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做投资21年，专注做7年，职投5年。自己作为一个普通人做投资，整个心路历程还是有诸多体会。职投以来生活的社会属性越来越弱。想做点社会意义的事情的愿望自然也就越来越强。想让自己的生命中多一点意义与色彩。所以有想写一本书的愿望，书的方向我想好了就是关于有闲钱的普通人如何做投资的方面，但还觉着很不成熟，觉着没到时机。自己并不是什么投资高手，自己经常为盈利的方法没着落而发愁，我也没能力和本事教别人如何投资赚钱，凭啥装作很懂的样子还教别人做投资。
触动：
人会因为触动而改变，最近惊闻我的一位多年好友，经历和我类似，都是生意没法做了，有闲钱走上投资之路，做超短，2019至今赔的挺惨，这还是大牛市没赶上2018呀。我以前也多次说他这个方法的赛道太难了，但他好像也没太听进去。我专注做投资这7年，虽然投资收益一般，但不经意间得到了一个按月不回撤的结果，我突然意识到，我可能没法教别人赚钱，但正确的投资价值观和方法论是可以教别人别亏本金。如果可以不亏，那自己找到自己的方法也就会慢慢赚钱。
所以我开一个这个话题的帖子，和大家一起完成一个系列的话题，如果几年之后机缘到了，就整理成一本书出版，如果不行，也就是个帖子。
范围：
我还是先申明一下这个话题受众群体，其实让我想最应该看的人应该是没上集思录的人，一个普通人做投资亏与不亏其实只差一个集思录。
1、你是普通人。
投资小白或者像我以前做了多年投资但不赚钱，说明没天赋。但凡和艺术沾点边的事情都需要天赋的
2、你要有闲钱
闲钱的数量要达到一定标准。我提供个标准：就是可投资的资金一年无风险收益率4%，要大于你的年收入，最好2倍以上。不然我觉着应该把精力投入到工作中，因为做好投资需要付出的精力不亚于工作，别本末倒置，投资只是能赚钱，工作还有很多其他附属的资源。
3、你要有时间肯学习
投资要长期稳定的复利增长，只能靠自己。如果觉着投资容易，那就是把复杂简单化了。投资实际上是一个门槛低，但实际上挺难的事情，不然也不会社会上有那么多因投资带来的悲伤故事。
集思录大多老手们，我觉着此帖都可以忽略，应该是老生常谈，但又希望各位高手多关注，来发发言。共同做一些投资正确价值观普及的事情，也算是一起多做一些有社会意义的事情吧！
** 闲聊话题：投资上的单一方法和多策略**
https://www.jisilu.cn/question/421795?show_all_answer-TRUE__item_id-3655015__answer_id-3655015__single-TRUE#!answer_3655015打新交朋友普通人投资系列---闲聊资产配置
https://www.jisilu.cn/question/422503
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大致的投资思路如下
1、投资的本质是寻找收益与风险的不对称性。所以只要风险控制住，收益自然就来了。
2、风险主要分系统性风险和非系统性风险。投资之前先识别某个市场的系统性风险（主要用PE和PB），如果这个市场出现系统性机会，就通过分散持有低市盈率低市盈率的大市值股票组合进行投资（有能力的自己构建组合，没能力的买指数基金）。
3、A股，B股，港股，美股，英国股市和中国大陆债券市场都可以是我们投资的对象。（这个根据我们自身的能力去决定）
4、除了不同市场会出现风险和收益的不对成性，一些衍生工具本身也可能因为自己的特性带来机会（比如可转债，分级A，期权），所以有能力多学习一些工具。
5、股票怕深度下跌，债券怕恶性通货膨胀。我们很难知道低估之后是否还会有低估，所以我们要做资产配置和动态再平衡，想简单的话就按5:5配置股票和债券。有能力的可以根据估值做2:8的配置。
6、如果有时间有机会的话，也可以偶尔做一下套利，没时间就算了。
整体思路大概就是这样子，如果想简单的话，股票市场就用指数基金配置，债券市场就按照纯债基金进行配置，外国市场的我们也有QDII基金可以投资。其实我这个投资思路就是从刘诚老师学到。
然后我觉得对于投资的认知很重要：
我认为投资解决的是未来的问题，而不是现在的问题。所以现在好好生活，好好赚钱是最重要的，能把生活过好的人，一般投资也可以做好。
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改变之始，是投资债券的，玩股转玩债，有多寂寞多痛苦。
再从玩债，一步一步扩展到基金套利，及其他套利。
再从套利的思维出发，扩展到期指，期权的。
我跟鸭蛋的经历非常相似，开店，投资房子，打新股20年，股票思考了10多年，参与债券10年。现在投资也是从套利的思维出发，只是投资品种不同而已。
很反感经常有人说投资成功的人靠的是天赋，没有看到成功者每笔收益背后都是默默的辛勤地付出，是滴滴心血。
打新交朋友，估计基本上就是以前徐大为风格，债券（转债）+打新股+套利。投资股票看上去很简单，要成功就要复杂的多了。
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到了 “存在”阶段就是投身于超出自我的事业，实现自我的拓展和充实：把你的一部分时间和精力投入一个想法、一个事业，或者一个你想融入的社群。
实际上就是回报社会，共勉…
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对于专业一点的投资者，这就是最好的关于资产配置的书。
下面我用大白话闲聊一下我对资产配置的理解
资产配置对于普通人来说，无非就是关于多余的钱去哪里的问题。或者说你的资产要以什么形式存在的问题。我的理解一定是有刚需之外多余的钱再考虑资产配置就来得及，但刚需阶段懂得什么样的资产是保值的资产也至关重要，所以我们先说关于资产最底层的认知。
资产分为两种，一种是与货币锁定的，我把它理解成债性资产，一种是与货币分离的，我把它理解成股性资产。
第一种债性资产包括银行存款、理财产品，债券、货币基金等固定收益资产，我想包括有巨大风险的p2p，甚至金融传销都算债性资产。因为符合固定收益。所以不是债性资产都是安全的，超过无风险收益率的债性投资都是以本金损失的风险作为补偿的。金融传销这么低级的骗局都可以大行其道，我想就是很多人缺乏基本正确的投资价值观
第二种股性资产包括包括房产、股票、股票型基金、大宗商品等等，都具有和货币分离的特点，大白话就是和利息没关，只和涨跌有关。
现代社会的货币是信用体系。纸币发行仅仅取决于主权国家的意志。所有国家的顶层思路都是统一的：适度通胀有利于发展，必要的时候甚至可以硬上一波“不太适度”的通胀。目前就是必要时的疫情期间全世界大放水阶段。这也就是经济这么不好，各国股市都挺好的原因。
中国最经典的智慧易经中任何事物都有两面的道理，运用到资产配置里恰如其分，无风险收益率是一直低于通货膨胀率的，也就是说买靠谱的银行理财肯定是被通胀吞噬财富的，但为何老百姓大多还买理财，就是因为理财的确定性高。股性资产投资是需要承担风险来获取收益的，我妈理财，我爸炒股，二十多年下来，我妈资产增值幅度远超我爸。虽然都输给了通胀。
债性资产怕的是通货膨胀，股性资产怕的是资产价格下跌。无论债性资产还是股性资产投资都需要基本正确的投资价值观和投资能力，有人拿了十年的p2p理财高收益，理所当然认为眼见为实，一招爆雷，血本无归。股票是最基础的股性资产，但大多数炒股的人都复利跑输了银行理财，并没抗通胀。
正确的姿势肯定是持有优质的股性资产，唯有这样可以抗衡通胀，对于老百姓来说我认为最靠谱的股性资产就是优质房产。啥是优质房产，这个就是另外一个大话题了。我的理解就是长期供求关系，求大于供的房产吧，因为房产投资对普通人来说是最容易把握和操作的事情，变量好分析，另外也是居民可以上的唯一无风险杠杆，贷款负债又是最好的抗通胀资产。但房产负债是国民福利，用了也就没有了，另外房子是随时间增加变旧贬值的，保值的是土地属性。房产投资对大多数人来说结合自用是最好的投资，如果纯投机获利炒房，流动性差、税费成本高等等因素都是类似于期权买方的特点，不大涨都没利润。不涨甚至小涨都是吃亏的。属于时间不利属性。房地产的黄金十年已过，也许现在是投资的黄金十年。
投资是一个低门槛，但实际专业度要求很高的事情。投资只有两种风险，一种是本金损失的风险，一种是机会损失的风险。可以很容易回避掉其中一种，但永远也无法同时回避两种。投资是一个攻守平衡的游戏，投资中做的每一项投资都要牢记事物的两个方面，进攻的收益由能力决定，防守的风险由投资标的本身决定。至于投资中对资产配置的理解，以前写过一个帖子《我对资产配置与仓位管理的一点认知》https://www.jisilu.cn/question/364638。大致想法没有什么改变。
投资中最重要的认知我认为都是老生常谈，但一定是常看常新。
我们的钱投向何处，以什么样的形式存在，我想每个人都是随着认知改变而在迭代演化，都该是资产配置学习路上不断前行的人！
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- 2001年9月开始股票交易，03年外汇，04年期货，一路亏到2007年，2008年期货开始持续盈利，2014年开始垃圾债券交易，2019重点可转债！2020从重仓可转债转到股票，2021对于投资股票我已经投降了，不得已加入垃圾债！也许，投资最后拼的只有信仰
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楼主还是很厉害的，其实有很多做了十多年投资的朋友，包括股票期货期权等等的，虽然一直亏钱，但是从不认为自己没有天赋，他们总觉得自己差那么一点点，就因为感觉差那么一点点，结果还在搏杀中，，，巴菲特说过，当一个人知道自己有多傻的时候，他就不是傻瓜了，，，之前看了这句话不以为然，，，知道2013年左右吧，我那时候做期货也是长期不顺，交易策略失效，长时间不赚钱（但也没亏），我才猛然醒悟做期货根本没有确定性，才转向其他更有确定性的领域，债券市场，，，，当我意识到自己没有做期货的天分时候，才是我改变的时候！！！毕竟债券可转债的操作难度比起那些衍生品期货，容易多了！
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我写的这个系列话题，以及以前写的一些，多是我的一些投资体会和感悟。我总结都没有直接和赚钱相关，也就是说，我没教别人赚钱，而且也没有提示赚钱标的和机会。所以点赞的多，给金币的少，哈哈！这个我非常理解，集思录我觉着算是改变了我的人生，但我给集思录金钱的贡献就是点会员费，贵的数据也没买过啥。
我属于极度分散，非常多的策略运行，自己也很少有明确的观点，稍微上点仓位的标的都几乎没有，比如买的多一点的兴全双合，谢治宇厉害我想这还用我说吗？而且我还属于没信仰，不好了，会跑那伙的。
但换一个角度，如果一个投资上一直没法稳定盈利，或者还总是持续亏损的朋友。也许看到我们的讨论中的一个观点，一个认知，可能就成为一个契机，彻底改变他投资的轨迹。如果有这样的机缘就是我这个初心最大的价值。
投资不仅仅是炒股这个认知，在集思录简直就是最低级的认知，但就是这个认知改变了我投资的轨迹，可以说改变了我人生的轨迹。我以前觉着职业炒股票做投资是很扯淡的事情，因为我也挺认真搞了挺多年，都不赚钱呀！
40岁开始职投，如果不做投资，我可能还折腾别的事情，也可能失败返贫，变成一个悲伤的故事
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熊猫我觉得是很有天赋的，但我也听说过他看过了所有的分时图上百遍，至于能看出什么来，我就不知道了。
对我来说，我看千遍分时图，也肯定比不上熊猫，因为我没方向，不知看啥。
我也非常努力，看过很多书，能一句话总结这本书想讲什么道理，很多书经常提示了我一个努力的方向。
鸭蛋交易期指的下单速度估计在集思录没人能敌，这速度是建立在回测了很多期指数据为基础的。我每晚测数据时只是没告诉你，
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不亏大钱，首先就是要用思想武装自己的头脑，认知变现，没有正确的认知，连怎样管住自己的手都不知道，还要反复自我催眠，正确的价值观和盈利模式像本能反应，靠复利，靠时间去积累财富。
标的:买入低估的永续系列国家重量级公司，每年分红稳定，打新，有安全边际的可转债，优秀的基金经理的基金，优秀的指数基金，套利
低估，分散，有稳定的现金流收入，好公司好价格，长期投资
股市里的机会无处不在，命运之神每时每刻都在诱惑你放手一搏，投资最重要的还是自己的思想是不是用在了正确的地方，风险和收益就是一把双刃剑，就看你能不能自由驾驭。
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我爸年轻时经历过文革年代，可能思想和价值观形成有些僵化，
我那个哥们可是硕士毕业，学习能力很好，最近在看我推荐的可转债的书呢，但也是两年多未曾改变，
但想想我前十几年也没改变，因为我压根就不知道，或者知道基金，也没深入了解过，做股票一直都不赚钱，也未曾改变，现在做的大部分事情，以前我都没听说过，我觉着我具备一切改变的潜质。但以前也未曾改变。只是我不固执，也不自信，知道股票不能瞎炒了，不能稳定盈利的事情，还总赔钱的事情，肯定是自己的问题，要停下来。只是专注打新。其实也是低风险的一种，只是他是股票类别的机会，我知道而已
我想最主要的原因还是认知吧。高人指点，贵人相助，都很重要吧
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这个在投资中貌似很特别的现象，实际上我以前做过详细解释，我完全是中性看待的，如果把银行买理财的人看作投资者，那他们都做到了按月不回撤。我也只是按照风险划分资产配置的类别里，低风险类别占比比较多罢了，我在职投五年总结的帖子里详细说了自己的收益情况。如下：
https://www.jisilu.cn/question/408402
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我做投资是受父亲影响，接近30年股龄的老爸，一直都是一种方法还只交易股票。一直都不赚钱，那为何要一成不变呢，我朋友做股票超短亏损幅度达到了70%，但也是一点一点赔进去的，为什么在这个过程中没有停下来？
我和我爸聊过多次，首先：他认为赔的原因是他自己没做好，这看去貌似是承认自己的不足，但实际上是说下次我就能做好。并不是质疑自己的方法有问题，而骨子里还是强者思维。经过努力我能做好。其次：我和他说一些别的品种和方法，他都是说投资搞那么复杂干什么，搞不懂。也不愿意去了解和学习，可能在投资这个生态环境里能够迭代演化，不断适应新的环境生存下来的毕竟还是少数。
读书学习阶段，如高考是固定内容固定时间的竞争
工作以后社会发展阶段：工作上面的内容是相对固定的，因为大多数是被动分配给你的，但你也有很大程度的主动选择性。
投资：本来应该是一个完全开放式的选择，交易的品种，交易的方法，达成的目标，完全都是自己选择的。适合自己，结合自己优势可以做好就很关键了。
以我自己的体会，我投资上最大的飞跃就是我知道投资可以不用只投资股票，还有股票之外那么多品种，那么多方法。
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其实中国资本市场一直都还有不少低风险的投资机会，只是很多人都没有花时间去仔细研究而错过了，比如大幅折价的封闭基金、无底仓打新、分级基金A、甚至当年的港股打新。希望楼主能多介绍普及低风险的投资机会和理念，让我们这些小白能跟着享受仅剩的一点点市场红利。
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