2021年回顾
1:年初在狂热氛围中坚持做空300ETF,一度被网友热议为“走在破产边缘”,自己不得不在春节期间看《药神》,学习掌握“男士钢管舞”,准备走向“风尘”。当然,均值回归理论最终见效,1月底和2月底两度反败为胜:,也因此创设了我的期权第八种武器---反向永动机。
2:2020年末,因为某网友发帖哀叹可转债遭遇资金虹吸而大跌,我发了一篇公众号《给沦陷于可转债的弟兄们支招》,其中一招就是加码做多可转债+做空300指数。这个策略一度陷入更加被动的境地,但坚持下来,又是均值回归的光芒照亮前进道路。2021年底大伙都在可转债板块获得了丰厚回报,而300指数全年下跌,这篇公众号可以“吹嘘炮制出建淞大神的光辉形象”,但实际我自己根本就没有介入除期权之外的任何领域。
3:两大权重指数的大顶和大底早在年初就预测完成,结果被神奇应验,这就是量化分析的真实展示。
4:2月底开始做多,用认沽牛市价差组合(实际是废纸保护)替代权益仓位,结果正常情况下人家十月怀胎都有结果了,而我一肚子5250沽底仓到年底都还没能出仓,有网友笑称“怀了个哪吒”。
5:因为整个年度300指数始终在不低估值状态下箱体波动,因此底仓50手几乎等于没有赚钱,但是实际收益却柳暗花明,依靠的是底仓+机动仓策略,依靠的是坚守+网格战术,这些交易赚的钱远远超过了底仓的初始权利金收入。
6:下半年量化对冲基金大举入场,造成300指数卖压沉重,因此我可能是最先感悟到认购期权买方风险的吹哨人。一系列公众号文章反复用数据指正市场上的买权风险有限收益无限这个伪真理。并且在8月底借助网友的力量搞了一次《买购/卖沽对赌实盘》,用事实来验证,近月认购买权做为长期投资选项中无法克服的移仓损耗问题。而如果选择深度实值认购期权,其收益率水平等效于卖出实值认沽这样的“超常”认识则属于理性认识的再度升华。
7:因为坚持卖方策略,所以我的帖子被网友渲染成卖方大本营。可是我自己一直坦言不公开推荐双卖战术。卖方并不等于双卖。12月初一轮短期暴涨暴跌让这个双卖战术的短板暴露非常彻底。可是大家在警惕低隐波状态下谨慎双卖的教训外没有领悟到另外一个风险:为了博取2020年7月这样的预期大涨,在这次向上攻击过程里期权向上移仓的实质风险(包括买购上移,卖沽上移和卖沽转买购)。
8:也是因为对上述过程的回顾,让我明白一个道理:期权不适合普通投资者!因为无论上涨下跌还是横盘,最终都可能赔钱。对于一个普通投资者而言,很多教科书上的理论实际在误导大家。明明是卖方胜率高,可是专家告诉你,买方收益无限。明明期权是工具,需要对正股标的有研判和风控,专家却告诉你一堆希腊字母让你调节参数乐此不疲。而我整个2021年的收益就来自非常简单的一条:低买高卖!(换成期权术语的话,应该是低位卖沽高位买入平仓,把期权当成股票做)
2022年展望
1月1日,我的2022年K线预测和操作要领已经通过微信公众号“建淞说期权”推送给大家。事实证明,宁静致远,淡泊明志,继续低调前行才是天道和人道。
2022年实战将在这里持续,愿诸位看官继续获得启发和感悟!
这里附录2021年度300沽购比(PCR)曲线图给大家参考(2021年上半年我没关注50,所以数据没有做成列表)。
300ETF基金规模数据
http://www.sse.com.cn/assortment/fund/list/etfinfo/scale/index.shtml?FUNDID=510300
50ETF基金规模数据
http://www.sse.com.cn/assortment/fund/list/etfinfo/scale/index.shtml?FUNDID=510050
期权论坛波动率指数
https://1.optbbs.com/s/vix.shtml
上海ETF期权沽购比数据:
http://www.sse.com.cn/assortment/options/date/
我是这样考虑的:长假前几天清,长假前一天重新卖是妥帖的。这个反而简单易懂。长假前的废纸真贵!!!!
1. 只拿部分资金来做卖方, 比如30%
2. 开仓时风险度低于50%
3. 用趋势交易的方法设置止损
4. 感觉风紧就及时买废纸兜底, 比如长假, 有重大影响市场的消息等
5. 黑天鹅来临时A股的涨跌停制度对卖方是一种保护, 让你有机会买废纸兜底, 即使被券商强制平仓就当是强制止损了, 做卖方就只能接受这种尾部风险来换取长期的高胜率和高容错, 能接受就做,不能接受就只能放弃卖方...
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你的胆子太大了。卖购!!!!!我是这样考虑的:
毕竟上涨无限。50ETF跌破2是一件很难的事,跌去不过1000-2000点,而涨幅超过2000点是非常容易的。
1. 只拿部分资金来做卖方, 比如30%
2. 开仓时风险度低于50%
3. 用趋势交易的方法设置止损
4. 感觉风紧就及时买废纸兜底, 比如长假, 有重大影响市场的消息等
5. 黑天鹅来临时A股的涨跌停制度对卖方是一种保护, 让你有机会买废纸兜底, 即使被券商强制平仓就当是强制止损了, 做卖方就只能接受这种尾部风险来换取长期的高胜率和高容错, 能接受就做,不能接受就只能放弃卖方, 期权没有只占便宜不吃亏的策略. 其实想一想做股票回撤个30%那不是常有的事吗, 胜率还不如做卖方
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碰到极端行情,就是借钱死扛~能扛一定是死扛,20年那次裸卖杠杠太高,再跌20%就破产,没法扛了。这次卖以实值为主,数量没那么多,且时刻考虑备兑,但杠杠很低,暴跌之后也上来了,也是借了不少钱死扛过来的。这个方法在没有极端行情时优点太大,让人不知不觉就会多上那么一点仓位,但极端行情有那么一点杠杆也是要命,今年看到俄罗斯股市一天跌了30-40%让我感受很深,这也是我下决心多用几种期权工具的原因,甚至资产配置也要多品种,权益类占比不要太高,虽然长期看好指数,但黑天鹅总是会有,甚至必然发生。
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感谢各位网友参与讨论我提出的这个新策略。
其实这个策略的实践早就在论坛上开始了。记得ID @元素_指引我吧 在2022年初就在本帖交流过了,后来3月份我开始实施扭亏计划采用了这个方法,并且还有其他网友也一直在这样做。同时,旅居澳洲的那位网友 ID @DrChase 也告诉我说,这个策略在美国翻译过来就叫偏多双卖。
现在看来,由于名称包含双卖,容易引起大家的不堪回忆,因此我才发觉,这个名称名实不符需要更名。
顾名思义,双卖就是在某一阶段保持卖购和卖沽,实施卖跨(或者宽跨)战术,吃双向头寸的时间价值,有一点静态持仓的意思。而我这个策略本质是持有深度实值卖沽+阶段性动态操作卖购,因此用双卖来概括显然就偏离主题了。
我不知道美国人是如何操作偏多双卖的,而我自己这个改进的方案来自期权永动机策略。把原来的买入持有深度实值认购转变为卖出持有深度实值认沽。(具体运作构想等完整行文后发表在公众号里)
在这个帖子正文里我明确指出,自己这里虽然挂名卖方大本营,但不公开推荐双卖战术。看到这几天网友的反馈,我还是认为自己的判断应该坚持!这就是更名去除双卖的另外一个因素(避嫌)。
既然谈到双卖,我也说说自己的想法供大家斟酌。
大家回顾历史可知,2019年2月,2020年2月和7月分别发生过单日暴涨或暴跌,因此双卖爆仓的确给大家留下恐惧回忆。但是,在我眼里,面对这样的行情,错的不是双卖策略而真正的原因是错在错误方向头寸过量!
很显然,比双卖爆仓更惨的是单卖爆仓。毕竟双卖头寸里有一个是盈利的,对吧?爆仓是保证金出问题而不一定是方向坚持不了。大家回头看看实际股指走势,再用我这个偏多双卖组合去回测看看,结果就不同了。况且,有了废纸买权保护术,爆仓问题也就消失了,即使需要止损减仓也可以有从容的回旋时间空间给我们。
这一次,我们这里最坚定的“裸沽姐”(ID @yiyi8484)不也扛过来了吗?
因为选择虚值卖跨合约,为了达到一定的收益目标,需要增加部分仓位,最终不小心遭遇了单日巨幅波动而把这个所谓的低风险策略变成了巨大的亏损之源。
如果我的概括是准确的,那么大家就该明白,我的新“双卖”策略怎么会重蹈覆辙,东施效颦呢?
偏多双卖策略最大的风险来源不是牛市而是持续熊市,卖沽的风险承受压力,这一点昨天那位天赋极高的网友ID @陆神 评论精准!
如果你用权益替代规则看卖沽,如果你总结出了这两年尤其是今年卖沽的应对手段后,那么就真的理解了这个策略,很快将进入超一流层级了:)
我目前已经在实施这个策略,等有阶段性结果后邀请大家来更名,有奖的哦:)
谢谢各位经验之谈。我说了,下一篇公众号就“解读”偏多双卖策略。争论一下也未尝不可,不过,我看草根力量有时偏多双卖,有时偏空双卖,就是牛三腿、熊三退,他操作实盘很长时间了,赚赚亏亏,账户也没大亏损,就是浪费点时间,极端情况这两年我看他的实盘都经历过,既不能说成是躺赢,也不能把卖沽风险夸大!作为门外汉,还是感谢建淞老师的热心分享!
其实这两天已经开始把基本内容透露出来了,只不过某些网友还是没有《突破常识的束缚》:)
“天空飘来五个字,浮亏不是亏”。就这样理解卖沽风险,一切就迎刃而解了。
和永动机比,真的就是买购和卖沽之争,而后者彻底解决了资金永久损失的隐患!
其实这两天已经开始把基本内容透露出来了,只不过某些网友还是没有《突破常识的束缚》:)
“天空飘来五个字,浮亏不是亏”。就这样理解卖沽风险,一切就迎刃而解了。
和永动机比,真的就是买购和卖沽之争,而后者彻底解决了资金永久损失的隐患!
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感谢@kynsir的分享。对于楼主的回答,很失望啊。我们认识三年了,我当然知道你的盈利模式……我问的是,你这样双卖,遇到2月3日这种极端行情该怎么办,可惜你始终避而不谈。目前我的看法是,这种极端行情,单纯走卖方是不可避免损失的,且损失极其惨重,一个不当心就是爆仓出局,期权的初试者玩玩无可厚非,毕竟利润大胜率高,但是老玩家再选择这样的策略,窃以为不妥。所以我来抛个砖吧,有没有同学一起研究一下反比,...在组合保证金的保护下,是不会爆仓的。
2月3日,是因为过年时间长。要是担心,休市时间长的,可以数倍买入最虚值认沽期权,反正又花不了多少钱。不管开市后行情如何演变,数倍买入的虚沽并不会造成重大损失。
老实讲,暴跌卖实沽确实会造成重大损失,这是不可避免的,如果能避免,那就不需要买虚沽,只要择时持有卖沽就好。卖沽永动机是建立在指数长牛的基础上的,所以只要不爆仓,最终都是盈利的。
这些道理您都懂,只是不想接受暴跌给卖实沽造成重大损失的结果。楼主在帖子里不断修正的方法,其实是完全弱化了策略使用者的能力,是真正适合无脑操作的方法。
感谢@kynsir的分享。陆神也不要着急。
对于楼主的回答,很失望啊。
我们认识三年了,我当然知道你的盈利模式……
我问的是,你这样双卖,遇到2月3日这种极端行情该怎么办,可惜你始终避而不谈。
目前我的看法是,这种极端行情,单纯走卖方是不可避免损失的,且损失极其惨重,一个不当心就是爆仓出局,期权的初试者玩玩无可厚非,毕竟利润大胜率高,但是老玩家再选择这样的策略,窃以为不妥。
所以我来抛个砖吧,有没有同学一起研究一...
期权的流派太多。区间内的涨跌先后、幅度等都导致不同的结果。
08年、15年都是双卖的坟墓。记得那时专门把股指期货进行了限制,不然天台排队的就太多太多了。
算好自己的风险或者成本,留好本钱,才是核心。
对于楼主的回答,很失望啊。
我们认识三年了,我当然知道你的盈利模式……
我问的是,你这样双卖,遇到2月3日这种极端行情该怎么办,可惜你始终避而不谈。
目前我的看法是,这种极端行情,单纯走卖方是不可避免损失的,且损失极其惨重,一个不当心就是爆仓出局,期权的初试者玩玩无可厚非,毕竟利润大胜率高,但是老玩家再选择这样的策略,窃以为不妥。
所以我来抛个砖吧,有没有同学一起研究一下反比,或者更复杂的双卖反比。
这两天我一直在对反比进行复盘。不过这玩意儿 确实太复杂了,比例和行权价稍微调整一下,结果大不相同。
眼下我测试最好的结果,是以月计,50万仓最大收益40万,最大回撤12万……当然不是满意的结果,还需要继续调整努力复盘。但,感觉这才是最安全的王道,毕竟可以百分百避免爆仓不是
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那就请教下你这位超一流高手,你这个组合持仓多少……千万别说只有一两组。我这个20年2月3日爆仓过的现身说法一下:),最近机缘巧合接触到了建淞老师的公众号,受益极大,进而追到了集思录上来,感谢分享!还请建淞老师和各位高手多指教!
另,如果遇到20年2月3日行情,或者今年连续下跌怎么办…千万别说你笃定没有黑天鹅或不会暴跌超过7%
我开始做期权是在2019年,最初是为了解决期指多头持仓网格交易的加减仓问题,想用卖出期权替代,实践中形成了期指多头+双卖虚值合约的策略,同时为解决标的价格移动的影响,建立了一套机制,试图保证在卖出的时间价值不减少前提下进行移仓,这个策略在2019年运行良好,指数增强效果极佳。
由于信心倍增,仓位逐步加大,双卖合约从最初的完全备兑到后面数倍于期指持仓,在2020年2月3日那天,大量虚值卖沽变成实值,持仓杠杆一下子变得巨大,只好被迫血淋淋的割了一大部分在地板上,留了少部分合约转换成深度实值认沽等反弹,后来行情回升,迅速回血,但虚值卖购数额还是很大,虽然反复移仓,当年7月暴涨的最后一根大阳线,还是把大量虚值卖购再度击穿,被迫将卖购止损,一年被爆两次,也是为无知买单,好在后面指数走势很强,期指涨幅很大,年终勉强回本。
2020年虚值卖沽和卖购被两次击穿后,我把双卖策略改回最初的完全备兑,同时卖沽不再移仓,在其变成实值后向后展期,继续获取时间价值,如果合约消失后则转化为对应手数的期指,一方面可以吃到贴水,另一方面等待价格回升,待原价位的合约出现之后再转回期权,这个策略在2021年运转也还令人满意。
今年由于指数大跌,卖出虚值认沽变成实值,逐步移仓展期,合约消失后转成期指,而备兑虚值卖购对冲效果有限,同时由于指数跌幅超出原先预期的下限,累计损失较大,多头仓位也增加到了极限,不敢再增加卖沽,害怕继续超预期下跌,而由于指数太低,也不敢大量卖购,再加上期指贴水的消失,使得组合的现金流入接近枯竭。
最近我打破了一些瓶颈,尝试做点买方,建了些比例认购价差、比例对角认沽这种有买方的策略组合,前者是为了加快回血速度,后者是为了缓解指数再度大幅下跌的损失,同时在上涨时不影响收益。
我反思自己的问题,主要在于认知不够,工具单一,用单个策略应对所有行情就会导致过度挖掘,进而导致心态和仓位管理失衡,多几种策略运行会对自己心态变化有很大的缓冲效果。
应对黑天鹅行情我觉得核心还是靠仓位管理,认沽和认购的净多头要充分备兑是保命的前提,今年开始我的净多头仓位只有120%,但在大跌之后忍不住持续加仓,加上本金损失,也上升到接近200%,如果指数再跌30-40%又要爆仓,而极端情况下谁也不能指数一定不会出现这种情况。
在这个贴子受益良多, 说说我的卖方经历吧, 年初判断上证50今年大概率是熊市, 从1月份一直裸卖购, 开仓风险度控制不超过50%, 上半年一直卖购一直爽, 6月份正确预判反弹转为卖沽, 7月开始继续卖购, 上个月最高收益到了全部资金的45%, 近期连续跳空上涨始料未及, 手中卖购全部深度实值, 收益回撤到只有17%, 但觉得仍然只是反弹早晚会回调一波, 决定买废纸兜底死扛, 即变成了熊购, 待回调...你的胆子太大了。卖购!!!!!
毕竟上涨无限。50ETF跌破2是一件很难的事,跌去不过1000-2000点,而涨幅超过2000点是非常容易的。
这里我用第三人称来回复:按照我的个人评价,这位兄台是我认为悟性极高的一位选手(不是之一)。上周他在这里做了一次个人实战小结和反思,我本来打算给他8枚金币打赏,但后来支付了5枚,扣除了3枚。理由就一个:入宝山而空回!用自己的实战经历了最大的一次失败却没有获得正面的经验!今天的这个回复还是看来没有从刚刚过去的这段历史中掌握应对方法,这就是让我遗憾的地方。距离超级高手仅仅一步之遥了。(请允许我把自己定...那就请教下你这位超一流高手,你这个组合持仓多少……千万别说只有一两组。
另,如果遇到20年2月3日行情,或者今年连续下跌怎么办…千万别说你笃定没有黑天鹅或不会暴跌超过7%
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关键仓位。这里我用第三人称来回复:
历史回测,哪怕是4档双虚卖,以50万资金80%仓位计,曾经发生过的最大回撤是亏30万。
像这样卖实沽的话,一旦暴跌怎么办
按照我的个人评价,这位兄台是我认为悟性极高的一位选手(不是之一)。上周他在这里做了一次个人实战小结和反思,我本来打算给他8枚金币打赏,但后来支付了5枚,扣除了3枚。
理由就一个:入宝山而空回!
用自己的实战经历了最大的一次失败却没有获得正面的经验!
今天的这个回复还是看来没有从刚刚过去的这段历史中掌握应对方法,这就是让我遗憾的地方。
距离超级高手仅仅一步之遥了。(请允许我把自己定位为超一流这个层级,就为了应用这句比喻)
其实我这个问题是问错了,没表达清楚,我想问的其实是楼主认为老版永动机和新版永动机,在什么样的条件下用哪个更适合?以前的永动机我当时是小仓位跟过的,策略逻辑非常清晰易懂,而且当时远月购经常性出现批量折价,心理上就更易接受该策略了。现在的永动机倒是没有实践过,总觉得怕遇暴涨,不太敢➕卖购关于这个偏多双卖等新的帖子开出后再讨论吧。我本来打算发动网友给这个策略起个好听的名字,结果那位澳洲网友告诉我说,这个策略在国外就翻译为偏多双卖,所以我其实还是井底之蛙,需要积累经验后才敢就教方家!
目前唯一告诉你的就是一定控制好对冲值。我发布实战记录的同时也在摸索这个参数。
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老朋友好!你这个问题太有趣了。我早就说过了,这就是要我重新演绎现代版的《自相矛盾》典故了。两个策略里卖购部分完全一样,区别在于一个用买远月实值认购保护,另一个用近月卖实值沽做多对冲。所以最后问题就回到了买购和卖沽之争。其实我自己并没有倾向,但你也看到现在我被当成卖方代言人了,所以不便回答你的问题。其实我还是喜欢强调,我的策略是个框架,可以适合牛熊市场的,不过需要动态调节。偏偏这个观点只有寥寥几人...其实我这个问题是问错了,没表达清楚,我想问的其实是楼主认为老版永动机和新版永动机,在什么样的条件下用哪个更适合?
以前的永动机我当时是小仓位跟过的,策略逻辑非常清晰易懂,而且当时远月购经常性出现批量折价,心理上就更易接受该策略了。
现在的永动机倒是没有实践过,总觉得怕遇暴涨,不太敢➕卖购
看到这张熟悉的表格,很多网友一定会说:楼主又要拿数据对比嘲笑买方了:)
这是本周50ETF的合约表现。由于除息,所以我采用的是新上市标准合约。老规矩,不能比合约收益率而是比绝对收益。在大家印象里,单边持续上涨,卖沽是战胜不了指数和认购合约的。数据符合这个结论!所以我不是要嘲笑哪一方。
数据给出的答案很清楚,卖沽也不弱。这主要源于本周上涨降波。问题的关键在于以上周五收盘来预测本周实际走势,谁能说一定是升波还是降波?(最近两年的规律的确是上涨降波),因此在无法预测准确的情况下,“确定性”就成为一个重要的考量因素!
昨晚网友终于论述到了这一点。确定性和容错性才是卖方最大的持仓动力!
大家看到本周我运作永动机风生水起,表面看或许觉得是对股价波动的准确判断,那么如果选择买权的话,暴利神话会屡屡诞生,为何我却选择卖方呢? 还是因为这两个因素!
看对了股价必须选择最顺手的工具。在我手里,这个工具就是卖方或者实值。我无法容忍付出精力研究股价拐点成功的另一面被工具的滞后表现而拖累。
所以从上述言论大家可以知道,这就是我个人选择的唯一理由。我说过这里是实盘而不是讲坛,没有丝毫谦虚成分,完全就是真实!
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个人认为做期权对行情还是必须有明确观点才能博到好的收益, 年初自己就看空但并没有绝对把握, 因此决定主赚时间的钱, 万一看错也能对冲方向的损失, 到目前结果还是好的, 扛到行情回调应该能回点血, 总的来说做卖方确实容错性好, 只要做好仓位控制, 舍得花钱兜底, 确实比买方容易更容易赚钱
这周永动机开动后非常顺利,负债消减和价差收入都在持续提升账户的净资产收益率。
我这里还有一些金币,将给予精彩观点以持续答谢。
欢迎大家继续在这里讨论得失和批评指教。大家的切磋和参与是我们共同进步的源泉!
祝各位周末愉快!
当初用龟兔赛跑法将4400沽转成500期权最后回到4100沽非常成功。
本周再度龟兔赛跑将4100沽换成6250沽居然碰上兔子睡觉了,跑输了300指数。
3点后看看最近的成绩会如何?
理论上的东西毕竟需要实战检验才可以下结论。
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我个人以为单纯卖沽更好。个人感觉大家这样讨论期权这种与当前市场环境和个人未来预期紧密关联的多维非线性工具是低效率的, 各说各话徒增内耗, 就象盲人摸象最后所有人一头雾水, 建议搞个格式比如:
今年之前我应该是牛沽的绝对支持者。因为曾经只用半年,我110万投入,变成了180,每个月都有百分之十以上的收益。
但是今年,也恰是因为牛沽,短短三个月,我惨遭腰斩——如果裸卖的话,我应该只损失三分之一就果断离场了,因为风控不允许。而如果双卖的话,这里要感谢又打新又炒股同学提供了历史资料,正好我这两天在复盘,结果惊奇的发现,如果双卖远月,我居然可以完美避开今年的损失,每次建...
1. 个人对未来行情的大致预期是什么
2. 在以上判断的基础上准备赚哪个维度的钱
3. 判断和维度确定后基于当前市场情况采用什么策略
4. 出现不利情况可以如何应对
这样其他参与讨论者假设自己与作者的未来预期一样, 提出不同看法来比较优劣, 这样是不是会更有效率更能共同提高?
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想我这样的胆小鬼,在今年的最极端行情时,发现自己的资金链没有崩,但心态有点崩,也就丧失了扩大战果的机会。不过通过压力测试,发现自己心态的约束条件比资金更严苛。以后会进一步缩小卖沽的总体“授信额度”。只要控制好仓位,卖沽可以成为众多平行策略中的一种。
@红牛Y
建淞老师的卖沽,通过2年的体验,发现真的是好东西,因为卖错了,相当于定投,总有回来的时候,控制好仓位就好。买废纸保护,个人觉得是增加成本,收益不大,因为月线跌幅超过废纸的指数的概率极低,其保护的价值不如控制仓位,毕竟前面讨论了九债一购,把一购替换为卖沽。当然大仓位的,废纸保护避免爆仓是有价值的。
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我个人以为单纯卖沽更好。像这样高质量的回帖是要“重赏”的。尽管金币几枚微不足道。
今年之前我应该是牛沽的绝对支持者。因为曾经只用半年,我110万投入,变成了180,每个月都有百分之十以上的收益。
但是今年,也恰是因为牛沽,短短三个月,我惨遭腰斩——如果裸卖的话,我应该只损失三分之一就果断离场了,因为风控不允许。而如果双卖的话,这里要感谢又打新又炒股同学提供了历史资料,正好我这两天在复盘,结果惊奇的发现,如果双卖远月,我居然可以完美避开今年的损失,每次建...
前几天我已经向网友推荐了一篇经典翻译文章,大家也可以看看。
https://www.jisilu.cn/question/445982
期权卖方终极指南-第十二章:如何将隐波水平变现
所以说天外有天,山外青山楼外楼,不要被常识经典封闭了我们探求不息的心灵:)
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今年之前我应该是牛沽的绝对支持者。因为曾经只用半年,我110万投入,变成了180,每个月都有百分之十以上的收益。
但是今年,也恰是因为牛沽,短短三个月,我惨遭腰斩——如果裸卖的话,我应该只损失三分之一就果断离场了,因为风控不允许。而如果双卖的话,这里要感谢又打新又炒股同学提供了历史资料,正好我这两天在复盘,结果惊奇的发现,如果双卖远月,我居然可以完美避开今年的损失,每次建仓平仓都是正收益,从一月到九月,收益率可以达到百分之五十。
总之,实盘牛沽让我经历了正反两面典型,所以还是有资格说一句的。
不可否认牛沽确实有很大的作用,比如避免爆仓,比如可以稳定网格。但是他也确实存在杠杆太大,盈亏不敏感等等问题。
如果不加范围就反对牛沽也许有些绝对,但是对于自律不强的同学,我还是要说,珍惜钱包,远离牛沽
所以我说你自以为是前面网友提醒说我们大家公平交流不要伤和气,判断正确赚钱才是硬道理,工具之争真没必要。我从来就没有否定任何其它策略。而两位上午的切磋其实都是合理的,你们才不要伤和气。金币每人一枚劝架罢战如何。
根本连我的话都没有理解,就胡言乱语。
我否定谁了?我说过双卖不好吗?自己翻一翻这个帖子以前的记录。当这个贴子里一堆人反对双卖的时候,貌似只有我在为双卖辩护吧。网络是有记忆的,白字黑字都写着,拉下去就能看到。
我一以贯之的观点,恰恰就是认为无论买和卖,无论哪种策略,都是有用的。为此和建淞争论过,戏称我是四条腿走路。
谦虚一点是好事,这话恰恰应该赠送给你。哈哈,恰恰是你在否定别人肯...
我能看懂层主陆兄的昨晚观点!
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这两天来了不少新人论期权,欢迎大家高谈阔论。我自始至终强调这里是个人实盘而并非大师讲坛,所以我使用的期权组合策略是适合自己的模型而丝毫没有强求大家仿效。买购还是卖沽的争论最好不要反复轮回。一些常识还是应该无须质疑。比如长期买虚值认购,可以跑赢熊市这其实是常识,但这不能否认卖方胜率超过买方这个基本共识。买方靠小概率获胜一定来自择时而并非它途。比如Q1空仓,4月底买入虚值7月初获利平仓就是真实可行的。
同样,卖沽者可以加入买购获得超额收益则也是“真理”。不过其他网友也早早指出,万一指数不是单边上涨,这样做会把卖沽的收益抵消掉,我本人深表赞同!(说到底其实还是我本人主观不认同会有牛市)我不做不代表合成多头事实不成立。这就是个人偏好而已。
同样的反面例证是,我为了安枕每个月买废纸沽锁定潜在保证金风险,大家也未必认可这样的奢侈行为。但你不能认为我就是一个超级卖方呀。无论是过去的期权永动机还是现在的偏多双卖,策略组合里都包含买方。所以说,用武侠小说里的语言讲,这不是辟邪剑法而是独孤九剑。
明年的实战帖子正文目前正在修订,题目就是《弯弓射雕,期权玩家2023》,我是有这个自信的。
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这是最新的PCR持仓比曲线。今年行情真的就是极端,下跌不反弹,反弹无回调。现在PCR数值来到了7月初的位置,而股价距离当时还很远。玩家们在用金钱表达谨慎的态度。以前我们经常说技术指标会骗人,但成交量不会骗人,因为是真金白银的表态。这个PCR同样意义重大,是用多空持仓量来表态。
目前对后市判断基本属于众说纷纭,而我个人的观点是:这里可能出现大小板块的一次分化,再度演绎龟兔赛跑。兔子该睡醒了:)
我自己始终重视技术分析,经历年内的两轮持续下跌后,也认同关注趋势拐点胜于估值高低的意见,所以从现在起就将动态调整多头杠杆率和对冲值,保持冷静客观。
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一周七天里哪天出太阳概率大?:D我搜了一下,有个17年的数据,引用如下
”又到周五了,现在啊,每到周五都让人心里不踏实。这种不踏实来源于最近黑色星期一的概率越来越高了,担心又有意料之外的利空降临……这一切都是感觉,我今天把2016年元旦到今天的上证指数每天的涨跌数据,进行了统计,结果给大家瞧瞧:去年元旦至今,累计有21次跌幅超过1.5%,其中9次是发生在周一,占比是43%,将近一半。下跌超过1%的发生了30次,11次是在周一,比重也高达37%,比周二+周三(周四+周五=10)的9次高。所以说,黑色星期一也确实存在,监管最近一直控制在1%的跌幅以内,但给我们的感觉还是很强烈。
我想知道最近几年是否有变化
少林七十二绝技,才是人间正道
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持续低隐波,说明要变盘了! 怎么变?看看中证500的日KDJ和周KDJ,看看MACD,看看成交额,答案很明显我推荐你就是喜欢看你的技术分析,最近经常看你说300价值300成长还有50份额,这些都不如你的技术分析更吸引我。
兼听则明,我不介意你结论对错,但重视你的发言。模棱两可的语言比较遗憾哦。