最近批量暴雷,
今年净值已经下跌50%!
这个要不买的话,
就对不起我暴雷教主的名声。
初步建仓50万元人民币。
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各位跟投的,要做好亏光的准备哦!
这个基金三季报债券仓位为87%, 最近一年净值下跌50%,只有一种可能:
基金为了应付赎回,把现金耗光了还不够,并且还卖出了不少正常价格债券,剩下手里的大部分都是垃圾债,平均价格就20-30元。
不然根本就无法解释,在没有使用杠杆的情况下,固收持仓净值如何才能下跌50%?难道50%持仓债券直接归零了?
所以啊,如果这些债能还上,在最理想的情况下,现价买入可能有200%的收益,最差的情况,估计亏50%吧。
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【20220118】
本基金投机以亏损-12.5%告终,并已赎回,等量资金买入相关的国内人民币垃圾债继续赌博!
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哎,这个基亏残了,-12.5%。
决定赎回,用个人账户里的垃圾地产债代替组合,主要基于几点考虑:
1、持仓更透明,免得基金经理使坏;
2、从紫光债重整方案来看,境内人民币债券比美元债保障要高得多;
3、争取个人户小额优势。
MD,今天融信一买就亏了8个点。
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我也在考虑要不要加仓国内债,
赎回这个不靠谱的基金。
个人户买入人民币债券,
还能争取个小额,
基金买的美元债,
清偿顺序肯定是最后。
个人可以买的债主要有:时代、融信、融创、金科、番雅.....
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1、没想到全民加杠杆买房这么疯狂,居民金融杠杆从30%,经过5年时间,达到65%,负债收入比世界第一,负债存款比进入世界前五。
2、没想到价格上涨幅度如此之大,连三四线城市都上涨了100%-200%。
3、没想到房产开发增速如此迅猛,真实库存不但没减少,反复增加了。
4、没想到结婚人数,新生儿出生率的断崖式下跌。
放眼全世界,香港、台湾、欧美等地的房地产泡沫只是价格泡沫,价格下调就会消化掉泡沫,中国的房地产泡沫则是价格和数量的双重泡沫。
数量泡沫比价格泡沫严重得多,因为一个人再怎么NB,也没有同时居住几套房子的必要,唯一的需求就是买入持有赚钱。至于租金,连装修费都赚不回来,更别谈什么资金成本和折旧了。
数量泡沫最大的危害在于,大片的优良土地建成了高层住宅,不但破坏了自然环境,还严重影响到产业发展和农业生产。比如说,我比较熟悉的惠州市,临深地区的海岸线全部建成了高层住宅,看着就特别恶心,想搞产业升级没土地了,没有产业就无法吸引人口,前途非常暗淡。
所以,未来很长一段时间,都会为过去6年房地产市场的激进而买单。
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最近净值下跌,确实是美元债跌了,不但美元债下跌,国内人民币债券下跌幅度还更大。
为什么这个基下跌这么猛?因为他买的几乎全是地产债。
为什么他买这么多地产债?因为地产债的利率普遍很高,符合基金持有"高收益"债的定位。
为什么地产债的利率普遍很高?因为国内三条红线+前些年房地产市场火爆,开发商信心爆棚,一窝蜂跑国外高价融资。
毕竟,谁能想到2021年7月份以后,全国房地产市场的急转直下呢?
我个人判断,房地产这个行业基本上玩完了,在可预期的几十年内都爬不起来,买这些垃圾债,只是在赌房地产市场能够在多大程度上处理好现有的项目。
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https://www.bondsupermart.com/bsm/bond-factsheet/XS1692346395
9月30日是78元。。发公告的10月26日倒是68元。现在只有33了但四季度净值也跌了很多啊。
第二名jiazho是估价81元,当时交易价格是94.
真的想买的最好打电话问问基金公司,让他们说清楚到底怎么算的。
另外请美元债大佬科普下美元债交易和显示的是净价还是全价?
luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金
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你会看到这么一句话,数量列示债券面值,外币按照期末估值汇率折为人民币,四舍五入保留整数。
我初看到数量,总会觉得是债券的张数或者手数,谁能想到是面值,还用个整数来表达,有意无意地误导。
如果是面值,那就很可怕了,至少三季报,YUZHOU 5 3/8
是按照65.99来估值的。这就很可怕了。
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本基金在第三季度规模有所下降,经历了一些变现压力。由于本基金专注于海外高收益债投资,整体风格保持稳定不飘移,三季度原本就处在比较严峻的市场环境内,而规模下降同样带来了一定冲击成本。蹲一波年报吧,看看鸡精经理是否言行一致。
展望第四季度,市场情绪不佳对估值带来的压力需要一定时间缓慢解除,考虑到目前高收益债的信用利差已处于历史95%分位,而高收益地产债信用利差已处于 99%分位,未来当市场出现积极信号,风险偏好重新抬升,存在较大的利差收窄空间。本基金将继续严格把控信用风险,同时抓住未来不同个券间的信用分化、估值分化带来的投资机会。