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但看到茅台集团公众号的坚决拥护并推动白酒回归初心的文章，有点莫名的不安
就又按下了加仓的手
作为社会最底层的金融消费者，我很多时候并不理解一个政策的范围和力度
万钧之力下来，我无法想象所有民营地产公司都会破产，也无法想象所有教培公司要么倒闭要么跌90%
当然白酒企业资产负债表不同，大企业只是利润下降而不会倒闭破产
但我也无法判断这次对白酒企业收入和利润的影响
所以，这次你怎么看？
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赞同来自: 小主家的土豆
“国内的高端白酒不仅价格极其昂贵，而且在酒里加香精”， 国内高端白酒就那几个，哪个在酒里加香精了？是不准确，加香味的一种说法。酱香、浓香、清香等，总之是预制的香味，没什么调酒的自由度，而且口味浓烈为主，基本只能佐餐时一起用，很容易吃多喝多，三高才起步，那怕是配“一盘花生米”
PS。
2021年左右，一线城市的房价即便在相对较看重事实的JSL，都被很多人认为是可以脱离地心引力的存在，原因不过是因为过去些许调整后，一直在上涨
现在，房价永远涨的信仰至少是动摇了根基
同样金融属性拉满的白酒，库存/年消耗比更高得多，却还是有些人根据历史的销售数据，得出可以长出银河系的结论，简单说是信仰
信仰是注定被埋葬的
提到酒的营销就说历史悠久，白酒市场真正销售起势是在普通人有了相对较丰富物质水平的90年代后期，2014年达到顶峰短短不超过20年的时间里，常喝白酒的，不说身边喝死的，就是喝出一身病的都不要太多了这是其他常规商品消费群体都没有出现过的，用不到一代人的时间达成，危害才得到了充分认识2015年起金融化为推动“高端白酒”产销来了一波脉冲长线思维，将白酒视为一个社会基本行业的，可能会错得离谱，在其他东亚地...白酒是建国以后才兴起的，以前都是黄酒。高度酒白兰地威士忌历史更久，美国禁酒令都拦不住人对酒精的需求，年轻人不是没有需求而是更愿意尝试新酒精类
seeker24680 - 你并不普通
关于政策：我觉得能得出集思录一个60+回复的帖子里面不超过10%的人喝过茅台这种结论的，才是真正的穷鬼思维，茅台是什么很高贵的东西吗？
限制因公消费，这是好事情，利国利民！白酒受影响，也正常，但白酒的消费主力是因公消费吗，这都发展几十年了！
关于茅台：
1.茅台和其他白酒不一样，茅台股东赚的钱，是茅台品牌力的变现。白酒行业走下坡路，茅台依然可以抢占其他高端白酒的市场，短期看不到茅台供过于求的局面；长期来看，人民的消费能力是逐步提高的
2. 人口减少，年轻人不喝白酒。这怕是穷鬼思维作祟了。绝大部分人，永远都是仰望茅台，没...
限制因公消费，这是好事情，利国利民！白酒受影响，也正常，但白酒的消费主力是因公消费吗，这都发展几十年了！
关于茅台：
1.茅台和其他白酒不一样，茅台股东赚的钱，是茅台品牌力的变现。白酒行业走下坡路，茅台依然可以抢占其他高端白酒的市场，短期看不到茅台供过于求的局面；长期来看，人民的消费能力是逐步提高的
2. 人口减少，年轻人不喝白酒。这怕是穷鬼思维作祟了。绝大部分人，永远都是仰望茅台，没有消费能力。这楼里喝过茅台的人，也不超过10%吧。所以，生多生少不重要，只要相信，有钱人越来越有钱就行了
3. 茅台的社会库存，楼里有多少人是长期囤茅台，囤普洱的？这些人大多是有钱的老男人，而且是用闲钱囤的，并不加杠杆，也不是为了短期投机逐利；这些人本来就喜欢产品，消费产品，对其商业价值也有信仰，很难被周期甩下车，指望他们集中抛售茅台？
目前为止，茅台依然是中国品牌力最强的消费品，没有之一
2. 现在是不是下行周期，我判断不出来，白酒经历过好几次下行周期，那时候酒企会变得人人讨厌，社会库存也是个问题，从香饽饽变成避之不及。产能也是，现在的酒企的产能太大了。但这些问题，我认为都不影响酒企的生意模式。只是价格上最好悠着点。
赞同来自: xxldh 、Lee97 、Troy11 、明园
如果你在1981年看到2022年的香烟消费数据，你会在1981年投资烟草巨头么？和事实有些出入，为了应对美国市场的强监管和健康意识的提升，美国菲利普·莫里斯（PM）公司早就拆分成了两家上市公司：
如果你看看PM的股价曲线，你会恨不得只投资PM。但PM是通过不断提价、回购来实现股票长虹的。
美国外的市场：菲利普·莫里斯国际公司 （Philip Morris International ），靠的是海外市场，或说全球化布局实现增长
业务集中在美国本土的奥驰亚：通过高股息和本土化产品维持现金流
这与国内的白酒本质不同，国内的高端白酒不仅价格极其昂贵，而且在酒里加香精，何国外烈酒很多时候作为基酒，想要什么风味可以自由调节本质不同。就连财报中的外销份额，绝大多数也不过是在香港转手了一圈，回售转了个高额差价
茅台真正打开国际市场（非可忽略不计那种）的可能性：0
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白酒很有必要关注一下前几年市场好的时候，各大主流厂商扩张的产能，现在可能面临的问题是产能端过剩，需求端收缩，戴维斯双击。白酒产能过剩的不是一点半点，需求萎缩的也不是一点半点。
但是，也请看看下面的情况：
1981年，美国年消费香烟6400亿支；
2022年，美国年消费香烟1700亿支；下降了70%以上！
如果你在1981年看到2022年的香烟消费数据，你会在1981年投资烟草巨头么？
如果你看看PM的股价曲线，你会恨不得只投资PM。但PM是通过不断提价、回购来实现股票长虹的。
作为家里卖过酒，卖过烟的人，我认为茅台有几个缺陷：
a现在的估值还是偏高，至少要高于10年国债5个点以上的收益率；
b飞天茅台不断提价的权限被限制住了（因为庞大的茅台集团的非核心产品都靠强制搭配飞天茅台来赚钱，否则我看也不会看一眼茅台的红酒、啤酒、蓝莓酒等等，1个儿子争气，9个儿子吃饭。）
c茅台不会大规模的回购。回购的钱是回馈所有股东了，花掉的话都是大股东的。
d香烟不会大规模囤积，但茅台酒可能社会上储存量完全没有可靠统计。这个核心变量太可怕了。
e通缩型跟通胀型大环境不一致。
上述优点很少，缺点很多，但如果茅台经过1~2年，核心收益率提高到7%以上，那缺点就没那么明显，优点值得一投了。
seeker24680 - 你并不普通
那天某饭局上喝了茅台，真不错，比五粮液好喝太多，可能我适合喝高端酱香，不过还是太贵了，喝不起，而且酒这东西没一点好处，能不喝就不喝，不过最近忽然发现单位宣传栏上居然说适量饮酒，这是在吹啥风？之前涨那样是因为你支持禁酒没啥用，现在组织来禁酒效果就立竿见影。
酒的票，我几十年都支持禁酒，不妨碍之前涨成那样
酒的票，我几十年都支持禁酒，不妨碍之前涨成那样
littleboy886 - 每天刷公告才是正经
赞同来自: 虎啸龙吟处
我司是民营，老登们三高、心梗、痛风，怕死，不敢喝了；中等们上有老、下有小，还有房贷，责任重大，不喝了；我司没有小登。老一辈人第三人称口头禅是某某“浮世”
新一代人第三人称口头禅是某某“登”
以前只是漂浮在世上，现在是要求登山，人民越来越求上进了
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短短不超过20年的时间里，常喝白酒的，不说身边喝死的，就是喝出一身病的都不要太多了
这是其他常规商品消费群体都没有出现过的，用不到一代人的时间达成，危害才得到了充分认识
2015年起金融化为推动“高端白酒”产销来了一波脉冲
长线思维，将白酒视为一个社会基本行业的，可能会错得离谱，在其他东亚地区，烈酒都是一种小众消费，而且平均售价远不及中国的高端酒。白酒真正大众过的只有苏俄和大陆
枫林随手记
- 做高确定性的交易，一直做
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