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推算可比利润为 33.2594 ，推算公告利润为 37.9295 ，实际为 49.87，大幅好于预期。
推算可比股东权益为 3163.030 ，推算公告股东权益为 3974.889 ，实际为4013.70 ，大幅好于预期。
不良率之前为 1.554 %，现在为 1.551235% ，略好
拨备比之前为 2.226819 %，现在为 2.270542% ，好于预期。
原充足率 13.16 11.75 9.38 ,现充足率 12.53 11.19 8.97
贷款 27666.35
不良 429.17
拨备 =429.17*146.37%=628.176129
拨备覆盖率 146.37%
贷款拨备比 2.27%
其他权益工具 8000000.00
总体大幅好于预期
华夏银行营收大幅增长了35.33%，应该是我目前看到的银行一季报的第一，之所以每股利润还略微下降，因为贷款本季度大幅增长，贷款拨备比同时提高，所以计提了很多信用减值损失，也就是增加了拨备额。拨备额一个季度就增加了56.62亿，要知道归母利润才49.87亿。
好奇问一句外行话，华夏银行在分红在，为什么不进行回购注销呢？比如每年回购注销5亿股，也花不了多少钱我的理解：银行有资本充足率的硬性要求，回购注销有可能提升股价，但是会让银行规模越做越小，不是长远打算。现实是银行的规模和社会财富是同步上涨的，规模只会越做越大，银行利润一部分补充资本金，一部分分红（比起回购注销，分红才是银行实打实地回馈了投资者）。当资本充足率不够时会进行融资。
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推算可比利润为 324.44 ，推算公告利润为 345.43 ，实际为 345.01004 ，符合预期。
推算可比股东权益为 2552.81 ，推算公告股东权益为 3361.23 ，实际为 3379.61238，好于预期。
不良率之前为 0.838524 %，现在为 0.835805% ，略好。
不良率2之前为 0.744834 %，现在为 0.772659% ，差于预期。
拨备比之前为 2.705246 %，现在为 2.652062% ，差于预期。
原充足率 12.47 11.28 8.61 ,现充足率 12.87 11.67 8.93
2024年分红=0.3062 0.2144=0.5206，2025年分红 =0.3309 0.2332=0.5641，分红上升。
贷款 24690.60608
不良 206.36521
拨备 654.81025
重组贷款 23.81505
逾期90 166.95923
总体符合预期
江苏银行 2026年1季报点评 (以三季报推算)
推算可比利润为 70.5043 ，推算公告利润为 75.7341 ，实际为 105.82060 ，巨幅好于预期。
推算可比股东权益为 2594.327 ，推算公告股东权益为 3407.984 ，实际为 3441.86214，巨幅好于预期。
不良率之前为 0.838524 %，现在为0.810105% ，好于预期。
拨备比之前为 2.705246 %，现在为 2.498041% ，巨幅差于预期。
原充足率 12.47 11.28 8.61 ,现充足率 12.24 11.03 8.50
贷款 26897.91120
不良 217.90140
拨备 =217.90140 * 308.36%=671.920757
拨备覆盖率 308.36%
其他权益工具 7997783.00
总体基本和三季报，年报持平
赞同来自: YmoKing 、laolii 、千军万马来相见 、好奇心135
推算可比利润为 36.8421 ，推算公告利润为 37.4290 ，实际为39.34557 ，好于预期。
推算可比股东权益为 1326.353 ，推算公告股东权益为 1388.008 ，实际为1419.66336 ，大幅好于预期。
不良率之前为 1.077328 %，现在为 1.068191% ，好于预期。
拨备比之前为 3.956636 %，现在为 3.906554% ，差于预期。
原充足率 14.46 13.27 12.67 ,现充足率 14.00 12.81 12.25 下降
贷款 8300.95
不良 88.670
拨备 88.67 × 365.72% = 324.28112
拨备覆盖率 365.72%
其他权益工具 599764.80
总体大幅好于年报
赞同来自: laolii
推算可比利润为 20.7179 ，推算公告利润为 21.2385 ，实际为22.98611 ，好于预期。
推算可比股东权益为 732.126 ，推算公告股东权益为 823.088 ，实际为827.86250 ，好于预期。
不良率之前为 1.180897 %，现在为 1.150160% ，差于预期，但和年报持平。
拨备比之前为 3.683004 %，现在为 3.231943% ，巨幅差于预期，但和年报持平。
原充足率 14.23 11.88 10.24 ,现充足率 14.01 11.45 10.18
贷款 6469.07976
不良 74.40479
拨备 209.07696
拨备覆盖率 281.00%
贷款拨备比 3.23%
其他权益工具 900000.00
总体大幅差于三季报，但好于年报
推算可比利润为 80.53 ，推算公告利润为 84.09 ，实际为 81.08，差于预期。
推算可比股东权益为 720.31 ，推算公告股东权益为 810.75 ，实际为 800.17，大幅差于预期。
不良率之前为 1.180897 %，现在为 1.152003% ，好于预期。
不良率2之前为 1.71841 %，现在为 1.552156% ，大幅好于预期。
拨备比之前为 3.683004 %，现在为 3.235503% ，巨幅差于预期。
原充足率 14.23 11.88 10.24 ,现充足率 13.95 11.35 10.05
2024年分红=0.42，2025年分红 =0.2+0.23=0.43，分红略升。
贷款 6116.84859
不良 70.46626
拨备 197.91085
重组贷款 37.43603
逾期90 57.50700
总体巨幅差于预期，主要是拨备减得太狠。
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推算可比利润为 7.6710 ，推算公告利润为 8.5611 ，实际为 16.82216061，巨幅好于预期。
推算可比股东权益为 511.772 ，推算公告股东权益为 623.490 ，实际为628.08888278 ，大幅好于预期。
不良率之前为 0.829314 %，现在为 0.822513%，略好。
拨备比之前为 3.488033 %，现在为 3.135061% ，巨巨幅差于预期。
原充足率 13.57 11.55 9.79 ,现充足率 13.56 10.87 8.97 ，巨幅下降。
贷款 4125.89435
不良 33.93601
拨备 129.34931
拨备覆盖率 381.16%
贷款拨备比 3.14%
其他权益工具 1099890.09
总体大幅差于三季报，好于年报
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推算可比利润为 53.31 ，推算公告利润为 56.50 ，实际为 53.48303，差于预期。
推算可比股东权益为 507.04 ，推算公告股东权益为 619.01 ，实际为 610.26847，大幅差于预期。
不良率之前为 0.829314 %，现在为 0.824502% ，略好。
不良率2之前为 1.183815 %，现在为 1.244987%，差于预期。
拨备比之前为 3.488033 %，现在为 3.451351% ，差于预期。
原充足率 13.57 11.55 9.79 ,现充足率 14.46 11.62 9.53
2024年分红=0.2+0.2=0.40，2025年分红 =0.21+0.15=0.36，分红下降。
贷款 3734.33453
不良 30.78967
拨备 摊余成本 128.385 亿 + 公允价值 0.5 亿=128.88500
重组贷款 19.10418
逾期90 27.38781
总体巨幅差于预期
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推算可比利润为 14.6388 ，推算公告利润为 15.4377 ，实际为17.9319 ，好于预期。
推算可比股东权益为 567.560 ，推算公告股东权益为 648.183 ，实际为664.36921 ，大幅好于预期。
不良率之前为 1.140325 %，现在为 1.116243% ，好于预期。
拨备比之前为 2.800415 %，现在为2.752656% ，差于预期。
原充足率 12.55 9.62 8.53 ,现充足率 12.57 9.71 8.67
贷款 5629.03 - 21.83 = 5607.20
不良 62.59
拨备 = 62.59 × 246.60% = 154.34694 亿元
拨备覆盖率 246.60%
其他权益工具 795285.60
总体大幅好于预期
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推算可比利润为 320.4025 ，推算公告利润为 333.4974 ，实际为 378.52，好于预期。
推算可比股东权益为 11094.045 ，推算公告股东权益为 12891.352 ，实际为 =12823.55+274.68，大幅好于预期。
招行4月赎回优先股，一季报应该计算到3月，看其他权益工具居然已经没有优先股了。这里加回去
不良率之前为 0.939728 %，现在为 0.935886% ，略好。
拨备比之前为 3.681729 %，现在为 3.628990% ，差于预期。
原充足率 18.24 16.51 14.16 ,现充足率 17.76 16.05 14.13，下降
贷款 74,643.73
不良 698.58
拨备 698.58 × 387.76% = 2708.813808
拨备覆盖率 387.76%
贷款拨备比 3.63%
其他权益工具 17745675.00 (已经加回4月才赎回的永续债)
总体好于预期
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基本上最近这些年所有机构推荐的都是招行，可以说很多机构的人根本不懂怎么分析银行股。
pppppp
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抬个杠，你说的东西本质上就是PB，PB的适用条件是资产的流动性或者说变现能力很好，这对于封基来说没有任何问题，只要风险补偿足够，持有到期就可以按净值变现。银行的资产如何又能以何种形式按净资产变现？无论是对于小股东，还是大股东，都无法按净资产变现。另外，始终不应忘记银行是高杠杆行业，对利润波动极度敏感。粗浅理解，献丑了。主要是，来这里都是经历往返的老鸟；
没必要在底层方向互相拉扯；
基本理念认同，人民币的强势已经启动，后续便是世界其他地区，富国富人老钱认同慢慢加注；
富人--》中产--》穷人--》国内各类阶层；
后续，不用辩解，自有王子来加持；
也不用辩解，一年持有人民币增值2位数，md，哪里来这么好买卖；
你们中国人，本币持有人民币，人家羡慕死；
安全+流通性，人民币的起飞，必然带动人民币为主营的银行；
时间，多久，不知道；
主要是思想钢印 ，建国川这几年功不可没，把国际的公知基本杀个透，最近只能鞭尸咯；
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推算可比利润为 43.4978 ，推算公告利润为 52.6235 ，实际为 80.98，巨幅好于预期。
推算可比股东权益为 2839.542 ，推算公告股东权益为 3887.827 ，实际为3863.49 ，大幅差于预期。
不良率之前为 1.29 %，现在为1.32% ，预期。
拨备比之前为 2.525691 %，现在为 2.614128% ，大幅好于预期。
原充足率 12.82 11.87 8.44 ,现充足率 13.07 11.89 8.59
贷款 24200.00
不良 =24200×1.32%
拨备 =24200×2.61%
不良率 1.32%
拨备覆盖率 198.04%
其他权益工具 10295925.00
总体大幅好于年报
赞同来自: 西瓜橘子圆圆 、alongside 、laolii
推算可比利润为 227.34 ，推算公告利润为 264.91 ，实际为200.86 ，巨幅差于预期。
推算可比股东权益为 2829.42 ，推算公告股东权益为 3868.58 ，实际为 3772.59，巨幅差于预期。
不良率之前为 1.29 %，现在为 1.290423% ，持平。
不良率2之前为 1.652773 %，现在为 1.684269% ，差于预期。
拨备比之前为 2.525691 %，现在为 2.583597% ，好于预期。
原充足率 12.82 11.87 8.44 ,现充足率 12.88 11.70 8.37 ，充足率太低了。
2024年分红=0.12+0.2=0.32，2025年分红 0.278，分红下降。
贷款 23,997.55
不良 309.67
拨备 620.00
重组贷款 143.9434亿
逾期90 260.24
总体巨幅差于预期
例如2024年核心一级资本充足率为9.77%，2025年风险加权资产，同比增长8.89%....24年的分红率为23.29% 公式R0rwA=H×Ta/1-P ——P为分红率，H为核充率，Tα为风险加权资产增速，不知道你在写什么。你看华夏银行核心充足率还有9.38%，再看看北京银行核心充足率只有8.37%，照样可以分红。也就是说华夏银行理论上完全可以拿出1.01/9.38的净资产来分红。
为了保持核充率不变，，，核心一级资本充足，才能不增发稀释，不降低分红，，站在24年角度25年要rorwa达到（一百块钱风险加权资产收益）1.13%，，，可实际上25年的rrowa...
这有多少你知道吗？可以多分300多亿。股本才159亿。也就是说每股多分1元多毫无压力。
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100元风险资产要赚1.1才能维持分红 ，这句话哪里来的？例如2024年核心一级资本充足率为9.77%，2025年风险加权资产，同比增长8.89%....24年的分红率为23.29% 公式R0rwA=H×Ta/1-P ——P为分红率，H为核充率，Tα为风险加权资产增速，
华夏银才赚0.8每100元，这句话哪里来的？
为了保持核充率不变，，，核心一级资本充足，才能不增发稀释，不降低分红，，站在24年角度25年要rorwa达到（一百块钱风险加权资产收益）1.13%，，，可实际上25年的rrowa为272|33600=0.8%可同时他又扩大了分红率造成了核心一级资本充足25年相比24年同比下降了4%，，，，因此华夏银行提分红率很难
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不看好银行，大可去做空。我早就说了，抄作业，请自负盈亏。当年我炒封闭基金的时候，几乎所有人都看衰封闭基金，0.9元净资产的封闭基金，只卖0.45左右。谁能想着0.45元的基金，未来两年分红都有1元多。现在银行股也一样，20多元净资产，卖7元。股息率还有6%，有些人买入几天，跌一点，又要去割肉。抬个杠，你说的东西本质上就是PB，PB的适用条件是资产的流动性或者说变现能力很好，这对于封基来说没有任何问题，只要风险补偿足够，持有到期就可以按净值变现。银行的资产如何又能以何种形式按净资产变现？无论是对于小股东，还是大股东，都无法按净资产变现。另外，始终不应忘记银行是高杠杆行业，对利润波动极度敏感。粗浅理解，献丑了。
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盛京银行退市了，许家印功不可没。民生银行起于15大自然股东，最终也因为大股东坏账利润近乎枯竭。大而不死是因为不敢死，死不起。靠利差赚的利钱除去坏账、工资、税金基本不剩，利润是手续费汇兑损益，这跟券商和保险都没法比，因为杠杆不同风险不同。不看好银行，大可去做空。
我早就说了，抄作业，请自负盈亏。
当年我炒封闭基金的时候，几乎所有人都看衰封闭基金，0.9元净资产的封闭基金，只卖0.45左右。谁能想着0.45元的基金，未来两年分红都有1元多。
现在银行股也一样，20多元净资产，卖7元。股息率还有6%，有些人买入几天，跌一点，又要去割肉。
京公网安备 11010802031449号