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转债、期指实战2023

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初始资金200万元，持有9成无阈值低溢价转债，一手IF空单对冲

发表时间 2022-12-20 12:27     最后修改时间 2022-12-20 12:51     来自山东
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2023-01-20 15:17 来自河南 引用
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duckliu

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请问大师，天壕过完年就要满足强赎了，需要卖出吗？
2023-01-20 09:58 来自北京 引用
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2023-01-19 15:07 来自河南 引用
19
2023-01-18 15:06 来自河南 引用
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逐利

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@九五望山 没上融资已经比较手软了，过了这季度，准备融资1.8倍搞！
2023-01-17 19:03 来自北京 引用
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九五望山

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@逐利
已跟大佬梭哈！！！
建议半仓慢慢来，一下子梭哈，心态会变得。
2023-01-17 17:02 来自浙江 引用
0

低风险策略家 - 以低风险策略构建投资组合

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这个组合过去几年，每年都应该赚很多，哪怕是去年也会赚。
2023-01-17 16:44修改 来自四川 引用
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laoliudashu

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@e老实和尚
大师，观察您的持仓很长时间了，感谢分享。
您看看我对你的策略看法对不对：你是用纺锤结构确定持仓品种，海龟法确定仓位。
2023-01-17 16:26 来自湖北 引用
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王大胃

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@骆驼1978
这一波是北上资金买上来了，主要买上证50，他们对小市值股票挂钩的可转债没啥兴趣，这个组合就怕A股市场港股化，小市值股票被彻底抛弃。
不会的，大A股市另有重要作用。
2023-01-17 15:37 来自上海 引用
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lf168808

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楼主这样对冲，下跌可能会赚钱，但上涨大概率会亏钱。
2023-01-17 13:24 来自重庆 引用
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钟爱一玉

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@九五望山
其实价格不高的转债（130以下）最多只能算一半仓位，满仓也就相当于50%股票仓位老师，请问下，这句话是怎么理解的，一半的仓位，满仓相当于50%的股票是表达转债下有保底吗
上下波动小吧
2023-01-17 12:28 来自北京 引用
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骆驼1978

赞同来自: timtimtim 、gaokui16816888 、好奇心135 、xineric 、椰子自由 、尘墨色 、yizhouhit 、梦想成真啦 、e老实和尚 、七月好好 、kakasdu 、坚持存款 、wangwang764 、geneous 、wxl671017更多 »

这一波是北上资金买上来了，
主要买上证50，
他们对小市值股票挂钩的可转债没啥兴趣，
这个组合就怕A股市场港股化，
小市值股票被彻底抛弃。
2023-01-17 10:02 来自广东 引用
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逐利

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已跟大佬梭哈！！！
2023-01-17 09:29 来自北京 引用
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e老实和尚 - 转债、期权、股指

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@lucylv
能说说“初始想法”怎么想的么？起码，对冲也要有基本依据和想法吧，看到这个帖子，我的第一个反应就是“怎么对冲的？”
我今天太早“平仓了IF多头”，您这要“卸掉空头”，我是想说，不会变了味道就好----我个人期待“上菜之前就大约知晓是什么味道”就更好了。
（对了，为什么和沪深300比较呢？）
300这么强势与预期相差太大不能死扛。
2023-01-16 22:22修改 来自河南 引用
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lucylv

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@e老实和尚
对冲有点不合时宜，明天卸掉空头。
能说说“初始想法”怎么想的么？起码，对冲也要有基本依据和想法吧，看到这个帖子，我的第一个反应就是“怎么对冲的？”
我今天太早“平仓了IF多头”，您这要“卸掉空头”，我是想说，不会变了味道就好----我个人期待“上菜之前就大约知晓是什么味道”就更好了。
（对了，为什么和沪深300比较呢？）
2023-01-16 21:31修改 来自河北 引用
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e老实和尚 - 转债、期权、股指

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对冲有点不合时宜，明天卸掉空头。
2023-01-16 20:25 来自河南 引用
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bulles

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7％，很高了！如果IF是多就更厉害了。
2023-01-16 16:51 来自山东 引用
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2023-01-16 15:20 来自河南 引用
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九五望山

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@e老实和尚
除了转债，其他品种我也不敢上仓位，真正大上仓位是在做期权之后，当时持有100%的50期指，然后卖出基本等量的购权，遇上大跌相当于几乎100%仓位在跌，期权只能收很少权利金。后期就不做期权了，还是波动太大了。
其实价格不高的转债（130以下）最多只能算一半仓位，满仓也就相当于50%股票仓位，没啥可害怕的。
其实价格不高的转债（130以下）最多只能算一半仓位，满仓也就相当于50%股票仓位

老师，请问下，这句话是怎么理解的，一半的仓位，满仓相当于50%的股票

是表达转债下有保底吗
2023-01-14 16:18 来自浙江 引用
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laoyou1234

赞同来自: 乐闲

@e老实和尚
除了转债，其他品种我也不敢上仓位，真正大上仓位是在做期权之后，当时持有100%的50期指，然后卖出基本等量的购权，遇上大跌相当于几乎100%仓位在跌，期权只能收很少权利金。后期就不做期权了，还是波动太大了。
其实价格不高的转债（130以下）最多只能算一半仓位，满仓也就相当于50%股票仓位，没啥可害怕的。
你要根据delta来看的，期权我觉得还是相对公平的品种，既可以买也可以卖
2023-01-14 14:16 来自广东 引用
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老司机亡命股市

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学习一下，老哥的可转债策略低溢价轮动，不看其他指标吗？
2023-01-14 08:05修改 来自北京 引用
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阴影下的猫

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这个策略现在还不是发力的时候，节后再看。
2023-01-14 02:48 来自广东 引用
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清风不染1

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下周抄大师的作业
2023-01-13 20:22 来自浙江 引用
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e老实和尚 - 转债、期权、股指

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@九五望山
老师，请问不敢上仓位怎么办，每次100张100张的小仓位买。常常4-5成仓位就不敢继续加仓了。
很痛苦。
除了转债，其他品种我也不敢上仓位，真正大上仓位是在做期权之后，当时持有100%的50期指，然后卖出基本等量的购权，遇上大跌相当于几乎100%仓位在跌，期权只能收很少权利金。后期就不做期权了，还是波动太大了。
其实价格不高的转债（130以下）最多只能算一半仓位，满仓也就相当于50%股票仓位，没啥可害怕的。
2023-01-13 19:16 来自山东 引用
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jnoee

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@e老实和尚
今天转债表现不佳300指数还大涨，关灯吃面。
我感觉这个对冲标的不是太吻合呀，对冲的效果不是太好…
2023-01-13 18:20 来自广东 引用
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九五望山

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@e老实和尚
空期指并不是必须的，高风险的品种控制仓位即可。
老师，请问不敢上仓位怎么办，每次100张100张的小仓位买。常常4-5成仓位就不敢继续加仓了。
很痛苦。
2023-01-13 17:36 来自浙江 引用
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e老实和尚 - 转债、期权、股指

赞同来自: lucylv

@lucylv
谢谢告知。没有想到“期指”居然占比如此大，对了，我也曾经想过：既然也做期指，这里的一手空，是不是也可以有对冲？群还是搞起来吧，感觉还是有用的。（只是最好自己管理----别胡乱放权给不会管理的人管理）
空期指并不是必须的，高风险的品种控制仓位即可。
2023-01-13 17:04 来自山东 引用
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e老实和尚 - 转债、期权、股指

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今天转债表现不佳300指数还大涨，关灯吃面。
2023-01-13 15:12 来自山东 引用
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lucylv

赞同来自: zhurizhiyan

@e老实和尚
转债50%，期指30%，其他5%，合计85%。不过只要市值跌幅较大，必会大幅减仓。
群已废弃
谢谢告知。没有想到“期指”居然占比如此大，对了，我也曾经想过：既然也做期指，这里的一手空，是不是也可以有对冲？
群还是搞起来吧，感觉还是有用的。（只是最好自己管理----别胡乱放权给不会管理的人管理）
2023-01-13 15:11 来自河北 引用
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e老实和尚 - 转债、期权、股指

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@lucylv
这个论断完全认同，无异议。接下来，想请教“今年看好的情况下，投入各类（股、债、转债和其他）产品占总资产的比例”，以及投入比例的动态调整依据。还有，如果可能，请把我拉回群里面。
转债50%，期指30%，其他5%，合计85%。不过只要市值跌幅较大，必会大幅减仓。
群已废弃
2023-01-13 12:35修改 来自山东 引用
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lucylv

赞同来自: Ericlam

@e老实和尚
非常看好今年行情，无阈值低溢价攻击力很强，即使这样对冲后的仓位也比双低满仓更激进。
这个论断完全认同，无异议。
接下来，想请教“今年看好的情况下，投入各类（股、债、转债和其他）产品占总资产的比例”，以及投入比例的动态调整依据。
还有，如果可能，请把我拉回群里面。
2023-01-13 11:37 来自河北 引用
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e老实和尚 - 转债、期权、股指

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@仁者_无敌
仓位比去年还低，是不看好今年的行情啊
非常看好今年行情，无阈值低溢价攻击力很强，即使这样对冲后的仓位也比双低满仓更激进。
2023-01-13 08:57 来自山东 引用
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2023-01-12 15:13 来自山东 引用
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e老实和尚 - 转债、期权、股指

赞同来自: benhorse 、乐鱼之乐 、lucylv

@benhorse
请教和尚大师买卖换仓的依据是什么？
低溢价策略只根据溢价率轮换
2023-01-10 23:52 来自山东 引用
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benhorse

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@e老实和尚
请教和尚大师买卖换仓的依据是什么？
2023-01-10 21:09 来自北京 引用
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2023-01-10 15:14 来自山东 引用
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stevezhang89

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@e老实和尚
提前卖出的海波、金诚都没有强赎，只能再买回。
这个excel还有颜色热力变化，这么牛
2023-01-09 20:01 来自上海 引用
1

快意投资

赞同来自: 集XFD

仓位比去年还低，是不看好今年的行情啊
2023-01-09 17:17 来自江西 引用
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快意投资

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这个策略市值不到一百万，楼主其他资金做什么投资呢？
2023-01-09 17:11 来自江西 引用
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九五望山

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@e老实和尚
提前卖出的海波、金诚都没有强赎，只能再买回。
2023一扫颓势，好强
2023-01-09 16:59 来自浙江 引用
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e老实和尚 - 转债、期权、股指

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提前卖出的海波、金诚都没有强赎，只能再买回。
2023-01-09 15:29 来自山东 引用
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芒刺

赞同来自:

和尚大师，请教卖出的标准是什么呢？
2023-01-06 18:12 来自重庆 引用
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2023-01-06 15:21 来自山东 引用
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主任卡员

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@e老实和尚
和尚老师，这个策略，如果大盘下跌，是不是对冲不足啊？感觉如果低溢价波动率跟2000差不多，那么300对冲效果比较有限。
2023-01-04 16:10 来自山东 引用
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2023-01-04 15:11 来自山东 引用
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2023-01-03 15:14 来自山东 引用
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2022-12-30 15:27 来自山东 引用
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Aigor

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@e老实和尚
又是持仓策略有利的一天
太强了啊～调仓后天天有大波
2022-12-29 20:40 来自云南 引用
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2022-12-28 15:11 来自山东 引用
24
2022-12-27 15:13修改 来自山东 引用
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于是

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总算赚钱啦，我今年也准备做低溢价率策略了。
2022-12-26 16:16 来自浙江 引用
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e老实和尚 - 转债、期权、股指

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今天的行情符合持仓策略
2022-12-26 15:14 来自山东 引用
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逐利

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大师，ICIM呀，转债数量还要增加一些呀，
2022-12-24 11:51 来自北京 引用
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e老实和尚 - 转债、期权、股指

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@shshchen
2022年是期指贴水+转债组合，底层逻辑是多头指数增强
2023年是股性转债+期指对冲，底层逻辑是市场中性阿尔法
这个转变真的很大。
这是当一年和尚撞一年钟啊。
做一个没有观点的投资人，亏钱就改赢钱坚持。
2022-12-24 11:05 来自山东 引用
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e老实和尚 - 转债、期权、股指

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@于是
为啥天壕转债没有轮动进来呢，我看溢价率已经比好几只你的持仓要低了。
没有太大波动的话，一个周轮动一次
2022-12-24 11:02 来自山东 引用
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shshchen

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2022年是期指贴水+转债组合，底层逻辑是多头指数增强
2023年是股性转债+期指对冲，底层逻辑是市场中性阿尔法
这个转变真的很大。
这是当一年和尚撞一年钟啊。
2022-12-23 19:44 来自上海 引用
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修身明德

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感觉和尚兄这个策略适合震荡市和下跌市，如果明年是个大牛市，可能要跪。
2022-12-23 18:53 来自江苏 引用
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波浪形态

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有点意思
2022-12-23 17:52 来自浙江 引用
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于是

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为啥天壕转债没有轮动进来呢，我看溢价率已经比好几只你的持仓要低了。
2022-12-23 16:16 来自浙江 引用
10
2022-12-23 15:09 来自山东 引用
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于是

赞同来自: 欢乐马6666

好奇怪啊，这两天怎么低溢价率策略怎么天天这么惨啊。
2022-12-23 12:14 来自浙江 引用
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e老实和尚 - 转债、期权、股指

赞同来自: 仓又加错007 、acfunqyqx

@于是
再请教下，根据您的实盘经验，（A低溢价策略主要的收益是溢价率为0附近的可转债贡献的吗？ 其他溢价率2-5%主要是为了分散风险。）还是 （B溢价率小于5%转债贡献收益率具有随机性？） 你选A还是B？
应该是随机的
2022-12-23 08:20 来自山东 引用
0

于是

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再请教下，根据您的实盘经验，（A低溢价策略主要的收益是溢价率为0附近的可转债贡献的吗？ 其他溢价率2-5%主要是为了分散风险。）还是 （B溢价率小于5%转债贡献收益率具有随机性？） 你选A还是B？
2022-12-22 23:13 来自浙江 引用
2

e老实和尚 - 转债、期权、股指

赞同来自: ttxie 、acfunqyqx

@于是
请教一下，我在低溢价率策略里面选择双低值低的。 这是自作多情的策略？还是相比低价策略有利有弊？
选出的是相对低价的，安全性好一点
2022-12-22 22:32 来自山东 引用
0

于是

赞同来自:

请教一下，我在低溢价率策略里面选择双低值低的。 这是自作多情的策略？还是相比低价策略有利有弊？
2022-12-22 20:30 来自浙江 引用
0

拈花微笑

赞同来自:

老师啥时候换入正邦？
2022-12-22 15:34 来自陕西 引用
13
2022-12-22 15:14 来自山东 引用
17
2022-12-21 15:07 来自山东 引用
3

景鸿资本

赞同来自: williamaa911 、巴依老爷Lagom 、flybirdlee

感觉有点危险，万一小市值补跌+大盘股估值回归，那就是双杀
2022-12-21 13:54 来自江苏 引用
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eoy2010

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这个持仓妙啊，等于60万低溢价持仓做多，对冲期指降低了低溢价的回撤率，拿低溢价最难受的回撤过大这难题解决了，同时低溢价跑赢沪深300是大概率的事，属于低风险高收益。
2022-12-21 11:47 来自广东 引用
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huxj2015

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今年躺平，明年再战...................
2022-12-21 08:20 来自四川 引用
0

e老实和尚 - 转债、期权、股指

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@拈花微笑
和尚老师，如果大盘价值上涨单边行情咋办呢？
可以调整
2022-12-21 07:53 来自山东 引用
0

大赢家Michael

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卧槽，一手IF空单要将近20万啊
2022-12-21 01:22修改 来自广东 引用
3

杨虎

赞同来自: 王奕均 、景鸿资本 、人来人往777

明年很可能50涨2000跌，这么做风险太大了
2022-12-20 23:57 来自上海 引用
0

投资顺利 - 1千八加油~

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老师 用500 和1000是不是更好一些。。相关度更高一点
2022-12-20 22:54 来自辽宁 引用
1

朝阳南街

赞同来自: xingpa

感谢大和尚分享，大和尚以实战来给大家展示策略，非常有益！
2022-12-20 22:11 来自广东 引用
0

cy581100

赞同来自:

关注
2022-12-20 19:40 来自四川 引用
0

Aigor

赞同来自:

@e老实和尚
首日微盈
大师这是完成年度调仓了吗？
2022-12-20 18:17 来自云南 引用
2

e老实和尚 - 转债、期权、股指

赞同来自: 乐鱼之乐 、hanbing0356

@lawron
时机很好呀，为什么是空iF，不是ic或者I’m，相关性更高点吧
看好小盘股
2022-12-20 17:03 来自山东 引用
1

拈花微笑

赞同来自: 王奕均

和尚老师，如果大盘价值上涨单边行情咋办呢？
2022-12-20 17:02 来自陕西 引用
0

e老实和尚 - 转债、期权、股指

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@阴影下的猫
本质是看多小盘股，看空大盘股？底层是认为明年是成长股为主？
看多小盘股
2022-12-20 17:02 来自山东 引用
2

阴影下的猫

赞同来自: 王奕均 、numberscis

本质是看多小盘股，看空大盘股？底层是认为明年是成长股为主？
2022-12-20 16:33 来自广东 引用
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wushengli1681

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持续关注你，希望能坚持更新！
2022-12-20 16:05 来自山西 引用
2

wushengli1681

赞同来自: xineric 、lawron

有一家私募悬铃投资就这种搞法，我觉得不错。需要注意的问题：1、尽力减少对冲成本，2、需要有选可转债的能力，3、需要客观计算出德尔塔值对冲。如果能做到这三点，这个策略大概率不错。
2022-12-20 16:08修改 来自山西 引用
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怡宝tuff

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稳健
2022-12-20 16:00 来自安徽 引用
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lawron

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时机很好呀，为什么是空iF，不是ic或者I’m，相关性更高点吧
2022-12-20 15:31 来自北京 引用
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2022-12-20 15:08 来自山东 引用
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laoyou1234

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改变风格了啊，做空股指来对冲，现在股指都升水了有点便宜捡
2022-12-20 15:06 来自广东 引用
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红牛Y

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就开始了
2022-12-20 14:38 来自广东 引用
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与时间为友

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全年只根据溢价轮换转债吗？
2022-12-20 14:05 来自福建 引用
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yangchen0821

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空了一手IF？
2022-12-20 13:57 来自浙江 引用
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自由的飞

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if和低溢价相关度不高吧
2022-12-20 13:37 来自河南 引用
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dorly

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关注
2022-12-20 13:28 来自江苏 引用

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e老实和尚
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转债、期权、股指

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