏起来也不用心疼。我赚的钱没有拿来消费,小下班小电驴就够了,有全部还给市场的心理准备。
下表是我个人投资情况的记录【对了表格数据没有使用自欺欺人记账法...】,可以描绘今年的惨状:
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哥们 贴水600那是前年的事情了
量化被打爆后
就一直是350-400的年贴水了
特别是7000点的时候
等于5-6%的年收益
实在划不来
估计这些量化私募短期也不敢做组合了
所以贴水一直这么少
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感觉现在也到了该回来的时刻了,中证500指数也已经又回到了当年滚ic开始的附近了,贴水依然在,指数也差不多是这个点位,心态却变化不小。
真怀念当初50万一张开ic的勇气,收拾收拾,赌一把中金所不会再搞出40%保证金这样的2b行为,60万一张的ic,我想再赌一把,再滚3年。
这些年贴水接近600点,懂得自然懂,中途不加仓,贴水加指数上涨合计翻倍就换跑道,多买红利基金,这东西拿着踏实。希望3年后还能守住这个本心。
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