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熟悉的朋友大概经常看到这个帖子的“新高点赞日”。确实，2021顺风顺水，在保守投资框架下，低仓位“债基”（把整个投资组合类比成债基吧）实现了货基的收益曲线，几乎是平滑地上升，基本做到按月不回撤，周新高的比例约为3/4。
按全资产口径，平均权益仓位（可转债+门票+基金）约5成的情况下，收获了29%+的年度收益，基本跟上市场的节奏，绝对收益历年新高，接近前两年收益的总和。大部分时间，仓位按年初基数算，但到了年底，权益部分没有加仓，仓位就越来越低。最终的仓位：可转债2.5成+，基金1成-，门票1成。现金组成中，香草0.5成，石油EB 1成（前天减仓），美元和出借款1成-（没有收益），剩余3成活钱。
分部算：
可转债收益率约50%，是主要收益来源。基金收益很少，大概5%吧，活钱收益估计4-5%。门票和新股今年运气比较好，兴发是今年的大牛股，水电股赶上了好时候，2波减仓和加仓赶的巧，8月份新建的一个账户满仓水电到年底的收益率超过110%（含新股贡献）。新股方面，今年收获了最大肉签极米科技。今年小账户收益率爆棚，平均80%+，好几个100%+，最差的50%+。无效资产严重拖后腿。
2022展望：
每年年底都要憧憬一下明年，希望来年能芝麻开花。
经历多了，还是更现实和理性。虽然谨慎看多明年资本市场，但经历了3年的牛市，期望值还是放的更平才更合适。期望明年的基本收益能达到2位数（10%）就可以了。再多就是市场的奖励了。
配置方面，在牛顿第一定律的惯性作用下，暂时保持现在的局面，适当微调。
1. 可转债：依然是主要配置领域，虽然走了3年大牛，JSL转债指数也来到新高，但一个好的赛道很难放弃。这可能是最严重的路径依赖。2020和2021主要的策略是双低，2022这个策略能不能回归还不一定。（真回归的话，一定是又经历了一阵腥风血雨）低溢价和低价是目前不多的选项。在低价（110？120还是130，不能再高了）中寻找自己熟悉的板块，比如新能源相关，元宇宙相关，双碳板块，优质化工，PCB，农药，水泥，猪肉，抗疫，纸业，券商等等板块。同一板块，拓展和比价相对容易，卖飞了至少有同类品质可选，守住基本仓位。在性价比不高的情况下，尽可能重仓有题材，颜值高，安全的品质。只能精耕细作了。经历过多次腥风血雨了，还是要多一点耐心等待下一次的狂风暴雨。有机会仓位可提高到4-5成。
2. 基金：目前主要重仓兴全双合+少量外围，明年不会太大改变，可能会多元化一些品种。但基金总体还是靠别人，很多事情不可控，尽量保持现有的仓位。如果港股继续下跌的话，会进一步加仓含港股的基金以及那些中概，港股总仓位不超过0.5成，基金总仓位不超过2成。
3. 门票，目前只配置1成，如果有好的标的，增加到2成是极限。
2021虽然一直看一些老师的期权讨论，但真正实践的也就是买了点香草而已，能力圈始终停留在原地。ST股，和新三板也只是吃瓜围观，最多打打新股。能不能实现突破，努力可能没用，关键看缘分。
啰嗦了很多，祝各位朋友新的一年都有好收成。
去年主贴在这里：
2021可转债（双低脉冲+白马绩优+低价暴雷）等
https://www.jisilu.cn/question/407061
声明：以上仅是个人幼稚想法，不作投资建议，请勿随意模仿。
14人答谢
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有人总结了2021基金的年报，大致就是梳理今年的冠军和收益排名靠前的基金。
其中有些内容不错，记录一下，都是我原先不太熟悉的基金经理：
邱栋荣 中庚小盘价值 和中庚价值领航， 风格：均衡+价值低估
陈皓 易方达科翔，易方达平衡增长，风格：均衡+成长 其中科翔近5年成绩（25%，-25.5%，60.7%，64.8，27.6%）
程洲 国泰聚信价值优势，风格：均衡+稳健，近5年成绩（13.5%，-25.8%，60%，66.8%，21%）
看起来还不错，这个成绩不算今年跟老谢他们比也一点不差，先加入自选吧。
其实头部基金经理中老谢今年还不算差的，合润6%+，合宜微亏。
数据参考：
https://finance.sina.com.cn/money/fund/jjyj/2021-12-31/doc-ikyamrmz2383869.shtml?cref=cj
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新年开新帖，仍然受到了很多熟悉“面孔”的关注、打赏、点赞和感谢。感谢 2年来陪伴在身边的朋友们，每一次的默默点赞都转化为前行的动力和乐趣。接下来的每一个日子，仍将一如既往地记录下自己简单和真实的想法，继续成长和进化。阅读的朋友们如果有收获那一定是您自己的努力和我们之间的缘分。其他的朋友就当是看看热闹，聊聊家常。
新的一年即将开启，憧憬+谨慎 是眼下自己的感受，或许也是大部分朋友的心态吧。。。
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结构性行情延续，与去年年初的行情反差极大。权重指数高开低走，在新能源医药白酒等带动下大幅下挫，都是走牛很久甚至好几年的品种。但宁王和茅台这样的龙头跌幅不大，惨的是CXO的药明等。小美丽行情继续，500指数介于中间，基本平盘。
基金的净值多数应该下跌的，但有些基金配置均衡就很难说了。今年应该在均衡和稳健方面多配置几个规模小一点的基金。
开年第一天，买了第一份保卫香港指数：香港中小LOF，计划中的。刚买就套，不急慢慢买吧，最多配5个点。
可转债：
组合收益1.5%（修正后）
这才是开门红的赛道，得益于小股票的靓丽表现，可转债持续走高，不少品种大涨。减仓了不少大涨品种，买入方面，早盘129加仓洋丰，尾盘继续加了点，凑满2张大饼。惠城买成中饼，另外加了点瑞达迪龙中金等。没啥好买了。
北交所打新碰到一个低级问题，原本在几个主账户都留了钱，结果发现都在同一人名下，只能打其中一个，打了半格。小于50万的就放弃了。感谢给出提示信息的网友。
早盘还卖出了不少EB，尾盘把不能打新的部分买了一半18EB。
开始第一天就实现市值新高！
市值新高点赞日，大家努力一起新高：）））
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市场或许受到了中移动上市的影响，但谁去在意呢？三大运营商是曾经的现金奶牛，现在回归沦为平庸的公用事业股。今天除了金融地产上涨稳定指数，多数指数大跌。宽基指数方面，创业板继续大跌近3%，仅50指数因含金量高而微跌。创业茅的走势有点复刻去年准节后的蓝筹茅的感觉。宁王继续带头压制。昨晚对岸指数也类似，银行、能源等领涨而科技茅领跌。
基金今天下挫明显，昨天开始买入的香港中小被埋，今天下午看溢价率约1%，还是申购了一小份。对于摊大饼而言，5%是针对某类资产，比如港股或者ETF。单一品种持仓一般都不超过1%，个别会达到2-3%。只有极个别品种跟踪很久且深研后强烈看好，才会突破这个限制。这样的标的2021全年只有兴发一个，但接过几波大涨后也只留下一个零头作为底仓。
可转债：
组合收益0.1%，
全天强烈波动，虽然正股还是多数下跌，但转债依旧延续强势，但我偏向看淡转债，溢价率一直高高在上。
今天重仓的品种表现稳定，猪肉板块延续强势，洋丰也开始了收获的节奏。减仓了猪肉债，加仓了PCB等。
EB方面，主要的动作是把18EB换仓到17EB，18快要分红了，而且最近异动较大。
门票涨跌各半，但仓位多的电力表现较差，底仓兴发更是连续大跌，只有地产水泥等较好。
市值小幅回撤。
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昨晚美联储开会说要加快加息并缩表，美债收益率攀升至1.7%，美股立马崩了。仔细一看，哦，道指和标普刚刚新高。但港股是结结实实的跌的不像样了。
回到大A，多数指数低开后惯性下杀，然后探底回升跌幅收窄。领跌的是昨天坚挺的50指数，宁茅两大王都是跌的，外加金融股回调。这几天基金又开始互相搏杀，开年基金的体验不行。
今天继续申购了一点香港中小，但收盘一看折价（在集思录QDII亚洲市场一栏可以找到）缩小了。我不看好港股，也不知道港股将来的走势，但这么多利空，加上走低了这么久，确实是有买入的冲动。冲动是魔鬼，但用摊大饼思路也无妨。
可转债：
组合收益0.6%，
虽然看淡可转债，但还是先品味这泡沫吧。减了光大，青农，恒逸（双大饼减一点）和英特（应该是第二波了），加了健帆，康泰，嘉美，兴森，华森等。
18EB早盘错过了最好的卖点，但还算卖的不错，多数换仓17EB。转债泡沫的时候，把EB也带的活跃了，赚点利息。
今天把一个小账户的光大转债换成了正股，凌波老师的策略虽然有难度，但转债结合门票也算是补充，可以摊多份大饼。如果后续转债继续上涨的话，会逐步都换到正股。
门票股多数上涨。但变化不大。
市值回升。
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2022第一周主要指数连跌4天，尤其是创业板和深成指大跌。小股票最后两天也被带下来不少。午后创业板还曾反弹至红盘，但全天黄线带动白线下挫。
基金昨天的表现还算稳定，现在只能把这几天的行情怪罪到机构的头上，调仓砸盘，赶着政策利好狂砸新能源等新抱团股。
昨天其实还买回一点前期卖出的300ETF，也只敢拿着汤勺去接一点飞刀。没有勇气拿大盆。港股和中概昨晚大涨，结果香港中小场内还折价了。
可转债：
组合收益0.2%
今天的贡献有不少来自于不算分母的石油EB。石油价格又回到80+，而可转债热度依然不减也刺激了石油3B的活跃。开盘不久居然在低位买到了18EB，全天来回切换了几次，每个品种的最高价和最低价都有我的贡献。
加仓品种：洪涛，华森，洋丰，正邦，瑞达和奇正等，多数是高位减仓较多的品种。
减仓品种：恒逸（减了半张大饼），科华，靖远，光大等
门票涨跌各半，难得有点小动作，冲高减了点万科，尾盘看川投跌不少，加了点。
虽然不确定今天的市值跟周二孰高孰低，但
周市值新高了！
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周末无事，了解下油价和正股的关系。
先看下油价吧，上图：
原油价格从2020年底一路走高，主要的时间节点：
第一波21-1-8有效突破50美元，一路走高直到2月底。
第二波21-3-5触碰70美元，然后在60-70美元之间，持续到5月底无法突破。
第三波21-6-4突破70美元并缓慢走高大概2个月左右后从75回落到大概65美元
第四波21-8-20开启一波大涨一直冲到85+，持续2个月左右，11月份开始又慢慢回落到70左右。
然后就是始于21-12月底的这一波上涨，油价又回到了80以上。
然后看看中国石油的股价走势，总体上股价在每次油价突破前高的时候总有一点冲动，过后一般都回落，当油价在高位持续一段时间以后股价才会开启一段大涨。油价回落的时候，股价也大致会回落且幅度更大。总体上，港股跟油价的相关性更强一些，也是一波高过一波，而A股因估值高重心高，上涨不易，下跌往往又回到原位。
最近的这次上涨，且看看会发生什么。
当然持有石油EB，一个还有半年到期，一个还有1年到期。算虚值较大的CALL。本来我都快没兴趣了，但最近油价又开始上来了，就好好了解一下吧。仓位也都回来了，手头现金多，考虑要不要多搞一些。
看看影响油价的大致因素，无非就是供给和需求面以及货币供应。
不利面：
- 疫情，影响需求，但目前普遍认为影响不大。
- 伊朗增加供给，目前的油价已经PRICE-IN，但年内的可能性越来越低。
有利面：
- 增产低于预期，2月份增持40万桶/日，有能力增加产能的国家仅有沙特和阿联酋。
- 利比亚减产，可能影响60万桶/日
- 哈萨克斯坦紧急状态，可能影响供应，日配额159万通，在OPEC+中排第七。
- 疫情对供应也造成潜在影响，目前多个地方都出现供应问题。
资金面，金融体系中有大量资金，但石油相对其他大宗商品价格有优势，且目前整个金融系统的大宗商品仓位很低（高盛语）。另外，高盛说6月合约出现4美元的现货溢价，意味着看涨（这段话并不太懂，应该是期货价格高于现货价格才是看涨吧？）
总之虽然美联储要收水，但最近的资金面好像跟油价无关。所以以上的所有因素都构成对油价的支撑。有预测全年均价88美元的，有预测下半年会看到95美元的。只要油价维持在80以上，对两桶油都是利好的，尤其对中石油。
且看吧，也就1年时间，1年后石油EB也就没了。
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主要宽基指数都探底回升，市场波澜不惊。场内资金利率都很低。国内疫情多点散发，抗疫成本越来越高。还是要坚持，比拼实力的时候。
主力基金表现欠佳，没啥动作。
可转债：
组合收益0.5%，继续高涨。
一边是卖卖卖，一边也找不到太合适的买。
今天猪肉板块又是大涨，看不懂，早上看推送说肉价最近又跌了，但市场认为这有利于产能出清吧。可能是这逻辑，把希望转债卖的差不多了，只留下正邦。下午迪龙正股涨停减了一点，这个也是没啥买结果买成了大饼。尾盘130加了兴森，慢慢也买成中饼了。另外减了光大，但正股没买到，明天有机会再买一些吧。核能买了一张小饼，虽然快满足强赎条件了，但没有溢价。
EB继续活跃，T了几次，最近差不多降低了一个点成本，有合适的价位再加仓。
门票多数上涨，接近涨停把唐人神清了。
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除了银行等大金融指数表现较好，大多数指数下跌。主要宽基指数全数下跌。创业板已经连续大跌，一时半会很难企稳。出来混还是要还的。
兴全双合最近的表现也很差，好在合宜有港股成分，最近明显好于合润，合润切换到合宜到最近才有所体现。香港中小又溢价了，但还有一个恒生中小折价，持仓略有不同，可惜成交太稀少。持仓各半，目前还是一张小小饼。
可转债：
组合收益略负，今天感觉也有点挺不住了，但还是蛮强的。
减了点光大，青农（银行股涨，转债涨的更多）和洋丰（买的太多，稍稍减一点吧）。买了少量盈峰和希望。
EB继续切换了大部分。目前有机会尽量持有17EB.
门票有涨有跌，化工股涨幅较大，其他微跌微涨。昨晚看了下还有几个账户里又唐人神，今天清了其中一个账户。还发现有几个账户有浙江教科，也清了一个。买回湖北能源。这些大概都是去年上半年卖出湖北能源后买入的。
市值变化不大。
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美联储紧缩预期降温，鲍威尔有点安抚市场的意思。也是，会议纪要放点狠话，让市场有所忌惮，实际内心还是有点不情愿。市场很敏锐地get到了，于是纳指迅速反弹。但实际最近几天中概股早就不管不顾地大幅反弹了好几天，今天一看前一段套牢的中概LOF已经盈利了。而香港中小也盈利了，本来看着场内溢价，卖出后买恒生中小，但无耐成交实在稀少，只买到一半。没关系，后面再买吧。
今天大A超跌反弹，跟昨天相反，跌的多的反弹也大，而银行指数却绿了。挺好的，今天把那天没买到的光大银行门票给买齐了。
可转债：
组合收益0.3%，继续涨不停。
本来128左右加了不少希望转债，到尾盘噌噌大涨，基本都卖了，然后加了正邦。猪肉债保持仓位。减了远东兴森雪融宏辉立讯等，加了万青和大族。
EB基本都换成17EB。
门票涨跌都有，按计划清了2个账户的唐人神，买回湖北能源。晚上再看看还有没有哪个账户还有。
今天10点半左右买香草，没买到。头一次，哎。。。
市值新高。
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刚刚一个反弹就迎来大跌，尤其是50和300指数。今天主要是各种茅在跌，新能茅跌完轮到真正的茅跌了。对基金实在不是好事。
兴全合润年底的表现尚可，但最近真是不堪。合宜有港股稍稍好点，但也是50步和100步的关系。交银的某个基金已经新低了，看了下持有不到两年盈利还剩10%，虽然很少，但也是看不下去。不管是不是核心资产，贵了总是要还回去的。
可转债：
组合收益-0.2%，
下午也被大盘带下来了。
今天卖飞了三力，一只放了挺久的小饼看着很不顺眼，突然就飞了。所以千万不可小瞧每一个转债，你瞧不起它，它就让你拍烂大腿。本来上午都是一路卖卖卖，减了健帆，乐普，靖远等。到了下午就是买买买了。把昨天的希望转在128又买回来，加较多的还有奇正，正邦，岭南等。鹰19都换成山鹰了，很久没有碰这两个了。
18EB今天非常强势，都换成17EB，但可能是个错误。1年多的期权价值可能比半年大吧，但这个实在不会估值，就这样吧。
门票跌多涨少。盘中买回部分香港中小，尾盘还申购了一些。把昨天卖出的部分都买回来了。
市值回撤。刚刚赚点小钱就还回去了，今年赚钱不易啊。
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大指数继续大跌，创业板小幅反弹。行业方面，金融地产煤炭等领跌。市场继续任性地表现，对于基金的观点，曾经是不屑，后来在上海小孩和@影儿小白045 等老师们的洗脑下，也被带进去了，经过近两年的观察和持仓，才有了一些自己的体会。总体上，还是要把基金当成工具，特别是指数ETF。主动基虽然过去能跑赢指数，但不是全部，将来整体堪忧。留着现有的持仓，不再大幅加仓，指数类适当配置。
继续小幅加仓香港中小，目前一张小饼。港股市场大概是低估的吧。
可转债：
组合收益-1.3%，这才是吃面的元凶。
但不打算关灯，毕竟这么久了才有个像样的调整，适当加点仓还是应该的。
加仓有一长串：光大，财通，恒逸，万青，洪涛，交建，国光，山鹰，希望，孚日，中装，洋丰等。
卖出也不少：正邦（好像有些八卦负面新闻，先减一点吧），减了瑞达，乐普，美力，兴森和核能。
18EB最近每天都有表演，可惜我都跑17EB去了。今天继续加仓EB。
门票跌多涨少，前期买入的中泰化学下午差一点冲涨停，挂11元的卖单没成交。但还是在涨幅6-7个点的时候减了一份，换回湖北能源。浙江交科也卖出一个账户，换回湖北能源。中泰化学虽然大涨，但下个月有定增解禁，且没有特别大的股价驱动因素。
周市值回撤。
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“降息”了？
市场温和反弹，银行保险收绿。全天大部分股票都停留在一个很小的范围观望。
上周五的基金净值表现好于预期，今天场内大涨。
继续少量买入香港/恒生中小。
可转债：
组合收益0.5%，回血中。
早盘低开但没有成交量，全天基本都是温和反弹。减了点抄底的仓位。加了奇正和洋丰。洋丰今天的最低价是我用智能单买到的，偶尔弄一下，还挺管用。
核能转债今天满足强赎条件了，看结果。
门票小幅上涨，中泰化学重组停牌了，可能错过一个亿。
市值回升。
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银行发力修复了最近两个交易日的跌幅。昨天刚刚找了几个银行基金备用，银行就涨了。对银行并没有太多想法，但不被待见的品种摊个饼是可以的，已经有农行和光大当门票，还有光大转债。如果想多买些还是得上ETF。
除了创业板跌，多数指数都上涨，降息效应反应有点迟钝。
继续小幅买入香港/恒生中小，尾盘还申购了些，仓位不到1个点，动作太慢。今天港股方面好像是大指数跌，中小微涨。
可转债：
组合收益0.2%，正股跌的比较多，转债涨跌各半。
核能昨晚公告强赎，开盘立马大跌。折价不断走高，于是接飞刀抄底，然后在中午之前减仓了，剩余的多数转股。卖出较多的有健帆（尾盘T回来），靖远等。加仓康泰转2，永安，宏辉，锦鸡，奇正等。
门票多数上涨。
市值继续回升。
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多数宽基指数下跌，创指最多跌3个点。新能源，医药等赛道股继续大跌。尾盘跌幅收窄，金融地产及基建产业链强势。
@账户已注销 老师在公众号里分享了一篇文章，谈到基金经理的无差别和明显基金经理的功能在于营销和按摩陪伴作用。通过近2年的观察和持仓，慢慢也体会到了。选基金也是要摊大饼，然后找一些近年来业绩不错的，规模不大的。
当然像大白这样，已经比较熟悉且比较稳定的基金经理还算靠谱，也许得益于兴全的公司“文化”吧。暂时就这样，以后定投组合里会多元化。但不知为何，基金定投一直没怎么动，看来要动用自动定投了。
香港中小和恒生中小（这个第一次，不确定能不能确认）继续小幅申购，场内实在是买不到。港股最近不怎么跟跌，尤其是这些中小股，不知道是不是错觉。
可转债：
组合收益0.7%，今天多个正股大涨或涨停。
早盘先有岭南和靖远冲涨停，水泥债多数大涨，下午迪龙也涨停了。这些都是大饼或中饼品种。减了较多仓位。洪涛和水泥债也减了一些，光大在115也减了部分。
加仓方面：正川，英特，康泰2，乐普2，永安等。
昨天@鸭蛋 老师谈到转债和股指期权的关系，很有启发。转债摊大饼，一堆转债总有波动，概率问题而已。估值期权就这么一两个标的，死拿一个好像要出问题，切身经历。
门票涨跌各半。卖出了当时债转股的华菱钢铁，买入中环环保等配债股。百元含权都超过20元。最近的门票股有机会准备都这么搞吧。
香草虽然只有0.8R，但还是买了一份（上周没抢到）。今天到下午2点还有不少份额。
市值继续回升，不确定有没有新高。
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风水轮流转，终于轮到港股爆发了，自选的指数全线大涨，大指数领涨。在美股连续下跌的情况下，港股不跟跌，而且大涨。回到A股，也是大指数逆袭的一天，金融股继续领涨。创业板和500指数继续下跌。
基金表现一般。中午在场内继续加仓少量香港中小。
可转债：
组合收益基本持平。
虽然正股表现很差，但个别正股是涨停的。
减仓：正邦，希望，嘉美，冀东，金陵等
加仓：靖远，洋丰，气模2等
T了迪龙和乐普2
中国核电卖出正股，但没有买入转债。放弃了。
门票股继续加仓少量配债股，
昨天中了2签臻镭，有点纠结，但还是全额缴款了。
市值继续微幅回升。
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周末下雨，预计未来一周雨水不断，运动受限。最近行情和天气有点类似，阴雨为主。
最近投资方面又处于一段瓶颈期，或者说是蜕变期。写的不多，也不知道该写些什么。但集思录是个好地方，空下来就浏览各种观点的碰撞，但我往往不去细读文字，尤其是长篇大论。
九债一购的讨论最近又多起来，但并没有去围观，只是在“我的关注”区看看。对我很有启发的观点有：
1. @鸭蛋 老师：去年年初低价买80个可转债，符合大数规则，赚钱是必然的。去年7月的购虽然很便宜，标的只有一个指数，结果是价值归零。
2. @账户已注销 老师在某个帖子里“弱弱地”提了一句：转债类似九债一购，可以不用挂死在宽基指数上。（有网友私信问账户已注销老师新开的公众号，请大家移步他的帖子里找，就在不久前）
我终于想明白，为何到现在我都不舍得花这个零钱丢在买购（沽）上，而始终和可转债不离不弃的原因。虽然从理性的角度看，应该尝试丢点小钱去买购的。
关于港股年前就有过一波讨论，最近@penguin 老师开的新帖“2022大势研判”中有比较精彩的评论。
1. 首先提到了（美国）通胀的大概率延续和我国无风险收益的大概率走低，看似矛盾但放在眼下全球格局下又不失合理性。
2. 在低无风险收益的前提下，权益资产就提供了足够的“风险补偿”。在股权资产中（主要对比A股和港股），目前中小股在估值方面仍然优于蓝筹（但最近以医药新能源等蓝筹的持续下跌或许会对结论有所修正），而港股的低估（扣除红利税和不能打新的影响）有一定的优势。看几个香港中小盘 QDII的持仓，多为内地知名的企业，比如蒙牛，碧桂园，药石，联想，金蝶，海螺，龙源电力，信义光能，中国生物医药，信义玻璃等等。虽然持仓变化挺大，但多数都是这些耳熟能详的企业，持股分散，最大仓位一般不超过5%。目前关注的是香港中小LOF和恒生中小LOF这两个QDII。场内成交很小，场内溢价的时候申购更好，集思录的净值预测数据很准。
长春高新作为药茅之一，最近连续跌停，也算是大瓜。看下K线，股价已经回到2年多以前，最高500多现在已经不到190，下面跌到多少也不知道，但也许再有1-2个跌停吧。@账户已注销 老师经常提到的医疗最近也跌势汹汹，几个医疗ETF，最近半年跌幅都在30%多吧。周五，终于买了点医药卫生ETF（一直当自选指数看，既有创新药，CXO，也有一些医疗成分股），上市9年，目前净值3元多。比较有特色，前3持仓（最近一年都是药明，恒瑞和片仔癀）仓位占比较大占比35%+。看医疗ETF们主要持仓，迈瑞，爱尔，药明基本排前三，占比30%+，然后就是各种茅，比如泰格，通策，爱美，凯金域，康龙等。或许再跌跌，也可以考虑买点。
北交所转板埋伏大饼，@孔曼子 老师的杰作，从去年就开始新三板各种大饼，到现在新三板北交所辅导股。确实是很好的策略，如果接下来没有方向了，准备这样干一下，买100个标的，每个200-500股试试。一半失败腰斩，一半成功翻倍的话，不亏。成功的概率会大于50%吗？平均耗时9个月？但孔老师的作业不太好抄，又多又杂，需要花费更多的时间关注各种公告，或许更适合年轻人。
回到可转债，暂时还是自己的最爱。双低策略已然失效，但低价等下修等策略还是可以试试的。另外，我一直钟情于各种板块组合。当我对某一行业感兴趣的时候，如果有对应的转债，还是优于ETF，标的数量不多但总数是站在同一个战壕了。比如：
1. 新能源/锂电池/磷化工：新洋丰，
2. 生物医药：健帆，康泰，乐普2，
3. 元宇宙：岭南，赢通，中装2
4. 冬奥会：金陵
5. PCB/芯片：兴森，崇达，世运
6. 猪肉：希望（1，2），正邦，傲农，温氏
7. 水泥/基建：万青，天路，冀东，北方，交建
8. 新冠（手套、口罩、药品等）：康泰，蓝帆，正川，宝莱，道恩，科华
9. 中药概念：华森，奇正
10. 医药连锁：华统，英特
11. 双碳：靖远，迪龙，维尔
。。。
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有老师预测市场将变盘。理由是美股不一定会崩，因为美股很危险，有些公司发债回购，等于掏空了上市公司，如果加息的话将玩完。所以。。。另外，我军的大金融估值低位。我觉得或许还有一个理由就是我大A放在全球看，投资回报较好，体系稳定，有配置需求，且目前占比并不大。但这些理由购充分么，市场还是有自身的逻辑。
今天市场低开后冲高回落，总体小幅振荡。成交持续萎缩。还是看不清方向。基金也还是老样子，早上看到兴全双合的持仓更新，感觉变化不小，快手成了合宜的第二大持仓。
下午看香港中小有写溢价，卖出部分，然后超量申购加仓，尾盘看溢价扩大了。
可转债：
组合收益0.1%
早盘智能单继续125加仓洋丰，对于这样的标的我是有信仰的，越跌越加不会出现情绪问题，下午起来了就顺便减了点。恒逸也减了1/3，这个价格性价比一般。首次买入首华一张小饼，目前正股低位。另买入贵燃一张中饼。交建基本清了。
今天17EB减了点仓，尾盘买入881赎回。
门票变化不大。新股最后只申购了亚信。周末把最近破发新股的情况做了些总结。https://www.jisilu.cn/question/449355?show_all_answer-TRUE__item_id-4034061__answer_id-4034061__single-TRUE#!answer_4034061
市值小幅回升。
声明：以上仅是个人幼稚想法，不作投资建议，请勿随意模仿。
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市场牛了三年终于到了全面还债阶段。没办法，出来混总要还的，总体还算轻松，虽然看着账面也在缩水。大指数稍好些，但今天基本是泥石俱下，小股票跌的惨不忍睹。看看转债的正股就明白了。
基金自然好不到哪去，今天尾盘接了些飞刀，医药卫生等。尾盘又卖了部分场内份额，然后超量申购香港中小LOF。都是拿调羹接，不敢冒进。
可转债：
组合收益-1%
事实上今天又几个仓位较大的品种还是红盘的，要不更难看。洋丰和康泰等都是最近逆势买成的大饼甚至双份大饼，还有昨天换入的首华和贵燃等也算比较稳定。盘中还有不少妖债活跃，智能，宝莱，昌红，红相纷纷上涨。但尾盘也都下来了。今天比较忙乎。
减仓：靖远，智能，红相，宝莱，正邦，冀东，城地等。
加仓：洪涛，天路，乐谱2，宏辉，永辉，岭南等。
仓位还是上不去，卖出的更多。
门票多数下跌，前期配债股也都被埋，埋就埋吧。
市值回撤，目测还回撤不少，今年亏钱了。跟去年类似，开年都很难。
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市场温和反弹，盘中来了个V型反转。最近几天老美盘中都是千点反转，人为操作痕迹有点那个啥。
今天继续申购了少量恒生中小，又少量接了点医药行业，最近医药医疗好像跌残了。
可转债：
组合收益0.4%，小幅回血。
卖出：光大，惠城。
买入：首华，宝莱和岭南。
门票多数上涨。昨晚又中一个亚信，虽然无脑缴款，但现在中签新股已经没有以前的幸福感了。有的网友说，撕票放弃打新。这还不至于，毕竟总体上打新还是赚的，只是过去那种打新中签必赚钱的体验没了，现在打新需要：技术活+中签运气+上市不破发运气。
市值小幅回升。
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官方说法叫家用投影仪，好像用来看视频很不错，液晶电视65寸的放在客厅已经无视，关键是，相当于一台可以投影的手机，有面墙就行。有没有哪位老师用过的来说说。
大家还记得极米（一签赚近20万的那家）吧，就是做这个的，我先搜了下京东做点功课，对比了以下几个。
共有功能包括：
标准分辨率1080P（最大分辨率各不同，但都号称支持4K），语音遥控（AI），亮度都在850流明+，寿命都在25000小时以上，都支持无线，都支持安卓。
先说极米Z8X，最大的有点是自动调焦，因此也支持屏幕（障碍物）自适应调整（其实就是自动缩放屏幕大小），最大分辨率3840*2160dpi，1200流明，但牺牲了灯的寿命，音效是哈曼卡顿，支持3D播放，整机耗电120W，内存2G+16G。价格最贵3800+，Z6X大概3000出头。
微影 2022新款Z8pro 4K，最大分辨率4096*2160dpi，手动对焦，支持光学变焦（这个有用吗？），支持3D，耗电55W，内存5G+32G。价格便宜，1400
华为（璟甄M6，是华为吗？），好像物理指标最差，只有标准分辨率1080P（号称真实物理分辨率），其他指标都一般般，最大有点好像系统内置了央视和卫视节目，不用另装电视家。价格也不贵，优惠后不到1500，还有一个低版本R5大概只有不到800。
除了极米，其他牌子都送幕布，支架等配件。
大家说说看，该选哪个，或者还有更好的选项？使用体验如何，是不是该淘汰电视机了？这个又大，又4K，想在哪个房间都可以，搬家也没问题。
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关于投影电视先汇总下各位网友的意见 https://www.jisilu.cn/question/449906，大致就是： 亮度不够（白天效果不好），对比度和色彩饱和度也不如现在的平板电视，还有就是投影位置可能受限。
但我也看到@天书 老师用的小米1S 4K激光投影仪可能是不错的选择。亮度达到2000ANSI流明，对比度3000：1，基本达标，也不受投影距离限制，0.24米就可以投放。缺点是比较贵，现价9999，另一个问题是，以曾经从事过激光行业的老旧经验判断不出，激光衰减（实际寿命）情况。
好吧，最初的诉求就是偶尔晚上看看视频，给个语音指令，画面就上墙了，并不太追求极致效果，图省事和体验，不像现在还要跑客厅去看电视。所以对亮度的要求并不太高，但智能是必须的，这个智商税没办法，不想再去伺候老式的投影仪，还要连电脑，还要调焦等等。
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昨晚美股高开，但鲍威尔讲话并没有松口后急跌。今天白天，美股期指继续下跌，中概股又被血洗。这次我大A 的脊梁没有挺起来啊，继续大跌，创指领跌各大宽基。看来2022走熊了。
今天查询了下基金公告发现香港中小这几天并没有限购，本来打算卖出场内份额再申购的，但下午溢价率走低就放弃了，直接申购了一份。检验一下能否申购。仓位总算买够一张饼了，明天继续。其他接飞刀的基金还有中概和医药行业。跌的太不像话了。
可转债：
组合收益-0.8%，又是巨亏。
买入：敖东，首华，岭南，智能，中大（新入），国泰（新入）
卖出：惠城，恒逸，北港，贵燃，瑞达，北港。
最近大幅波动，感觉定价偏差较大，换入一些心仪已久的标的。
门票普遍下跌。
货基全天走强没有任何机会，早上放了一部分逆回购，后来利率下来就算了，刀枪入库。
市值回撤，1月份盈利已经不指望了，希望少亏点。
补记：虽然有小雨，还是憋不住出去跟小屁孩踢了会球，有积水只能倒倒脚，射射门，半小时就收工回来。今天的新股臻镭科技全天大部分时间处于破发状态，但跌幅在10%左右，后面或许有机会。但打新不是炒股，开盘有机会卖出500股，后来又在平盘卖出另外500股，好歹还赚了点，新股真不易。今年都不易。
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市场高开低走后又大幅回升，尾盘被50指数拉下来。应该是50指数中的白酒惹的祸。
基金表现差强人意，兴全双合也在比惨，新低接新低。早上看到有网友介绍，某个牛逼的基金经理，曾经15年超越市场很多，结果在次贷危机前夕盲目抄底折戟沉沙，然后悻悻地说了一句：我还缺乏经验。在市场先生面前，再牛的人都这样了，何况。。。
今天继续申购了一份香港中小，也不套利了。尾盘少量加了点合润，很久没加了。
可转债：
组合收益0.4%，止住了连续出血。
早盘有华通大涨，后来有嘉美大涨，都减仓了。盘中还有特一，雷迪，和昌红等妖债，也都高位丢了些出去。昨天看@天书 老大的帖子，有所顿悟，也是踩了狗屎运，开盘不久冲高减了大半靖远，很快就杀跌，盘中T了2波，差价5元。大幅减仓了恒逸，另减了希望，敖东，新乳等。
买入方面，首华盘中大跌是出手加到大饼。另外买了，光大，岭南，瑞达和洋丰等。
真的也没啥好买的，只能在差不多的价格买一些正股颜值高的品种。
门票变化不大，考虑加些兴发。
市值变化不大。
祝朋友们春节愉快！
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刚看到一张对比表格，转到这里。相对各大宽基指数，可转债这几年可谓风光无限。这还只是等权，如果放在集思录，随便一个策略组合都可以再跑赢几个点。这就是可转债相对论：债性下跌少挨打，股性上涨跟着吃肉喝汤。
春节尽量不出门，大年初一还是去踢球，虽然人烟稀少，还是有同道中人来练脚。倒脚半小时也是很快乐的。踢完球，回家做50个俯卧撑，单缸双杠什么的冬天太冷不适合玩。过年的日子家里热闹许多，就是人多。对吃不讲究，年夜饭就多个八宝饭。
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刚看到一张对比表格，转到这里。相对各大宽基指数，可转债这几年可谓风光无限。这还只是等权，如果放在集思录，随便一个策略组合都可以再跑赢几个点。这就是可转债相对论：债性下跌少挨打，股性上涨跟着吃肉喝汤。这个表格原始出处就是集思录：https://www.jisilu.cn/data/idx_performance/#idx
春节尽量不出门，大年初一还是去踢球，虽然人烟稀少，还是有同道中人来练脚。倒脚半小时也是很快乐的。踢完球，回家做50个俯卧撑，单缸双杠什么的冬天太冷不适合玩。过年的日子家里热闹许多，就是人多。对吃不讲究...
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去年底聊过一点红酒小心得
https://www.jisilu.cn/question/407061?show_all_answer-TRUE__item_id-3997881__answer_id-3997881__single-TRUE#!answer_3997881
当时买了些法国中级庄的酒，顺便聊了聊如何从酒标中辨别稍好一些的酒。旧世界的酒推广的年数多，多少了解一些。法国的酒波尔多地区多出好酒，通过酒标可以做个基本的辨别。意大利比较有名的是巴罗洛（都灵附近），CHIANTI（托斯卡纳地区），也容易辨别。
上次没有说新世界，其实也有不错的，土壤和气候条件适合葡萄种植。这几年在国内卖的挺多，要不是土澳作，市场份额还蛮大。但新世界没有规范的定级，很难判断酒的好坏，只能看酒商。这些年奔富做的好，可能跟宣传有关吧，国内懂红酒的人不多。
一款好酒最关键的是葡萄种植，酿酒的葡萄跟我们平时吃的葡萄是不一样的，个头小皮厚，甜度很高。欧洲定级对葡萄种植，每年的产量都有严格要求。以前去都灵的时候参观过巴罗洛的某个酒庄：葡萄成熟以后从采摘-清洗-发酵-过滤-陈酿。。。只要不偷工减料做出来的酒都不错。原料更讲究，做出的酒会更好，工艺更考究，风味等也更好。品酒师们给打打分，让一款酒更有了独特的身份。
买酒其实靠缘分，有时候买到一款酒觉得不错，就会继续缘分。时间长了慢慢了解多一些。我的心得是，一款好一点的红酒至少要在橡木桶陈酿6个月以上，1年以上更好。陈酿时间越久，说明葡萄品质更好（否则没必要），陈酿的过程对酒的风味和所谓营养成分提升有帮助。换一种说法，大部分劣质酒是不可能用橡木桶陈酿的，不光橡木桶成本不低，占地，占用的时间都是成本。如果酒商能提供陈酿以及陈年潜力之类信息的话，对选择有帮助。当然，最后一步是靠自己来品。我只能品出好和差，最多是”更好一些“，品酒师描述的那些道道只能靠慢慢体会了。
我喝酒只为佐餐，建议每天喝酒不超1/3瓶，多了可能对健康不利。
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虎年第一天开市，大盘温和反弹，好像低于预期，尤其是创指高开低走还曾翻绿，宁王高开后一路走低，带动创指下行。金融地产基建等涨幅较大，有色煤炭也因大宗大幅反弹。
场内LOF从溢价到折价，还债。香港中小下跌途中场内都是溢价的，今天终于折价，就在场内继续加了点，够得上一张较大的大饼，但离目标仓位还有不少距离，慢慢加吧。
可转债：
组合收益1.1%+
多个正股大涨，个别涨停或触及涨停。但也有跌停或接近跌停：正邦和蓝帆。好在正邦在之前”听信“谣言后大幅减仓，就一张稍大的小饼。岭南，中装和嘉美则在大跌后反弹，前两个似乎都与元宇宙概念有关。基建水泥类涨幅较大，后市保持仓位。
把涨幅大且仓位多的减了点。加了点冀东，乐普2，金陵，宝莱和智能等，前期减仓较多的品种。
假期期间国际油价大涨，中石油接近涨停，但石油EB只是温和上涨，除非正股连续大涨，否则就是这个局面，涨多了会减仓。
门票多数上涨，中泰高开低走，买回一点。金发因业绩拉跨大幅低开，开盘加了点。
市值明显回升。
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多数指数今天都是V型大反转，创指和深成指也经历了V型反弹，但盘中跌幅过大，最后还是下跌不少。煤炭，银行和基建类继续表现强劲。上午被突发事件UVL打趴下，中午宁王和立讯出来公告安慰，午后资金入场明显。
本着大跌就接点飞刀的原则，上午抄了一些基金（包括ETF），跌的有点不像话。开年来基金的表现不忍直视。
可转债：
组合收益0.6%
不少品种继续大涨，正邦继续大跌。减了不少岭南，都是大跌最后两天抄底的仓位。洪涛也减了些，贵燃大涨也减了一半。加仓山鹰，尾盘换了一半鹰19。T了孚日。利用正股大跌，买回立讯一张稍大的小饼。正邦，长集，恰恰和大族也买回一些。
门票多数上涨，银行，电力化工股表现都不错。接近涨停卖出1个账户的浙江交科，10.1元加了中泰化学。中泰马上有解禁，先把之前卖出的买回，如果有机会再加仓。
市值继续回升。
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宁王终于止跌反弹，带动创指反弹，宽基指数普遍上涨1%左右。白酒和有色领涨，银行地产下跌。跷跷板行情，还是场内资金在博弈。
基金也终于止跌反弹。
可转债：
组合收益0.8%+
继续回血，昨天大涨的品种多数回调，而正邦连续大跌后也翻红了。同样是巨亏，但正邦的正股实在拉跨，跟新希望，温氏等好像不在一个市场。难道真的要出问题？无所谓，手里留一张饼而已。少量操作，主要是加了中大，洋丰和乐谱2，减了点涨幅大且仓位多的品种。
门票多数温和上涨。关于中泰虽然明天解禁，但这是明牌，市场提前反应的概率较大，如果对后市有预期的话。去年的兴发就是抢跑了。但中泰我还是谨慎参与，解禁后有机会加仓。
香草只有0.8倍，但还是买了一份。年前跟券商经理聊了聊，银河对香草还比较重视，虽然最近条款不太好，但也不容易了，为了保持发行节奏，他们营业部最近还集中进行了培训。
市值继续回升，期待不久新高再来。
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宁王等新能源赛道古继续大跌，创指也继续探底。银行煤炭有色等上涨。个人以为，下跌的都是去年基金重仓股，下跌赎回的循环还没有走完，这种一波一波的下跌或许还会持续一段事件。而低估值，赚真钱的股票最近受到追捧。综合各方信息，经历了3年牛市叠加今年保增长压力，回归传统行业和求稳是主旋律。
基金的表现最近又开始分化，去年初被各方鄙视的曹名长逆袭1年以后继续表现不错，可见其名头也不是白给的。可惜是场内基金早早就卖了，而场外基金放到现在也不会去动。
可转债：
组合收益0.3%
继续加洋丰（尤其是同价把恒逸都换成了洋丰），新入太平一张中饼。仓位越来越低，真没什么好买的。零零星星卖了些。
门票多数上涨，中泰化学预期中的下跌并没有，盘中还大涨，跟去年兴发的一幕一样。今天化工股普遍上涨。昨天新股收盘价卖的，没有破发也没有肉，现在的打新很鸡肋。不过今天还是把大部分现金投入北交所打新，还分了一百多万到一个小账户试试能不能中2手。
市值继续回升，新高可能很快到来。
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新能源医药大跌继续，这个就是群体效应，上涨和下跌何其相似。可惜了我的基金们。今天只有银行保险及煤炭等少数指数红盘。基建产业链今天也逆势上涨。
港股的中小股跟红利股最近特立独行，最近一次大跌加仓后总体已经盈利。医药ETF则是跌的找不着北了，已经亏损8个多点，还好只买了个观察仓。
可转债：
组合收益-0.6%，连续上周后的首次回调。
看了下可转债ETF最近已经创新高，走势独特。双低均值，中值这些数据最近已经无感。转债很强，稍稍有点坑很快就填平，也就不到2周时间。减仓后没有合适的买入标的，只好瞎买，或者找自己有些信仰的加仓。虽然新能源赛道今年日子不好过，产业链相关转债可能是机会。
今天加太平至大饼，其它只有少量买卖。
门票变化不大，中泰又大涨，根本不给低位加仓的机会。最近的配债股表现也不错，昨天中环大涨时9+出了大部分。
中石油逆势大涨，EB最近每天涨一点，今天减了些。
市值连续回升4天后回撤。
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最近市场变化挺大，以宁茅和药茅为代表的赛道古（包括重仓它们的基金们）狂泻不止，而银行保险等过去2-3年惨淡的代表则收获了不少的涨幅。在集思录也可以找到这样的老师，比如有的老师基金组合今年回撤了10% ，有的老师银行（港 A）则是收获了10% 的收益。
除了银行保险，赢家还有基建产业链以及传统低估值红利股，大秦铁路都上涨10% ，神华创多年新高，而长电则是迭创新高。化工煤炭有色等经去年年底的大幅调整后，最近也开始企稳回升。还有一个另类是猪肉板块，去年大亏已经出炉，但市场的解读是否极泰来。
今年外部环境比较复杂，流动性不确定性会贯穿整年，大起大落将是常态。而内部保增长和适度宽松的比较确定，目前市场确实反应了这种预期，但这是买入的理由吗？有所配置是应该的，ALL-IN的风险也不小，比较有些事已经PRICE-IN。
回到可转债，且不看双低均值和中值在高位很久了，从这个参数已经感觉不出转债的高度，但转债ETF可能代表实际的高度，除了昨天略有回调，已经从坑里起跳并新高。放眼望去，要么从烂股中找一些低价标的，要么从被错杀的某些好赛道中寻找。转债最大的好处是不怕没底，波动大就是胜利。
比如新能源赛道，今年的行情肯定不被看好，但产业链还是会有很多事情发生的，包括锂电的中上游（磷化工类，减速器，电解液，各种配件类），毕竟市场渗透率不断提升需求的增长是确定的。新能源中的屋顶光伏BIPV本也该到了风口，只是在转债当中找不到合适的标的。
另一个是生物医药类，毕竟也是好赛道，跌的多也没事，万一下修呢（康泰就是先例，虽然又跌的不成样子）。
还有就是环保双碳板块，虽然今年不是主旋律，但这个是长期逻辑，肯定也会时不时会拿来说说的。至于元宇宙这类概念，不必太认真。
今年投资真不易，本来好不容易浮出水面，结果一下又按下去。只能耐心等待，手握大量现金，情绪占优。大不了，把以前从不关注的医药，消费，红利，中概等指数都摊一点，陪着大家一起亏钱。最起码，今年摊的港股中小盘不亏。
投资越来越不易，以前的对手中有很多韭菜，允许你出错。现在环顾四周都是镰刀，如果自己还按正常人的思维就必然成为对手眼中的韭菜。好在集思录呆久了，慢慢练就了反人性的思维方式，凡事都不会只看一面，尤其不看正面，往自己伤口撒盐成了必备的技能。
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最近英伟达400亿刀收购ARM的案子夭折，ARM可能去纳市上市。
ARM现在的主人是软银，软银在2016年7月宣布邀约的，当时的背景是英国6月投票通过脱欧后不久，而50天后的9月6号这笔世纪交易就完成了。回头看看这个收购过程感觉很迷幻，印象中这么重量级的交易没有6个月到1年很难完成的吧。
事情的原委可能有：
1. 当初手机市场瓶颈，ARM的股价低迷，软银溢价50%多全现金收购诱惑很大。
2. 英国脱欧，英国企业吸引力减分，相关氛围愿意看到这样一笔收购。
3. 收购可能会带来英国本土的投资和就业。
4. 各参与方都觉得有利可图，反正监管当局打开绿灯，加班加点批准。
最近几年的芯片慌，ARM的价值凸显，但软银最近的日子不好过，也选择变现。只不过今非昔比，神奇不再。但这件事情还是凸显了资本精英们的短视。
最近乌克兰也很迷幻，虽然棋局的对手是两家，但被动参与者众。实在看不清棋局走向。
1. 本来是米的棋子，却被俄利用推进防线。
2. 米国内问题严重，急需输出矛盾，急需垫背的，把棋子搞成劫材，反复搞事，欧被绑架。
3. 打的后果当然很严重，各种供应链又要出大乱子，能源，粮食各种资源等都会出问题，所以概率不大。
4. 不打的可能当然更大，欧洲埋单，老美部分获益，但过分耗损自己的资源，也不见得有长远好处。
总体感觉还是盎格鲁撒克逊的短视行为，这世界难道只有这种损人不利己的结局吗？
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市场一片狼藉，东财带领券商砸盘。于是，大家都出来说强赎惹的货，但市场的解读或许跟基金惨淡有关。基金已经进入死亡旋螺，东财的天天基金肯定也不行啊，这么高的估值。。。
反正今天券商和银行大跌，新能源暂时止跌。
可转债：
这才是最惨的，今日组合收益-3%+
印象中亏这么高比例的日子屈指可数。虽然大亏，但并不慌。开启买买买接飞刀模式，刚开始跌3个点左右的开始买一些，后来索性把跌5个点左右的比较中意的自选都买了一圈，而有些跌1-2个点，跌的慢的赶紧也出手一些。
加仓：洋丰，盈峰，财通，太平，万青，天路，靖远等，新入龙大
减仓：英特，首华，正川，乐谱2，雪融，宝莱，道恩，胜达等。
周末翻了翻转债，发现一些赛道转债最近跌的很厉害，先放入自选。
EB早盘大涨，但成交太少没机会出一些。
门票多数下跌。
市值明显回撤。
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创业板大幅反弹，带动各主要宽基反弹，主要是新能车大涨，医药医疗反弹力度也不小。总体上都是赛道古反弹，而前一段上涨的品种多数下跌。还是场内资金的博弈。后市反正也看不明白。港股最近相对平稳，尤其是中小股票。持仓基金变化不大。
可转债：
组合收益-1.4%，继续失学的一天。
早盘大部分平盘开，迅速下杀，午后又有一波明显的下杀。眼见市场上大腿横飞。单单杀估值，这么久了估值一直是问题。比较可能还是最近基金赎回引发的惨案，那些持仓可转债的债基，因赎回引发连锁反应，这流动性出货肯定要断腿的。
原先一大票高高在上的赛道转债原本估计都在机构手里，最近都出来了，虽然估值也不能说便宜，但绝对价格进入配置区。
继续接飞刀，连续2天加仓总计加了2个点。虽然主要买了赛道债，低价债，但在流动性缺乏的时候，不论什么债都一改大跌。唯有在今后的恢复行情中检验成色。
门票变化不大。北交所继续打新。上一个威贸电子中了不少。
市值继续回撤。
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今天微微反弹，盘面多数是红的。不过人气似乎清淡，所谓量能不足吧。外盘昨天好戏不少，俄宣布部分撤军，市场应声大涨，石油黄金跳水，资本就是那条随音乐起舞的蛇，抑或就是那个吹取的舞蛇人？
香港市场最近强于内地，很大原因还是价值回归，最近每天都少量申购。
可转债：
组合收益0.5%，终于止血一天。
走势也不过是超跌反弹，最近连续杀溢价，仍有下跌动力，而且标的也谈不上便宜，加仓的慢慢加。今天先减一些抄底接飞刀的品种。
石油EB也被转债整体稍稍带下来一点，有机会的话准备陆续把17EB换18EB。
门票多数红盘。科创版和创业板新股最近打算放弃观望一段实际，现在打新太鸡肋。今天的新股发行市值320亿，而大族激光市值也就450亿，控股90%。大族数控的业务已经是业内老大，市值增长空间不大。当然市场太乐观了，鸡肋。
市值回升。
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继续温和反弹，中午看港股尾盘跳水，爆出乌克兰东部炮击事件，午后有一波小跳水，军工想刷存在感，没什么浪花。
最近新能源持续反弹，当初30元考虑加仓兴发，结果没有任何机会。已经反弹20%了。
可转债：
组合收益0.3%
今天早上发现账户里多出了钱，有个基金分红到账，看了下是周一除权。华泰不显示当天债券损益，只能自己估算。周一组合收益修正为-2%。
今天继续恢复行情，有部分品种正股涨停。
减了迪龙和凯中等，凯中开盘价符合预期。洋丰终于不负重仓，又浮出水面，今天减了部分，差价6元多换回恒逸。当初两者价格相当，肉眼觉得恒逸性价比差，今天换回不见得对，但没毛病。水泥债加了冀东，减了天路和万青。再次买回青农一张大饼。
按计划加了18石油EB。
门票靠兴发大涨而红盘。
市值回升。
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继续温和反弹，新能源回调。外围嘴仗热闹，市场涨涨跌跌，不少大行正在唱多我大A。难道预期又一致了？
年后因持有港股，合宜比合润少跌，只落后半个身位，换部分合宜会合润。基金今年亏不少，偶尔通过阿尔法弥补一下。
可转债：
组合收益0.7%，继续回血。
回归原来的节奏，有点不习惯。但那些赛道转债还很弱，最近通过大跌收集了一些这样的转债。今天继续切换水泥债，其他零星减仓。
石油EB继续加18减17。
门票平稳，但兴发调整。
市值继续回升，大跌一天后还没满血。
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回顾一周，市场最热门的可能是基建和东数西算。接下来，围绕这两个主题，摊一些这样的转债（有些在库存中）。
过去几周表现最差的大概是赛道类转债，芯片，消费，科技类转债。接下来，也是围绕这个主题去摊一些这样的转债（已经在做了）。
最近美股终于也有点强弩之末的感觉，除了有一天俄罗斯宣布部分撤军涨一下，大部分时间市场就是被牵着鼻子在起舞。漂亮国可能真的需要俄乌之战，低成本转嫁矛盾，让欧洲及其他地方的资金回流接盘呢。但对手也不傻，甚至还精的很。欧盟被架在火上烤，也在想办法撤掉这火。
回正题，美国1月份通胀7.5，超预期，再不加息要出人命了。虽然不情愿，也只能这样了，市场往坏的预期走，还债吧。看看周边，巴西和俄罗斯都已加息7次，分别加了725BP和425BP，墨西哥5次150bp，韩国，挪威，新西兰各2次50bp，连英国也加了25bp。
只有我们这里画风不一样，欧盟的通胀都有5.1，我们只有0.9。但我大A的股市脊梁不行，新年以来甚是拉跨。但想想，已经牛了3年，今年休息也正常。对今年的预期方平，修正为尽量不亏，跑过理财就行。
最近大佬们都在讨论研究的深度和广度，比如是否要高北交所新三板等等。简单的理解是，想深入必然会扩展能力圈，而广度大了，也有助于研究的深度。这好比挖深坑，越往深钻，洞口越大。深研上市公司的时候，往往会顺带研究它的竞争对手，上下游产业链，等等等等。比如当初长电增发读研报时，才了解到川投和国投的雅砻江水电，后来跟踪了10多年的水电，还经常对比火电。新三板眼下确实是短板，主要原因是关联度不大，知识储备也不行。现在主要的兴趣仍在可转债，发转债的公司很多，都不算太烂，很多公司都是从转债才了解的。目前转债这个坑还值得深挖，等哪天挖不下去了再说。
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上周五外盘是大幅下挫，尤其是中概大跌，但我大A又显示了一次个性，暖风频频。宽基中中证500表现较好，创指回调。代表小股票的黄线大幅领先。
可转债：
组合收益0.7%+
一方面转债企稳，领头转债又开始活跃，一方面正股普遍上涨。当然赛道债表现依旧较差。周末看到德隆大师对转债价格的评论，很到位。大致意思是：大部分转债最高价可以到160，到200的转债数量较少。买入价格方面120以下，115一线比较理想，若一味买低价不见得有利，因为转债最终是靠正股表现走出来的。这也是近期入围标的的大致价格，跟大师对上了，就吃120到160这段肉吧。
今天零星减仓了一些，均价118.5加仓了康泰，建仓以来看到的最低价，抛盘足够多。赛道债持续收集中。。。
17EB部分切换到18EB，目前持仓接近。
门票变化不大。
市值继续小幅回升。
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今天是一个有很多2的日子。
世界变幻莫测，我等俗辈雾里看花。俄罗斯棋手有把劫材坐实的感觉，似乎在蚕食对手，又不让对手有下手的地方。可能是对手不够强。市场就这样被不断地蹂躏，踩踏。看看几个基金，刚刚有所反弹，又新低了。
可转债：
组合收益-0.5%
转债并没有太糟，赛道类转债继续低迷。盘中T了贵燃和首华这两个燃气债，走势跟上次一样。加了百润和中大，减了些智能。主要思路就是慢慢收集120以下的各种赛道转债。
门票多数下跌。
市值回撤。刚刚想冒头又被按下去。。。
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