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2025年5月，正好是我期指吃贴水的第49个月，满4年，进入第5年，开个新贴，每周记录一下吧。
本月主要操作了4次，其他时间还是无聊时间躺平吃贴水。
⼀、19号把上月初关税战大跌时加仓的一手IM平了，赚了400多个点。我觉得保持低仓位吃贴水的好处是市场恐慌时敢买，市场高潮时卖出，大概率能赚钱，就算被套，由于仓位不高，也能拿的住，靠吃贴水解套，被套也只是暂时的。
二、ST新潮套利成功，增强了近7个点的收益。其实这也得益于IM轻仓没上杠杆，要是重仓，没多余的资金就没办法重仓参与新潮套利。我觉得新潮套利的风险要低于IM上杠杆吃贴水的风险。
三、20号完成了IM06合约的移仓，平均吃到了93点贴水。目前持有IM2507合约，IM占总仓位70%左右。我觉得目前IM贴水较大时拿近月合约更优。
四、参与了北交新股交大铁发的申购，希望6月上市有好的增强收益。
目前持仓有：中证1000指数期货，恒生指数期指，恒生科技指数期货，A50期货。接下来的计划在想通过期权的买购或卖购来做网格交易，实现网格赚指数+底仓吃贴水的双份收益。
2021年4月至今吃贴水，截至目前，跑赢中证1000指数28.85%；吃贴水+保证金增强，跑赢中证1000指数56.25%。
继续躺平，争取2年后做到IM零成本。
本月主要操作了4次，其他时间还是无聊时间躺平吃贴水。
⼀、19号把上月初关税战大跌时加仓的一手IM平了，赚了400多个点。我觉得保持低仓位吃贴水的好处是市场恐慌时敢买，市场高潮时卖出，大概率能赚钱，就算被套，由于仓位不高，也能拿的住，靠吃贴水解套，被套也只是暂时的。
二、ST新潮套利成功，增强了近7个点的收益。其实这也得益于IM轻仓没上杠杆，要是重仓，没多余的资金就没办法重仓参与新潮套利。我觉得新潮套利的风险要低于IM上杠杆吃贴水的风险。
三、20号完成了IM06合约的移仓，平均吃到了93点贴水。目前持有IM2507合约，IM占总仓位70%左右。我觉得目前IM贴水较大时拿近月合约更优。
四、参与了北交新股交大铁发的申购，希望6月上市有好的增强收益。
目前持仓有：中证1000指数期货，恒生指数期指，恒生科技指数期货，A50期货。接下来的计划在想通过期权的买购或卖购来做网格交易，实现网格赚指数+底仓吃贴水的双份收益。
2021年4月至今吃贴水，截至目前，跑赢中证1000指数28.85%；吃贴水+保证金增强，跑赢中证1000指数56.25%。
继续躺平，争取2年后做到IM零成本。
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@GL2263626139
当然，你的到期计算是对的，但是忽略了中间的高抛低吸机会。
从楼主的帖子学到很多，也试着用买MO CALL一张代替半手IM。一并感谢。
感觉买贴水的C不如卖溢价的P。期间指数几次超过7500了，并且楼主在8月底以1900平仓，赚了500多点。然后又一个周期：1899-1620.
比如MO2509-C-5600结算价1338，MO2509-P-7400结算价524。
假设指数9月结算点是7300，买C赚（7300-5600-1338=362），卖P赚（524-（7400-7300）=424）；
假设指数9月结算点是6600，买C亏（6600-5600-1338=-338），卖P亏（524-（7400-6600）=-276）；
只要最后的结算点...
当然，你的到期计算是对的，但是忽略了中间的高抛低吸机会。
从楼主的帖子学到很多，也试着用买MO CALL一张代替半手IM。一并感谢。
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熊市要敢买，牛市要敢卖；熊市要戒怕，牛市要戒贪！1000指数从4200涨到7300了，预计高度在8000～9000点，我觉得利润差不多就行了。然后等牛死，等下一轮熊市到来再来布局，吃贴水不适合在高位吃。
牛市为什么反而更多人亏钱，因为他们在熊市中不敢买，在牛市的初期后知后觉，在牛市的中期观望或小仓位玩玩，等看到身边的人都在买了赚钱了，忍不住了，终于杀进来了，小尝甜头后胆子大了加大了仓位了，然后就没有然后了，站岗了！李大霄最近有句话说的好，熊市要戒怕，牛市要戒贪。
我目前持仓40%，1000指数下一减仓位在7400点，分次卖出，后面即使踏空了，我也不会觉得可惜，没有投资者，能精准的买底部，精准的卖在顶部。我们要做的是有计划的买进，有计划的卖出，知足常乐！
牛市为什么反而更多人亏钱，因为他们在熊市中不敢买，在牛市的初期后知后觉，在牛市的中期观望或小仓位玩玩，等看到身边的人都在买了赚钱了，忍不住了，终于杀进来了，小尝甜头后胆子大了加大了仓位了，然后就没有然后了，站岗了！李大霄最近有句话说的好，熊市要戒怕，牛市要戒贪。
我目前持仓40%，1000指数下一减仓位在7400点，分次卖出，后面即使踏空了，我也不会觉得可惜，没有投资者，能精准的买底部，精准的卖在顶部。我们要做的是有计划的买进，有计划的卖出，知足常乐！
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@一影照大地
期权价格是非线性的，如果单边行情iv上升delta绝对值变小，卖沽能跟上指数的涨幅吗？另外，要是吃贴水为主是不是应该时间价值最大的平值？时间价值最大在平值是认沽这边，楼主buy call一侧看的是负时间价值绝对值最大的，在深虚值。
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@GL2263626139
感觉买贴水的C不如卖溢价的P。比如MO2509-C-5600结算价1338，MO2509-P-7400结算价524。假设指数9月结算点是7300，买C赚（7300-5600-1338=362），卖P赚（524-（7400-7300）=424）；假设指数9月结算点是6600，买C亏（6600-5600-1338=-338），卖P亏（524-（7400-6600）=-276）；只要最后的结算点落在5...期权价格是非线性的，如果单边行情iv上升delta绝对值变小，卖沽能跟上指数的涨幅吗？另外，要是吃贴水为主是不是应该时间价值最大的平值？
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@阿龙投资
比如MO2509-C-5600结算价1338，MO2509-P-7400结算价524。
假设指数9月结算点是7300，买C赚（7300-5600-1338=362），卖P赚（524-（7400-7300）=424）；
假设指数9月结算点是6600，买C亏（6600-5600-1338=-338），卖P亏（524-（7400-6600）=-276）；
只要最后的结算点落在5600~7400之间卖P都比买C强，除非指数大涨超过7400点或者大跌至5600点以下。
昨天，按计划在中证1000指数7037点时，6979.6点减仓了一手IM2509。今天，在中证1000指数6972点时，1314.8点开仓了一手MO2509-C-5600，吃时间价值57.2点。相当于减仓半手IM。截至目前，IM期指吃贴水仓位降至41.6%。感觉买贴水的C不如卖溢价的P。
比如MO2509-C-5600结算价1338，MO2509-P-7400结算价524。
假设指数9月结算点是7300，买C赚（7300-5600-1338=362），卖P赚（524-（7400-7300）=424）；
假设指数9月结算点是6600，买C亏（6600-5600-1338=-338），卖P亏（524-（7400-6600）=-276）；
只要最后的结算点落在5600~7400之间卖P都比买C强，除非指数大涨超过7400点或者大跌至5600点以下。
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昨天，按计划在中证1000指数7037点时，6979.6点减仓了一手IM2509。今天，在中证1000指数6972点时，1314.8点开仓了一手MO2509-C-5600，吃时间价值57.2点。相当于减仓半手IM。截至目前，IM期指吃贴水仓位降至41.6%。
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2025年7月，第4周
本周一移仓到了09合约每手吃到70点贴水，周二见指数突破6700点，触发网格减仓计划，减仓了1张MO2508-C-5500，盈利380.8点，其中时间价值吃了75点。
本周，中证1000站上6700点上方。本周中证1000指数涨了154.54点，IM2509期指涨了200.6点，相对于指数，每手期指多赚46.06点。
2021年4月截至今日，IM期指吃贴水增强策略，跑赢中证1000指数31.12%；吃贴水+保证金增强，跑赢中证1000指数59.08%。目前持仓IM2509，账户盈利继续新高。
本周一移仓到了09合约每手吃到70点贴水，周二见指数突破6700点，触发网格减仓计划，减仓了1张MO2508-C-5500，盈利380.8点，其中时间价值吃了75点。
本周，中证1000站上6700点上方。本周中证1000指数涨了154.54点，IM2509期指涨了200.6点，相对于指数，每手期指多赚46.06点。
2021年4月截至今日，IM期指吃贴水增强策略，跑赢中证1000指数31.12%；吃贴水+保证金增强，跑赢中证1000指数59.08%。目前持仓IM2509，账户盈利继续新高。
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@阿龙投资
今日，中证1000最高摸到6642.24点，离3.18高位仅差0.62点。很可惜2次都没能有效突破。收盘收在6637.10点，还差5.76点，明天高开很可能就直接突破了。恭喜吃贴水策略的你们盈利继续新高。还没开始吃，已经跟不上了，惨
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最近股市涨势喜人，论坛公众号大V以及群友吃贴水策略基本上收益都新高了，这个时候，越是新高，我们越要冷静下来考虑接下来如果继续涨，我们应该如何减仓的问题。于是我简单的给自己定下来了网格减仓计划。正如3年前给自己定下来的盈利计划一样。3年前滚贴水给自己定下了5年期计划，分上中下三个目档盈利档位，上档是牛市来了赚1200万走人，中档是不来牛市赚750万走人，下档是来熊市赚500万走人。如今过去3年了，目标已实现一大半了，接下来如果真来牛市，是时候定下减仓退出计划了。希望最后2年能通过网格+贴水+增强最终实现5年的目标计划。
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今天移仓到 im2508,看着有 74 点的基差，最后实际才拿到了70点，还搞得挺紧张 手忙脚乱。真佩服楼主能果断判断 80 点的移仓！另外请问移仓有没有什么窍门？在上升的时候还是下跌的时候移仓好？或者其他方法？谢谢。
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@tangle007
也准备用深实购来代替持仓, 网格交易后如何相对准确地计算持仓成本有点难搞, 请教楼主是如何算的?请教下，您指的是只买入深实值认购吗？如果只买入认购，那么只能吃到股指期货的一部分贴水吧，
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@tangle007
也准备用深实购来代替持仓, 网格交易后如何相对准确地计算持仓成本有点难搞, 请教楼主是如何算的?还没想好，目前还没开始实施，计划指数6500时开始。到时候再看看如何记账盈亏方便。
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铭小贝 - 专心定投银行股，实现财富自由。
好帖。请教下增强用网络交易，怎么来调整期货仓位，我是用中证1000ETF网格+IM1000期货持有底仓策略的，当指数上涨后，我中证1000ETF全部卖光，需要把IM1000的底仓卖掉一手补充ETF吗？
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2025年6月，期指吃贴水增强策略第50个月总结
本月，中证1000指数涨了329.62点，IM2507期指涨了421点，相对于指数，每手期指多赚了91.38点，这部分是贴水，贴水年化18.69%。闲置保证金增强收益方面，本月北交新股交大铁发和广信科技上市收益还不错，2天收益分别万15和万23，再叠加银行月末冲凉及活动类权益，综合年化增强7.88%（扣除掉资金成本，净增强年化为4.96%）
2021年4月至今期指吃贴水，截至2025年6月底，跑赢中证1000指数30.21%；吃贴水+保证金增强，跑赢中证1000指数58.17%。
本月，中证1000指数涨了329.62点，IM2507期指涨了421点，相对于指数，每手期指多赚了91.38点，这部分是贴水，贴水年化18.69%。闲置保证金增强收益方面，本月北交新股交大铁发和广信科技上市收益还不错，2天收益分别万15和万23，再叠加银行月末冲凉及活动类权益，综合年化增强7.88%（扣除掉资金成本，净增强年化为4.96%）
2021年4月至今期指吃贴水，截至2025年6月底，跑赢中证1000指数30.21%；吃贴水+保证金增强，跑赢中证1000指数58.17%。
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@阿龙投资
2025年6月，第3周。本周没有操作，本周中证1000跌了106.42点，IM2507跌了45.4点。2021年4月截至今日，期指吃贴水，跑赢指数30.34%；期指吃贴水+保证金增强，跑赢指数57.74%。本周五中证1000指数收于5999.59点，跌破6000点整数关口。周末受美国打击伊朗核设施利空影响，周一大A预计要交军费，继续躺平吃贴水持仓不动，中证1000指数跌破5700点才有加仓计划。...请教一下，怎么联系 收购北交所新股的中介，谢了
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赞同来自: hnhaiou
2025年6月，第3周。
本周没有操作，本周中证1000跌了106.42点，IM2507跌了45.4点。2021年4月截至今日，期指吃贴水，跑赢指数30.34%；期指吃贴水+保证金增强，跑赢指数57.74%。
本周五中证1000指数收于5999.59点，跌破6000点整数关口。周末受美国打击伊朗核设施利空影响，周一大A预计要交军费，继续躺平吃贴水持仓不动，中证1000指数跌破5700点才有加仓计划。
说说北交打新，本周参与了广信科技的申购，406万成功1+1上车，周末中介还在收购，报价最高去到60元，预期能涨500%？有点期待。
再说说港股打新，本周参与了港股海天味业和三花智控的打新，海天基本保本出了，暗盘没有及时止盈。三花上周五暗盘直接破发，没舍的割肉，寄托周一绿鞋能护下盘，让我保本出。港股打新想吃肉挺难的，有必要提醒一下刚从北交打新进场的新手，港股打新与北交打新，完全不是一个风险等级的市场，不能盲打。
本周没有操作，本周中证1000跌了106.42点，IM2507跌了45.4点。2021年4月截至今日，期指吃贴水，跑赢指数30.34%；期指吃贴水+保证金增强，跑赢指数57.74%。
本周五中证1000指数收于5999.59点，跌破6000点整数关口。周末受美国打击伊朗核设施利空影响，周一大A预计要交军费，继续躺平吃贴水持仓不动，中证1000指数跌破5700点才有加仓计划。
说说北交打新，本周参与了广信科技的申购，406万成功1+1上车，周末中介还在收购，报价最高去到60元，预期能涨500%？有点期待。
再说说港股打新，本周参与了港股海天味业和三花智控的打新，海天基本保本出了，暗盘没有及时止盈。三花上周五暗盘直接破发，没舍的割肉，寄托周一绿鞋能护下盘，让我保本出。港股打新想吃肉挺难的，有必要提醒一下刚从北交打新进场的新手，港股打新与北交打新，完全不是一个风险等级的市场，不能盲打。
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水穷云起时
- Hello Earth
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@骆驼1978
看到另一个帖子加杠杆的兄弟很自信，也许他不会爆仓，但是失去下跌加仓的能力，收益会受限。在大A，波动永远是最大的盈利来源。
2019年以后A股新增2000多家上市公司，市场格局已经发生变化，现在的中证1000其实就相当于过去的中证500。 2019年以后：中证1000指数最底部4500点，最顶部8000点，最大波幅78%。中证500指数最底部4400点，最顶部7500点，最大波幅70%。沪深300指数最底部3200点，最顶部5700点，最大波幅78%。上证50指数最底部2200点，最顶部3900点，最大波幅77%。所...中证1000，4178和8003，91.6%，波动比其它几个指数，确实要大不少的。不过也不到腰斩的地步。
看到另一个帖子加杠杆的兄弟很自信，也许他不会爆仓，但是失去下跌加仓的能力，收益会受限。在大A，波动永远是最大的盈利来源。
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@阿龙投资
说说真实的北交打新年化有多少关键现在银行的贷款利率不到2.5%，北交所打新作为无风险收益比贷款利率还要高，肯定有人会从银行搬资金过来的。
今天，我均价33.93元卖了北交新股铁发，此次打新2天年化收益率27.418%，表现一般，略低于我打新以来75只新股的平均收益率28.78%
注意28.78%是我从2020年7月至今打了75只北交新股的资金占用冻结218天的加权平均收益。你们是不是觉得很高？其实不高，我来给你们算一下一年下来的平均收益有多少？
以铁发为例，我是330万中“1+1”200股，平均收益是5...
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