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公司能这样做至少要在溢价不高的时期才能完成，这也使得一些高溢价又不想下修的公司最终只能还钱。而下修过且转股价值贴近市场价格的公司随着债券余额的减少，可以降低违约风险，且消化最后阶段套利盘的阻力。
如果未来搜特和正邦也能用这种方式来减少违约风险，会提升整个市场的安全性。
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你这个说法不成立的，损失就是看溢价率，因为他市场买也要接近110，而不是100买。怎么不成立了？ 转股溢价部分是属于损失， 但是到期赎回面值以上部分那10块一样属于损失。 只要转股溢价每张损失小于10块， 相对于到期赎回就是挣的吧.
说得再清楚点： 比如按今天收盘109.599买入，转股后价值102.68， 每张损失109.599-102.68=6.919元， 小于到期赎回的利息补偿10块，结果不但不用还剩下的6亿转债，而且还每张挣了10- 6.919=3.081元，对于剩下的600万张转债，也就是挣了大概1800万元，你说是不是相对来说挣了？
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怎么不成立了？ 转股溢价部分是属于损失， 但是到期赎回面值以上部分那10块一样属于损失。 只要转股溢价每张损失小于10块， 相对于到期赎回就是挣的吧.你109.599买的时候就相当于已经把利息10元补了9.599，再转股亏的6.919元是实实在在亏的，还不明白问帅牛去。
说得再清楚点： 比如按今天收盘109.599买入，转股后价值102.68， 每张损失109.599-102.68=6.919元， 小于到期赎回的利息补偿10块，结果不但不用还剩下的6亿转债，而且还每张挣了10- 6.919=3.081元，对于剩下的...
怎么不成立了？ 转股溢价部分是属于损失， 但是到期赎回面值以上部分那10块一样属于损失。 只要转股溢价每张损失小于10块， 相对于到期赎回就是挣的吧.为了便于计算，假设买入价110，余额6个亿，600万张，溢价6%，按你的算法能赚4%，实际买入就花了6.6亿，赎回也要花了6.6亿，转股亏了6%，3960万，换成股票卖掉得钱6.2亿多，6.6亿缩水成了6.2亿，请问哪里赚了。你说不但不用还，不用还钱这我同意，但还每张还挣了，那至少得最后卖股票的钱大于投入买转债转股的钱6.6亿才对吧。
说得再清楚点： 比如按今天收盘109.599买入，转股后价值102.68， 每张损失109.599-102.68=6.919元， 小于到期赎回的利息补偿10块，结果不但不用还剩下的6亿转债，而且还每张挣了10- 6.919=3.081元，对于剩下的...
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为了便于计算，假设买入价110，余额6个亿，600万张，溢价6%，按你的算法能赚4%，实际买入就花了6.6亿，赎回也要花了6.6亿，转股亏了6%，3960万，换成股票卖掉得钱6.2亿多，6.6亿缩水成了6.2亿，请问哪里赚了。你说不但不用还，不用还钱这我同意，但还每张还挣了，那至少得最后卖股票的钱大于投入买转债转股的钱6.6亿才对吧。哥们，你的计算已经回答了这个问题了，本来6000万的利息现在变成3920万了
luckzpz
- 像爱惜自己生命一样保护本金
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怎么不成立了？ 转股溢价部分是属于损失， 但是到期赎回面值以上部分那10块一样属于损失。 只要转股溢价每张损失小于10块， 相对于到期赎回就是挣的吧.说得再清楚点： 比如按今天收盘109.599买入，转股后价值102.68， 每张损失109.599-102.68=6.919元， 小于到期赎回的利息补偿10块，结果不但不用还剩下的6亿转债，而且还每张挣了10- 6.919=3.081元，对于剩下的...似乎没有啥错，看了几遍。
二级市场接盘6个亿的似乎是雷锋。
2. 110买入债券，（不计现在与到期届满的利息）与到期还债一样的成本。
3. 按103的转股价值转股并卖出股票，这一步就亏钱了110亏了7块，即7/110=6.4%。
结论：相对于到期还钱来说是亏钱的。但是用个几千万成本能把6个亿的债解决了不知道是不是划算不划算，没概念。从公司角度来看，把股价搞起来，让持债人主动转股才是正道。
哥们，你的计算已经回答了这个问题了，本来6000万的利息现在变成3920万了哦，原来是这个意思，因为他说了不用还钱外还赚了，不用还钱我以为是指本息，结果你们的意思是指本金6个亿而已。
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1. 如果到期赎回： 公司要付出 6亿还本金 + 6000万 利息补偿
2. 如果自买自转： 公司不要付出6亿本金（因为转股了），也不用付那6000万的利息补偿（因为转债没有剩下了）， 只要付出6.919*600万张=4151.4万溢价转股亏损
对比结果：
6亿本金不用还了（因为转股了）， 6000万利息补偿不用付出去了，唯一的亏损是转股亏了4151.4万。对公司来说：你说是不是完成转股了，而且相对挣了6000万-4151.4万=1848.6万
要再不能理解，我也没办法了：）
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目前海印转债溢价率约7%，谁会冒着损失一大笔钱去做债转股呢？
其实，办法还有好几个，我们来分析以下这样的可行性到底是挣钱还是赔钱
其中一个好处是，可转债转成股票了，不用还钱，这个也是最大的好处。
坏处呢，有合规风险，另外到期仅有8个交易日了，还有5个多亿，平均每天得转7千万，7千万的股票市值再换成钱，对于流通盘仅有65亿的个股来说，抛压可以瞬间把个股打跌停，目前其正股每日的交易量在2个亿多点。那么它损失的就不仅仅是哪点溢价率了。还要算是正股的跌幅。
那我们来算一下，到底损失多还是收益多
转股溢价7%那部分算作损失， 到期赎回面值以上部分那10块同样也属于损失。 只要转股溢价每张损失少于这10块， 相少亏就是挣， 如果按今天收盘价110买入，转股后价值103， 每张损失7元， 小于到期赎回的利息补偿10块，少亏3块，貌似更划算啊。
那么这3块能不能对冲掉转换成正股的跌幅呢？以及买可转债引发的可转债价格上涨呢，以目前日均8000万的成交量，日20%的的换手率来看，显然难度非常大。
有人怀疑海印自己转股，另外一个人调侃道，你可以自信一点，把怀疑二字去掉，我要说的是，相信常识，这个几乎是不可能完成的事情。
那究竟是谁在赔钱做债转股呢？
昨天我写了一篇文章，应该能解释这种匪夷所思的事情，那就是北港转债的大股东，冒着25%的溢价率做了债转股，其转股价值尚不足95%.
所以，这个世界上永远有一种人，和另外一类人是相对隔离的
人与人的区别，不亚于人与动物的区别。
专业人士认为不可思议的事情，可能在他们世界上就是理所应当的事情。不要天天阴谋论的，后面发生的事实会证实我今日所言。
因为，海印根本没有必要这么做。
今日收盘性价比表现略强于指数
明日新北、贵燃下修日，估计会通过，大概率能冲到120
在几个下修债中，博时转债盘子相对小一些，如果下修到底，可到120左右
当前正邦最有争议，若象征性的下修一点，那估计还要在两位数上打转，但若也下修到底呢，那是不是也应该上120呢？即使到不了，110也应该有吧
中银转债今天又看了一下，110,上市之前我预测的是109到112，目前来看，105是机会，高于112是卖出机会。所以在105处出现大单救场的原因就在这里，这是一个无风险套利机会，这也是预测上市价的必要性。
永东转2将于5月15日上市
宏丰转债未来3个月不下修
明日打新股：瑜欣电子 东田微，有持仓的可以考虑
可转债申购一览表：无
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强赎是白嫖，上上策。其他的无论怎么折腾，都是下策，下下策强制赎回需要市场配合，现在上市公司有很多办法不还钱，要么转股价值100元以上，要么跟海印一样自己搬砖，转债对上市公司来说基本上就是低息白嫖。
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