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春节这几天，我做了几个可转债的策略研究，
分别针对低回撤、高收益、高价低回撤等不同需求，
使用四个基础策略，进行了多维度的组合优化。
今天我将分享我的研究成果，尤其是如何通过合理的策略组合，在保证低回撤的情况下获得更高的收益。
这些策略并非简单的数字堆砌，而是结合实际市场需求、风险控制以及量化的技术手段，通过精心筛选和调整因子，得出了不同策略组合的收益和风险评估。
一、核心研究：四个基本策略
在我的研究中，我首先构建了四个基础策略，它们分别是：
低价防守策略
低价进攻策略
高价高收益策略
最低回撤策略
每个策略都有自己的特点，适用于不同的投资者需求。
而且四策略完全低相关，持有标的很难重合，多个5只得策略组合起来，不仅风险分散，策略的持仓容量得到了大幅提升！
我们先来看每个策略的单独表现：
低价防守策略：年化收益67%，最大回撤9.15%，卡玛比7.33，适合风险稳健型投资者，追求稳定、低回撤。
低价进攻策略：年化收益72.89%，最大回撤12.14%，卡玛比6.00，适合愿意承担适度风险、追求较高收益的投资者。
高价高收益策略：年化收益102.72%，最大回撤17.37%，卡玛比5.91，适合愿意承担较大风险、追求爆发性收益的投资者。
最低回撤策略：年化收益23.92%，最大回撤4.13%，卡玛比5.79，收益虽然低，但回撤最小，适合极度厌恶风险的投资者。
可以看到，高价高收益策略表现最为抢眼，但其回撤也最大。而最低回撤策略尽管收益较低，却保持了最小的回撤，适合那些极度保守的投资者。
这些单策略各自有自己得特点，单看表现都还不错，但是都存在着各自得缺陷，高价高收益策略回撤大，最低回撤策略收益小。
低价防守进攻策略虽然在各自得领域内表现不错，回撤相对可控，收益也可观，但它们仍然存在着结构性的短板，尤其是在策略容量和市场适应性方面。
二、组合优化：如何平衡回撤与收益？
接下来，我开始对这四个策略进行组合优化，通过不同比例的组合，寻找最佳的风险收益比。我们尝试了多种组合，来达到平衡收益和回撤的效果。
组合分析结果
低价防守 + 高价高收益（13组合）
这个组合能同时兼顾稳健性和收益，高收益策略给低价防守策略提供了增强，而卡玛比显著提高，意味着投资者在承受一定回撤的情况下，仍能获得超额收益。
低价防守 + 高价高收益 + 低价进攻（123组合）
在低回撤和高收益策略的基础上加入低价进攻策略，使得收益略有减少，但回撤被有效控制。这个组合非常适合那些希望稳健盈利且希望降低风险的投资者。
低价防守 + 高价高收益 + 低价进攻 + 最低回撤（1234组合）
这个组合虽然牺牲了部分收益，但极大地降低了回撤，卡玛比达到最高。对于那些注重长期稳定收益、能够接受适度回撤的投资者来说，这个组合非常合适。
1234偏高价组合
这个组合增加了高价策略的比重，进一步提高了卡玛比，让收益和回撤的平衡更加优化。适合那些愿意承担一定风险，但又希望获得较高回报的投资者。
5.低价防守 + 最低回撤（14组合）
这个组合给低风险偏好者多了一个选择，在最大回撤稳定在6%以内的情况下，年化收益还是做到了40+。
当然23组合，两个高收益策略叠加，年化收益率89.42%，最大回撤11.65%，是组合策略收益最高的策略，回撤相对单一的策略三，也是大幅下降，
三、组合优化的核心思路
1. 高收益与低回撤的权衡
每个策略组合的目标是找到最适合市场周期的配置。低价防守和低价进攻是市场波动中比较稳定的两种策略，最低回撤策略适合全市场周期控制回撤，而高价高收益则在牛市中有更大的潜力。通过组合，可以在不同市场环境下捕捉最大机会，同时控制风险。
2. 不同策略的互补性
我们发现，低回撤策略和高收益策略并不是直接对立的。它们可以通过组合，形成相对稳定的组合收益。高价高收益策略虽然回撤大，但能带来很高的短期收益，而低价防守则能稳住整体表现，因此将两者结合，能有效实现风险分散。
3. 最优策略组合的选择
根据回测数据，1234组合是目前最为稳健且收益可观的策略组合，卡玛比最优，说明它在控制回撤的同时，依然能够保持相对较高的收益。对于投资者来说，这种策略组合最适合长期持有。
四、总结：如何选择适合你的策略组合？
通过策略的优化与组合，我们发现了不同策略在不同时期的表现差异，也找到了最优的组合方案。对于不同风险偏好的投资者，我们可以选择以下策略：
稳健型投资者：选择含最低回撤的组合，获得稳定收益且回撤较小。
适度风险投资者：选择低价防守 + 高价高收益 + 低价进攻组合，在保证适度回撤的基础上获得更高的收益。
激进型投资者：选择高价高收益策略+1或2策略，以追求较高回报，但需要承受较大的波动和风险，不过相对单策略，回撤依然大幅下降了。
风险厌恶型投资者：选择低价防守 + 最低回撤组合，确保回撤最小，适合极度保守的投资者。
各位家人，把你们的策略组合试试，找出与你更适配的策略组合，大年初五，祝大家喜迎财神，马年发财！
春节这几天，我做了几个可转债的策略研究，
分别针对低回撤、高收益、高价低回撤等不同需求，
使用四个基础策略，进行了多维度的组合优化。
今天我将分享我的研究成果，尤其是如何通过合理的策略组合，在保证低回撤的情况下获得更高的收益。
这些策略并非简单的数字堆砌，而是结合实际市场需求、风险控制以及量化的技术手段，通过精心筛选和调整因子，得出了不同策略组合的收益和风险评估。
一、核心研究：四个基本策略
在我的研究中，我首先构建了四个基础策略，它们分别是：
低价防守策略
低价进攻策略
高价高收益策略
最低回撤策略
每个策略都有自己的特点，适用于不同的投资者需求。
而且四策略完全低相关，持有标的很难重合，多个5只得策略组合起来，不仅风险分散，策略的持仓容量得到了大幅提升！
我们先来看每个策略的单独表现：
低价防守策略：年化收益67%，最大回撤9.15%，卡玛比7.33，适合风险稳健型投资者，追求稳定、低回撤。
低价进攻策略：年化收益72.89%，最大回撤12.14%，卡玛比6.00，适合愿意承担适度风险、追求较高收益的投资者。
高价高收益策略：年化收益102.72%，最大回撤17.37%，卡玛比5.91，适合愿意承担较大风险、追求爆发性收益的投资者。
最低回撤策略：年化收益23.92%，最大回撤4.13%，卡玛比5.79，收益虽然低，但回撤最小，适合极度厌恶风险的投资者。
可以看到，高价高收益策略表现最为抢眼，但其回撤也最大。而最低回撤策略尽管收益较低，却保持了最小的回撤，适合那些极度保守的投资者。
这些单策略各自有自己得特点，单看表现都还不错，但是都存在着各自得缺陷，高价高收益策略回撤大，最低回撤策略收益小。
低价防守进攻策略虽然在各自得领域内表现不错，回撤相对可控，收益也可观，但它们仍然存在着结构性的短板，尤其是在策略容量和市场适应性方面。
二、组合优化：如何平衡回撤与收益？
接下来，我开始对这四个策略进行组合优化，通过不同比例的组合，寻找最佳的风险收益比。我们尝试了多种组合，来达到平衡收益和回撤的效果。
组合分析结果
低价防守 + 高价高收益（13组合）
这个组合能同时兼顾稳健性和收益，高收益策略给低价防守策略提供了增强，而卡玛比显著提高，意味着投资者在承受一定回撤的情况下，仍能获得超额收益。
低价防守 + 高价高收益 + 低价进攻（123组合）
在低回撤和高收益策略的基础上加入低价进攻策略，使得收益略有减少，但回撤被有效控制。这个组合非常适合那些希望稳健盈利且希望降低风险的投资者。
低价防守 + 高价高收益 + 低价进攻 + 最低回撤（1234组合）
这个组合虽然牺牲了部分收益，但极大地降低了回撤，卡玛比达到最高。对于那些注重长期稳定收益、能够接受适度回撤的投资者来说，这个组合非常合适。
1234偏高价组合
这个组合增加了高价策略的比重，进一步提高了卡玛比，让收益和回撤的平衡更加优化。适合那些愿意承担一定风险，但又希望获得较高回报的投资者。
5.低价防守 + 最低回撤（14组合）
这个组合给低风险偏好者多了一个选择，在最大回撤稳定在6%以内的情况下，年化收益还是做到了40+。
当然23组合，两个高收益策略叠加，年化收益率89.42%，最大回撤11.65%，是组合策略收益最高的策略，回撤相对单一的策略三，也是大幅下降，
三、组合优化的核心思路
1. 高收益与低回撤的权衡
每个策略组合的目标是找到最适合市场周期的配置。低价防守和低价进攻是市场波动中比较稳定的两种策略，最低回撤策略适合全市场周期控制回撤，而高价高收益则在牛市中有更大的潜力。通过组合，可以在不同市场环境下捕捉最大机会，同时控制风险。
2. 不同策略的互补性
我们发现，低回撤策略和高收益策略并不是直接对立的。它们可以通过组合，形成相对稳定的组合收益。高价高收益策略虽然回撤大，但能带来很高的短期收益，而低价防守则能稳住整体表现，因此将两者结合，能有效实现风险分散。
3. 最优策略组合的选择
根据回测数据，1234组合是目前最为稳健且收益可观的策略组合，卡玛比最优，说明它在控制回撤的同时，依然能够保持相对较高的收益。对于投资者来说，这种策略组合最适合长期持有。
四、总结：如何选择适合你的策略组合？
通过策略的优化与组合，我们发现了不同策略在不同时期的表现差异，也找到了最优的组合方案。对于不同风险偏好的投资者，我们可以选择以下策略：
稳健型投资者：选择含最低回撤的组合，获得稳定收益且回撤较小。
适度风险投资者：选择低价防守 + 高价高收益 + 低价进攻组合，在保证适度回撤的基础上获得更高的收益。
激进型投资者：选择高价高收益策略+1或2策略，以追求较高回报，但需要承受较大的波动和风险，不过相对单策略，回撤依然大幅下降了。
风险厌恶型投资者：选择低价防守 + 最低回撤组合，确保回撤最小，适合极度保守的投资者。
各位家人，把你们的策略组合试试，找出与你更适配的策略组合，大年初五，祝大家喜迎财神，马年发财！
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walkerdu - 为着理想勇敢前进
其实就类似于大家在支付宝或者天天基金或者同花顺上可以看到的组合回测，果仁网也提供策略组合，现在小红书上也很多人做各种组合，真的不稀奇。关键是这四个策略的收益和回撤亮瞎眼了，没有它们怎么组合都玩不出花来，比如我曾经用十几个策略让软件帮我排列组合，挑最好的几种组合，底子不够好，就算这样过拟合都不行啊。
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