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@只取半瓢r
面对既怕大跌 又怕踏空的情况，期权提供很多的方案选择，以创业板ETF期权为例。方案一：买近月较虚值认购期权+卖近月较虚值认沽期权——大涨跟得上，震荡的话卖沽权利金可以抵消大部分时间损耗，大跌的话买权归0、卖沽接货等待反弹。适合大涨行情，代价少。方案二：风筝策略：买入远月浅实值认购期权+卖出近月浅虚值认购期权+买入远月深虚值认购期权————大涨跟得上，震荡可以有近月卖购补贴买权时间损耗，下跌亏损有...你这软件是不错哎
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赞同来自: jackymin001 、飞犇Pro
其实a股的股指期权在牛市末端可能会出现正偏度的情况
在这种情况下，好像保留故事中的仓位但购买一部分看跌期权保护的性价比更高
只是我个人的一种设想，不知道是不是可行
在这种情况下，好像保留故事中的仓位但购买一部分看跌期权保护的性价比更高
只是我个人的一种设想，不知道是不是可行
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赞同来自: pppppp 、wangzipi 、rdzhc 、溯500 、九思来啦 、 、 、更多 »
面对既怕大跌 又怕踏空的情况，期权提供很多的方案选择，以创业板ETF期权为例。
方案一：买近月较虚值认购期权+卖近月较虚值认沽期权——大涨跟得上，震荡的话卖沽权利金可以抵消大部分时间损耗，大跌的话买权归0、卖沽接货等待反弹。适合大涨行情，代价少。
方案二：风筝策略：买入远月浅实值认购期权+卖出近月浅虚值认购期权+买入远月深虚值认购期权————大涨跟得上，震荡可以有近月卖购补贴买权时间损耗，下跌亏损有限。适合慢涨、快涨行情。
方案三：比例认购策略：买入2张虚/平值认购+卖出1张上一档认购————大涨跟得上，小涨、震荡、下跌亏损有限。适合短期快速上涨行情。
方案一：买近月较虚值认购期权+卖近月较虚值认沽期权——大涨跟得上，震荡的话卖沽权利金可以抵消大部分时间损耗，大跌的话买权归0、卖沽接货等待反弹。适合大涨行情，代价少。
方案二：风筝策略：买入远月浅实值认购期权+卖出近月浅虚值认购期权+买入远月深虚值认购期权————大涨跟得上，震荡可以有近月卖购补贴买权时间损耗，下跌亏损有限。适合慢涨、快涨行情。
方案三：比例认购策略：买入2张虚/平值认购+卖出1张上一档认购————大涨跟得上，小涨、震荡、下跌亏损有限。适合短期快速上涨行情。
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我们再从一个月的短期视角，把上述三种情况进一步细分：
1、大涨，2、小涨，3、横盘，4、小跌、5、大跌
由于2、3、4基本等于上面的情况2，因此现在时点买入MO2509认购7000很可能胜率只有20%，而横盘调整的概率可能高达60%。那么针对上述五种情况我们提出新方案：
方案一：清仓股票，等市值买入高贴水IM+备兑性质卖出上档虚值MO认购合约，多出来的80%现金参加北交所打新，大家又怎么看？
方案二：执行方案一的同时，保险性质买入下档虚值MO认沽合约，大家又怎么看？
上述方案难点：1、备兑性质卖出上档虚值MO认购合约，到底上移几档？
2、保险性质买入下档虚值MO认沽合约，到底下移几档？
上述方案优点：除非连续大涨或大跌，否则到期可持续滚动移仓和打新股，每月均可获得现金流。
1、大涨，2、小涨，3、横盘，4、小跌、5、大跌
由于2、3、4基本等于上面的情况2，因此现在时点买入MO2509认购7000很可能胜率只有20%，而横盘调整的概率可能高达60%。那么针对上述五种情况我们提出新方案：
方案一：清仓股票，等市值买入高贴水IM+备兑性质卖出上档虚值MO认购合约，多出来的80%现金参加北交所打新，大家又怎么看？
方案二：执行方案一的同时，保险性质买入下档虚值MO认沽合约，大家又怎么看？
上述方案难点：1、备兑性质卖出上档虚值MO认购合约，到底上移几档？
2、保险性质买入下档虚值MO认沽合约，到底下移几档？
上述方案优点：除非连续大涨或大跌，否则到期可持续滚动移仓和打新股，每月均可获得现金流。
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鉴于过往中国股市牛短熊长的经验，叠加本轮行情基本无像样的调整，购买看涨期权不太可行或者说胜率不高。
例如：买入2509中证1000的7000点认购合约
到9月交割前分三种情况:
情况1：大涨，完胜无需多说
情况2：横盘,跟不跟下去赌10月大涨？跟就要追加付出几千到1万的权利金，如果10月继续横盘继续追加，如此类推。今年已大涨一轮，参考19年和20年大涨一轮后均陷入调整多月后才继续重拾升势，自己做好心理准备，是否愿意调整阶段持续追加投入权利金而心态不崩溃
情况3：大跌，完败无需多说。如果止损离场简单，但如果又想博反弹追加权利金赌下去的话，参考情况2是否愿意接受。
三种情况，粗略看胜率33%。自己考虑购买看涨期权这种貌似简单粗暴的方法是否可行？
例如：买入2509中证1000的7000点认购合约
到9月交割前分三种情况:
情况1：大涨，完胜无需多说
情况2：横盘,跟不跟下去赌10月大涨？跟就要追加付出几千到1万的权利金，如果10月继续横盘继续追加，如此类推。今年已大涨一轮，参考19年和20年大涨一轮后均陷入调整多月后才继续重拾升势，自己做好心理准备，是否愿意调整阶段持续追加投入权利金而心态不崩溃
情况3：大跌，完败无需多说。如果止损离场简单，但如果又想博反弹追加权利金赌下去的话，参考情况2是否愿意接受。
三种情况，粗略看胜率33%。自己考虑购买看涨期权这种貌似简单粗暴的方法是否可行？
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@sanbeishui
买期权购有个好处就是自动执行止损和加仓策略，而人去手动执行通常会变形。感谢，金币附上
举个例子，中证1000现在7500点，你希望牛市上涨的利润都吃到，但如果是顶部，也可以用一定的利润换取逃顶。如果是持有股票或者ETF，我们通常会在某一个点位设置止损，如果跌破这个位置就下车，如果没有跌破，就继续持有，我们假定这个位置是7000点，中证1000大盘跌倒7000点的时候应该执行止损全部卖出，但可能判断失误，这个并不...
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l284168990 - 专注于低风险投资
@生命体
理论上可行，要自己操作应该不可靠。如果股市缓慢上涨，期权也会下跌，要股市上涨幅度远超大家的预期才会赚钱，时间价值是在不断减少的。我亏光过2次，可能说得不对，但对不懂期权的人，建议远离。有的期权时间价值很少 甚至是负的
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赞同来自: 量化投机者 、why333343 、wangzipi 、红缨枪 、江万福 、 、 、 、 、 、更多 »
买期权购有个好处就是自动执行止损和加仓策略，而人去手动执行通常会变形。
举个例子，中证1000现在7500点，你希望牛市上涨的利润都吃到，但如果是顶部，也可以用一定的利润换取逃顶。如果是持有股票或者ETF，我们通常会在某一个点位设置止损，如果跌破这个位置就下车，如果没有跌破，就继续持有，我们假定这个位置是7000点，中证1000大盘跌倒7000点的时候应该执行止损全部卖出，但可能判断失误，这个并不是顶部，而是一次回调，指数只跌倒6800点就反身向上了，那么正确的操作应该在指数涨回7000点时加仓加回来，并且继续持有，如果再次跌破7000才清仓。但一般散户，7000点止损后再涨回7000点是不会加回来的，而是要看到指数再创新高7500点以上再入场。这就有很大利润没拿到了，实际也就是损失了。
用期权买购可以只用很少的钱获得一个多头头寸，比如你现在买2509中证1000的7000点认购合约，只需要43320元就可以获得60万的多头头寸，13.8倍的杠杆率 （权利金只需要7.22%）。
如果指数一直涨，还是牛市，那么你持有的这张看涨期权可以为你带来相当于持有60万市值中证1000一揽子股票的的收益。
如果只是短暂的回调，指数跌到7000点以下，又回到7000点以上继续涨，你的这个权利还是在的，收益仍然等效于持有60万中证1000。
如果这就是牛市顶部，指数跌破7000点后不在涨上来，你的最大损失就是权利金43320，也就是只损失了7.22%的本金。
关于时间价值的损失，MO2509-c-7000的合约实际内在价值（现在现货指数7500点）至少50000元（（7500-7000）*100=50000），低于合约买入价格，所以时间价值的损耗是负值，每持有一天还能赚钱。所以楼主的想法是可行的。但要注意移仓，比如指数上涨了500点，也要把认购期权往上移动500点并且只等张数上移，而不要等金额上移。
举个例子，中证1000现在7500点，你希望牛市上涨的利润都吃到，但如果是顶部，也可以用一定的利润换取逃顶。如果是持有股票或者ETF，我们通常会在某一个点位设置止损，如果跌破这个位置就下车，如果没有跌破，就继续持有，我们假定这个位置是7000点，中证1000大盘跌倒7000点的时候应该执行止损全部卖出，但可能判断失误，这个并不是顶部，而是一次回调，指数只跌倒6800点就反身向上了，那么正确的操作应该在指数涨回7000点时加仓加回来，并且继续持有，如果再次跌破7000才清仓。但一般散户，7000点止损后再涨回7000点是不会加回来的，而是要看到指数再创新高7500点以上再入场。这就有很大利润没拿到了，实际也就是损失了。
用期权买购可以只用很少的钱获得一个多头头寸，比如你现在买2509中证1000的7000点认购合约，只需要43320元就可以获得60万的多头头寸，13.8倍的杠杆率 （权利金只需要7.22%）。
如果指数一直涨，还是牛市，那么你持有的这张看涨期权可以为你带来相当于持有60万市值中证1000一揽子股票的的收益。
如果只是短暂的回调，指数跌到7000点以下，又回到7000点以上继续涨，你的这个权利还是在的，收益仍然等效于持有60万中证1000。
如果这就是牛市顶部，指数跌破7000点后不在涨上来，你的最大损失就是权利金43320，也就是只损失了7.22%的本金。
关于时间价值的损失，MO2509-c-7000的合约实际内在价值（现在现货指数7500点）至少50000元（（7500-7000）*100=50000），低于合约买入价格，所以时间价值的损耗是负值，每持有一天还能赚钱。所以楼主的想法是可行的。但要注意移仓，比如指数上涨了500点，也要把认购期权往上移动500点并且只等张数上移，而不要等金额上移。
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有什么可行不可行的，反正涨了就赚了，跌了就亏了。
上杠杆也是一样的道理，赚了就暴富，亏了就一屁股债，哪有什么可行不可行，又不是搞科研搞创业，可行性分析。
或者说，只有不可行性分析，没有可行性分析。
上杠杆也是一样的道理，赚了就暴富，亏了就一屁股债，哪有什么可行不可行，又不是搞科研搞创业，可行性分析。
或者说，只有不可行性分析，没有可行性分析。
京公网安备 11010802031449号