越过山丘?听15年互联网老兵深度解析中概

一觉睡醒,中概股又双叒叕崩了。

这一崩,创造了14年来最大单日跌幅。真是活久见。

有数只中概股被美国SEC加入制裁名单,威胁摘牌退市。引发市场恐慌性抛售。

唏嘘间,让人不由得想起李宗盛的《山丘》:

越过山丘 虽然已白了头

跌跌不休 时不我予的哀愁

曾经高光无限造富无数的互联网行业,这两年跌跌不休,多少让人感觉到有些时不我予。

其实这或许是为赋新词强说愁,时代总是在不断的均值回归,又有哪一个行业可以既寿永昌呢?

回顾中概股这两年的悲催经历:

印象中,从20年底开始,中概互联就被一把摁倒在地反复摩擦。

从蚂蚁金服暂缓上市马爸爸被约谈开始,然后引发老美制裁,滴滴数据门事件遭受重拳审查,双减政策把教育行业屠戮殆尽。

期间夹杂着美国SEC通过《国外公司问责法案》,重仓中概股的Bill Hwang单日爆仓百亿美金,官媒电子游戏“精神鸦片”论,联想丑闻,反性骚扰浪潮等数不清的行业风波。

直到整个行业完全被内卷,996,猝死,性侵等丑闻淹没。中概互联的股价就这样一蹶不振一路狂泻。

跌幅之惨,甚至有人调侃说,Bill Hwang当初爆仓百亿美金,回过头来看,当初与其说是爆仓,倒不如说是逃顶了。

中美脱钩的大背景下,中概股这两年感觉就是在太平洋两岸被轮番打脸:国内监管政策轮番打击,国外资本市场经济制裁,桌子说掀就掀。

每到矛盾激化的时间点,中概股就被拿出来杀了祭旗。

父母离婚又各自重组家庭了,孩子你就再寻摸个好人家吧。

中概到底收割了多少刀下亡魂:

来看一眼波澜壮阔的中概指数月线图:从20年底的最高点,到现在中概互联已经从2840点狂泻至866点,月线十四连跪,跌幅高达75%,其中的权重股更是惨不忍睹。你敢信这不是个股K线,而是一个行业指数?

已经杀疯了。

滴滴上市20元,现在不要19块8,也不要9块8,1块9毛8带回家。

中间还曾有过那么一两个月看似缩量企稳的平台期,绞杀了无数人,包括股神本神在内。



(恐怖的A字杀)
是的,价值投资大神芒格和段永平似乎也都被埋了,芒格181美金价格27%仓位重注抄底阿里被埋50%+。

芒格老先生今年已经97岁遐龄,不知道这辈子能否实现保本出。难道只能家祭无忘告乃翁?

大佬们有源源不断的子弹和这辈子糟践不完的钱。但跟着赌进去全副身家的你我呢?

不能免俗,是的,我当然也被埋了。

我当时认为中概股时机和对象都不是最好的选择,所以设了一个定投额度上限,大概是总仓位的2%。(力度表明态度),目前的浮亏大约在25%。

仓位构成上,主要是场外基金交银中证QDII中概互联和场内的513050。由于仓位不高,纯属买票看戏。

场外基金因为申购量太大很早就已经限购了,现在完全停止申购了,这也导致场内的513050有很高的溢价。足见抄底资金规模有多么汹涌,可以想见这其中埋葬了多少灰飞烟灭的冤魂。

这么多资金不顾死活前赴后继的砸进去,想法其实也很直白,大概有三种:
1.羊群派:大佬们都重仓干进去了,老子成本更低怕甚?和尚摸得,我摸不得?老子也要抄作业。
2.投机派:中概价格已经腰斩再腰斩,老子进去博个反弹就溜,岂不美滋滋?
3.夹头派:中概是代表中国最优秀公司blabla,困境反转马上要一飞冲天,别人恐惧我贪婪,抄底奥利给!巴菲特YYDS!

天心明月只能掩面叹曰:too simple,sometimes naive。

看到现如今美团和腾讯的股价,又不由想起两件小事来。

曾有个95后小孩是我的业务分析助理,在美团干过资深数据运营。跟我炫耀他曾重仓Allin美团股票挣了不少钱美滋滋。

我问他什么投资逻辑,孩子跟我BB了一通什么消费刚需,什么客户粘性,什么下沉市场之类一听就是屁股决定论的观点。

不知道他现在是否还健在,钱没了可以再挣,希望人没事就好。

还有去年冬天,带娃去阳台山登山,下山路上捡了一个从隔壁大觉寺穿越过来的小哥,路上黑灯瞎火的,就靠蹭我手机的电筒照路,小哥手机早就冻没电了。

闲聊中发现小哥挺励志的,家来自河南农村,北航毕业,西格玛腾讯码农。在北京努力奋斗实现娶妻买房自由。谈起腾讯的股价,小哥跟我说,他们内部一般450港币就开始买,跟我说450内部就认为是腾讯千年铁底,绝对是一生难遇一次的暴富机会。

说实在的,当时我确实动心了。因为《价值投资》作者克里斯托弗·布朗曾告诉我们:如果内部人士在买,你也可以跟着买。

昨晚,我看着360港币的腾讯陷入沉思,就想问问小哥你大爷的在哪,你出来我保证不打死你。

所以,韭菜都在嚷嚷着抄底的时候,大概率肯定不是底。

人多的地方不要去。

从地缘政治看中概挨锤必然性

贴一个网传最近华兴资本大佬包凡的群内聊天截图。





包总发声道:游戏规则变了,中国资产都TM快没人要了,资本都在仓皇出逃!

大佬还表态:要勇敢拥抱新世界。中美金融战争正式宣战开打!

资产价格之所以暴跌,就是因为出逃资金认为定价逻辑变了。

具体什么逻辑变了呢?

我们知道,之前老毛子富豪都热衷把私人财产偷偷转移西方,就是觉得国内政局不稳定没安全感,方便随时跑路。毕竟俄罗斯的腐败操性相信大家都有所耳闻。但现在俄乌一干仗,西方不讲武德瞎几把搞,富豪的资产说冻结就冻结,属实一巴掌糊在自己拥趸的脸上。

那有没有可能未来也搞中国企业的海外资产?至少资本用脚投票认为存在这种可能性。而且从瑞幸咖啡之类号称专割洋韭菜的中概股干过的破事来看,也很容易给人家找到搞你的口实。

本来就有道德风险,再加上主观有搞你的动机,甚至连专门搞你的方案都出台了。换了是我,也不能立于危墙之下。

以前大家对金融市场可能还存在某种幻想,觉得至少是讲江湖规矩的。大家搞钱归搞钱,但不搞政治。现在从俄乌战争的搞法来看,私有财产神圣不可侵犯只不过一纸空文。资本没有国界,但是资本家有国界呀。白宫和华尔街狼狈为奸沆瀣一气,逼逼赖赖打着正义旗号四处招摇撞骗,实则一肚子男盗女娼利益至上的丛林法则。

还有王法吗?还有法律吗?

有些重仓中概的投资者总是觉得,俄罗斯主要是出口石油天然气资源,所以美国敢制裁。而中美之间市场利益牵涉太深,只放嘴炮,不敢相互制裁,中概美股ADR不让交易大不了退市去港股再上市。但这又何尝不是一种新的幻想。

真到了刺刀见红争夺世界霸主地位的时候,那点蝇头小利可能根本就是可以暂时舍弃的。况且港美股资本市场之间是流动互通的,港股的美团腾讯小米没有暴跌吗?独善其身了吗?

大哥,丢掉幻想吧!巴掌都打脸上了,还搁这骗自己呢?

企业价值和估值中枢角度看中概

公司其实还是那些个公司。但目前的估值逻辑确实需要重新审视。

公司的价值评估,结合DCF三要素和ROE来看。

存续期评估:

虽然盖茨老爹总说微软离破产永远只有三十天。

但拥有强大护城河的互联网大厂通常被看做是永续经营的。

目前来看这个预期很有可能需要调整,因为行业政策快速变化,竞争烈度的加剧,叠加大国政治博弈因素,只要一纸禁令,某些企业很可能在短期内就面临灭顶之灾。

经营周期定位:

无论从市场需求,产品周期,组织生命周期各方面来看,互联网大厂大都已经度过了成长早期的快速扩张阶段。

目前正处于当前优势期,某些企业即将到达盛极而衰的高峰拐点。因此其未来创造现金流能力,和ROE的保持或持续久期都是要打折扣的。

现金创造能力:

现金创造能力,这方面是互联网企业的优势所在。这一点,由于国内市场基本稳定,没有任何改变:

启动资金量极少,甚至可以车库里边喝咖啡边创业,只需要数百万个人天使投资便可以开展。当然成功率也低到感人,适合有钱人赌博。
销售模式上几乎没有压货压款,现金支付且往往可以收到客户预付款作为现金流(以游戏,广告投放客户为例)。
运营环节建立起流量入口优势后,边际成本递减,话语权强势,电商企业常常可以做到先货后款,挤占供应商账期。

从ROE所能达到高度,持续久期,净资产规模来看。也都比较优秀。

而从市场估值中枢的角度来说,如果希望市场能够给予持续的溢价,无外乎有几个因素:

企业盈利的确定性:

多年来,互联网行业有三种主要盈利模式:游戏,电商,广告。
三种盈利模式受到行业政策的打击都会比较严重,经营变量显著增大,确定性大打折扣。
游戏从版号,受众,时长,舆论越来越受到管制就不必说了
广告这类都会受到投放行业限制,数据审查和反垄断的监管。
而从供需关系看,近年消费能力降级非常厉害,市场渗透到瓶颈期,需求不足以拉动增长,竞争烈度加剧,严重不利电商。
企业的盈利的确定性变得更模糊和糟糕。

所处价值创造周期:

DCF的三要素中已经分析过,无论从市场需求,产品周期,组织生命周期各方面来看,都到了高峰拐点,未来要持续折价。

生意模式的优劣:

从上述DCF三要素看,起码当前互联网已经不能定义为永续经营的企业了。

而从经营护城河的情况分析:互联网主要是靠网络效应构筑的用户粘性,根本没有什么牢不可破的护城河。竞争烈度比较大,为了抢用户,经常要打残酷价格战。

这方面就远不如一些拥有资源优势和行政准入优势的企业。

目前中概的估值中枢较五年前相比,受到价值创造周期临近高峰拐点,地缘政治影响,国内反垄断和审查政策,竞争烈度加剧等多重因素叠加压制,甚至还有退市预期。已经无法支持市场给予足够的持续溢价了。市场估值中枢会下降的比较厉害。

至少是给不出30倍的PE的,8~10倍我看靠谱。如果业绩不好甚至会迎来戴维斯双杀。目前阿里京东就是。

三年之内能当制造业看就偷着乐吧。

从国家顶层设计角度看中概的价值

回想下,互联网行业除了造就“码农”这种侮辱意味浓厚的词,以及大幅抬高了海淀后厂村,杭州滨江区和深圳南山区的房价以外,到底给我们带来了什么?

我们不妨再试想一下,假如,我是说假如中概互联网团灭,对国家有什么本质的影响吗?
不吃外卖会死吗?
不玩网游会死吗?
不坐网约车会死吗?
不网购剁手买买买会死吗?
不刷抖音看直播馋妹子白花花大腿会死吗?

脱口秀大会上,张博洋讲过一个死循环的段子:
如果医生不总在半夜叫外卖,外卖服务器不用半夜维护,是不是医院就来不了那么多累倒进ICU的程序员!(大意)

这真是对互联网行业及从业者赤裸裸的讽刺。

电影《一代宗师》里,宫宝森说:
人要往远处看,过了山,眼界就开阔了。

那么长远看,互联网究竟能解决哪些影响国运,生死攸关的问题呢?

能解决就业问题吗?对不起,大部分互联网大厂只要985/211毕业生,消化不了多少就业。我当年招人对HRBP的要求是,非985本科简历直接废纸篓伺候。

能实现共同富裕吗?好像不能,互联网的本质是马太效应和赢者通吃的。甚至互联网买菜,AI智能客服这些本质都是从弱势群体嘴里夺食,收割底层血汗钱,所以上面才要反垄断反资本无序扩张。

能促进生育三胎吗?不好意思,互联网从业者长期受辐射熬夜秃头三高,很多人不打算结婚,结婚的30岁往上就没有夫妻生活了。周末海淀黄庄内卷鸡娃陪读,每天通勤时间3-6小时不等,每月动辄四五万的学区房贷款,工作一地鸡毛随时被老板优化,不猝死就TM算是造福一方黎民百姓了。

能研发卡脖子技术和可控核聚变解决能源问题吗?很遗憾,目前中国最聪明的一批大脑,天天都在琢磨怎么忽悠风投下注和让你多点几下弹窗广告或者多氪金充点钱。

看到这些,假设你是决策者

你真觉得这个行业值得不断被政策鼓励,包容和呵护吗?

所以,真到和美帝刺刀见红的时候,互联网行业,还是不可以放弃的棋子吗?

行业老兵揭露互联网从业者真相:

天心明月其实也是个十多年的互联网老兵。

虽然属实混的不好,但也带过数百人的团队。

年富力强不秃顶没肚腩,但由于众所周知的原因,在这个行业已经是被嫌弃的糟老头子。

天心明月年轻时是某知名大厂码农,每周工作60小时,经常是加班忙到凌晨两三点。

听起来是不是累得跟两弹一星元勋差不多?

真的有那么多重要工作嘛?我揭了这层遮羞布吧,嘿嘿嘿其实真未必。

退一万步说,加班卷成这样,对于互联网企业取得成功真的会有决定性帮助吗?

答案是完全没有。

我们都知道,大部分互联网企业是自带网络效应的。

到了渗透率临界点,除非机械降神行政级别干预,你就是公司全体躺平啥也不干,也不可能逆转已经形成的市场趋势格局。

无非是快一点慢一点的差别。

其它相对弱小玩家起到的作用,很可能是免费帮助你教育市场。

互联网企业获得巨大成功最重要的元素,是满足核心需求的产品,进场的时间点,还有可供源源不断教育市场的风险资本。

这就是结构效率优于运营效率。每一个企业家心里都非常清楚。

很多部门都是为了加班而加班。搞会战,搞活动,搞优化。尤其是现在,已经到了行业大后期。

毕竟拿那么高的薪水心里有愧,总得让老板爸爸和资本祖宗们听个响不是?

而资本家真实想法是这样的:

劳资砸足够多的钱,让天下豪杰尽入我彀中。这帮孙子忙得无暇他顾最好,免得他们自立门户去颠覆劳资,还能震慑竞争对手和他们潜在投资人。况且也没有什么硬资产,人工才TM值几个钱,往死里砸就是了。

怎么说呢,也算是各生欢喜吧,你们开心就好。

你卖给老板的时间,和吭哧吭哧干的那些活,在老板眼里屁都不是。对行业格局更没有丝毫影响。

天心明月接触过大量互联网从业者,发现这些人总会有些莫名其妙的优越感。

明明是碰上好时代走了点狗屎运,实则没有任何社会资源和地位。只不过是比普通人多挣了点钱,便总以科技精英自诩,动不动就想要颠覆一切。

可能这就是属于老实人的悲哀吧。

真的牛逼,去研发托卡马克装置去。别在这逼逼赖赖。

两年前,天心明月去某动物系互联网教育平台谈合作,他们的某位创始人拽的二五八万一样,白嫖了我一堆认知,谈完就把我转手塞给手下小弟来回踢皮球。

听说双减之后,他们改行去卖羽绒服了。

出来混总是要还的,德不配位,苍天饶过谁。

看过太多乱象,提及的这些只是冰山一角。

揭开脓疮看两眼,但是也不想太戳破。

有些话可能说得偏激了些,只能说哀其不幸怒其不争吧。

伴随着被资本抛弃,这个行业,早就该均值回归了,醒醒吧。

还记得22年前的互联网泡沫吗,雪崩的时候,没有一片雪花是无辜的

所以,真到了优化的档口,你还觉得自己是老板不可以放弃的棋子吗?

资本风波对热门中概互联公司未来影响:

基本面其实早已经被分析烂了。

况且现在爆发的系统风险,根本也就不是基本面的事。

写的有点累了,著名大厂就各用一句话点评吧。

如果找工作的话注意避雷。

滴滴/美团:

滴滴老板胆太肥。带崩中概的元凶首恶。国内数据审查重点关照对象。现在连App都被下架了,GR和PR能力负分滚粗,二五仔气质浓郁,被很多人弃用。未来可能会被国家收编。

美团商业模式决定其必然要动底层利益,是反垄断未来重锤的对象。对餐饮酒店等线下实体的盘剥有目共睹。极有可能和滴滴合并。

这两家本质上是竞争关系。

京东/阿里/PDD:

资本角度看,其实电商是腾讯系两小弟围剿阿里。阿里去年四季度营收利润都在降,市值跌的太厉害,已经无法和腾讯等量齐观了。和上层关系比较复杂微妙,蚂蚁金服业务动了某些狠角色奶酪,前景不太乐观。
消费降级的未来,或许可以看高PDD一眼。

蔚·小·理:

造车三傻未来可期。三位创始人都是狠角色,电车替代是大趋势,也是未来人机交互的主要入口。

腾讯/头条/B站:

真·流量入口双雄。共同瓜分网民注意力经济,增长肯定不可能那么快了,伴随着估值中枢下降,股价短期起不来。当前更看好腾讯一些。
B站产品力优秀,年轻人渗透高,但容易出现注意力替代产品。目前仍然在亏损,22年无论如何要设法赚钱了。

百度:

曾经流量奶妈逐渐跌出头部阵营,转型AI公司。下个时代很可能会是2B为主的类英特尔企业。

网易:

丁老板是一位优秀中国商人,谨慎小心低调,业务布局均衡,网易会走的很稳。

贝壳:

左老板中道崩殂影响巨大。地产行业前景堪忧,但今年随着行业政策回暖,可能会有起色。

富途:

境外券商当前绝对是风口浪尖,未来可能会遭遇更严格监管政策风险。长期来看,开赌场稳赚不赔。

除此以外,由于中概目前在美股市场估值狂泻不止,甚至有退市风险。

退出渠道焦虑,将导致美资背景的风险资本,会大幅降低在中国市场早期投资的兴趣,对国内VC/PE/FA行业或将会带来一轮沉重打击。

未来一两年,我们也将会看到有更多所谓的独角兽企业,因为融不到钱,资金枯竭轰然倒地。

一点点尾声:

越过山丘 才发现无人等候

跌跌不休 再也唤不回了温柔

耳边的呢喃婉转
曾经的温柔水乡
如今的修罗道场

屠戮的就是普罗大众不堪一击的粗糙认知。

醒醒吧,天下没有不散的宴席,好日子早就到头了。

割了吧,都焦了。

更多内容见同名自媒体『天心明月圆』。一起聊价值投资、可转债、打新、套利机会
发表时间 2022-03-12 14:00     最后修改时间 2022-03-12 15:37

赞同来自: 春秋司徒 我是简单1 iRecovery68 zzlll coolly 淮南冷山东 金小白 水库浪子 大忽悠啊 贾元龙 李良花 tommao 庚子开年2020 hejiayi15 小纯白 叶青云 udrive 农夫的 Jeff7553 heleleya Felixxxx neverfailor 独立思维 初江的邂逅 buddie100 水鱼1 Luxc mingyuee wsllsw 安忆 驽马 一闪一闪小星星 vondedon fuyda llllpp2016 waxdmf 铺盖 海盗旗帜 readfun tzderun 无极世界 Henryxuheyi 霜寒州 返老还童啦 沱小沛 小小野鹤 老韭菜neo Elainelan 施丹160322 fydydhorse 海豚音8890 xgjxgq 努力前行N 达芬奇147 风火山林 hehehe12589 炒股难养家 三木林 落羽杉 孤独的自由 darksage freeskywind 狂奔的奶牛 sdyszdl 宣羽 topiceman 高139 画眉 likillerli fuwenxiong 魏佳宾 walkerdu tzttzt 塔塔桔 千山妖姬 包老爹 frogjay qilinjue owlshiowl 函函 杨之君 道曼曼 月光林地 muyu2010 踏踏实实 明园 自由翱翔的鸟 红糖饼 御风飞翔 休伊特 孔子不要打我 YongGZ Yaon 神勇威武小郎君 DC百八十 chikai881222 xineric HWMF 逍遥chen 流沙少帅 bondyyang 小番茄黄瓜 ylxwyj vanilla7 传奇 gaofeng86121 shyx daxian100 言戒 熊猫阿宝 股海掏沙 欢乐吗 milan16 Abendusj my11 甲方乙方 超车不翻车 zdtzdt m飞m machine 巴菲猫 甘甜交响曲 青菜chong 飞鸟的踪迹 yyttcc705 suijimanbu 搬运工人 chineseumi 鹏0818 集XFD 难得又是浮雲 数据矿工 sg0511 woshishui2016 别看就是你啦 白云22 luyi1 winghtj lyjgeorge skyblue777 aamir 阳光海岸360 意外的角落 klh63FWE2vb accumulator A温柔敦厚A Chancer xxxxxxyyyyyy 岁月如歌CL zemin1 天书更多 »

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ChowYin

赞同来自:

24年3月合影留念,不得不说楼主高瞻远瞩。
2024-03-26 09:33 来自上海 引用
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风信子

赞同来自:

段永远的腾讯都开始赚钱了,芒格赚钱还远吗?
2023-01-15 10:25 来自广东 引用
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风信子

赞同来自: roark 积少成多66

中概还是那个中概,变化的只是人的情绪而已。
2023-01-15 01:53 来自广东 引用
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都是坑

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@不如躺着
抄底的标志性文章,感谢
你有大智慧
2022-12-03 09:55 来自北京 引用
3

不如躺着

赞同来自: 我就张叁问 波特卡 阿目

抄底的标志性文章,感谢
2022-04-05 07:21 引用
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买定离手77

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段子手啊
2022-03-29 08:24 引用
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无事生非777

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互联网已经是消费股了,参考下伊利,每天有人喝,不喝也行,10倍PE够了
2022-03-26 15:08 引用
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无事生非777

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@路边摊30年
说看好新能源理想,小鹏和蔚来。。。笑了,新能源就是假的,节能和环保更是假的,这三家公司十年内都会消失
感觉用不了十年,传统汽车大佬一旦觉醒,这小宵小还有饭吃?
2022-03-26 15:04 引用
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ToyJoy

赞同来自: chisj zoetina52 你猜再猜 天书

本专业会看到互联网高薪从传统行业挖人,人才纷纷流动。
这笔账这么算的,时间就是金钱,薪水就是学费;用最好的人,用最快的速度达成目标是组织发展的优先项
但如果业务前景堪忧,这个挖角行为就会停止
在红海领域,比如猫超,其KPI的harsh程度,周报日报,每天晚自习,这种生活是你想要的吗?
2022-03-21 09:29 引用
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luxdgy

赞同来自:

不一定都对,就事论事
2022-03-20 15:23 引用
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just4money

赞同来自:

@zxhzh
翻完了评论,没想到现在还有这么多人跃跃欲试。。。
3月16日的表态还不够吗?
2022-03-20 12:03 引用
1

zxhzh

赞同来自: 剑客禅心

翻完了评论,没想到现在还有这么多人跃跃欲试。。。
2022-03-20 10:57 引用
2

张电电

赞同来自: skyblue777 homanking

营销是资本主义本质特征之一。
互联网之于营销,有点核武器之于战争的意思。
战争没法回到无核时代以前。
2022-03-20 07:47 引用
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冥想者

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文笔好评。
只能说过去互联网公司涨的太多,赚了太多估值的钱,现在海外流动性紧张,外围环境紧张,情绪崩塌引发的均值回归而已。
本质上,与15年大A互联网公司崩了也没啥区别,想想当年的乐视,说实话,抛开企业经营不谈,我觉得乐视电视挺不错的,就跟我觉得现在的B站滴滴很不错一样。
2022-03-19 21:53 引用
3

阿达撸串儿

赞同来自: alleween A温柔敦厚A laplace

互联网会持续存在,大周期决定了互联网成为传统行业,所以不应该在享受极高的估值,这个回落是一个时代的落幕,一个时代的过去
2022-03-18 13:09 引用
0

hgldl

赞同来自:

经典
2022-03-17 07:12 引用
0

shanxifenjiu

赞同来自:

太准了
2022-03-17 06:49 引用
10

孔欢喜

赞同来自: 三千军甲 钟爱一玉 大飞a 韭菜黄 李振焕Justin 波特卡 zhuzi51 skyblue777 justicehove更多 »

所以劝降书要真心实意才有效果,之前假冒的太多
2022-03-17 03:08 引用
21
2022-03-17 00:44 引用
8

just4money

赞同来自: 三千军甲 波特卡 言戒 LC2597472 tasuoxing 汴梁才是东京 老夫就是一把梭更多 »

请不要删帖,有参考意义
2022-03-16 23:03 引用
1

铺盖

赞同来自: 老夫就是一把梭

总觉得有些偏激了
2022-03-16 21:25 引用
6

大飞a

赞同来自: 无事生非777 枫云 frank344 老夫就是一把梭 趋势交易者 kulersky更多 »

这帖子发出来三天后,中概见底,开启暴力反抽!
2022-03-16 20:13 引用
9

LucasGuan

赞同来自: 大飞a 三千军甲 枫云 张俊青 Abendusj Qwe38rasdf 言戒 老夫就是一把梭 鸡叨叨更多 »

放个屁:
这篇帖子火之时,就是我中概雄起之日
2022-03-16 10:17 引用
0

xinwushui

赞同来自:

哈哈哈哈哈
2022-03-16 09:17 引用
0

地地道道的

赞同来自:

文笔不错
2022-03-15 19:47 引用
3

锡林郭勒2018

赞同来自: 大忽悠啊 三千军甲 lqaaaawaa

文章不错,观点不一定都对,感性了一点。火钳刘明,期待时间检验。
2022-03-15 18:13 引用
15

isno

赞同来自: 小纯白 chisj alleween Zhangkli91 枫云 喜欢烧米饭啊 李振焕Justin tasuoxing 天蝎分析师 XXWWJJ vanilla7 hzjinjian 卡佛的玫瑰 fengyir hzchm更多 »

互联网企业解决就业不仅仅是程序员,这么多快递员、送餐员不都是互联网电商起来之后新创造出的岗位?
2022-03-15 17:36 引用
9

it150

赞同来自: 大忽悠啊 chisj littlepower alleween XXWWJJ 卡佛的玫瑰 fengyir 北方的空地 wustan更多 »

互联网企业是需要自由的市场经济土壤,才能够获得高增长。但是这最近一年多的事情就不多说了。原本以为这种市场经济会借助互联网企业形成对传统格局的摧枯拉朽的变革,现在已经不可能了。
就金融简单例子,原来基金销售是很割裂的,大家各赚各的钱,但是支付宝、天天基金等平台出现就动摇了这种格局。还有余额宝之类的变相活期产品,动摇了银行活期存款。外卖动摇了传统饮食门店模式。线上学科教育以及智商培养类的教育动摇了传统精英教育的根基。
问题是,现在如果中美割席,期待市场化的力量恐怕就会受到更大抑制,而被中国市场化力量给予厚望的互联网企业就是最大受损者了。这才是目前暴跌的逻辑。
2022-03-15 17:48修改 引用
3

shuiying

赞同来自: 冥想者 XXWWJJ 黑蝙蝠

大佬们说重仓,也许就是他的总仓位的1%。全跌没了也没关系。
抄作业的千万别看见大佬说重仓就100%的干上去,人家只是作为一项配置而已。
2022-03-15 16:17 引用
12

汉克斯

赞同来自: 小纯白 哈勃望远镜 花树 Zhangkli91 枫云 言戒 XXWWJJ vanilla7 hzjinjian skyblue777 qjx618 w64657665更多 »

鬼故事来了!不开车会死吗?不用电脑会死吗?按这个逻辑,回农业社会,只种粮食好了。
2022-03-15 14:42 引用
0

ericlule - 满招损 谦受益

赞同来自:

极端情况参考俄罗斯联邦储蓄银行,毕竟赌场开在美丽国
2022-03-15 14:22 引用
1

mc香香猪

赞同来自: 逍遥chen

中概不孤单,今天银地保来陪你啦
2022-03-15 13:54 引用
6

牛人咨询

赞同来自: 哈勃望远镜 hzchm 天真黑 xineric skyblue777 小南极更多 »

网格也罢,定投也罢,此刻绝不割肉
2022-03-15 10:47 引用
4

白希程

赞同来自: 敖龙 alleween 枫云 qjx618

又到了开始讲鬼故事的时候了吗?我总觉得集思录还好点,没想到一样不能免俗,你说错了,不是离公司倒闭永远只有30天,你应该说离地球毁灭还有30天。
2022-03-15 09:45 引用
0

蓝胖子666

赞同来自:

我总结一下,就一个字:割
2022-03-15 09:18 引用
0

huxj2015

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文章好长。天下没有不散的宴席,好日子早就到头了。
2022-03-15 08:55 引用
24

乌托邦之夜

赞同来自: ethan10 小纯白 花树 alleween Zhangkli91 枫云 vanilla7 lqaaaawaa skyblue777 qjx618 hzchm readfun yunfeiruc wegogogo 小南极 跑路皮皮 ks1972 jacktree diego111 lwcdxx 从头开始1 路边摊30年 好奇心135 janmy更多 »

文笔很好,但是没几个经得起推敲,腾讯,阿里,美团,百度,滴滴,贝壳都是伟大的企业,巅峰我们传统的衣食住行模式,提高了效率,新增了就业。

就拿吃饭来说,之前的消费模式是去一个饭店吃就好了,味道不好,下次不来了。

现在,你开通一个美团,大众点评,可以有评价。这个环节,增加了 美团市场开拓,美团技术,数据中心,手机。可以有多个协同,增加了就业,提高了效率。

如果没有这些企业,确实不影响生活,但是要我回去那种生活,我是不愿意的。
2022-03-14 22:57 引用
1

四十惑不惑

赞同来自: 花树

2022-03-14 22:50 引用
0

路边摊30年

赞同来自:

说看好新能源理想,小鹏和蔚来。。。笑了,新能源就是假的,节能和环保更是假的,这三家公司十年内都会消失
2022-03-14 20:53 引用
13

flintlong

赞同来自: fengboo alleween Zhangkli91 枫云 会游泳的鱼 daledeepyang 李振焕Justin 嘟歪 vanilla7 qjx618 wegogogo 跑路皮皮 coooper更多 »

这样轻薄的思维,偏激的思维模式,浪费这么多的时间瞎BB,不亏才怪!
2022-03-14 20:51 引用
7

flintlong

赞同来自: flib00544 fengboo daledeepyang qjx618 愿与你再相见 coooper wanderer1999更多 »

赞同上面的评论,言简意赅:

明显是瞎几把说!
2022-03-14 20:49 引用
1

huanhappy2017

赞同来自: 杨之君

虽然楼主说的有点夸张,但回帖里看好的也太多了点吧……估值逻辑确实有变,成长受限,扩张受限……下跌从来不是买入的理由,我等一个上涨逻辑再考虑介入,宁可错过,不能做错。
2022-03-14 19:58 引用
7

柚子不好哭

赞同来自: daledeepyang 嘟歪 vanilla7 qjx618 跑路皮皮 zk1234567890 coooper更多 »

哈哈,这文笔换个地方兴许可以。

但是这里是集思录啊!

老哥们大多是老韭菜了,都有自己的判断,买定离手,盈亏自负。
2022-03-14 19:13 引用
0

sslizhihua

赞同来自:

看来低位屯了加密货币是做对了,各位老师以前说要归零呢,吓得我都不敢看了
2022-03-14 17:48 引用
40

thenight

赞同来自: 爱你爱的哟 neverfailor licochen pppjk 枫云 知能行 hongfeiwu 嘟歪 vanilla7 happysam2018 qjx618 FUZE 又得取名字 小南极 合格境内投资者 songsong0808 跑路皮皮 静远僧 呷一口清凉 zmhui8kobe 小小野鹤 丢失的十年 神勇威武小郎君 自定义 积少成多66 jxlzqq 阿戒1899 王晃晃 小目标六百万 上善若水BX 本德莱耀西 johnscn 小会砸 钟爱一玉 xiaoxin19 诸葛若愚 信正策 麒麟瓜 yakov更多 »

公众号只是贩卖焦虑而已。

逻辑有对+逻辑有错=逻辑有错

对的和错误的一起说,只能是错的。

正确的东西,掺不得一点假。

贩卖给大众的,是集体无意识的东西。

这东西恐怖在于,看起来真,道理真,很煽动,等你意识到是假的时候,已经无法挽回。

过去几年:

煽动阿拉伯之春的社交媒体,鼓动乌克兰革命的新闻,和英国搅屎棍新闻媒体是一脉相承的。

只是直接老师是美丽国民主党而已。

十年了,股市还是3K点,国人的生活和10年前改变了多少?财富增长了多少?

没人再说美国大城市便利性比中国大城市强了吧。
没人再说中国产业工人效率低于美国产业工人了吧。
没人再说中国大城市贷款比美国难了吧。

胡扯蛋的媒体不是瞎就是坏,金融战是贸易战的继续,按领袖的说法,比较说来,我们还是更喜欢和共和党打交到,伪君子比真小人难对付,奥巴马政策路线是对的,但是实操太差,建国做了一些好事,没想到现在最怀念的是小布什,历史是那么恶趣味的黑色幽默。

等到大众意识到,没国家敢真下场和俄罗斯动手,乌克兰不是阿富汗,普京不是勋宗。就知道战争对我们影响没那么大,做好自己就好。

几个大型互联网公司,业务都在国内,他们不再是行业前3了么?他们不赚钱了么?就是从国外退市了,又有多大影响,你们这些人,之前说他们股东是外国人,现在又说他们退市亏中国人钱,你还不说你是师承搅屎棍媒体的?我怎么觉得你们是徒孙。

贩卖焦虑很容易,树立信心很难,说谎很容易,诚实很难。

有信心,有手段,越过山丘,塔山在身后。
2022-03-14 17:41 引用
8

有没有鱼

赞同来自: 枫云 daledeepyang vanilla7 qjx618 小南极 跑路皮皮 愿与你再相见 Qwe38rasdf更多 »

互联网企业没有价值吗? 这个论点是完全不成立的,感觉有点射箭画靶的意思
2022-03-14 17:35 引用
3

missluvain

赞同来自: hgvv coooper

没外卖、没网约车、没网购我个人认为真的会死,起码过的真的会不好。。尤其1线城市工作那么忙根本没时间做饭,人多公共交通很拥挤,平时生活成本本来就高还不让网购薅羊毛,我是认为这几项是不会倒退的。当然这和股市行情未必强相关。。
2022-03-14 16:35 引用
7

夏大雨

赞同来自: 枫云 daledeepyang vanilla7 跑路皮皮 Euros coooper laplace更多 »

"能解决就业问题吗?对不起,大部分互联网大厂只要985/211毕业生,消化不了多少就业。我当年招人对HRBP的要求是,非985本科简历直接废纸篓伺候。"

---

前面读了一段,感觉逻辑还是有的,看到这里,只能付之一笑了,后面也就不读了,,
2022-03-14 16:10 引用
3

thenight

赞同来自: coooper orzcc2008 债券小白

盖茨说微软离破产只有18个月。
这句话被人合并城盖茨的30句广为流传,写公众号的,估计是个小年轻,没经历过那个时代,也不是真正的IT人士,不了解说话的背景,就直接抄成了30天。

这不是小丑么,这也信?

盖茨这句话的意思是,一个再牛逼的公司,都要有危机意识,没赶上趋势,一个摩尔周期,都会倒闭。

写文章的人,乱抄而已。

没有看到中概前几名的公司没赶上趋势,倒是有领导趋势的概率。
2022-03-14 15:49 引用
1

叫花子

赞同来自: 跑路皮皮

段老板抄底网易的时候,网易的股价是0.8,这得把韭菜的灰都扬了哈,想想都恐怖。
2022-03-14 15:38 引用
3

thenight

赞同来自: orzcc2008 叫花子

行业20年的老兵痞,看看你这15年的新兵蛋子,真丢人。
2022-03-14 15:27 引用
2

thenight

赞同来自: orzcc2008 叫花子

盖茨老爹总说微软离破产永远只有三十天。

盖茨的话被你打了几折,你自己说说。
2022-03-14 15:25 引用
7

债券小白

赞同来自: 枫云 vanilla7 sbs112233 闲菜 天心明月圆 thenight 二零20大吉大利更多 »

“双减政策把教育行业屠戮殆尽。”
应更正为,“双减政策把面向义务教育阶段的在线教育行业屠戮殆尽。”
不要扩大化和情绪化哦。
2022-03-14 13:37 引用
0

且简

赞同来自:

写的真好啊
2022-03-14 13:30 引用
0

Yale

赞同来自:

唉,我已经被吓坏了。默默定投一点吧。
2022-03-14 13:18 引用
1

xiaoxin19

赞同来自: 金费沙

看看俄毛的外汇储备都被冻结了,中国那3万亿何储备何去何从?趁便宜换成优质中概公司股权会不会是一个选项。
2022-03-14 13:00 引用
12

天心明月圆

赞同来自: 三千军甲 vanilla7 hzchm tangyin88 麒麟瓜 狂奔的奶牛 丢失的十年 四十惑不惑 四季 TuesFool wangsj 二零20大吉大利更多 »

没想到随手写个文这么多人回复,小透明属实惊了

也没想到发完不到一天,大厂就开始裁员了,心疼杭州和深圳的房价

其实我是盼望中概涨的,毕竟我也买了

大家就当我心理对冲一下吧

有些言论肯定偏激了,毕竟亏哭了,大家理解一下谢谢!
2022-03-14 11:54 引用
8

mengran86

赞同来自: vanilla7 hzchm thehk 路边摊30年 jjkang 老托尼 寒蝉 Kluer更多 »

很多互联网从业人员都非常看不起自己的东家和跟东家同台竞技的友军,经常肆无忌惮的贬低行业从业人员,特别是当他们卷不过“小镇做题家”的时候,更是没有底线的诋毁行业。但是,从大里说,中美经济战,金融战,舆论战,哪个离得开互联网企业?从小里说,就说就业方面吧,我不说那些高薪程序员,也不说海量灵活就业的快递员、外卖小哥、滴滴司机,就说我身边几个三本的亲朋好友,只要混在互联网行业的(不一定是程序员),哪怕二三线城市,也都能挣个二三十万,至少混个安居乐业。
互联网企业对社会的贡献巨大,也是中美全球争霸的必争之地,高层和投资人最终一定会看到。
2022-03-14 11:11 引用
2

狗熊爱美丽

赞同来自: 路边摊30年 wxinan

@换换肩
作者连消费者自主选择这些公司的服务这一点都认识不到,“自发秩序”这个词可能更不懂啥意思吧?你这种人的思想,远的说,跟王莽有点像,近的说,就是像马克思等左派人士。
刚看了一下,大概意思是自发秩序会促使社会福利最大化。对社会产出也有一定的促进作用。品一品,差不多是这样吧。
2022-03-14 10:35 引用
1

狗熊爱美丽

赞同来自: luckych

互联网对社会效率的提升是非常显著的。搞不清楚,为什么要否定这个行业的价值?
社会的流动无非是那几个,物资、能量、信息。
想想看,互联网企业在物资、信息流动上起了多大作用?
2022-03-14 10:22 引用
0

fanoge

赞同来自:

长的帖子先看评论。。否则容易被套。
2022-03-14 10:14 引用
3

Solguy

赞同来自: wxinan Zoto 白水煮一切

果然互联网老兵.
水字数技能炉火纯青,一看就是久经会场.
2022-03-14 09:16 引用
0

老菜刀

赞同来自:

劝降书来了,继续干,底裤还在。
2022-03-14 08:51 引用
0

t0242

赞同来自:

说互联网公司变基础设施,给传统行业估值,这个不认同,那些美国对标中概互联的互联网公司怎么都屡创新高,我觉得最近还是情绪性的因素,既然能把俄罗斯银行砸到0.01元。也是别人的政治正确吧。静等情绪释放完毕就好了。
2022-03-14 07:31 引用
0

非法地带

赞同来自:

2%是什么鬼,资金量几十亿还是几百亿,忙的过来吗
2022-03-14 06:13 引用
3

心系湖湘

赞同来自: just4money hzchm Leon22

文笔不错
分析瞎扯
2022-03-13 23:35 引用
0

魍魉

赞同来自:

劝降书来了!
2022-03-13 23:13 引用
22

jsfq

赞同来自: neverfailor tdcq1988 vanilla7 ryanxzqn 跑路皮皮 orzcc2008 家飛Looper Leon22 wxinan 寒蝉 justicehove bossnk 佛系投资 yuanhu likillerli 定格无常 六币 Amazing11 bear88 laplace Feathers更多 »

抄了些乱七八糟的的东西,为了碰瓷热点而写的,浪费我很多时间,一看定投上限是2%,还行业15年,我都笑了
2022-03-13 23:08修改 引用
4

西木君

赞同来自: neverfailor 金费沙 佛系投资 六币

好家伙,我大计算机这么火爆的专业就一无是处了?以几个大厂的实力和背景做什么互联网+不都是碾压式的?虽然确实是重大利空、成长逻辑有变,但也不至于悲观至此,地方ZF还在搞电子政务呢,你居然要我用现金!
上面那几条利空原因可以说是利空A股,都不止是利空互联网了。
还有腾讯的同学去年就卖了腾讯自家的股票在问有啥好标的了,倒是没见450铁底的论断
2022-03-13 22:44 引用
1

客家猎人

赞同来自: 佛系投资

以偏概全,不是行业人,为文而文,很显得肤浅,估计是屁股定脑袋的叙述吧?
2022-03-13 22:40 引用
14

组组长一

赞同来自: neverfailor 花树 timtimtim 跑路皮皮 BOBO0 嘟歪 超级怂人全靠蒙 newbison 逍遥chen redong031 佛系投资 好奇心135 六币 寒江独钓5更多 »

我问过我老婆,如果没有微信、QQ、抖音、淘宝、京东、滴滴,影响大不大?她说那太不方便了,没有了淘宝、京东买东西要到处在本地找卖东西的地方、没有了抖音闲暇时间不知道干什么、没有了微信用手机短信太不方便了、没有了滴滴出门不方便。我个人也觉得如此。互联网深刻改变了大家的生活,大家的生活都是一种数字化生活。所以从这个方面讲,互联网行业已经非常成熟,变成一个大家都离不开的基础性行业。基础性行业包括哪些?自来水、电力、通信,这些都是基础性行业,都受到了政府的价格管制。而互联网企业当前也受到了政府的管制,包括腾讯的游戏业务,包括阿里巴巴的金融业务,也就是资本的边界问题,互联网再也不能野蛮生长,而是要符合合规性,以满足大多数人的利益(包括通过监管来控制游戏对青少年的影响,包括管制互联网金融通过技术手段来突破金融监管的要求,通过反垄断来减少滴滴、美团这类企业对从业人员和商家的压榨,反对互联网企业通过以本伤人的办法来垄断老百姓买菜的市场)。互联网企业再想通过垄断市场获取高昂的利润这条路已经行不通了,因为反垄断法会制裁你,只能让你获得社会平均利润率。
而且互联网企业大多数都是之前在海外上市的,如果变成基础性行业,控制企业的大股东是个人(例如马云)或者外资(例如腾讯),对于中国来讲都是不可接受的。从这两点来看,互联网企业的增长率肯定会下降,一个是网民的群体已经非常成熟,市场占用率已经到了高位,一个是业务拓展的边界受到了监管,外延增长的路子已经堵死。那么从市梦率、PS估值会尽快的朝成熟企业估值靠拢。
2022-03-13 22:30 引用
11

laplace - 分散不重仓,股息,找到下行锚,好生意.....一切都是为了提高期望,提高容错率

赞同来自: neverfailor 努力吃饭吃饭 跑路皮皮 路边摊30年 orzcc2008 aslrh Leon22 金费沙 佛系投资 六币 liulicheng更多 »

京东的快递,美团的外卖,哪个不是创造了大量就业?
2022-03-13 22:03 引用
5

阿萧

赞同来自: hzchm Slowton Leon22 佛系投资 六币更多 »

就凭互联网还是给人带来便利这一点就有价值
2022-03-13 21:58 引用
4

家飛Looper

赞同来自: 栗子先生没得猫 闲菜 佛系投资 好奇心135

2个简单的问题:
1.当前价格是不是便宜?
2. 未来是不是可能更便宜?

帖子回复量这么大,看来还可以等待...
2022-03-13 21:16 引用
1

fanjinlong

赞同来自: 努力吃饭吃饭

通过中概给地产降温 房住不炒
2022-03-13 20:53 引用
0

leon8000

赞同来自:

写的不错,有点道理。
2022-03-13 20:44 引用
6

西湖跑步

赞同来自: bossnk 定格无常 六币 Euros Amazing11 noelhu更多 »

看了半天,原来是看空的。该文如果发表于腾讯控股700元时更有意义。
2022-03-13 20:41 引用
2

剃刀与哑铃

赞同来自: 小番茄黄瓜 数据矿工

Bill Hwang精准逃顶
2022-03-13 20:20 引用
16

likillerli - 不要把时代的贝塔,当做自己的阿尔法!

赞同来自: timtimtim 努力吃饭吃饭 orzcc2008 cddw 定格无常 vanilla7 六币 Amazing11 topiceman 无非如此 yuyang1021 跑路皮皮 tigerpc 本德莱耀西更多 »

中概互联不好了,纳斯达克就会好?亚马逊脸书苹果谷歌特斯拉就真比腾讯阿里狗东高那么多?真的逆全球化,地球村的人能独善其身?没有互联网,真的就能回到过去?没有网购外卖滴滴短视频实时聊天会死吗?会!习惯养成就是养成了,不可能回到过去!美团滴滴提供了就业吗?大量的外卖小哥专车司机哪来的?是不是给厂弟厂妹和35岁程序员提供了一个随时不会饿死的机会?后视镜看问题能说出各种各样的理由,通篇文笔确实不错,但是逻辑也确实不值一驳!
2022-03-13 19:54 引用
2

cheche88

赞同来自: 六币 Euros

希望日后别删帖!
2022-03-13 19:44 引用
1

本德莱耀西

赞同来自: 六币

软科技不算科技么?
2022-03-13 19:34 引用
3

换换肩

赞同来自: thenight 六币 跑路皮皮

作者连消费者自主选择这些公司的服务这一点都认识不到,“自发秩序”这个词可能更不懂啥意思吧?你这种人的思想,远的说,跟王莽有点像,近的说,就是像马克思等左派人士。
2022-03-13 19:09 引用
0

慕白716

赞同来自:

说的大部分还是客观的,逻辑变了,估值就变了。互联网确实给大家带来了方便,也提高了收入,这是不可否认的,最起码有高工资,才有钱消费,如果没有这么多岗位,这些人才留不住,全跑出国了。
2022-03-13 19:03 引用
4

keaven

赞同来自: 言戒 六币 yuyang1021 抹茶尧尧子

第一遍读时,洋洋洒洒,胜过爽文,惊呼原来如此。 合上一想,却并非如此,不过是看着结果说点评的做法。 文中有说得对的,但也有说得牵强的。
2022-03-13 18:36 引用
1

orchimike

赞同来自: 六币

美股上市的俄罗斯联邦储蓄银行的股价在5天内从11美元跌到了0.01美元。

论坛里的大佬都试过买不到,这说明中概股未来说不定也是这样炒,把你打到退市,然后买不到。*
2022-03-13 18:34 引用
0

流云涛声

赞同来自:

@archtitan
那本书
2022-03-13 18:31 引用
32

塔格奥

赞同来自: neverfailor 言戒 ryanxzqn Scsc1020 忆落 luckych cddw syuu vanilla7 六币 我很Blue yuyang1021 组组长一 七剑下天下 跑路皮皮 你猜再猜 muzhang1 sydchn dhhlys 蓝河谷 明园 hwyfbfb 信正策 理财的唐僧 snowman597 栗子先生没得猫 homanking 风中墙头草 Kluer 流沙少帅 天书更多 »

说互联网公司无价值是不客观的。在拉动就业上有明显的贡献。有了这些模式的创新,才“创造”出了大家的需求。
据国家统计局相关负责人日前表示,截至2021年底,中国灵活就业者已达2亿人。 这其中就有约1300万名外卖骑手,已经占到全国人口基数的近1%。
截至2022年1月31日,各地共发放网约车驾驶员证398.8万本。
电商也创造了大量的就业岗位。
2022-03-13 18:21 引用
1

tomjerry

赞同来自: 言戒

@benben123
15年互联网老兵?瞎扯,不就一公众号赚流量的吗?
这个文章说的全是一些废话,没一点深度分析,连阿里最有前景的业务都不提,互联网小白(diaosi)写的文章。
2022-03-13 18:15 引用
0

pengyong0828

赞同来自:

外资持有我国的的股票会不会也有同样的担心,担心在极端冲突下资产没没收,这也许就是最近持续流出的原因。
2022-03-13 17:32 引用
3

ouweiquan

赞同来自: thenight 南山半仙 跑路皮皮

当年段永平1刀买网易
2022-03-13 17:01 引用
6

zcfrank

赞同来自: frank344 定格无常 缝合怪 把猪头肉交出来 yyhhdeh 流云涛声更多 »

这篇文章要是写在中概大跌之前就牛逼了 现在写是不是有点根据结果找理由呢?回头中概牛市来了 是不是再写一篇讲讲中国互联网企业是如何提高人民生活的
2022-03-13 17:00 引用
7

xks007

赞同来自: YmoKing xineric thenight 定格无常 ZYL0022 justicehove steven1521更多 »

美股除去中概股,别的成长股从去年到现在跌的鬼哭狼嚎的太多了
难道也是外资不投资么?
美股木头姐2020年赚200%,结果现在净值增长还不如巴菲特。跑输巴菲特。为什么?
因为木头姐的ark基金就是最典型的成长股风格。
收水了。所以暴跌。
2020年这波美元大放水,全世界的成长股泡沫坎比2000年的互联网泡沫。
包括各种区块链币也是的。
这种泡沫大概要跌80%到90%才行。
2022-03-13 16:39 引用
0

xyzll32

赞同来自:

有些说对了,有些又说的不对。慢慢定投呗。
2022-03-13 16:35 引用
19

xks007

赞同来自: neverfailor 青箫竹戟 timtimtim 明园 newbison vanilla7 青菜chong 花过水无痕 XIAOHULI92 某地的韭菜 skyblue777 传达室李老伯 Over30s 你猜再猜 我在你不在 栗子先生没得猫 吉吉木 闲菜 justicehove更多 »

你去看看美国木头姐的ARK基金的净值就知道了
这次中概股的下跌和ARK基金的净值走势非常像。
这波下跌,主要是收水预期下杀成长股的。又不是专门杀中概。
那种所谓的亏损成长股炒预期的跌80%很正常。

有没有错杀的呢,有,代表是腾讯阿里美团京东拼多多这种已经成长起来的小巨头,有充足的现金流。
但是大部分中概股和木头姐ARK基金里面的持仓一样。
A股也有,代表是科创板的里面的奇安信U

机构重仓股代表的是深信服这种。
成长股炒到20倍PS就是顶级泡沫了。跌80% 还有4倍PS,你去看看别的巨头才多少倍PS。
预期打满的,被割韭菜很正常。
至于滴滴,雾芯,在线教育那是投资逻辑变了。
2022-03-13 16:34 引用
1

信正策

赞同来自: 换换肩

牛逼的人一般话都不多,就好像人狠话不多。写了那么多,所有逻辑适用于茅台否?
2022-03-13 15:27 引用
0

sunliang601271

赞同来自:

一笑而过
2022-03-13 15:15 引用
43

跑路皮皮

赞同来自: neverfailor tdcq1988 唐马拉其 ryanxzqn songsong0808 freetstar89 thenight prettycat 巴菲猫 duiry hongfeiwu vanilla7 lp711023 魍魉 chbqglzmx 家飛Looper 甘泉 画眉 jjmdh 明园 闲菜 luyi1 好奇心135 yyhhdeh fdj95380 王力平 geneous 传达室李老伯 qy901023 股海捕鱼1978 tgp1991 TuesFool roubo 亚太1 happysky 布朗123 青火 天道忌巧 bossnk XPEX zoetina52 豁哥哥 天书更多 »

年轻人一定要知道,当年三大网络公司新浪搜狐网易市值曾经跌破公司现金余额。
2022-03-13 15:11 引用
0

chasedreamman

赞同来自:

这文笔,这深度,大写的一个“服”。
2022-03-13 15:03 引用
0

小尘

赞同来自:

当年win系统5块钱就能拥有,有啥价值?
2022-03-13 14:37 引用

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