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半夏投资掌门人李蓓再次发声，看好中国股市。在最新发布的半夏投资宏观对冲9月月报中，李蓓表示，基于此前一如既往的框架，无论中长期，还是中短期当前都应该看好中国股市，当前是中长期和中短期共振的底部，而不仅仅是小周期底部，将来的这一轮中国股市牛市行情的级别，是会超过过去的2、3轮小牛市，大概率超越5年一遇的级别，可能是10年甚至20年一遇的级别。
请教集思录的各位老师，大家怎么看呀？
是否能梭哈？
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李蓓是从美元指数即将暴跌，资金回流中国，和国内经济正在恢复这两条理由预判有大牛市的。但是我认为她的判断没有考虑到三个至关重要的变量:我们见证日本的失去20年
一是两市总市值已经80万亿，而上一轮牛市启动时(2014)才30万亿。
二是中国经济和房地产企稳的时间不一定如她设想的明年就能企稳，我感觉，房地产以及中国经济，可能进入长达10-20年的衰退，是我们这一代人没有经历过的衰退。
三是现在的市场生态极其恶劣，一级市场对二...
哈哈，这私募水平靠喊话吗？如果喊话，你能量有官方能量大吗？可是国外也生不出孩子，难道转移到外星球吗
1，美元指数暴跌？有何依据，即使美元暴跌就会进入A股，这啥逻辑？
2，经济，房地产好转了吗？没有，他如何判断经济是不是明年起来了还是后年起来，或是十年后起来。即使经济起来还能高速增长吗？之前经济高速增长也不见得大牛市，何况即使经济恢复也是增长明显没之前快。经济缓慢增长是常态，四十年改革开放是从无到有所以高速增长。
3，股市估值便宜吗？不便...
赵甲
- 将军赶路，不追小兔。
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哈哈，这私募水平靠喊话吗？如果喊话，你能量有官方能量大吗？李半夏唱多房地产时间不短了，上半年说房地产具有十年一遇的机会，结果下半年房地产纷纷暴雷，许老板人也被抓了。不过人家是做宏观对冲的，也就是你信了，你就和人家对冲了。什么意思呢？你信她了，你买房地产资产是吧？她正好卖掉，和你“对冲”了。李半夏今年上半年就是这么干的，一边唱多房地产，一边减仓房地产。
1，美元指数暴跌？有何依据，即使美元暴跌就会进入A股，这啥逻辑？
2，经济，房地产好转了吗？没有，他如何判断经济是不是明年起来了还是后年起来，或是十年后起来。即使经济起来还能高速增长吗？之前经济高速增长也不见得大牛市，何况即使经济恢复也是增长明显没之前快。经济缓慢增长是常态，四十年改革开放是从无到有所以高速增长。
3，股市估值便宜吗？不便...
一般来说，基金经理不至于这么吃相难看，闷声发大财多好？非要学李大霄，一会儿婴儿底，一会儿铁锅底，是不是还有脐带底，钢炉底？完了，再说涉黄了。搞得后来名声快和大粪一样了，何必呢？ 所以说，有些基金经理和雪球某些大V差不多，自己要出货了，发个贴唱多，韭菜一买，自己跑了。只能说，李半夏可能是不想干了，有可能做完这次，以后是不是要转行？
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地方债和房地产这两个大雷不会自动消失，背后更是深深牵扯住了整个中国经济的基本面，未来的衰退真不是耸人听闻。股市真的可以无视实体走出一波大牛市吗？
A股这两年行情不好剩下还在玩的以老油条居多，别的不说15年的杠杠牛什么结果历历在目，人工牛挺不了多久。现在的宏观情况是越来越清晰了，普通股民如何让镰刀收割的也是越来越清晰了，原来看不明白的现在都看明白了，信任和信心正在同时塌方。
李蓓高调鼓吹牛市这件事，我觉得她要是真的这么认为的还好，但问题是如果不是，那就更可怕了。
李蓓是从美元指数即将暴跌，资金回流中国，和国内经济正在恢复这两条理由预判有大牛市的。但是我认为她的判断没有考虑到三个至关重要的变量:一是两市总市值已经80万亿，而上一轮牛市启动时(2014)才30万亿。二是中国经济和房地产企稳的时间不一定如她设想的明年就能企稳，我感觉，房地产以及中国经济，可能进入长达10-20年的衰退，是我们这一代人没有经历过的衰退。三是现在的市场生态极其恶劣，一级市场对二级市...不是特别认同，大盘估值高低，可以参考总市值占GDP 比重，拿2018年为为例，好像在60%到70之间，一般70%就属于非常明显的低估了。
第三条，就有点无视最近的决策了，现在的生态环境，可比以前更加完善了。
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1，美元指数暴跌？有何依据，即使美元暴跌就会进入A股，这啥逻辑？
2，经济，房地产好转了吗？没有，他如何判断经济是不是明年起来了还是后年起来，或是十年后起来。即使经济起来还能高速增长吗？之前经济高速增长也不见得大牛市，何况即使经济恢复也是增长明显没之前快。经济缓慢增长是常态，四十年改革开放是从无到有所以高速增长。
3，股市估值便宜吗？不便宜吧，参考中位数估值数据依然有点高
4，新增婴儿断崖式减少，预示消费行业长期会进入低迷，不需要解释，生产出来东西必须给人消费才有价值，人少了，难道平常一天吃一斤米，能改为一天吃两斤米。说个笑话，新生韭菜都断崖式下跌了，谁来接盘？
5，疫情后来华比疫情前来华外国人断崖式下跌说明了啥，人口流动是受经济影响的。说明老外不看好国内经济。纷纷转移！
资水
- 弱弱少年郎，徘徊江边岸，水急人声远，一跃渡资江！
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一是两市总市值已经80万亿，而上一轮牛市启动时(2014)才30万亿。
二是中国经济和房地产企稳的时间不一定如她设想的明年就能企稳，我感觉，房地产以及中国经济，可能进入长达10-20年的衰退，是我们这一代人没有经历过的衰退。
三是现在的市场生态极其恶劣，一级市场对二级市场绝户性收割。我认为，除非A股市场顶层设计发生根本性的转变，即A股定位从“融资市场”转为“财富管理市场“，证监会的职能从“支持实体经济”转为“守护国民财富”，A股难有牛市。李蓓可能有一个判断没有宣之于口，即停发IPO，停发IPO确实有助于行情恢复，但还催生不起一轮牛市吧。
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