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**2025总结**什么方式最适合自己？
抄底才是最正确的投资方式，一切价投必须建立在历史低位才成立，耐心是投资最大的美德
大力加强抄作业大法，希望大家多多推荐愿意分享逻辑的实盘贴
收益率：我还是从前那个少年，没有一丝丝改变，一如既往保持着过往过山车的烂水平，到了市场或者自己重仓标的行业高波动的时候，自己是没有办法做任何平抑曲线的能力，还是那样的让自己心惊肉跳+痛不欲生，集思录持仓显示是57.19%，实际XIRR是57.9%
主要回顾：
1）虽然年初自己说要看好科技转债替代，但三月之前基本就是双低转债+低价债，双低还是那种最衰的临期双低，天天被揍的痛不欲生
2）三月之后开始建起锂矿仓位，中矿和天齐各半的架势，奠定了今年盈利最大的来源
3）三四月连续四到五成仓位参与玉龙和新潮的套利，但转债和锂矿遭遇川普王八拳对等关税的暴击，最终在四月底才勉强浮出水面
4）五月开始慢慢从原先最大仓位近四成的帝欧切换ST重整+转债的中装，切到一半帝欧因重组起飞；同期套利结束后继续加坑里的锂矿至三成以上，当时被贸易战揍怕了，应该更加激进一点，本身的计划是加到五成左右仓位的，现在看来是非常后悔
5）三季度本来要进行年度ST策略，但ST板块反常提前大涨，只能继续赌正股不上不下但转债价格不错的中装；同期开启中矿天齐轮动模式，似乎找到了周期轮动增强的法宝，锂矿大涨了就不想加的仓位开始加给了山鹰，希望老司机临期表演加造纸周期反内卷起飞
6）中装比预料中提前受理重整，转债人当利空又被折磨了几周，换正股后，最终总算拿到了差强人意的一点小肉沫；四季度前期锂矿继续大涨，但自以为是的轮动轮到天齐之后，有色属性更强的中矿在有色板块更加疯狂的带动下，把天齐甩的尾烟都看不到；三季度后期建的聚酯双雄恒逸和三房也有不错的表演，尤其恒逸，在自认为满意的操作清仓后，开启了年末疯狂飙涨，年度涨幅居然比天齐还高
经验总结：
1）周期经验：
顶部反转及时撤退，可以提前
底部反转及时介入，股价够低也可以提前，否则宁可推后
随着资金量增大以后，尽量在行业头部几只进行平均摊饼——交易是我的弱项，增强是我的幻想，最终总是以交易降低收益收场，切记切记切记
2）ST经验：
只要不退市，低位就要狠狠的拿住，低位就是ST最大的王道
大体季节性节奏把握：
年报季之前：摘帽股（精选个股，难度大）
年报季退市潮之后的三季度：任意ST，超跌股为首（可摊大饼，难度小）
9-10月：重整股为重点（精选个股，难度中）
其他时节：全部为事件驱动，精选个股，地狱模式难度
造假ST可以不受以上规则限制，自身的位置高低和ST整体水位至少同等重要
3）套利经验：
确定性越高的套利，应及时将仓位中赔率概率越低的品种越尽可能切换参与
4）战略方向：（和去年保持不变）
宏观研报>策略研报>行业研报>公司研报
要严密关注行业研报，盯紧周期反转核心变量数据
**明年展望**战略方向：
继续三板斧周期、ST和转债，但重心在反内卷周期股，ST择机，转债需要耐心等待
周期方向：
1）锂矿（中）
2）造纸（中）
3）各种化工品（中）？
4）光伏？
5）房产链的水泥周期？
6）猪？+消费反转？
ST方向：
不搞什么狗屁打分表了，就看退不退市，是不是几年最低附近
转债方向：
等水位降低，等水位降低，等水位降低重要的事情说三遍
高科技板块正股替代+把握不准的周期和ST正股替代
这轮牛市宏观关键词：
东风-31AG
川普再次登基
Deepseek
宇树机器人春晚跳舞
中美小红书对账
马斯克效率部：体制性谎言、体制性腐败、军工领先神话破灭
遵义舰编队环澳+实弹演习
对等关税美国吊打全球，中国打脸美国，G2时代
印巴空战，欧洲完全没有底裤
美逼欧乌投降以结束俄乌战争
哪吒2票房全球第五150亿+，国内遥遥领先第二名（50亿+）100亿级别，不是没有消费力只是不想消费？
九三阅兵：原来去年的东风31AG和印巴空战的歼10都是弟中弟
馆长现象+深蓝行动派郑丽文当选蓝党主席
美军智库兰德支持和统台湾
美国国家安全战略报告重点：美国缩回美洲
日极右翼高氏早苗上台：台湾有事，日本生死存亡
对日史上最大规模军演（若无大地震，可能舰队群环日？）+经济压迫
对台无预警突击军演，12海里治权底裤线不存在（三年前佩洛西串访，海峡中线消失）+登船临检运载军火的长荣货轮
年末美斩杀线——社会制度性腐败+无人性+与年初对账交相呼应印证
明年国际宏观预期=美国可能政策预测：
美中期选举，川普必须保证选票带来的权力+反复提及的中美元首明年互访+今年多轮对决达成必须对中友好的基调
以上种种，乐观主义者的我字里行间只看到中国强势上行周期的利好利好还是利好
收益率目标：
信仰要坚定的激进，手脚要灵活的保守，还是拍个脑袋20%吧
继续列上今年要坚持的信条：
往年经验警示：
坚决不在中高位大仓位入手周期股
坚决不做周期下行的周期股
人一生只能做成两件事，一是自己喜欢的，二是自己擅长的
三知道：知道底，知道顶，知道时间，保证情绪不崩溃
向下亏损有限，向上空间巨大的机会，必须重仓赌
机会是拿来浪费的，不要耿耿于怀，但是要搞清楚机会后面的逻辑
重数据，重逻辑，轻结论，杜绝情绪
投资性买入，投机性卖出
底部看估值，顶部看情绪
投资的本质就是通过预判来博取风险溢价
24年总结
2024ST总结
23年总结
22年总结
22年实盘暨21年总结
21年实盘暨20年总结
呼吁停止猪周期底部再融资
对低溢价策略本质的理解
贸易战梳理
辉丰回售案例分析
上市公司破产重整中的共益债投资研究
主动退市时间线对比
2025贸易战捡漏清单
给转债人的重整扫盲贴
编外运动记录——生命长度是复利另一个最重要指标：
25年总结：
跑步650公里（约等于三月开始）：主要跑5公里，最快502配速；年末开启10公里跑，初次527配速
游泳35公里（相当于夏天从头开始新学）：1000米最后四次终于都游进半小时了，但是因为是到处套利不同的泳池，长度精确性存疑
26年目标：
跑步1000公里：天气良好的情况下，10公里稳定跑进510配速，5公里稳定跑进500配速
游泳50公里：1000米稳定游进半小时
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剔除牧原融资仓的日收益+5.17%，年度收益继续新高+30.88%（真实年度收益就暂记为30%吧）
万凯今天再次为了争夺低溢价和双低头名不择手段的继续大跌超额，最终果然荣登低溢价第一，双低第二，要不是美锦咬牙顶住，两个第一都是万凯的了
非常胸闷，感觉今天自己账户是大跌而不是大涨，这TMD的都是什么日子。。。
我是一个host
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2024年9月的故事书翻到了这一页：这两天在瞎想：
9月18日美国降息50BP
9月24日国务院新闻办公室新闻发布会吹风即将采取的措施：
1）降准降息
2）降低存量房贷利率和统一房贷最低首付比例
3）资本市场支持（以似乎无上限的口吻）：证券、基金、保险公司互换便利+股票回购增持专项再贷款
9月25日中国人民解放军火箭军向太平洋相关公海海域，成功发射1发携载训练模拟弹头的洲际弹道导弹，准确落入预定海域
同日，五角...
如果政策推高股市主要目的是为了不被收割/反向收割，那么美元潮汐流入基本结束的一个标志是什么？汇率？
如果是这样，是不是在汇率或者其他什么东西到一定情况的时候，支持大牛市的政策就会撤出，甚至出反向压制政策？
而我们是不是应该在这个可能的标志出来之前，先提桶？
毕竟牛市靠资金，而资金的信心就靠政策及之后的赚钱效应。。。
drzb - 80后下岗男
2024年9月的故事书翻到了这一页：
9月18日美国降息50BP
9月24日国务院新闻办公室新闻发布会吹风即将采取的措施：
1）降准降息
2）降低存量房贷利率和统一房贷最低首付比例
3）资本市场支持（以似乎无上限的口吻）：证券、基金、保险公司互换便利+股票回购增持专项再贷款
9月25日中国人民解放军火箭军向太平洋相关公海海域，成功发射1发携载训练模拟弹头的洲际弹道导弹，准确落入预定海域
同日，五角...
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9月18日美国降息50BP
9月24日国务院新闻办公室新闻发布会吹风即将采取的措施：
1）降准降息
2）降低存量房贷利率和统一房贷最低首付比例
3）资本市场支持（以似乎无上限的口吻）：证券、基金、保险公司互换便利+股票回购增持专项再贷款
9月25日中国人民解放军火箭军向太平洋相关公海海域，成功发射1发携载训练模拟弹头的洲际弹道导弹，准确落入预定海域
同日，五角大楼回应：中国发射的意图应该问中国，但我们确实收到了一些关于洲际弹道导弹测试的提前通知，我们认为这是一件好事。这是朝着正确方向迈出的一步，它确实会防止任何误解或误判
9月26日中央打破惯例特别增加的一次以经济为主题的政治局会议，自己划了两个重点：
1）承认经济运行出现一些新的情况和问题，决定要采取一系列政策措施，完成既定的经济目标
2）资本市场的重点：
要努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点。要支持上市公司并购重组，稳步推进公募基金改革，研究出台保护中小投资者的政策措施。
9月27日起，央行下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.70%调整为1.50%。
同日，已经有上市公司利用专项再贷款公告股票回购增持
同周，更有一系列更细的政策措施出台。
个人的总结：
经济憋气对抗大赛以美帝先行降息认输开始为基础，国内先行对资金进行政策预热喊话，国外刷大火箭导弹威慑可能的明里暗里的干涉，最高层再开会正式定调，随后早已准备好的一系列政策已经/立马到来——内外环境伏笔已经打好
每次的全面大牛市据说都是（在合适的内外环境中）人造的，自己又是周期理论的忠实拥趸，这次难道会有不一样吗？
而且逻辑上，美元潮汐是汇率资产双收割，汇率看起来它们占不了多少便宜；如果美元收水的时候让他们割在资产低位，放水的时候又来（比收水撤出时更高的价格）给我们抬轿子，我们是不是就进行了一轮成功的反向收割？：）
想太多了，脑子要炸了，永远满仓傻傻的我想不过来了，据说大牛市总是要雨露均沾的，所以只能着急忙慌的抓紧坐稳扶好，继续享受火箭发射的快感：）
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致牧原公司：
我是牧原公司的投资者，一直对公司未来发展有坚定的信心，并高度认同公司的长期投资价值。
然而过去几年，整个市场似乎并不认可牧原在养猪板块的优秀，尤其是：
----去年十月牧原大跌30%左右，养殖ETF只跌10%左右；
----今年牧原利润遥遥领先，但从五月开始，牧原却和养殖ETF跌幅基本相当30%左右
去年十月末公司在股价暴跌至31附近时发了20亿的增持公告，终于扭转了暴跌/大幅跑差于板块的趋势，我相信从这点上看，公司、实控人以及一众高管和核心人员都是非常在意公司的市值管理的。
从绑定优秀员工为公司实现长期个人价值和公司为优秀员工提供稳定高回报的角度，其实我认为规律且能实现这一目的的市值管理是非常有必要的，我长期跟踪研究大量A股公司的公告，有以下一些建议可供公司参考：
1） 公司的分红率目前设置的20%看起来过低，建议调整到至少30%，毕竟大量资本开支快速增长的年代已经过去了；
2） 在此基础上，立即发布三季度的特别分红公告，在一众亏损和勉强盈利的猪企中凸显公司的价值——即遥遥领先的成本优势；
3） 同时，发布实控人和高管的增持公告，增持的资金来源就是来自这次三季报的特别分红，不增加实控人和高管额外的资金负担
4） 强烈不建议回购，尤其回购注销
第一， 当下的市场不注销的回购不会被市场认可，最近一个多月发布回购的三家猪企跌幅一点都不比牧原少，甚至更多的多：温氏巨星华统
第二， 要注销的回购会触发转债持有人的清偿权利，当前转债市场和A股市场一样非常低迷，牧原转债跌破面值的可能性不小，一旦跌破面值，绝大多数的转债持有人都会要求公司拿出近百亿的资金进行清偿——这相当于今年三季报所有的盈利
与其给转债人清偿，不如给股东全部分红，毕竟大多数股东有了高分红和未来的高分红预期后，分红款直接低位再投资是极大概率，更能维护市值
在分红未确定前，先发布增持公告是有先例的，茅台于2022年11月28日就做过，建议公司可以参考当时它的做法：
这是茅台公司在发这个公告后一段时间的股价走势：
如果说现在三季度还没过完，就谈分红，有可能信披上的问题，那可以用今年证监会交易所鼓励的另一种方式来提前给市场做预期管理：大多数好公司都在发的《提质增效重汇报的行动方案》。
以山鹰公司为例，其中和分红增持最相关的内容如下：
同时建议可以在这部分内容当中提及继续不下修转债，期限至少一年以上（甚至到期前都不下修），因为不下修转债=不摊薄股东权益，这也是对市场正向的预期管理
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三房的聚酯瓶片业务是20年装入上市公司的，20-22年三年累计分红0.4元/股，这三年产能都只有164吨，但产能利用率都达到了150%左右。
到今年底，三房的总产能将达到464吨，约是当年三倍的体量，等下一个景气周期来的时候，是不是有三年做到上一个景气周期三倍分红1.2元/股的可能性？
如果到了，基本就收回了现在的股票成本了。
下一个周期什么时候来呢？如果五年内实现，是不是一笔很好的投资？
而且，这只是分红收回成本的底线思维，真能收回成本的时候，股价得多高才能匹配？
三房的控股股东股份占比80-85%，这种情况下分红的动力是十足的，这也能说明为什么装入瓶片业务后，分红明显上了一个台阶。
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赞同来自: gaokui16816888
那两家就是背后的实力强大，可以给资金一直撑着。最好的情况是头部四家坐下来谈一谈，不要那么卷了，大家都能活下去不好吗我问过恒逸，其实逸盛已经有100多吨的产能基本建好，一直不开工，它们不会继续干这种“给资金一直撑着”浪费资金效率的事情
其实这两年产能大跃进的四大就是逸盛和三房，那两家基本没怎么加
我理解四大的真实成本应该差不多，但在报表上体现出来的影响最大因素就是产能利用率，所以万凯会看起来成本最低（华润可能因为央企，花钱会比较大手大脚？）
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机会是不错，但是过程可能会很煎熬啊，而且需要多少时间也不确定，现在都还在扩产，需求也看不到明显的改善。而且前四大里面，华润和逸盛是比较强的，剩下的万凯和三房搞不好真得死一个。万凯成本最有优势，三房转债价格太诱人
大概率死的应该还是四大之外的产能，如果三房/万凯要死，怎么的也值得其他三大来重整拿走这么优质的资产吧？转债还是债，必须得小额，是不是短期上面值的机会比较大？
倘若要先死掉清算，那就只能靠三房万凯之间互相对冲；倘若刚好就这两家一起死，那算我倒了血霉了。。。
华润逸盛比较强的潜台词，我认为是背后的大树强，不靠爸爸只靠自己，真在行业里硬碰硬，鹿死谁手还真不好说
食品添加剂：食品添加剂是金禾实业的主要收入来源，2024年6月30日的业务收入为8.39亿元，占总营业收入的52.69%，毛利率为27.1%。
功能性化工中间体原料：该产品2024年6月30日的业务收入为7.39亿元，占总营业收入的43.1%，毛利率为11.98%。
医药中间体：医药中间体的业务收入为5920.68万元，占总营业收入的2.33%，毛利率为11.98%。
大宗化工原料：大宗化工原料的业务收入为1.01亿元，占总营业收入的21.72%，毛利率为4.19%。
电：电的业务收入为7830.9万元，占总营业收入的3.09%，毛利率为4.29%。
贸易：贸易的业务收入为918.53万元，占总营业收入的0.36%，毛利率为0.36%。
主要产品就是安赛蜜、三氯蔗糖了，如果价格能反转上涨，感觉可以一试？
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嗯，你说的这些是按周期长度来划分的，只是一种分类方式。我理解这后面不是单纯的周期长度，是周期的本质
理解周期的本质是供需的矛盾。比如你举例的这些其实是在描述供需重新达到平衡所大概需要的时间。
就我有限的接触，不都是这样的路径，这种主要指的是库存周期——基钦周期，实际还有：嗯，你说的这些是按周期长度来划分的，只是一种分类方式。
猪的蛛网周期，这类主要是农产品，周期长度主要由农产品生产周期决定
造船的朱格拉周期，这类主要是设备更新，周期长度主要由设备使用寿命决定
库存周期，主要是众多的工业品，周期长度决定因素我总结不来，等懂得的大佬来说说看看
理解周期的本质是供需的矛盾。比如你举例的这些其实是在描述供需重新达到平衡所大概需要的时间。
https://mp.weixin.qq.com/s/0quy4Z0XwVpqyOBSy86kjw瓶片多了一家，谈判的难度恐怕大不少
三氯蔗糖正在进行的周期反转路径对聚酯瓶片很有参考意义
https://finance.eastmoney.com/a/202409113180974333.html
三氯蔗糖一个月内提价三次！限产去库存 价格已翻倍
我是一个host
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周期反转都这样的路径。不同的是曲折度、幅度和时间。所以耐心和介入点很重要。就我有限的接触，不都是这样的路径，这种主要指的是库存周期——基钦周期，实际还有：
猪的蛛网周期，这类主要是农产品，周期长度主要由农产品生产周期决定
造船的朱格拉周期，这类主要是设备更新，周期长度主要由设备使用寿命决定
库存周期，主要是众多的工业品，周期长度决定因素我总结不来，等懂得的大佬来说说看看
https://mp.weixin.qq.com/s/0quy4Z0XwVpqyOBSy86kjw周期反转都这样的路径。不同的是曲折度、幅度和时间。所以耐心和介入点很重要。
三氯蔗糖正在进行的周期反转路径对聚酯瓶片很有参考意义
https://finance.eastmoney.com/a/202409113180974333.html
三氯蔗糖一个月内提价三次！限产去库存 价格已翻倍
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赞同来自: 塔塔桔
三氯蔗糖正在进行的周期反转路径对聚酯瓶片很有参考意义
https://finance.eastmoney.com/a/202409113180974333.html
三氯蔗糖一个月内提价三次！限产去库存 价格已翻倍
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盯盘的结果就是T飞。。。集合竞价前看了下，应该是瓶片期货在两点左右搞了个接近地天的缘故，三房第一时间起反应，华润和万凯勉为其难的在后面哼哼两声，意思意思动了点。
华润昨天暴涨，三房今天涨停，啥原因都不知道，屁股掐指乱算，明天是不是轮到万凯啊
不管了，先挪点点三房给万凯，收盘前看情况再说
从正股炒作的角度来看，三房是三者中看起来盘子最轻跌无可跌的
从转债的传统角度来看，照道理万凯应该最能和正股联动的
想来想去，还是把三房加回来吧，毕竟是超低位且还在封板的状态
文投上午短暂开板，筹码被骗光。。。抄作业的ST昨天都被骗完筹码哭死，出来资金全部加了三房债，万凯也有回购，搞不好会注销触发回售条款。
临近收盘看金文泰都无望低接了，遂心一横，统统加了万凯，万凯升至14%+
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聚酯片我也一直在跟踪。借此交流下。这个策略我要置顶提醒自己，再合适的时候大量买入，这段时间刚好多研究万凯和华润。
从财务上看，安全度最高的是华润。
从经营上看，未来毛利高的应该是万凯。
目前行业的竞争形势是严峻的，行业就是赚个加工费。增加的产能可能还需要3-5年才能达到平衡。这还得希望欧美那边不要提高关税或反倾销。
三房两年内肯定持续经营没问题。但股价这东西说不准，万一被打到1元下也是可能的。不过我觉得就算退市了，转债价格顶多到30左右。从财务上看，公司每年折旧5个亿应该可...
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聚酯片我也一直在跟踪。借此交流下。反倾销税有影响，但问题不大，过去几年一直都在通过供应链调整应对，而且三房主要出口国不是欧美。
从财务上看，安全度最高的是华润。
从经营上看，未来毛利高的应该是万凯。
目前行业的竞争形势是严峻的，行业就是赚个加工费。增加的产能可能还需要3-5年才能达到平衡。这还得希望欧美那边不要提高关税或反倾销。
三房两年内肯定持续经营没问题。但股价这东西说不准，万一被打到1元下也是可能的。不过我觉得就算退市了，转债价格顶多到30左右。从财务上看，公司每年折旧5个亿应该可...
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自己的操作计划上，本来ST策略要开始进入尾声，随时准备仓位全切入低价债，但合泰和文投迟迟不启动——因为重整过去两个月没有任何进展，现在只能无奈继续煎熬，特别是看着其他的ST一路高飞的情况下。。。聚酯片我也一直在跟踪。借此交流下。
顺便把聚酯瓶片行业的情况看了看，受益于本周五聚酯瓶片要上期货市场，现在市场上的研报满天飞，但是发现各研报间有不少的出入/错误。
还好四大龙头基本都可以算是上市公司，就是逸盛麻烦点，它是荣盛和恒逸合资的公司...
从财务上看，安全度最高的是华润。
从经营上看，未来毛利高的应该是万凯。
目前行业的竞争形势是严峻的，行业就是赚个加工费。增加的产能可能还需要3-5年才能达到平衡。这还得希望欧美那边不要提高关税或反倾销。
三房两年内肯定持续经营没问题。但股价这东西说不准，万一被打到1元下也是可能的。不过我觉得就算退市了，转债价格顶多到30左右。从财务上看，公司每年折旧5个亿应该可以覆盖实际亏损，所以实际现金流大概率是保正的。到期还款是较大可能的。但我会担心的是退市后透明度变低，不知道大股东会做什么。
我之前设计过一个策略，买三房转债的同时，再买一个万凯或华润对冲。如果三房真破产，那行业去产能充分，活下来的企业肯定受益。所以要等万凯和华润足够便宜才行，很明显，现在的华润和万凯估值还是太高了。我还是要再等等，反正不着急，股价提前反转也不会在今年。
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顺便把聚酯瓶片行业的情况看了看，受益于本周五聚酯瓶片要上期货市场，现在市场上的研报满天飞，但是发现各研报间有不少的出入/错误。
还好四大龙头基本都可以算是上市公司，就是逸盛麻烦点，它是荣盛和恒逸合资的公司，这两家又是聚酯产品上游的PX-PTA/MEG以及石化营收占大头，对聚酯瓶片信息的披露比较粗糙。其他三家，三房/万凯/华润可以说全部仰仗着聚酯瓶片，即使有其他的营收，基本也是围绕着瓶片的上游布局及服务；而且这三家出口占比也差距不大，三房略多在40%级别，万凯和华润都是30%级别。
经过查阅上市公司公告，以及和他们电话沟通后，自己对产能的调研结果：
信息出入的一些主要地方：
1）华润除了表里（=年报）的210万吨外，还有参股公司江阴澄高产能120万吨，江阴澄高的决策是由聚昇投资决定，这是几年前参与澄高重整的战投及现在的控股股东（华润占股15.87%），但日常运营目前由华润管理
2）逸盛的产能红色的下半年要上的60吨已经试投产，但公司不100%确定今年内上线；明年的120吨也是类似情况，其实这120吨产能也就差扫尾工作，也不100%确定明年内上线。主要的原因就是市场太差。所以需要定期跟踪他们的计划
25年以后，目前来看，全部没有新增产能，考虑到股价会提前反应，所以现在这种情况下布局可能不会太过煎熬。
另外，看了过去几年三家纯瓶片的股价表现，三家半斤八两，所以三房其实并没有出现面退虹吸效应，只是转债人自己自作主张反应了面退的价格。
pppppp
- +---++--+-+++++++++++
赞同来自: dingpenglei
减京东方，加塞力和美锦。这个养殖行业要对标光伏板块了；
预计牧原要跌，但没想到跌这么快，因为涨幅有限，留下来等业绩的仓位全部活埋，太惨了。不过既然都跌成这样了，就不减了，死熬吧。
牧原的下跌主要是猪板块被市场抛弃，背后的原因是能繁因猪价大涨而大涨，不出意外的话，7月能繁涨幅不会少于6月——这意味着十个月后的猪出栏又多了；而现在猪价如此高的涨幅，其实对应去年十月即之前的能繁数量是不支持的，背后的原因只有一个：去年四季度的疫情对能...
卷到月球了；
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预计牧原要跌，但没想到跌这么快，因为涨幅有限，留下来等业绩的仓位全部活埋，太惨了。不过既然都跌成这样了，就不减了，死熬吧。
牧原的下跌主要是猪板块被市场抛弃，背后的原因是能繁因猪价大涨而大涨，不出意外的话，7月能繁涨幅不会少于6月——这意味着十个月后的猪出栏又多了；而现在猪价如此高的涨幅，其实对应去年十月即之前的能繁数量是不支持的，背后的原因只有一个：去年四季度的疫情对能繁的去化大超官方数字，所以合理的解释就是当时相当多的猪企们又高淘高补能繁了。
那这样的话，今年四季度猪价应该要进入大跌期，从而促使能繁继续掉头向下去化，周期反转的火苗就会继续变大起来吧。
当前仓位：
合泰28%+
三房23%+
牧原14%+
京东方12%+
文投9%+
瑞科6%+
塞力4%+
美锦1%-
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又过去十多天，这期间就退了深天，今年退市数量达到50家。今天继续锁定两家面退：海印和旭电，退市数量达到52家。
接下来大概率面退的：旭电和旭蓝
旅行今天正式结束，明天开始重新进入正轨。
水下目前就剩一家威创，大概率下周锁定；还有的就是旭蓝，今年应该也会面退
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最初的旅行计划是上海直接出发到新疆独库公路转G219，然后一路沿着219从丙中洛到昆明，再回上海，预计用时整个暑假，但被家里领导为了小孩的暑假补课计划否决。host老师，这段时间四川雨水偏多，317,318部分路段可能存在塌方、泥石流等灾害，通行会受到阻碍，另外海拔较高，部分朋友容易高反，需要注意~~
于是经过多轮磋商和重新规划，出行前旅行的计划改为成都G317进，到阿里转G219，219西藏沿线主要参考视频博主雪山在那里的路线，再到林芝转318回成都，预计一个月完成。
但出行前，家人有咳嗽情况，考虑到计划中那曲到阿里段有小10天海拔都在4...
我是一个host
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于是经过多轮磋商和重新规划，出行前旅行的计划改为成都G317进，到阿里转G219，219西藏沿线主要参考视频博主雪山在那里的路线，再到林芝转318回成都，预计一个月完成。
但出行前，家人有咳嗽情况，考虑到计划中那曲到阿里段有小10天海拔都在4500附近，遂导致计划再次流产，改成了在四川视情况随机流窜旅行的计划。
没想到第一周在3500附近的阿坝居然适应的不错，遂立即重启进藏计划，阿里段因为时间关系，直接砍掉。
修改后西藏的主要目标就是雪山了，7月雨季的雪山真的只能是天天赌运气，而且还是小概率事件。虽然在岗噶镇和岗巴县城运气都还不错，但其他地方就没这种运气了。
体验了人最少的川藏中线，阉割版的219（岗嘎镇到洛扎县），路上的风景渐渐变得审美疲劳起来；219马上要到的比巴拉山口小10公里的烂路在未来连续雨天加持下只会更加凶险——这段路也是号称全219最烂的路，丙察察都不能望其项背；再加上司机就自己一个。于是今天决定再次修改计划，提前开始并加速回程。
不过，每天不怎么关心股市的生活其实还是挺好的，少了很多烦心事，更有利于自己把重点放在中长线的视角上，不知道结束旅行以后是不是还能保持这种心态，试试看看吧。
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