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推算可比利润为 76.53 ，推算公告利润为 77.96 ，实际为66.1567 ，差于预期。
推算可比股东权益为 847.82 ，推算公告股东权益为 909.52 ，实际为885.32405 ，差于预期。
不良率之前为 0.659242 %，现在为 0.657604% ，好于预期。
不良率2之前为 0.756571 %，现在为 0.781514% ，差于预期。
拨备比之前为 3.006117 %，现在为 2.976654% ，差于预期。
原充足率 13.45 9.48 8.84 ,现充足率 13.13 9.24 8.61，充足率下降，接近8.5的警戒线，又快要融资了。
贷款 8334.15164
不良 54.80575
拨备 =247.70916+0.36971
重组贷款 19.44866
逾期90 45.68389
总体虽差于预期，但收益率在所有银行中应该还是前列。
推算可比利润为 73.37 ，推算公告利润为 74.55 ，实际为 76.987，好于预期。
推算可比股东权益为 1335.31 ，推算公告股东权益为 1396.78 ，实际为1368.301 ，差于预期。
不良率之前为 1.174971 %，现在为 1.169299% ，好于预期。
不良率2之前为 1.412793 %，现在为 1.490699% ，差于预期。
拨备比之前为 4.269492 %，现在为4.157790% ，差于预期。
原充足率 14.97 13.79 13.16 ,现充足率15.11 13.93 13.30 ，上升
贷款 7652.45
不良 89.48
拨备 =316.99487 +1.17792
重组贷款 38.15
逾期90 75.925
总体基本符合预期
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推算可比利润为 34.34 ，推算公告利润为 35.47 ，实际为24.74388 ，巨幅差于预期。
推算可比股东权益为 643.08 ，推算公告股东权益为 694.39 ，实际为673.27459 ，巨幅差于预期。
不良率之前为 1.663482 %，现在为 1.695543% ，差于预期。
不良率2之前为 3.046518 %，现在为 2.992219% ，好于预期。
拨备比之前为 3.934778 %，现在为 4.046198% ，好于预期。
原充足率 14.86 13.67 12.64 ,现充足率14.97 13.77 12.73 ，充足率上升
不分红
贷款 3434.61036 贷款收缩
不良 58.23530
拨备 =138.95287+0.01825
重组贷款 45.40678
逾期90 57.36429
总体巨幅差于预期
贵阳银行的公允价值变动项目一季度亏很多，二季度只是略微减亏。
我看是比大部分银行高估吧，看看江苏银行今年半年报每股收益比两年前还低哦。没仔细搜索它的数据，看下去年底的每股收益是1.65，今年半年是1.03/股。去年底至今它的总股本没变化，今年全年的业绩不可能低于1.65/股吧。去年共计分红0.52/股，假设今年的分红一样水平，以今天收盘价计的股息率是4.7%，稍为提高一下分红水平就去到5%的股息了。市盈率就不算了。GDP增速高于全国平均水平的经济大省的最大本地银行，有这样的股息率我很满意了。总资产都快赶上平安银行了，看看平安的业绩是个啥。继续坚持我的观点，以搞经济大省的优质城商行为主。最近回调是难得的补仓机会。
F兄，你和隔壁某球那个谷子地，在我看来都是专业研究银行股的大V。在谷子的眼里招行永远是宇宙第一行，其他的银行大多不是垃圾就是各种问题一大堆的。最近几年你的重仓一直是华夏银行吧。看看过去5年的数据，从2021年开盘算起，招行到今日收盘的涨幅是22.8%，华夏是64%，江苏银行是168%。在这5年里江苏银行搞了2次融资，一次配股，一次可转债。
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推算可比利润为 267.25 ，推算公告利润为 277.94 ，实际为248.70 ，大幅差于预期。
推算可比股东权益为 4474.3 ，推算公告股东权益为 5181.94 ，实际为5100.62 ，巨幅差于预期。
不良率之前为 1.056449 %，现在为 1.052340% ，略好于预期。
不良率2之前为 1.785008 %，现在为 1.822973% ，差于预期。
拨备比之前为 2.498774 %，现在为 2.509639% ，好于预期。
原充足率 13.44 10.99 9.41 ,现充足率 13.26 10.85 9.31，充足率下降。
中期每股分红0.236元，去年分红0.249元，分红下降。
贷款 34084.98 贷款收缩。
不良 358.69
拨备 855.41
重组贷款 382.81
逾期90 238.55
总体巨幅差于预期
平安银行2025年一季报公允价值变动是-30.80亿（去年同期15.72亿），2025二季度是-16.65亿（去年同期是24.24亿），看来低位割债更厉害。
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江苏银行的核心充足率和拨备覆盖率下降较快，估计明年又要来再融资。不过目前以他的业绩和股息，相对其他银行是低估的，年内无忧，下周一加仓我看是比大部分银行高估吧，看看江苏银行今年半年报每股收益比两年前还低哦。
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推算可比利润为 184.38 ，推算公告利润为 194.6818 ，实际为202.38459 ，好于预期。
推算可比股东权益为 2504.57 ，推算公告股东权益为 3312.30 ，实际为 3294.55204，差于预期。
不良率之前为 0.858254 %，现在为 0.836144% ，好于预期。
不良率2之前为 0.722087 %，现在为0.744834% ，差于预期。
拨备比之前为 2.94819 %，现在为2.767841% ，大幅差于预期。
原充足率 11.95 10.77 8.36 ，现充足率 12.36 11.17 8.49 有所增长。
贷款 24300.10154
不良 203.18393
拨备 =658.76467+13.82343
重组贷款 23.64954
逾期90 157.34586
总体差于预期
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江苏银行2020年4月发行了200亿永续债，每五年可以赎回，也就是今年可以赎回。这次赎回了，却没有任何公告。
只能从半年报期末发行在外的永续债情况表里可以看出这笔2020年发行的已经没有了。看起来发公告的人有些马虎。
今年一季度国债暴跌，二季度又涨了回来。相关涨跌我觉得可以参考政金债券etf（511520）的涨跌，二季度末应该创新高的。
江苏银行2025年一季报，公允价值变动为-16.46亿（去年是18.36亿）。半年报公允价值变动是-2.26亿，没转正，可能是低位割肉了。
而江阴银行一季报公允价值变动是负数，二季度公允价值变动是正数了。
以20年的时间看，银行股除了07年涨到不看股息，其他时间即是是熊市也会被拿来稳定指数，所以大银行下跌空间有限这种拉抬股价操作谁负责接货? 1991年接的货何时出货? 啥价格出的货?
1991年深交所刚开张的时候股市一泻千里，深交所总经理就是拉深发展(平安银行)救市的
从此之后，每次熊市拉银行股救市成了A股的光荣传统
做空银行股就是和A股传统作对手盘≈和印钞机对赌
littleboy886 - 每天刷公告才是正经
银行板块，这段时间大部分的都在下跌调整，只有农业银行一直很坚挺，可是股息都已经下降到3.5%左右了，我之前融券做空的农业银行，已经亏损了十几个点，坚信抱团一定会瓦解，后期一定会调整。大家如何看待农业银行的异常表现？以20年的时间看，银行股除了07年涨到不看股息，其他时间即是是熊市也会被拿来稳定指数，所以大银行下跌空间有限
1991年深交所刚开张的时候股市一泻千里，深交所总经理就是拉深发展(平安银行)救市的
从此之后，每次熊市拉银行股救市成了A股的光荣传统
做空银行股就是和A股传统作对手盘≈和印钞机对赌
Twenty - 助力中国半导体技术突围
赞同来自: happysam2018 、laolii
8月12日，财政部等九部门联合印发 《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》（以下简称《实施方案》），八类服务业经营主体贷款可享年贴息1%。对贷款贴息政策支持范围、贴息标准、贷款经办银行、贷款流程、贴息流程和监督管理等进行了明确。《实施方案》还列出了贷款经办银行名单，共计21家全国性银行，包括3家政策性银行（国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行）、6家国有行（工商银行、农业银行、中国银行、...没有城商行和农商行的事儿。
我持有宁波银行/上海银行/北京银行，这几家银行今天估计要吃面了。
赞同来自: happysam2018 、cdhr
8月12日，财政部等九部门联合印发 《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》（以下简称《实施方案》），八类服务业经营主体贷款可享年贴息1%。对贷款贴息政策支持范围、贴息标准、贷款经办银行、贷款流程、贴息流程和监督管理等进行了明确。《实施方案》还列出了贷款经办银行名单，共计21家全国性银行，包括3家政策性银行（国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行）、6家国有行（工商银行、农业银行、中国银行、...我持有 工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、中信银行、招商银行、兴业银行、平安银行、浦发银行、浙商银行
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利好21个银行，利空其他银行
赞同来自: happysam2018 、且在路上
我也同样持有被套；当时买入正股的逻辑是希望它能复刻浦发，持有转债的机构只要正股维持住转股价3.65就会有转股意愿；而且它是江苏省内5家上市农商行里PB最低的；但该行的基本面也是比较堪忧的。但事与愿违啊基于有人来抬轿子，而不是基于股票的公司本质来买，赚钱会比较难。
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推算可比利润为 257.06 ，推算公告利润为 275.07 ，实际为 297.37，好于预期。
推算可比股东权益为 6821.84 ，推算公告股东权益为 7961.96 ，实际为7928.55 ，差于预期。
不良率之前为 1.331223 %，现在为 1.31%，好于预期。
拨备比之前为 2.489253 %，现在为 2.541007%，好于预期。
原充足率 12.98 9.88 8.79 ,现充足率无
贷款 56,349.31
不良率 1.31%
拨备覆盖率 193.97%
总体好于预期
不过提醒大家注意的是浦发银行2025年半年每股收益还低于2022年半年报。总体看3年没增长了。
价格却比三年前已经翻倍。
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推算可比利润为 135.90 ，推算公告利润为 140.97 ，实际为 147.72，好于预期。
推算可比股东权益为 2205.08 ，推算公告股东权益为 2460.86 ，实际为2447.89 ，差于预期。
不良率之前为 0.759617 %，现在为 0.76%，持平。
拨备比之前为 2.814893 %，现在为2.84362% ，好于预期。
原充足率 14.94 10.44 9.32 ,现充足率 15.21 10.75 9.65
贷款 16,732.13
不良 0.76%
拨备比 =0.76%*374.16%
以往宁波银行的惯例是每年7月分红，半年报股东权益包含分红款（其他行就算7月分红，股东权益也不包含分红款）
今年大概率也是如此，股东权益本来就差于预期，如果还包括分红款，那么就是远远差于预期。
交行之前再融资已经是10多年前的事了，那个时候银行还是高速增长期，而且再融资高于每股净资产或者接近每股净资产。比如兴业银行的再融资。
今年的定向增发远低于净资产了，你再来看看明年分红降不降吧。
从1995-2015，它从福建走向全国。不停在各大省会城市、经济发达地区设分行。设立一个分行级机构，就需要大量资本金。随之而来的，是利润连年递增。那么这样的再融资对股东实质上就是利好。不用过分关注报表指标，有些是业务发展必须的。其他股份行基本也是一个路径。“买股票就是买企业”
2015年后，这种全国布局才基本结束。对资本的需求下降了。但是，你也可以看到，它的利润增速也明显放缓。
现在的城商行有些是再复制当年股份行的扩张路径，但是受地域局限，撑死就是一亩三分地。
不是股价超转股价的问题，是基于现在兴业PB小于1的情况下，他直接债转股算账是非常划算的你没明白我意思。福建省财政厅不像我们个人投资者，它根本不关心在兴业上赚多少钱。相比之下，掌握更多股权，它还上点心。2025年上半年转股，比放在2025分红后或者2026年分红后转，它获得股权少了。这是一，对它来说是不利。
你也说了，福建省财政厅是兴业的大股东，对兴业有实质性影响力，可以作为长期投资并表的
那么他在计算资产的时候，是按照兴业银行的净资产来算的，这种情况下，可转债虽然溢价但转股后并没有超过1PB，在大股东眼里这就是8毛钱买了个东西立马按1块钱算，当年实现资产增值25%。
再说了，兴业银行补充资本金之后经营好了，是不是...
第二、财政厅和兴业是同级兄弟单位。安排2025年分红前转，这事他们早商量过的。证据在年报里，我前两天帖子里说：年报提到“分红前转股，不降低2024年度的每股分红。”这句专门为今年财政厅转股而设。
第三、估计今年提前赎回也是计划中的事情。象这种股票，可流通的实际数量没多少，很多是融资仓。想拉到多少是多少。只是大股东不希望涨，低PB长期收益才最有利，这情况和当年封闭式基金一个道理。很多银行股是类似的。四大行，撑死也就5%股票在流通。
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交通银行的频繁大规模增发股权融资并不影响它的每股分红持续提升交行之前再融资已经是10多年前的事了，那个时候银行还是高速增长期，而且再融资高于每股净资产或者接近每股净资产。
所以结论: 增发扩股并不可怕
今年的定向增发远低于净资产了，你再来看看明年分红降不降吧。
京公网安备 11010802031449号