田驴儿的百万期权实盘——躺赢2023

2022年用偏多双卖做了个指数增强策略,跑赢基准几个点,但遇到指数熊市,绝对收益为负。2023年打算继续执行策略。过去几年经历过账户净值的大起大落之后,心态更加佛系了,想看看把简单的策略一直执行下去效果如何。

这次来集思录发个实盘帖,一方面是为了加强自己对策略的执行力,另一方面是过去几年交流期权的网友有好几位“消失”了,觉得有些可惜,希望自己的实盘帖可以抛砖引玉,给期权这个小众市场注入一些微不足道的活力。

策略的基础是偏多双卖替代现货,用免费的杠杆实现超额收益,同时也会结合指数估值水平、技术指标、希腊字母等因素,动态调整仓位。目标是每年跑赢上证50、沪深300、中证500、创业板指中的最强指数5个点。

关于策略细节以及希腊字母的探讨,打算放在日常的跟帖里,时效性强一点。

本来2022年11月11日的时候这个账户资产正好100万,那时候打算开帖子的,后面被各种事情耽误,干脆等到2023年初再开,目前账户资产涨到108.8万,算是凑巧赶上个吉利的数字。新年新气象,希望在新的一年里自己可以从过去几年的疫情影响和家庭变故中走出来,多跟网友交流,向各路大佬学习,不断进步。

把2022年最后一个交易日的账户截图放到正文末尾:
5

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: Euros 西北望1969 绿海红鹰 坚持存款 集XFD更多 »

早盘50、创业板卖沽各平3张,风险度降到40%以下,可以稳稳地躺平了。祝大家周末愉快!
2023-03-31 15:53 来自重庆 引用
5

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: xineric 集XFD 西北望1969 坚持存款 绿海红鹰更多 »

谢谢各位兄弟姐妹的关心,就不一一回复啦。今天又是无交易的一天,这下彻底躺平了,希望明天一季度收官能来个关门红。
2023-03-30 17:09 来自重庆 引用
1

caokundztong

赞同来自: 田驴儿

伤筋动骨100天 千万别急 慢慢养
2023-03-30 14:10 来自浙江 引用
1

西北望1969 - 不忘初心,方得始终......

赞同来自: 田驴儿

@田驴儿 田兄早日康复!
2023-03-30 09:23 来自四川 引用
1

ldm88

赞同来自: 田驴儿

骨折了一定要好好养,祝您早日康复
2023-03-30 08:44 来自湖南 引用
5

绿海红鹰

赞同来自: 田驴儿 Euros xineric skyblue777 坚持存款更多 »

一不小心就真的躺赚了,祝早日康复,出入平安
2023-03-30 08:31 来自广东 引用
2

甜橙飘飘

赞同来自: 田驴儿 坚持存款

祝早日康复
2023-03-30 08:19 来自重庆 引用
8

建淞

赞同来自: 田驴儿 xineric skyblue777 集XFD 坚持存款 战胜华尔街 西北望1969 阿彪12345678更多 »

来日方长。如果说盈利靠躺赚的话,那么健康靠躺平。祝田兄早日恢复,一切顺遂!
2023-03-30 07:15 来自上海 引用
0

毛之川

赞同来自:

你的50ETF怎么没有卖购,光靠实值沽很难跑赢呀
2023-03-29 23:56 来自浙江 引用
4

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: sunpeak xineric 集XFD 坚持存款

今日无交易。下午骑摩托车出了小事故,左脚骨折,目前躺着休息不方便用电脑,净值统计后面再弄。
2023-03-29 22:43 来自重庆 引用
6

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 西北望1969 绿海红鹰 火锅008 坚持存款 Restone 集XFD更多 »

今日无交易。
2023-03-28 17:23 来自重庆 引用
0

绿海红鹰

赞同来自:

@田驴儿
今日无交易。
创业板难道要发力了?继续乘坐顺风车中
2023-03-27 16:25 来自广东 引用
2

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 小罗 集XFD

今日无交易。
2023-03-27 15:29 来自重庆 引用
5

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 西北望1969 老农民221 集XFD Euros 坚持存款更多 »

今日无交易,祝大家周末愉快!
2023-03-24 20:53 来自重庆 引用
7

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: milan16 西北望1969 smallrain3 甜橙飘飘 向财务自由出发 集XFD 坚持存款更多 »

今日无交易。

更新今天的数据,网页版第一页末尾正好停留在1月17日某网友的评论,干脆啰嗦几句吧。

对方原话“如果只有期权账户的资金,杠杆太高,一波流就被带走。最关键的是也没见高收益。”

杠杆倍数,或者说仓位百分比,是一个客观数据,比如本账户的仓位约为200%;而杠杆的高低,是一个主观意见,对于低风险投资者,100%的权益仓位就算很高了。对于长期进行衍生品交易的投机客而言,加一倍杠杆毫无压力。

“一波流就被带走”,是一个拍脑袋的评价,而不是压力测试后的结论。比如这个账户,今天收盘风险度为42.95%,这是券商在交易所保证金基础上加收20%的数据,实际风险度还要低一些。一波流能带走这个账户的话,那恐怕资本市场之外出了大问题,投资别的品种不见得更安全。

“最关键是也没见高收益。”这一点确实是本人水平低下导致的,账户里跟踪的标的,恰好是今年表现最差的两个宽基指数。不过2023年时间才过去四分之一,年底再来看收益情况吧。毕竟日常投入时间精力不多,收益只要不是特别差就可以接受。
2023-03-23 16:03 来自重庆 引用
6

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 西北望1969 嘻哈少年 坚持存款 建淞 绿海红鹰 集XFD更多 »

@建淞
不认为实值认沽出现折价是策略本身的缺陷。其实这是由于股价下跌过度造成实值合约沦为深度实值的结果。如果股价保持在一定跌幅内这个问题就可能变化为移仓有收入了。我自己3月2400沽移仓就是收入。而兄台2500沽是前面被动持仓形成的结果。其实只要在高点区间做一些无支出减仓,现在2500沽向下移仓恢复仓位就可以获得正收入或者时间价值了。
卖实沽替代现货,只要一直滚动移仓,总是会遇到遇到Skew顺时针旋转的。买实购替代现货同理。因为实沽折价对应实购溢价,那么卖实沽或者买实购都要付出额外成本。我认为这是策略本身的缺陷,建淞兄认为不是,也许只是各自表达方式的不同造成的。

在前几年,时不时也会有Skew逆时针旋转的情况出现,买实购或者卖实沽都能占到便宜。比如2020年二季度实购持续折价,就有不少人占到这个便宜,大量买购,随后在七月初指数快速拉升过程中获得指数上涨+杠杆+实购折价的三重收益。

至于兄台说的高点区间无支出减仓,不在这本帖的讨论范围内了。在跟帖中我对其他网友有解释,这个账户只做最基础的偏多双卖策略,其他操作,比如用买方进行波段交易(或者说高低点判断),这一块主要放在期货账户里面。
2023-03-23 10:50 来自重庆 引用
6

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 西北望1969 sunpeak 绿海红鹰 集XFD xineric 坚持存款更多 »

@lxf0888
移仓是有损失的,如果还是亏损的话,达到一定比例,心里是会崩溃的
每个人的承受能力不一样。这个策略经历了2022年的实盘考验,至少对我个人来说问题不大。
2023-03-23 10:31 来自重庆 引用
5

建淞

赞同来自: 西北望1969 绿海红鹰 xineric 坚持存款 集XFD更多 »

@田驴儿
很好的问题,你提到的这一点正是本策略的缺陷(之一)。PSkew右端低,深实沽出现折价,说明期权市场看好后市。如果换成没有折价的合约,又可能在大涨的时候Delta不足,跟不上指数涨幅。换或者不换,各有利弊。如果CSkew也是右端走低,表达看涨可以采用反比例认购,付出的成本较低。
不认为实值认沽出现折价是策略本身的缺陷。其实这是由于股价下跌过度造成实值合约沦为深度实值的结果。如果股价保持在一定跌幅内这个问题就可能变化为移仓有收入了。我自己3月2400沽移仓就是收入。而兄台2500沽是前面被动持仓形成的结果。其实只要在高点区间做一些无支出减仓,现在2500沽向下移仓恢复仓位就可以获得正收入或者时间价值了。
2023-03-23 10:19修改 来自上海 引用
0

lxf0888

赞同来自:

@田驴儿
嗯,只要不爆仓,移到四月合约继续扛,总有涨回来的一天
移仓是有损失的,如果还是亏损的话,达到一定比例,心里是会崩溃的
2023-03-23 09:34 来自北京 引用
6

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 西北望1969 绿海红鹰 snoooker xineric 建淞 集XFD更多 »

@绿海红鹰
老师选的50ETF2900沽合约和创业板2500合约都是负时间价值,有点疑惑老师怎么不选择下一档有时间价值的合约?
很好的问题,你提到的这一点正是本策略的缺陷(之一)。PSkew右端低,深实沽出现折价,说明期权市场看好后市。如果换成没有折价的合约,又可能在大涨的时候Delta不足,跟不上指数涨幅。换或者不换,各有利弊。如果CSkew也是右端走低,表达看涨可以采用反比例认购,付出的成本较低。
2023-03-23 09:02 来自重庆 引用
0

绿海红鹰

赞同来自:

@田驴儿
今天终于把旧账户的尾巴处理完了,创业板四月卖购又只成交了一张,然后看着指数回落。
老师选的50ETF2900沽合约和创业板2500合约都是负时间价值,有点疑惑老师怎么不选择下一档有时间价值的合约?
2023-03-23 08:46 来自广东 引用
4

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 绿海红鹰 坚持存款 集XFD Euros

今天终于把旧账户的尾巴处理完了,创业板四月卖购又只成交了一张,然后看着指数回落。
2023-03-22 21:22 来自重庆 引用
5

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 西北望1969 坚持存款 集XFD xineric 绿海红鹰更多 »

@绿海红鹰
我也扛着,大不了亏损移仓开4月的
嗯,只要不爆仓,移到四月合约继续扛,总有涨回来的一天
2023-03-21 17:18 来自重庆 引用
7

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 西北望1969 乐鱼之乐 Syphurith 建淞 集XFD xineric 绿海红鹰更多 »

今天创业板果然起来了,趁机把旧账户的创业板卖沽平掉几张,三月卖购等归零。新账户开始加四月卖购,只成交了一张,毕竟价格低,不值得卖太多,挂高一点,能成交就成交。希望明天市场给力一点,把旧账户的尾巴处理完。
2023-03-21 17:16 来自重庆 引用
0

绿海红鹰

赞同来自:

我也扛着,大不了亏损移仓开4月的
2023-03-20 20:57 来自广东 引用
3

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 西北望1969 安然天明 集XFD

今日无交易。旧账户的创业板三月卖沽还没处理完,把悬念留给最后两天。
2023-03-20 17:40 来自重庆 引用
4

向财务自由出发

赞同来自: 西北望1969 xineric 集XFD 坚持存款

@田驴儿
是的,50时间价值和流动性更好。300和创业板成分股有重叠,50和创业板没有重叠,二者相关性低,这也是一个因素。不过今年正好碰到50、创业板表现都很差的情况,有些尴尬……
另外就是300ETF期权在5.0以上间距太大了有点影响操作。
不用悲观,今明两年整体是向上的,稳定心态加油干。
2023-03-19 22:28 来自上海 引用
4

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: xineric 集XFD 坚持存款 西北望1969

周五的日内走势把大A特色展现得淋漓尽致,移仓不太顺利,移仓变成了加仓,创业板卖沽留了不少尾巴在旧账户,不过周五下午的下跌让各大宽基指数出现日线低九,希望下周能给力一点,让这次的额外加仓顺利平仓。
2023-03-19 21:22 来自重庆 引用
0

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自:

@向财务自由出发
请教下楼主
50和300的成分股重叠率较高,相比而言50更集中而300更分散更具有代表性,楼主为何重仓的50而不是300呢? 是因为50的时间价值和流动性更好吗?
谢谢。
是的,50时间价值和流动性更好。300和创业板成分股有重叠,50和创业板没有重叠,二者相关性低,这也是一个因素。不过今年正好碰到50、创业板表现都很差的情况,有些尴尬……

另外就是300ETF期权在5.0以上间距太大了有点影响操作。
2023-03-19 21:19 来自重庆 引用
0

向财务自由出发

赞同来自:

@田驴儿
今天把旧账户的上证50三月卖沽移到了新账户四月卖沽,暂时没有卖购。下周三月合约到期之后,旧账户的全部资金可以转移到新账户。

账户净值今天再下一个台阶,跌幅大致相当于50和创业板两个指数的跌幅之和。不过保证金风险很小,继续躺平。
请教下楼主

50和300的成分股重叠率较高,相比而言50更集中而300更分散更具有代表性,楼主为何重仓的50而不是300呢? 是因为50的时间价值和流动性更好吗?
谢谢。
2023-03-19 15:56 来自上海 引用
3

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 西北望1969 坚持存款 集XFD

@oliversea
楼主,请教为啥最近不卖购?
跌到昨天的位置之后虚购肉少,Vega和Gamma风险大,不值得卖。今天或者下周倒是可以考虑把四月卖购加上。
2023-03-17 11:44 来自重庆 引用
0

oliversea

赞同来自:

@田驴儿
今天把旧账户的上证50三月卖沽移到了新账户四月卖沽,暂时没有卖购。下周三月合约到期之后,旧账户的全部资金可以转移到新账户。

账户净值今天再下一个台阶,跌幅大致相当于50和创业板两个指数的跌幅之和。不过保证金风险很小,继续躺平。
楼主,请教为啥最近不卖购?
2023-03-16 22:44 来自浙江 引用
6

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 西北望1969 milan16 Euros 坚持存款 集XFD 安然天明更多 »

今天把旧账户的上证50三月卖沽移到了新账户四月卖沽,暂时没有卖购。下周三月合约到期之后,旧账户的全部资金可以转移到新账户。

账户净值今天再下一个台阶,跌幅大致相当于50和创业板两个指数的跌幅之和。不过保证金风险很小,继续躺平。
2023-03-16 21:30 来自重庆 引用
1

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: xineric

@milan16
弱弱的问一句,总市值截图是587679.05,表格中2023年总计是1087679.05。是中途出金提出了50万吗?
出金50万新开了一个账户,准备转移过去
2023-03-16 09:24 来自重庆 引用
0

milan16

赞同来自:

弱弱的问一句,总市值截图是587679.05,表格中2023年总计是1087679.05。是中途出金提出了50万吗?
2023-03-15 17:34 来自北京 引用
8

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: xineric sz95059 安然天明 集XFD songshubaba 坚持存款 milan16 西北望1969更多 »

今日无交易。本来应该今天收盘前移仓的,新账户那边有点问题,后面再移也行,晚两天差别不大。

不考虑新账户理财收益的话,这个账户本年收益归零,只跑赢了最弱的创业板。最近市场惨淡,但是预计不太容易出现2022年那样的长时间下跌,拉长了看指数还会上涨,再创年内新高也不是不可能,卖沽不爆仓即可。
2023-03-15 15:42 来自重庆 引用
4

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 西北望1969 Restone 集XFD xineric

@liehuo008
楼主除了本帖还有其他期权账户或者股票持仓吗?
还有做50指数增强策略的期权账户,从2021年11月开始实盘运行,也就是主贴策略的上一个版本,平均每个月增强一个点左右。另外还有纯买方的策略,这一块放在期货账户,操作频率很低。没有股票持仓。
2023-03-15 11:38 来自重庆 引用
0

liehuo008

赞同来自:

楼主除了本帖还有其他期权账户或者股票持仓吗?
2023-03-15 06:37 来自上海 引用
3

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: Restone leofa 集XFD

今日无交易。
2023-03-14 22:17 来自重庆 引用
2

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: Restone 集XFD

今日无交易。
2023-03-13 22:29 来自重庆 引用
0

绿海红鹰

赞同来自:

@田驴儿
今日无交易,祝大家周末愉快!
田老师在扛,我也是在扛着,仓位小,压力小
2023-03-11 16:38 来自广东 引用
4

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: Restone 绿海红鹰 集XFD 西北望1969

今日无交易,祝大家周末愉快!
2023-03-10 17:59 来自重庆 引用
2

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 西北望1969 集XFD

今日无交易。
2023-03-09 20:32 来自重庆 引用
0

西北望1969 - 不忘初心,方得始终......

赞同来自:

佩服楼主的毅力!
坚信自己的策略,在自己的承受范围内,不为市场波动左右,忽略短期市场波动的干扰,听从内心的召唤。
你问我要去向何方,我指着大海的方向......
2023-03-08 21:44 来自四川 引用
0

cdiy104

赞同来自:

楼主,您是偏多,第一个买购不能做废纸保护,这个是应该怎么理解?您现在多头仓位较重,而市场往往发生低开的黑天鹅而来不及平仓,风险是不是过大?您有哪些指标来判断市场是否要有大的波动?
2023-03-08 21:06 来自江西 引用
2

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 西北望1969 集XFD

@fjjjkdh
卖实沽数量有点大,赌上涨吗?
有50万在新开的账户里,实际约两倍杠杆,目前的波动没有超出预期
2023-03-08 19:20 来自重庆 引用
0

fjjjkdh

赞同来自:

@田驴儿
今日无交易。
卖实沽数量有点大,赌上涨吗?
2023-03-08 17:37 来自贵州 引用
4

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 绿海红鹰 西北望1969 集XFD 安然天明

今日无交易。
2023-03-08 17:23 来自重庆 引用
0

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自:

@湘雨
感谢楼主的分享,天天来学习
互相学习,共同进步。
2023-03-07 21:37 来自重庆 引用
1

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 集XFD

@cdiy104
@田驴儿今日无交易 楼主,请问下您的是偏多双卖,是指做卖沽比卖购多,建淞老师的应该是指双卖不平衡,您日内不会根据指数判断进行调整?
原始版偏多双卖是沽和购一样多,卖的沽处于实值状态。我的卖购张数少是为了避免指数大涨导致卖购端浮亏太多,不过从近期指数的表现来看似乎过于乐观了。

没有进行日内的判断和操作,这一块已经放弃了。这一点在主贴里有简单说明,经历过账户净值大起大落和生活中的变故之后更加佛系了,尽量降低交易频率。偶尔会进行一些统计套利和波动率交易(买方为主),基本放在其他账户,出信号才动手,大约一个月操作一次。
2023-03-07 21:37 来自重庆 引用
0

cdiy104

赞同来自:

@田驴儿
今日无交易
楼主,请问下您的是偏多双卖,是指做卖沽比卖购多,建淞老师的应该是指双卖不平衡,您日内不会根据指数判断进行调整?
2023-03-07 19:59 来自江西 引用
0

湘雨

赞同来自:

感谢楼主的分享,天天来学习
2023-03-07 17:40 来自天津 引用
4

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 集XFD sz95059 西北望1969 绿海红鹰

今日无交易。
2023-03-07 16:10 来自重庆 引用
2

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 集XFD 绿海红鹰

今日无交易。
2023-03-06 15:25 来自重庆 引用
1

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 集XFD

今日无交易,祝大家周末愉快!
2023-03-03 21:32 来自重庆 引用
2

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 西北望1969 集XFD

今日无交易。
2023-03-02 19:36 来自重庆 引用
0

绿海红鹰

赞同来自:

普天同庆,回血满满
2023-03-01 16:58 来自广东 引用
3

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 集XFD xineric 西北望1969

今日无交易,喜迎三月开门红,今年的开门红真多。
2023-03-01 15:14 来自重庆 引用
7

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 绿海红鹰 Wanli012 坚持存款 安然天明 西北望1969 xineric 集XFD更多 »

今天上午下跌的时候上证50出了个超跌信号,挂三月浅实沽卖单6张全部成交。挂单的时候账户风险度81%左右,于是开了组合保证金,没想到收盘风险度又降下来了。等新开的账户搞定之后保证金就不会这么吃紧了。

二月结束,50、300、创业板略有回撤,500、1000、2000还很坚挺,想跑赢最强宽基指数真不容易。
2023-02-28 17:04 来自重庆 引用
4

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 绿海红鹰 wancz0522 建淞 安然天明

@绿海红鹰
如果对接下来的走势预判会继续下跌,防止回撤过大,老师觉得用什么策略去应对比较好?
防止回撤大就买虚沽,可以平滑曲线但是要交一些保费。
2023-02-28 16:59 来自重庆 引用
0

江南宝

赞同来自:

@绿海红鹰
如果对接下来的走势预判会继续下跌,防止回撤过大,老师觉得用什么策略去应对比较好?
都知道要下跌了还不买看跌
2023-02-28 09:04 来自浙江 引用
0

绿海红鹰

赞同来自:

如果对接下来的走势预判会继续下跌,防止回撤过大,老师觉得用什么策略去应对比较好?
2023-02-28 08:33 来自广东 引用
3

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 西北望1969 集XFD 安然天明

今日无交易。
2023-02-27 20:58 来自重庆 引用
1

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 滚雪球2020

@recoba2k1
@田驴儿请教一下老师:1. 50和创业板实沽各持有39张,对应的现货216万左右了,大盘出现下跌,这个组合会以2倍大盘的速度下跌吗?2. 或者我可以认为,上涨时候能追上最强的指数,是因为加了2倍的杠杆吗?3. 总结:应该购买多少仓位的实沽,涨或跌才都能跟上对应的现货?
是的,这个组合加了杠杆,涨跌都放大了,目前跑赢上证50、创业板是因为今年二者上涨了几个点,另外卖购贡献了一些超额收益。如果要完全跟踪指数涨跌,可以买购卖沽合成期货,合成期货的好处是比期指颗粒小,调整仓位更灵活。
2023-02-26 19:02 来自重庆 引用
3

oliversea

赞同来自: 滚雪球2020 田驴儿 xineric

@recoba2k1
@田驴儿

请教一下老师:
1. 50和创业板实沽各持有39张,对应的现货216万左右了,大盘出现下跌,这个组合会以2倍大盘的速度下跌吗?
2. 或者我可以认为,上涨时候能追上最强的指数,是因为加了2倍的杠杆吗?
3. 总结:应该购买多少仓位的实沽,涨或跌才都能跟上对应的现货?
这是应该看你的组合的delta吧,delta=1就行了吧
2023-02-26 13:51 来自浙江 引用
0

recoba2k1

赞同来自:

@田驴儿

请教一下老师:
1. 50和创业板实沽各持有39张,对应的现货216万左右了,大盘出现下跌,这个组合会以2倍大盘的速度下跌吗?
2. 或者我可以认为,上涨时候能追上最强的指数,是因为加了2倍的杠杆吗?
3. 总结:应该购买多少仓位的实沽,涨或跌才都能跟上对应的现货?
2023-02-26 12:07修改 来自江苏 引用
4

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: xineric 集XFD 坚持存款 绿海红鹰

@绿海红鹰
请教一下老师,如果继续下跌,卖沽是否考虑部分向下移仓?
这里指数估值不算贵,暂时不考虑下移。后面下跌过程中加仓的话可能会卖平值或者浅实值的沽。
2023-02-25 18:19 来自重庆 引用
0

绿海红鹰

赞同来自:

@田驴儿
今日无交易,祝大家周末愉快!
请教一下老师,如果继续下跌,卖沽是否考虑部分向下移仓?
2023-02-25 15:25 来自广东 引用
2

smza55

赞同来自: 好奇心135 西北望1969

**默默地支持楼主,每天都来爬楼看一眼。。

希望楼主一直坚持下去。

投资永远是孤独的坚持,谢谢楼主给的思路和坚持下去的同行者。
**
2023-02-24 22:02 来自福建 引用
5

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 绿海红鹰 西北望1969 集XFD 安然天明 smza55更多 »

今日无交易,祝大家周末愉快!
2023-02-24 21:03 来自重庆 引用
3

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 梦醉夕阳 绿海红鹰 集XFD

今日无交易。
2023-02-23 16:25 来自重庆 引用
7

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 绿海红鹰 skyblue777 终极信息 坚持存款 西北望1969 甜橙飘飘 集XFD更多 »

@绿海红鹰
跟着老师的思路,我也持仓不动,扛着先,卖出体验感虽然不是很好,但在缝隙中总能看到光
放弃了短线折腾,佛系一点,可以节省时间精力干点别的,持仓不动看起来“懒惰”,其实拉长了看效果不差。这个策略的上一个版本(50指数增强+波动率统计套利)也有实盘在运行,昨天净值创了历史新高。
2023-02-22 18:42 来自重庆 引用
0

绿海红鹰

赞同来自:

@田驴儿
今日无交易。
跟着老师的思路,我也持仓不动,扛着先,卖出体验感虽然不是很好,但在缝隙中总能看到光
2023-02-22 17:21 来自广东 引用
2

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 西北望1969 集XFD

今日无交易。
2023-02-22 16:13 来自重庆 引用
1

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 集XFD

@绿海红鹰
创业板这段时间萎靡不振,感觉后续会蹦跶一下
创业板指数里新能源和医疗板块占比太高了,希望后面能止跌吧。
2023-02-21 20:26 来自重庆 引用
0

绿海红鹰

赞同来自:

创业板这段时间萎靡不振,感觉后续会蹦跶一下
2023-02-21 16:30 来自广东 引用
1

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: xineric

@田驴儿
今日无交易。
刚刚发现搞错了,在外面手机无法编辑,早盘挂了50卖购成交了几张。
2023-02-21 15:55 来自重庆 引用
2

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 绿海红鹰 坚持存款

今日无交易。
2023-02-21 15:31 来自重庆 引用
5

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: Euros xineric 西北望1969 坚持存款 集XFD更多 »

@yong6309
田大师数日无交易,搞的我都不知道该怎么办了
今年一月合约特殊所以多折腾了一下,其实这个策略不交易才是常态,平时躺平吃Theta,偶尔被Gamma冲击,最终实现躺赢。
2023-02-21 09:08 来自重庆 引用
1

yong6309

赞同来自: xineric

田大师数日无交易,搞的我都不知道该怎么办了
2023-02-20 22:32 来自北京 引用
4

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 西北望1969 安然天明 集XFD 坚持存款

今日无交易。
2023-02-20 16:09 来自重庆 引用
5

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 西北望1969 xineric 集XFD 绿海红鹰 坚持存款更多 »

周五无交易。
2023-02-19 22:32 来自重庆 引用
3

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 坚持存款 集XFD xineric

@jasonwinal
您好,我想问你这个仓位实际算基本用100万资金玩200万的仓位。一直用两倍杠杆?
去年底开始的两倍杠杆,会根据市场估值水平调整杠杆。
2023-02-19 22:31 来自重庆 引用
0

jasonwinal

赞同来自:

您好,我想问你这个仓位实际算基本用100万资金玩200万的仓位。一直用两倍杠杆?
2023-02-18 07:59 来自广东 引用
5

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: smza55 御风飞翔 坚持存款 绿海红鹰 集XFD更多 »

今日无交易。
2023-02-16 16:18 来自重庆 引用
2

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 坚持存款 集XFD

今日无交易。
2023-02-15 16:19修改 来自重庆 引用
6

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 滚雪球2020 坚持存款 xineric 绿海红鹰 Restone 集XFD更多 »

早盘加了几张创业板卖购。今年整体是看后市的,所以卖购的价位、张数都要谨慎一些。现在持仓合约比之前少,看着清爽多了。

转出去的50万本来只做逆回购的,结果客户经理说有新客理财,21天年化5%,限购20万,还有个21天年化5.88%,限购5万,比逆回购划算。目前总资产暂时按照50万整+期权账户资产来算,等后面转移剩余资金的时候再把理财收益加上。
2023-02-14 15:43 来自重庆 引用
5

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 坚持存款 集XFD Nobody0123 终极信息 风云1699更多 »

今天创业板双卖也移仓换月了,现在持仓只有三月合约。

演示账户需要转移到另一个账户去,今天转出50万整,等新账户满足开期权条件再把仓位移过去,过渡期间这50万只做逆回购。
2023-02-13 15:59 来自重庆 引用
2

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 坚持存款 集XFD

今日无交易。祝大家周末愉快!
2023-02-10 17:18 来自重庆 引用
3

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: Euros 集XFD 坚持存款

50ETF二月实沽出现倒挂(时间价值为负),干脆提前移到三月。创业板双卖按照计划下周再移仓。
2023-02-09 15:12 来自重庆 引用
5

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: GGX123 坚持存款 西北望1969 Restone 集XFD更多 »

今日无交易。
2023-02-08 16:51 来自重庆 引用
0

绿海红鹰

赞同来自:

@田驴儿
总结到位,哈哈
精辟
2023-02-08 16:13 来自广东 引用
2

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 西北望1969 xineric

@lianyx2000
看了操作,我理解,楼主的策略是锚定当前标的指数高两档的点位进行双卖,且卖沽数多于卖购,保持一定的正DLETA,并根据市场情况进行动态调整(上涨时向上移仓双卖,并减一点Dleta,下跌时反向操作)。这个动态调整很考验操作者对市场的综合判断,楼主厉害*。
总结到位,哈哈
2023-02-08 11:17 来自重庆 引用
6

lianyx2000

赞同来自: Euros 西北望1969 田驴儿 bbblll xineric 集XFD更多 »

看了操作,我理解,楼主的策略是锚定当前标的指数高两档的点位进行双卖,且卖沽数多于卖购,保持一定的正DLETA,并根据市场情况进行动态调整(上涨时向上移仓双卖,并减一点Dleta,下跌时反向操作)。

这个动态调整很考验操作者对市场的综合判断,楼主厉害*。
2023-02-08 08:56 来自北京 引用
3

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 浪声满袖 集XFD 坚持存款

今日无交易。
2023-02-07 16:48 来自重庆 引用
1

江南宝

赞同来自: liehuo008

挺稳定
2023-02-06 16:56 来自浙江 引用
3

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: skyblue777 坚持存款 集XFD

今日无交易。


2023-02-06 16:44修改 来自重庆 引用
0

杨午

赞同来自:

@建淞
给田兄提个建议,试试买点废纸沽做保护,可以明显降低意外的回撤。而废纸沽买入成本通过多头网格交易或者移仓换月收入来报销。
2023-02-05 14:59 来自浙江 引用
2

建淞

赞同来自: Euros 甜橙飘飘

给田兄提个建议,试试买点废纸沽做保护,可以明显降低意外的回撤。而废纸沽买入成本通过多头网格交易或者移仓换月收入来报销。
2023-02-03 20:20 来自上海 引用
6

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: Euros 集XFD 回忆689 skyblue777 西北望1969 坚持存款更多 »

@枯坐先生
多谢回复指点,明白了你的基本出发点,跑赢指数这个策略问题基本不大,为了验证这个策略的长期表现,我今天在SPy上模拟你这个策略,无脑从2021年1月开始回测,一直测试到2022年12月,一共出了24组数据,两年下来测试结果总体盈利是初始投入的55%,年化23%的样子,这2年的标普正是牛熊转换,跌宕起伏的一个阶段,收益能有这个表现是非常让人意外。
不过也有个问题是,收益曲线波动是比较大的,最大亏损也是...
没错,这个策略的波动确实挺大,需要做压力测试保证不爆仓。一般来说不会有人把全部身家放在期权账户里,会进行一些资产配置,可以从其他品种挪用资金来追保。由于有这种“作弊”的追保方式,实操中能容忍更大的回撤。在这个策略上线之前,我的操作中主观判断的比例很高,取得过辉煌的成绩,也经历过大幅回撤,最后发现贡献了上百万交易成本给交易所和券商。

现在返璞归真,减少主观判断,降低操作频率,心态更加佛系。其实要是能做到每年超额收益5%,长期累计下来也很可观。目前实盘的情况是,2022年超额9%(去年上证50是参考基准),今年小幅跑赢创业板,跑赢上证50将近5个点。总体来说效果还可以。不过正如你所说,不存在万能的策略,只有适合自己的。也许你能在期权世界里找到更适合自己的策略。

祝您周末愉快!
2023-02-03 18:39 来自重庆 引用

要回复问题请先登录注册

发起人

田驴儿
田驴儿

你问我要去向何方,我指着大海的方向。

问题状态

  • 最新活动: 2023-03-31 15:53
  • 浏览: 14183
  • 关注: 225