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长期猛基之兴全中欧交银等，2021轻松跑赢9成股民
**投资是个长跑，一年翻倍者众，4年（5年）翻倍者寥。。。。。。
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2021年基金组合4.46%
2020年基金组合58.85%。
2年期20年21年累计收益65.9%
海富通聚优精选2年期58.72%。。
2021年的基金组合，被汇添富嘉实基金拖累了约2个多点。今年的环境，基金大几个点收益比较正常，组合4.46%还是低于同类了（12月31日最新数据）。如果2020年兴全交银中欧组合如果不动的话，2021年8.08%，这个收益比较正常。。
业绩不好看，就要凑业绩自我安慰，
择时的收益大约贡献了1.5%。没有想象中多吧，一顿操作猛如虎，看起来精准年末高抛，经常阶段性低点抄底。。。。我这个稳健型，不是大开大合凌厉的。其实我想从头到尾完全不操作的，也做不到啊。。
。。
易方达官网的不多资产也要加进来，今年收益约16.1%（瑞程是5月份才买），大约贡献总资产的1.61%。（12月31日新数据）
如此，基金全资产收益率2021年大约7.57%（截止12月31日最新数据）。这样就好看多了：）
神秘项目投资收益是500%+（是什么你懂的），只有3%投入，就当基金多跌了一天，几乎忽略不计的本金投入。，所以该项对总资产组合收益贡献约15%。中途最高收益大概是6.6倍。。没有看错， 龙二是我第一重仓，我成本很低500以内。。
如此，截止昨天，金融资产投资收益约是7.57%+15%=22.57%。
还算满意的。还没算上半年火热的光谷东投资呢，当时预感到光谷东要火，上半年涨了大约20%+。
反正现在都是看账面资产增长，房产也是一样的，其实房产也是可以通过金融方式变现的。。有人说房产熄火了，要我说，不是熄火，是分化，质量好的房产上涨，老破小肯定没前途。以后同一个片区，高质量的和低质量的价格差距越来越大。。。如果说过去20年是黄金时代，那接下来就是分化，套用证券里面，就是结构性上涨，质量好的长期还是稳健增长，只不过增速放缓慢了。。
20年的组合持有不动的话，21年收益是8.08%，这个收益就比较正常。。
但是也不能说就完全不动，做不到不是？ 境界还达不到那么高。。当初也是被收益吸引与诱惑啊， 所以又回到盈亏同源。。之前偏医药消费的收益有多好，今年回撤就会有多大 ，易方达中小盘（现在优质精选）今年规模都减少200亿了。。其实我觉得现阶段可以配置消费医药基金了，不过富国价值优势 工银文体产业都配置有大消费，张清华有医药。
经验教训，还是更喜欢均衡一点的基金。。不要太偏某主题，跌的时候容易拿不住的。我也相信汇添富来年业绩会赶回来，不过我已经拜拜啦，不再关注了。。。
均衡配置型基金，长期终将胜出。。。。。。
均衡配置基金长期看波动更小，持有体验更好，更容易拿住。无法拿住的基金，业绩再好也不是我们的。
行业主题基金特定赛道型基金，押对了很容易短期出成绩，知名度大涨，一旦风向转变，回撤也是巨大的，回看曾经的半导体基金这些，这些主题基金的资金，大部分都是追涨杀跌的，要从这里面赚到钱，需要好的择时能力。
排行榜业绩最猛的基金，永远不会有我这些均衡配置的基金，永远会是对某行业下重注并且赌对了的突然冒出来的以前不认识的基金。只有重仓赌某个行业，并且赌对了，才会在排行榜最前列。。
均衡基金从来不会在业绩排行榜前列，但长期大概率业绩靠前，比如兴全合润，同期收益还是最高的。但是即使这样的基金，偶尔也有打盹的时候，难在坚持长期持有。。
每次朋友拿涨幅榜基金问我怎么样，就很炸裂，捂脸的表情。。。。
我想说的是，10年前，或者7年以前我也是对着涨幅榜流口水的。。。。。。吃的药多了，就不会FOMO了。。这就是欺骗诱惑，短期赌博赚快钱欺骗诱惑你上车。。。等你上车了，通常又是另一个故事了。。。。。
投资路上，会有很多诱惑与欺骗（言重了），诱惑，就是短期的诱惑，赚块钱的诱惑，看着涨幅榜冠军，今年一年业绩翻翻，再看看其季度涨幅，要么优秀 排名前列，要么不佳，排名倒数。一句话，盈亏同源。。
欺骗，长期看，大盘或者基金还是持续震荡上行的，可是总有各种原因骗人下车，比如阶段性的回撤表现不佳。
盈亏同源，收益 回撤是对矛盾体，
有的基金太温吞，太稳健，激进的人也会拿不住。。。
有的业绩好的，过程波动太大，长期要拿住也不容易，比如中欧医疗健康，我就拿不住。。今年汇添富文体 交银杨浩这种波动，已经是一般人承受底线了。这还不是极致押主题的基金。。回撤波动并没单一主题基金的高。
所以ETH指数基金，行业主题基金 ，综合权衡，还是放弃，消费红利行业也不买，那不如直接买张坤，长期收益大概率跑赢消费红利指数。张坤经历了15年大盘腰斩不止的大回撤，基金最大回撤不过是33%，和行业主题基金比，可以说是比较温和了。
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2022年展望：22年行情，一致性预期是波动更大，震荡更剧烈，更需要做好仓位管理持有策略。
虽然22年预期波动很大，还是要好好参与持有权益类投资，。
长期来看，权益类基金还是回报排名在前列的，预计权益类资产回报占优，我们当然要在场。
2022年整体收益大概率将高于2021年。今年基金老将都没收益，董承非 周蔚文 傅鹏博 朱少醒，可见是大环境不行。。专家预计全年将有近1.5万亿元增量资金净流入，微观流动性宽裕。
所以，稳住，不要慌，4000点附近再考虑减仓。。。
玄学预测，大盘连续三年三连阳了，预计明年波动大，4000点以后回撤波动预期大一点。。
一番涨跌震荡折腾，2022年权益类基金组合预期收益10%+（纯粹一脑拍）
当年业绩预期：
- 跑赢005220海富通聚优精选 乘以1.05。
跑赢同类基金平均收益+3%（混合型基金）
跑赢沪深300指数+8%
2022年成分基金如下图：
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牢记，盈亏同源。盈亏同源。盈亏同源。
不怕涨的比人少，就怕跌的比人多。
财不入急门，涨的快，跌起来更快。
**投资是长跑，对手永远是自己。。。。****
4人答谢
赞同来自: newer2019
@winqueen 好买基金组合。
@醉雨清枫 大A的指数基金没有考虑，理由帖子里面说了。。出海就必须要指数基金，主动管理基金水土不服。易方达科翔长期业绩不错，只不过16-20年连续5年，张坤每年都跑赢科翔，过去5年最大回撤张坤小一点。所以大家视线都在张坤啊。。反正盈亏同源，重仓消费今年回撤大。。
@清晨100 。定投主要是适合基金份额积累。。。降低波动，长期比如3,5年的维度，定投收益还是不如直接买收益高。。定投主要是降低波动，对于基金这样长期曲折上行品种，定投也会降低收益。（除非世纪顶点买入的）
@chichi 兴全还是稳。。。只不过重仓一个基金公司也有风险，基金公司共用股票池，18年国泰那样全体沦陷就不好了。。。。还是分散3,5家基金公司。这样基金公司打盹也更容易拿住。再好的基金和基金公司都有打盹的时候。
@小野猪BD7KWO 千真万确。。
1
这个就很bug了。羡慕！！！
赞同来自: liang 、哈利BABY 、逍遥chen 、好奇心135
@不许打骂读者 这也许说明，买基金还是比买股票稳一点？
@拜水的仔 今年是神秘项目的牛市啊，我预计牛市中间，预期还有翻倍的收益。也就是冰糖橙大概10W。。我挂了均价10万等止盈。。。
@石上流 均衡型的基金短期哪怕是一年，其实是难胜出的。。靠的是长期积累。。。组合并不追求1个年度的大幅胜出，也就是想要更大确定性取得一个超越基金均值的收益，超越沪深300指数几个点的收益。。更大确定性的比平均收益高一点，追求这个。。。不想冒太高的风险获得更高的收益。。。盈亏同源，大家还是找适合自己风险收益预期的品种吧。。
@etalkr 一个熊市下来，主动基金积攒的收益还是高于指数的。。需要时间去观察和发现，我早就放弃了指数基金。。可以说，组合每个基金，长期都跑赢了指数。。
易方达安心回馈我都当是债券类基金持有。。安盈激进一点。。
中欧有中欧时代先锋了，懒得换。中欧智选，是袁维德，今年的业绩是不错。。。袁管理5年以上业绩好的是中欧潜力价值，2020年19.7%，我的组合58%，我想这个收益19.7%在20年很多人也拿不住的。。。3年104%，5年101%。中欧时代先锋3年185%,5年239%，长期你说那个好？我一直持有时代先锋。。。懒得换。。。即使换了经理，这个招牌基金，也会安排可靠的人去管理，周蔚文稳定可靠。刘伟伟也能进攻。。总之，懒得换。。我要求不是要很猛，大概率的确定可靠对我来说更重要。
- @大鱼人 我觉得不错，省事方便，就兴全中欧交银的明星组合就不错。。
- @西风不瘦 中泰很新的公司很小的不到200亿规模，真担心无法盈利。总之对小公司比较抵触，泓德内部管理矛盾今年都放弃了秦博士。。谢神一个基金都不止中泰公司规模了。。要稳健的，何帅交银持续成长业绩也不错，富国美丽中国也比较稳健偏价值，经验也比他足，公司还安全。。看每个人选择吧，我就不喜欢承担更多的不确定性。。。但是盈亏同源，，看个人选择，总之对这个公司和经理都不太了解。。我只说我是自上而下，先选公司，主要是以前经历过小公司一人独打的基金，吃太多亏了。。现在先公司，很安逸，时代先锋经理换了我也没着急。会观察了再说。
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指数，行业主题类的基金其实是工具，某种意义上来说这个收益率是要你自己负责的。
均衡类的主动基金，才是买基金经理，要基金经理为业绩负责的。
组合的构建一定要分散，具体体现在基金分散，不是说你买了合润+商业，易方达中小盘+景顺鼎益 买了多个基金就是分散，稍微研究下就知道合润跟商业持仓相似度有80%，易方达中小盘跟景顺鼎益都是白酒，消费医药。相关度也不低。相关度高的基金在不风格漂移的前提下，一荣俱荣，一损俱损的概率是很大的。
另外同一基金公司是共享股票池的，比如交银系的几乎都持有过顺丰，这就是配置时候需要考虑的一个纬度。
另外就是单一基金的占比，投资最大的确定性就是不确定性，就算是一批胜率70%的老将，你也得分散到一定数量才能取得这个均值。这是个数学问题，这是个数学问题，仔细想想都应该明白。
实在不懂，可以去看看wind偏股指数今年+7%，工银股混指数（不清楚），以及海富通聚优选fof，兴全进取fof，看看机构是怎么做的，比大部分各种v要实用的多。
大家有观察研究这两位的吗？觉得有什么特别的槽点吗？有的话帮我避开呀？哈哈，感谢。
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交银每年都有很猛的新人。。刘鹏业绩还不错。。激进一点的也可以考虑。
我是懒惰，还有一个就是习惯，就跟着王崇博士好多年，习惯了。。虽然今年王崇业绩一般，但是他布局的是未来三年预期收益不错的。。逆向投资。。不追热门赛道，在我看来，这就是独立思考，对抗主流。。也是对基民资金负责。。。。
保险起见，我觉得交银一个老人+一个新人这样比较好，比如王崇或者何帅，加一个新人刘鹏。。
@夜是故乡明 瑞程林森有6年多经验啊，林森的瑞程都有马上5年了啊。瑞程之前只能易方达官网买，更以前只能机构买。。安盈，张清华债券出身的，经验都8年多了。擅长大类资产配置，熊市低仓那种。。。就算是安盈，张清华也管理了快5年了。。张清华债券里面最擅长股票的，股债双牛。。。
富国价值优势是比较新，不过持仓分散估值比较安全。。总体风险可控。。。总要有一点新人啊。。。。不放心那就换富国新动力，富国美丽中国。。
中欧时代先锋，保留是因为中欧公司招牌基金。。再一个，其实也是习惯了，懒得换，本来打算换中欧明睿新常态的，算了不换了。。。经过了去年的汇添富，觉得只要不是倒数行列，都没关系的。。。
今年可转债很猛。。。
偏债券的类固收今年大部分跑赢这个基金组合。。。
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毫无疑问，21年这样的行情，等权重收益会更高。基金等权重计算的平均收益也会更高，资产规模加权收益就不好了。。。。
等权重就是，那21年我的基金和神秘资产项目，等权重收益那就是神秘资产500% 基金的4.46%，平均一下是252.23%。。。高不高？。。那我敢这样等权重购买吗？不会的。。
等权重就是风险收益都加大了。。。。因为不确定的品种也一样的权重。。。。
我计算的收益是规模加权收益。低收益的占比多，是核心的核心。。弹性极大卫星仓位，神秘项目这部分，投入的时候，我都做好了归零的准备。。。
当然兴全等权重我觉得问题不大。。。。。
也不能只看业绩，唯业绩论，。最终终究还是盈亏同源。。。收益和回撤波动，取一个自己可以接受的水平。。。
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兴全合润，比较互补的其实是兴全精选，不过波动好大。。。21年没有持有了。
我个人觉得直接买海富通聚优FOF也可以。。。
但是这就和自己买股和买基金的差别，有人喜欢自己买股票，有人喜欢买通过基金买股票。
基金也是，有人喜欢自己买基金自己建立基金组合，有人喜欢买基金中的基金FOF。
我从自己买股票，到自己买基金，时间很久，哪怕悟性一般，那我还是觉得自己直接买基金自己会更信赖一点，比如我会从汇添富价值精选，14年切换到汇添富民营活力。中欧的新蓝筹，切部分给中欧时代先锋，后来全部时代先锋。富国也切换，反正切换到自己觉得放心的。。。
易方达新收益，今年22年也切换到瑞程 安盈这样更稳健的了。。。
基金数量众多超过万只了，已经比股票多多了。。有所为亦有所不为，什么样的基金该直接放弃，减少筛选工作量，这个就是每个人的投资哲学观了。。。
海富通FOF经常有我不喜欢不认可的基金，比如以前的中欧曹名长，国泰，或者其他小公司。。
机构的FOF和个人的组合，还是有区别，机构规模更大，持有基金数量更多，今年是分散小规模基金可以取得不错的成绩，以前是易方达中小盘这样的连续5年业绩长虹，有时候是大而美时代。。现在又是中小盘胜出的时候。。
风水轮流转，花无百日红。。。
淡定一点。。。投资对手永远是自己，少输少败长期来看就是赢。。。
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19年底的时候谢志宇管理400亿规模，现在管理938亿，19年合宜业绩差了合润30%，老谢采访时说是规模有所影响。
19年底王崇的管理规模是160亿，现在是273亿。
再往前推，18年底，绝大多数基金只有几亿，几十亿。
基金公司的利润来源就是规模，这个无法改变。
在股市遍地是黄金的时候，规模的影响应该是不大的，在经过了两年上涨，黄金不是那么好挖掘的时候，规模肯定是会拖累业绩的。
配置的股票变多，需要研究跟踪的标的就会变多，很多票根本买不进去，买入卖出带来的冲击等。
今年杨金金，刘畅畅，
各路大v一路吹捧，让我想起了19年的华安媒体互联网呢。
FOF基金前段时间上市了好几个，也研究过一段时间场外的FOF，后来还是放弃了，觉得一是整体FOF会有仓位不满的情况发生，二是FOF的子基金中也会存在仓位不足的情况，这样就会对后期个人的整体Delta造成一定影响，所以还是放弃了。
主动基金的话，我现在个人比较喜欢买女将操刀的基金，感觉比男性基金经理更加稳健。
神秘项目也是70%核心 都是龙二 龙一 波K，还有少部分卫星啊，轮动，山寨挂单止盈。
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与其说是规模，不如说是市场风格。。。那之前张坤易方达中小盘规模一直很大，换手一直很低，收益长牛5年。。这只是市场风格有时候大而美，还有时候小而美。。
我个人不压规模风格，所以均衡配置。。。而且以后可能会有千亿单个规模，这是趋势。好经理就那么少。。。稀缺资源。。。。
优秀基金经理的管理能力经验只会越来越好，不会越来越差。。。谢神8年多长期年化25.5%，同期任职收益最高的一个，这还不好？
不想买合润，抛弃便是了。。不需要太纠结。。。
我个人需要的从来不是最高收益。。。是相对大概率确定性高一点的不错的收益。。。
这不是要赌哪一个风格。。而是那个风格来了，我都不用慌，因为组合都有。。。。
还是这样的，均衡配置。。。长期胜出。。。
流水的冠军没有意义。。。。
再一个，合润也已经分仓了部分给合泰了，规模小一点适应性好一点。。也有其他基金持有冷们股票的。。。
这就是组合原因。。不是去预测风格，去压风格大小。。
是考虑到各种可能，各种风格都考虑到。。。反正我中途是不会切换的。。因为切换的人，很多还是追涨杀跌了。。。
其实就是看个人哲学理念，我个人认同，长期盈利还是和企业质量企业盈利息息相关的，选股能力大于择时能力，所以我就不喜欢靠高换手取得收益的小规模基金。。3,5年周期来说，换手越高，累计复利收益越低。。。。现在这样追求小盘，让我想起了16,17年的中邮战略新兴产业。。。极致压中小创，之前前列，后面倒数。。。
关于业绩，套用神秘项目说辞，叫白名单，只要进了组合白名单，年度收益 同类平均里面，保持良好及以上就是可以接受的。。。。长期稳定在良好以上，长期收益就会很前列了。。。
还是那句话，盈亏同源。。。。。。。
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- @jsxz8 因为规模不大：）。。。开玩笑的，富国有几个都不错。。。- --------------------------------------------------
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- @JIJINBAO 曹名长长期业绩一般，这样低估值价值型，长期还是跑不赢均衡或者成长基金，股价最终还是和企业盈利能力息息相关的。。
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- @晴天1950 有的，安排补上。。。
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- @redong031 说的很对，女将的猛烈中带着稳健。。稳健中带着激进。。。不过我还是最喜欢袁芳的。。。。陈宇还是太猛了波动大了一点。。。
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- @adrianguo 这个就是权益类的组合。。。。权益类的尽量持有2年以上。。
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- @知其所止 总要有长期较高确定性的核心基金。。。。。。看个人投资哲学了。。。
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短短几个交易日，基金被指数爆锤，混合型基金平均收益，今年以来下跌4.12%. 八仙过海今年以来下跌3.65%。兴全进取跌幅3.56%，中欧全明星跌幅4.76%。交银全明星跌幅3.98%。。
所以，焦虑也没有用。不信任基金就自己买股票了。。
基金本质上还是信任与托付，相信基金经理可以长期跑赢大盘。。可以跑赢自己买股票。。。。
今天这样下跌，目测组合跌幅5%附近了。。
我也补仓5%。。。今年现金替代只有20%。。
神秘项目回撤也很大。。。那句话怎么说的，不忘初心，别跌了就被恐吓的不敢买，涨了又发誓下次下跌一定抄底。。。真跌了又喊熊来了不买了。。。如此反复。。。
起码现在补仓，基金组合跌幅5%的前提下，补仓收益那是会跑赢基金当年收益了。。
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- @JIJINBAO 主题基金没有考虑。。波动太大，比如今年军工新能源光伏医药。。跌起来狠。- -------------------------------
- @山鸢 那是买在大盘阶段高点了。去年2月份，开年以后，我还是集思录首次说过仓位重的减仓，持有舒适一点。。。。
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- @风一样的小猫 冠军本来就是重仓压赛道。。波动极大。。均衡一点的持有体验好一点。
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- @酒圣 这个就是激进权益类基金。。控制回撤，那要仓位控制，平时留一点固定收益资产，跌了备用补仓。拿得住的话，其实也没事。权益类的回撤就是比较大。。但是基金回撤怎么也比股票低。
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- @吉和街abc 以静制动，反正不能追风跑。
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- @御猫族 那你跑赢了吗？基金可没有这么高预期。。。不过胜在长期大概率。。。
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- @Freedd 经历过熔断，开局就还好其实，可以接受的。。。
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- @andy12530 建仓 不存在的，一直在场的。。。补仓倒可以。
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赞同来自: mzxzliao1990
当实盘有源源不断的补仓资金出现时，实盘已经失去意义！当表现不佳时用神秘项目慰籍时就显得欲盖弥彰了！为什么实盘就不能补仓？基金本来就是低估买入高估卖出，就是因为网上贴了实盘，实际操作跌了也不补，近段时间都在跌，你指望影儿买的就该逆势新高？本来她也不是极端型的，追求个跑赢300的均衡收益而已
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