可转债轮动策略（2018.5-2021.12)(转债价格+溢价率×100)

收藏关注

可转债实盘

===================策略提出背景========================
180515现有交易的70只可转债
对可转债价格和溢价率*100进行相加，值越小排名越排前。统计结果如下
90-100：1只
100-110：8只
110-120：16只
120-130：22只
130-140：10只
140-150：4只
150以上：9只
选样本的10%（即前7名）为初始仓位。等待排名大于样本的20%(即15名)就轮出，这样循环就下去，请问该策略是否可行？

=====================逻辑分析========================
可转债可以根据可转债价格和转股溢价率分成四个象限。我们的策略就在建仓象限1。
债券底概念，当债券的价格下跌时，收益率会提高，当收益率提高到久期和信用级别可比的纯债收益率时，基本该可转债也跌到底了。
象限1:可转债价格接近债底,转股溢价率低
此时可转债的债性和股性双强，这是千载难逢的机会，可以重仓。例如,2014年7月,113001中行转债的价格为103元左右，转股溢价率只有1%,说明此时中行转债的股性和中国银行股票区别很小，此时中行转债的债券底大约是99元，可转债价格距离债券底非常接近，即使股市出现大崩盘，中国银行的股票大幅下跌，中行转债最多也就下跌4%左右，基本上算是保底了。
象限2:可转债价格远离债底,转股溢价率低
此时可转债债性弱，股性强，意味着投资可转债已经获利，到了兑现的时候。例如，2014年11月A股一轮行情启动，大部分可转债价格脱离可转债债底，涨到130元以上。就是可130元强制赎回价格是一个关键节点，因为可转债价格超过130元，较大的上市公司是有权强制赎回的，一旦提出强制赎回，可转债投资者必须转股卖出，造成正股卖盘增加，股价走弱，连累可转债价格同步走弱。所以,可转债价格超过130元，可以考虑逐步减仓。不过此时很可能出现转股溢价为负的情况，此时可以短期套利。
象限3:可转债价格远离债底，转股溢价率高
这种情况通常是因为市场情绪造成的，例如转股溢价低的可转债纷纷上涨，引起转股溢价率高的可转债也跟随上涨，并逐渐脱离债券底部。遇到这种情况,应及早兑现利润出局，因为一旦市场情绪转换，这些转债将是杀跌的首选。
象限4:可转债价格接近债底,转股溢价率高
此时可转债处于债性区域,安全性高，进攻性不足。例如,110017中海转债(已退市),股价长期低于转股价,一直被当作纯债看待。不过象限4的债券,也有阶段性兑现利润的机会。第一种情况是市场大涨，造成可转债整体上涨,象限4的可转债进入象限3，那么可以卖出兑现利润。第二种情况是下调转股价，可转债会从象限4直接进入象限1。第三种情况是凭借股市超级行情，由于正股大涨而消灭高转股溢价。
当前可转债整体估值，七十只中，20%的转债价格+溢价率小于112，一半的转债该值小于126，应该说很多转债开始进入象限1，接下来两三年内可做为低风险投资者重要的资产配置。

================雪球组合链接=====================
https://xueqiu.com/p/ZH1332574
以18-05-15收盘为基点1，中证转债296.37

================双底轮动策略=====================
单帐户专用于可转债帐户

可转债数量100只以内时，采用5只轮动，每只仓位20%
可转债数量200只以内时，采用10只轮动，每只仓位10%
可转债数量300只以内时，采用15只轮动，前10只仓位7%，后5只仓位6%
可转债数量300只以上时，采用20只轮动，每只仓位5%

空仓者建议分批买入：双低值小于160，仓位30%；
双低值小于155，仓位60%；双低值小于150，仓位100%。

可转债数量100只以内时，仓位30%对应3只10%，仓位60%对应4只15%，仓位100%对应5只20%。
可转债数量200只以内时，仓位30%对应6只5%，仓位60%对应4只8%、4只7%，仓位100%对应10只10%。
可转债数量300只以内时，仓位30%对应3只4%、6只3%，仓位60%对应12只5%，仓位100%对应10只7%、5只6%。
可转债数量300只以上时，仓位30%对应10只3%，仓位60%对应15只4%，仓位100%对应20只5%。

定期轮动周期：半个月或者一个月。半个月后若净值历史新高，则按半个月轮动，否则用一个月轮动。
轮动方式：双低排名20%后的轮入双低排名前10%。

单一脉冲调仓：中位价格小于110元，则要求价格120元以上，且双低值125以上。中位价格大于110元，则要求价格125元以上，且双低值130以上。同时需比新标的双低值大10以上，要有一定的阈值，比如双低值130.5轮到119。

退出条件：双底均值大于170；或者双低值130以下的转债消失。

已满仓者，双低值大于165可开始减仓，大于170则清仓。

标的排除对象：可交换债；已发强赎；1年内到期（此时期权价值太低了）。优先选择规模小的转债。

================每季度组合收益率=====================
18-05-15开始，净值1.0000
18年第二季度 -7.38%，净值0.9262
18年第三季度 +0.05%，净值0.9267
18年第四季度 -0.31%，净值0.9238
19年第一季度 +28.29%，净值1.1851
19年第二季度 -2.16%，净值1.1595
19年第三季度 +5.24%，净值1.2203
19年第四季度 +9.19%，净值1.3324
20年第一季度 +25.47%，净值1.6718
20年第二季度 +2.63% ，净值1.7157
20年第三季度+11.11%，净值1.9063
20年第四季度+1.67%，净值1.9381
21年第一季度+8.40%，净值2.1009

历史净值曲线18.05.15-21.04.09

发表时间 2018-05-15 19:47 最后修改时间 2021-04-11 09:58

赞同来自: 女子有财、lsmuochuan 、长城证券闫红亮、瑜美人、岁月如梭、wb1208 、中本冲、Rachel888666 、盒子之外、浅眠一梦、paulpaul2020 、guo_sunshine 、博妍、活生的栗子、lilili65 、阿拉丁9527 、阳光学童、杨卓139 、Leon12345 、紫色裙、王冠壹、HK1288 、卧观云起、小虎斑猫、慢慢来慢慢自由、仁涛、坏蛋大叔、成乐、秋风82 、微风9 、mangoo 、ymxc 、奇然、流浪剑客、低处流、kiwi猕猴桃、cxyart 、闲思念、lhy77 、FrankyW 、韦帅望、一骑绝尘妃子笑、coffee 、悲情草根散户、李杰l 、eeoo 、RainmanW 、起名困难大户、海浪9999 、秋至夏未凉、星星Lisa 、隽永、xiaoxiaosu 、camile0529 、中豪、sophia1988 、米古月氵余、jjdwn 、宋泽伟、油子、臀票、索罗斯吉安分斯、iliutao 、cwhou 、养兔种桃致富、zzhouminn 、四壮Strong 、GONZHAO 、w_ing 、凡先生、maxyang 、蕃茄炒西红柿、ts800001 、老琳子、JiangSH2020 、拎壶少侠、开心努力、z1217318096 、goodcare 、幽明、hyman2020 、fengyoona 、马苏杭、Morgant 、简单点ss 、立新、wlq1998 、stepstel 、是萌酱啊、leon1happy 、欢乐马小、向死向生、做好的朋友、pyd001 、深圳郭德纲、十七麻麻、sulf666 、百里峰云、汤毛毛、giraff 、Lily略略略、robk 、WithMyHeart 、二零20大吉大利、晞望、股市白居易、鹿昕、simon_zoujf 、銀時緲、夜间游泳池、灵罡不灭、chandler100 、彩虹飞扬、华sz 、w的好好先生、aibi 、小曦9 、rooney 、清祐、谁比我皮子还痒、anna89 、罗伯特好吃男爵、低调人生666 、fronz 、持有封基、fjmkevin 、lfq18242700243 、lk刘凯、echohwz 、leqingsong 、阳光普照1 、淡淡的天蓝、哲臣Lucifer 、porvinci 、路边的韭菜、紫苏粉、ali88z 、老等76 、TT爸爸、木木就是我、Wave134 、新手学员、甘甜交响曲、丿丿丿丿、一个人旅行v 、甘白、骨架哥斯拉、欢乐吗、木大可、身在缠中不知禅、kooer 、张帆2021 、柒月戚、永恒的镰刀、大雪123 、gloomliudong 、燕歌行、colour 、乌衣巷口、养基场、卫庄、aimiletadie 、小猪夜灯、水玲王龙、缘悭一面525 、Mikotor 、往事随风而去、jpsxtl 、瞳瞳乐乐妈咪、PeterShen 、青橙之恋醉倾城、Bela 、珺帜ai豆豆、夏至777 、韦师奶、alphafund 、容儿w 、star9278 、鲜艳的红领巾、晃晃悠儿、成长股投资、欢乐马r 、scent 、赛英、左右买卖、英为财情12 、想去远游、大唐JZT 、mylovemm 、唐吉诃德2021 、小南同学、阿玥、royding 、韭菜炒土鸡蛋、荞麦大哥、梅成才、qingyang晴阳、TheWatcher 、piglet8906 、kscm1972 、niwinemo 、lid765a 、东方骏景、刘元、islyfore 、Sunkx8231 、TSHXU 、豆豆蒙太奇、浦江夜读书、glasses 、浩宇以后、我要开宝箱cc 、你是谁1972 、ran75315057 、落泪的龙戏子、努力前行N 、botusky 、紫色保时捷、燊燊日上、mumumama 、踮脚吻你、神经牛、flylengbinger 、扩大认知范围、灬xjr 、风轻轻扬、扎姆夏、yanjiaxin 、自由人生、sdj924107 、Loveserein 、jiazifei0512 、ALexLeng冷帅、tianma1688 、jjssllbeta 、迟海东、绿色和平666 、明要注意饮食、康利、wbalin 、xiuxiuyo 、zhoubolei 、dongdongw 、平凡之路66 、悦悦6 、韭菜2022 、rr166334 、敏敏宁宁、hongteen 、Belita 、neverlss 、Van_ 、wxf921 、kingproc 、升lucas 、小宝好帅、npc小许、WU小虎、liujin1024 、andyndc 、xiuzhenxw 、琞怀、wjxxj 、camusyang 、hengzai0 、onlyend 、嘉言熠行、大飞a 、牛肉梦、积极黎黎、BlueSven 、慢慢学会微笑、歌者2011 、基坛子龙、csh888 、投壶、笨坚持、Anson1 、雷克、毛毛虫语、Jeb666 、小小白001 、愿得一心人、wzguzi 、Jade蔡、yedn 、真心丶缺席、tigerpc 、雨后彩虹608 、方与圆无、雨落心诚、metman 、徐巧兰、l667 、天涯共此时2007 、无知之幕、Hcx196448 、阿牛0731 、关眉、价值联盟王锐、高冷妖怪、招财小盆友、悠扬云天、haha00111 、dhzwcnm1000c 、巴少、过云雨1994 、Kimlong 、慕慕mu 、昕昕之火81 、zhiyu06 、sydchn 、yuewang7 、成熟的韭菜、流星8888 、启程启程、大道之行也、haoyangmao8 、wwf930228 、大卓GE 、zhuhailuo66888 、迷你版、touzi0754 、啊张晨、乔司南、躺在床上玩基金、陌友会、jackylam 、th604 、XFQW721 、tintin945 、方圆百尺、北斗星大海、程序猿投资、鹏飞彦桥、石门、mjmtouzhi 、scr126 、醉清风2020 、Yjs308 、水与火、柴草、崔珉豪、张大班、功夫熊猫、watertyfs 、默默福、chenyan5716 、球球Gabriel 、月半日月、语庭了、微笑蝴蝶1962 、翼会飞z 、sangmc 、叶鹏飞、韦起才、梅州汽车升级、推大人、wjtb 、郝忠秀、胸怀大痣、wangjk13 、壹壹壹、一把锄头、老胜、moming255 、千少一、冷哥、辉一二三、高楚天、进击的秋秋、木易子、kanaldo 、艾米乐他爹、pengm 、涂好、hongnui 、单车男孩、愚昧的年代、zf8149 、etang79 、neptunus 、holiekacu 、windrain 、钟晨、无无、卢永杏、pinkdino 、无语僧、thinkpadxy 、北国楠栋、kwok 、CVV227 、blainewang123 、tangzheci 、郑淇木zqm 、milan16 、NACIA高山蜜、Hanrui 、晨曦105 、fionafiona 、小饭饭、格栅思维、桶里射鱼、三千军甲、老徐的新号、Mabaoxiang 、木奉木奉米唐、优质资产收集人、自在花、公子晨、熊鲁鲁、iwatch 、水货、阿笨猫、Miss0760 、dudonghui1987 、塔山计划、moneyandyouhai 、lx747777 、bisaidong 、忘记那只猪啊、追梦人UFD 、河畔居士、chentong7 、pengpengbird 、unhzz 、无名lu人、datou1987 、huangzs1990 、赵学良、qexce 、天地玄黄宇宙洪、夏日骑缘、trustme007 、adelaw 、沙糖橘、三枚目、TONYD 、终而复始、srboyzj 、刘大铁、乾坤缈、惊恐的牛、dongzhouwang 、Wtyfcjjj 、a379879700 、dhp2022 、林中小屋、华银、mengyao 、金猪、wen87xz 、shentan000 、happysam2018 、tojeky 、开物、Echo91 、自由救赎888 、风撩风往、又烈了的太阳11 、lawron 、念千股、小白菜鸟子、贾拉风、hewitt 、早起de鸟儿、西门吹雪0002 、autumnrush 、广东巴菲特、泥越、可爱如本lu 、徐徐而来2020 、觉敏、我是哈飞、ValueArtist 、chic04 、到溪、音希声、zc151236 、杨俊卿、wslq 、成生、起名男、攒豆仔、tennisfan 、sh46552946 、jack1587 、anything 、RiskerPan 、随风而去2 、清风晓月zjh 、在路上sss 、股市酱油客、genamax 、烟灰可转债、zdnyp 、串串香、chuhang 、lxp19740725 、凌霄子、潘达达小姐姐、欢乐兔子、大珺、tiderr 、Hubbert 、爱搞事的仙女、hjhkgcxy 、欧阳修、liqiso2004 、良人可、豆腐与白菜、哥继续漂泊、小羿是我呀、wlj1986 、fuyun 、sonic1986 、lshwu 、Shandeguiji 、flyi77 、入门小新、f49f994 、silencio 、Panqh 、雪糕啊、许跃根、zhzjdcqroe 、一团小叶子、水与时间溯流、Anne铭月丽香、青葱、虾丹、锋芒不再、pam小黄鱼、generalu 、kjm521 、梦想成真啦、折翼的蝴蝶102 、weilaihui 、ED财事、Elon丶、gw210 、fzzf8282 、肖申克信徒、缠绵、专注专注专注、geneous 、贡奉、chinalyj 、shawn0393 、wxsola 、doudou85 、yyuuttaaoo 、乾Z666888 、MJ2020 、lovesomeone 、cgcgs 、Blue2020 、没事走几步、seasonjj 、一小粒尘土、终极少年黑马、低风险投资学、Gpp 、冉冉104 、fellfy 、可转债还钱、oonhiiik 、fuyunfa 、基建小白、SamuelJohnson 、byebye1213 、录思集8 、大米一号、小混股、小桥流水人家01 、水舞影、五月初十、飞鸟的踪迹、tongzhangji 、jennytuan 、金鱼坊主、白菜兄弟、且徐行、chaoren69 、西方鱼、帅旗旗、yubingem 、麦田守望者、wuming1805 、范范大叔、行者兜兜、雍规、ssjy 、凯2580 、wangasus 、ljy1235741 、大傻哈哈、思满天下、影幻师、马后炮拿铁、岁月人生、芒果MG 、qqqbs 、wyzza 、钱多多、Vecol 、我媳妇真会赚钱、宁采臣2017 、maggieyyyyyy 、aa584558 、ggllyy9941 、小樱2018 、法兰西之夜、Middlebrook 、牛年、元zby 、房产理财专用、面具下的真相、前前后后、黄圣佳妈妈、清晨100 、啥事、oicu 、eric5110 、杂货铺、gsp000 、是谁QJ了那天使、jsxhchy 、猿创新投资之路、守君、高111111 、maggie5818 、极品混混、泡霖、yuanzhucn 、陈爱林、九头、gh888 、期货不归途、帅帅帅帅旭、yunxi 、菊花芬芬、小日月、Lily艳丽、电赛加油、依洁、LeekSecurities 、哇哦、rvn1 、陶德涛、jianan 、破帽遮颜过闹市、长气鸡、青草羊、明觉人、bossnk 、军伟、jian6726 、帅得一地、苏陌黎噶、喔嗯、淘淘海水、wyzzhuyue 、lyd5331554 、若惜、liehuo008 、溪海2050 、LSMLSM0219 、deelor 、荆棘谷的青山、place91 、gary_hu12 、LAKE2020 、蓝星睿、Zork 、天猫、SheldonQin 、greenspan 、saky 、渐行渐悟、呵呵不会、施丹160322 、真钱多、闭眼看戏、rayzr9 、多喝水_ 、开开心心666 、veiz 、zxjdtc 、森林雪峰、xitonghan 、宾宾、vpjacob 、几点到几点呢、菜鸟学飞、glct163 、龟哥啊、好心情、元宝爱钱来来、贺恩、禹铭浩、blueseaaa 、闽水安澜、weileanjs 、我是一个host 、mayiwenn 、红牛Y 、樱涵溪、重塑、成长价投、wceycee 、Binni2010 、AoligeOfChina 、liqing99433834 、ken322206 、肌肉君、YI乐、曦Flp 、bestfizz 、php0829 、粤来粤甜、观察者零一、海哥2020 、低风险价值投资、九州祥云、修行者1 、西门小牛、Shenn 、m飞m 、azzipi 、亨特走自己的路、高2020 、DC百八十、yaocg12345 、有块玉、dami 、银杏树5 、无我8 、johnliu0109 、朱艳、金费沙、夜路沙冷、夏宇天、开心就好123 、叶家俊、司马嘟嘟、大汤姆、meilin 、在路上呢、cxwug 、孔老大、daxian100 、逍遥chen 、越稀、江南书生98 、李建朝、Asura7878 、NINUO 、hao512658 、隐涛、满天欣、新手一只、二零二二、pierrekw 、htc838 、甲胄骑士666 、kim001 、休伊特、卡甘齐果奶、TONNYCAO 、活到老学到老88 、月是衣上白、二维无极、财务自由彼岸、kuaima 、白云22 、未已央、云何应住、Gupan765 、海豚估值、sunboyabc123 、whuhuahua 、漫步阳光、坐着看花、suwei113guhui 、Chenwenhui 、neverfailor 、六币、王的天下、Zoec 、lucylu6610 、可知起落、自在行风、可期宁儿、caijing 、顺势而动、杰夫司机、xiuKun 、jp4565060 、经济惯犯、Elimia 、三脚猫和老鼠、yiyisun 、Fortunes 、jimzhou 、turbogears 、赌大小而已、阿白2333 、阿甘id 、zilig 、老菜刀、姬哲、XPEX 、whlida 、火红咖啡因、加油财、有戏、大象小尚、wjd10000 、laplace 、照猫画狗、zzz666 、syd杨、richbb 、nearby 、无事小仙、奇异世界、等待等待牛市、menelaus091 、李淳风、雨晴宝宝加油、风卡尼吉亚、Muzi123 、淡痕、enen7 、empty 、letterhere 、侧船山人、老虎堆雪人、七星拱瑞、丶KkzzZ 、leo5556 、chen0829fa 、西流儿、641946986 、明月易躲、kanglue 、qing89988 、helenmo 、画眉、yongmi 、pandazz 、白衣果冻、NichoLin 、lieoncloud 、ASC1975 、tujingcun 、开心在读书、habit08 、Cardona 、芊芊来了、东倒西歪、david_xugz 、18420415533 、天真的五花肉、yesman 、听海的歌、人呐、alexhuan 、wxyyu 、夏99 、日夜兼程、hejianjianxian 、会学羊叫的狼、专家指出、大垅2017 、未鉴、泡泡虫、Cqm430 、andrewxlg 、2020开启抱富、月光边境、snoooker 、Gasol 、skyblue777 、国产零零柒、kwokpc 、杂家朱羽、z465901739 、luckzpz 、Wealthy_King 、Jianghuadong 、百飞hj 、LonelyPeterpan 、hydk 、chinalaozhao 、脱俗禅师、gk1117 、深蓝l 、软泥爱打人、木才、黄山松2007 、韶山映山红、lmmmm 、相心、keyan 、可乐ABC 、慕容吹雪、门朝、梵高先生、jnoee 、CPACFA 、tomxiaoyu 、wxhcome1987 、稀客派、sostot 、张三3 、大陆99 、keweihai 、pqfund 、vshine 、乐小乐、Doboo 、不知子、tank503 、rypan 、cgfcgf666 、dingo49 、集小学生、逍遥大砍刀、面包、rekal24 、wangyang661 、maoxl33 、稳步增长、espn7922 、xyzhero 、搅拌、十年翻一番、jsaquan 、有猫病别躲开、gxkwff 、闲敲棋子00 、tommy420119 、pppppp 、wenstdeng 、hibye 、青云A 、静月水中流、东逝水、darkangel 、gztom 、枫罗钟、marler 、寒江蓑笠、股足干劲、cquhrb 、东方红、K326 、Gerry1012010 、pierrot 、海榕君、brightsky 、塔塔桔、accot 、fuyda 、whhlf 、lyc7011 、那个孩子、AKING99 、Loic2016js 、五十年、willchenjian 、454796781 、紫砂壶929 、冷血玩家更多 »

2561 个回复

yyb凌波

赞同来自: gene1983 、fionafiona 、a6637182 、Jianghuadong 、丽丽的最爱、tigerpc 、newbison 、照猫画狗、liang 、溪海2050 、lhcdy 、又一村、格式不正确、塔塔桔、绿光、看看不回、如佛更多 »

200630
可转债在第一季度高歌猛进之后；第二季度基本是横盘阴跌缩量模式。
双低组合半年净值1.2877，第二季度涨跌幅+2.63%。
中证转债半年净值0.9816，第二季度涨跌幅-1.86%；
集思录可转债等权半年净值1.1091，第二季度涨跌幅-0.77%；
沪深300半年净值1.0164，第二季度涨跌幅12.96%。

随着指数的上涨，可转债溢价率还会进一步下降；如果没有有效轮动，上涨行情中，
可转债明显涨幅小于指数。反过来如果有牛市，可转债则可以安全退出，回撤会小一些。
接近300只可转债，确实需要一波反弹来消化掉。
第一季度和第二季度刚好是两个极端，预计第三季度开始恢复可转债和股票同涨同跌。

2020-06-30 18:19 引用

玉宇

楼主不是满仓，总体收益还这么高

2020-06-29 22:32 引用

yyb凌波

赞同来自: 查理库、好心情、nice174 、潜行ex 、雷同、猪尾巴草77 、grandriver 、理财小邋遢、tigerpc 、hydk 、daxian100 、吃肉吃肥肉、newbison 、溪海2050 、variation 、又一村、丢失的十年、z465901739 、hamasiki 、宇文青浦、sostot 、风行者丶、琅琊116 、milknet 、格式不正确、侧船山人、海啸何求更多 »

0629
由于数量多了，现在前25只其实双低值很接近。所以组合中的15只，排除了规模大于10亿的转债，可以提高波动率；排除转股溢价率大于15%的转债；排除到期收益小于-1%的转债。

2020-06-29 21:57 引用

yyb凌波

赞同来自: 查理库、遥远的北极星、newbison 、liang 、happysam2018 、雷诺、zyy2019 、milknet 更多 »

200629

2020-06-29 13:16 引用

yyb凌波

赞同来自: 查理库、newbison 、丢失的十年、liang 、西门小牛、lwhsq88 、休伊特、l93868 、照猫画狗更多 »

回楼上，之前双低均值170清仓后，存在分步建仓问题，加上转债数量增加到270多只，而且后续很快逼近300只。
当前20只中有6只仓位不到3%。
后续组合会调整为10只7%仓位，5只6%仓位，共15只。
目前双低均值150还是偏高的，债底还在下探中。

2020-06-29 11:48修改引用

红牛Y

赞同来自: winter85 、liang

可转债被玩残废了。

2020-06-24 13:36 引用

natsume2017

赞同来自: tigerpc 、newbison 、cquhrb 、ThreeStone 、侧船山人、吉吉木、持有封基更多 »

最近债券跌太惨了，这对可转债定价产生了影响，尤其是债性强的转债。

2020-06-24 10:24 引用

l93868

@Mikatsuki
可转债策略上涨中肯定跑不赢大盘，但是下跌比大盘跌的少。
通过跌的少涨的少，来跑赢跌的多涨的多的大盘。

2020-06-24 10:19 引用

Mikatsuki

赞同来自: 三维设计2014

大佬，最近这个策略不太能跑赢大盘啊

2020-06-23 15:20 引用

chen0829fa

赞同来自: 公元

请问转股溢价为负是什么意思？

2020-06-17 19:22 引用

yyb凌波

赞同来自: 查理库、齐兆乾、liang 、leo5556 、sostot 、休伊特、月是衣上白、中豪、默默的狩猎者更多 »

20.06.17
双低转债组合
接下来，组合新高或者换仓才会更新。
06.17涨跌幅：+0.19%
今年涨跌幅：+30.64% 新高

本日：
4只双低值小于120；
35只双低值小于125；
65只双低值小于130；
双低均值152.834

2020-06-17 15:57 引用

财探花

赞同来自: 溪海2050

最近找不到好的标的，认真学习楼主老师的转债策略。收获不小，这一策略最大的优势是省时省力，全程满仓，回撤不大，基本可归属低风险策略。先用小仓位试试看。

2020-06-16 21:17 引用

misspopular

楼主怎么看待华锋转债和荣晟转债

下调转股价之后他们肯定是在双低的吧

2020-06-16 18:53 引用

yyb凌波

赞同来自: 查理库、猫猫得虎、十年翻一番、岁月如歌CL 、happyending8 、milknet 、溪海2050 、海啸何求、月是衣上白、他丫的、猪尾巴草77 、休伊特、看看不回、愿得一心人更多 »

20.06.16
双低转债组合
近期可转债明显波动率下降，涨也慢跌也慢，只能缓慢新高中。
06.11涨跌幅：-0.50%
06.12涨跌幅：+0.10%
06.15涨跌幅：+0.08%
06.16涨跌幅：+0.59%
今年涨跌幅：+30.39% 新高

本日：
6只双低值小于120；
27只双低值小于125；
68只双低值小于130；
双低均值153.108

2020-06-16 18:08 引用

sz851218

作业已经抄好

2020-06-12 17:50 引用

io2002

这个策略碰到股指低波动率和股市阴跌亏的比谁都多

2020-06-11 01:45 引用

loveyoulqc

多久一个转换

2020-06-10 21:36 引用

yyb凌波

赞同来自: 查理库、chuhang 、蝶恋火2 、Nickamii 、大勇止割、yubingem 、丢失的十年、IMWWD 、开心在读书、liang 、看看不回、老胜、雪雪小狗、照猫画狗、susu575 、甘泉、brightsky 、月是衣上白、happysam2018 、muyu2010 更多 »

20.06.10
双低转债组合
06.08涨跌幅：+0.06%
06.09涨跌幅：+0.15%
06.10涨跌幅：+0.00%
今年涨跌幅：+29.77% 新高

本日：
7只双低值小于120；
30只双低值小于125；
60只双低值小于130；
双低均值152.033

2020-06-10 16:34 引用

tensam

有什么方法保存历史数据吗？

2020-06-08 17:50 引用

tensam

没有电气转债，是怕他搞个到期还钱吗？

2020-06-08 17:11 引用

学石油的程序员

赞同来自: 大象小尚、Mikatsuki 、elton2999 、闲敲棋子00

做了一个历史排序的视频
https://www.jisilu.cn/m/question_app/?id=376312&app_answer=2&dlapp=1

2020-06-06 08:37 引用

io2002

差不多，如果不是龙蟠，今天回撤0.8%至少

2020-06-06 00:16 引用

坳卵匠挫锅漏

楼主，想问个问题，为什么不用到期收益率替代价格呢？毕竟债券的话，还是到期收益率能衡量预期收益一些。一个低价，一个高价，有可能低价的到期收益率低。也许你回答过类似问题，不好意思啊，又问了一遍。

2020-06-05 22:35 引用

yyb凌波

赞同来自: 查理库、liang 、梦想成真啦、yubingem 、看看不回更多 »

龙蟠今早开盘已卖
5.20买110.01，6.5卖136.00

2020-06-05 21:51 引用

如佛 - 最美的声音是安静,最真的生活是平凡

楼主龙蟠打算什么时候跑，
“选样本的10%（即前7名）为初始仓位。等待排名大于样本的20%(即15名)就轮出，这样循环就下去，”
龙蟠好像已经出前40名了。

2020-06-05 20:51 引用

yyb凌波

赞同来自: 查理库、glasses 、低风险价值投资、照猫画狗、muyu2010 、月是衣上白、happysam2018 、Gin丶black 、sunnlyzzzj 、神瑛侍者、默默的狩猎者、一盏青灯更多 »

20.06.05
双低转债组合
今日涨跌幅：+0.87%
今年涨跌幅：+29.50% 新高

本日：25只双低值小于125；
59只双低值小于130；
双低均值152.20

2020-06-05 15:51 引用

上火

楼主每一个转债的持仓比率都不一样,是不是有具体的舱位控制?

2020-06-03 23:55 引用

华南狮虎

看楼主6月1日实仓里并非当日双低前20，请问是否还有什么指标过滤掉前20往后选了呢？

2020-06-03 14:17 引用

yyb凌波

赞同来自: 查理库、月是衣上白、newbison 、xinlei305 、雪雪小狗、BpAlex 、liang 、猫猫得虎、pqfund 、eobserverlpy 、coolchan 、muyu2010 、低风险价值投资、午夜海、照猫画狗、milknet 、basementkids 更多 »

20.06.02
双低转债组合
今日涨跌幅：+0.56%
今年涨跌幅：+28.74%新高

本日：18只双低值小于125；
44只双低值小于130；
双低均值153.191

2020-06-02 19:17 引用

yyb凌波

赞同来自: 查理库、newbison 、溪海2050 、zzz666 、风行者丶、kirk91 、红利养家、homanking 、鱼和水、shmilyday 、malijia 、queyao 、曹人王、枫韵紫秋、开心在读书、coolchan 、liang 、ChenF572 、BpAlex 、丽丽的最爱、路德费奇、milknet 、雷同、yubingem 、又一村、如佛、照猫画狗、snowman597 、xxyang01 、价值联盟、程一手、缘田雨、夏天的雨886 、archtitan 、宇文青浦、月是衣上白、猪尾巴草77 、lhcdy 、喜欢吃蔬菜、sunnlyzzzj 、solino 、natsume2017 、一盏青灯更多 »

20.06.01
可转债双低轮动组合今天创历史新高
今年净值1.2802
18.05.15至今累计净值1.7057
当前双低的可转债风险不大，有20只双低值小于125，有49只双低值小于130，双低均值153.868。上个月可转债疯狂时，双低值没有一只少于130，04.28当天双低均值达到173.5。

2020-06-01 17:04 引用

如佛 - 最美的声音是安静,最真的生活是平凡

楼主确实厉害

2020-06-01 16:03 引用

但愿海波起

楼主的头仓选择一直很好，同样是双低，我的就要远远跑输楼主。

2020-06-01 14:52 引用

yyb凌波

赞同来自: 查理库、遥远的北极星、newbison 、溪海2050 、liang 、喜欢吃蔬菜、一盏青灯、月是衣上白、淡痕、forres 、白西、猪尾巴草77 、画眉、价值联盟、muzhang1 、dingo49 更多 »

20.05.29
可转债双低组合
今年涨幅+25.93%
5月涨幅-0.90%

2020-05-29 18:01 引用

io2002

赞同来自: kplaybo 、开心在读书、软泥爱打人

最新评级排名（债底70%，股性30%，综合回售时间，到期全价，剩余年限）
A+
龙蟠转债
雷迪转债
纵横转债
百达转债
君禾转债
AA-
亚泰转债
新春转债
华源转债
康隆转债
起步转债
AA
海印转债
杭电转债
滨化转债
鸿达转债
全筑转债
AA+
交科转债
湖广转债
贵广转债
江银转债
鲁泰转债

2020-05-25 01:00 引用

上兵伐谋

赞同来自: newbison 、liang 、远程打击、pqfund 、马克吕布、gztom 、kplaybo 、丽丽的最爱更多 »

转债出来混了这么久，本轮终于要还的。
转债整体处于平均中轴以上溢价，本身有溢价率收俭调整需要，
再加上债券大环境都是下跌，机构赎回债券加剧下跌。
转债债底自然也会水落船低
事实上泰晶5月6日强赎公告后，可转债就宣布投降了。市场不断流出资金。
当时单纯看指数跌不多，但考虑前一段大盘上涨为主。其实是双杀状态。
双杀最难过但是也加速见底，时间换空间缩短调整时间。
因为持有债券相对仓位会比权益有安全感，我个人是非常担心自己会大意，
同时出于对大盘回调担忧（所谓该涨不涨理应下跌，外围好而A股没有走好就会调整）。
会带动可转债继续下跌。
因此交易几乎每天都是减仓为主。在轮动中减仓，
主要轮动交易手法是，
狠降单个最低仓位，深埋雷宁愿不成交或者成交后微亏止损，
不断调整标的持仓（115元以上或溢价率20%都不断减持完了）分成更小饼后继续出。
仓位减太多用ETF基金或者股票替代（当然整体是减仓状态）
对减少亏损还是有很大帮助。

2020-05-22 12:36修改引用

yyb凌波

赞同来自: 查理库、newbison 、pqfund 、风弦、淡痕、风行者丶更多 »

20.05.20
这几天组合快速回撤，净值从最高点回撤2.51%。

2020-05-20 17:09 引用

io2002

就这些标的，欢迎柚子来搞

2020-05-20 16:22 引用

io2002

赞同来自: kyowuen 、GONZHAO 、kplaybo

转债名称当前价涨跌幅正股名称正股涨跌溢价率评级平衡型防守型保守型

雷迪转债 105.665 -1.14% 雷迪克 -0.47% 13.58% A+ 16.12 13.91 11.71
龙蟠转债 109.250 -1.02% 龙蟠科技 -4.13% 13.13% A+ 16.76 14.85 12.95
君禾转债 105.970 -2.02% 君禾股份 -1.49% 14.46% A+ 17.32 14.99 12.67

鸿达转债 106.580 -0.76% 鸿达兴业 -2.41% 16.54% AA 18.00 14.99 11.97
海印转债 109.970 0.32% 海印股份 2.73% 9.97% AA 14.64 13.58 12.52
全筑转债 110.520 -1.72% 全筑股份 -0.86% 4.59% AA 12.10 12.69 13.27
白电转债 105.380 -2.23% 白云电器 -0.73% 15.96% AA 18.87 16.26 13.66
滨化转债 106.370 -0.68% 滨化股份 -1.77% 14.26% AA 18.42 16.40 14.38

起步转债 100.800 0.09% 起步股份 2.83% 26.72% AA- 23.85 17.93 12.01
亚泰转债 108.605 -1.46% 亚泰国际 -0.87% 8.53% AA- 13.53 12.82 12.12

这些可以看看

2020-05-20 16:20修改引用

linqiu

在网络大v的论战后,可转债如同掉了线的风筝般滑落.姑且不说对错,这溢价率下来那也是真金白银的,不知道看戏的吃瓜群众有没有真实感受到肉痛,反正我是账面市值大幅回落.至于现在到底是否低估,很难评论,有些人对照18年的感觉还是高估,有些人对照前几个月的说是低谷,谁知道呢?还是楼主厉害,又一次做了波段,恭喜!

2020-05-18 13:58 引用

嘻游人生

大佬这是直接重仓了，略过了建仓！

2020-05-18 13:33 引用

wjx147258

可以继续搞双低了

2020-05-17 23:33 引用

红牛Y

赞同来自: sj13584542959

凌大不在的日子损失惨重啊！
灯塔重新亮起！！！！！

2020-05-16 11:41 引用

yyb凌波

赞同来自: 查理库、chllnyc 、newbison 、开心在读书、红牛Y 、pqfund 、zzzer 、奇异世界、低风险价值投资、Aolin120 、照猫画狗、一碗鱼汤面、basementkids 、年亏六成、Astraea 、初学者3 更多 »

20.05.15下周一组合持仓明细

2020-05-15 16:12 引用

侧船山人

楼主请继续更新，韭菜还在学习。

2020-05-14 20:56 引用

JavaCrab

赞同来自: 绿油油的小韭菜

双低明星孚日转债最近惨了

2020-05-07 16:22 引用

Mikatsuki

赞同来自: 绿油油的小韭菜、newbison 、mopen 、dingo49 、老李2019 更多 »

我用这个策略不选股了以后，一个月时间连续碰到5次正股跌停。无涨停，有点怀疑是不是陷阱了！

2020-04-30 16:17 引用

menelaus091

麻烦问一下，为什么有171？我看集思录前十双低值大概是130左右呢？

2020-04-25 22:43 引用

李淳风

懵懂小白，学习了，谢谢

2020-04-25 15:59 引用

冲出重围

学习

2020-04-24 17:26 引用

yyb凌波

赞同来自: 查理库、远程打击、pqfund 、freeplus 、hydk 、basementkids 更多 »

0424
早上开盘双低均值达到171。本组合昨天下午14:15在双低均值170时已清仓。
双高转债太强势了，是时候调整一下了。

2020-04-24 11:38 引用

yjh2175

感觉没考虑下调转股价带来的收益，吃不到这个收益。

2020-04-22 14:36 引用

yjh2175

赞同来自: 小小蜜蜂、xap1944523140

还适用现在行情吗

2020-04-21 14:06 引用

胖阿伟

犀利

2020-04-21 14:05 引用

股民阿邓

感谢

2020-04-21 12:10 引用

前武

楼主这些双低数据要一个个计算出来？还是集思录就有？

2020-04-21 09:19 引用

cuierfei

MARK

2020-04-20 17:36 引用

怕老婆的人

记号

2020-04-16 08:36 引用

tzl162

本周一开始摊了一张小饼，昨天柚子又回来了。暂停继续观望了

2020-04-16 08:34 引用

jetwang - 望远能知风浪小，凌空始觉海波平。

赞同来自: 钱能买东西

买的太早了吧

2020-04-13 20:50 引用

Jack202208

计划双低值达到多少满仓？

2020-04-13 19:57 引用

yyb凌波

赞同来自: 查理库、Astraea 、蝶恋火2 、pqfund 、马克吕布、elgma 、寒蝉、陪你看雪、评级上调、fanjinlong 、hippohippo 、开心在读书、哈哈哈有意思么、甘泉、鱼非渔、YmoKing 、sostot 、z465901739 、AKING99 、即将来临、odesklaura 更多 »

0413
双低组合今天仓位10%，净值1.6712
今天净值-0.09%
今年净值1.2543
明天计划仓位19%

2020-04-13 17:18 引用

巴依老爷Lagom - 胜率、赔率、频率：价值股、成长股、低风险套利、量化、衍生品都如此。

请问楼主，可转债历史数据在哪里下载？你是用什么平台回测可转债策略？

2020-04-12 00:35 引用

天下之至柔

赞同来自: fwzhjf

最近按照这个公式的跌幅超过股指了。

2020-04-10 21:57 引用

yyb凌波

赞同来自: 查理库、一碗鱼汤面、春雷滚滚、一盏青灯、陪你看雪、闲敲棋子00 、FL向北更多 »

18.01.01-20.04.10期间
双低均值最低、最高前10名
序号日期平均价格(元) 平均溢价率双低均值
1 2018/6/5 104.322 19.96% 124.286
2 2018/6/4 103.216 21.15% 124.369
3 2018/6/6 104.878 19.60% 124.48
4 2018/6/7 105.153 20.64% 125.789
5 2018/5/29 105.647 20.18% 125.823
6 2018/6/1 104.173 21.89% 126.064
7 2018/5/31 104.665 21.52% 126.186
8 2018/6/8 104.609 21.59% 126.197
9 2018/5/28 106.794 19.78% 126.578
10 2018/6/12 104.899 21.76% 126.656
10 2020/3/19 126.938 33.82% 160.758
9 2020/4/3 124.985 35.87% 160.853
8 2020/3/27 126.745 35.80% 162.547
7 2020/3/25 128.019 34.92% 162.936
6 2020/3/20 128.508 34.65% 163.156
5 2020/3/26 127.689 36.08% 163.764
4 2020/4/2 127.059 36.90% 163.957
3 2020/3/30 127.208 39.21% 166.414
2 2020/3/31 128.57 40.57% 169.138
1 2020/4/1 129.197 41.62% 170.816

2020-04-10 17:27 引用

yyb凌波

赞同来自: 查理库、pqfund 、一剑飘雪、FL向北、唔系大虾、archtitan 、izmh 、程一手、一盏青灯、nevermind2019 更多 »

20.4.10
双低均值154.90，实现6连跌，大家可以慢慢建仓，也可以耐心等待。
日期平均价格(元) 平均溢价率双低均值
2020/4/10 122.427 32.47% 154.90
2020/4/9 125.437 31.81% 157.25
2020/4/8 125.776 32.61% 158.39
2020/4/7 126.65 33.37% 160.02
2020/4/3 124.985 35.87% 160.85
2020/4/2 127.059 36.90% 163.96
2020/4/1 129.197 41.62% 170.82
2020/3/31 128.57 40.57% 169.14
2020/3/30 127.208 39.21% 166.41
2020/3/27 126.745 35.80% 162.55
2020/3/26 127.689 36.08% 163.76
2020/3/25 128.019 34.92% 162.94
2020/3/24 124.05 34.52% 158.57
2020/3/23 121.467 34.48% 155.94
2020/3/20 128.508 34.65% 163.16
2020/3/19 126.938 33.82% 160.76
2020/3/18 124.52 33.08% 157.60
2020/3/17 123.494 30.40% 153.90
2020/3/16 123.548 29.62% 153.17
2020/3/13 126.046 26.60% 152.65
2020/3/12 126.683 25.60% 152.28
2020/3/11 127.406 24.17% 151.57
2020/3/10 127.286 22.67% 149.95
2020/3/9 127.747 25.08% 152.83
2020/3/6 129.232 22.57% 151.80
2020/3/5 128.902 21.99% 150.89
2020/3/4 127.357 22.94% 150.30
2020/3/3 127.405 24.13% 151.53
2020/3/2 126.353 24.55% 150.90
2020/2/28 124.743 27.91% 152.65
2020/2/27 128.024 23.45% 151.48
2020/2/26 128.183 23.84% 152.02
2020/2/25 130.898 23.52% 154.41
2020/2/24 131.046 23.41% 154.46
2020/2/21 129.718 23.65% 153.37
2020/2/20 128.404 24.20% 152.60
2020/2/19 127.132 24.93% 152.06
2020/2/18 127.089 24.24% 151.33
2020/2/17 125.894 24.87% 150.76
2020/2/14 123.566 26.89% 150.46
2020/2/13 123.449 26.85% 150.30
2020/2/12 123.951 25.92% 149.88
2020/2/11 122.08 26.51% 148.59
2020/2/10 122.234 25.86% 148.10
2020/2/7 121.532 26.89% 148.43
2020/2/6 121.749 28.10% 149.85
2020/2/5 120.012 29.37% 149.38
2020/2/4 117.706 30.92% 148.62
2020/2/3 114.271 27.71% 141.98

2020-04-10 15:20 引用

以所学致富

今天双低多少了

2020-04-10 15:17 引用

latrell

均值多少了？什么时候再进场

2020-04-10 14:52 引用

jetwang - 望远能知风浪小，凌空始觉海波平。

赞同来自: newbison 、钱能买东西、leo5556 、骑着单车看风景、静远僧更多 »

突然发现A股最大的风险是政策风险

2020-04-03 18:55 引用

yyb凌波

赞同来自: 查理库、千百度123 、猫猫得虎

深交所严密监控可转债交易反复警示交易风险

近期，部分可转债大幅波动，价格走势已严重背离正股，炒作现象突出，受到市场高度关注。以深市为例，3月1日至4月1日，深市128只可转债平均上涨7.84%，其中10只涨幅超过50%，“新天转债”“横河转债”“通光转债”一度涨幅超过150%，主要涉及疫情防控、特高压、燃料电池、特斯拉、网红经济等热门题材，存在较为明显的市场炒作特征。记者获悉，针对近期可转债过度炒作情况，深交所高度重视交易风险防控，严密监控可转债交易情况，切实采取监管措施，维护市场秩序。

　　分析可见，深市可转债交易主要有以下特点：一是部分可转债涨幅严重偏离正股，转股溢价率大幅上升，其中“横河转债”一度高达187.15%。二是个人投资者是主要买入力量，占比超过九成，其中七成为中小散户，羊群效应明显，机构投资者交易占比不足一成，其中基金、企业年金等专业机构投资者则逢高大量减持。三是主要交易参与者均为超短线投资者，近八成交易为当日买入、当日卖出的“T+0”回转交易。四是部分可转债交易中存在个别投资者利用资金优势，实施盘中拉抬打压、虚假申报等异常交易行为，恶意影响市场价格，误导其他投资者交易。总的来看，部分可转债已经成为高度投机的标的，丧失了下可保本、上可获得股价上涨收益的“可攻可守”属性，波动风险已远超正股。

　　针对近期可转债过度炒作现象，深交所从多维度采取监管措施。一是加强盘中实时监控，强化对涨幅较大可转债的监管，将热点炒作可转债纳入重点监控证券名单，对发现的异常交易行为及时采取监管措施，精准打击异常交易行为。二是对涨跌异常可转债交易开展专项核查，对于涉嫌市场操纵、内幕交易等违法违规行为，及时上报证监会查处。三是持续做好上市公司信息披露监管工作，积极督促上市公司真实、准确、完整、及时地披露信息，充分揭示相关风险，降低市场热度。四是加大监管透明度，定期向市场披露炒作较为严重的可转债交易监管动态，反复警示交易风险，向市场传导监管理念，提醒投资者理性交易，避免盲目跟风炒作。五是督促会员向投资者充分揭示可转债交易风险，要求会员加强客户交易行为管理和投资者教育，提醒投资者审慎参与，避免遭受投资损失。

　　此外，深交所提醒投资者，应高度重视可转债交易风险，对于涨幅较大的可转债，不应再将其视为安全性较高的债券类品种。一方面，可转债存在强制赎回风险。可转债《募集说明书》普遍约定，正股连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于转股价格的130%，公司有权以债券面值加应计利息的价格赎回全部或部分未转股可转债。3月份有5只可转债实施强制赎回；另有24只可转债已触发价格赎回条件，一旦赎回，部分以高溢价买入可转债的投资者可能面临较大损失。

　　另一方面，炒作退潮后正股价格可能迅速回归基本面。涨幅较大的可转债主要受相应正股近期大涨的驱动，但从相关上市公司基本面情况来看，个别公司存在蹭热点特征，一旦炒作热度降低，正股出现较大回落，可转债将同步下跌，部分转股溢价较高个券的下跌幅度可能远超正股。

2020-04-01 22:02 引用

Jack202208

赞同来自: 叮咚叮咚、静远僧

可转债最近太疯狂了，不知什么时候上市就破发一部分。。。

2020-03-31 21:57 引用

谨慎投资

学习

2020-03-31 20:55 引用

稳稳

有一个疑惑，现在的大盘也算是接近低位这个大家应该都认可吧，但可转债的价格和溢价似乎都在高位了，这有点矛盾啊，后面如果大盘逐步上涨，那转债是不是会继续上涨呢，还是只是把溢价挤掉呢？

2020-03-31 20:01 引用

walljunli

楼主这几天还空着吗

2020-03-31 15:51 引用

GLZ0514

赞同来自: newbison 、empty 、wb1208 、上兵伐谋、钱多多、hydk 、sunnlyzzzj 更多 »

今天开始炒“高低”转债，高价小盘，150元以上转债只有1个跌得，其他19只全部涨得，而且全部都是小盘债。剩下转债都不动了。

2020-03-30 16:30 引用

yyb凌波

赞同来自: 查理库、chuhang 、Donnie塘尼、newbison 、pqfund 、溪海2050 、上兵伐谋、StudyEason 、hydk 、小崔说投资、一盏青灯、即将来临、滴滴滴车来了更多 »

20.03.30
双低均值166.41创今年收盘新高，请注意风险。
日期平均价格(元) 平均溢价率双低均值
2020/3/30 127.208 39.21% 166.41
2020/3/27 126.745 35.80% 162.55
2020/3/26 127.689 36.08% 163.76
2020/3/25 128.019 34.92% 162.94
2020/3/24 124.05 34.52% 158.57
2020/3/23 121.467 34.48% 155.94
2020/3/20 128.508 34.65% 163.16
2020/3/19 126.938 33.82% 160.76
2020/3/18 124.52 33.08% 157.60
2020/3/17 123.494 30.40% 153.90
2020/3/16 123.548 29.62% 153.17
2020/3/13 126.046 26.60% 152.65
2020/3/12 126.683 25.60% 152.28
2020/3/11 127.406 24.17% 151.57
2020/3/10 127.286 22.67% 149.95
2020/3/9 127.747 25.08% 152.83
2020/3/6 129.232 22.57% 151.80
2020/3/5 128.902 21.99% 150.89
2020/3/4 127.357 22.94% 150.30
2020/3/3 127.405 24.13% 151.53
2020/3/2 126.353 24.55% 150.90
2020/2/28 124.743 27.91% 152.65
2020/2/27 128.024 23.45% 151.48
2020/2/26 128.183 23.84% 152.02
2020/2/25 130.898 23.52% 154.41
2020/2/24 131.046 23.41% 154.46
2020/2/21 129.718 23.65% 153.37
2020/2/20 128.404 24.20% 152.60
2020/2/19 127.132 24.93% 152.06
2020/2/18 127.089 24.24% 151.33
2020/2/17 125.894 24.87% 150.76
2020/2/14 123.566 26.89% 150.46
2020/2/13 123.449 26.85% 150.30
2020/2/12 123.951 25.92% 149.88
2020/2/11 122.08 26.51% 148.59
2020/2/10 122.234 25.86% 148.10
2020/2/7 121.532 26.89% 148.43
2020/2/6 121.749 28.10% 149.85
2020/2/5 120.012 29.37% 149.38
2020/2/4 117.706 30.92% 148.62
2020/2/3 114.271 27.71% 141.98

2020-03-30 16:12 引用

kite00

赞同来自: 潜行ex 、数据矿工、iseeya 、yangedwin99 、Naich 、猫猫得虎、Bejond 更多 »

周末也看了下，给楼主提供个脚注吧

2020-03-30 10:59 引用

yxtsir2003

雪不上空仓了？

2020-03-27 22:00 引用

赵甲 - 将军赶路，不追小兔。

千禾转债怎么溢价越来越低啊

2020-03-27 14:19 引用

GLZ0514

赞同来自: xhz3347 、kugoo12 、淡淡的感觉

看了楼主18号的统计，算到今天。转债平均价格没变，溢价率又涨了5%，太夸张了。

2020-03-27 14:22修改引用

menelaus091

请问这个策略双低排名时需要去掉那些还没到转股期的嘛？

2020-03-25 23:28 引用

大雪

mark

2020-03-24 16:45 引用

以所学致富

赞同来自: zwj645

学习之

2020-03-24 09:57 引用

以所学致富

学习之

2020-03-24 09:57 引用

谢承交

这贴太长了，翻动困难，建议楼主开个新贴

2020-03-24 09:04 引用

修心齐身2021

关注

2020-03-24 07:16 引用

yyb凌波

赞同来自: 查理库、newbison 、上兵伐谋、pqfund 、静远僧、letterhere 、小树同学、Syphurith 、溪海2050 、卖空调翁、红利养家、程一手、gztom 、随意取个名、降低操作频率、瑞哥哥、fengcc 、XPEX 、odesklaura 、大庄主、黄山松2007 、梦星河、持有封基、xu72606 、赵芳Rahma 、yf0806 、Spike1988 、2586647 、kaiqieric 、solino 、火树赢花、休伊特、大梦谁先觉、星程888 、zhang1688 、tigerpc 、sunnlyzzzj 更多 »

0323
悲惨可转债
今天15只可转债跌幅大于15%

上周五午盘双低均值还在167疯狂高位。
现在只用一天半时间，双低值已小于156。

正常行情下，正股指数暴跌时，转债会相对抗跌，导致双低值上升。

转债T+0，可以快速挤掉双高转债泡沫。
希望19只已申购未上市转债可以进一步降低当前转债风险。
反过来集友们可以说都是可转债受益者，今年这波行情，很多人净值还是正收益，我们要感谢可转债！！

2020-03-23 15:18修改引用

ccyyttbb

关注！！

2020-03-22 10:43 引用

赵甲 - 将军赶路，不追小兔。

关注

2020-03-21 20:04 引用

持有封基

赞同来自: ddtt 、高楚天、钟晨、newbison 、上兵伐谋、路在脚下123 、奋斗k 、陪你看雪、远程打击更多 »

其实只要符合逻辑都可以试试，但建立了模型回测了才知道哪些更好。回测是帮助你替代真金白银的获取经验。

2020-03-21 19:52 引用

四大野人也

130 以下的这么多，这可转债市场可投资的品种多着呢

2020-03-21 19:45 引用

lose706

低溢价，双低，高收益率，如何玩都玩得挺愉快的，一不小心潜伏了一个坐庄的品种有额外的福利，最担心的有A闹不注意风险，不知道“怪我咯”，证监会把紧箍咒用上就凉凉了。

2020-03-21 10:48 引用

lose706

赞同来自: 奔腾年代1999 、dingo49

我认为一时间的下跌是确定的，短时间应该还是进入的机会，这机会时间不会长。可转债的规则如果不变还会涨上来。
一是因为股市在低位，而正股股价的上涨幅度高于可转债会使溢价率水平下降。有部分人会大部分切换到股票，但面对飘摇的市场，这些亲啊，并不会那么坚定的。
二是可转债有进可攻退可守的属性，大资金会趋于谨慎但不会轻易离开，对于个人而言尝到甜头的散户也是如此，起码我是如此。
三是没有更好的品种来降低股市的风险。当然银行股算一个但其波动性还不如可转债甚至某些债性的。指数基金定投也只是一种被动投资的方式。
最怕的就是复制债券和分级基金的规则。

2020-03-21 10:11 引用

静远堂

再有就是，怎样适当稍微提高一下溢价率的权重，应该是思考的方向，例如可以价格+120*溢价率。
总之，为楼主点赞，楼主提供了一个很好的模型，大家可以在此基础上优化延伸。

2020-03-21 09:05 引用

静远堂

赞同来自: qingqingheshui 、lt19881202 、天下之至柔

溢价率设定一个值，例如小于0，或者小于5%，可能会提高策略的效率

2020-03-21 08:52 引用

latrell

赞同来自: 赵小丢丢

晕了，现在才看到提示清仓，下周开盘有机会跑吗？

2020-03-21 08:36 引用

寻天空的云

学习

2020-03-20 22:39 引用

王shuangxi

这个清仓真是神来之笔哦。

2020-03-20 21:30 引用

yyb凌波

赞同来自: 查理库、fionafiona 、newbison 、海泳、上兵伐谋、arya 、MarioLeo 、软泥爱打人、塔塔桔、srboyzj 、淮南散人、skyblue777 、小小怪将军、十年翻一番、有猫病别躲开、letterhere 、zchdd11111 、火树赢花、会学羊叫的狼、chenhang422 、Boiledwater 、初学者3 、飛楊、amfily 、夜路沙冷、Yaon 、linqiu 、肥壮啃苹果、老猫发威、z465901739 、kongg 、一只淡菜、好的坏的都有、dap333 、三个月、Euros 、xf8848 、Gin丶black 、等风也等鱼、陈晨Cheney 、饕餮海、许诺、Liberia 、天书、snowman597 、猪尾巴草77 、pqfund 、odesklaura 、红利养家、deelor 、番茄老爷、路人甲pro 、甘泉、Gasol 、Stars 、喜欢吃蔬菜、丽丽的最爱、GLZ0514 、bakehuang 、Janny 、Spike1988 、coolchan 、液氧木炭、好奇心135 、sxk5109 、孔曼子、hippohippo 更多 »

0320
早上双低均值超过167，组合暂时清仓。下午收盘双低均值163，且下午指数上涨1%，说明下午开始转债整体平均杀溢价4%。
希望双低均值有机会再下150，到时组合会重新开始。
组合净值1.6717，今年累计收益25.47%。
最近两周，净值曲线与正股指数曲线负相关，净值上涨几乎全部来至溢价率上涨。

2020-03-20 20:46 引用

该问题目前已经被锁定, 无法添加新回复

可转债轮动策略（2018.5-2021.12)(转债价格+溢价率×100)

2561 个回复

发起人

问题状态