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假设限制量化，成交量一定下来，小票交投会清淡，杀一波估值？
另外，现在5亿以内的转债动辄50亿+的成交额，除了游资，量化也是重要参与者，尤其是股债联动。
限制量化，尤其是融券，就限制股票T0，但转债本来就是T0，会出现两种情况：
1.转债交投下降，杀一些溢价？
2.转债成为仅剩T0品种，量化把一些重心转战转债市场？
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融券不自由的，尤其是人气股，大金额的券，已经有人在准备爆料了，存在贿赂的情况，你觉得目前融券机制是公平公开的吗？融券制度本身有50万的门槛，对散户而言肯定算不公的～至于对能融券的群体而言，即便存在不公，那也不见得是对量化机构倾斜的吧？你量化机构能借到的券，难道其它私募就借不到？凭什么这黑锅都扣给量化呢？很多散户对量化和融券市场的实际运行情况压根就不怎么了解的，跟风喷量化属于被带节奏后的人云亦云～就像当年股灾喷股指期货一样～
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买卖可转债，不知你们碰到没有？我经常碰到: 几分钟没交易，但是当我挂比买一价高的价格的买单时，立刻就有新的买一价排我前面，价格只高一丢丢。卖的时候也一样。我感觉就是机器人，限制量化首先应该把这些纯粹增加交易成本的机器人限制住，高于人手速的挂单都不应该允许。做市商很正常，主要要限制排撤单和大幅融券搞变相t0这种
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还有人给量化洗，牌面上人家就通过极速排单垄断了买卖1的定价权，桌子底下直接勾结券商垄断人气股融券源，直接砸足够量的资金进去拉板，然后融券，回头直接板上给你出货，砸崩了买回筹码换给券商，你说这公平吗？为什么没有持续行情和量化没关系吗？他收割的利润他会长期投资吗？那是不是说明现在的散户大板的太多了呢？
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跬步致远
- 不积跬步无以至千里
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任何人获利，都是有优势的，哪怕是运气优势。对量化交易了解不透彻，觉得就是量化交易者在利用获取数据优势的基础上利用量化策略和所有的市场参与者博弈，而且大概率的会赢。
按照你的逻辑，那么直接把所有人的盈利都征收好了。
我认为这个利用资金优势、通道优势、融资融券优势，特别是利用计息机数据通道优势，甚至能看到你“拟下单”的那种数据获取优势，对其他市场参与者是显失公平的，从制度上监管很有必要。
量化拥有的“优势”，我认为对其他市场参与者不公平，而且从监管者来说监管实施起来也可行，才有那么一说。
不知怎么让您理解出“按照你的逻辑，那么直接把所有人的盈利都征收好了。”的结论。
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比如买一是99，卖一是101，我要是想卖，就先挂一个99.99的买单，量化就会出一个100元的买单插队在我前面，我就可以100元卖给他了
要是没有量化插队，要不就是挂100没法成交，要不只能卖给买一，因为有量化插队挂单，我才能多赚1元钱
机器是死的，人是活的，机器不懂什么叫声东击西
赵甲
- 将军赶路，不追小兔。
本人判断是上周出的大利好，这一周游资机构散户都没吃到肉，反而挨了一顿打。这才把亏钱转移到量化上，导致量化成了一个火热的话题。
longlyran - CFA/FRM, Financial/Investment Advisor
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说明A股市场漏洞很多，随便让人钻空子。
量化和高频都没什么，可怕的是虚假交易和抢跑。
说个例子，有一种方法，利用计算机硬件和软件手段，能不停探测市场的挂单。如果有大单要买入，它检测到了会立即发出买入指令并且能在大单在交易所生效之前提前生效买入单。如果只是统计历史规律的量化，而不是在交易上做手脚的量化，我觉得都没什么。
话说回来，如果是统计历史规律的量化，要那么高频干嘛，高频的一般都是在交易上做手脚的，所以，打击高频我支持。
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原来买一也是机器人，你插个队，它就会插回来，直到它认为价格不合适了。没那么简单，一旦价格触发了量化价格机制，它就反向吃掉你的单了，你只加一分钱它就通过速度赢你，一旦你付出足够的溢价，它的目的也就达到了，它垄断卖一买一的目的就是让你为成交付出更高的溢价
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看看15年，16年。
不顾经济环境，不顾事实，人为强行拉上去的大牛市。
涨多少，最后都会加倍跌回来。
到时候买单的，还是那些在股市亏了钱，现在为限制量化欢呼雀跃的散户。
真是被人卖了还给人输钱。
事实上，因为量化不大涨不大跌的股市，才是对股民最大的保护。
真要一下子窜到8000点，一下子跌去两千点，有的是人倾家荡产
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就问一句，量化是不是获利了？任何人获利，都是有优势的，哪怕是运气优势。
如果稳稳的获利了，主观感觉量化类似薅市场的羊毛，你感觉不到，但扎扎实实在市场上获利，并且这种获利是建立在资金优势、通道优势、融资融券优势的基础上。
这种基于技术优势获利的行为，监管层和券商不能光看着那点交易税费，还得有大局意识，这个还得在制度层面给予限制。
按照你的逻辑，那么直接把所有人的盈利都征收好了。
买卖可转债，不知你们碰到没有？我经常碰到: 几分钟没交易，但是当我挂比买一价高的价格的买单时，立刻就有新的买一价排我前面，价格只高一丢丢。卖的时候也一样。原来买一也是机器人，你插个队，它就会插回来，直到它认为价格不合适了。
我感觉就是机器人，限制量化首先应该把这些纯粹增加交易成本的机器人限制住，高于人手速的挂单都不应该允许。
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如果稳稳的获利了，主观感觉量化类似薅市场的羊毛，你感觉不到，但扎扎实实在市场上获利，并且这种获利是建立在资金优势、通道优势、融资融券优势的基础上。
这种基于技术优势获利的行为，监管层和券商不能光看着那点交易税费，还得有大局意识，这个还得在制度层面给予限制。
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北向8月卖出900亿，可以说是最大的空头，该限。
北向也是大批量计算机高频交易，该限。
北向有的个股能占到总成交的3分之一，最后净卖出几亿，其实就是上下割韭菜，该限。
北向大都时候是你拉涨停他就卖，你砸跌停他就买，该限。
北向持有几万亿，可以说是大牛市的最大阻力，该限。
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买卖可转债，不知你们碰到没有？我经常碰到: 几分钟没交易，但是当我挂比买一价高的价格的买单时，立刻就有新的买一价排我前面，价格只高一丢丢。卖的时候也一样。经常碰到这个，转债交易时，挂多一分钱买，马上有比我买入价高一分钱的挂着
我感觉就是机器人，限制量化首先应该把这些纯粹增加交易成本的机器人限制住，高于人手速的挂单都不应该允许。
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这些都是小儿科。
现在股权规模太大了，与之对应的资金端在股权端连个弟弟也算不上。
暂停转融通，你看股市会不会涨，莫说6000点，10000点难度也不大。
但是暂停转融通，割的是既得利益者的肉，几无可能。
不暂停转融通，则只剩下期权一条路。对两融标的开放个股期权，同样的作用。
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对于赌场（交易所），需要做的事就是：公平，公平，还是他妈的公平
量化目前来看，钻了不少空子，所以量化不要觉得冤，先把起跑线尽量拉到同意个位置再起跑吧
资水
- 弱弱少年郎，徘徊江边岸，水急人声远，一跃渡资江！
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我感觉就是机器人，限制量化首先应该把这些纯粹增加交易成本的机器人限制住，高于人手速的挂单都不应该允许。
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高频量化（不是量化，中低频非常不一样）总的来说因果关系并不是提供流动性的。简化来理解，高频要赚钱，即使不是逆向选择/掠夺性更明显的主动高频，被动高频也会从增加人们的交易成本中赚钱，自然导致人们交易时实际买卖价差扩大，也就是降低了流动性散户交易者会遭受高频交易者的困扰吗
简单来说，量化真要是在美股提供流动性的，为什么我交易的美股小票价差这么大？即使考虑很多人下冰山单条件单算法单，我实际市价单买卖也比这个价差好不了多少，这还是因为临近...
卡蒂亚·马利诺娃、安德烈亚斯·帕克、瑞安·赖尔丹
利用加拿大 2012 年 4 月影响算法报价活动的监管费用变化，我们分析了高频报价和交易对市场质量、交易者行为以及交易成本和利润的影响。变更后，算法消息流量，即订单数、交易数和取消订单数下降了30%，买卖价差上升了9%。使用交易者级别的数据，我们将这种变化归因于消息密集型算法交易者减少了活动，并且我们表明，他们的活动减少对零售交易者的盘中回报产生了负面影响，特别是对限价订单的回报。我们进一步发现，机构交易者的市价单日内收益有所增加。
高频交易者是否预期买卖压力？
尼古拉斯·赫希
管理科学 67(6), 3321-3345, 2021
这项研究提供的证据表明，高频交易者 (HFT) 可以识别过去交易和订单中的模式，从而使他们能够先于其他投资者的订单流进行预测和交易。具体而言，高频交易者的激进购买和销售领先于其他投资者，并且当非高频交易者更难以掩饰其订单流时，这种效应会更强。与一些高频交易更加熟练或更注重预期策略相一致，我表明来自高频交易子集的交易始终能够最好地预测非高频交易订单流。高频交易者对新闻或过去回报的反应更快、非高频交易者的逆向或趋势追逐行为或交易者的错误分类无法解释这一结果。这些发现支持预期交易渠道的存在，高频交易通过该渠道增加非高频交易成本。
yongwc
- 跌了买，涨了卖
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简单来说，量化真要是在美股提供流动性的，为什么我交易的美股小票价差这么大？即使考虑很多人下冰山单条件单算法单，我实际市价单买卖也比这个价差好不了多少，这还是因为临近收盘买卖价差减少了
@未来好
其实就像15年股灾让股指期货背锅一样，主要是用来安抚下市场情绪，而不是真的是量化的问题或是股指期货的问题～股指期货和配资类似，主要是放大下跌速度，不能说因此而跌
毕竟大部分亏钱的人总想找个外部原因为自己开脱，而不愿承认自己水平差～
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