重要提示:可转债市场已经进入鱼尾阶段了,可以分批撤退了

理由:

1. 90元以下的转债消失了,100元以下的只有4只了
2. 双低值最低的都114(洪涛转债一年内到期),不算洪涛最低双低值是搜特转债116
3. 论坛上各种觉得可转债赚钱太容易了,相见恨晚
0

我更懂投资

赞同来自:

正反都行
2023-09-11 22:16 来自江苏 引用
2

水与火

赞同来自: 欢乐马儿跑 校长湿窝

我认为毛大师的预测还是比较准确的
2021-09-30 15:05 引用
1

魏小狗

赞同来自: srboyzj

预测不了未来是涨是跌,想要享受泡沫也要能够忍受亏损,面值附近持有大概率能不亏。不亏,就更能长期拿着
2021-09-23 00:08 引用
5

caishendao

赞同来自: 盼星星 悠扬001 曹樊12 ll1233 张晨敏123更多 »

毛大师你这样大家很为难啊……
你这样有预测正确的了
导致大家失去了一个好用的指标了
2021-09-17 11:27 引用
3

胆子真不大 - 股债平衡

赞同来自: luox92 baggio9101 曹樊12

禀毛师,有两个没出息的转债已退回90元,警报是否解除?
2021-09-17 11:21 引用
1

moon8816

赞同来自: 莫文山

紧跟毛帅步伐,3号开始清了高价的债之后,吞子弹找机会买入115以下的,子弹这两天已经基本打光了,今天最后一波买买买,再跌就没钱买喽,哈哈!
2021-09-17 11:17 引用
1

heheqiaoqiao

赞同来自: 娄杰

牛逼
2021-09-17 08:36 引用
3

qiaomu

赞同来自: koulinger 微酸性 段雅仙

毛大师:没管住手,悔不听毛师啊!
2021-09-17 08:15 引用
1

sadday

赞同来自: koulinger

悔不听毛师啊
2021-09-17 08:12 引用
0

早上好

赞同来自:

楼主NB,楼主威武。
2021-09-17 08:05 引用
1

学而上行

赞同来自: 金光闪闪的精灵

根着走。
2021-09-17 07:07 引用
7

caifu

赞同来自: 王应涛 闽水安澜 分分钟狮子王 闲来无事2019 四季 dalong更多 »

如果是以转债投资为主,而不是经常转战于债市、股市、期权、期货等,大可不必涨了就诚惶诚恐,跌了就惊慌失措。涨涨跌跌行情,是转债的主场。总是涨,可以接受。总是跌,也不怕。
2021-09-14 17:51修改 引用
5
2021-09-14 16:45 引用
4

gztom

赞同来自: 重新活一次 helloya smalltiger moon8816

个人可以忍受套牢,可以忍受解套卖出后踏空,但不能忍受解套后再次被套,,比如文科,已经套了10个月了,解套就走没商量
2021-09-11 12:53 引用
7

我不叫小梁

赞同来自: 伊面神偷 ttcszz 秦二 知足常乐493 LIAsheng205 美攻 不歇班了更多 »

没超过130都不卖
2021-09-11 12:27 引用
1

闲来无事2019

赞同来自: 小白老9菜

这样说真的好吗?不信的不卖,信的抛售,半信半疑的也可能抛售,除了给半信半疑的带来困惑就是给别人徒增烦恼,自己走了不就完了!
2021-09-11 11:15 引用
6

Robin116

赞同来自: 海一huohu 杨正雪 DavidMaster zzlll 墙头草999 向死向生更多 »

今天转债账户巨幅回撤0.6%,不记得连续红盘多少天了,今天终于看见绿色了,还真有点不习惯。
2021-09-10 15:13 引用
2

mini韭

赞同来自: 泊延 yuchenyishu

不小心满仓了
2021-09-10 15:09 引用
2

路向北

赞同来自: luox92 孙桐

虽迟但到
2021-09-10 14:44 引用
2

农村满仓哥

赞同来自: 随风而去2 塘远小子

拥抱泡沫
2021-09-10 14:25 引用
0

wangwang764

赞同来自:

这次我站毛大师!
2021-09-10 13:20 引用
0

神奇二点半

赞同来自:

迟来的预言
2021-09-09 17:20 引用
7

诸葛不不亮

赞同来自: xinyangp 姚荣芳 闽水安澜 SH601919 buffet666 火集思 决不出圈更多 »

看来毛大师的语言 ,心终于放进肚子里了 ,继续加仓可转债
2021-09-09 10:03 引用
2

jxy12345

赞同来自: luox92 那那那人

不言顶,跟着感觉走
2021-09-09 09:44 引用
1

johnny8860

赞同来自: 路向北

毛师的预言,从来都迟到,也从来没缺席
2021-09-09 09:13 引用
1

cmszx

赞同来自: 武林高手3

开盘前膜拜一下?
2021-09-09 06:47 引用
7

panmama

赞同来自: goodday201314 强哥哥 蓝若0818 征途20190323 武林高手3 跑路皮皮 xuminjx更多 »

楼主熊市思维有点严重,牛市来了不要跟老股民在一起是有道理的,哈哈。
转债下有保底上不封顶,绝大部分都是转债强赎130

那么转债地平线~1保底:纯债价值90附近。附近2:保底面值100。3保底:到期本回收价110+。附近4保底:本+息120+附近。5保底:强赎130+。

都对啊,哈哈…哈…哈
利益相关,本人满仓转债,投资有风险,入市须谨慎……
2021-09-08 12:01修改 引用
0

世界交通图

赞同来自:

让子弹先飞一会儿,直到敌人弹尽粮绝。
2021-09-08 08:46 引用
3

cmszx

赞同来自: 胆子真不大 OK0000 股份收集者

本来以为毛师这次不准,没想到更准了,看来不能挑战毛师法力
2021-09-08 08:07 引用
21

ziwu

赞同来自: 似梦里 蓝若0818 aiplus 云游漫步 wsq18357158863 srboyzj 闲菜 橄榄绿123 tigerpc 抱紧小鱼仔 狂奔的奶牛 chengxing 小韭菜团子 大米一号 巴林猎人 ll1233 jqzrnf Juhn lu1999 逍遥北更多 »

想到哪里说到哪里吧

现在的债基已经越来越多参与可转债。
总览债券基金收益排行榜,排名前100的绝大部分都参与了可转债,这在前两年的时候是不曾看到的,这些债基追求多高的收益呢,可能就年化5%~10%,即使是现在的转债价格挑选合适的持有到期也大致能满足。
特别是在国债收益率持续走低的现下,转债显得性价比还可以。

其次说到可转债的估值问题,现在的可转债估值和历史数据相比是明显高估的,但是国内的可转债历史毕竟不够长久,放眼全世界可转债溢价率是多少呢,以美国新发型的可转债为例,溢价率普遍维持在30%~70%之间,这可是几乎没有下修条款的可转债,对比之下国内的可转债估值问题不大。如果纯粹参照历史估值来买债,很可能会是刻舟求剑。

然后说到可投资标的,卖掉可转债得到的资金买什么呢,如果投资三傻我觉得还是可以的,个人认为三傻低估,但是除此之外也没什么特别低估的品种,只好做做现金类的理财。

最后是可转债的市场情绪,随着一轮低价债都走出了大牛行情,包括但不限于鸿达,维格,本钢等,可转债的市场情绪走出高点,越来越多的投资者加入可转债大军,接下来除非可转债出现违约案例,不然想重回低估区间估计会很难。重回低估区间可能会花很长一段时间。
2021-09-07 22:05 引用
3

菜鸟老甲

赞同来自: 小鱼喜欢小樱桃 一枫09 何处相思

肉眼可见高估,当个高估没代表性,整体高估还是有代表性的。怕回撤就卖卖卖,不怕就继续持有。
2021-09-07 21:41 引用
1

星程AA

赞同来自: 何处相思

好多提示这个
2021-09-07 20:43 引用
2

永远的守望者

赞同来自: goodexp 何处相思

我已全仓感觉良好。感谢毛大师指点!
2021-09-07 20:41 引用
5

xiyuezai

赞同来自: 小韭菜团子 没票请上车 何处相思 一骑绝尘1993 tyck1978更多 »

底由理性投资者决定,顶则由疯子决定,你决定不了疯子把转债拱到多高的,高处不胜寒那就下车,或者观察仓跟着看看。
2021-09-07 20:34 引用
5

jnoee

赞同来自: oracle 何处相思 emag 胆子真不大 斗不大来更多 »

会涨到大家觉得不贵的...
2021-09-07 20:20 引用
5

依然是viser

赞同来自: 小番茄黄瓜 秦二 武林高手3 youyong 陈雨999更多 »

这两个月赚了接近70%,就算回撤又怎么样,何况回撤又能回撤多少→_→
2021-09-07 20:16 引用
3

求知者3313

赞同来自: 临枫 小小辣椒和彩虹 过云雨1994

说不定这次可转债市场准备消灭的不是100以下的可转债,而是150以下的可转债呢,茅某宁某可以无限拔估值,为什么可转债市场不可以?而且最近一个月不管是低价转债还是高价转债,不正在不断的“拔估值”嘛?事后,会有所谓的专家来解释,为什么C罗去了曼联,可转债市场的估值会变高的
2021-09-07 20:04 引用
2

dyf123

赞同来自: hanxueyan88 ll1233

买了点科达转债,这个才一百多
2021-09-07 20:04 引用
0

求知者3313

赞同来自:

看以前的历史温度计,早就下车了
2021-09-07 20:02 引用
0

我要开宝箱cc

赞同来自:

手里基本都是拿到期正收益的低价转债,继续满仓捂着。
2021-09-07 19:59 引用
1

三维设计2014

赞同来自: 冷冷暖暖

面值以下买入的真的无所谓,敢跌就敢补,留足了70%的资金补仓,低价敢于上仓位敢于分散买,130以上分批出,赚钱是必然结果
2021-09-07 19:52 引用
1

lnitcscq

赞同来自: 某只大熊猫

感谢毛师提醒
2021-09-07 19:43 引用
3

panmama

赞同来自: 冷冷暖暖 quxiangming jinjj1969

小心踏空难受,哈哈哈。居然大部分转债都能达到130,那么转债牛市疯狂时应该很少转债低于这一水平线才对,哈哈哈哈。 目前看远远还没到。 但能不能到牛市谁都说不了,哈哈哈。
我就只调仓
2021-09-07 16:40修改 引用
0

panmama

赞同来自:

居然大部分转债都能达到130,那么转债牛市疯狂时应该很少转债低于这一水平线才对,哈哈哈哈。 目前看远远还没到。 但能不能到牛市谁都说不了,哈哈哈
2021-09-07 16:38 引用
2

zzzer

赞同来自: 玥晨 winter85

哈哈,卖了的眼红拍大腿,没卖的惴惴不安
2021-09-07 16:15 引用
1

jnoee

赞同来自: 沧海月明12

毛师...我的洪涛和搜特啊...好忐忑呀
2021-09-07 15:56 引用
0

panmama

赞同来自:

广汇已卖完。 几乎全部调仓过来洪涛,搜特和164906哈哈哈
2021-09-07 15:03 引用
8

毛之川

赞同来自: 大白猫君 小黑屋的叹息 xl7699 azsc 中中不停 何处相思 小番茄黄瓜 曹樊12更多 »

我已经撤了所有转债,只留搜特和洪涛两个低价又是双低的转债了,其他的转债涨跌和我无关了
2021-09-07 15:00 引用
2

goodexp

赞同来自: 何处相思 panmama

谢谢老毛加持
2021-09-07 14:58 引用
0

caifu

赞同来自:

多次看错是菜鸟,一直看错是大神
2021-09-07 14:47 引用
2

chengxing

赞同来自: 曹玉凤 kezhuanzhai111

谢谢毛师发功转债市场!
2021-09-07 14:40 引用
1

汪耀东

赞同来自: Lzh8988

国庆前分批撤出,等待下次机会!
2021-09-07 14:01 引用
2

奋斗的猫

赞同来自: 何处相思 小番茄黄瓜

毛师高见啊,可转债又要新高了。
2021-09-06 20:05 引用
4

美攻

赞同来自: 惋儿一笑 林萧然 何处相思 小番茄黄瓜

可以持有到期。
2021-09-06 20:01 引用
3

hello123

赞同来自: 西风烈zyf 何处相思 小番茄黄瓜

感谢毛师,这下可以慢慢卖
2021-09-06 19:42 引用
12

张晨敏123

赞同来自: 百花争艳6318 linyunse 小无 苴国浪子 何处相思 小番茄黄瓜 CelineYo 夏顿天 白衣果冻 胆子真不大 sustin更多 »

转债已经全部卖出,今年来收益50%
2021-09-06 18:15 引用
8

胸怀大痣

赞同来自: xjy123 汪国平 谦谷 蝶恋火2 何处相思 小番茄黄瓜 hx279更多 »

这次是个美人鱼,没想到尾巴这么长!
会不会变成白蛇传,大家共同期待!
2021-09-06 18:13 引用
3

ocean5199

赞同来自: 常麻子 何处相思 小羿是我呀

可转债鱼尾,大盘不鱼尾,重点操作低位130以下的,0溢价率的,正股启动的债券
2021-09-06 03:07 引用
9

心系湖湘

赞同来自: quxiangming 汪国平 aiplus 西风烈zyf 何处相思 丁小文 高楚天 华丽 Meyshall更多 »

本来已经清的差不多了,听了大师冲锋的号角,决定再吃吃肥尾行情。。。
2021-09-05 23:19 引用
18

tlh681101

赞同来自: jpsxtl 小番茄黄瓜 aiplus 御女雪千寻 积少成多66 link2000 何处相思 ccg8800 小鱼小鱼XD 是星星呀 欢乐吗 黑夜污染 windlike hydk Xixiha chenbangni 宝事可乐 caifu更多 »

现在应该是防守阶段,可能没多大歧义的。关键是怎么防守?
一是极端方式——轻仓或清仓(如果继续上涨,会失去更多的收益)
二是换成防守型转债——比如离回售期较近、价格较低的转债
三是换成正股处于低位、转债价格也不高的标的,如低价的银行转债、低价的券商转债等
个人觉得三种方式同时进行。逐步减仓,换一部分回售期较近的转债,换一部分低价银行、券商转债。
2021-09-05 21:05 引用
0

美攻

赞同来自:

持有到期。
2021-09-05 18:55 引用
0

cmszx

赞同来自:

毛师撤退去哪?
2021-09-05 17:06 引用
3

剃刀与哑铃

赞同来自: 西风烈zyf 何处相思 goodexp

大师加持,稳了。耐心等待主升浪
2021-09-05 14:28 引用
1

云游龙

赞同来自: 骆桂忠

吹哨人
2021-09-05 10:28 引用
3

zzzer

赞同来自: winter85 塘远小子 美攻

博傻才是赚钱和亏钱的时候,说白了就是怕高都是苦命人
2021-09-05 09:41 引用
120

与时间为友

赞同来自: 百花争艳6318 LIUXIA0323 御女雪千寻 sybil03 大老虎2019 大浪淘沙金 丢失的十年 心即理29 普罗旺斯的树 我来投三分 甘泉 在路上sss Epstein 马林 likillerli 小番茄黄瓜 igorzhang 北风号叫 索罗狮 曦泽 viojs bhysz brightsky nannite tutu007 我是一个host 阿瞬 legendfall 何必当初 润秋 genamax 星涌月江流 luckych 佛系1212121 江左霉郎 言戒 明园 realbean 别看就是你啦 walkerdu 股海捕鱼1978 番茄老爷 神奇少侠 Xixiha luckzpz 舒克贝塔 大山小溪 frogjay 再521 gh888 翻石头找螃蟹 youyong 张晨敏123 bzg2015 潜行ex 猫猫得虎 拉斐尔三世 正奇陆伍 starcai 蒙蒙飞絮 geneous 阳光下的生活 菜鸟老甲 欢乐吗 你猜再猜 猪头猪脑 丘吉尔是谁 孔曼子 arking83 归去行生 叫花子 klk117 woshishui2016 neverfailor 超级怂人全靠蒙 A温柔敦厚A 歌游 自由之梦想 yyb凌波 新新新韭菜 xxyang01 是星星呀 我在A股挺好的 Chance 黑夜污染 大头苍蝇 上兵伐谋 塘远小子 小韭菜团子 addy5280 心系湖湘 Issas lu1999 宝事可乐 CAT108 WiensLHD xjy123 zdjun asdfgh4 liang 人来人往777 画眉 难为水 丽丽的最爱 Euros 七星7757 zhanggqws daoxueyu xiaoxin19 suijimanbu wjxxj booboo 欧阳开心果1 无尽 doggylong 闲菜更多 »

肉眼可见的风险在堆积中,如果是资金进入可转债市场造成的流动性溢价,水位提高,那么这种失去了债性托底保护的品种就不再是低风险了,随着到期日接近它的走势反而是逆向的,这个时候你会产生一个疑问,如果价格130,溢价20%+成了常态,我为什么不买正股?价值体系的建立基础会产生动摇,价格105,溢价70%的品种你持有它的期望值是什么?就类似久其这样的,回售期到了都不担心你回售,你会不会很憋屈?没有了回售压力连下修都不会积极那可转债的优势又缺了一块,高价格折价的转债基本都是正股在风口短期内连续拉升的品种,而且都不在转股期,你买入的逻辑成立,但不敢上大仓位。
我的投资理念是只要账户创新高,我的仓位必然都是在高位,所以我一方面会觉得有风险,另一方面我会躲进比较好的品种里,同时也开始加大股票的仓位。但可转债的风险毫无疑问是在累积中。
永远要记得没有好品种,只有好价格。
2021-09-04 23:59 引用
0

向死向生

赞同来自:

同意,准备遵照执行。
2021-09-04 23:12 引用
1

乌拉喵呜

赞同来自: MNKW

左右横跳不如不动
2021-09-04 23:05 引用
3

chenbangni

赞同来自: 蒙蒙飞絮 总是人生Guang 三千军甲

毛师,可能会对一次
2021-09-04 23:01 引用
3

毛之川

赞同来自: 西风烈zyf Syphurith TuesFool

都没几个低价转债了,不相信还能涨?!
2021-09-04 22:51 引用
3

suliang

赞同来自: 跑路皮皮 Leon22 胆子真不大

年初95%仓位,现在65%仓位,慢慢卖,不准备买了。。。
2021-09-04 21:28 引用
3

梦想成真2015

赞同来自: 谁是巴菲特 DavidMaster xuminjx

主升浪来了
2021-09-04 20:11 引用
3

陈雨999

赞同来自: 豪豪粑粑 feir3413 lwjgk03

之前就在减仓转债了,捏着鼻子买了腾讯五粮液,没想到广汇也回100了
2021-09-04 15:47 引用
2

大飞z

赞同来自: 姜张荣荣 sustin

请问你说的论坛是哪个论坛呢?
2021-09-04 14:04 引用
5

斗不大来

赞同来自: 如意财神 银河战舰大联盟 你你的温柔 ocean5199 老凤凤更多 »

现在看转债的确不便宜,但会不会更贵呢,毕竟小票牛市,转债小众,有新增投资者巨大空间。再往前看看现价130以下三年内亏损率有没有百分之十,既然胜率还如此高,就还是满仓轮动,卖高买低
2021-09-04 13:16 引用
2

fengqd

赞同来自: 如意财神 fux52

确实,卖了不知道买啥?银行虽然说现在是低估,但这一年都被跌怕了,每次抄底都被埋。我觉得目前可转债还处于有赚钱效应吸引其他资金进场的阶段吧,不知道现在每天的交易量是否有增加呢?
2021-09-04 13:00修改 引用
8

poseakers

赞同来自: 11111sdw 小刀9527 hx279 飞飞猫 windlike buffet666 DavidMaster feir3413更多 »

大家都很理智,说明子弹还能飞
2021-09-04 11:47 引用
3

lipeter2012

赞同来自: 11111sdw 水仙花 胆子真不大

现在的转债只敢做日内,周五清了转债,转身买入点宁泸高速……
2021-09-04 11:41 引用
0

白仇

赞同来自:

这次我挺毛师。拿自己的那份利润,抽身旁观!
2021-09-04 10:58 引用
1

我爱我家123

赞同来自: 快乐麻烦精

还想让子弹飞一会*
2021-09-04 10:58 引用
3

gls2014

赞同来自: 金正 快乐麻烦精 zcy05

同意,已经开始分批撤退了
2021-09-04 10:45 引用
0

曾经沧海A

赞同来自:

有分歧可以放心了。
2021-09-04 10:26 引用
6

北天

赞同来自: Andreas 小韭菜团子 爬楼梯啊 胆子真不大 coding 人来人往777更多 »

有一说一,我非常认可毛师结论,随地可捡钱的时候,说不定那钱原本就是你口袋中的,只不过被摆在桌子上。另外投资理念与风格差异,我不玩转债。
2021-09-04 09:40 引用
2

liouzone

赞同来自: 高楚天 激流磐石

在另一个平行世界里,毛师百战百胜。
2021-09-04 09:22 引用
1

johnny8860

赞同来自: CindyComeon

感谢毛师保驾护航,下周无虞
2021-09-04 09:01 引用
3

沉檀香云

赞同来自: 九月月 WiensLHD 陈秀华

主升浪来了
2021-09-04 08:39 引用
1

shineone

赞同来自: WiensLHD

本来就是靠市场热度炒溢价的东西
说什么高估低估,永远都在高估啊
2021-09-04 08:11 引用
1

她说是晒黑的

赞同来自: WiensLHD

熊市都这么怕,牛市来了岂不是吓尿
2021-09-04 06:04 引用
1

DREAM心

赞同来自: WiensLHD

讨论的人很多很活跃 还有一些人没有入场 说明还可以涨一小段时间 全满上
2021-09-04 01:22 引用
1

求知者3313

赞同来自: WiensLHD

就像当年牛市消灭5元股之后,呵呵
2021-09-04 00:48 引用
0

panmama

赞同来自:

05年11月上证指数1000,现在的转债会不会像是06年的上证指数2500点啊翻了1.5倍………?反正我是满仓
2021-09-04 00:29修改 引用
8

胆子真不大 - 股债平衡

赞同来自: goodday201314 star 花千骨ABC xjy123 flowerli 大头苍蝇 miraseed更多 »

借大和尚的图一用。
其实从7月下旬开始双低债就没怎么涨,同期低溢价大涨。这段时间转债很分裂,拿着不同类型的转债体验完全不一样。高估还是低估、满仓还是空仓因人而异,不同策略很难兼顾。就拿韭菜胆来讲,以双低和妖债为主,近两个月完全不在风口,因此盘中有冲高坚决卖,卖完也没啥合适的标的轮动,仓位自然就下降了,低溢价完全不是俺的菜。对本韭而言,经常换策略往往得不偿失,踏空比套牢舒坦多了!
2021-09-03 23:11 引用
2

Frankzer

赞同来自: 三皮 胆子真不大

肯定是进入高估阶段
是不是鱼尾就不好说!
往往最后的疯狂才是最获取最大利润的阶段

本人只剩下蓝帆转债,其他基本清仓了
2021-09-03 22:46 引用
8

重低音

赞同来自: 11111sdw AndyZhang WiensLHD 评级上调 aiplus 老白汾 zzz666 胆子真不大更多 »

既然选择不择时,不空仓
那么当下选择怎样的品种最好

好转债的买入标准:1.正股波动性,2.双低值低

当下市场因为流动性改善,平均双低值提升
高等级转债甚至出现正股跌,转债涨的情况

即便从赌小股票转大股票风格切换的角度
目前银行类转债都不是最佳的标的

高价格高溢价,或者已经强赎的转债,卖出之后
优先选择还应是低价小盘转债

正股的波动性是选择转债的必须首要条件
那么银行转债都不是最佳标的
2021-09-03 22:30修改 引用
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风收益险

赞同来自: coooper

根据近段时间的期权学习
低价转债,溢价率高的,其实像是一个到期收益为正不用付权利金的深虚买购个股期权,delta随着正股拉升和妖债行情升波,同时还有下修转股价升gamma可能,就是正股一般比较垃圾
2021-09-03 22:24 引用
1

cile

赞同来自: 老火鸡知行合一

怕高都是苦命人
2021-09-03 22:17 引用
0

lqaaaawaa

赞同来自:

同意,我也觉得最近异常高了,毛大师预测还是挺准的
2021-09-03 22:16 引用
2

眼睛

赞同来自: 11111sdw

加油鸭 加油鸭 向前冲鸭
2021-09-03 22:08 引用
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lzs66

赞同来自: 11111sdw 简单最快乐

还有100元以下的。
2021-09-03 22:03 引用

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