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投机垃圾信用债上瘾，
当然收益也不错，
今年的地产垃圾债，
形势发展比预期要差，
目前虽然是赚了点，
但最后是什么结果真不好说。
随着债券新规的实施，
个人户买不到Q债了，
虽然也有机构户，
但由于产品风控条款要求，
不可能大规模的投入。
反正我赚钱的品种，
最终都会被搞残，
前有分级基金，
现有垃圾债券。
股票我是不会买的，
主动型基金也不考虑，
可转债目前估值太高，
只有股指期货可以试试了。
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建议您不要在建老师的帖子在留言了。因为一点意义都没有。他和他的粉丝们貌似都有点钻死胡同，基本原理都搞不清楚。甚至连回测都不会做，看macd预测涨跌，甚是可笑。想起来了，几年前的论战，你是主角。
这次骆驼大佬加入，那些人的答复还是一样的话。
几年交易下来，我觉得你们两位的话更有道理，不过争论一下，能看到各种对手，也挺好的。
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【20220806】期权这个用法还得看波指，高波指的时候买权还是比较亏的，低波的时候又没涨跌，那一天的选择才是最核心的。选的好期权可以买跨，又吃波升又吃方向。错了也就是交点时间成本。可就是那一天也是最难的，盯着1000VIX也没个历史均值，目前就是参照300或者50的历史波动率自己算，挺费神的。
周末想了想，为了控制毁灭性的风险，未来几个月只做MO期权品种买方，账户上留个50万资金就可以了，暂时最大开仓限制为20手，期权市值30万左右。
极端情况，持仓期间大盘反向涨跌5%，我也就亏掉20万。20手平价当月期权，盈亏波动相当于7手IM合约，如果持有7手IM，这样的波动可是要亏掉50万的。
当然代价是需要持续支付期权费，不过我每周大概持有天数也就一天，期权费损耗也不算什么...
我做过的长期稳定盈利的策略有过两个。
一是债券正回购，基础是钢兑。
二是分级基金A类，基础是有另一部分追求高额收益的B类投资者，而且是无法违约的。
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我们真正要反对的是：在没有顶层逻辑的情况下，通过计算机（或AI）不断增加或优化参数挖掘出来策略。感觉市场唯一不变的就是在变，它可以是连续30年的避险货币突然崩溃，可以是新冠时候被称为意外避险资产的黄金突然暴跌，也可能是世界第一产量的大空头期镍被瞬间逼空然后拔了网线说不算。还可以是某个策略收益陷阱。问题在于你在它不变的时候投入多少，在你投入到某一个资金量的时候它会不会是陷阱？去年的煤炭期货就给了我很大触动，历史新高可以用短空长多策略么？会让你补多少保证金？暴跌会不会完全失去流动性？开三五手的时候总赚钱，开即几十手的时候呢？所以我觉得策略要长换，再好的策略也就投个10%......我还是赌地产暴雷债去吧
有没有一种可能，如果某个市场规律确实存在，但人考虑不到这个策略模型，可以用计算机暴力方式挖掘出来呢？
当然是可能的，但计算机可以挖掘出很多个历史收益率非常好的策略，可能只有10%是真正有效的，其它都属于过度拟合。现在的问题是，怎样找出这10%真正有效的策略，这项工作比创建一个历史高收益的策略要难得多。...
大牌886 - 愚蠢的人类
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我的意见是，凡事不要走极端。是的，高频类策略还是要回测，我做行为学策略其实也需要回测，只是因为胜率比较高，所以基本上收集几个月数据，手动回测就看的出效果了。
高频率的策略还是需要回测的，如果历史回测收益不行，要么逻辑不成立，要么量化指标的算法不恰当，这两种情况都会让你后期无法在市场中赚钱。比如根据日内走势或波动形态做决策的策略就一定要回测，不然有什么理由认为历史上无效的策略今后会有效？
低频率的策略如果自认为逻辑扎实，确实不需要回测。因为回测需要的样本数据较难找到，产生投资机会的原因也各不相同，回测参考意义不大。比如最近的...
最近新做了一个行为学+传统技术策略，供大哥一起讨论。
我把有关股市的一些情绪词汇，进行了每日评论强度统计，从而精准的找到了“能表达情绪强烈冲击类词汇”和“正常情绪周期类词汇”，剔除冲击类之后，重新合成了人群情绪周期波动。发现这个指标和指数涨跌相关性，比起传统技术指标，能够极强的贴合指数运动，比起RSI 均线这种，不是同维度可比的，这个指标可以很好的在一个高低区间运动。
然后就可以用这个指标开发出一个完全不同的技术策略。
利用行为学形成新指标，的确效率很高。
很多年前，我另一个账号还回复过，是关于如何利用人性人群行为规律战胜股市宏观波动
这些年我转到利用人群的大规模评论语言开发一个新指标
我最近的发现是，人类语言的评论里，有些词汇可以代表市场外界的某种冲击性行为，而有些词汇可以归为周期性心理波动
通过这样分类，非常好的理解了市场的外界冲击行为和日常周期波动
研究还在进行中 ing
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我们真正要反对的是：在没有顶层逻辑的情况下，通过计算机（或AI）不断增加或优化参数挖掘出来策略。没有根本逻辑指导的ai策略，就是黑匣子里去挖钻石，参数挖掘找钻石的过拟合问题就像是回看历史，把所有挖不到的路径给否定，但实际真正能挖到钻石的概率还是很小。
有没有一种可能，如果某个市场规律确实存在，但人考虑不到这个策略模型，可以用计算机暴力方式挖掘出来呢？
当然是可能的，但计算机可以挖掘出很多个历史收益率非常好的策略，可能只有10%是真正有效的，其它都属于过度拟合。现在的问题是，怎样找出这10%真正有效的策略，这项工作比创建一个历史高收益的策略要难得多。...
数学模型的本质是更容易证伪而非证明真，而逻辑存在下的策略即使现在还没发现也会被最终发现（参考相对论和天文推演的推出）
市场是二阶混沌系统，这是无可否认的，所以他的规则无法被机器通过历史统计出来。不断重演的只有人性，逻辑也是人性的推演。
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其实需要回测的都不是好策略，真的好策略，理解了逻辑一般都是直接上实盘了。。。。我的意见是，凡事不要走极端。
这点上还是行为跟踪类策略比较踏实，连修改参数一般都不需要，但是这类策略的水平差距比较大，利润也差距比较大
高频率的策略还是需要回测的，如果历史回测收益不行，要么逻辑不成立，要么量化指标的算法不恰当，这两种情况都会让你后期无法在市场中赚钱。比如根据日内走势或波动形态做决策的策略就一定要回测，不然有什么理由认为历史上无效的策略今后会有效？
低频率的策略如果自认为逻辑扎实，确实不需要回测。因为回测需要的样本数据较难找到，产生投资机会的原因也各不相同，回测参考意义不大。比如最近的地产垃圾债，在历史上从未出现过头部开发商集体违约的现象，只要你相信房地产的价值不会短时间崩溃，就不用去分析历史上违约债的价格与收益率的关系，可以小仓位去博一博。
我们真正要反对的是，在没有顶层逻辑的情况下，通过计算机（或AI）不断增加或优化参数挖掘出来策略。
大牌886 - 愚蠢的人类
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这点上还是行为跟踪类策略比较踏实，连修改参数一般都不需要，但是这类策略的水平差距比较大，利润也差距比较大
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关于开户，也说说一些方法这个没必要做假吧，打开银行APP，发现有对应期货公司的转账选项就可以了。
通过居间人开户，条件都比较好谈。目前行情一般是交易所手续费。手续费返还也可以谈，有些比较卷的公司，每月手续费超过1000元就可以给返还，直接退到期货账户；还有留存资金的利息返还，这个也可以谈，具体看资金量，越大越好谈。
如何找居间人以及怎么防伪。某博搜索期货开户就一堆开户信息，他们就是居间人。至于防伪，跟居间人说要到营业部现场开户（现在绝大部分都是网上开户，但为了防伪，去...
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通过居间人开户，条件都比较好谈。目前行情一般是交易所手续费。手续费返还也可以谈，有些比较卷的公司，每月手续费超过1000元就可以给返还，直接退到期货账户；还有留存资金的利息返还，这个也可以谈，具体看资金量，越大越好谈。
如何找居间人以及怎么防伪。某博搜索期货开户就一堆开户信息，他们就是居间人。至于防伪，跟居间人说要到营业部现场开户（现在绝大部分都是网上开户，但为了防伪，去营业部现场开户是最好的）；居间人会帮你联系营业部，不要留太多信息，留个姓氏，电话就可以。还有一点，开户后，等保证金监控中心账户出来，若能顺利登录查询账户信息，那这个账户就保真。
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今天换了期货公司帐户，把原来期货帐户资金和紫光债回款资金一并转了进去，明天开始玩新玩具。
我的策略是针对中证500指数做的回测，昨天不加修改回测了中证1000指数，发现效果更好，这让我信心大增。
从统计学的角度来说，中证1000指数包含的股票与中证500完全不重叠，属于样本外数据（虽然两个指数日内走势相关性超过85%），能够获得一个更好的回测结果，有理由相信我的策略过度拟合的成份比较低。
当然，历史规律总在发生变化，过去好用也不代表将来好用。
试试再说吧！
过度拟合肯定有，我尽可能避免，措施包括：1、尽可能减少策略参数的使用个数（我的策略使用两个参数）。2、提高交易触发频率，保证大数定理发挥作用（大概一周触发两次，持仓周期固定为一个交易日）。3、目前只做中证500/中证1000指数，不做个股（因为，随便写一个策略，总能在几千个标的中找到历史收益极好品种，但这也是一种过度拟合)。谢谢骆驼 受你两个月前发帖启发 我自己也弄了几个指数策略回测 收益没有你的高 但也表示怀疑 因为测试的结果和自己的认知有很大区别 也极度怀疑是过度拟合 但从大师的发言来看 我这个应该没有 我只有一两个简单条件
我自己先做模拟观察一段时间
再次谢谢骆驼*
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不喜欢花里胡哨多余的东西，
策略回测系统100%都是我自己写的。
第一步：编写行情采集程序，将行情数据清洗后放入SQL Server数据库，这部分用C++实现。
第二步：基于SQL脚本和存储过程，编写策略，实现回测和策略实时监控。
第三步：通过EXCEL图表，展示回测结果。
这些东西，
对于我来说足够了。
期指确实非常难，没见几个有很大潜力的，核心我觉得是：我姑且简单粗暴地理解为反人性+盘感。
战略。开仓、平仓、执行，都是战术，可以优化和突破。
战略，其实是最核心的，就是贴合市场的思维，完全不同于传统，这个基本来源于天赋，用这个思维，需要怎么做去接近市场，达到与市场的融合，就是交易的核心战略。有时认知上的障碍，就无法飞跃的鸿沟，可以说杠杆没有天赋，举步维艰，可能再努力都难以突破，可能绝大部分人，都找不到那条通往市场的道路。
机器学习和...
做股指投机确实太难了！说得很对，忍不住冒个泡，能够坚决执行的人更少了，深有感触，就不贴单了，默默关注一下，顺便看看做空的仁兄这次会不会全身而退（自己也出现过做空，1月份7300做空，也是担心骆驼兄总结的第3点，损失贴水，没有忍住止损了，月底一路跌到6500）
一是要具备有效的策略。光是这一点就很不容易，你看着随便一个量化软件做个策略，回测一下收益惊人，其实95%的概率是过度拟合。关于过度拟合的问题我需要写几千字才能完全说明白，有时候你认为自己没有过度拟合，其实并不是。这一点，就注定了绝大多数的人工智能机器学习类策略会失败，因为现在的机器学习模型用得最多的卷积神经网络，就是通过不断增加和调整参数来拟合数据的。
二是要能够坚定的执行...
赞同来自: 陈曙2
@joeychris2022哎，只能祈求下跌了
我就说吧，
浮亏60W（其实就是实际亏损），
赚10万就平仓。
这种手法，
也不是没有用武之地，
比如可转债、信用债就这么做就很有效，
至少从过去看来是这样的。
但用于高杠杆，上无顶，下无底的股指，真的风险很大。指数上下波动20%-30%太常见了，如果是做空还要亏损贴水，还有指数上涨带来的保证金上涨，用1倍杠杆都吃不消。
虽然接受现实很难，也没办法，我前两天做空、...
小心解禁时不一定跌，跌可能要大股东卖过后才跌！去年爱博医疗从150元翻倍时正是巨额解禁，翻倍后才一路下跌，大股东套现的全在高位出来。科创板这些公司有动力推高股价，而且科创板业绩增速还不低。反正我现在就躺平了。。
赞同来自: xineric
大哥你好这样感觉很危险的样子。
持有10手ic2209空单前来报到，有10万利润我才会选择全部平仓，不然不会平仓。
我前面也是开空，后面调整下来就转多了，然后又转空，又转多。
感觉最近做得不好。
周二早上加了多单，然后一路涨一路减，到下午就变成空了，周三一路上涨也是一直加空单。
后面调整了慢慢减空单，周四早上转多单了，感觉大盘最近还是太强了，有机会再去空。
我的操作有点像网格，加多少或跌多少加一张，加到多少就停掉看情况考虑后续操作计划。
赞同来自: 秋风客
大哥你好持有10手ic2209空单前来报到，有10万利润我才会选择全部平仓，不然不会平仓。小心解禁时不一定跌，跌可能要大股东卖过后才跌！去年爱博医疗从150元翻倍时正是巨额解禁，翻倍后才一路下跌，大股东套现的全在高位出来。科创板这些公司有动力推高股价，而且科创板业绩增速还不低。
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我就说吧，
浮亏60W（其实就是实际亏损），
赚10万就平仓。
这种手法，
也不是没有用武之地，
比如可转债、信用债就这么做就很有效，
至少从过去看来是这样的。
但用于高杠杆，上无顶，下无底的股指，真的风险很大。指数上下波动20%-30%太常见了，如果是做空还要亏损贴水，还有指数上涨带来的保证金上涨，用1倍杠杆都吃不消。
虽然接受现实很难，也没办法，我前两天做空、做多都双边打脸，也得按策略规定的时间点平仓，当然前提是你的策略得有固定的平仓时点。
做股指投机确实太难了！大哥你好
一是要具备有效的策略。光是这一点就很不容易，你看着随便一个量化软件做个策略，回测一下收益惊人，其实95%的概率是过度拟合。关于过度拟合的问题我需要写几千字才能完全说明白，有时候你认为自己没有过度拟合，其实并不是。这一点，就注定了绝大多数的人工智能机器学习类策略会失败，因为现在的机器学习模型用得最多的卷积神经网络，就是通过不断增加和调整参数来拟合数据的。
二是要能够坚定的执行...
持有10手ic2209空单前来报到，有10万利润我才会选择全部平仓，不然不会平仓。
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赞同来自: aladdin898 、maverickshao
我说过简单的例子，
大家肯定都经历过，
也不会认为是过度拟合。
比如经过几年时间，测试了100个策略并实盘，发现有2个确实有效，然后保留了下来。单看这两个策略，逻辑和实现都非常简单，看不出过度拟合的影子，但继续使用就不灵了。
其实你用100个随机的方法，也能找到2个历史回测和实盘表现非常优秀的策略，但就是很快会失效。
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一是要具备有效的策略。光是这一点就很不容易，你看着随便一个量化软件做个策略，回测一下收益惊人，其实95%的概率是过度拟合。关于过度拟合的问题我需要写几千字才能完全说明白，有时候你认为自己没有过度拟合，其实并不是。这一点，就注定了绝大多数的人工智能机器学习类策略会失败，因为现在的机器学习模型用得最多的卷积神经网络，就是通过不断增加和调整参数来拟合数据的。
二是要能够坚定的执行。我个人觉得，这比第一条还难，你别说搞个程序自动执行就克服了。要知道机器也是听人指挥，一旦持续亏损，你人为关掉程序或调整参数，谁也拦不住你。
三是克服人性，就是克服赚了就想跑，亏了就死拿的天性。这个真的太难了，我只能通过只做短线来规避这个问题。比如隔壁做空10手IC的兄弟，我敢打赌，只要是快回本了他就会平仓，继续涨的话，他还会加仓，直到加不动为止。
要不是其它地方没机会，我才不做这个。
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